4 0 T h e In t e r n a t i o n a l Jo u r n a l o f A c c o u n t i n g an d b u s i n e s s So c i e t \
The Development o f accounting Systems and Accounting
Education in High Income Oil Exporting Countries:
An Overview
Scnarath Yapa
D e p a r t m e n t o f M a n a g e m e n t St u d i e s
U n i v e r s i t y o f Br u n e i D a r u s s a l a m
Br u n e i D a r u s s a l a m
Hema YVijewardena
D e p a r t m e n t o f A c c o u n t i n g an d Fi n a n c e
U n i v e r s i t y o f W o l l o n g o n g
A u s t r a l i a
Abstract
Fo r a co n si d er ab l e len g t h o f t im e, t he d evel o p m en t o f acco u n t i n g in T h i r d
Wo r l d co u n t r i es ( T W C s ) has b een i d en t i f i ed b y m an y w r i t er s on t he b asis
o f v i e w i n g t h ese co u n t r i es as a si n g l e eco n o m i c g r o u p . A s a r esu lt o f t he
r ap i d eco n o m i c ch an g es t ak en p l ace af t er t he o i l b o o m t he d evel o p m en t o f
acco u n t i n g syst em s an d acco u n t i n g ed u cat i o n in h ig h in co m e o i l ex p o r t i n g
co u n t r i es ( H I O EC s ) has b een s i g n i f i ca n t l y d i f f er en t f r o m t hat o f o t h er
T W C s . T h er ef o r e, t he u n i f i ed v i ew o f T h i r d W'o r l d acco u n t i n g is n o lo n g er
ap p r o p r i at e an d t he eco n o m i c d i f f er en t i at i o n n eed s to be t ak en in t o acco u n t
in an y r eal i st i c cl assi f i cat i o n o f acco u n t i n g in t h is p art o f t he w o r d . Fu r t h er ,
t h e 'sp h er e o f In f l u en ce ' m et h o d o l o g y u sed b y Fn t h o v en (1 9 7 7 ) f o r
c l a s si f y i n g acco u n t i n g syst em s in t he T h i r d Wo r l d is not ap p l i cab l e to
I I I O F C s b ecau se, u n l i k e in o t h er T W'Cs . t he d evel o p m en t o f acco u n t i n g
an d acco u n t i n g ed u cat i o n in t h is p ar t i cu l ar g r o u p o f co u n t r i es is not an
o u t co m e o f su ch h i st o r i cal f act o r as c o l o n i al ex p er i en ce an d o r c o l o n i al
a f f i n i t y .
1. Introduction
M a n y w r i t e r s f o r a l o n g t i m e h a v e r e c o g n i z e d T h i r d W 'o r l d c o u n t r i e s
( T W C s ) as a s i n g l e u n i t a r y g r o u p w h e n d e a l i n g w i t h a c c o u n t i n g s y s t e m s an d
a c c o u n t i n g e d u c a t i o n in d i f f e r e n t p ar t o f t h e w o r l d . N e v e r t h e l e s s , b y t h e e i g h t i e s it
b e c a m e a p p a r e n t t h at t h e T h i r d W o r l d w a s n o l o n g e r a s i n g l e e c o n o m i c u n i t b e c a u s e
o f t h e v a s t d i s p a r i t i e s in e c o n o m i c p e r f o r m a n c e s o f t h e se c o u n t r i e s . H o w e v e r , n o
s e r i o u s a t t e m p t h as b een m a d e in t h e a c c o u n t i n g l i t e r a t u r e t o i n v e s t i g a t e w h e t h e r o r
n o t t h e d e v e l o p m e n t o f a c c o u n t i n g s y s t e m s an d a c c o u n t i n g e d u c a t i o n o f T W C s
c o u l d b e e x p l a i n e d in a c c o r d a n c e w i t h t h e i r e c o n o m i c d i s p a r i t i e s . A h a l f h ea r t e d
I h e 1 )c \ e l o p m e n t o f A c c o u n t i n g S\ st em s an d A c c o u n t i n g I 'd u c a t i o n ... 4 1
a t t e m p t t o b r e a k t h i s t r a d i t i o n a l w a s m a d e b y Sh o e n t h a l , K a n t o r an d N e e d l e s ( 1 9 () | )
w h e n f o u r t e e n c o u n t r i e s o f t h e A s i a n - Pa c i f i c r e g i o n w e r e g r o u p e d a c c o r d i n g t o t h e
d i f f e r e n t l e v e l s o f t h e i r e c o n o m i c p e r f o r m a n c e s w i t h a v i e w t o v e n d i n g o u t
p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g e d u c a t i o n an d t r a i n i n g s t a n d a r d s o f t h o se c o u n t r i e s .
A l t h o u g h i n f o r m a t i o n r e l a t i n g t o p r o f e s s i o n a l t r a i n i n g a n d s t a n d a r d s w e r e p r es e n t ed
a c c o r d i n g t o t h e e c o n o m i c g r o u p i n g o f t h e se c o u n t r i e s , l i t t l e a t t e m p t w a s m a d e t o
r e l a t e o r a n a l y z e t h e i n f l u e n c e o f e c o n o m i c f a c t o r s o n p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g
e d u c a t i o n a n d s t a n d a r d s o f v a r i o u s g r o u p . In a n o t h e r s t u d y , N i n s u v a n n a k u l (1 9 8 8 )
c o m p a r e d t h e d e v e l o p m e n t o f a c c o u n t i n g p r o f e s s i o n in f i v e A S I A N c o u n t r i e s -
In d o n e s i a . M a l a v s i a . Si n g a p o r e . Ph i l i p p i n e s an d T h a i l a n d . H e f o u n d t h at t h e
a c c o u n t i n g p r o f e s s i o n in a l l t h e se c o u n t r i e s f o l l o w e d s i m i l a r p at h o f d e v e l o p m e n t
b u t t h e r e s u l t s v a r i e d a m o n g d i f f e r e n t c o u n t r i e s m a i n l y d u e t o t h e d i f f e r e n c e s in t h e
l e v e l o f t h e i r e c o n o m i c an d b u s i n e s s d e v e l o p m e n t s .
Si m i l a r l y , a l t h o u g h v a r i o u s r e g i o n a l a c c o u n t i n g b o d i e s o f T W C s s u c h as t h e
A S F A N f e d e r a t i o n o f A c c o u n t a n t s ( A F A ) . C o n f e d e r a t i o n o f A s i a n a n d Pa c i f i c
A c c o u n t a n t s ( C A P A ) . So u t h A s i a n Fe d e r a t i o n o f A c c o u n t a n t s ( S A F A ) , an d A r a b
So c i e t y o f C e r t i f i e d A c c o u n t a n t s ( A S C A ) e m p h a s i z e t h e e c o n o m i c an d s o c i a l
s i m i l a r i t i e s a m o n g t h e i r m e m b e r c o u n t r i e s t h e y h a v e a l s o n o t m a d e a n y s e r i o u s
a t t e m p t t o f i n d o u t w h e t h e r t h e y r e p r e se n t a s e p ar a t e g r o u p f r o m t h e p o i n t o f v i e w o f
a c c o u n t i n g s y s t e m s . It m i g h t b e i n t e r e s t i n g , t h e r e f o r e , t o i n v e s t i g a t e w h e t h e r o r n o t
c o u n t r i e s w i t h i n a p a r t i c u l a r g r o u p o f t h e T h i r d W o r l d s h o w s i m i l a r i t i e s in t h e i r
a c c o u n t i n g s y s t e m s an d w h e t h e r su c h s i m i l a r i t i e s in t h e i r a c c o u n t i n g s y s t e m s an d
w h e t h e r s u c h s i m i l a r i t i e s a r e a r es u l t o f t h e i r e c o n o m i c p e r f o r m a n c e s . I f su c h a
s i t u a t i o n e x i s t s , t h en it m i g h t s t r e n g t h e n t h e p e r c e i v e d a s s u m p t i o n o f ' a c l o s e
r e l a t i o n s h i p b e t w e e n e c o n o m i c f a c t o r s an d a c c o u n t i n g . O u r p a p e r is an a t t e m p t in
t h i s d i r e c t i o n .
