Annual Report XL AXIATA 2016 9MAR17

(1)

LaLu, Kini & EsoK

Yang Lebih baik

(2)

PerUsAHAAN swAsTA

PerTAmA PeNyediA TelePoN

selUler di iNdoNesiA

ThE FIRsT PRIvATE CELLuLAR PRovIDER

CoMPANy IN INDoNEsIA

1996

TerdAfTAr di BUrsA efek

iNdoNesiA PAdA 29 sePTemBer

2005, Tick code excl

LIsTED oN INDoNEsIA sToCK EXChANGE oN 29

sEPTEMbER 2005, TICK CoDE EXCL

2005

2006

meNgHAdirkAN lAyANAN

3g yANg PerTAmA TerlUAs,

TercePAT di iNdoNesiA

LAuNChED ThE FIRsT 3G sERvICE

WIDEsT, FAsTEsT IN INDoNEsIA

2009

meNgUBAH NAmA PerUsAHAAN

meNJAdi PT xl AxiATA TBk

ChANGED ThE CoMPANy NAME INTo

PT XL AXIATA TbK

20 Tahun Perjalanan kami

20

th

_{Anniversary of our Journey}

2005

xl AxiATA meNJAdi ANAk

PerUsAHAAN Tm groUP

Telekom mAlAysiA meNJAdi

PemegANg sAHAm UTAmA xl

AxiATA.

(3)

2011

2012

melUNcUrkAN xl

fUTUre leAders gUNA

meNdUkUNg Proses

BelAJAr meNgAJAr

XL FUTURE LEADERS

meNiNgkATkAN lAyANAN

dATA melAlUi PelUNcUrUAN

meNiNgkATkAN lAyANAN

dATA melAlUi PelUNcUrUAN

xlANgkAH leBiH mAJU

ENhANCED DATA sERvICE ThRouGh

ThE LAuNChED oF XLANGKAh LEbIh

MAJuLEbIh MAJu

3G+

hot rod

20 Tahun Perjalanan kami

20

th

_{Anniversary of our Journey}

2007

meNJAdi PeloPor

TArif rP1 Per deTik di

iNdoNesiA

PIoNEER IN RP1 TARIFF

PER sECoND INDoNEsIA

(4)

2014

AKsEs bARu, KEsEMPATAN bARu,

MENGEMbANGKAN PoTENsI

TrANsformAsi logo

Peel off

NEW ACCEss, NEW oPPoRTuNITIEs,

ENhANCING PoTENTIALs

reViTAliZed comPANy

logo Peel off

2015

STRATEGY

3R

TrANsformAsi BisNis

sTrATegi 3r, reVAmP,

RISE, & REINVENT (2015)

busINEss TRANsFoRMATIoN 3R

sTRATEGy, REvAMP, RIsE, & REINvENT

2015

4g lTe TercePAT di iNdoNesiA

PADA 1,800MHZ (2015) DI

TAHUN 2015- SEKARANG

TersediA di HAmPir 100 koTA

di iNdoNesiA

CoMMERCIAL LAuNCh oF 4G sERvICEs

oN 1,800 Mhz IN INDoNEsIA s NoW

AvAILAbLE IN NEARLy 100 CITIEs IN

INDoNEsIA

4G LTE

1,800MHZ

xl AxiATA

meNyelesAikAN Proses

AkUisisi Axis seNilAi

Us$865 JUTA.

2014

xl AxiATA melUNcUrkAN

_{moBile BroAdBANd}

SERVICE (MBB) DENGAN

meNggUNAkAN JAriNgAN

dATA 3g & 4g TerdePAN di

iNdUsTri.

2016

2014

DENGAN KECEPATAN KoNEKsI sAMPAI

DENGAN 100MbPs DI INDoNEsIA sEbAGAI

PERsIAPAN PERKENALAN LAyANAN INI

KEPADA PELANGGAN.

WITh CoNNECTIoN sPEEDs oF uP To 100MbPs IN INDoNEsIA IN PREPARATIoN To INTRoDuCE ThIs sERvICE To ITs CusToMERs.

firsT moBile serVice

ProVider To coNdUcT 4g

lTe TriAls iN ocToBer 2014

PeNyeleNggArA

TelekomUNikAsi

BergerAk PerTAmA yANg

meNyeleNggArAkAN

PercoBAAN 4g lTe di

BUlAN okToBer 2014

AXIS ACQUISITION

(5)

XL AXIATA RoLLs ouT u900

SERVICES ACROSS INDONESIA -

sIGNIFICANTLy IMPRovEs XL DATA

sERvICEs oN 3G

MELUNCURKAN

DATA-led comBo PlAN yANg

PerTAmA, comBo xTrA

(2016)

xl AxiATA meNggelAr

LAYANAN U900 DI

selUrUH iNdoNesiA

LAUNCHED THE FIRST DATA-LED

CoMbo PLAN CoMbo XTRA

xl AxiATA yANg PerTAmA

meNgHAdirkAN 4,5g di

iNdoNesiA

XL AXIATA Is ThE FIRsT To

LAuNCh 4.5G IN INDoNEsIA

4,5G

FIRST TO LAUNCH

COMBO XTRA

PIoNEERING DIGITAL LEADERshIP To

IMPRovE CoMMuNITy’s DIGITALIzATIoN

2016

20 Tahun Perjalanan Kami

20

th

_{Anniversary of our Journey}

xl AxiATA meNJAdi

yANg PerTAmA

meNgelolA leBiH dAri

8.200 4G E-NoDE BS (BTS)

di iNdoNesiA

XL AXIATA Is ThE FIRsT To MANAGE MoRE

THAN 8.200 4G E-NODE BS (BTS)

(6)

ikHTisAr UTAmA

highlights Management ReportslAPorAN mANAJemeN Profil PerUsAHAANCompany Proile ANAlisis dAN PemBAHAsAN mANAJemeN Management Discussion And Analysis

ikHTisAr UTAmA

highlights

kATA PeNgANTAr

Foreword

LaLu, Kini & EsoK

Yang Lebih baik

THEN, NOW & A BETTER TOMORROW

20 tahun sudah sejak XL Axiata pertama kali melayani negeri. berdiri sebagai perusahaan penyedia

layanan telekomunikasi dan layanan mulimedia ternama, perjalanan dua dekade telah membawa XL

Axiata menggapai berbagai

milestones

bermakna yang terus bertambah sampai sekarang. saat ini, XL

Axiata tengah melakukan transformasi untuk merespons perubahan lingkungan bisnis yang semakin

dinamis. Dengan terus melanjutkan Agenda Transformasi secara konsisten, XL Axiata opimis dapat

bertumbuh baik dari sisi bisnis maupun organisasi untuk dapat menjawab kebutuhan pelanggan dan

pemangku kepeningan.

Dengan didukung oleh 4 (empat) pilar keberlanjutan yaitu

Process Excellence; Planet & Environment;

Professionalism and Proits; dan People & Community Development

sebagai landasan ilosois

dan operasional yang kokoh, XL Axiata terus berinovasi mengembangkan jaringan dan layanan serta

menunjukkan komitmennya dalam mendukung program Pemerintah Indonesia untuk meningkatkan

kesejahteraan masyarakat.

It has been 20 years since XL Axiata irst started serving the naion. Now, standing as a

prominent telecommunicaions and mulimedia services provider, the two decades journey

has brought XL Axiata to achieve numerous meaningful milestones and couning. Today,

XL Axiata is wriing its story of transformaion in response to an increasingly dynamic and

ever-evolving business environment. Consistently implemening Transformaion Agenda,

with opimism to grow in both its business and organizaion, XL Axiata coninues to meet

customers and stakeholders needs.

bolstered by the four sustainability pillars of

Process Excellence; Planet and Environment;

Professionalism and Proits; as well as People and Community Development

as a robust

philosophy and operaional foundaion, XL Axiata coninues innovaing in developing

networks and services and upholds its commitment to supporing the Indonesian

government program aimed at upliting the welfare of many.

