IHSG diprediksi bergerak mixed dengan kecenderungan menguat seiring dengan terkoreksinya bursa global akibat profit.

(1)

Today’s Market:

IHSG diprediksi bergerak mixed dengan kecenderungan men-guat seiring dengan terkoreksinya bursa global akibat profit taking di regional. Mata uang Yen yang menguat terhadap dollar AS mendekati 100 berindikasi bahwa investor global mengambil sikap defensif. Selanjutnya, tebusan amnesty pa-jak yang mencapai Rp 53.6 triliun atau 32.5% dari target ta-hun ini sebesar Rp 165 triliun termasuk suskes karena telah melampaui estimasi beberapa pejabat negara. Momentum positif dari program amnesty pajak sementara ini berpotensi mengangkat sentimen bursa dalam waktu beberapa bulan kedepan walaupun pasar secara short-term masih rentan dengan profit-taking melalui redemption fund. Kita mereko-mendasi Strategi BOW (Buy on weakness) terhadap sektor properti dan otomotif. Secara teknikal indeks hari Senin (26/9), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5366-5430.

Monday, September 26, 2016

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:INTP, SMGR, MPPA, PTPP

IDX Statistics Closing

JCI 5,388.91

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 5.148

Transaction Volume Regular Market (mn shares) 4,390

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 171.90

Foreign Net Buy (Sell) 2.64

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,812.18

LQ45 933.37 0.30 17.85 EIDO 26.25 (1.39) 25.78 IDX 23.43 (1.47) 27.27 DOW JONES 18,261.45 (0.71) 4.80 S&P 500 2,164.69 (0.57) 5.91 NASDAQ 5,305.75 (0.63) 5.96 FTSE 6,909.43 (0.03) 10.69 NIKKEI 16,754.02 (0.32) (11.98) HANG SENG 23,686.48 (0.31) 8.09 STRAITS TIMES 2,856.95 0.38 (0.89) KLSE 1,670.99 0.08 (1.27) USD/IDR 13,076.00 0.04 5.36 EUR/IDR 14,689.21 0.24 2.38 JPY/IDR 129.80 0.27 (11.75) SGD/IDR 9,628.87 (0.01) 1.42 AUD/IDR 9,970.13 (0.16) 1.15 GBP/IDR 16,981.61 (0.55) 20.36

Crude Oil (USD/barrel) 44.89 8:30:10 AM 21.19

Coal (USD/mn tons) 66.07 9/23/2016 31.74

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.97 8:30:02 AM 27.17

Gold (USD/ounce) 1,337.38 8:40:30 AM 26.04

Nickel (USD/mn tons) 10,590.00 8:40:30 AM 20.07

Tins (USD/mn tons) 19,675.00 8:39:31 AM 35.18

CPO (MYR/mn tons) 2,863.00 9/23/2016 19.39

Rubber (JPY/kg) 175.50 2:38:17 PM 19.14

Wheat (USD/bushel) 407.00 8:30:01 AM (13.40)

Corn (USD/bushel) 336.25 8:30:05 AM (6.27)

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

Previous Day:

IHSG naik sebanyak 8.7 poin (0.16%) ke level 5388.91. Sementara LQ45 naik sebanyak 2.8 poin (0.3%) ke level 933.37. Foreign net buy sebesar Rp 171.9 miliar.

0 5,000 10,000 3,000 4,000 5,000 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah serius merealisasikan privatisasi pelabuhan unit pelaksana teknis di bawah Dirjen Perhubungan Laut untuk dikelola oleh PT Pelabuhan Indonesia. Menteri Perhubungan menargetkan sebanyak 22 pelabuhan yang statusnya masih unit pelaksana teknis (UPT) milik Ditjen Perhubungan Laut Kemenhub, bisa diserahkan kepada Pelindo I, Pelindo II, Pelindo III dan Pelindo IV. Source: Bisnis Indonesia

 _{Pemerintah meyakini pertumbuhan ekonomi pada kuartal III ini tetap solid meskipun momentum panen raya}

telah berakhir, sehingga tidak ada lagi faktor pendorong seperti pada kuartal sebelumnya. Laju produk domestik bruto pada Juli-September diprediksi di kisaran 5%-5,1%. Source: Bisnis Indonesia

 Kadin Indonesia memperkirakan dana tebusan amnesty pajak (tax amnesty) menembus angka Rp 60 triliun

pada akhir September 2016 atau pekan ini. Pada Selasa (27/9) besok, seluruh anggota Kadin dari pusat hingga daerah akan serentak mendeklarasikan kekayaan dan membayar tebusan. Source: Investor Daily

 Badan Perencanaan Pembangunan Nasional menambah rencana pinjaman luar negeri sebanyak US$ 6,50 miliar untuk pendanaan proyek infrastruktur dan noninfrastruktur pemerintah hingga 2019. Dengan adanya revisi buku biru (bluebook) daftar rencana pinjaman luar negeri, total pinjaman luar negeri Indonesia hingga 2019 mencapai US$ 47,80 miliar. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 OJK akhirnya mengamini pernyataan Bank Indonesia bahwa target kredit perbankan hanya akan mencapai

satu digit setelah melihat sebagian rencana bisnis bank yang dikoreksi. BI sebelumnya telah merevisi target pertumbuhan kredit perbankan nasional dari 12%-14% menjadi 7%-9% secara tahunan pada tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Indonesia (BI) memprediksikan neraca transaksi berjalan (current account/CA) pada kuartal III-2016 mengalami defisit 2,4% PDB atau sekitar US$ 4,9 miliar, meningkat dari posisi sebelumnya US$ 4,7 miliar. Source: Investor Daily