Fh e p u r p o s e o f t h e p a p e r is t o e x a m i n e w h e t h e r t h e d e v e l o p m e n t o f
a c c o u n t i n g s y s t e m s an d a c c o u n t i n g e d u c a t i o n in H i g h In c o m e O i l Ex p o r t i n g
C o u n t r i e s ( H I O F X ' s ) c o u l d b e i d e n t i f i e d s e p a r a t e l y in t h e c o n t e x t o f t h e i r e c o n o m i c
a c h i e v e m e n t s . T h e r e m a i n d e r o f t h e p ap er s o r g a n i z e d as f o l l o w s : T o p r o v i d e a
p e r s p e c t i v e f o r t h e s u b s e q u e n t d i s c u s s i o n . Se c t i o n II e x p l a i n s t h e n ee d f o r
r e c o g n i s i n g d i f f e r e n t g r o u p s w i t h i n T W C s in t e r m s o f t h e i r e c o n o m i c d i s p a r i t i e s .
Se c t i o n 111 e x a m i n e s t h e e c o n o m i c c h a r a c t e r i s t i c s o f H I O F X ' s a n d t h e i r i m p a c t o n t h e
d e v e l o p m e n t o f a c c o u n t i n g s y s t e m s an d a c c o u n t i n g e d u c a t i o n in t h e se c o u n t r i e s . Fh e
c o n c l u s i o n s a r e p r e s e n t e d in s e c t i o n I V .
II. The Need For Recognizing Different Groups Within The Third
World
T h e r e h as b ee n a c o n s i d e r a b l e a m o u n t o f a c a d e m i c d i s c u s s i o n , p a r t i c u l a r ! )
in t h e p ast t w o d e c a d e s , o n t h e i m p o r t a n c e o f d e v e l o p i n g e f f e c t i v e a c c o u n t i n g
4 2 T h e In t e r n a t i o n a l Jo u r n a l o f A c c o u n t i n g an d Bu s i n e s s So c i e t y
s y s t e m s an d a c c o u n t i n g e d u c a t i o n in T W C s . T h e p i o n e e r i n g w o r k in t h i s a r e a is b y
En t h o v e n (1 9 7 7 ) w h o c a t e g o r i z e d a l l s u c h c o u n t r i e s i n i t i a l l y i n t o o n e b r o a d g r o u p as
“T h i r d W o r l d Ec o n o m i e s ' . In t h e s u b s e q u e n t p ar t o f h i s w o r k h e d i v i d e d t h e
c o u n t r i e s o f A s i a a n d A f r i c a i n t o t w o g r o u p s ; b u t t h i s g r o u p i n g w a s b as ed m a i n l y o n
g e o g r a p h i c a l f a c t o r s r a t h e r t h an f u n d a m e n t a l d i f f e r e n c e s in t h e i r a c c o u n t i n g s y s t e m s .
H i s l a t e r s t u d i e s c o n t i n u e d t o f o l l o w t h i s b r o a d c l a s s i f i c a t i o n o f T W C s i n t o o n e
u n i f i e d w h o l e w i t h t h e e x c e p t i o n o f i d e n t i f y i n g t h e i r a c c o u n t i n g s y s t e m s as f a l l i n g
i n t o f i v e d i v e r s e h i s t o r i c a l z o n e s o f i n f l u e n c e - Br i t i s h , Fr a n c o - Sp a n i s h - Po r t u g u e s e .
G e r m a n i c / D u t c h , U n i t e d St a t e s an d C o m m u n i s t i c ( A A A , 1 9 7 7 ; En t h o v e n 1 9 8 3 ). T h i s
d i v i s i o n o f a c c o u n t i n g s y s t e m s i n t o f i v e h i s t o r i c a l z o n es o f i n f l u e n c e s u g g e s t s t h a t
a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s an d p r a c t i c e s u n d e r l y i n g f i n a n c i a l m e a s u r e m e n t an d d i s c l o s u r e
i n d i f f e r e n t c o u n t r i e s an d r e g i o n s d e p en d o n s u c h h i s t o r i c a l v a r i a b l e s as c o l o n i a l
e x p e r i e n c e an d / o r c o l o n i a l a f f i n i t y . T h e v a l i d i t y o f t h i s d e p e n d e n c y t h e o r y , h o w e v e r ,
d e p e n d s p a r t l y o n w h e t h e r t h e l i n e s o f d i v i s i o n b e t w e e n t h e f i v e c l a s s e s o f
a c c o u n t i n g s y s t e m s a r e so i m m u t a b l e t h a t o n e c o u n t r y c a n o n l y f o l l o w o r i m i t a t e o n e
a n d o n l y o n e o f t h e se s y s t e m s ( W a l l a c e , 1 9 9 0 , 6 ). T h e e x p e r i e n c e s o f s e v e r a l
c o u n t r i e s s u g g e st t h a t t h i s is n o t t h e c a s e. A s s u ch , t h e 's p h e r e o f i n f l u e n c e '
h y p o t h e s i s s e e m s t o s u f f e r f r o m m e t h o d o l o g i c a l p r o b l e m s as p o i n t e d o u t b y
W a l l a c e :
T h e i n a d e q u a c i e s o f t h e ‘ s p h e r e s o f i n f l u e n c e ' m e t h o d o l o g y f o r
c l a s s i f y i n g a c c o u n t i n g s y s t e m s o f t h e w o r l d i n c l u d e ( i ) t h e d i f f i c u l t y
o f c l a s s i f y i n g , w h i c h h as e x p e r i e n c e d s i g n i f i c a n t f o r e i g n i n f l u e n c e
f r o m m o r e t h a n o n e c o u n t r y , i n t o a s p h e r e an d ( i i ) t h e i n a b i l i t y o f
t h e m e t h o d o l o g y t o c a p t u r e a l l c o u n t r i e s o f t h e w o r d s i n c e m a n y o f
t h e m c a n n o t b e s a i d t o h a v e b een o n c e c o l o n i z e d . I f c o l o n i a l
e x p e r i e n c e c a n n o t p r o v i d e a b a s i s f o r c l a s s i f y i n g t h e a c c o u n t i n g
s y s t e m s o f t h e w o r l d s c h o l a r s m u s t t u r n t o o t h e r m o d e l s (1 9 9 0 , 3 6 ).
In s e v e r a l o t h e r s t u d i e s , t h e w r i t e r s e m p h a s i z e d t h e i m p o r t a n c e o f e c o n o m i c
f a c t o r s in t h e d e v e l o p m e n t o f a c c o u n t i n g s y s t e m s an d e d u c a t i o n in T W C s ( M u e l l e r ,
1 9 6 8 ; Sc o t t , 1 9 7 0 ; En t h o v e n , 1 9 8 1 b ; Sa m u e l s an d O l i g a , 1 9 8 2 ; ). En t h o v e n (1 9 8 1 a )
i n h i s s t u d y o n a c c o u n t i n g e d u c a t i o n s y s t e m s o f T W C s i d e n t i f i e d a n u m b e r o f
d i f f e r e n t s c h o l l s c o n n e c t e d w i t h n a t i o n a l an d i d e o l o g i c a l d i v e r g e n c e . H e t h en
p r e s e n t e d e x t e n s i v e r e g i o n a l an d c o u n t r y s t u d i e s o f t h e a c c o u n t i n g e d u c a t i o n
s y s t e m s in T W C s . Se v e r a l o t h er s m a d e e n c o u r a g i n g e f f o r t s t o d e v e l o p m o d e l s f o r
t h e a c c o u n t i n g s y s t e m s an d a c c o u n t i n g e d u c a t i o n in t h i s p ar t o f t h e w o r l d . Fo r
e x a m p l e , Pa r k e r p r o d u c e d a set o f c o n t i n g e n c y f a c t o r s l i k e c u l t u r e v a r i a b l e s , c o l o n i a l
i n f l u e n c e , e d u c a t i o n a n d t r a i n i n g , l e g a l an d r e g u l a t o r y e n v i r o n m e n t s , i n t e r n a l an d
e x t e r n a l p r o f e s s i o n a l e n v i r o n m e n t s (Pa r k e r , 1 9 8 4 ). A C o n c e p t u a l m o d e l d e v e l o p e d
b y C a r m o n y (1 9 8 7 ) i d e n t i f i e d m a j o r e n v i r o n m e n t a l f a c t o r s i n f l u e n c i n g t h e e n t e r p r i s e
a c c o u n t i n g s y s t e m i n T W C s w i t h s p e c i a l r e f e r e n c e t o U r u g u a y .