20 tahun sudah terlewai dan kini XL

Axiata menatap 20 tahun ke depan

dengan mantap dan opimis.

Twenty years have passed and now XL Axiata turns

(7)

TiNJAUAN oPerAsioNAl PeNdUkUNg

Operaional Support Review

lAPorAN TATA kelolA PerUsAHAAN

Corporate Governance Report

TANggUNg JAwAB sosiAl PerUsAHAAN

Corporate Social Responsibility

lAPorAN

TAHUNAN koNsolidAsioN 2016

Consolidated Financial Statements 2016

kATA PeNgANTAr

Foreword

o_O

Like

Post

Chat

(8)

ikHTisAr UTAmA

Table of Contents

06 Ringkasan Kinerja 2016

Performance summary 2016

13 Penghenian Sementara Perdagangan Saham dan/atau Penghapusan Pencatatan Saham

Suspension and/or Delising of Shares

14 Pemanggilan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Invitaion to The Annual General Meeing of Shareholders

lAPorAN mANAJemeN

Management Reports

20 Laporan Direksi

board of Directors’ Report

34 Laporan Dewan Komisaris

Report from the board of Commissioners

Profil PerUsAHAAN

Company Proile

46 Idenitas Perusahaan

Company Idenity

47 Sekilas XL Axiata

XL Axiata in brief

50 Kegiatan Usaha

Core business

52 Jejak Langkah

Milestones

58 Peta Perwakilan Regional

Regional Representaive Map

60 XL Center + XL Store (Xplor)

XL Center + XL store (Xplor)

62 Tujuan & Visi XL Axiata

XL Axiata Purpose & vision

64 Struktur organisasi

Organizaion Structure

94 Struktur Pemegang Saham

shareholders structure

95 Informasi Enitas Anak, Asosiasi & Ventura Bersama

Informaion on Subsidiaries, Associates and Joint Ventures

96 Riwayat Kepemilikan

ownership Milestone

98 Kronologis Pencatatan Saham

Shares Lising Chronology

100 Kronologis Pencatatan Efek Lain

Other Lising Chronology

101 Lembaga Penunjang Pasar Modal

Capital Market Supporing Insituions

102 Penghargaan dan Seriikasi

Awards and Ceriicaions

110 Perisiwa Pening

Event highlights

ANAlisis dAN PemBAHAsAN

mANAJemeN

Management Discussion And Analysis

120 TiNJAUAN UmUm

General Review

120 Tinjauan Makro Ekonomi

Macroeconomic Review

125 TiNJAUAN UsAHA

business Review

130 sTrUkTUr BisNis xl AxiATA

XL Axiata business structure

132 Tinjauan Segmen Bisnis

business segment overview

132. Data & Jasa Nilai Tambah (VAS)

Data & value Added services (vas)

142. Pemasaran & Distribusi

Markeing & Distribuion

144 TiNJAUAN keUANgAN

Financial Review

146 eBiTdA

EbITDA

147 Ikhisar Posisi Keuangan

Summary of Financial Posiion

150 Ekuitas

Equity

150 Kemampuan Membayar Utang

solvency

152 Struktur Modal dan Kebijakan Struktur Modal

Capital structure and Capital structure Policy

(9)

lAPorAN

dAfTAr isi

TiNJAUAN oPerAsioNAl

Operaional Review

162 Human Capital

human Capital

176 Teknologi Informasi

Informaion Technology

TATA kelolA PerUsAHAAN

Corporate Governance

184 Checklist Pemenuhan Kewajiban Tata Kelola 2016

GCG Compliance Checklist 2016

200 Pendahuluan

Introducion

201 Prinsip-Prinsip Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance Principles

202 Roadmap Tata Kelola XL Axiata

XL Axiata Governance Roadmap

203 Pengungkapan Kebijakan Dan Prosedur operasional

Perusahaan

Operaional Procedure And Policy Exposure

207 Implementasi Tata Kelola Perusahaan Tahun 2016

2016 Corporate Governance Implementaion

210 Rencana dan Strategi Tata Kelola Perusahaan di 2017

271 Komite Audit

Board of Audit Commitee

272 Keanggotaan Komite Audit

Membership of The Board of Audit Commitee

282 Komite Nominasi & Remunerasi

Nominaing and Remuneraion Commitee

289 Komite Manajemen Risiko dan Kesinambungan Bisnis

Risk and Business Coninuity Commitee

292 Komite Teknologi Informasi

Informaion Technology Commitee

296 Sekretaris Perusahaan

304 Unit Audit Internal

Internal Audit unit

310 Sistem Pengendalian Internal

Internal Control system

311 Manajemen Risiko

Risk Management

318 Perkara Pening

Signiicant Case

320 Pengungkapan Sanksi Administraif oleh

otoritas Pasar Modal dan otoritas Pemerintah Terkait Lainnya

Disclosure of Administraive Sancions by

the Capital Market and other Related Government

AuthoriieS

320 Kode Eik

Codes of Conduct

321 Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau

Manajemen

Employees And/Or Management Shares Opion Programs

323 Pelaporan Pelanggaran

Whistleblowing System

324 Pedoman Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance Manual

TANggUNg JAwAB sosiAl PerUsAHAAN

Corporate social Responsibility

328 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate social Responsibility

330 Lingkungan Hidup

Responsibility to the Environment

333 Ketenagakerjaan, Kesehatan,

dan Keselamatan Kerja

Occupaional Health and Safety Responsibility

335 Pengembangan Sosial & Kemasyarakatan

(10)

ikHTisAr UTAmA

highlights

RINGKASAN KINERJA 2016

semakin pesatnya

pertumbuhan layanan 4G-LTE

dan pengguna

Smartphone

mendorong pertumbuhan total

traik sebesar 162% yoy

sehubungan dengan

masih rendahnya penetrasi

broadband

di Indonesia, XL

Axiata meluncurkan solusi

Mobile broadband (Mbb) yang

disebut “XL Go”. Layanan ini

memanfaatkan perangkat Mi-Fi

atau

router

pada jaringan handal

4G-LTE dan 3G untuk terhubung

dengan beberapa perangkat.

“Mbb” tersedia dalam beragam

paket, yaitu untuk individu,

keluarga (“XL home”) dan usaha

Kecil dan Menengah (“XL Biz”).

increasing growth of 4G-LTE services and

smartphone subscribers has enhanced the growth

of total traffic to 162% yoy

Given the low penetration of fixed

broadband in indonesia, XL axiata

launched a Mobile Broadband (MBB)

solution known as “XL Go”. This service

uses Mi-Fi equipment or routers on

4G-LTE and 3G networks to connect

several devices. “MBB” is available in a

range of packages, including for individuals,

families (“XL Home”) and small and

Medium Enterprises (“XL Biz”).

29 Performance summary 2016

Segmen Bisnis

Business

segment

Peluncuran

layanan data

MOBILE

BROADBAND 4G

Data services

(11)

lAPorAN

RINGKASAN KINERJA 2016

Penetrasi

smartphone

XL Axiata

telah meningkat 21% menjadi

63% dibandingkan dengan

periode yang sama pada tahun

sebelumnya. Ini menandakan

bahwa per akhir Desember

2016, XL Axiata memiliki 29

juta pelanggan

smartphone

,

meningkat 64% yoy dari

periode yang sama tahun

sebelumnya.

XL axiata smartphone penetration

grew 21% to 63% compared with

the same period the previous year.

