DIKTAT MANAJEMEN KEUANGAN

(1)

0

DIKTAT MATA KULIAH

Nama Mata Kuliah : Manajemen Keuangan Kode Mata Kuliah :

Pengajar : Khairul Shaleh, SE. M.Sc.

Semester : 1

Hari Pertemuan : Rabu

Tempat Pertemuan : 12.15 – 14.45

1. Manfaat Mata Kuliah

Mata kuliah ini disajikan kepada mahasiswa sebagai upaya :

a. Membimbing mahasiswa mampu membuat keputusan investasi dan pendanaan yang tepat agar dapat memaksimumkan nilai suatu perusahaan

b. Membimbing mahasiswa mengembangkan teknik-tekinik analisis yang standar seperti penganganggaran modal, analisis rasio, analisis risiko, penilaian menggunakan arus kas arus kas terdiskonto, teori struktur modal, dan teori dividen

2. Deskripsi Perkuliahan

Mata kuliah ini dimaksudkan untuk pembentukan kompetensi utama dengan materi tentang pengertian dan ruang lingkup Manejemen Keuangan, Manajemen Modal Kerja, Nialai Waktu dari uang, Penilaian Rencana investasi, Risiko dalam Investasi, Biaya Kapital, Struktur capital, Kebijakan Dividend, Keputusan Pendanaan jangka Panjang.

3. Kompetensi Dasar

a. Menjelaskan Ruang lingkup dalam keuangan, Bidang-bidang keuangan, kebijaksanaan keuangan, membedakan anatar risiko dan ketidakpastian dalam suatu investasi

b. Menjelaskan tentang definisi dan konsep modal kerja serta menentukan besar kecilnya modal kerja yang dibutuhkan dalam suatu investasi

c. Menjelaskan tentang kas dan manajemen kas serta mengimplementasikan dalam menentukan besar kecilnya kas yang dibutuhkan perusahaan.

e. Menjelaskan tentang konsep nilai waktu dari uang dan time preference, Bunga Tetap, Nilai yang Akan Datang / Future vakue (FV) / Nilai Majemuk / Compound Value,, Nilai Sekarang / Present Value, Nilai Majemuk dari Annuity, Nilai Sekarang dari Annuity, Pepertuity, Periode Compounding / Discounting tidak Tahunan, hubungan nilai waktu dari uang dan kebijaksanaan investasi

f. Menjelaskan investasi dan bentuk investasi terhadap aktiva tetap, metode Average Rate of return, Net Present Value, Payback Period, Profitabilitas Indeks, Internal Rate of Return dan hubungan NPV dengan IRR sebagai dasar kriteria penilaian untung tidaknya suatu investasi

g. Menjelaskan definisi biaya kapital, tiga aspek dari biaya kapital dan tiga komponen biaya capital, pentingnya biaya capital, rumus biaya kapital rata-rata tertimbang, rumus biaya kapital sesudah pajak (after tax), perhitungan rata-rata tertimbang dari biaya capital

h. Menjelaskan risiko finansial dalam struktur capital, asumsi dasar teori struktur kapital dan

rumus/persamaan yang digunakan dalam kapitalisasi, pendekatan yang digunakan untuk menganalisa nilai-nilai kapitalisasi yaitu pendekatan Net Income,Pendekatan Net Operating Income, Kebijaksanaan struktur kapital, analisa EBIT dan EPS, titik indifferent

(2)

4. Analisis Instruksional

Menjelaskan Peluang karir dalam bidang keuangan,Tanggung jawab staf keuangan,Pilihan bentuk perusahaaan bisnis, Keuangan dalam struktur organisasional perusahaan, Hubungan Agen, Tindakan manajerial dalam memaksimalkan kekayaaan pemegang saham

Menjelaskan Garis waktu, Nilai masa depan, Pemecahan suku bunga dan waktu, Nilai masa depan dari anuitas, Nilai sekarang anuitas, Aliran arus kas tidak sama, Periode setengah tahunan dan pemajemukan lainnya