T h e D e v e l o p m e n t o f A c c o u n t i n g Sy s t e m s an d A c c o u n t i n g K d u c a t i o n ... 4 3
A l l t h e a b o v e m e n t i o n e d s t u d i es w h i c h d e a l w i t h v a r i o u s a s p e c t s o f
a c c o u n t i n g in T W C s s ee m t o s u f f e r f r o m t h e s a m e p r o b l e m o f a s s u m i n g t h e se
c o u n t r i e s as a u n i f i e d w h o l e . N e v e r t h e l e s s , t h e g r o w i n g d i s p a r i t i e s in e c o n o m i c
p e r f o r m a n c e a m o n g s t t h e se c o u n t r i e s w a s r e c o g n i z e d b y t h e U N as f a r b a c k in 1 9 7 7
w h e n it p as se d a r e s o l u t i o n c r e a t i n g a c a t e g o r y o f L e a s t D e v e l o p e d C o u n t r i e s
( L D C s ) o u t o f t h e T W C s ( U N C T A D , 1 9 7 0 ). T h e d r a m a t i c h i k e in o i l p r i c e s in 1 9 7 4
s t a r t ed t o r e v e a l t h e m a i n c a u s e o f t h e e c o n o m i c d i f f e r e n t i a t i o n a m o n g T W C s . O n
t h e o n e h an d , it b e c o m e c l e a r t h at m a n y T W C s s i m p l y d i d n o t an d w o u l d n e v e r h a v e
t h e r e s o u r c e s t o p a y f o r t h e i r i n c r e a s e d o i l i m p o r t b i l l , as w e l l as t h e i n c r e a s e d f o o d
i m p o r t b i l l (f o o d p r i c e r i se s , in p ar t , b e i n g t h e m s e l v e s a r es u l t o f t h e o i l p r i c e h i k e s )
( H o o g v e l t , 1 9 8 2 ). O n t h e o t h e r h an d , t h e o i l p r i c e h i k e s r a d i c a l l y c h a n g e d t h e
e c o n o m i c f o r t u n e s o f t h e o i l - e x p o r t i n g c o u n t r i e s . So m e o f t h e se c o u n t r i e s r e c e i v e d
i n c o m e s f a r in e x c e s s o f t h e d e v e l o p m e n t n ee d s o f t h e i r r e l a t i v e l y s m a l l p o p u l a t i o n .
C o n s e q u e n t l y , t h e n ee d t o i s o l a t e t h e se c o u n t r i e s f r o m t h e c l a s s i f i c a t i o n o f T W C s
w a s u r g e n t l y f e l t in l at e s e v e n t i e s an d t e r m s l i k e O i l Ex p o r t i n g C o u n t r i e s .
O r g a n i z a t i o n o f Pe t r o l e u m Ex p o r t i n g C o u n t r i e s ( O P E C ) , an d C a p i t a l Su r p l u s O i l
Ex p o r t i n g C o u n t r i e s w e r e b e i n g u sed t o d i s t i n g u i s h t h e m f r o m t h e r est o f t h e T W C s
( W o r l d Ba n k , 1 9 8 9 ; K u r i a a n . 1 9 8 2 ; H o o g v e l t , 1 9 8 2 ).
T h e L e a s t D e v e l o p i n g C o u n t r i e s an d o i l e x p o r t e r s r e p r e s e n t t w o e x t r e m e
e n d s o f t h e T h i r d W o r l d w i t h t h e e x c e p t i o n o f t h e N e w l y In d u s t r i a l i z e d C o u n t r i e s
( N I C s ) . T h e r a p i d l y g r o w i n g e c o n o m i e s o f A s i a n c o u n t r i e s o f Si n g a p o r e , So u t h
K o r e a , H o n g K o n g an d T a i w a n a r e c o m m o n l y k n o w n as N e w l y In d u s t r i a l i z e d
C o u n t r i e s ( N I C s ) o r N e w l y In d u s t r i a l i z e d Ec o n o m i e s ( N I E s ) . T h e y a l l s h a r e t h e
c o m m o n c h a r a c t e r i s t i c s o f a h i g h l e v e l o f m a n u f a c t u r i n g e x p o r t s , a r i s i n g s h a r e o f
i n d u s t r i a l e m p l o y m e n t an d a r a p i d i n c r e a s e in t h e r e a l G r o s s D o m e s t i c Pr o d u c t
( G N P ) p e r c a p i t a r e l a t i v e t o t h e m o r e a d v a n c e d i n d u s t r i a l c o u n t r i e s .
B y t h e e i g h t i e s it w a s w e l l a c c e p t e d t h at t h e T h i r d W o r l d w a s n o l o n g e r a
s i n g l e e c o n o m i c u n i t an d at l east f o u r g r o u p s w e r e d i s t i n g u i s h a b l e - O PEC m e m b e r
c o u n t r i e s . N e w l y In d u s t r i a l i z e d C o u n t r i e s ( N I C s ) . T h e s e a r e e v i d e n t f r o m t h e
l i t e r a t u r e d e a l i n g w i t h T W C S (K u r i a n , 1 9 8 2 ; H o o g v e l t , 1 9 8 2 ; W o r l d Ba n k , 1 9 8 9 ).
A s s u c h , t h e r e is c e r t a i n l y a n eed f o r r e c o g n i z i n g d i f f e r e n t g r o u p s a m o n g t h e T W C s
f r o m t h e p o i n t o f v i e w o f t h e i r e c o n o m i c d i f f e r e n t i a t i o n .
Economic Characteristics o f HIOECS and Their Impact on Accounting
O i l e x p o r t i n g c o u n t r i e s a t t r a c t e d t h e i n t e r e s t s o f t h e T h i r d W o r l d a f t e r t h e o i l
p r i c e h i k e in 1 9 7 3 an d w e r e p l a c e d as a s ep a r a t e g r o u p in t h e w o r l d e c o n o m y t o
d e n o t e t h e i r e n v i a b l e e c o n o m i c s o l v e n c y c o m p a r e d t o t h e f e l l o w T W C s . T h e
m e m b e r s h i p o f O P E C is w i d e l y u sed as a b as i s f o r i n c l u s i o n in t h i s g r o u p . H o w e v e r ,
c l a s s i f y i n g O P E C i n t o o n e g r o u p g a v e r i s e t o p r o b l e m s as t h i s g r o u p c o m p r i s e s
d i s s i m i l a r e c o n o m i e s w i t h K u w a i t h a v i n g o n e o f t h e h i g h e s t p e r c a p i t a i n c o m e s an d
4 4 I h e In t e r n a t i o n a l Jo u r n a l o f A c c o u n t i n g an d b u s i n e s s So c i e t \
l o w p o p u l a t i o n d e n s i t y at o n e en d o f t h e s p e c t r u m an d In d o n e s i a w it h a m u c h l o w e r
p er c a p i t a i n c o m e an d h i g h p o p u l a t i o n d e n s i t y at t h e o t h e r . M o r e o v e r , a l l o i l
e x p o r t i n g c o u n t r i e s a r e n o t m e m b e r s o f O P E C . In o r d e r t o d i s t i n g u i s h t h e o i l
e x p o r t i n g c o u n t r i e s w i t h a G N P p e r c a p i t a o f $ 6 0 0 0 o r m o r e in 1 9 8 7 . t h e W o r l d
Ba n k u sed t h e t er m 'h i g h i n c o m e o i l e x p o r t i n g c o u n t r i e s ' ( W o r l d Ba n k . 1 9 8 8 ).
U s i n g t h i s c r i t e r i o n f o r o i l e x p o r t i n g T W C s . o n e c a n see t h at o n l y s i x c o u n t r i e s
q u a l i f y t o b e g r o u p e d as h i g h i n c o m e o i l e x p o r t i n g c o u n t r i e s . T h e y a r e K u w a i t .
Sa u d i A r a b i a . U n i t e d A r a b Em i r a t e s . Br u n e i . Q a t a r an d Ba h r a i n . O m a n w i t h a ( i N P
p er c a p i t a o f $ 5 , 8 1 0 in 1 9 8 7 ( W o r l d Ba n k . 1 9 8 9 ) m i g h t a l s o b e i n c l u d e d i n t o t h i s
g r o u p ( f a b l e I ) . A l l t h e c o u n t r i e s o f t h i s g r o u p e x c e p t Br u n e i a r e m e m b e r s o f t h e
G u l f C o - o p e r a t i o n C o u n c i l ( G C C ) . I h ev a l s o s u b s c r i b e t o t h e m o n a r c h i c a l s y s t e m
an d d i s p l a y a s t r o n g h i s t o r i c a l l i n k w i t h G r e a t Br i t a i n .