 Bank Indonesia (BI) berencana membatasi (capping) suku bunga maksimum kartu kredit menjadi 2,25% per

bulan atau 27% per tahun. Sebelumnya, suku bunga maksimum kartu kredit adalah 2,95% per bulan atau 35,4% per tahun. Source: Investor Daily

 Menteri Koperasi dan Usaha Kecil Menengah mengatakan 60% dana kredit usaha rakyat (KUR) telah terserap masyarakat. Dana KUR sebesar Rp 100 triliun kini sudah terserap 60% lebih. Source: Investor Daily

 _{Layanan keuangan digital atau Fintech di Indonesia semakin tumbuh dengan prediksi transaksi pembayaran}

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Kementerian Perhubungan (Kemenhub) menargetkan kepastian skema pendanaan proyek kereta api (KA) ringan atau light rail transit (LRT) Jabodetabek harus diambil paling lambat dalam kurun waktu dua bulan ke depan atau pada November 2016. Batasan waktu itu guna menjamin pengerjaan LRT yang dimaksud selesai pada 2019. Source: Investor Daily

 _{Pemerintah diingatkan agar berhati-hati menerapkan kebijakan berbagi jaringan antaroperator}

telekomunikasi (network sharing) karena terkait dengan keberlangsungan pembangunan jaringan hingga pelosok Tanah Air dan persaingan usaha yang sehat. Saat ini, ada kabar yang menyebutkan bahwa pemerintah segera menerapkan kebijakan network sharing dengan selesainya penggodokan peraturan yang akan mendukungnya. Source: Investor Daily

 _{Kebijakan hilirisasi mineral yang telah digulirkan sejak diberlakukannya Undang-Undang No. 4 Tahun 2009}

tentang Pertambangan Mineral dan Batubara, hingga kini realisasinya belum menunjukkan hasil yang signifikan. Salah satu sebabnya antara lain karena kebijakan dari sisi pemerintah yang masih simpang siur, seiring dengan wacana relaksasi ekspor mineral. Source: Investor Daily

 Pemerintah akan memperluas penyaluran subsidi bahan bakar nabati atau biodiesel berbasis minyak kelapa sawit untuk solar nonsubsidi. Selama ini, pemerintah telah mengalokasikan biodiesel kepada Solar nonsubsidi, tetapi volumenya masih rendah. Realisasi penyaluran biodiesel selama Januari-Agustus 2016 hanya 1,95 juta kiloliter. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah mengkaji pemberian insentif listrik bagi pelaku usaha yang terlibat dalam pembangunan industri perikanan seperti diamanatkan Inpres No 7 Tahun 2016. Untuk pelaku usaha yang membangun gudang pendingin (cold storage) misalnya, akan mendapatkan tariff dasar tetap meskipun pada periode beban puncak. Kajian tersebut akan diajukan Kementerian Perindustrian kepada Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM). Inpres No 7 Tahun 2016 mengatur tentang Percepatan Pembangunan Industri Perikanan Nasional yang ditandatangani Presiden Jokowi pada 22 Agustus 2016 lalu. Source: Investor Daily

 _{Pertumbuhan industri makanan dan minuman (mamin) pada kuartal III-2016 diprediksi melambat. Source:}

Investor Daily

 PT Bursa Efek Indonesia (BEI) memperkirakan akan ada permintaan yang besar di pasar saham dari sejumlah lembaga seiring penurunan suku bunga acuan (7-day repo rate). BEI memprediksi dana pensiun (Dapen) sebanyak Rp 40 triliun masuk pasar modal. Source: Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Astra Internasional (ASII) beserta anak-anak usahanya yaitu Astra Agro Lestari (AALI), United Tractors (UNTR), dan Acset Indonusa (ACST) akan membagikan dividen interim untuk tahun buku 2016. Total dividen interim yang akan dibagikan Rp 2,93 triliun. ASII akan membagikan dividen Rp 2,22 triliun atau Rp 55 per saham. UNTR akan membagikan dividen Rp 533,39 miliar atau 143 per saham. ACST akan membagikan dividen Rp 7,7 miliar atau Rp 11 per saham, dan AALI membagikan dividen Rp 190,54 miliar atau 99 per saham. Source: Kontan

 Bank Mandiri (BMRI) mencatatkan penerimaan dana program pengampunan pajak atau tax amnesty senilai