Menjelaskan tentang Laporan keuangan dan pelaporannya, Neraca, lap. Laba rugi, lap laba ditahan, Laba akuntansi vs Arus kas, Laporan arus kas, MVA dan EVA

Menjelaskan Obligasi dan penilaiannya, siapa penerbit obligasi, Penilaian obligasi, Hasil obligasi dengan kupon setengah tahunan, Pasar obligasi, obligasi berkupon nol

Menjelaskan tentangAnalisa rasio, Rasio komparatif dan Bencmarking,

Kegunaan dan keterbatasan analisa rasio,Perspektif di luar angka-angka

MenjelaskanLogika Biaya modal rata-rata tertimbang, Definisi Dasar biaya modal, Biaya hutang, Biaya Saham preferen, Biaya laba ditahan, Biaya Penerbitan baru, Biaya saham biasa, Faktor-faktor mempengaruhi biaya modal, Biaya modal ekuitas untuk perusahaan kecil

Menjelaskan Pasar keuangan, Lembaga keuangan, Pasar saham, Biaya uang, Suku bunga

Menjelaskan Pentingnya penganggaran modal, Ide untuk proyek modal, Klasifikasi proyek, Persamaan penganggaran modal dan penilaian sekuritas, Perbandingan metode NPV dan IRR

Menjelaskan Resiko dan tingkat pengembalian, Tidak ada keuntungan tanpa pengorbanan, Resiko berdiri sendiri, Resiko dalam konteks portofolio, Hubungan antara resiko dan tingkat pengembalian, Aktiva fisik vs sekuritas

Menjelaskan tentang Struktur modal yang ditargetkan, Resiko Bisnis dan Keuangan, Menentukan struktur modal yang optimal, Pengaruh struktur modal terhadap harga saham dan biaya modal, Faktor-faktor yang berpengaruh dalam pengambilan keputusan struktur modal

Mahasiswa mampu memahami tujuan perusahaan dalam jangka panjang, dan mampu mengelola keuangan perusahaan dengan tools manajemen keuangan yang tersedia dalam rangka peningkatan kekayaan perusahaan dan kesejahteraan pemengang saham

Menjelaskan Deviden vs Keuntungan modal bagi investor, Stabilitas deviden, Mengubah kebijakan deviden, Rencana Reinvestasi deviden, Faktor-faktor yang mempengaruhi kebijakan deviden, Deviden saham dan pemecahan saham

Kebijakan investasi alternatif dalam aktiva lancar, Pengelolaan kas, Anggaran kas, Teknik Manajemen kas. Surat berharga yang mudah dipasarkan, Persediaan, Biaya Persediaan, Sistem pengendalian persediaan

d. Manajemen Piutang e. Kebijakan penjualan kredit f. Kebijakan Penagihan

Menjelaskan Alternatif kebijakan pembiayaaan aktiva lancar, Kelebihan dan kekurangan pembiayaaan jangka pendek, Biaya Pinjaman dari bank, Penggunaan sekuritas dalam pembiayaaan jangka pendek

(3)

0

5. Kegiatan Perkuliahan

Tatap

Muka Kompetensi Dasar Indikator Materi Pokok PengalamanBelajar

Penilaian

Sumber Bahan Jenis Tagihan Bentuk

Instrumen 1 Menjelaskan Peluang

karir dalam bidang keuangan,Tanggung

jawab staf

keuangan,Pilihan bentuk perusahaaan bisnis, Keuangan dalam struktur organisasional

perusahaan, Hubungan Agen, Tindakan manajerial dalam memaksimalkan kekayaaan pemegang

 Mampu menjelaskan Peluang karir dalam bidang keuangan  Mampu menjelaskan

Tanggung jawab staf keuangan

Mampu menjelaskan Hubungan Agen Mampu menjelaskan

Tindakan manajerial

Tugas kwarto, spasi

1,5 TexbookReferensi

2 Menjelaskan tentang Laporan keuangan dan pelaporannya, Neraca, lap. Laba rugi, lap laba ditahan, Laba akuntansi vs Arus kas, Laporan arus kas, MVA dan EVA