A l t h o u g h t h e H I O E C s ar e s o c i a l l y an d c u l t u r a l l y s i m i l a r , t o a g r ea t e x t en t , t o
o t h e r T W C s . t h e i r e c o n o m i c c h a r a c t e r i s t i c s s u c h as h i g h p er c a p i t a i n c o m e , l o w
d e n s i t y o f p o p u l a t i o n , h e a v y d e p e n d e n c e o n e x p a t r i a t e l a b o u r an d s u p e r i o r
i n f r a s t r u c t u r e s ep a r a t e t h e m f r o m t h e r est o f t h e T h i r d W o r l d . A t t h e s a m e t i m e , t h e
l a c k o f a s t r o n g i n d u s t r i a l b ase an d t e c h n o l o g i c a l k n o w - h o w an d t h e h i g h
d e p e n d e n c e o n o n e s e c t o r (i . e . m i n i n g ) e x c l u d e t h em f r o m t h e i n d u s t r i a l i z e d w e st .
Table 1
Area, Population and GNP o f High Income Oil Exporting Countries-1987
Co u n t r y
Area Sq uq rc KIM
Populat ion
GN P per capit a
( CSS)
Ba h r a i n 691 4 4 5 ,0 0 0 8 .5 3 0
Br u n e i 5 .7 6 5 2 3 5 .0 0 0 1 5 .3 9 0
K i m ait 1 7 .8 1 8 1 .9 0 0 .0 0 0 1 4 .6 1 0
O m a n 3 0 0 .0 0 0 1 .3 0 0 .0 0 0 5 .8 1 0
Q a t a r 1 1 .337 3 3 2 .0 0 0 1 2 .4 3 0
Sa u d i A r a b i a 2 . 2 4 0 . 0 0 0 1 2 .0 0 0 .0 0 0 6 .2 0 0
U n i t e d A r a b Em i r a t e s 7 7 .7 0 0 1 .5 0 0 .0 0 0 1 5 .8 3 0
It is i n t e r e s t i n g t o n o t e t h at a l t h o u g h t h e H I O E C s a r e s i m i l a r t o m o s t o f N IC ' s
in t e r m s o f p o p u l a t i o n , t e r r i t o r y an d p er c a p i t a ( i N P , t h e y d i f f e r w i d e l y w h e n
e c o n o m i c d e v e l o p m e n t c r i t e r i a a r e t ak en i n t o a c c o u n t . N I C s h a v e a f a r s t r o n g e r
i n d u s t r i a l b ase, a d i v e r s i f i e d e c o n o m y an d a h i g h l e v e l o f t e c h n i c a l k n o w - h o w in
c o m p a r i s o n t o H I O E C s . T h e m a j o r e c o n o m i c d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e se t w o g r o u p s
o f c o u n t r i e s in r e l a t i o n t o m o s t o f t h e T W C s a r e h i g h l i g h t e d in f a b l e 2:
I h e I )c \ e l o p m e n t o f A c c o u n t i n g S\ st em s an d A c c o u n t i n g K d u c a t i o n 4 5
U p t o b e b e g i n n i n g o f t h e s e v e n t i e s , t h e e c o n o m i e s o f H I O F X ' s w e r e
c h a r a c t e r i z e d b\ l o w p er c a p i t a i n c o m e , l o w a n n u a l sav i n g s an d l o w g r o w t h r at e.
T h e h e a v y i n c r e a s e s o f o i l p r i c e s an d t h e h i g h d e m a n d f o r o i l in t h e i n t e r n a t i o n a l
m a r k e t f r o m 1 9 7 3 r a p i d l y c h a n g e d t h e e c o n o m i c p e r f o r m a n c e o f t h e se c o u n t r i e s .
Be i n g t h e m a i n e x p o r t e r s o f o i l t h ese c o u n t r i e s a c c u m u l a t e d h u g e l i q u i d asset s. T h i s
e x t r a o r d i n a r i l y h i g h i n f l o w o f f o r e i g n i n c o m e s t o t h e h i g h e s t in t h e w o r l d w i t h
e n o r m o u s c a s h r e s e r v e s b u i l t u p u n k n o w n in r e c e n t h i s t o r y . T h e g o v e r n m e n t p l a n s t o
u t i l i z e t h e h u g e o i l i n c o m e s . I h e s h a r ed f e a t u r e s o f t h e se e c o n o m i c d e v e l o p m e n t
p l a n s i n c l u d e d a l a r g e an d e x p a n d i n g g o v e r n m e n t s e ct o r , r a p i d i n f l a s t r u c t u r a l
d e v e l o p m e n t an d an a m b i t i o u s s t a t e - i n i t i a t e d w e l f a r e s v st e m f o r t h e i r c i t i z e n s . T h e
e x i s t i n g t e c h n o l o g i c a l , p h y s i c a l an d s o c i a l i n f l a s t r u c t u r e s w e r e f o u n d t o b e
i n a d e q u a t e t o c o p e w i t h su c h a r a p i d e c o n o m i c d e v e l o p m e n t . A s a r e s u l t , r a p i d
i m p o r t a t i o n o f a d v a n c e d f o r e i g n t e c h n o l o g y an d p e r s o n n e l w a s f o l l o w e d t o
o v e r c o m e t h e p r o b l e m
T a b l e 2
Major Economic Differences Among High Income Oil Exporting Countries
(Hioecs), Newly Industrialized Countries (Nics) and Most o f The Third World
C ountries (Tvvcs)
H IO FX's
NICs
Most of the
T WCs
1. H i g h p er c ap i t a H i g h p er c ap i t a i n co m e Fo w p er c a p i t a i n c o m e
i n c o m e
2. I. a c k o f s k i l l e d l ab o r N o l ack o f Sk i l l e d l ab o r Fa c k o f s k i l l e d l ab o r
3. Fa r g e s u p p l i es o f Fa c k o f n at u r al r eso u r ces Fa c k o f n at u r al
n a t u r a l r eso u r c es r eso u r c es
4. Fc o n o m v is h i g h l y D i v e r s i f i e d Fc o n o m v Fc o n o m v is h i g h l y
d ep en d en t o n o n e d ep en d en t o n a g r i c u l t u r e
s ec t o r (o i l an d g as )
5. Ra p i d e c o n o m i c Ra p i d e c o n o m i c Sl o w Fc o n o m i c
d e v e l o p m e n t d e v e l o p m e n t d e v e l o p m e n t
6. Sp a r s e l y p o p u l at ed D e n s e l y p o p u l at e d M a i n l y d e n s e l y
p o p u l at e d
7. M a j o r e x p o r t e r o f M a j o r e x p o r t er o f M a j o r e x p o r t er o f
m i n e r a l s (o i l an d
g a s )
m a n u f a ct u r e d g o o d s a g r i c u l t u r a l p r o d u ct s
4 6 T h e In t e r n a t i o n a l Jo u r n a l o f A c c o u n t i n g an d Bu s i n e s s So c i et N
Speedy development o f accounting systems
Pr i o r t o t h e p r i c e h i k e , t h e p o p u l a t i o n s in H I O E C s h ad b een e n g a g e d in
t r a d i t i o n a l a c t i v i t i e s a n d t h e l i t t l e t r a d e an d c o m m e r c e t h a t e x i s t e d at t h a t t i m e w a s
d o m i n a t e d b y s m a l l i n d i v i d u a l an d f a m i l y o w n e d b u si n e s s e s . V e r y f e w a c c o u n t i n g
r e c o r d s w e r e m a i n t a i n e d in su c h b u s i n e s s e s an d m o s t o f t h e r e c o r d s w e r e e l e m e n t a r y
an d o n a s i n g l e e n t r y b a s i s (A b e d an d Ea v e s . 1 9 8 5 ; H a s a n , 1 9 8 5 ). T h e m a s s i v e
e c o n o m i c a c t i v i t i e s a f t e r t h e o i l b o o m c h a n g e d t h e s t at i c b u s i n e s s e n v i r o n m e n t o f
t h e s e c o u n t r i e s . Fo r e x a m p l e , i n st ead o f s m a l l f a m i l y o w n e d b u s i n e s s e s l a r g e p r i v a t e
a n d p u b l i c c o r p o r a t i o n s n o w d o m i n a t e in t h e b u s i n e s s s e c t o r o f Sa u d i A r a b i a . T h e
n u m b e r o f c o m p a n i e s in Sa u d i A r a b i a i n c r e a s e d si x t i m e s f r o m 1 9 7 3 t o 1 9 8 3 a n d t h e
t o t a l c a p i t a l e m p l o y e d in t h e se c o m p a n i e s i n c r e a s e d b y s e v e n an d h a l f t i m e s f o r t h e
s a m e p e r i o d ( A b d e e n an d Y a v a s , 1 9 8 5 ). Th e e m e r g e n c e o f l a r g e c o m p a n i e s w i t h
s e p a r a t i o n o f m a n a g e m e n t f r o m o w n e r s h i p n e c e s s i t a t e d t h e a p p l i c a t i o n o f m o d e r n
a c c o u n t i n g t e c h n i q u e s t o c o n t r o l t h e r e s o u r c e s as w e l l as u se t h e m e f f e c t i v e l y an d
e f f i c i e n t l y . T h i s h as b een a c o m m o n p h e n o m e n o n in m o s t o f t h e H I O E C s .
