HEADLINES, Wednesday, January 27, 2010 TODAY TRADING IDEA’s
TLKM akuisisi 75% Admedika Rp150 miliar BSDE rencana emisi obligasi global US$500 juta DSSA rencana bangun pembangkit listrik di Sumatera CTRA target pendapatan 2010 Rp1,6-1,8 triliun BLTA akan right issue bayar akuisisi CECO
PKPK laba bersih 2009 turun 69,8% jadi 9,80 miliar
BBCA, ASII, TLKM ; Buy
MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX
Ticker Price Change
COMPOSITE 2,578.415 -19.445 KOMPAS100 620.597 -5.580 LQ45 503.835 -4.469 JII 423.172 -2.236 MBX 732.923 -5.124 DBX 395.733 -4.715 TOP GAINERS
Ticker Price Change
MERK 75,000 3,000 MBAI 4,400 700 ITMG 30,900 650 DLTA 69,500 500 FAST 5,500 450 TOP LOSERS
Ticker Price Change
GGRM 23,300 -700 LSIP 8,600 -350 AUTO 6,500 -250 BBRI 7,600 -200 TPIA 2,250 -150 WORLD MARKETS
Forecast Weekly:
IDR; support Rp 9155 - resistance Rp9450, IHSG: Support 2560 - Resistance 2660
Market Review
:
IHSG kemarin masih melanjutkan penurunansama seperti perdagangan hari sebelumnya. Sentimen negative masih menekan saham-saham perbankan terkait dengan kebijakan uang ketat yang akan diberlakukan oleh China dan AS. China dan AS diberitakan akan meningkatkan Giro Cadangan Minimum. Kebijakan uang ketat membuat kekhawatiran akan menurunnya likuiditas di pasar keuangan menyebabkan akan sulitnya diperoleh kredit dari perbankan. Hal ini diperkirakan akan memperngaruhi perkembangan sektor riil terutama sektor UMKM. Awal perdagangan IHSG sempat menikmati penguatan, namun tidak berlangsung lama karena tak berapa lama kembali terkoreksi. IHSG ditutup koreksi 19,445 poin (0,749%) pada posisi 2.578,415. Perdagangan kemarin berjalan cukup moderate dengan volume perdagangan mencapai 4,9 miliar lembar dengan total nilai Rp4,3 triliun.
Market View : indekrs IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan kecenderungan melamah. Pasar akan menyikapi rencana aksi demo yang akan dilakukan pihak-pihak tertentu terkait dengan 100 hari kerja kabinet Indonesia Bersatu Jilid II. Tentunya pelaku pasar akan menyikapi terhadap munculnya dampak potensi resiko yang bisa timbul dari aksi tersebut. Sejauh aksi ini tidak menimbulkan perbuatan anarkis bisa memberikan kepercayaan bagi investor untuk tetap beraktifitas di lantai bursa. Namun, jika timbul tindakan anarkis dapat mempengaruhi sikap dari pelaku pasar sehingga dapat berdampak terhadap pola pergerakan indeks. Selain menyikapi rencana akan adanya aksi demo, pola gerak indeks IHSG pada perdagangan saham hari ini tetap akan melihat pergerakan yang terjadi terhadap indeks di bursa kawasan Asia. Koreksi tipis terhadap indeks Dow Jones dalam perdagangan waktu setempat, dapat menjadi hambatan gerak terutama terhadap indeks-indeks kawasan lainnya.
DOW JONES 10194.290 -2.57 NASDAQ 2203.730 -7.07 FTSE 5276.850 16.54 NIKKEI 10301.380 -23.90 HANG SENG 20109.330 -489.22 STRAIT TIMES 2740.330 -71.38 KLSE 1283.020 -13.77
DAILY NEWS
PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) melalui anak usahanya, PT Multimedia Nusantara (Metra)
mengakuisisi 75% saham PT Administrasi Medika (Admedika) senilai Rp150 miliar. Perjanjian jual beli telah ditandatangani pada Senin, 25 Januari 2010. akuisisi terkait dengan langkah transformasi bisnis perseroan di bidang TIME (telecommunication, information, media, edutainment) dengan tujuan untuk untuk mewujudkan Insure Net sebagai cikal bakal program e-Health Nasional. Dengan akuisisi ini, maka Telkom menjadi pengendali penuh Admedika. Transaksi diharapkan selesai pada akhir Februari 2010. Akuisisi Admedika merupakan bagian dari rangkaian upaya perseroan untuk menjadikan Metra sebagai perusahaan multimedia yang fokus pada bisnis adjacent setelah sebelumnya mengakuisisi 80% saham PT Sigma Cipta Caraka pada tahun 2008 dan 49% saham Infomedia milik Elnusa pada 2009. (Positive)
PT Bumi Serpong Damai tbk (BSDE) berencana menerbitkan obligasi global mencapai US$500 juta
untuk membiayai ekspansi usaha ke wilayah barat BSD. Saat ini masih dalam tahap persiapan dan roadshow. Sebelumnya perseroan menyatakan menganggarkan belanja modal senilai Rp1 triliun dari kas internal yang akan dialokasikan untuk menopang kinerja perseroan. perseroan akan memperkuat bisnis property menengah keatas disamping pasar menengah kebawah yang selama ini digarap. Pelonggaran kepemilikan asing atas property diharapkan menjadi penopang dari ekspansi usaha tersebut. (Neutral)
PT Dian Swastatika Tbk (DSSA) berencana membangun pembangkit listrik (power plant) di Sumatera.