Hence by the end of December 2016,

XL axiata has recorded 29 million

smartphone subscribers, increased

Performance summary 2016

Pengguna

Smartphone

smartphone users

Pertumbuhan Total Traik

Total Traffic Growth

162 %

63

(12)

ikHTisAr UTAmA

highlights

ikHTisAr keUANgAN

ANGKA-ANGKA PADA SELURUH TABEL & GRAFIK DALAM LAPORAN TAhuNAN INI MENGGuNAKAN NoTAsI bAhAsA INGGRIs

NuMERICAL NoTATIoNs IN ALL TAbLEs & GRAPhs IN ThIs ANNuAL REPoTs ARE IN ENGLIsh

LAPoRAN KoNsoLIDAsIAN KoMPREhENsIF LAbA RuGI

(DALAM MILIAR RUPIAH)

2012 2013 2014 2015 2016 CoNsoLIDATED sTATEMENT oF CoMPREhENsIvE INCoME

(IN BILLION RUPIAH)

Pendapatan usaha bruto 21,278 21,350 23,569 22,960 21,341 Gross revenue

beban operasional 1) _11,224 _12,606 _14,837 _14,483 _13,283 Operaing expense 1)

EbITDA 2) _9,769 _8,659 _8,623 _8,393 _8,058 _EbITDA2)

EbIT 4,703 2,901 1,782 1,258 12 EbIT

Laba/(Rugi) sebelum pajak penghasilan

3,733 1,375 (1,003) (630) 186 Income/(Loss) before income tax

Laba/(Rugi) tahun berjalan 2,765 1,033 (804) (25) 376 Proit/(Loss) for the year Laba komprehensif lainnya (21) 23 (26) 33 21 other comprehensive income

Jumlah laba komprehensif 2,744 1,056 (830) 8 396 Total Comprehensive income

Laba/(Rugi) bersih per lembar saham (Rp penuh)

324 121 (95) (3) 38 Earning/(Loss) per share (in full Rp)

Jumlah Aset Lancar 3,659 5,844 13,310 10,151 6,807 Total Current Assets

Aset Tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan

29,643 30,928 35,207 33,427 33,183 Fixed Assets, net of accumulated

depreciaion

Jumlah Aset 35,456 40,278 63,631 58,844 54,896 Total Assets

Jumlah Liabilitas jangka pendek 8,740 7,931 15,398 15,748 14,477 Total Current Liabiliies hutang berbunga (Interest bearing) 13,520 17,822 29,628 26,953 14,671 Debt (Interest bearing)

Jumlah Liabilitas jangka panjang 11,346 17,046 34,185 29,004 19,210 Total Non-Current Liabiliies Jumlah Liabilitas 20,086 24,977 49,583 44,752 33,687 Total Liabiliies Jumlah Ekuitas 15,370 15,300 14,048 14,092 21,209 Total Equity

RASIO % RATIO %

Marjin EbITDA 3) _(%) _45.9 _40.6 _36.6 _36.6 _37.6 _{EbITDA Margin}3) _(%)

Marjin EbIT 4) _(%) _22.1 _13.6 _7.6 _5.5 _0.1 _{EbIT Margin}4) _(%)

Marjin Laba tahun berjalan 5) _(%) _13.0 _4.8 _(3.8) _(0.1) _1.8 _{Proit for the year Margin}5) _(%)

Rasio Laba terhadap Modal Investasi

6) (%)

13.6 7.3 3.9 2.5 0.0 Return on Investment Capital 6) (%)

Rasio Laba terhadap Jumlah Aset 7) _(%) _7.8 _2.6 _(1.3) _0.0 _0.7 _{Return on Assets}7) _(%)

Rasio Laba terhadap Jumlah Ekuitas

8) (%)

18.0 6.8 (5.7) (0.2) 1.8 Return on Equity 8) _(%) Rasio Lancar (%) 41.9 73.7 86.4 64.5 47.0 Current Raio (%) Rasio hutang terhadap Ekuitas (x) 0.9 1.2 2.1 1.9 0.7 Debt to Equity Raio (x)

Rasio hutang terhadap Aset (x) 0.4 0.4 0.5 0.5 0.3 Debt to Asset Raio (x)

Rasio hutang terhadap EbITDA (x) 1.4 2.1 3.4 3.2 1.8 Debt to EBITDA Raio (x)

DATA-DATA OPERASIONAL oPERATIoNAL hIGhLIGhTs

Jumlah Traik (dalam Terabyte) 31,689 63,821 128,575 196,341 515,304 Total Traic (TeraByte) Jumlah bTs 39,452 44,946 52,012 58,879 84,484 Number of bTs

(13)

lAPorAN

ikHTisAr keUANgAN

Financial highlights

Notes:

1. Tidak termasuk depresiasi dan amorisasi, keuntungan dari penjualan dan

sewa balik menara, serta laba/rugi dari transaksi forex, lain-lain

Excluding Depreciaion & Amorizaion, gain from tower sale and leaseback and gain /loss from forex transacion, others

2. EBITDA = Laba usaha + depresiasi dan amorisasi + keuntungan dari

penjualan dan sewa balik menara + laba/rugi transaksi forex + lain-lain

EBITDA = Operaing Income + Depreciaion & Amorizaion + gain/loss from forex transacion + others

3. Marjin EBITDA = EBITDA/Pendapatan Kotor

EBITDA Margin = EBITDA/Gross revenue

4. Marjin EBIT = EBIT/Pendapatan Kotor

EBIT Margin = EBIT/Gross Revenue

5. Marjin Laba/(rugi) Bersih = Laba tahun berjalan/Pendapatan Kotor

Net Income/(loss) Margin = Proit for the year/Gross Revenue

6. RoIC = Laba/(rugi) tahun berjalan/Rata-rata modal investasi

RoIC = Proit/(loss) for the year/Average invested capital

7. Rasio Laba/(rugi) terhadap Jumlah Aset = Laba/(rugi) tahun

berjalan/Rata-rata Jumlah Aset

Return on Asset = Proit for the year/Average Total Asset

8. Rasio Laba/(rugi) terhadap Jumlah Ekuitas = Laba/(rugi) tahun berjalan/

Rata-rata jumlah Ekuitas

Return on Equity = Proit/(loss) for the year/Average Total Equity

PeNdAPATAN UsAHA BrUTo

(Dalam Miliar Rupiah | In billion Rupiah)

2016

rAsio lABA TerHAdAP

JUmlAH ekUiTAs

(Dalam Persentase | In Percentage (%))

30

RETuRN ON EquITy (ROE)

JUmlAH BTs

(Dalam Miliar Rupiah | In billion Rupiah)

2016

rAsio lABA TerHAdAP

JUmlAH AseT

(Dalam Persentase | In Percentage (%))

10

(14)

ikHTisAr UTAmA

highlights

iNformAsi sAHAm

Shares Informaion

harga (Rp) 2015 2016 Price (Rp)

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

Teringgi 5.225 4.460 3.710 4.005 4.148 3.941 3.900 2.770 highest

Terendah 4.175 3.650 2.240 2.460 3.339 3.160 2.500 2.040 Lowest

Penutupan 4.350 3.685 2.615 3.650 3.946 3.670 2.700 2.310 Closing

Jumlah volume

(‘000) 293.830 203.070 189.310 200.044 322.246 520.626 1.041.706 705.645

Total volume (‘000)

2013 2014 2015 2016

Jumlah Lembar saham 8.534.490.667 8.534.490.667 8.541.381.670 10.687.960.423 outstanding shares

harga saham Penutupan (Rp)

per 31 Desember

5.200 4.865 3.650 2.310 outstanding shares (Rp)

as of 31 December

Kapitalisasi Pasar

(Rp juta) 44.379.351 41.520.297 31.176.043 24.689.189

Market Capitalizaion

(Rp mn)

Kepemilikan saham Per 31 Desember

shares-ownership as of 31 December

2013 2014 2015 2016

Amount of

shares %

Amount of

shares %

Amount of

shares %

Amount of shares %

Axiata Investments

(Indonesia) sdn bhd 5.674.125.290 66,5 5.674.125.290 66,5 5.674.125.290 66,4 7.092.656.612 66,4 Publik (kepemilikan

kurang dari 5%) | Public (less than 5% of

ownership)

2.860.365.377 33,5 2.860.365.377 33,5 2.867.256.380 33,6 3.595.303.811 33,6

Harga | Price

volume

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug sep Oct Nov Dec

(15)

lAPorAN

Aksi korPorAsi

Corporate Acion

Tanggal Pelaksanaan

Implementaion

Date

Aksi Korporasi

Corporate Acion

Penjelasan

Descripions

11.04.2016 Pelaksanaan Penambahan Modal Tanpa hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Dalam Rangka Program

Insenif Jangka Panjang

2010 – 2015 (“LTIP 2010 - 2015”) Grant Date vI.

Capital Increase

Without Pre-empive

Rights in Regards to the

Implementaion of Long Term Incenive Program

2010 – 2015 (“LTIP 2010 – 2015”) Grant Date vI.

sehubungan dengan Program LTIP 2010 - 2015 Grant Date vI, maka pada tanggal 6 April 2016, XL Axiata telah menerbitkan sejumlah 8.986.668 lembar saham dengan nilai nominal

Rp. 100,- per lembar saham atau setara dengan 0,1% dari modal disetor dan ditempatkan.

sesuai dengan Pengumuman Pencatatan saham No.Peng-P-00064/bEI.PP3/04-2016 yang

dikeluarkan oleh PT Bursa Efek Indonesia, maka saham insenif tersebut dicatatkan pada

tanggal 4 April 2016.

Jumlah lembar saham beredar sebelum aksi korporasi : 8.541.381.670 lembar saham

Jumlah lembar saham beredar setelah aksi korporasi : 8.550.368.338 lembar saham

In connecion with the LTIP 2010 - 2015 Grant Date VI, on 6 April 2016, XL Axiata issued a total 8,986,668 shares with a nominal value of Rp. 100, - per share, equivalent to 0.1% of the issued and paid up capital. In accordance with the Share Lising Announcement No.Peng-P-00064 / BEI.PP3 / 04-2016 issued by the Indonesia Stock Exchange, the incenive

shares were listed on 4 April 2016.

Total shares before corporate acion :

8,541,381,670 shares

Total shares ater corporate acion :

8,550,368,338 shares

10.03.2016 Penawaran umum Terbatas II Tahun 2016 Kepada Para Pemegang saham XL Axiata Dalam Rangka Penerbitan hMETD

Rights Ofering to the

shareholders of XL

Axiata in relaion to

Capital Increases with

Pre-empive Rights Year

2016.

XL Axiata menawarkan sebanyak 2.137.592.085 lembar saham biasa baru dengan nilai nominal Rp100 per lembar saham kepada pemegang saham yang namanya tercatat dalam

Datar Pemegang Saham XL Axiata. Seluruh saham hasil PUT II dicatatkan pada Bursa Efek

Indonesia pada tanggal 25 Mei 2016.

Jumlah dana yang diterima XL Axiata dari PuT II ini adalah sebesar Rp6.733.415.067.750. Aksi korporasi ini diselesaikan pada bulan Juni 2016.

Jumlah lembar saham beredar sebelum aksi korporasi : 8.550.368.338 lembar saham

Jumlah lembar saham beredar setelah aksi korporasi : 10.687.960.423 lembar saham

XL Axiata ofers 2,137,592,085 new common shares with a par value of Rp.100 per share

to shareholders whose name are registered at the shareholders Registry of XL Axiata. All shares proceeds was listed on the bursa Efek Indonesia on 25 May 2016.

The amount of funds received by XL Axiata from this Rights Ofering execise is Rp6,733,415,067,750. This Corporate Acion was completed by June 2016.

(16)

ikHTisAr UTAmA

highlights

Tanggal Pelaksanaan

Implementaion

Date

Aksi Korporasi

Corporate Acion

Penjelasan

Descripions

28.03.2016 Penjualan Menara Telekomunikasi Milik XL Axiata kepada PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo).

The sale of XL Axiata Tower to PT Professional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo).

Pada tanggal 30 Juni 2016, XL Axiata telah menyelesaikan Transaksi Penjualan 2.500 Menara Telekomunikasi Milik XL Axiata kepada PT Protelindo.

Proses penjualan ini dilakukan melalui Lelang Terbuka yang sebagaimana diumumkan pada

tanggal 6 Januari 2016 pada Situs Web Bursa Efek Indonesia dan Situs Web XL Axiata dengan

hasil PT Protelindo diputuskan sebagai pemenang lelang.

selanjutnya XL Axiata telah menyewa kembali dari PT Protelindo sebanyak 2.433 menara dari Menara yang Dijual, dimana XL Axiata merupakan penyewa utama untuk jangka waktu 10 tahun atas dasar Perjanjian Induk sewa Menyewa Menara.

On June 30, 2016, XL Axiata completed the sale of 2,500 Telecommunicaion Tower to PT

Protelindo.

The sale process was done through open tender as announced on 6 January 2016 on the

Indonesia Stock Exchange as well as XL Axiata Website resuling PT Protelindo as the

successful bidder.

Further, XL Axiata agreed to leaseback from PT Protelindo the 2,433, in which XL Axiata is a major tenant for a period of 10 years based on the Master Lease Agreement Tower.

01.04.2016 Penambahan Modal Tanpa hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Dalam Rangka Program

Insenif Jangka Panjang

2016 – 2020 (“LTIP 2016 – 2020”).

Capital Increase Without Pre-empive Rights in

Regards to the Long

Term Incenive Program

2016 – 2020 (“LTIP 2016 – 2020”)

LTIP 2016 -2020 merupakan kelanjutan dari Program Insenif Jangka Panjang tahun 2010 – 2015, dimana dalam Program baru ini, insenif diberikan dalam bentuk uang tunai atau

saham XL Axiata kepada karyawan sebagai bagian dari implementasi program retensi untuk

mempertahankan manajemen dan karyawan yang berkinerja inggi serta menciptakan nilai

tambah bagi Pemegang saham XL Axiata.

Jumlah saham baru yang akan diterbitkan dalam LTIP 2016 - 2020 ini idak akan melebihi 265.000.000 lembar saham, dan idak melebihi batasan yang ditentukan oleh

undang-undang yang berlaku. Jumlah saham yang dikeluarkan XL Axiata untuk Program LTI ini bergantung kepada kinerja XL Axiata, hasil kinerja individu manajemen dan karyawan serta harga pelaksanaan untuk masing-masing tahapan Program.

Program ini dilaksanakan untuk periode 2016 – 2020 dalam 6 kali tahapan yang akan berakhir pada tahun 2020.

Penerbitan saham baru XL Axiata untuk program ini baru akan dilakukan untuk pertama kali pada tahun 2018

LTIP 2016 -2020 is a coninuaion from the previous Long Term Incenive Program 2010 – 2015, which in this new Program, the beneit will be given in the form of cash or XL Axiata new shares to employees as part of retenion programs for management and

high-performing employees and also to create added value for our shareholders.

Number of new shares which will be issued under this LTIP 2016 - 2020 will not exceed

265,000,000 shares, and shall not exceed the limits allowed by prevailing regulaions. The

number of shares which will be issued by XL Axiata under LTIP 2016 -2020 will be depending

(17)

lAPorAN

Tanggal Pelaksanaan

Implementaion

Date

Aksi Korporasi

Corporate Acion

Penjelasan

Descripions

15.06.2016 Penutupan Enitas Anak XL Axiata

Dissoluion of XL Axiata

subsidiaries

Pada tanggal 15 Juni 2016 XL Axiata memperoleh Seriikat Penutupan (“Dissoluion Ceriicate”) dari Labuan Financial Services Authority untuk dua enitas anak XL Axiata yaitu

GsM one dan GsM Two. Terhitung sejak sejak tanggal tersebut, GsM one dan GsM Two secara resmi ditutup.

On June 15, 2016 XL Axiata obtained a Ceriicate Closure ("Dissoluion Ceriicate") of the

Labuan Financial services Authority for XL Axiata two subsidiaries namely GsM one and

GSM Two. Efecive from the above date GSM One and GSM Two are oicially dissolved.

Aksi korPorAsi

Corporate Acion

PeNgHeNTiAN semeNTArA

PERDAGANGAN SAHAM DAN/ATAU

PeNgHAPUsAN PeNcATATAN sAHAm

Suspension and/or Delising

Tidak terdapat penghenian sementara perdagangan saham

ataupun penghapusan pencatatan saham selama tahun buku 2016.

No suspension nor delising recorded during inancial year 2016.

Seluruh Aksi Korporasi sepanjang tahun 2016 idak berpengaruh

terhadap harga per lembar XL Axiata

All Corporate Acions during 2016 did not impact the price per

(18)

ikHTisAr UTAmA

highlights

PemANggilAN rAPAT UmUm PemegANg

sAHAm TAHUNAN

Invitaion to The Annual General Meeing of Shareholders

PT XL AXIATA Tbk. Jumat, 31 Maret 2017

Pukul 09.00 WIB.-10.00 WIB

PemANggilAN

Direksi Perseroan menyampaikan pemanggilan kepada para Pemegang saham Perseroan bahwa Rapat umum Pemegang saham Tahunan PT XL Axiata Tbk. (“Rapat”) akan diselenggarakan

pada hari Jumat tanggal 31 Maret 2017 pada pukul 09.00 WIB – 10.00 WIB (Registrasi dibuka mulai pukul 08.30 WIB) di

grhaXL Lantai 2, Jl. DR Ide Anak Agung Gde Agung Lot E4-7 No.1 Kawasan Mega Kuningan Jakarta 12950 - Indonesia

Disclaimer:

segala perubahan dan/atau penyesuaian materi Mata Acara RuPs Tahunan akan disampaikan Perseroan secepatnya kepada

Pemegang Saham melalui Website Resmi Perseroan (www.xl.co.

id)

mATA AcArA rAPAT

Direksi Perseroan mengajukan hal-hal sebagai berikut untuk dapat dibahas dan memperoleh persetujuan dari para Pemegang saham Perseroan:

1. Persetujuan atas Laporan Tahunan Perseroan termasuk Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris serta pengesahan Laporan Keuangan Perseroan untuk Tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 sekaligus memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung-jawab sepenuhnya (volledig acquit et de charge) kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan

atas indakan pengurusan dan pengawasan Perseroan

yang telah dijalankan selama Tahun buku 2016, sepanjang tercermin dari Laporan Tahunan dan tercatat pada Laporan

Keuangan Perseroan dan bukan merupakan indak

pidana atau pelanggaran terhadap ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Penjelasan :

Mata Acara ini diusulkan untuk memenuhi ketentuan (i) Pasal 69 ayat (1) undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (“uuPT“) dan (ii) Pasal 9 ayat

(4) buir a, b dan c dan Pasal 9 ayat (5) Anggaran Dasar

Perseroan.

Perseroan menyajikan Laporan Tahunan tahun 2016 termasuk Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris untuk mendapatkan persetujuan, serta Laporan Keuangan Konsolidasian untuk Tahun buku yang berakhir tanggal 31 Desember 2016 yang telah Diaudit Perseroan untuk

PT XL AXIATA Tbk. Friday, 31 March 2017 09.00 a.m. – 10.00 a.m.

INVITATIoN

The board of Directors of PT XL Axiata Tbk. (the “Company”)

hereby invites all shareholders of the Company (the”Meeing) to the Annual General Meeing of Shareholder of PT XL Axiata Tbk. (the “Meeing”) which will be held on Friday, 31st of March 2017 at 09.00 a.m.- 10.00 a.m. (registraion open at 08.30 a.m.)

at 2nd Floor, grhaXL, Jl. DR Ide Anak Agung Gde Agung Lot E4-7 No.1 Kawasan Mega Kuningan Jakarta 12950 - Indonesia

Disclaimer:

Any changes and/or adjustment to the deck for AGMs will be immediately informed to the shareholders and can be accessed

through Company’s Oicial Website (www.xl.co.id)

AgeNdA

The board of Directors of the Company submits the following

agenda to the General Meeing of Shareholders for discussion

and

decision:-1. Approval of the Annual Report of the Company including the board of Commissioners’ supervisory Report and

raiicaion of the Financial Statement of the Company for

the Financial year ended on 31 December 2016, as well as

graning a full release and discharge of responsibility (acquit

et de charge) to the members of the board of Directors and the board of Commissioners of the Company over the management and supervision of the Company carried out

throughout the Financial Year 2016, save as relected in the

Annual Report and recorded in the Financial statement of

the Company and is not a criminal ofense or a breach of the prevailing laws and regulaions.

Explanaion:

The Agenda is proposed by referring to (i) Aricle 69 of Law

No.40 year 2007 on Company Law (“Company Law”) and

(ii) Aricle 9 paragraph 4 point a, b and c of the Company’s Aricle of Associaion.

The Company presents the 2016 Annual Report, including

the report regarding Supervisory Duies of the Board of

Commissioners of the Company for approval, as well as the Audited Consolidated Financial statement for the Financial

(19)

lAPorAN

PemANggilAN rAPAT UmUm PemegANg

sAHAm TAHUNAN

Invitaion to The Annual General Meeing of Shareholders

2. Persetujuan Penggunaan Laba bersih Perseroan untuk Tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

Penjelasan :

Mata Acara ini diusulkan untuk memenuhi ketentuan (i)

Pasal 70 dan 71 UUPT dan (ii) Pasal 9 ayat (4) buir d dan

Pasal 21 Anggaran Dasar Perseroan.

Perseroan memohon persetujuan kepada Rapat umum Pemegang saham untuk penggunaan laba tahun berjalan Perseroan Tahun buku 2016 untuk cadangan umum sebagaimana disyaratkan dan sisanya dicatat dalam saldo Laba (Retained Earning) untuk mendukung pengembangan usaha Perseroan.

sejalan dengan kebijakan dividen Perseroan yang ditetapkan pada tahun 2011 dimana pembagian dividen dapat dilaksanakan apabila Perseroan membukukan keuntungan tahun berjalan setelah penyesuaian

(normalized net income), dikarenakan Perseroan

membukukan rugi tahun berjalan setelah penyesuaian

pada tahun buku 2016 (normalized net loss), maka sejalan

dengan kebijakan dividen Perseroan tersebut Perseroan

idak membagikan dividen.

3. Penunjukkan Kantor Akuntan Publik untuk melakukan audit Laporan Keuangan Perseroan untuk Tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2017 dan audit lain yang dibutuhkan Perseroan.

Penjelasan :

Mata Acara ini diusulkan untuk memenuhi ketentuan Pasal

9 ayat (4) buir e Anggaran Dasar Perseroan, dimana Rapat

memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris dan/ atau Direksi untuk mengangkat Akuntan Publik dengan

persyaratan bahwa Akuntan Publik tersebut terdatar di Otoritas Jasa Keuangan. Proil kandidat Akuntan Publik diungkapkan dalam materi Mata Acara Keiga yang dapat dilihat pada Situs Web Perseroan (www.xl.co.id).

4. Penetapan Remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi untuk tahun 2017.

Penjelasan :

Mata Acara ini diusulkan sehubungan dengan Pasal 96 dan Pasal 113 uuPT terkait pemberian kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris dan/atau Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan untuk penetapan gaji, bonus dan tunjangan lainnya bagi anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, untuk tahun buku yang berakhir pada

2. Approval of the Uilizaion of Net Proits of the Company

for the Financial year ended on 31 December 2016.

Explanaion:

The Agenda is proposed in compliance to (i) Aricle 70 and 71 Company Law and (ii) Aricle 9 (4) point d and Aricle 21 of the Company’s Aricle of Associaion.

The Company proposes to the Meeing regarding the use of Company’s net proit for the Financial Year ended by

2016 for reserve fund as required by Law No 40 year 2007 and the remaining will be booked as Retained Earning to support the Company’s future business development.

In line with the Company’s Dividend Policy which was

raiied in 2011 whereby the dividend distribuion may be implemented if the Company booked net proit ater adjustment (normalized net income), The Company has booked normalized net loss ater adjustment for inancial

year ended by 2016, hence no dividend will be distributed by the Company.

3. Appointment of the Public Accountant Firm to audit the Financial statement of the Company for the Financial year ended on 31 December 2017 and any other audit as required by the Company.