A c c o r d i n g l y , t h e t r a d i t i o n a l a c c o u n t i n g s y s t e m s in t h e se c o u n t r i e s h ad t o g o t h r o u g h
d r a s t i c c h a n g e s an d t h e p r o c e s s is s t i l l c o n t i n u i n g .
T h e o r d e r T h i r d W o r l d o i l e x p o r t i n g c o u n t r i e s l i k e Ir a n , Ir a q o r M a l a y s i a d i d
n o t h a v e t o f a c e s u ch d y n a m i c c h a n g e s as t h e y w e r e n o t s o l e l y d e p e n d e n t o n o i l .
T h e y h ad a r e a s o n a b l y g o o d i n f r a s t r u c t u r e s i m i l a r t o t h at o f m o st o f t h e o t h e r T W C s
e v e n b e f o r e t h e o i l p r i c e h i k e . In c o n t r a s t , t h e H I O E C s w h i c h h ad an a l m o s t
p r i m i t i v e a c c o u n t i n g s y s t e m h ad t o c h a n g e o v e r t o a m o s t m o d e r n a c c o u n t i n g s y s t e m
o v e r a v e r y sh o r t p e r i o d o f t i m e . T h i s w a s d i f f e r e n t f r o m t h e e x p e r i e n c e s o f o t h e r
T W C s w h e r e a c c o u n t i n g d e v e l o p m e n t w a s t a k i n g p l a c e g r a d u a l l y . T h e l a r g e
f i n a n c i a l r e s o u r c e s o f H I O E C s h e l p e d t h e m t o m o d e r n i z e t h e i r a c c o u n t i n g s y s t e m s
q u i c k l y . T h e y c o u l d a f f o r d e x p e n s i v e m o d e r n c o m p u t e r , f o r e i g n e x p e r t s an d o t h e r
e s s e n t i a l i n g r e d i e n t s n ee d ed f o r t h i s q u i c k t r a n s f o r m a t i o n . Bu t m o s t o f t h e o t h e r
T W C s c o u l d n o t a f f o r d su c h f a c i l i t i e s d u e t o r e s o u r c e c o n s t r a i n t s . Fo r e x a m p l e ,
Ju c h a u et . a l . ( 19 8 6 ) f o u n d t h at So u t h e a s t Pa c i f i c c o u n t r i e s s u c h as F i j i , T o n g a an d
So l o m o n Is l a n d s h a v e a g r ea t s c a r c i t y o f r e s o u r c e s t o d e v e l o p t h e i r a c c o u n t i n g
s y s t e m s (Ju c h a u e t . a l . . 1 9 8 6 ). G h a r t e y (1 9 8 5 ) r ep o r t e d t h at p o v e r t y in t h e A f r i c a n
s o c i e t y is o n e o f t h e m a j o r o b s t a c l e s t o d e v e l o p i n g e f f e c t i v e a c c o u n t i n g s y s t e m s in
t h o s e c o u n t r i e s . T h i s is a l s o t r u e f o r m a n y o t h e r T W C s .
Impact o f multinational enterprises and international accounting firms
In H I O E C s t h e s u d d e n n ee d t o m o d e r n i z e a c c o u n t i n g s y s t e m s b y
i m p o r t a t i o n o f e q u i p m e n t , o r g a n i z a t i o n s an d p e r s o n n e l e x p o s e d t h e m t o a v a r i e t y o f
e x t e r n a l i n f l u e n c e s . A s t h e se c o u n t r i e s d i d n o t e i t h e r h a v e an e s t a b l i s h e d a c c o u n t i n g
s y s t e m o r a s u b s t a n t i a l r e g u l a t o r y f r a m e w o r k in t h e l e g a l s y s t e m f o r a c c o u n t i n g
T h e D e v e l o p m e n t o f A c c o u n t i n g Sy s t e m s a n d A c c o u n t i n g Ed u c a t i o n 4 7
p r a c t i c e s t h e i m p o r t e d s y s t e m s h ad l i t t l e d i f f i c u l t y in p e n e t r a t i n g (Po m e r a n z a n d
H a q q i , 1 9 8 5 ; G r e s s , 1 9 8 5 ; H a s a n , 1 9 8 5 ). A c c o r d i n g l y , t h e m a i n a g e n t s o f i n f l u e n c e
o n a c c o u n t i n g s y s t e m s an d e d u c a t i o n in t h e se c o u n t r i e s h a v e b een m u l t i n a t i o n a l
e n t e r p r i s e s , i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g f i r m s a n d e x p a t r i a t e a c c o u n t a n t s .
O i l c o m p a n i e s o f U S A . U K , Fr a n c e a n d t h e N e t h e r l a n d s w e r e d i r e c t l y
i n v o l v e d i n t h e e x p l o r a t i o n o f o i l i n m o s t o f t h e H I O E C s . F o r e x a m p l e , f r o m t h e
v e r y b e g i n n i n g A r a b i a n A m e r i c a n O i l C o m p a n y ( A R A M C O ) o f Sa u d i A r a b i a ,
K u w a i t O i l C o m p a n y ( K O C ) o f k u w a i t a n d Br u n e i Sh e l l Pe t r o l e u m ( B S P ) o f Br u n e i
h a v e o p e r a t e d as g i a n t c o r p o r a t i o n s j o i n t l y o w n e d b y v a r i o u s m u l t i n a t i o n a l
e n t e r p r i s e s a n d g o v e r n m e n t s o f f o r e i g n c o u n t r i e s . T h e s e c o m p a n i e s w h i c h a r e
e n o r m o u s l y l a r g e in t e r m s o f c a p i t a l e m p l o y e d , n u m b e r o f e m p l o y e e s a n d
o p e r a t i o n a l a c t i v i t i e s v i r t u a l l y c o n t r o l t h e e n t i r e o i l i n d u s t r y i n t h e r e s p e c t i v e
c o u n t r i e s . T h e s e a r e a l s o t h e p i o n e e r i n g o r g a n i z a t i o n s w h i c h i n t r o d u c e d m o d e r n
a c c o u n t i n g s y s t e m s i n t h e s e c o u n t r i e s . T h e i r a c t i v i t i e s h a v e n o t b ee n c o n f i n e d t o t h e
i n t r o d u c t i o n o f m o d e r n a c c o u n t i n g s y s t e m s , b u t a l s o i n c l u d e u n d e r t a k i n g e x t e n s i v e
t r a i n i n g p r o g r a m s f o r l o c a l a c c o u n t a n t s . In g e n e r a l , t h e y h a v e a c t i v e l y e n g a g e d
t h e m s e l v e s in p r o m o t i n g a c c o u n t i n g e d u c a t i o n i n t h e s e c o u n t r i e s . Fo r e x a m p l e , in
Br u n e i , Br u n e i Sh e l l Pe t r o l e u m C o m p a n y p r o v i d e s s c h o l a r s h i p s , g r a n t s a n d o t h e r
t e a c h i n g a i d s t o e d u c a t i o n a l i n s t i t u t i o n s t o p r o m o t e t e c h n i c a l e d u c a t i o n w h i c h
a m o n g o t h e r s u b j e c t s i n c l u d e s a c c o u n t i n g ( B S G C , 1 9 9 0 ). A s a n o t h e r r e c e n t
d e v e l o p m e n t , Br u n e i Sh e l l Pe t r o l e u m h as o r g a n i z e d f o r it s e m p l o y e e s an i n - h o u s e
c o u r s e l e a d i n g t o t h e p r o f e s s i o n a l q u a l i f i c a t i o n o f t h e A s s o c i a t i o n o f A c c o u n t i n g
T e c h n i c i a n s ( A A T ) . In Sa u d i A r a b i a , K i n g Fa h d U n i v e r s i t y o f Pi • '• oleum an d
M i n e r a l s o f f e r c o u r s e s , g r a n t s an d c o n s u l t i n g a s s i s t a n c e t o u p g r a d e t h e s k i l l s in
t e c h n i c a l a n d p e t r o l e u m r e l a t e d a r e a s i n c l u d i n g o i l an d g a s a c c o u n t i n g .