Rp 7,37 triliun per 23 September 2016. Dana tersebut meliputi uang tebusan senilai Rp 6,64 triliun dengan 32.736 transaksi dan setoran dana repatriasi senilai Rp 731 miliar dengan 155 transaksi. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Bank Negara Indonesia (BBNI) menggandeng perusahaan penjualan online (e-commerce) dalam rangka penyaluran kredit usaha rakyat (KUR). Kerja sama tersebut sebagai upaya untuk mengejar target penyaluran akhir tahun ini. Dua perusahaan yang digandeng tersebut adalah pemain besar di pasar e-commerce Indonesia, namun perseroan belum bersedia menyebutkan namanya. Target penyaluran KUR perseroan hingga akhir 2016 sebesar Rp 11,5 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) cenderung konservatif dalam ekspansi kredit atau

pembiayaan sindikasi di sektor infrastruktur sepanjang tahun berjalan ini karena untuk mengelola ketersediaan likuiditas. Sampai Agustus 2016, pertumbuhan kredit sindikasi perseroan hanya tumbuh 0,86% YoY menjadi Rp 1,32 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Waskita Karya (WSKT) belum memprioritaskan ekspor jasa konstruksi ke luar negeri dan masih memfokuskan pada proyek di dalam negeri khususnya jalan tol. Ekspor jasa konstruksi yang dilakukan perseroan sifatnya masih pembelajaran terutama mendalami aspek hukum untuk mengembangkan sayap di luar negeri. Selanjutnya, perseroan bersiap mengikuti tender jembatan tol Penajam Pasar Utara (PPU) di Balikpapan, Kalimantan Timur, dengan membentuk anak usaha baru, PT Tol Teluk Balikpapan. Proyek tersebut diperkirakan bernilai Rp 5,6 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Adhi Karya (ADHI) berencana menarik pinjaman sebesar 75% dari plafon pinjaman yang dimiliki oleh perseroan untuk pendanaan sejumlah proyek. Pencairan pinjaman tersebut akan dilakukan secara bertahap. Source: Bisnis Indonesia

 _{XL Axiata (EXCL) memperkuat jaringan di wilayah Sulawesi sebagai langkah meningkatkan kebutuhan}

pelanggan dan masyarakat atas layanan data. Upaya yang dilakukan diantaranya adalah melakukan pembangunan infrastruktur jaringan fiber optik, pembangunan jaringan 4G LTE dan pemanfaatan spektrum frekuensi 900 Mhz untuk layanan 3G. Source: Bisnis Indonesia

(5)

Daily Corporate and Industry News

 Kimia Farma (KAEF) akan lebih gencar melakukan utilisasi aset sebagai salah satu pengembangan usaha. Hal itu dilakukan untuk mengoptimalkan aset perseroan yang ada. Ada lebih dari 10 titik aset yang dimiliki oleh perseroan yang rencananya akan diBOT-kan. Aset tersebut menurutnya tersebar di Makasar, Jakarta, Bali, Surabaya, Bandung dan wilayah Sumatra. Source: Bisnis Indonesia

 _{Acset Indonusa (ACST) berharap agar penambahan kontrak baru pada kuartal IV 2016 setelah pencapaian}

perseroan sampai kuartal III masih relatif sama dibandingkan dengan kuartal I. Kontrak baru perseroan mencapai Rp 2,4 triliun pada saat ini. Perseroan sekarang dalam proses lelang sejumlah proyek infrastruktur. Source: Bisnis Indonesia

 Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) memproyeksikan jumlah gerai Alfamart di Filipina bakal mencapai 400 gerai pada tahun depan. Perseroan mencatatkan pertumbuhan dua digit untuk penambahan gerai tiap tahun di negara tersebut. Jumlah gerai Alfamart di Filipina pada pertengahan 2016 sudah mencapai 185 unit. Source: Bisnis Indonesia

 Chandra Asri Petrochemicals (TPIA) akan fokus pada bisnis polietilena dengan menargetkan pangsa pasar hingga 50% setelah meningkatkan kapasitas menjadi sekitar 800.000 ton pada 2020. Saat ini permintaan polietilena atau bahan baku plastik mencapai 1,4 juta ton per tahun. Adapun kapasitas terpasang pabrik polietilena masih 336.000 ton per tahun atau hanya berkontribusi 25% dari total suplai nasional. Source: Bisnis Indonesia

 Pembangunan Jaya Ancol (PJAA) mendapatkan pinjaman sebesar Rp 300 miliar dari PT Bank DKI. Perseroan

(6)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 18,668.44 15,450.56 836.42 4.80 16.04 17.16 2.99 2.94 5,456.46 5,456.46

2 S&P 500 INDEX 2,193.81 1,810.10 120.75 5.91 18.75 18.48 2.77 2.75 19,470.09 19,470.09

3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,342.88 4,209.76 298.34 5.96 29.75 22.70 3.62 3.64 8,325.03 8,325.03

4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 14,855.69 11,531.22 1,687.98 12.97 21.21 19.81 1.64 1.62 2,134.94 1,622.30

5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 39,924.09 4,800.98 11.17 31.21 21.19 2.58 2.59 5,387.64 273.10