Mampu menjelaskan tentang Laporan keuangan dan

pelaporannya, Neraca, lap. Laba rugi, lap laba ditahan

 Laba akuntansi vs Arus kas

 Mampu menjelaskan Laporan arus kas  Mampu menjelaskan

konsep MVA dan EVA

Laporan keuangan, arus kas, dan pajak

Ceramah Tanya Jawab Pemberian Tugas

Tugas Tulis Tangan /

manual TexbookReferensi

3 Menjelaskan tentang Analisa rasio, Rasio komparatif dan Bencmarking,

Kegunaan dan keterbatasan analisa rasio,Perspektif di luar angka-angka

 Mampu menjelaskan, Analisa rasio keuangan  Mampu menjelaskan

Rasio komparatif dan Bencmarking

 Mampu menjelaskan Kegunaan dan keterbatasan analisa

Analisa

(4)

rasio

 Mampu menjelaskan Perspektif di luar angka-angka

4 Menjelaskan Pasar keuangan, Lembaga keuangan, Pasar saham, Biaya uang, Suku bunga

 Mampu menjelaskan Pasar keuangan

 Mampu menjelaskan Lembaga keuangan, Pasar saham

 Mampu menjelaskan Biaya uang, Suku bunga

Lingkungan

manual, TexbookReferensi

5 Menjelaskan Resiko dan tingkat pengembalian, Tidak ada keuntungan tanpa pengorbanan, Resiko berdiri sendiri, Resiko dalam konteks portofolio, Hubungan antara resiko dan tingkat pengembalian, Aktiva fisik vs sekuritas

 Mampu menjelaskan Resiko dan tingkat pengembalian  Mampu menjelaskan

Resiko berdiri sendiri  Mampu menjelaskan Resiko dalam konteks portofolio

 Mampu menjelaskan Hubungan antara resiko dan tingkat

pengembalian  Mampu menjelaskan

Aktiva fisik vs sekuritas

Resiko dan tingkat

6 Menjelaskan Garis waktu, Nilai masa depan, Pemecahan suku bunga dan waktu, Nilai masa depan dari anuitas, Nilai sekarang anuitas, Aliran arus kas tidak sama, Periode setengah tahunan dan pemajemukan lainnya

 Mampu menjelaskan Garis waktu, Nilai masa depan

 Mampu menjelaskan Pemecahan suku bunga dan waktu

 Mampu menjelaskan Nilai masa depan dari anuitas

 Mampu menjelaskan Aliran arus kas tidak

Nilai Waktu

dari Uang CeramahTanya Jawab Pemberian tugas

Tulis Tangan /

(5)

2

sama

 Mampu menjelaskan Periode setengah tahunan dan

pemajemukan lainnya 7 Menjelaskan Obligasi

dan penilaiannya, siapa penerbit obligasi, Penilaian obligasi, Hasil obligasi dengan kupon setengah tahunan, Pasar obligasi, obligasi berkupon nol

 Mampu menjelaskan Obligasi dan

penilaiannya

 Mampu menjelaskan siapa penerbit obligasi  Mampu menjelaskan

Hasil obligasi dengan kupon setengah tahunan

 Mampu menjelaskan Pasar obligasi  Mampu menejlaskan

obligasi berkupon nol

Obligasi dan

penilaiannya CeramahTanya Jawab Pemberian Tugas

9 Menjelaskan Logika Biaya modal rata-rata tertimbang, Definisi Dasar biaya modal, Biaya hutang, Biaya Saham preferen, Biaya laba ditahan, Biaya Penerbitan baru, Biaya saham biasa, Faktor-faktor mempengaruhi biaya modal, Biaya modal ekuitas untuk perusahaan kecil