Saat ini perseroan tengah melakukan negosiasi tariff listrik dengan PLN. Negosiasi harga listrik dilakukan agar proyek mulut tambang dapat difasilitasi dengan ekonomis. Rencana pembangunan pembangkit listrik merupakan upaya untuk mengembangkan bisnis energi. Perseroan berencana membangun power plant berkapasitas 2x110 MW. Langkah yang diambil selain pembangunan juga dengan akuisisi. Saat ini perseroan telah memiliki empat pembangkit listrik yang berlokasi di Serang, Tangerang dan Karawang dengan total kapasitas mencapai 300 MW dan kapasitas uap 1.336 ton per jam. (Positive)
PT Ciputra Development Tbk (CTRA) menargetkan pertumbuhan pendapatan tahun ini sebesar
40-40% menjadi Rp1,6-1,8 triliun dibanding tahun lalu Rp1,3 triliun. Pertumbuhan pendapatan diharapkan akan dikontribusi dari penjualan rumah sebesar 70% dan sisanya dari bisnis komersial. Perseroan akan meluncurkan tiga hingga empat proyek baru tahun ini. Perseroan membidik sejumlah daerah potensial di luar Pulau Jawa seperti Sumatera, Kalimantan dan Sulawesi dengan target segmen menengah ke atas. Tahun ini perseroan menginvestasikan Rp50-100 miliar untuk setiap proyek baru yang diharapkan masing-masing proyek mengontribusi pendapatan 10-20%. Belanja modal tahun ini sebesar Rp1,5 triliun yang sebagian besar akan dialokasikan untuk pengembangan proyek Ciputra world di Jakarta. (Positive)
PT Belian Laju Tanker Tbk (BLTA) memutuskan akan melakukan penawaran umum terbatas (right
issue) guna pembayaran akuisisi Camillo Eitzen&Co ASA (CECO) perusahan pelayaran asal Norwegia. Keputusan diambil setelah perseroan mempertimbangkan berbagai opsi pembiayaan lain. Right issue dinilai terbukti berhasil membiayai sejumlah aksi korporasi. Dengan demikian perseroan dapat memperkecil resiko yang dapat muncul dalam mengeksekusi transkasi ini. Keseluruhan transaksi diharapkan rampung pada pertengahan Juni 2010. Perseroan telah mengonfirmasi kepada CECO bahwa pihaknya tetap berkomitmen untuk melakukan penawaran atas CECO berdasarkan syarat dan ketentuan yang telah diumumkan pada 14 Desember 2009. Perseroan akan mengakuisisi 52-53% saham CECO seharga 23,5 NOK per saham. (Neutral)
PT Perdana Karya Tbk (PKPK) membukukan penurunan laba bersih sebelum diaudit tahun 2009
sebesar 69,8% menjadi 9,80 miliar dibanding tahun 2008 sebesar Rp32,46 miliar. Pendapatan turun seebsar 26,45% menjadi Rp258,85 miliar dibanding tahun 2008 sebesar Rp351,97 miliar. Penurunan pendapatan karena penjualan batubara yang dibawah target dan lebih rendah dari tahun 2008. Penjualan batubara perseroan tercatat hanya mencapai 26,47% dari target karena penundaan pengoperasian lahan batubara di Marangkayu dan Semoi. Pendapatan dari penjualan batubara sebesar Rp117,99 miliar turun dari sebelumnya Rp445,83 miliar. Sedang dari bisnis oil & gas construction support service sebesar Rp174,68 miliar naik dari sebelumnya Rp121,34 miliar. (Negative)
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 74.71 -0.25 TLKM (US) 9,190 -35
COAL / MT 84.80 0.00 ISAT (US) 5,370 68
NATURAL GAS / mmBtu 5.42 -0.07 ANTM (GR) 2,116 -79
GOLD / OUNCE 1101.02 3.47 BLTA (SP) 670 0
NICKEL / MT 18050.00 -150.00
TIN / MT 17850.00 -125.00
CPO (MYR) / MT 2420.00 -41.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD 9,401.30 11.70 1000 IDR/ USD 0.0106 -0.0012
EUR 13,226.69 2,037.56 EUR / USD 1.4069 -0.0003
JPY 105.02 26.04 JPY / USD 89.5200 -0.1300
SGD 6,695.61 1,162.25 SGD / USD 1.4041 0.0003
AUD 8,474.33 -693.74 AUD / USD 0.9014 0.0028
GBP 15,242.85 -1,653.75 GBP / USD 1.6130 -0.0013
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.59
BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.52
ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24
BOJ Rate (%) 0.10
BOE Rate (%) 0.50
PBOC Rate (%) 5.31
ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi November October
GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 2.45 2.41
Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 2.41 2.57
IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % -0.03 0.19
SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa
(USD) 65.8442 64.5285
Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00
Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,452.50 1,236.52
Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
MLBI Final 12.500 23-Dec-09 28-Dec-09 - 15-Jan-10
ELSA Final 20 07-Jan-10 08-Jan-10 - 26-Jan-10
BFIN Final 57 12-Jan-10 13-Jan-10 - 29-Jan-10
Right Issue
Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode
ENRG 11 : 20 185 06-Jan-10 07-Jan-10
UNSP 2 : 5 525 25-Jan-10 26-Jan-10
AKRA 5 : 1 860 28-Jan-10 29-Jan-10
INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
Pembangunan Peruma
Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 -
Protelindo Jasa Penunjang
Telekomunikasi Dinamika Usaha Jaya 2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli
Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - -
Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - -
Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - -
HEARD ON THE ROAD
KARK dapat permintaan kebutuhan batubara ke India dan China
CALENDAR OF DAILY EVENT
MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS
Jan 01 Jan 02 Jan 03
Jan 04 BATI : Delisting Jan 05 RAJA : RUPSLB . Jan 06
RMBA & BATI : Merger
Jan 07 MLPL : RUPSLB. Jan 08 BKSL : Rights Issue Jan 09
ENRG : Rights Issue II ELSA : Cash Dividen
DEWA : Right Issue I
Jan 10 Jan 11 Jan 12 Elang MT : IPO
Jan 13 UNSP : RUPSLB Jan 14 MCOR : RUPSLB Jan 15
BFIN : Cash Dividen
Jan 16 Jan 17 Jan 18 UNSP : RUPSLB
Jan 19 Jan 20 Jan 21 AKRA : RUPSLB
Jan 22 KBRI : RUPSLB Jan 23 Jan 24
Jan 25 Jan 26 UNSP : Right Issue III Jan 27 ADHI : RUPSLB
MLBI : RUPSLB
Jan 28 ISAT : RUPSLB Jan 29 INDX : RUPSLB Jan 30
BNII : RUPSLB INPP : RUPSLB
ALFA : RUPSLB
MAYA : RUPSLB
AKRA : Right Issue II
Jan 31
CALENDAR OF MONTHLY EVENTS
YY MM DD EVENTS
2010 Jan 2 Inflation INA
6 RDG BI
7 BOE Rate Statement
14 ECB Rate Statement 27 Federal Funds Rate
2010 Feb 2 Inflation INA
4 RDG BI
4 ECB Rate Statement
4 BOE Rate Statement
18 BOJ Rate Statement
2010 Mar 2 Inflation INA
4 RDG BI
4 BOE Rate Statement
4 ECB Rate Statement
17 BOJ Rate Statement
16 Federal Funds Rate
2010 Apr 1 Inflation INA
6 RDG BI
7 BOJ Rate Statement
8 ECB Rate Statement
8 BOE Rate Statement
28 Federal Funds Rate
30 BOJ Rate Statement
2010 May 1 Inflation INA
5 RDG BI
6 ECB Rate Statement
6 BOE Rate Statement
21 BOJ Rate Statement
2010 Jun 1 Inflation INA
4 RDG BI
10 BOE Rate Statement 10 ECB Rate Statement
15 BOJ Rate Statement
23 Federal Funds Rate
2010 Jul 1 Inflation INA
5 RDG BI
8 ECB Rate Statement
8 BOE Rate Statement
2010 Aug 3 Inflation INA
4 RDG BI
5 BOE Rate Statement
8 ECB Rate Statement
10 Federal Funds Rate
2010 Sept 1 Inflation INA
2 ECB Rate Statement
3 RDG BI
9 BOE Rate Statement
21 Federal Funds Rate
2010 Oct 1 Inflation INA
5 RDG BI
7 BOE Rate Statement
7 ECB Rate Statement
2010 Nov 2 Inflation INA
4 RDG BI
3 Federal Funds Rate
4 ECB Rate Statement
4 BOE Rate Statement
2010 Dec 1 Inflation INA
3 RDG BI
RESEARCH TEAM
Team : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com
Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)
Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com
Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
Wilayah Sulawesi
Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah
Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon
1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130
2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865
3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823
4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564
5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.
6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.
10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462
No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683
15 Yogya 0274-557222
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.
17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262
18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity
PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu