Riset Saham Harian
Samuel Research 24 Oktober 2017
www.samuel.co.id Page 1 of 8
Rilis kinerja emiten berpotensi mewarnai bursa
Bursa Dow Jones ditutup melemah dari rekor tertingginya setelah General Electric (GE) merilis laporan keuangan yang tercatat di bawah estimasi konsensus. Buruknya kinerja GE dipicu oleh restrukturisasi dan lemahnya kinerja bisnis minyak dan gas (migas). Sementara S&P 500 melemah akibat sektor telekomunikasi dan industri. Ke depan, investor S&P 500 masih menantikan rilisnya laporan keuangan emiten dengan 73% dari 175 emiten yang telah melaporkan lapkeu, berhasil mencatat kinerja lebih baik dari estimasi. Di sisi lain, investor juga menantikan langkah reformasi pajak selanjutnya pasca disetujuinya anggaran US$ 4 triliun.
Dari pasar komoditas, harga minyak tercatat menguat ke US$ 57,4/barel dengan persediaan minyak US diproyeksi kembali menurun sekitar 3 juta barel. Sementara harga emas tercatat flat.
Kami memperkirakan IHSG akan diwarnai oleh rilisnya laporan keuangan emiten yang dijadwalkan rilis menjelang akhir bulan. Hingga 24 Oktober 2017, hanya BBTN yang melaporkan kinerja laporan keuangan dibawah estimasi, sementara PTBA mencatat kinerja 9M17 diatas estimasi, mengindikasikan bagusnya proyeksi kinerja 9M17 perusahaan batubara. Rupiah tercatat flat di 13.543 sementara EIDO tercatat flat.
Highlights
Timah: Terganjal penguatan dolar AS
BBTN: Laba bersih 9M17 tumbuh di bawah ekspektasi MAPI: Menutup Lotus Department Store
PTPP: PP Presisi realisasikan Rp1.3tn BTPN: Kinerja 9M17 relatif flat
Amman Mineral Nusa Tenggara: Bersama Freeport Indonesia dan Smelting, telah menandatangani MoU pembangunan pemurnian emas
TLKM: Telkomsel akan bangun 500 BTS
JSMR: Penetrasi uang elektronik jalan tol capai 88%
MEDC: Mitsubishi lepas saham, masih memiliki 100% saham di Tomori E&P Limited
: 5,950.0 : +20.5 (+0.3%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Last Close +/- % BBCA 21,000 650 3.2 HMSP 3,930 60 1.6 RIMO 615 119 24.0 BYAN 9,000 1000 12.5 BMRI 6,950 -150 -2.1 UNTR 32,150 -850 -2.6 UNVR 49,150 -400 -0.8 TLKM 4,250 -20 -0.5
Foreign Net Buy / Sell
Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)
BBRI 180 UNTR 52 BBCA 103 UNVR 28 ASII 41 WSKT 24 WIKA 41 MIKA 11 HMSP 30 CPIN 10 Money Market Last Close +/- % USD/IDR 13,543 24.0 -0.2 JIBOR O/N 3.9 0.0 -Infl (MoM) 0.1 -
-Dual Listing Securities
Last Close +/- % TLKM 31.2 -0.4 -1.2 ISAT 46.9 0.0 -0.1 EIDO 26.6 -0.1 -0.4 World Indices Last Close +/- % DJIA 23,274 -55 -0.2 S&P 500 2,565 -10 -0.4 Euro Stoxx 3,609 4 0.1 MSCI World 2,030 -6 -0.3 Nikkei 21,671 -25 -0.1 Hang Seng 28,306 -181 -0.6 Commodities Last Close +/- % Brent Oil 57 0.1 0.1 CPO Malay 2,787 46.0 1.7 Coal Newc 96 -0.9 -0.9 Nickel 11,811 123.5 1.1 Tin 19,675 18.0 0.1 Changes Changes Changes Changes Lagging Movers Market Value Changes Leading Movers Market Activity Tuesday, 24 Oct 2017 Market Index Index Movement Market Volume
Riset Saham Harian
24 Oktober 2017
www.samuel.co.id Page 2 of 8
Timah: Terganjal Penguatan Dollar AS
Harga timah kontrak pengiriman tiga bulan di London Metal Ex- change (LME) turun 1,39% menjadi US$ 19.575 per ton. hal ini merespon keputusan senat AS menyetujui APBN membuka peluang reformasi pajak, yang jadi prog-ram unggulan Donald Trump, disetujui. Indexs Dollar AS berpeluang menguat dan harga komoditas tertekan.