 Mampu menjelaskan Logika Biaya modal rata-rata tertimbang  Mampu menejlaskan Definisi Dasar biaya modal

 Mampu menjelaskan Biaya hutang  Mampu menjelaskan

Biaya Saham preferen  Mampu menjelaskan

Biaya laba ditahan  Mampu menjelaskan

Biaya Penerbitan baru  Mampu menjelaskan

Biaya saham biasa  Mampu menjelaskan

Faktor-faktor mempengaruhi biaya modal

 Mampu menjelaskan

Biaya Modal Ceramah Tanya Jawab Pemberian Tugas

(6)

Biaya modal ekuitas untuk perusahaan kecil 10 Menjelaskan Pentingnya

penganggaran modal, Ide untuk proyek modal, Klasifikasi proyek, Persamaan penganggaran modal dan penilaian sekuritas,

Perbandingan metode NPV dan IRR

 Mampu menjelaskan Pentingnya

penganggaran modal Tertimbang

 Mampu menjelaskan Ide untuk proyek modal  Mampu menjelaskan

Persamaan

penganggaran modal dan penilaian sekuritas  Mampu menjelaskan

Perbandingan metode NPV dan IRR

Dasar-dasar

11 Menjelaskan tentang Struktur modal yang ditargetkan, Resiko Bisnis dan Keuangan, Menentukan struktur modal yang optimal, Pengaruh struktur modal terhadap harga saham dan biaya modal, Faktor-faktor yang berpengaruh dalam pengambilan keputusan struktur modal

 Mampu menjelaskan Struktur modal yang ditargetkan, Resiko Bisnis dan Keuangan  Mampu menjelaskan

Menentukan struktur modal yang optimal  Mampu menjelaskan

Pengaruh struktur modal terhadap harga saham dan biaya modal

 Mampu menjelaskan Faktor-faktor yang berpengaruh dalam pengambilan keputusan struktur modal

Struktur Modal

dan Leverage CeramahTanya Jawab Pemberian Tugas

12 Menjelaskan Deviden vs Keuntungan modal bagi investor,Stabilitas deviden, Mengubah kebijakan deviden, Rencana Reinvestasi

 Mampu menjelaskan Deviden vs Keuntungan modal bagi investor,  Mampu menjelaskan

Stabilitas deviden, Mengubah kebijakan

Kebijakan

(7)

4

deviden, Faktor-faktor

yang mempengaruhi kebijakan deviden, Deviden saham dan pemecahan saham

deviden

 Mampu menjelaskan Reinvestasi deviden  Mampu menjelaskan

Faktor-faktor yang mempengaruhi kebijakan deviden  Mampu menjelaskan

Deviden saham dan pemecahan saham 13 Kebijakan investasi

alternatif dalam aktiva lancar, Pengelolaan kas, Anggaran kas, Teknik Manajemen kas. Surat berharga

yang mudah

dipasarkan,

Persediaan, Biaya Persediaan, Sistem pengendalian

persediaan

 Mampu menjelaskan investasi alternatif dalam aktiva lancar  Mampu menjelaskan

Pengelolaan kas, Anggaran kas, Teknik Manajemen kas.  Mampu menjelaskan

Surat berharga yang mudah dipasarkan  Mampu menjelaskan

Persediaan,Biaya Persediaan,Sistem pengendalian persediaan

Mengelola

Aktiva Lancar CeramahTanya Jawab Tugas

Tulis Tangan /

14 Menjelaskan Alternatif kebijakan

pembiayaaan aktiva lancar, Kelebihan dan kekurangan

pembiayaaan jangka pendek, Biaya Pinjaman dari bank, Penggunaan sekuritas dalam pembiayaaan jangka pendek

 Mampu menjelaskan kebijakan pembiayaaan aktiva lancar

 Mampu menjelaskan Kelebihan dan kekurangan

pembiayaaan jangka pendek

 Mampu menjelaskan Biaya Pinjaman dari bank

 Mampu menjelaskan Penggunaan sekuritas dalam pembiayaaan

Membiayai

Aktiva Lancar CeramahTanya Jawab Tugas

(8)