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,524.04 2,672.73 (235.21) (7.20) 22.58 14.68 1.50 1.59 2,503.76 2,812.23 7 FTSE 100 INDEX 6,955.34 5,499.51 667.11 10.69 33.98 17.50 1.82 1.81 1,924.27 2,495.58 8 CAC 40 INDEX 5,011.65 3,892.46 (148.37) (3.20) 23.79 14.82 1.44 1.45 1,242.99 1,396.12 9 DAX INDEX 11,430.87 8,699.29 (116.04) (1.08) 22.97 13.71 1.70 1.70 1,016.07 1,141.24 10 IBEX 35 INDEX 10,631.60 7,579.80 (720.60) (7.55) 23.29 15.46 1.38 1.40 544.93 612.07 11 FTSE M IB INDEX 22,874.96 15,017.42 (4,965.53) (23.18) 330.83 15.71 1.10 1.09 365.45 410.47 12 AEX-Index 474.87 378.53 12.66 2.87 26.77 17.97 1.60 1.62 536.02 602.05

13 SWISS M ARKET INDEX 9,080.56 7,425.05 (545.20) (6.18) 18.25 18.06 2.59 2.61 1,050.11 1,082.59

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,611.20 4,706.70 135.40 2.56 23.12 16.88 1.85 1.84 1,561.13 1,190.36

15 ALL ORDINARIES INDX 5,691.80 4,762.10 174.05 3.26 28.03 17.16 1.82 1.81 1,720.79 1,312.10

16 CSI 300 INDEX 3,926.69 2,821.22 (455.33) (12.20) 15.85 13.77 2.07 2.05 22,708.35 3,405.42

17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,856.74 2,760.92 (528.42) (14.27) 18.80 14.23 1.99 1.97 26,642.01 3,995.32

18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,496.57 1,691.41 (315.07) (13.04) 52.98 25.13 4.72 4.67 22,125.00 3,317.94

19 HANG SENG INDEX 24,364.00 18,278.80 1,772.08 8.09 10.74 12.96 1.18 1.21 15,073.03 1,943.25

20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,884.88 7,498.81 134.98 1.40 7.29 8.53 0.97 1.00 4,377.06 564.30

21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 22,494.61 2,550.68 9.77 20.02 18.02 2.81 2.89 48,429.59 726.31

22 Nifty 50 8,968.70 6,825.80 885.20 11.14 21.39 18.27 2.65 2.72 60,769.50 911.37

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,476.22 4,033.59 795.90 17.33 27.05 17.78 2.35 2.35 5,812,179.97 444.08

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 944.61 660.81 141.34 17.85 17.16 20.43 2.85 2.88 4,001,959.68 305.77

25 KARACHI 100 INDEX 40,542.64 29,784.60 6,965.64 21.23 9.00 9.42 1.59 1.59 6,809.91 65.02

26 NIKKEI 225 20,012.40 14,864.01 (2,279.69) (11.98) 20.10 16.55 1.70 1.69 299,571.33 2,966.35

27 NIKKEI 300 INDEX 325.20 239.50 (39.80) (12.79) 16.69 13.79 1.36 1.37 346,787.42 3,433.88

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,609.76 1,192.80 (197.74) (12.78) 16.59 13.76 1.31 1.33 510,284.99 5,052.83

29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,595.22 (21.52) (1.27) 17.93 16.75 1.78 1.75 1,003.73 243.70

30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,077.31 151.21 12.42 19.80 19.59 1.88 1.82 114.52 82.85

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,084.28 771.52 11.10 19.92 19.61 2.48 2.40 9,174.94 190.69

32 Straits Times Index STI 3,104.72 2,528.44 (25.78) (0.89) 13.24 13.66 1.14 1.15 459.08 337.91

33 KOSPI INDEX 2,073.89 1,817.97 92.76 4.73 14.58 11.58 0.94 0.95 1,263,299.71 1,144.56

34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,290.76 7,627.89 946.56 11.35 13.82 1.44 1.46 27,260.12 869.99

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,558.32 1,220.96 204.86 15.91 21.86 1.71 1.64 14,396.39 415.56

36 THAI SET 50 INDEX 995.59 757.91 138.18 16.98 19.91 15.67 1.77 1.71 9,293.79 268.27

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 681.75 513.82 95.06 16.42 12.55 16.36 1.72 1.71 1,362,916.48 61.08