Comment:
Kami melihat harga timah secara fundamental masih dalam tren bullish. Setelah China melakukan reformasi tambang di Nov’16, produksi timah di China berkurang. Kami proyeksikan harga timah masih stabil dengan rerata harga di 2H17 sebesar US$20.200 ton +5% yoy (2H16 US$19,216/ton). (Kontan)
BBTN: Laba bersih 9M17 tumbuh di bawah ekspektasi
Kinerja 9M17 mencatatkan pertumbuhan kredit 20,0%yoy, simpanan 14,0%, serta aset 17,6%. Pendapatan bunga bersih naik 17,0%yoy sementara laba bersihnya meningkat 23,7%yoy.
(Company) Comment:
Kredit masih tumbuh solid jauh di atas industri yang sekitar 8,3% didorong oleh KPR subsidi. Segmen ini memiliki kualitas kredit yang baik sehingga ikut menurunkan overall NPL gross (3Q16: 3,6%, 2Q17: 3,2%, 3Q17: 3,1%). Kredit non housing juga mengalami penurunan NPL seiring langkah manajemen yang lebih selektif dalam pengucuran kredit di segmen tersebut.
Special mention loan relatif stabil, namun perlu dipantau kenaikan restructured loan sekitar Rp 3 triliun di 3Q17 yang terutama dari mortgage potfolio. NPL KPR non subsidi naik 35bps yoy dan hal ini bisa jadi disebabkan oleh pencabutan aturan relaksasi restrukturisasi.
CAR turun (3Q16: 20,6%, 3Q17: 17,0%) karena pencabutan aturan relaksasi ATMR KPR subsidi, yang dapat mempersempit ruang penyaluran kredit. Manajemen sedang mempelajari hal ini dan terbuka peluang untuk mengajukan relaksasi itu lagi atau menerbitkan subdebt untuk mena ikkan CAR.
Laba bersih 9M17 hanya mencerminkan sekitar 65% dari estimasi kami dan konsensus (di bawah ekspektasi). Estimasi full-year masih dapat tercapai seiring kinerja 4Q yang seringkali lebih baik dan apabila unrecognized interest income 2015, yang saa t ini sedang diaudit, dapat dibukukan di 4Q17.
Valuasi relatif tinggi saat ini (1,3x PBV 2018F) karena harga sahamnya yang sudah naik 76%ytd sehingga kami lebih menyarankan Hold saat ini. Detil report akan kami rilis segera.
MAPI: Menutup Lotus Department Store
PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAPI) tengah merestrukturisasi portfofolio bisnis yang ada. Perusahaan memutuskan untuk menghentikan bisnis Department Store dengan brand Lotus yang dikelola oleh anak usaha perusahaan, PT Java Retailindo. Menurut keterangan dari pihak manajemen, saat ini pihaknya sudah menutup dua gerai Lotus. Tiga gerai lainnya di Thamrin, Bekasi, dan Cibubur akan menyusul penutupannya pada bulan ini. Adapun tujuan penutupan gerai Lotus adalah untuk mengurangi beban operasional. (Investor Daily, Kontan). MAPI: BUY; 17E’ PE: 42.7x, PBV: 3.1x.
Riset Saham Harian
24 Oktober 2017
www.samuel.co.id Page 3 of 8
PTPP: PP Presisi realisasikan Rp1.3tn
PT PP (Persero), Tbk (PTPP), salah satu anak usahanya PT PP Presisi telah merealisasikan belanja modal (capital expenditure) sekitar Rp1.3tn hingga Okt17 atau sekitar 72% dari target tahun ini Rp1.8tn.
Seperti diketahui, anak usaha PTPP tersebut berencana IPO dengan menawarkan 4,23 miliar lembar saham dimana kisaran harganya sebesar Rp430 -Rp550. Melalui IPO tersebut dana yang akan terkumpul diperkirakan mencapai Rp1,8 triliun hingga Rp2,3 triliun.
Adapun penggunaan dana sekitar 70% diantaranya akan digunakan untuk belanja modal dan sisanya untuk modal kerja (30%). Belanja modal meliputi penambahan peralatan dalam rangka meningkatkan kapasitas alat berat dan pembelian lahan untuk workshop. (Bisnis Indonesia).
PTPP: BUY; 17E’ PE: 12.7x, PBV: 1.5x.
BTPN: Kinerja 9M17 relatif flat
Laba bersih 9M17 BTPN tercatat turun 2,3%yoy menjadi Rp 1,4 triliun (inline atau 78% dari konsensus FY17). Manajemen mengungkapkan investasi pada layanan digital yang cukup besar ikut berpengaruh pada laba bersih yang menurun itu.
Pendapatan bunga bersih meningkat 9,2% menjadi Rp 7,1 triliun, sementara biaya operasional selain bunga naik 11,3% menjadi Rp 5,6 triliun.
Kredit tumbuh 5% yoy. NPL gross naik dari 0,78% di 9M16 menjadi 0,90% di 9M17. NIM menurun dari 11,92% di 9M16 menjadi 11,68% di 9M17. (Bisnis Indonesia). BTPN: Non-Coverage, 17E’ consensus PE: 8.5x, PBV: 0.9x.
Amman Mineral Nusa Tenggara : Bersama Freeport Indonesia dan Smelting, telah menandatangani MoU pembangunan pemurnian emas
Anak usaha PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC), PT Amman Mineral Nusa Tenggara (AMNT) bersama PT Freeport Indonesia (PTFI) dan PT Smelting telah menandatangani nota kesepahaman bersama (MoU) terkait dengan pembangunan pabrik pengolahan anoda slime dan logam berharga. Dengan kerja sama tersebut, pasokan anode slime untuk dimurnikan akan berasal dari konsentrat PTFI dan AMNT. Saat ini, AMNT dalam proses pembangunan smelter tembaga berkapasitas 1 – 2 juta ton di Sumbawa. (Bisnis Indonesia). Amman: Not Rated.
TLKM: Telkomsel akan bangun 500 BTS
Anak usaha PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM), PT Telekomunikasi Seluler (Telkomsel) menganggarkan pembangunan 500 base transceiver station (BTS) 4G pada 3 bulan terakhir tahun ini untuk mengoptimalkan frekuensi 2,3 GHz yang baru saja dimenangkan Telkomsel mengklaim, tambahan BTS dan frekuensi akan menopang layanan akses internet hingga 400 Mbps. (Bisnis Indonesia). TLKM: BUY; 17E’ PE: 17.7x, PBV: 4.3x.
JSMR: Penetrasi uang elektronik jalan tol capai 88%
PT Jasa Marga Tbk (JSMR) mengklaim penetrasi uang elektronik jalan tol telah mencapai 88% pada 20 Oktober 2017, hal ini seiring dengan penerapan gardu nontunai sebanyak 70%. (Investor Daily). JSMR: HOLD; 17E’ PE: 22.2x, PBV: 2.9x.
Riset Saham Harian
24 Oktober 2017
www.samuel.co.id Page 4 of 8
MEDC: Mitsubishi lepas saham, masih memiliki 100% saham di Tomori E&P Limited Mitsubishi Corporation akhirnya melepas saham PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC)
setelah 1 dekade mendekap 1,33 miliar saham. Mitsubishi menjual saham tersebut dengan harga Rp 411/saham ke Medco Daya Abadi Lestari (MDAL) dan mendorong kepemilikan MDAL menjadi 14,98%. Saat ini Mitsubisih masih memiliki saham 100% di anak usaha MEDC, Tomori E&P Limited yang memiliki hak partisipasi 20% di lapangan Senoro – Toili di Banggai Sulawesi Tengah. (Bisnis Indonesia) MEDC: BUY
Comment:
Dilepasnya kepemilikan saham Mitsubishi di MEDC seiring dengan telah optimalnya operasi lapangan gas Senoro – Toili dan Donggi Senoro LNG. Sehingga menurut kami, Mitsubishi akan lebih memfokuskan kegiatan pengembangan dan operasionalnya di lapangan dan pengolahan LNG tersebut. MEDC: BUY; 17E’ PE: 4.2x, PBV: 0.7x.
Riset Saham Harian
24 Oktober 2017
www.samuel.co.id Page 5 of 8
Stock Rec. Mkt Cap JCI Wgt Last price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE
(Rp bn) (%) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E
Banks BMRI BUY 324,333 5.0 6950 (2.1) 20.1 6703 7200 3.6 16.4 13.3 1.8 1.6 11.3% 12.0% BBCA HOLD 517,755 8.0 21000 3.2 35.5 19977 18000 -14.3 22.4 21.1 4.0 3.5 17.9% 16.5% BBRI BUY 385,456 5.9 15625 0.0 33.8 16085 16600 6.2 13.7 11.9 2.3 2.0 16.9% 17.0% BBNI BUY 140,797 2.2 7550 (1.3) 36.7 8042 8400 11.3 10.6 9.2 1.4 1.3 13.6% 14.0% BBTN BUY 32,405 0.5 3060 0.0 75.9 3162 3300 7.8 10.4 9.7 1.5 1.3 14.4% 13.7% BNLI BUY 18,648 0.3 665 (0.7) 24.0 770 890 33.8 12.5 13.9 0.8 0.8 6.7% 5.7% Average 14.3 13.2 2.0 1.8 13.5% 13.2% Consumer (Staples) ICBP BUY 103,208 1.6 8850 1.4 3.2 9160 9400 6.2 27.4 24.9 5.3 4.7 19.3% 19.0% INDF BUY 73,317 1.1 8350 1.5 5.4 9474 9900 18.6 15.7 13.6 2.2 2.0 14.2% 14.9% KLBF BUY 78,985 1.2 1685 (0.9) 11.2 1818 1750 3.9 31.8 28.1 5.9 5.2 18.7% 18.7% ROTI BUY 7,535 0.1 1270 0.0 (20.6) 1300 1450 14.2 34.3 17.6 4.2 3.5 12.1% 19.6% UNVR HOLD 375,015 5.8 49150 (0.8) 26.7 49582 49400 0.5 52.3 47.4 68.4 60.2 130.7% 127.1% SIDO BUY 7,320 0.1 488 (1.6) (6.2) 550 550 12.7 14.9 14.2 2.3 2.1 15.5% 15.0% AISA HOLD 3,154 0.0 980 (1.5) (49.6) 1201 980 0.0 5.3 4.6 0.7 0.6 13.1% 13.2% Average 26.0 21.5 12.7 11.2 31.9% 32.5% Cigarette HMSP BUY 457,130 7.1 3930 1.6 2.6 4052 4390 11.7 35.4 34.2 12.1 11.1 34.3% 32.4% GGRM BUY 120,785 1.9 62775 0.4 (1.8) 75925 77150 22.9 17.2 16.2 2.7 2.4 15.6% 14.8% Average 26.3 25.2 7.4 6.7 24.9% 23.6% Healthcare MIKA BUY 27,210 0.4 1870 0.3 (27.2) 2419 2950 57.8 34.6 31.7 6.8 6.1 19.6% 19.3% SILO HOLD 13,230 0.2 9575 0.3 (11.6) 10897 10700 11.7 118.2 96.7 3.9 3.6 3.3% 3.7% Average 76.4 64.2 5.3 4.9 11.4% 11.5% Poultry CPIN BUY 50,014 0.8 3050 (0.3) (1.3) 2940 2700 -11.5 12.9 12.0 1.7 1.5 12.8% 12.4% JPFA BUY 15,461 0.2 1355 (3.2) (6.9) 1513 1500 10.7 8.0 6.4 1.4 1.2 18.0% 18.9% MAIN BUY 1,937 0.0 865 0.6 (33.5) 1021 1250 44.5 5.1 4.1 0.8 0.7 14.6% 16.1% Average 8.7 7.5 1.3 1.1 15.2% 15.8% Retail MAPI BUY 10,707 0.2 6450 3.2 19.4 7845 7900 22.5 42.7 30.9 3.1 2.8 7.2% 9.1% RALS BUY 6,280 0.1 885 1.7 (25.9) 1180 1250 41.2 12.1 9.5 1.6 1.5 13.3% 15.4% ACES BUY 21,952 0.3 1280 0.8 53.3 1274 1400 9.4 29.1 23.7 6.5 5.4 22.4% 23.0% LPPF BUY 27,720 0.4 9500 2.7 (37.2) 13366 13200 38.9 10.0 9.7 8.1 5.8 81.1% 60.0% Average 23.5 18.4 4.8 3.9 31.0% 26.9% Media MNCN BUY 21,557 0.3 1510 (2.3) (14.0) 1892 2000 32.5 12.1 10.3 2.2 2.0 18.2% 19.3% SCMA HOLD 31,290 0.5 2140 0.9 (23.6) 2765 2300 7.5 18.9 17.3 7.5 6.3 39.6% 36.3% Average 15.5 13.8 4.9 4.1 28.9% 27.8% Telco EXCL BUY 36,339 0.6 3400 0.0 47.2 3936 3200 -5.9 91.9 60.7 1.7 1.7 1.8% 2.7% ISAT BUY 33,147 0.5 6100 0.0 (5.4) 7974 8200 34.4 16.8 12.0 2.2 2.0 13.4% 16.7% TLKM BUY 428,400 6.7 4250 (0.5) 7.3 5030 5000 17.6 17.7 13.7 4.3 3.7 24.0% 26.7% TOWR BUY 44,893 0.7 4400 1.1 22.9 4894 4500 2.3 12.8 12.0 3.1 2.5 24.5% 20.7% Average 34.8 24.6 2.8 2.5 15.9% 16.7% Auto and HE ASII BUY 325,893 5.1 8050 0.6 (2.7) 9058 9000 11.8 14.0 12.4 2.6 2.1 18.6% 16.6% UNTR BUY 119,924 1.9 32150 (2.6) 51.3 34635 35700 11.0 17.2 15.4 2.7 2.4 15.5% 15.5% Average 15.6 13.9 2.6 2.2 17.1% 16.0% Aviation GIAA HOLD 8,335 0.1 322 (1.8) (4.7) 357 420 30.4 241.9 24.2 0.5 0.4 0.2% 1.7% Property BSDE BUY 34,067 0.5 1770 (0.6) 0.9 2276 2350 32.8 15.8 13.6 1.4 1.2 8.7% 8.5% PWON BUY 30,581 0.5 690 2.4 12.4 735 710 2.9 16.8 14.1 3.2 2.7 19.2% 19.3% ASRI BUY 7,506 0.1 382 0.5 8.5 428 448 17.3 14.1 13.6 1.0 0.9 6.7% 6.6% SMRA HOLD 15,076 0.2 1045 (1.4) (21.1) 1257 1110 6.2 46.2 34.6 1.9 2.0 4.1% 5.7% SSIA BUY 2,870 0.0 610 3.4 40.6 748 750 23.0 13.6 11.3 0.9 0.8 6.6% 7.5% CTRA BUY 22,365 0.3 1205 (0.8) (9.7) 1471 1580 31.1 17.7 15.4 1.6 1.5 8.8% 9.7% DMAS BUY 9,447 0.1 196 (1.0) (14.8) 284 300 53.1 11.1 9.0 1.1 1.0 9.7% 10.8% KIJA BUY 6,372 0.1 306 (0.6) 5.6 446 450 47.1 13.3 11.8 1.0 1.0 7.8% 8.1% Average 18.6 15.4 1.5 1.4 8.9% 9.5%
Riset Saham Harian
24 Oktober 2017 www.samuel.co.id Page 6 of 8 Construction PTPP BUY 17,670 0.3 2850 1.8 (25.2) 4227 4150 45.6 12.7 10.7 1.5 1.4 11.8% 12.6% ADHI BUY 7,691 0.1 2160 0.0 3.8 2667 2550 18.1 23.2 19.5 1.4 1.4 6.0% 7.1% WSKT BUY 29,320 0.5 2160 0.0 (15.3) 2849 3250 50.5 7.3 6.1 1.3 1.2 18.4% 19.8% WIKA BUY 17,850 0.3 1990 4.7 (15.7) 2745 3000 50.8 16.0 14.0 1.3 1.2 8.0% 8.3% Average 14.8 12.6 1.4 1.3 11.0% 12.0% Cement INTP SELL 72,152 1.1 19600 1.8 27.3 17441 13500 -31.1 19.8 18.7 2.6 2.4 12.9% 12.6% SMGR HOLD 62,578 1.0 10550 1.2 15.0 11082 9000 -14.7 15.5 14.0 2.0 1.8 12.9% 12.9% SMCB SELL 6,245 0.1 815 0.0 (9.4) 645 700 -14.1 -34.0 -27.2 0.8 0.8 -2.3% -2.8% SMBR HOLD 27,763 0.4 2800 1.8 0.4 570 2300 -17.9 73.7 70.0 7.4 6.5 10.0% 9.3% Average 18.8 18.9 3.2 2.9 8.4% 8.0% Precast WSBP BUY 10,597 0.2 452 (1.5) (27.6) 636 690 52.7 11.6 9.0 1.4 1.2 12.3% 13.6% WTON BUY 5,578 0.1 640 0.8 (22.4) 972 1150 79.7 16.8 14.5 1.8 1.5 10.9% 10.6% Average 14.2 11.8 1.6 1.4 11.6% 12.1%Oil and Gas
PGAS HOLD 42,301 0.7 1745 3.9 (35.4) 1869 2600 49.0 9.6 7.8 0.9 0.8 9.4% 10.7% AKRA BUY 29,847 0.5 7450 -0.67 24.2 7388 7600 2.0 25.4 25.2 3.9 3.5 15.2% 14.0% TPIA BUY 93,804 1.5 26300 1.5 29.7 25264 29000 10.3 21.5 19.8 3.7 3.3 17.1% 16.8% MEDC BUY 9,997 0.2 750 (1.3) 127.3 1115 1125 50.0 4.2 3.9 0.7 0.6 17.6% 16.3% Average 15.2 14.2 2.3 2.1 15% 14% Utilities JSMR HOLD 43,184 0.7 5950 (1.7) 37.7 6353 5100 -14.3 22.2 22.5 2.9 2.6 12.9% 11.7% Metal ANTM HOLD 15,500 0.2 645 (2.3) (27.9) 835 700 8.5 215.0 215.0 0.8 0.8 0.4% 0.4% INCO HOLD 29,710 0.5 2990 0.0 6.0 2823 2145 -28.3 112.6 56.3 1.3 1.2 1.1% 2.1% TINS BUY 6,033 0.1 810 (0.6) (24.7) 1196 1200 48.1 14.5 10.8 1.1 1.0 7.3% 9.3% Average 114.0 94.0 1.0 1.0 2.9% 3.9% Coal DOID BUY 8,293 0.1 975.0 0.0 91.2 1552.0 1600 64.1 12.2 6.9 3.5 2.3 28.6% 33.1% ITMG BUY 25,649 0.4 22700 1.6 34.5 23722 22300 -1.8 10.7 10.7 1.9 1.8 17.9% 16.6% ADRO BUY 59,174 0.9 1850 (0.3) 9.1 2191 2200 18.9 10.3 10.0 1.2 1.1 11.3% 11.4% PTBA BUY 24,654 0.4 10700 0.9 (14.4) 14547 15000 40.2 10.6 6.2 1.9 1.6 18.2% 26.5% Average 11.0 8.5 2.1 1.7 19.0% 21.9% Plantation AALI BUY 28,341 0.4 14725 (0.5) (12.2) 17443 17800 20.9 13.5 13.3 1.7 1.6 12.4% 12.0% LSIP BUY 9,825 0.2 1440 1.8 (17.2) 1688 1750 21.5 12.4 11.8 1.1 1.1 9.0% 9.0% SIMP HOLD 8,541 0.1 540 0.0 9.3 510 600 11.1 11.5 10.6 0.6 0.5 5.0% 5.2% Average 12.5 11.9 1.1 1.1 8.8% 8.7%
Source: SSI Research, Bloomberg
Riset Saham Harian
24 Oktober 2017
www.samuel.co.id Page 7 of 8
Regional Indices 1D Change
Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
World (5.52) 2,030 (0.27) (0.16) 0.13 1.78 3.85 15.92 18.98 2,037 1,657 U.S. (S&P) (10.23) 2,565 (0.40) 0.15 0.29 2.51 3.85 14.57 19.23 2,578 2,084 U.S. (DOW) (54.67) 23,274 (0.23) 0.50 1.38 4.14 8.18 17.77 27.72 23,368 17,884 Europe 3.78 3,609 0.10 (0.30) 0.07 1.90 4.51 9.67 16.65 3,667 2,938 Emerging Market (3.79) 1,116 (0.34) (0.09) (0.87) 1.24 4.85 29.41 21.50 1,132 837 FTSE 100 1.22 7,524 0.02 (0.24) (0.03) 2.92 1.99 5.34 n/a 7,599 6,677 CAC 40 14.43 5,387 0.27 0.06 0.45 2.00 5.05 10.79 18.32 5,442 4,345 Dax 11.86 13,003 0.09 (0.31) (0.00) 3.26 6.50 13.26 20.83 13,095 10,175 Indonesia 20.48 5,950 0.35 0.35 0.01 0.65 2.56 12.33 9.76 5,967 5,023 Japan (9.29) 21,687 (0.04) 1.11 1.65 6.85 8.57 13.46 25.84 21,724 16,112 Australia 3.94 5,898 0.07 0.03 0.14 3.80 3.69 4.10 9.05 5,957 5,052 Korea 0.94 2,491 0.04 0.73 0.27 4.28 1.61 22.92 21.65 2,500 1,931 Singapore 9.07 3,350 0.27 0.62 0.92 4.02 1.18 16.28 17.26 3,361 2,761 Malaysia 0.82 1,741 0.05 (0.43) (0.79) (1.67) (1.16) 6.08 3.80 1,797 1,614 Hong Kong (181.36) 28,306 (0.64) (1.41) (1.35) 1.53 5.43 28.66 19.92 28,799 21,489 China 2.05 3,381 0.06 (0.03) 0.07 0.84 4.00 8.93 8.07 3,410 3,017 Taiwan 6.33 10,735 0.06 0.14 (0.36) 2.73 2.62 16.01 15.15 10,799 8,880 Thailand 9.15 1,693 0.54 (1.85) (1.16) 2.02 7.57 9.70 12.81 1,730 1,463 Philipines (72.63) 8,348 (0.86) (0.99) (1.18) 0.81 4.84 22.04 9.71 8,587 6,499
Monetary Indicators 1D Change
Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
JIBOR Overnight (%) 0.02 3.92 (0.08) (3.81) (24.80) (7.36) (9.24) 4.96 3.90 Foreign Reserve (US$bn) n/a 129.40 n/a 0.48 5.13 11.21 11.87 129.40 111.47 Inflation Rate (%) n/a 0.13 n/a 285.71 (81.16) (69.05) (40.91) 0.97 (0.07)
US Fed Rate (%) 0.00 1.25 0.00 0.00 0.00 66.67 150.00 1.25 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.00 6.72 1.62 4.56 (3.06) (15.72) (4.64) 8.36 6.25
Exchange Rate (per US$) 1D Change
Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Indonesia 24.00 13543 (0.18) (0.20) (0.44) (1.60) (0.52) (0.52) (3.91) 13,593 12,985 Japan (0.06) 113.37 0.05 (0.73) (1.03) (1.45) 3.17 3.17 (8.11) 118.66 101.20
UK 0.00 1.32 0.05 0.34 0.11 (1.95) 7.00 7.00 7.89 1.37 1.20
Euro 0.00 1.18 0.06 (0.81) (0.09) (0.78) 11.78 11.78 8.03 1.21 1.03 China 0.02 6.64 (0.29) (0.19) (0.76) (0.28) 4.59 4.59 2.04 6.96 6.44
Commodities Indicators 1D Change
Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Oil 0.03 51.93 0.06 1.25 0.10 2.51 12.06 (3.33) 2.79 55.24 42.05 CPO 46.00 2,787.00 1.68 1.68 1.09 1.83 8.32 (10.36) 2.31 3,202.00 2,390.00 Rubber (3.00) 790.00 (0.38) (1.19) (1.31) (6.56) (0.82) (19.18) 17.04 1,174.00 686.50 Coal (0.90) 96.40 (0.92) (2.28) (0.82) 0.52 10.93 1.80 (0.46) 112.25 71.25 Iron Ore 0.56 60.66 0.93 (2.98) (1.41) (15.89) (11.82) (22.29) 1.44 94.91 54.24 Tin 18.00 19,675.00 0.09 (2.41) (4.84) (5.16) (3.74) (7.22) (2.08) 21,945.00 18,750.00 Nickel 125.00 11,860.00 1.07 1.80 (0.04) 13.82 24.58 18.36 19.08 12,380.00 8,680.00 Copper 52.00 7,004.00 0.75 0.20 (1.83) 8.47 16.66 26.53 51.11 7,177.00 4,634.00 Gold 2.00 1,280.80 0.16 (0.57) (0.28) (0.97) 2.11 11.37 1.46 1,358.50 1,124.70 Source: SSI Research, Bloomberg
Last Price
Last Price Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
Last Price Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve an d maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommenda tion contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia
www.samuel.co.id Page 8 of 8
Research Team
Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy,
Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction
Healthcare, Heavy Equipment, Property akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Toll Road,
Oil and Gas arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Nadya Swastika Research Associate nadya.swastika@samuel.co.id +6221 2854 8338
Private Wealth Management
Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325
Equity Sales Team
Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173
Online Trading Sales Team
Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389