(9)

0

6. Jadual Perkuliahan

PERTEMUAN TOPIK BAHASAN BACAAN/BAB

Pertemuan 1 Kontrak Belajar selama satu semester Kontrak Kuliah

Pertemuan 2 Gambaran Singkat Mengenai Managemen_Keuangan Bringham & Houston B.I Pertemuan 3 Laporan keuangan, arus kas, dan pajak Bringham & Houston. B.2 Pertemuan 4 Analisa Laporan Keuangan Bringham & Houston B.3 Pertemuan 5 Lingkungan keuangan : Pasar, lembaga_{keuangan, dan suku bunga} Bringham & Houston B.4

Pertemuan 6 Resiko dan tingkat pengembalian Bringham & Houston B.5 Pertemuan 7 Nilai Waktu dari Uang Bringham & Houston B.6

Ujian Tengah Semester

Pertemuan 8 Obligasi dan penilaiannya Bringham & Houston B.7

Pertemuan 9 Biaya Modal Bringham & Houston B.9

Pertemuan 10 Dasar-dasar penganggaran modal Bringham & Houston B.10

Pertemuan 11 Struktur Modal dan Leverage Bringham & Houston B.13

Pertemuan 12 Kebijakan Deviden Bringham & Houston B.14

Pertemuan 13 Mengelola Aktiva Lancar Bringham & Houston B.16

Pertemuan 14 Membiayai Aktiva Lancar Bringham & Houston B.17

UJIAN AKHIR SEMESTER

7. Strategi Perkuliahan

a. Dalam setiap perkuliahan selalu di awali dengan salam.

b. Untuk membuka pertemuan, kelas di ajak bersama-sama membaca basmalah.

c. Tempat duduk mahasiswa diatur dengan susunan putra mengelompok menjadi satu demikian juga dengan mahasiswi.

d. Sebelum masuk ke tema perkuliahan, dosen menyampikan pesan motivasi baik secara lisan

e. Metode perkuliahan menggunakan berbagai macam metode yang dijabarkan dalam tabel sebagai berikut :

TOPIK BAHASAN TM NON. TM

C D SK SM P OB

Gambaran Singkat Mengenai Managemen Keuangan  

Laporan keuangan, arus kas, dan pajak  

Analisa Laporan Keuangan  

Lingkungan keuangan : Pasar, lembaga keuangan, dan suku

bunga   

Resiko dan tingkat pengembalian   

(10)

Obligasi dan penilaiannya   

Biaya Modal   

Dasar-dasar penganggaran modal   

Struktur Modal dan Leverage   

Kebijakan Deviden   

Mengelola Aktiva Lancar   

Membiayai Aktiva Lancar   

C: Ceramah D: Diskusi SK: Studi Kasus SM: Seminar P: Penugasan OB: Observasi

8. Materi / Bacaan Perkuliahan / Referensi

a. Bringham & Houston, Manajemen Keuangan. Erlangga 2001. Jakarta

9. Tugas-Tugas

Selama menempuh mata kuliah pendidikan Manajemen Keuangan :

a. Mahasiswa diberi tugas menyelesaikan soal kasus dari setiap bab yang telah diajarkan (individual). 10. Kriteria Penilaian

Penilaian akan dilakukan dengan menggunakan kriteria sebagai berikut :

NILAI POINT RANGE

A 4 80

B 3 70 – 79

C 2 60 – 69

D 1 50 - 59

E 0 49

Dalam menentukan nilai akhir akan digunakan pembobotan sebagai berikut :

NO JENIS TAGIHAN BOBOT (%)

2 Presensi 10

3 Tugas-tugas / Kuis 25

4 Ujian Tengah Semester 30

5 Ajian Akhir Semester 35

RANCANGAN BAHAN AJAR (DIKTAT KULIAH)

