i PENGARUH PEMILIHAN GUBERNUR DKI JAKARTA PUTARAN II
PERIODE 19 APRIL 2017 TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA
EFEK INDONESIA TAHUN 2017
(Studi Kasus Pada Saham LQ-45 )
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Menyelesaikan
Program Sarjana (S1) Pada Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Katolik Soegijapranata
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA
SEMARANG
ii HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI
Dengan ini, saya menyatakan bahwa : Nama : Rina Retnaningtyas NIM : 13.30.0139
Konsentrasi : Keuangan Jurusan : Manajemen
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Judul : PENGARUH PEMILIHAN GUBERNUR DKI JAKARTA PUTARAN II PERIODE 19 APRIL 2017 TERHADAP
RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN
2017 (STUDI KASUS PADA SAHAM LQ-45)
Semarang, 04 Juni 2018 Dosen Pembimbing
iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI
SKRIPSI DENGAN JUDUL :
“PENGARUH PEMILIHAN GUBERNUR DKI JAKARTA PUTARAN II PERIODE 19 APRIL 2017 TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA
EFEK INDONESIA (STUDI KASUS PADA SAHAM LQ-45)”
Yang dipersiapkan dan disusun oleh : Nama : Rina Retnaningtyas
NIM : 13.30.0139
Telah dipertahankan di hadapan penguji pada hari : Rabu, 23 Juni 2018 dan dinyatakan memenuhi syarat untuk diterima sebagai salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen.
Tim Penguji,
Penguji 1 Penguji 2 Penguji 3
Dr. Widuri Kurniasari, SE, Msi Y. Wisnu Djati S., SE.Msi Drs. B. Junianto Wibowo, MSM Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata
iv SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan dibawah ini : Nama : Rina Retnaningtyas NIM : 13.30.0139
Menyatakan dengan sesungguhnya bahwa Skripsi yang berjudul “PENGARUH PEMILIHAN GUBERNUR DKI JAKARTA PUTARAN II PERIODE 19
APRIL 2017 TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK
INDONESIA (STUDI KASUS PADA SAHAM LQ-45)” bahwa karya ini merupakan karya bersama saya dengan dosen pembimbing, karena itu kami bertanggung jawab atas keabsahan dan kebenaran isinya sesuai dengan sikap ilmiah yang harus dijunjung tinggi. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh dari karya orang lain yang seolah-olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka saya bersedia untuk menerima sanksi dalam bentuk apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata.
Semarang, 04 Juni 2018
v MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
„God is never late.
Everything you need will came to you at the perfect time.”
Sebuah karya penelitian skripsi ini saya persembahkan untuk:
TUHAN YESUS KRISTUS, KEDUA ORANG TUA, SAUDARA
vi KATA PENGANTAR
Puji Syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas karunia dan rahmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Pemilihan Gubernur DKI Jakarta Putaran II Periode 19 April 2017 Terhadap Return Saham di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017 (Studi Kasus Pada Saham – Saham LQ-45)”
Dalam penyusunan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang telah memberi dukungan, membantu dan mendoakan agar penelitian ini dapat selesai dengan tepat waktu dan terwujud. Sehingga pada kesempatan ini dengan ketulusan hati penulis mengucapkan terima kasih kepada :
1.Tuhan Yesus Kristus yang telah memberikan berkat dan hikmat.
2.Bapak Dr. Octavianus Digdo Hartono, M.si.,Akt , selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. 3.Drs. B. Junianto Wibowo, MSM selaku dosen pembimbing, yang telah
banyak membantu meluangkan waktu, tenaga, pikiran, serta membimbing dan memberikan motivasi kepada penulis. Sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
4.Ibu Dr. Widuri Kurniasari, SE. Msi. dan Y. Wisnu Djati S., SE.Msi selaku dosen penguji skripsi yeng bersedia meluangkan waktu untuk memberikan masukan dan saran yang berguna untuk melengkapi kekurangan hasil skripsi sehingga menjadi lebih baik.
vii 6.Kedua Orang tua, Adik dan keluarga besar yang telah membantu dalam doa dan memberikan dukungan secara material maupun non-material sehingga skripsi ini dapat selesai tepat waktu.
7.Keluarga “SEMEGO” yang telah membantu dalam doa dan memberikan dukungan secara material maupun non-material sehingga skripsi ini dapat selesai.
8.Teman-teman Manajemen angkatan 2013 yang selalu memberikan semangat, dukungan dan doa selama masa kuliah.
9.Laras, Christi, Inca, Lisa, Eka, Nia, Nadia, Alex, Isal, Vikcy, Bella dan teman-teman yang tidak dapat saya tulis satu persatu yang sudah membantu dan berjuang bersama.
10.Teman-teman Himpunan Mahasiswa Program Studi Manajemen Periode 2015/2016 yang juga bersama-sama dengan penulis belajar begitu banyak hal selama masa jabatan.
viii 12.Kepada semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan proposal penelitian ini, baik secara langsung maupun tak langsung.
ix ABSTRAK
Penelitian ini merupakan studi peristiwa yang bertujuan untuk menemukan bukti empiris ada atau tidaknya pengaruh return saham terhadap salah satu peristiwa politik dalam negeri yaitu Peristiwa Pemilihan Gubernur DKI Jakarta Putaran II 2017, dengan menggunakan indikator abnormal return. Teknik pengumpulan data dengan metode dokumentasi. Dalam penelitian ini, populasinya adalah saham-saham yang tercantum pada Bursa efek Indonesia (BEI). Sedangkan untuk samplenya menggunakan 45 saham yang tergabung dalam indeks LQ-45. Teknik pengamatan dalam penelitian ini menggunakan studi peristiwa dengan jendela pengamatan selama 14 hari. Pengujian yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji-t. Hasil dari penelitian ini adalah tidak ada pengaruh pemilihan gubernur DKI Jakarta putaran II terhadap return saham di BEI tahun 2017.
x DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI ... ii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iii
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... vv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... Error! Bookmark not defined.i ABSTRAK ... vii
DAFTAR ISI ... viii
DAFTAR TABEL ... ixiii
DAFTAR GAMBAR ... x
BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ... 6
2.1 Landasan Teori ... 6
2.1.1 Efisiensi Pasar ... 6
xi
2.1.3 Saham ... 8
2.1.4 Saham LQ-45 ... 10
2.1.5 Return Saham ... 11
2.1.6 Abnormal Return ... 11
2.2 Penelitian Terdahulu ... 12
2.3 Kerangka Pikir ... 13
2.4 Definisi Operasional ... 13
2.5 Hipotesis ... 15
BAB III METODE PENELITIAN ... 16
3.1 Objek Penelitian ... 16
3.2 Populasi dan Sample Penelitian ... 16
3.3 Jenis dan Sumber Data ... 18
3.4 Teknik Pengumpulan Data ... 18
3.5 Teknis Analisis Data ... 18
3.5.1 Menghitung Return Saham Individu ... 18
3.5.2 Menghitung Return Ekspektasi ... 19
3.5.3 Menghitung Abnormal return ... 19
3.5.4 Menghitung Avarage Abnormal Return ... 20
3.5.5 Menghitung Comulative Average Abnormal Return ... 20
xii
3.5.7 Menghitung T-Hitung ... 22
3.5.8 Pengujian hipotesis ... 22
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 24
4.1 Statistik Deskriptif ... 24
4.2 Analisis Data ... 29
4.3 Pengujian Hipotesis ... 35
4.4 Pembahasan ... 36
BAB V PENUTUP ... 40
5.1 Kesimpulan... 40
5.2 Saran ... 40
DAFTAR PUSTAKA ... 42
xiii DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Tabel Sampel Penelitian... 17
Tabel 4.1 Statistik Diskriptif Return ... 24
Tabel 4.2 Statistik Deskriptif Abnormal Return ... 28
Tabel 4.3 Perhitungan Comulative Average Abnormal Return...33
xiv DAFTAR GAMBAR
xv DAFTAR GRAFIK
Grafik 4.1 Rata-rata Abnormal Return ... 32
Grafik 4.2 Kondisi Comulative Average Abnormal Return ... 34