Explanaion:

Based on Aricle 9 (4) Point e of Aricle of Associaion, the Company hereby proposes to the Meeing to grant the

authority to the Company’s board of Commissioners and/ or board of Directors to appoint a Public Accountant, with

provision that the appointed Public Accouning is registered with the Indonesian Financial Services Authority. Proile of the proposed Public Accountant can be found in Meeing deck for Agenda 3 as published in Company’s Oicial Website (www.xl.co.id).

4. Remuneraion for the Board of Commissioners and the board of Directors for year 2017.

Explanaion:

Referring to Aricle 96 and Aricle 113 of Company Law, the Company hereby proposes the Meeing to grant

authority to the board of Commissioners and/or the

Company’s Nominaing and Remuneraion Commitee to determine payment, bonus and other beneit for members

(20)

ikHTisAr UTAmA

highlights

5. Perubahan susunan Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan.

Penjelasan:

Diinformasikan kepada Pemegang saham bahwa

keterangan mengenai pengganian susunan Direksi dan/

atau Dewan Komisaris Perseroan akan diungkapkan dalam materi Mata Acara Kelima yang dapat dilihat pada situs

Web Resmi Perseroan (www.xl.co.id).

6. Laporan pertanggungjawaban kepada Pemegang saham atas penggunaan dana hasil penawaran umum sukuk berkelanjutan dan Penawaran umum Terbatas.

Penjelasan :

Mata acara ini adalah untuk memenuhi kewajiban Perseroan terkait dengan ketentuan Pasal 6 ayat (1) Peraturan otoritas Jasa Keuangan No. 30/PoJK.04/2015 tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana hasil Penawaran umum.

ProsedUr keHAdirAN

Undangan Cetak

Perseroan idak mengirimkan undangan tersendiri kepada

para Pemegang saham karena Pemanggilan Rapat ini berlaku sebagai undangan resmi kepada para pemegang saham untuk Rapat sesuai dengan ketentuan Pasal 10 ayat 3 Anggaran Dasar Perseroan dan Pasal 13 Peraturan oJK Nomor 32/PoJK.04/2014 tentang Rencana Dan Penyelenggaraan Rapat umum Pemegang saham Perusahaan Terbuka.

Pemegang Saham yang Berhak Hadir

dalam Rapat

1. Pemegang saham yang berhak hadir atau diwakili dengan surat Kuasa dalam Rapat ini adalah:

a. untuk saham-saham Perseroan dalam bentuk warkat, adalah Pemegang saham Perseroan yang namanya

tercatat dalam Datar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 8 Maret 2017, pukul 16:00 WIB; dan

b. untuk saham-saham Perseroan yang berada dalam

Peniipan Kolekif PT Kustodian Sentral Efek Indonesia

(“KsEI”), adalah Pemegang saham Perseroan yang

namanya tercatat dalam Datar Pemegang Saham

Perseroan yang diterbitkan KsEI pada penutupan perdagangan saham pada tanggal 8 Maret 2017.

2. Para Pemegang saham atau kuasa-kuasa Pemegang saham

PemANggilAN rAPAT UmUm PemegANg

sAHAm TAHUNAN

Invitaion to The Annual General Meeing of Shareholders

5. Changes in the Company’s board of Directors and/or board of Commissioners

Explanaion :

Informaion to Shareholders regarding changes on composiion of the Board of Directors and/or the Board of Commissioners can be found in Meeing material for Agenda 5 which can be accessed in our Company’s Oicial Website (www.xl.co.id)..

6. Accountability Report to the shareholders on the use of

proceeds from the implementaion of Sukuk and Limited Public Ofering.

Explanaion :

In compliance to Aricle 6 (1) of OJK Regulaion No. 30/ POJK.04/2015 regarding Realizaion Reports on Uilizaion of Proceeds of Public Oferings, the Company hereby informs the Shareholders on the uilizaion of proceeds.

ATTeNdANce ProcedUres

Printed Invitaion

The Company will not send any separate invitaions to the Shareholders as this Meeing Invitaion shall serve as an oicial invitaion to the Meeing pursuant to Aricle 10 paragraph 3 of the Company’s Aricles of Associaion and Aricle 13 of the OJK Regulaion Number 32/POJK.04/2014 on Planning and Conducing of General Meeing of Shareholders of Public

Companies.

Authorized Atendance

1. Shareholders who are enitled to atend/be represented by Proxy at the Meeing are:

a. whose names and scripted shares (warkat) are registered in Company’s shareholder Register on

the 8 March 2017 at 4.00 p.m. (Western Indonesian Time); and

b. whose names and shares are deposited in the

Collecive Depository of PT Kustodian Sentral Efek

Indonesia (“KsEI”), registered in the Company’s shareholder Register issued by PT KsEI at the closing of trading on 8 March 2017.

2. Shareholders or their proxies atending the Meeing shall

(21)

lAPorAN

Komisaris yang terakhir, keabsahan dan/atau keberlakuan dokumen mana menjadi tanggung jawab sepenuhnya dari badan hukum tersebut. bagi Pemegang saham yang

sahamnya dimasukkan dalam peniipan kolekif KSEI diwajibkan membawa Konirmasi Tertulis Untuk Rapat

(KTuR) yang dapat diperoleh di perusahaan efek atau di bank kustodian dimana Pemegang saham membuka rekening efeknya untuk disampaikan kepada petugas

pendataran Perseroan sebelum memasuki ruang Rapat.

Registrasi Kehadiran

Untuk mempermudah pengaturan dan teribnya Rapat, para

Pemegang saham dan kuasa-kuasanya yang sah dimohon dengan hormat telah hadir di tempat Rapat selambat-lambatnya

30 (iga puluh) menit sebelum Rapat dimulai.

Kuasa Kehadiran

1. Pemegang Saham yang idak hadir dalam Rapat dapat

diwakili oleh kuasanya yang sah dengan menandatangani surat Kuasa. Direktur, Komisaris atau karyawan Perseroan

dapat berindak selaku kuasa pemegang saham dalam Rapat, namun suara yang dikeluarkan selaku kuasa idak

dihitung dalam pemungutan suara.

2. Formulir surat Kuasa dapat diunduh melalui website Perseroan (www.xl.co.id) atau diperoleh di Kantor biro Administrasi Efek (“bAE”) Perseroan, yaitu PT DATINDo

ENTRYCOM, yang beralamat di Jl. Hayam Wuruk No.28

Jakarta 10120 selama jam kerja. setelah formulir surat kuasa diisi lengkap oleh Pemegang saham, selanjutnya dapat disampaikan ke kantor Perseroan atau melalui bAE selambat-lambatnya pada tanggal 27 Maret 2017, pukul

16.00 WIB, yaitu 3 (iga) hari kerja sebelum tanggal Rapat.

Dokumentasi

bahan-bahan yang akan dibicarakan dalam Rapat dapat diunduh melalui situs website Perseroan (www.xl.co.id) dan juga tersedia di Kantor Perseroan di Menara Prima, Lantai 7, Jl. DR. Ide Anak Agung Gde Agung blok 6.2, Kawasan Mega Kuningan, Jakarta selatan 12950 – Indonesia, selama jam kerja sejak tanggal Pemanggilan ini sampai tanggal Rapat. bahan-bahan tersebut dapat diperoleh atas permintaan tertulis dari pemegang saham

dengan melampirkan salinan idenitas pemegang saham dan buki kepemilikan sahamnya yang dapat disampaikan kepada

Divisi Corporate secretarial selambat-lambatnya 1 (satu) hari kerja sebelum Rapat melalui nomor faksimili (021) 579 59928 atau email corpsec@xl.co.id

Jakarta, 9 Maret 2017

PemANggilAN rAPAT UmUm PemegANg

sAHAm TAHUNAN

Invitaion to The Annual General Meeing of Shareholders

and Board of Commissioners composiion, and such legal enity shall be fully liable for the legality and/or validity of the submited documents. Shareholders whose shares are deposited in the collecive depository of KSEI are required to submit the Writen Conirmaion for the Meeing (Konirmasi Tertulis Untuk Rapat (KTUR)) which can be obtained from your respecive securiies company or custodian bank, to the registraion oicer before entering the Meeing venue.