BAB 1. Gambaran Singkat Mengenai Managemen Keuangan a. Peluang karir dalam bidang keuangan

b. Tanggung jawab staf keuangan c. Pilihan bentuk perusahaaan bisnis

d. Keuangan dalam struktur organisasional perusahaan e. Hubungan Agen

f. Tindakan manajerial dalam memaksimalkan kekayaaan pemegang saham BAB 2. Laporan keuangan, arus kas, dan pajak

a. Laporan keuangan dan pelaporannya b. Neraca, lap. Laba rugi, lap laba ditahan c. Laba akuntansi vs Arus kas

d. Laporan arus kas e. MVA dan EVA

(11)

2

b. Rasio komparatif dan Bencmarking

c. Kegunaan dan keterbatasan analisa rasio d. Perspektif di luar angka-angka

BAB 4. Lingkungan keuangan : Pasar, lembaga keuangan, dan suku bunga a. Pasar keuangan

b. Lembaga keuangan c. Pasar saham d. Biaya uang e. Suku bunga

BAB 5. Resiko dan tingkat pengembalian

a. Tidak ada keuntungan tanpa pengorbanan b. Resiko berdiri sendiri

c. Resiko dalam konteks portofolio

d. Hubungan antara resiko dan tingkat pengembalian e. Aktiva fisik vs sekuritas

BAB 6. Nilai Waktu dari Uang a. Garis waktu

b. Nilai masa depan

c. Pemecahan suku bunga dan waktu d. Nilai masa depan dari anuitas e. Nilai sekarang anuitas f. Aliran arus kas tidak sama

g. Periode setengah tahunan dan pemajemukan lainnya

BAB 7. Obligasi dan penilaiannya a. siapa penerbit obligasi b. Penilaian obligasi c. Hasil obligasi

d. obligasi dengan kupon setengah tahunan e. Pasar obligasi

f. obligasi berkupon nol BAB 8. Biaya Modal

a. Logika Biaya modal rata-rata tertimbang b. Definisi Dasar biaya modal

c. Biaya hutang

d. Biaya Saham preferen e. Biaya laba ditahan f. Biaya Penerbitan baru g. Biaya saham biasa

h. Faktor-faktor mempengaruhi biaya modal i. Biaya modal ekuitas untuk perusahaan kecil BAB 9. Dasar-dasar penganggaran modal

a. Pentingnya penganggaran modal b. Ide untuk proyek modal

c. Klasifikasi proyek

d. Persamaan penganggaran modal dan penilaian sekuritas e. Perbandingan metode NPV dan IRR

BAB 11. Struktur Modal dan Leverage a. Struktur modal yang ditargetkan b. Resiko Bisnis dan Keuangan

c. Menentukan struktur modal yang optimal

d. Pengaruh struktur modal terhadap harga saham dan biaya modal

e. Faktor-faktor yang berpengaruh dalam pengambilan keputusan struktur modal BAB 12. Kebijakan Deviden

a. Deviden vs Keuntungan modal bagi investor b. Stabilitas deviden

(12)

d. Rencana Reinvestasi deviden

e. Faktor-faktor yang mempengaruhi kebijakan deviden f. Deviden saham dan pemecahan saham

BAB 14. Mengelola Aktiva Lancar

a. Kebijakan investasi alternatif dalam aktiva lancar b. Pengelolaan kas

c. Anggaran kas

d. Teknik Manajemen kas

e. Surat berharga yang mudah dipasarkan f. Persediaan

g. Biaya Persediaan

h. Sistem pengendalian persediaan i. Manajemen Piutang

j. Kebijakan penjualan kredit k. Kebijakan Penagihan

BAB 15. Membiayai Aktiva Lancar

a. Alternatif kebijakan pembiayaaan aktiva lancar

b. Kelebihan dan kekurangan pembiayaaan jangka pendek c. Biaya Pinjaman dari bank

(13)

(14)