In a d d i t i o n t o m u l t i n a t i o n a l o i l c o m p a n i e s , t h e o t h e r f o r e i g n c o m p a n i e s
w h i c h h a v e b ee n u n d e r t a k i n g m a j o r d e v e l o p m e n t w o r k s s u c h as c o n s t r u c t i o n ,
c o m m u n i c a t i o n a n d m a n u f a c t u r i n g e x e r t c o n s i d e r a b l e i n f l u e n c e o n t h e a c c o u n t i n g
s y s t e m s o f t h e s e c o u n t r i e s . Fo r e x a m p l e , Ei k h a r o u f (1 9 8 5 ) r e p o r t e d t h a i 'h e r e h as a
s i g n i f i c a n t a m o u n t o f i n f l u e n c e o f s u c h f o r e i g n c o m p a n i e s o n t h e d e v e l o p m e n t o f
a c c o u n t i n g s y s t e m i n Sa u d i A r a b i a . H a s a n (1 9 8 5 ) a l s o f o u n d it t r u e f o r t h e G u l f
s t a t e 1
A l o n g w i t h m u l t i n a t i o n a l e n t e r p r i s e s l a r g e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g f i r m s
a l s o i n f l u e n c e t h e a c c o u n t i n g s y s t e m s in H I O E C s A s a m a t t e r o f f a c t , i n t e r n a t i o n a l
a c c o u n t i n g f i r m s d o m i n a t e in t h e acv : p r a c t i c e s in t h e se
c o u n t r i e s . T h e o l d l i n k b e t w e e n m u i t i n a t i u . . . cs an d i n t e r n a t i o n a l
4 8 T h e In t e r n a t i o n a l Jo u r n a l o f A c c o u n t i n g an d Bu s i n e s s So c i e t y
G o o d p u b l i c a c c o u n t i n g in t h e a r e a is p r a c t i c e d b y f e w r e p u t a b l e
l o c a l f i r m s w i t h p e r h a p s as m a i n l y b r a n c h e s o f Br i t i s h an d A m e r i c a n
f i r m s . T h e l a r g e s t c o m p a n y in t h e a r ea , t h e A r a b i a n A m e r i c a n O i l
C o m p a n y ( A R M C O ) . is a u d i t e d b y t h e N e w Y o r k o f f i c e o f D e l o i t t e
H a s k i n s & Se l l s . In a d d i t i o n t o t h e l a r g e o i l c o m p a n i e s , m a n y o f t h e
l a r g e f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s in t h e a r ea a r e a l s o a u d i t e d b y t h e M i d d l e
Ea s t o f f i c e o f B i g Ei g h t C P A f i r m s (p . 1 7 2 ).
T h e s e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g f i r m s a r e n o t o n l y i n v o l v e d in s t a t u t o r y a c c o u n t i n g
a n d a u d i t i n g p r a c t i c e s b u t a l s o t a k e a c t i v e p ar t in p r o v i d i n g t r a i n i n g t o a c c o u n t a n t s
an d p r o m o t i n g a c c o u n t i n g p r o f e s s i o n i n t h e r e s p e c t i v e c o u n t r i e s . T h e f o r m a t i o n o f
t h e p i o n e e r i n g p r o f e s s i o n a j b o d y o f a c c o u n t a n t s in t h e M i d d l e Ea s t i n 1 9 6 4 w a s
m a i n l y i n i t i a t e d b y t h e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g Fi r m s , A r t h u r A n d e r s e n & C o m p a n y
(G r e s s , 1 9 8 5 ). In Br u n e i , w h e r e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g f i r m s d o m i n a t e m a i n l y in
t h e a r e a o f p u b l i c a c c o u n t i n g , t r a i n i n g p r o g r a m s a r e c o n d u c t e d b y s o m e o f t h e m f o r
t h e i r c l i e n t s t o a c q u a i n t t h e m w h i t t h e m o d e r n a c c o u n t i n g t e c h n i q u e s w h i c h a m o n g
o t h e r t h i n g s i n c l u d e t h e u se o f c o m p u t e r s in a c c o u n t i n g . T h e f o r m a t i o n o f t h e Br u n e i
a s s o c i a t i o n o f C e r t i f i e d Pu b l i c A c c o u n t a n t s ( B A C P A ) in 1 9 8 7 w a s a l s o m a i n l y
i n i t i a t e d b y t h e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g f i r m s . A l t h o u g h N e e d l e s (1 9 8 8 ) f o u n d
s i m i l a r i n f l u e n c e o f i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g f i r m s o n t h e a u d i t i n g s t a n d a r d s o f s o m e
F a r Ea s t C o u n t r i e s l i k e In d o n e s i a , M a l a y s i a , Ph i l i p p i n e s , Si n g a p o r e a n d T h a i l a n d , It
is d o u b t f u l w h e t h e r s u ch i n f l u e n c e in f a r Ea s t c o u n t r i e s is as g r e a t as t h a t in
H I O E C s .
In o t h e r T W C s , t h i s d o m i n a t i o n o f m u l t i n a t i o n a l a n d o t h e r f o r e i g n f i r m s in
t h e e c o n o m y a n d c o n s e q u e n t l y in t h e a c c o u n t i n g s y s t e m i n a b s en t . Ev e n t in o t h e r o i l
e x p o r t i n g c o u n t r i e s l i k e M a l a y s i a . V e n e z u e l a . Ir a n a n d Ir a q , t h e p r e s e n c e o f
m u l t i n a t i o n a l f i r m s is n o t as v i v i d as in H I O E C s b e c a u s e t h o s e c o u n t r i e s h ad a
r e a s o n a b l e i n d u s t r i a l b as e a n d t e c h n i c a l k n o w - h o w e v e n b e f o r e t h e o i l b o o m .
M o r e o v e r , as Si n c l a i r (1 9 8 2 ) p o i n t e d o u t H I O E C s g e n e r a t e d m o r e s u r p l u s f r o m o i l
r e v e n u e s t h a n o t h e r o i l e x p o r t i n g c o u n t r i e s w i t h w h i c h t h e y c o u l d a f f o r d t o s p en d o n
v a r i o u s e c o n o m i c a c t i v i t i e s . A s a r e s u l t , t h e d r a s t i c e c o n o m i c c h a n g e s i n t r o d u c e d
w i t h t h e h e l p o f m u l t i n a t i o n a l c o m p a n i e s a f t e r t h e o i l b o o m w e r e g r e a t e r in H I O E C s
c o m p a r e d t o o t h e r o i l e x p o r t i n g c o u n t r i e s .
Impact o f expatriate accountants
A s m e n t i o n e d e a r l i e r , H I O E C s a r e s p a r s e l y p o p u l a t e d . Pr i o r t o t h e o i l b o o m ,
t h e p o p u l a t i o n in a l l t h e s e c o u n t r i e s c o n s i s t e d s o l e l y o f a s m a l l i n d i g e n o u s
c o m m u n i t y . A c c o r d i n g l y , t h e y l a c k e d h u m a n c a p i t a l b o t h i n t e r m s o f q u a l i t y a n d
q u a n t i t y . T h e r e f o r e , t h e r a p i d e c o n o m i c p r o g r a m s i n t r o d u c e d a f t e r t h e s u d d e n a d v e n t
o f w e a l t h f r o m o i l n e c e s s i t a t e d t h e i m p o r t a t i o n o f v a s t n u m b e r s o f f o r e i g n e r s .
T h e D e v e l o p m e n t o f A c c o u n t i n g Sy s t e m s an d A c c o u n t i n g Ed u c a t i o n ... 4 9
Ex p a t r i a t e s p r o v i d e d a l m o s t t h r e e q u a r t e r s o f t h e w o r k i n g f o r c e in t h e f o u r G u l f
St a t e s o f K u w a i t , Q u a r t e r , Ba h r a i n an d t h e U n i t e d A r a b Em i r a t e s (I b r a h i m , 1 9 8 1 ).
T h e w o r k h o r s e o f O m a n , Sa u d i A r a b i a an d Br u n e i a l s o e x p e r i e n c e d a s i m i l a r
s i t u a t i o n . Fo r e x a m p l e , in Br u n e i e x p a t r i a t e s a c c o u n t e d f o r m o r e t h a n o n e t h i r d o f
t h e t o t a l w o r k i n g f o r c e in 1 9 9 0 ( T h a m b i p i l l a i , 1 9 9 2 ).