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(7)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H I G H L O W P O I N T % 2 0 15 2 0 16 E 2 0 15 2 0 16 E 1 A A L I IJ 15 ,4 5 0 2 1,0 5 8 13 ,12 6 3 4 7 2 .3 0 4 0 .3 2 18 .9 6 2 .2 1 1.8 2 2 9 ,7 3 6 .4 3 2 A D H I IJ 2 ,3 7 0 2 ,9 10 1,8 4 1 2 3 0 10 .7 5 14 .0 8 14 .4 7 1.4 8 1.4 6 8 ,4 3 9 .2 1 3 A D R O IJ 1,2 10 1,2 8 5 4 3 7 6 9 5 13 4 .9 5 7 .7 9 15 .4 1 0 .4 1 0 .9 6 3 8 ,7 0 3 .0 1 4 A K R A IJ 6 ,7 7 5 8 ,4 5 0 5 ,6 0 0 (4 0 0 ) (5 .5 7 ) 2 7 .3 1 2 2 .6 8 4 .6 5 3 .8 6 2 7 ,0 3 3 .7 9 5 A N T M IJ 6 6 5 8 6 0 2 8 5 3 5 1 111.7 8 - - 0 .4 1 0 .7 9 15 ,9 8 0 .4 6 6 A S II IJ 8 ,6 0 0 8 ,8 5 0 4 ,9 7 5 2 ,6 0 0 4 3 .3 3 16 .7 8 2 1.5 7 2 .3 8 3 .0 6 3 4 8 ,15 8 .5 6 7 A S R I IJ 4 8 6 5 8 5 3 0 7 14 3 4 1.6 9 12 .0 8 10 .9 5 1.0 4 1.3 2 9 ,5 4 9 .6 1 8 B B C A IJ 15 ,4 7 5 15 ,6 0 0 11,3 0 0 2 ,17 5 16 .3 5 18 .2 1 19 .4 2 3 .6 7 3 .5 7 3 8 1,5 3 6 .2 7 9 B B N I IJ 5 ,5 2 5 5 ,9 7 5 3 ,8 0 0 5 3 5 10 .7 2 10 .2 6 9 .8 8 1.2 1 1.2 4 10 3 ,0 3 3 .8 3 10 B B R I IJ 12 ,0 7 5 12 ,3 0 0 7 ,9 7 5 6 5 0 5 .6 9 11.0 9 11.6 8 2 .4 8 2 .2 0 2 9 7 ,8 8 0 .13 11 B B T N IJ 1,9 9 5 2 ,10 0 9 7 0 7 0 0 5 4 .0 5 7 .4 0 9 .14 0 .9 9 1.2 2 2 1,12 7 .0 5 12 B M R I IJ 11,5 0 0 11,9 5 0 7 ,15 0 2 ,2 5 0 2 4 .3 2 10 .6 1 15 .12 1.8 4 1.8 8 2 6 8 ,3 3 3 .3 3 13 B M T R IJ 8 8 0 1,2 6 0 6 6 0 (2 2 0 ) (2 0 .0 0 ) 3 12 .3 8 13 .16 1.4 5 - 12 ,4 9 4 .7 9 14 B S D E IJ 2 ,2 10 2 ,3 8 0 1,2 3 5 4 10 2 2 .7 8 15 .9 2 18 .4 3 1.8 4 1.9 9 4 2 ,5 3 5 .2 0 15 C P IN IJ 3 ,5 10 4 ,0 2 0 1,8 0 0 9 10 3 5 .0 0 2 3 .2 6 19 .9 3 3 .4 0 3 .9 2 5 7 ,5 5 6 .9 8 16 E L S A IJ 4 4 6 6 2 0 17 3 19 9 8 0 .5 7 4 .8 1 6 .4 0 0 .6 9 1.0 9 3 ,2 5 5 .13 17 G G R M IJ 6 5 ,12 5 7 7 ,9 5 0 3 9 ,5 0 0 10 ,12 5 18 .4 1 16 .4 4 18 .5 6 2 .7 9 3 .0 7 12 5 ,3 0 6 .2 3 18 H M S P IJ 4 ,0 9 0 4 ,4 8 5 2 ,9 7 0 3 3 0 8 .7 8 3 2 .3 0 3 9 .6 9 13 .6 6 13 .8 5 4 7 5 ,7 4 0 .9 3 19 IC B P IJ 9 ,5 0 0 10 ,2 7 5 5 ,4 5 0 2 ,7 6 2 4 0 .9 9 2 6 .19 3 0 .9 5 5 .0 8 6 .3 3 110 ,7 8 8 .13 2 0 IN C O IJ 2 ,8 4 0 3 ,0 5 0 1,3 4 0 1,2 0 5 7 3 .7 0 2 1.2 1 - 0 .6 4 1.17 2 8 ,2 19 .2 0 2 1 IN D F IJ 8 ,8 7 5 8 ,9 2 5 4 ,8 4 0 3 ,7 0 0 7 1.5 0 17 .6 6 19 .6 2 1.6 7 2 .6 2 7 7 ,9 2 6 .2 9 2 2 IN T P IJ 18 ,15 0 2 2 ,8 0 0 15 ,5 2 5 (4 ,17 5 ) (18 .7 0 ) 18 .8 6 15 .2 4 3 .4 4 2 .5 3 6 6 ,8 14 .3 6 2 3 J S M R IJ 4 ,8 3 0 6 ,2 5 0 4 ,5 0 0 (3 9 5 ) (7 .5 6 ) 2 4 .2 3 19 .9 