Atendance Registraion

To facilitate the arrangement and for the orderliness of the

Meeing, Shareholders or their valid proxies are kindly requested to be present at the Meeing venue at least thirty (30) minutes prior to the commencement of the Meeing.

Proxies

1. Shareholders who are unable to atend the Meeing may be

represented by their proxies. The Directors, Commissioners or employees of the Company can act as the shareholders

proxies at the Meeing, however the vote given as the proxies shall not be counted in the voing.

2. Proxy form can be downloaded from the Company’s website www.xl.co.id or obtained at the Company’s

Securiies Administraion Bureau (“BAE”), namely PT

DATINDo ENTRyCoM, having its address at Jl. hayam

Wuruk No.28 Jakarta 10120, during oice hours. Ater the

Proxy form has been completed, subsequently it shall be

submited to the Company or via BAE at the latest by 27 March 2017, at 04.00 p.m. (Western Indonesian Time),

being three (3) working days before the commencement

of the Meeing.

Documentaion

Materials that will be discussed at the Meeing can be downloaded from the Company’s Oicial Website (www.xl.co. id) and also available at the Company’s oice at Menara Prima

7th Floor Jl. DR. Ide Anak Agung Gde Agung blok 6.2, Kawasan

Mega Kuningan, Jakarta Selatan 12950 – Indonesia during oice hours from the date of this Invitaion to the date of the Meeing. Such materials can be obtained upon the writen request from the shareholders of the Company by submiing the copy of shareholders’ idenity and evidence of shares ownership which can be submited to the Company’s Corporate and Secretarial division at the latest 1 (one) business day prior to the Meeing

through faximile number (021) 579 59928 or email corpsec@ xl.co.id

(22)

SOCIAL

NETWORK

Internet

Wi-fi

BLOG

SOCIAL

NETWORK

Internet

Wi-fi

BLOG

XL Axiata terus berinovasi dan merupakan

operator telekomunikasi pertama di

Indonesia yang meluncurkan 4,5G secara

komersial di spektrum 1.800 MHz

XL Axiata remains innovaive and is the irst telecommunicaions operator in Indonesia to commercially launch 4.5G on 1,800 MHz spectrum.

(23)

Laporan Manajemen

Management Reports

20 Laporan Direksi

board of Directors’ Report 34 Laporan Dewan Komisaris

(24)

ikHTisAr UTAmA

lAPorAN mANAJemeN

Management Reports

Menjawab tantangan masa depan,

dimana arah XL Axiata dalam

menyediakan layanan telekomunikasi

bukan lagi hanya sebagai

digital enabler

,

melainkan untuk menjadi

digital partner

sehingga memperkuat ikatan sosial

antara konsumen, dunia bisnis, dan

industri. Aspirasi XL Axiata menjadi

digital partner

mengandung ari bahwa

perusahaan berorientasi memberikan

solusi untuk meningkatkan taraf

kehidupan masyarakat dan dunia usaha

menjadi lebih baik.

Looking at the future challenges, the Company’s

direcion in the digital and telecommunicaions

industry will no longer as digital enabler but as

a digital partner, with irm social ies between

consumers, the business world and the industry.

XL Axiata’s aspiraions to become a digital

partner means the Company will provide even

beter soluions to improve business condiions

for both the community and the corporate

worlds.

Laporan Direksi

(25)

lAPorAN

Laporan Direksi

board of Directors’ Report

Pemegang Saham yang

Kami Hormai,

XL Axiata memasuki usia ke-20 tahun di 2016. Masa dua dekade merupakan

momentum tepat untuk mereleksikan

apa yang sudah, sedang, dan akan kami lakukan pada masa depan. Tahun 2016 juga merupakan tahun kedua program Transformasi dilaksanakan. Kami berhasil melaluinya dengan pencapaian kinerja

posiif berkat kekuatan im dan penerapan

strategi bisnis yang sesuai dengan dinamika. hasil yang telah diraih menjadi

modal pening untuk menapaki

tahun-tahun mendatang.

Kondisi Perekonomian

dan Industri

Di tengah keidakpasian arah perekonomian global, ekonomi domesik tumbuh posiif. Pada tahun 2016, ekonomi tumbuh sebesar 5,02%, lebih rendah dari target 5,2% namun lebih baik dibanding tahun 2015 sebesar 4,88%.

sumber pertumbuhan terutama berasal dari konsumsi rumah tangga dan investasi.

seiring dengan ekonomi nasional yang stabil, Pemerintah terus meningkatkan pembangunan infrastruktur termasuk sektor telekomunikasi sebagai prasyarat menuju pembangunan yang menyeluruh dan merata. Perkembangan teknologi menjadikan akses atas informasi berbasis internet semakin mudah dan terjangkau sehingga menghasilkan nilai tambah bagi masyarakat dalam memenuhi kebutuhan dan gaya hidupnya. hal ini ditandai dengan semakin meluasnya penggunaan layanan digital di masyarakat dengan peningkatan penetrasi smartphone sebesar 40% atau 65 juta orang dari total

pengguna ponsel di Indonesia. Penetrasi smartphone diiringi dengan bergesernya penggunaan layanan telekomunikasi dari sMs dan voice ke layanan Data.

untuk memenuhi kebutuhan pelanggan terhadap layanan Data yang cepat dan handal, industri telekomunikasi dan digital

Dear Valued Shareholders,

XL Axiata entered its 20th year in 2016. This two-decade anniversary serves as a

good relecion point on our journey, what

we have done, what we are now doing and what we will do in the future. 2016 was

also the second year of the Transformaion program, in which we achieved a posiive

performance enhanced by the strength

of our team and the applicaion of a

business strategy well-suited to current market dynamics. The results will serve as valuable capital in years to come.

Economic and Industry

Condiions

With the global economy heading in an uncertain direcion, the domesic economy nonetheless managed posiive growth. In 2016, the economy grew 5.02% lower than the target of 5.2% however beter than 4.88% in 2015. The growth was mainly driven by household consumpion

and investments.

Alongside the stable economy, the

Government coninued to step up

development of infrastructure, including

in the telecommunicaions sectors as a

means of assuring comprehensive and prevalent development. The technology development creates an increasingly easy

and afordable access to internet-based informaion, hence the public can gain

added value, to meet their needs and lifestyles. The expansion of digital services usage indicated this trend with the

improvement of smartphone penetraion to 40% or 65 million people of the total

cellular subscribers in Indonesia. The

penetraion of smartphones aligns with a shit from SMS and Voice services toward

Data services.

To fulill the customers’ demand for fast

and reliable data services, the digital and

telecommunicaions industry coninues to

XL Axiata

mengucapkan terima

kasih sebesar-besarnya

kepada para pelanggan

yang telah percaya

dan tetap bersama

kami seiring dengan 20

tahun bertumbuhnya

XL Axiata kearah yang

lebih baik lagi.

We thank our valuable

customers for your coninued

trust and loyalty to have grown

with us throughout out our

20 years of journey towards a

(26)

ikHTisAr UTAmA

lAPorAN mANAJemeN

Management Reports

Laporan Direksi

board of Directors’ Report

Laporan Akamai Technologies pada kuartal II-2016, menyebutkan kecepatan akses internet rata-rata di Indonesia meningkat dari 2,36 Mbps pada kuartal I-2015 menjadi 5,87 Mbps. sedangkan kecepatan

akses teringgi meningkat signiikan dari

20,2 Mbps di kuartal II-2015 menjadi 91,8 Mbps. Proporsi jumlah pengguna internet yang mendapatkan akses lebih

dari 4 Mbps meningkat dari 8,5% menjadi 65,6%. Peningkatan kecepatan akses

dikarenakan pembangunan infrastruktur telekomunikasi yang terus dilakukan.

Tantangan terbesar saat ini terkait dengan pemerataan teknologi 4,5G secara nasional sehingga teknologi ini dapat

dinikmai di seluruh wilayah di Indonesia.