Si m i l a r t o t h e s i t u a t i o n in o t h e r t e c h n i c a l f i e l d s , l a r g e n u m b e r s o f e x p a t r i a t e
a c c o u n t a n t s a r e f o u n d in a l l t h e se c o u n t r i e s . T h e s h o r t a g e o f l o c a l a c c o u n t a n t s is t h e
m a i n r e a s o n f o r t h i s (A i h a s h i m , 1 9 8 5 ). A c c o r d i n g t o A b d e e n a n d Y a v a s (1 9 8 5 ), t h i s
s i t u a t i o n i n H I O E C s is l i k e l y t o c o n t i n u e at l e a st f o r s o m e t i m e m a i n l y f o r t w o
r e a s o n s . Fi r s t l y , t h e a c c o u n t i n g p r o f e s s i o n is n o t a c c o r d e d h i g h p r e s t i g e c o m p a r e d t o
e n g i n e e r i n g a n d s c i e n c e s in t h e M i d d l e Ea s t . Se c o n d l y , t h e r e l a t i v e e a s i n e s s o f
l i b e r a l a r t s e d u c a t i o n in t h e se c o u n t r i e s a p p e a l s m o r e t o t h e s t u d en t s c o m p a r e d t o
b u s i n e s s e d u c a t i o n . T h i s is a l s o f o u n d t o b e t r u e f o r Br u n e i . O n e m a j o r p r o b l e m
e x p e r i e n c e d b y i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g f i r m s in Br u n e i h as b ee n t h e d i f f i c u l t y o f
r e c r u i t i n g y o u n g g r a d u a t e s as t r a i n e e a c c o u n t a n t s . M o s t o f t h e g r a d u a t e s p r e f e r t o
e n t e r i n t o l u c r a t i v e p u b l i c an d p r i v a t e s e r v i c e s d i r e c t l y r a t h e r t h a n s p e n d i n g e x t r a
y e a r s as 't r a i n e s s ' w i t h t h e p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g f i r m s (D e v , 1 9 9 0 ).
T h e l a c k o f l o c a l a c c o u n t a n t s an d t h e r e s u l t a n t d o m i n a t i o n o f e x p a t r i a t e s in
t h e a c c o u n t i n g p r o f e s s i o n a r e a b s en t i n o t h e r T W C s . C o n v e r s e l y , t h e y s ee m t o h a v e
s u r p l u s o f a c c o u n t a n t s . T h e l a r g e p r e s e n c e o f Eg y p t i a n , Pa k i s t a n i , Sr i L a n g k a n
In d i a n a c c o u n t a n t s i n H I O E C s j u s t i f i e s t h i s p o i n t . Si m i l a r l y , o t h e r o i l e x p o r t i n g
c o u n t r i e s l i k e Ir a n , Ir a q , M a l a y s i a , an d N i g e r i a a l s o d o n o t s u f f e r f r o m t h e s h o r t a g e
o f l o c a l a c c o u n t a n t s .
Developm ent o f higher education in accounting
A s d i s c u s s e d e a r l i e r , in m o s t o f t h e T W C s h i g h e r e d u c a t i o n in a c c o u n t i n g
w a s i n i t i a t e d b y c o l o n i a l p o w e r s d u r i n g t h e p e r i o d s o f t h e i r r u l e . Ev e n a f t e r g a i n i n g
i n d e p e n d e n c e m o s t o f t h e se c o u n t r i e s c o u l d n o t f r e e t h e m s e l v e s f r o m t h e i n f l u e n c e
o f t h e i r r e s p e c t i v e c o l o n i a l p o w e r s . Fo r e x a m p l e , t h e i n f l u e n c e o f B r i t i s h a c c o u n t i n g
i s s t i l l h i g h l y r e f l e c t e d in t h e In d i a n , Pa k i s t a n i , Sr i l a n g k a n , N i g e r i a n a n d M a l a y s i a n
a c c o u n t i n g e d u c a t i o n a n d p r a c t i c e . Si m i l a r l y , a c c o u n t i n g e d u c a t i o n a n d p r a c t i c e in
f o r m e r Fr e n c h c o l o n i e s l i k e A l g e r i a , T u n i s i a , a n d t h e W e s t A f r i c a n st at es b a s i c a l l y
f o l l o w t h e Fr e n c h s y s t e m o f a c c o u n t i n g (B r i s t o n , 1 9 7 8 ; En t h o v e n , 1 9 7 7 ). Bu t
H I O E C s , w h e r e h i g h e r e d u c a t i o n in g e n e r a l a n d a c c o u n t i n g e d u c a t i o n i n p a r t i c u l a r
a r e r e l a t i v e l y r e s e n t p h e n o m e n a , h a v e a d i f f e r e n t s o r t o f i n f l u e n c e o n t h e i r
a c c o u n t i n g e d u c a t i o n w h i c h c a n n o t b e c a l l e d ' c o l o n i a l ' , In a i l t h e se c o u n t r i e s t h e
n ee d f o r h i g h e r e d u c a t i o n i n a c c o u n t i n g w a s s e r i o u s l y f e l t o n l y a f t e r t h e o i l b o o m in
t h e e a r l y s e v e n t i e s . T o m e e t t h i s n ee d , m o s t o f t h e H I O E C s s t a r t e d e s t a b l i s h i n g
h i g h e r e d u c a t i o n a l i n s t i t u t e s f o r a c c o u n t i n g an d o t h e r b u s i n e s s d i s c i p l i n e s in t h e
s e v e n t i e s a n d e i g h t i e s . T h i s is e v i d e n t f r o m t a b l e 3.
T h e D e v e l o p m e n t o f A c c o u n t i n g Sy s t e m s an d A c c o u n t i n g Ed u c a t i o n ... 5 |
Em i r a t e s Em i r a t e s Sc i e n c e
U n i v e r s i t y
So u r c e : In t e r n a t i o n a l H a n d b o o k o f U n i v e r s i t y . 1 9 9 1 . H i g h e r Ed u c a t i o n St a t i s t i c s f o r t h e ( i u l f St at es .
1 9 8 8 - 1 9 8 9 "
T h e s e v e n t i e s an d e i g h t i e s w e r e u n d o u b t e d l y t h e p e r i o d o f g r o w i n g
A m e r i c a n i n f l u e n c e in t h e w o r l d . T h i s i n f l u e n c e w a s n o t c o n f i n e d t o p o l i t i c s , b u t
w a s a l s o r e f l e c t e d in e d u c a t i o n a l s y s t e m s o f m a n y c o u n t r i e s . T h e A m e r i c a n
i n f l u e n c e w a s p a r t i c u l a r l y s t r o n g in H I O E C s b e c a u s e o f t h e i r h e a v y d e p e n d e n c e o n
t h e U n i t e d St a t e s f o r b o t h e c o n o m i c a n d p o l i t i c a l r ea s o n s . A s s u c h , u n l i k e in o t h e r
T W C s w h e r e h i g h e r e d u c a t i o n in a c c o u n t i n g w a s v e r y m u c h i n f l u e n c e d b y c o l o n i a l
p o w e r s , s u c h i n f l u e n c e i n H I O E C s w a s m a i n l y f r o m t h e A m e r i c a n s y s t e m (A b d e e n
a n d Y a v a s , 1 9 8 5 ) w i t h t h e e x c e p t i o n o f Br u n e i w h e r e b o t h A m e r i c a n an d Br i t i s h
s y s t e m s a r e p r es e n t .
H I O C S a l s o d i f f e r f r o m t h e r est o f t h e T h i r d W o r l d in r e s p e c t o f t h e d e m a n d
f o r a c c o u n t i n g e d u c a t i o n . In m o s t o f t h e T W C s a c c o u n t i n g t en d s t o b e a v e r y p o p u l a r
c a r e e r f o r g r a d u a t e s a n d , as a r e s u l t , t h e r e is a s t r o n g d e m a n d f o r p l a c e s in v a r i o u s
d e g r e e p r o g r a m s w h i c h o f f e r a c c o u n t i n g as a m a j o r a r e a o f s t u d y , in m o s t o f t h e
H I O E C s t h i s is n o t t h e c a s e ; t h e r e is n o s t r o n g d e m a n d b y s t u d en t s t o s t u d y
a c c o u n t i n g a n d f i n a n c e . Fo r e x a m p l e , A b d e e n an d Y a v a s (1 9 8 5 ) f o u n d t h i s t o b e t r u e
f o r Sa u d i A r a b i a . D e v (1 9 9 0 ) f o u n d a s i m i l a r s i t u a t i o n in Br u n e i .