4 3 .4 1 2 .8 2 3 2 ,8 4 4 .0 0 2 4 K L B F IJ 1,7 4 0 1,8 15 1,13 5 4 2 0 3 1.8 2 3 1.0 7 3 5 .9 5 5 .9 1 6 .9 1 8 1,5 6 2 .7 1 2 5 L P K R IJ 1,115 1,3 8 0 9 0 0 8 0 7 .7 3 4 4 .0 2 2 0 .3 6 1.4 4 1.4 7 2 5 ,7 3 1.6 2 2 6 L P P F IJ 19 ,2 0 0 2 2 ,5 7 5 14 ,5 0 0 1,6 0 0 9 .0 9 2 8 .8 5 2 5 .5 3 4 6 .4 3 2 7 .9 5 5 6 ,0 2 4 .0 3 2 7 L S IP IJ 1,5 3 0 1,8 4 0 1,2 0 0 2 10 15 .9 1 14 .5 1 2 0 .19 1.2 3 1.3 7 10 ,4 3 8 .9 8 2 8 M N C N IJ 2 ,0 3 0 2 ,4 15 1,18 5 17 5 9 .4 3 2 1.9 0 16 .8 4 2 .8 9 2 .8 3 2 8 ,9 8 0 .4 9 2 9 M P P A IJ 1,9 8 5 2 ,7 5 0 1,18 5 16 0 8 .7 7 5 3 .9 0 5 5 .3 3 3 .5 4 3 .7 9 10 ,6 7 5 .2 6 3 0 M Y R X IJ 14 8 18 4 119 2 1 16 .5 4 111.7 0 3 9 .9 5 1.7 8 2 .14 11,6 5 0 .4 4 3 1 P G A S IJ 2 ,6 9 0 3 ,5 2 0 2 ,17 0 (5 5 ) (2 .0 0 ) 11.5 3 12 .0 9 1.5 9 1.4 9 6 5 ,2 0 9 .6 6 3 2 P T B A IJ 10 ,0 2 5 10 ,9 0 0 4 ,15 0 5 ,5 0 0 12 1.5 5 4 .8 2 12 .9 7 1.0 4 2 .15 2 3 ,0 9 8 .9 2 3 3 P T P P IJ 4 ,2 5 0 4 ,8 5 0 3 ,3 0 0 3 7 5 9 .6 8 2 5 .4 0 2 1.4 5 4 .2 8 4 .12 2 0 ,5 8 0 .3 6 3 4 P W O N IJ 6 8 0 6 9 0 3 2 8 18 4 3 7 .10 18 .9 3 17 .0 4 3 .3 1 3 .6 4 3 2 ,7 4 8 .5 3 3 5 S C M A IJ 2 ,8 2 0 3 ,5 5 0 2 ,4 7 0 (2 8 0 ) (9 .0 3 ) 2 9 .6 5 2 4 .6 8 14 .4 1 10 .9 7 4 1,2 3 2 .9 2 3 6 S IL O IJ 10 ,3 5 0 13 ,12 5 7 ,2 2 5 5 5 0 5 .6 1 16 0 .9 3 116 .3 8 6 .5 0 6 .3 6 11,9 6 5 .6 4 3 7 S M G R IJ 10 ,4 0 0 11,8 7 5 8 ,6 5 0 (1,0 0 0 ) (8 .7 7 ) 14 .9 5 14 .3 0 2 .5 6 2 .15 6 1,6 8 7 .8 1 3 8 S M R A IJ 1,7 15 1,9 7 0 9 5 0 6 5 3 .9 4 2 7 .9 0 3 4 .6 6 3 .9 6 3 .6 1 2 4 ,7 4 1.9 3 3 9 S R IL IJ 2 3 2 4 17 2 3 0 (15 7 ) (4 0 .3 6 ) 9 .4 6 5 .9 1 1.8 9 1.0 4 4 ,3 13 .5 5 4 0 S S M S IJ 1,6 3 5 2 ,0 7 5 1,5 5 5 (3 15 ) (16 .15 ) 3 3 .11 2 8 .3 1 6 .12 4 .5 9 15 ,5 7 3 .3 8 4 1 T L K M IJ 4 ,2 3 0 4 ,5 7 0 2 ,4 7 4 1,13 9 3 6 .8 5 19 .5 9 2 2 .0 6 4 .0 4 5 .0 3 4 2 6 ,3 8 3 .9 8 4 2 U N T R IJ 17 ,9 2 5 2 1,2 0 0 12 ,5 5 0 9 7 5 5 .7 5 16 .4 0 14 .8 4 1.6 7 1.6 8 6 6 ,8 6 2 .6 7 4 3 U N V R IJ 4 5 ,5 5 0 4 7 ,8 0 0 3 4 ,15 0 8 ,5 5 0 2 3 .11 4 8 .2 6 5 3 .6 5 5 8 .4 8 6 5 .3 9 3 4 7 ,5 4 6 .5 0 4 4 W IK A IJ 2 ,6 0 0 3 ,3 9 0 2 ,2 0 0 (4 0 ) (1.5 2 ) 2 5 .7 6 2 0 .5 8 3 .7 1 3 .19 15 ,9 8 7 .9 9 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,6 5 0 2 ,8 6 0 1,5 2 5 9 8 0 5 8 .6 8 18 .8 9 2 2 .4 4 2 .3 7 3 .3 3 3 5 ,9 6 9 .3 4 M A R K E T C A P ( B n ) L Q 4 5 I n d e x 2 3 - S e p - 16 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x ) P B V ( x )