Terhadap hal ini, kami memandang skema network sharing sebagai salah satu opsi potensial yang sedang dijajaki dan ditelaah lebih lanjut. Melihat pelaksanaan di negara lain, skema network sharing

antar operator telekomunikasi diyakini

dapat meningkatkan eisiensi frekuensi

dalam pemerataan layanan broadband dengan nilai yang lebih ekonomis. XL Axiata meyakini bahwa keberhasilan skema network sharing pada naninya

dapat memberikan layanan yang lebih terjangkau tanpa mengurangi kualitas.

Strategi dan Inisiaif

Tahun 2016

Dalam manajemen modern, perencanaan yang baik adalah setengah dari keberhasilan. hal itu menyiratkan

peningnya perencanaan (strategi) untuk

mencapai target. sebagai perusahaan yang telah beroperasi selama 20 tahun, XL Axiata pada tahun 2016 melanjutkan Agenda Transformasi yang sudah diimplementasikan sejak kuartal pertama tahun 2015.

Tahun 2016 merupakan tahun kedua Agenda Transformasi XL Axiata dimana

Revamp, Rise, dan Reinvent (“3R”)

secara konsisten dijalankan sesuai yang direncanakan. Agenda Transformasi

A report from Akamai Technologies in the second quarter of 2016 showed that average internet access speeds in Indonesia rose from 2.36 Mbps in the

irst quarter of 2015 to reach 5.87 Mbps.

Meanwhile, the fast access speeds grew

signiicantly from 20.2 Mbps in the second

quarter of 2015 to reach 91.8 Mbps. The

proporion of internet users obtaining

access speeds of more than 4 Mbps rose

from 8.5% to 65.6%. This increase was the result of coninued development of telecommunicaions infrastructure.

The balance provision of 4.5G technologies

naion-wide currently becomes the biggest

challenge for the usage of this technology by all regions in Indonesia. To this end, we sees a network-sharing scheme as one of

potenial opions that is being reviewed

and further explored. Learning from other countries, network-sharing scheme

between telecommunicaions operators can improve frequency eiciency and equalize broadband services, creaing

added value for the economy. XL Axiata believes that a successful network-sharing

scheme will be able to provide afordable services and coninue maintaining the

quality.

Strategy and Iniiaives in

2016

In modern management, good planning

is half the batle. Strategy is thus very

important to achieving success. As the Company embarked on its 20th year of

operaion, XL Axiata in 2016 coninued its Transformaion Agenda, which begun to be implemented in the irst quarter of

2015.

2016 is the second year of XL Axiata’s

Transformaion Agenda, which we

consistently implement the Revamp, Rise and Reinvent (“3R”) as planned.

The Transformaion Agenda serves as an

XL Axiata memasuki

usia ke-20 tahun

di 2016. Masa dua

dekade merupakan

momentum tepat

untuk mereleksikan

apa yang sudah,

sedang, dan akan kami

lakukan pada masa

depan.

XL Axiata entered its 20th

year in 2016. This two-decade

anniversary serves as a good

relecion point on our journey,

(27)

lAPorAN

merek XL dan menggunakan strategi dual-brand dengan merek AXIs untuk menyasar berbagai segmen pasar yang berbeda.

Reinvent - menciptakan berbagai inovasi bisnis diluar model

bisnis yang ada saat ini.

Akivitas agenda transformasi pada fase Rise difokuskan pada peningkatan proposisi merek XL terhadap pelanggan

smartphone. hal ini dilaksanakan melalui penguatan dan perluasan jaringan data XL Axiata serta peluncuran paket

inovaif XL Combo Xtra.

Dengan meningkatnya kebutuhan akan internet berkecepatan

inggi serta adopsi smartphone 4G-LTE, XL Axiata telah

meningkatkan pembangunan jaringan 4G-LTE. sehingga, XL Axiata telah memiliki 8.204 4G bTs di seluruh negeri melayani hampir 100 kota dan wilayah.

XL Axiata juga terus meningkatkan cakupan jaringan dengan

menggunakan frekuensi 900 MHz (U900) untuk layanan 3G.

hal ini akan diimplementasikan di seluruh Indonesia, namun akan memberikan keuntungan terbesar di daerah terpencil

seperi Sumatera dan Kalimantan. Hal ini sejalan dengan

program Indonesia broadband Plan (IbP) yang dicanangkan pemerintah untuk memperluas akses digital ke pelosok daerah. Implementasi u900 juga menjadi fasilitas pendorong percepatan perpindahan pelanggan dari 2G ke 3G atau 4G. Dari sisi regulasi XL Axiata telah lolos dalam uji Layak operasi (uLo)

dan mengantongi seriikat kelayakan menggunakan U900

untuk tujuan komersil.

Tingginya penetrasi smartphone di Indonesia dan peningkatan

kebutuhan atas tersedianya konekivitas infomasi berbasis

internet merupakan momentum tepat bagi XL Axiata untuk

berkompeisi secara sehat dalam memenuhi kebutuhan

konsumen terhadap layanan Data yang cepat, handal dan berkualitas mumpuni. Komitmen ini ditandai secara tegas oleh XL Axiata dengan pengembangan infrastruktur bTs serta menghadirkan teknologi jaringan 4,5G yang memungkinkan peningkatan kecepatan akses internet hingga hampir dua kali lipat dengan koneksi yang lebih stabil.

XL Axiata terus berinovasi dan merupakan operator telekomunikasi pertama di Indonesia yang meluncurkan 4,5G

secara komersial di spektrum 1.800 MHz. Untuk sementara, baru

empat kota yang dilayani teknologi 4T4R 4x4 MIMo (4,5G) ini, yaitu Jakarta, bogor, Depok, Tangerang, bekasi (Jabodetabek), bandung, surabaya, dan Denpasar. upaya ini dilakukan agar

konsumen dapat menikmai koneksi layanan Data yang lebih

cepat dan stabil.

sejalan dengan peningkatan jaringan, XL Axiata terus melakukan

dual-brand strategy with AXIS brand to target diferent market

segments. Reinvent involves fostering business innovaion through new and business models currently in use.

Transformaion Agenda aciviies in the Rise phase are focused on improving XL’s brand proposiion to smartphone customers.

This is done through the strengthening and expanding of XL

Axiata’s data network supported by the launch of innovaive

products such as XL Combo Xtra.

With the demand for high-speed internet coninuing to increase as well as the adopion of 4G-LTE smartphones, thus XL Axiata

has stepped up the building of its 4G-LTE network. As such, the Company has more than 8,204 4G bTs across the country

serving almost 100 ciies and regions.

XL Axiata has also stepped up in improving network coverage

by uilizing the 900 MHz frequency (U900) for 3G services. This

will be implemented across Indonesia, but will have the greatest

beneits in remote areas such as Sumatra and Kalimantan, in

line with the Indonesia broadband Plan designed by the Government to expand digital access in remote parts of the

country. U900 implementaion also serves at the same ime as a means of driving the acceleraion of the switch from 2G and 3G

to 4G. on the regulatory side, XL Axiata has already passed the

Operaion Feasibility Test (ULO) and earned a ceriicate to use

u900 for commercial ends.

Rising penetraion of smartphones in Indonesia and increasing demand for internet based connecivity supports XL Axiata’s strategy to fulill the customers demand for high speed, reliable

and stable Data services. This commitment is anchored by XL Axiata through the development of 4G infrastructure and

coverage as well as implemening new technologies such as 4.5G to remain innovaive with even faster internet speeds.

XL Axiata remains innovaive and is the irst telecommunicaions

operator in Indonesia to commercially launch 4.5G on a 1,800

MHz spectrum. For the moment, only four ciies are service

with 4T4R 4x4 MIMo (4,5G) technology, namely Jakarta, bogor, Depok, Tangerang and bekasi (Jabodetabek), bandung,

Surabaya and Denpasar. These eforts aim to ensure even faster

and stable data services for the customers.

Along with the improvements in network, XL Axiata has