Theoretical basis for explaining the development o f accounting in H IO ECs
It is c l e a r f r o m t h e a b o v e d i s c u s s i o n t h a t t h e ' Sp h e r e s o f In f l u e n c e '
h y p o t h e s i s b as ed o n c o l o n i a l i s m d o e s n o t p r o v i d e a t h e o r e t i c a l b a s i s f o r e x p l a i n i n g
t h e d e v e l o p m e n t o f a c c o u n t i n g s y s t e m s an d a c c o u n t i n g e d u c a t i o n in H I O E C s .
T h e r e f o r e , as s u g g e s t e d b y W a l l a c e (1 9 9 0 ), it is n e c e s s a r y t o l o o k f o r o t h e r
e x p l a n a t i o n s .
O n e o f t h e o t h e r e x p l a n a t i o n s , k n o w as ' d i r e c t i n v e s t m e n t t h e o r y ' s u g g e s t s
t h a t d i r e c t f o r e i g n a r e in a p o s i t i o n t o i m p o s e t h e a c c o u n t i n g r e q u i r e m e n t s o f t h e i r
c o u n t r i e s o n t h e r e c i p i e n t c o u n t r y (w a l k i n s o n , 1 9 6 5 ). Si n c e t h i s t h e o r y s e e m s t o
a s s u m e t h e i n f l u e n c e o f o r g a n i z a t i o n s s u c h as m u l t i n a t i o n a l e n t e r p r i s e s , i n t e r n a t i o n a l
a c c o u n t i n g f i r m s an d i n t e r n a t i o n a l f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s , it m a y r e l e v a n t , at l e ast
p a r t l y , t o t h e s i t u a t i o n in H I O E C s . H o w e v e r , it s h o u l d b e n o t ed t h a t t h e u n i v e r s a l
a p p l i c a t i o n o f t h i s t h e o r y m a y n o t b e p o s s i b l e as p o i n t e d o u t b y W a l l a c e ;
It is i m p o r t a n t t o m e n t i o n t h a t t h e f a c t t h a t a c o u n t r y h as s u b s t a n t i a l i n v e s t m e n t s in
a n o t h e r c o u n t r y is n o t s u f f i c i e n t r e a s o n f o r t h a t c o u n t r y t o h a v e s i g n i f i c a n t i n f l u e n c e
5 2 T h e In t e r n a t i o n a l Jo u r n a l o f A c c o u n t i n g an d Bu s i n e s s So c i e t y
o v e r t h e a c c o u n t i n g s y s t e m o f t h a t o t h e r c o u n t r y . Fo r e x a m p l e , Sw e d e n h as
s u b s t a n t i a l i n v e s t m e n t s in B r a z i l b u t f i n a n c i a l r e p o r t i n g in B r a z i l is n o t b as ed o n t h e
Sw e d i s h s y s t e m . Pr e s u m a b l y i n f l u e n c e o v e r t h e r es t o f t h e w o r l d in t e r m s o f t h e
s p r e a d o f m u l t i n a t i o n a l s is i m p o r t a n t o f t h e s i z e o f t h e d i r e c t f o r e i g n i n v e s t m e n t
f r o m o n e c o u n t r y r e l a t i v e t o t h e se f r o m o t h e r c o u n t r i e s m a y b e t h e c r i t i c a l f a c t o r .
T h i s m a y e x p l a i n w h y U . S. i n v e s t m e n t in B r a z i l m i g h t i n f l u e n c e f i n a n c i a l r e p o r t i n g
i n B r a z i l b u t n o w Sw e d i s h In v e s t m e n t (1 9 9 0 , p .4 5 ).
A n o t h e r e x p l a n a t i o n k n o w n as ' v o i d t h e o r y ' s u g g e s t s t h a t a c o u n t r y w i t h n o
o r g a n i z e d b o d y o f a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s w o u l d i m i t a t e t h e a c c o u n t i n g s y s t e m o f
a n o t h e r c o u n t r y ( W i l k i n s o n , 1 9 6 5 ). T h i s t h e o r y a l s o p r o v i d e s p a r t i a l e x p l a n a t i o n t o
t h e s i t u a t i o n in H I O E C s o n t h e g r o u n d s t h at as t h e r e w a s n o o r g a n i z e d a c c o u n t i n g
p r o f e s s i o n b e f o r e t h e o i l b o o m t h e y q u i c k l y a d o p t e d t h e A m e r i c a n a c c o u n t i n g
s y s t e m . H o w e v e r , n o n e o f t h e ab o v e t h e o r i e s s e e m s t o b e c o m p r e h e n s i v e e n o u g h t o
e x p l a i n a l l a s p e c t s o f t h e d e v e l o p m e n t o f a c c o u n t i n g s y s t e m s an d a c c o u n t i n g
e d u c a t i o n in H I O E C s . T h e d e v e l o p m e n t o f a c c o u n t i n g i n t h i s g r o u p o f c o u n t r i e s is
e s s e n t i a l l y a r e s u l t o f t h e i n f l u e n c e o f s e v e r a l e c o n o m i c f a c t o r s s u ch as m u l t i n a t i o n a l
e n t e r p r i s e s , i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g f i r m s , i n t e r n a t i o n a l f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ,
e x p a t r i a t e a c c o u n t a n t s a n d f o r e i g n t e c h n o l o g y .
Conclusions
O u r a n a l y s i s o f t h e r a p i d e c o n o m i c a c h i e v e m e n t s o f H I O E C s an d t h e
c o r r e s p o n d i n g e f f e c t o n t h e d e v e l o p m e n t o f t h e i r a c c o u n t i n g s y s t e m s a n d a c c o u n t i n g
e d u c a t i o n s u g g e s t s t h at e c o n o m i c d i f f e r e n t i a t i o n n ee d s t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t in
a n y r e a l i s t i c c l a s s i f i c a t i o n o f T h i r d W o r l d a c c o u n t i n g . It a l s o s h o w s t h a t b e c a u s e o f
t h e e n o r m o u s i n f l u e n c e o f t h i s d i f f e r e n t i a t i o n o n t h e d e v e l o p m e n t o f a c c o u n t i n g in
T W C s , t h e u n i f i e d v i e w o f T h i r d W o r l d a c c o u n t i n g is n o l o n g e r a p p r o p r i a t e a n d
r e s e a r c h n e e d s t o b e d i r e c t e d t o w a r d s a c c o u n t i n g in d i f f e r e n t e c o n o m i c g r o u p s o f
t h e s e c o u n t r i e s .
It is s een t h a t as a r e s u l t o f t h e r a p i d e c o n o m i c c h a n g e s t a k i n g p l a c e a f t e r t h e
o i l b o o m t h e d e v e l o p m e n t o f a c c o u n t i n g s y s t e m s an d a c c o u n t i n g e d u c a t i o n in
H I O E c s h as b e en c o n c e p t u a l l y d i f f e r e n t f r o m t h a t o f o t h e r T W C s . T h e r e f o r e , t h e
's p h e r e o f i n f l u e n c e ' m e t h o d o l o g y w h i c h h as b e en u sed b y s o m e w r i t e r s f o r
e x p l a i n i n g t h e d e v e l o p m e n t o f a c c o u n t i n g i n T W C s is n o t a p p l i c a b l e t o H I O E C s .
U n l i k e o t h e r T W C s , t h e d e v e l o p m e n t o f a c c o u n t i n g s y s t e m s a n d a c c o u n t i n g
e d u c a t i o n in t h i s p a r t i c u l a r g r o u p o f c o u n t r i e s is n o t an o u t c o m e o f s u c h h i s t o r i c a l
f a c t o r s as c o l o n i a l e x p e r i e n c e a n d / o r c o l o n i a l a f f i n i t y . In s t e a d , it is a r e s u l t o f t h e
i n f l u e n c e o f a n u m b e r o f e c o n o m i c f a c t o r s s u c h as m u l t i n a t i o n a l e n t e r p r i s e s ,
i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g f i r m s , i n t e r n a t i o n a l f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s , e x p a t r i a t e
a c c o u n t a n t s a n d f o r e i g n t e c h n o l o g y .
T h e D e v e l o p m e n t o f A c c o u n t i n g Sy s t e m s a n d A e c o u r t i n g Ed u c a t i o n ... 5 3
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