(8)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.39) 2.37 (1.97) 15.41 Basic Industry 1.74 2.26 0.32 26.34 Trade 0.34 1.45 (1.28) 0.68 Finance (0.37) 2.00 (0.54) 16.39 M iscellaneous Industry (1.81) 6.66 1.94 33.74 Consumer 0.98 2.10 (0.22) 21.74 Infrastructure 0.16 2.58 (3.54) 13.36 Agriculture (0.07) (1.09) (3.98) 4.97 M ining 0.32 1.30 (0.49) 41.45 A ug-16 Jul-16 1.74 5.17 2.79 3.21 -0.02 0.69 113.54 111.41 4.02 5.18 4.91 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,087.00 (0.05) 0.96 5.36 USD/CNY 6.67 (0.01) (0.01) (2.64) USD/EUR 0.89 (0.09) (0.35) (3.37) USD/JPY 100.81 0.21 1.02 19.25 USD/SGD 1.36 (0.04) (0.04) 4.32 USD/AUD 1.31 0.11 (0.73) (4.34) USD/GBP 0.77 (0.13) 1.17 13.48 (in %) 7.53 0.75 1.46 6.73 6.87 7.20 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2016 APBN RAPBNP GDP Growth (%, YoY) 5.30% 5.20%

Exchange rate (USD/IDR) 13900 13500

Inflation (%, YoY) 4.70% 4%

3 Months SPN (%) 5.50% 5,5%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 50 40

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 830 820

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.15 1.11

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₈₂₃ ₁₇₈₆

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

Ticker Price (Rp) Cum Date (2016) EX Date(2016) Trading (2016)

BTEK 5 : 22 1000 08 September 09 September 16 Sep -22 Sep

BABP 4 : 1 100 09 September 13 September 16 Sep - 29 Sep

BRNA 5 : 2 950-1250 13 September 14 September 20 Sep - 26 Sep

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

Offering Date (2016) Listing Underwriter

PT Waskita Beton Precast Manufacturing & Industry 400-500 10544.46 9-14 September 20-Sep-16 Danareksa, Mandiri & Bahana Securities PT Aneka Gas Industri Trade & Service 1000-1290 766.66 19-22 September 28-Sep-16 DBS Vickers, Mandiri

Sekuritas, RHB Securities PT Anugerah Berkah Mandiri Property & Real Estate 800-1250 3333.33 7-9 September 15-Sep-16 RHB Securities, Mandiri

(10)

Picks of The Day

INTP : Trading Buy

INTP memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. INTP berhasil menembus Resistance pada level harga 18150 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 18400 dalam jangka pendek. Trading Range : 17950 — 18625.

Fundamental :

SMGR : Trading Buy

SMGR memiliki indikator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. SMGR berhasil menembus Resistance pada level harga 10250 dan

ter-buka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 10500 dalam jangka pendek, Trading range : 10100 — 10600.

Fundamental :

Monday, September 26, 2016

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep

15,500 16,000 16,500 17,000 17,500 18,000 18,500 19,000 19,500 20,000 20,500 21,000 21,500 22,000 22,500 23,000 INTP - Daily 9/23/2016 3:37:13 PM Open 17450, Hi 17900, Lo 17450, Clos e 17875 (1.7%)MA(Clos e,50)= 17,641.00

17,875 17,641

Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep -1,000

-500 0 500 INTP -MACD(12,26)= -69.28,Signal(12,26,9)= -102.04

-69.2766 -102.04

20 80 INTP -Stoch %K(15,3)= 67.82,Stoch %D(15,3,3)= 49.14

67.8218 49.1354 30 70 INTP -RSI(15)= 53.93 53.9304

7,500 8,000 8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 SMGR - Daily 9/23/2016 3:37:18 PM Open 10175, Hi 10400, Lo 10150, Clos e 10375 (2.7%)MA(Clos e,50)= 10,143.00

10,375 10,143

-500 0 500 SMGR -MACD(12,26)= -51.64,Signal(12,26,9)= -70.74 -51.637 -70.7441 20 80 SMGR -Stoch %K(15,3)= 68.26,Stoch %D(15,3,3)= 54.76 68.2581 54.7585 30 70 SMGR -RSI(15)= 55.13 55.1286

(11)

Picks of The Day

MPPA : Trading Buy

MPPA memiliki indikator Macd, Stoc osc mengindikasikan pola Reversal, MPPA berhasil menembus Resistance di level harga 2010 sehingga terbuka peluang untuk kembali menguji Resistance dalam jangka pendek menguji pada level harga 2040, Trading Range : 1965— 2090.

Fundamental :

PTPP : Trading Sell

ASRI memiliki indikator Macd dan Stoc osc mengindikasikan pola Uptrend, ASRI berhasil menembus Support di level harga 4380 sehingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 4200 , Trading range : 4160 — 4330.

Fundamental :

1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 MPPA - Daily 9/23/2016 3:37:01 PM Open 1890, Hi 2020, Lo 1890, Clos e 1995 (5.8%)MA(Clos e,50)= 1,843.00

1,995 1,843

-200 -100 0 100 MPPA -MACD(12,26)= 1.04,Signal(12,26,9)= -12.81

1.03895 -12.8056

20 80 MPPA -Stoch %K(15,3)= 77.00,Stoch %D(15,3,3)= 61.55

77.0022 61.5511 30 70 MPPA -RSI(15)= 61.77 61.7665

3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 PTPP - Daily 9/23/2016 3:37:04 PM Open 4510, Hi 4510, Lo 4280, Clos e 4290 (-4.7%)MA(Clos e,50)= 4,278.80

4,290 4,278.8

-100 0 100 PTPP -MACD(12,26)= 32.24,Signal(12,26,9)= 42.20 32.2378 42.2032 20 80 PTPP -Stoch %K(15,3)= 66.20,Stoch %D(15,3,3)= 72.38 66.2037 72.3765 30 70 PTPP -RSI(15)= 46.87 46.8664

(12)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Sell 15,550 15,550 15,300 15,100 15,300 15,800 16,100 Macd : downtrend

LSIP Sell 1,540 1,540 1,520 1,500 1,520 1,560 1,600 Rsi : downtrend

BWPT BoW 200 194 204 190 194 204 210 Rsi : reversal

BMRI Sell 11,500 11,500 11,425 11,350 11,425 11,650 11,800 Rsi : downtrend

BBRI BoW 12,100 12,000 12,150 11,900 12,000 12,150 12,300 Rsi : uptrend

BBCA BoW 15,525 15,400 15,600 15,250 15,400 15,600 15,700 Black spinning top

BBNI BoW 5,525 5,450 5,600 5,350 5,450 5,600 5,700 White spinning top

BBTN BoW 1,990 1,965 2,010 1,950 1,965 2,010 2,030 Black spinning top

BJTM BoW 580 570 600 550 570 600 620 Gravestone doji

BJBR Sell 1,630 1,630 1,610 1,590 1,610 1,655 1,670 Macd : downtrend

INDF Buy 8,850 8,850 8,950 8,600 8,750 8,950 9,050 Stoc osc : uptrend

ICBP Sell 9,325 9,325 9,250 9,150 9,250 9,450 9,600 Macd : downtrend

GGRM BoW 65,025 64,950 65,350 64,725 64,950 65,350 65,550 Stoc osc : overbought

UNVR BoW 44,750 44,550 46,050 44,000 45,550 46,050 46,600 Rsi : neutral

CPIN BoW 3,490 3,460 3,550 3,410 3,460 3,550 3,590 White spinning top

ASII BoW 8,500 8,450 8,625 8,300 8,450 8,625 8,800 Rsi : downtrend

SMGR Buy 10,400 10,400 10,500 10,100 10,250 10,500 10,600 Morning star

INTP Buy 18,150 18,150 18,400 17,700 17,950 18,400 18,625 Stoc osc : uptrend

SMCB BoW 1,055 1,035 1,070 1,015 1,035 1,070 1,090 Rsi : downtrend

TLKM BoW 4,230 4,200 4,250 4,180 4,200 4,250 4,280 Black spinning top

PGAS BoW 2,690 2,670 2,710 2,650 2,670 2,710 2,730 Rsi : neutral

JSMR BoW 4,830 4,810 4,850 4,790 4,810 4,850 4,870 Rsi : downtrend

TBIG Buy 6,100 6,100 6,200 5,975 6,050 6,200 6,350 Stoc osc : overbought

MAPI Sell 4,240 4,240 4,190 4,150 4,190 4,270 4,290 Macd : downtrend

RALS BoW 1,160 1,130 1,185 1,100 1,130 1,185 1,210 Stoc osc : downtrend

ACES Sell 905 905 890 880 890 920 930 Macd : downtrend

MPPA Buy 1,995 1,995 2,040 1,910 1,965 2,040 2,095 Stoc ocs : uptrend

PTBA Buy 9,975 9,975 10,050 9,650 9,850 10,050 10,150 Macd : goldencross

ADRO BoW 1,210 1,190 1,230 1,170 1,190 1,230 1,250 White spinning top

ITMG BoW 10,450 10,350 10,550 10,250 10,350 10,550 10,650 Rsi : neutral

ANTM BoW 665 650 680 635 650 680 700 Stoc osc : uptrend

TINS BoW 795 785 805 775 785 805 820 Stoc osc : uptrend

UNTR Buy 17,675 17,600 17,800 17,450 17,600 17,800 18,150 White spinning top

ASRI BoW 486 480 494 470 480 494 510 Macd : uptrend

LPKR BoW 1,115 1,095 1,125 1,075 1,095 1,125 1,135 White spinning top

CTRA BoW 1,645 1,630 1,660 1,610 1,630 1,660 1,680 Black spinning top

APLN BoW 294 290 298 286 290 298 304 Rsi : downtrend

SMRA BoW 1,715 1,695 1,730 1,670 1,695 1,730 1,750 Rsi : downtrend

SSIA BoW 585 570 600 560 570 600 620 Black spinning top

BSDE BoW 2,170 2,145 2,210 2,130 2,145 2,210 2,230 Stoc osc : uptrend

PTPP Sell 4,250 4,250 4,200 4,160 4,200 4,280 4,330 Stoc osc : downtrend

WSKT BoW 2,650 2,620 2,670 2,580 2,620 2,670 2,685 Macd : reversal

WIKA Sell 2,600 2,600 2,550 2,500 2,550 2,630 2,680 Macd : downtrend

ADHI Sell 2,370 2,370 2,340 2,310 2,340 2,400 2,430 Macd : downtrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(13)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST

James Wahjudi

Property, Coal and Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

James.Wahjudi@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer goods and Retail Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH ASSOCIATE

Henny Indrawati

Construction and Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

Henny.Indrawati@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja Banking and Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Evan.Hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.Wijaya@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.