Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Thursday, June 23 rd 2016

(1)

your

reliable

partner

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

| 1

Daily Insight

Thursday, June 23

rd

₂₀₁₆

IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung

melemah pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa

ditutup naik karena investor optimis referendum

malam ini akan mempertahankan Inggris dalam

keanggotaan Uni Eropa, selain itu harga komoditas

menguat seiring meningkatnya harga logam mulia.

Pasar Amerika ditutup turun kemarin setelah harga

minyak ditutup melemah di bawah US$ 50 per barel

serta IMF yang kembali menurunkan proyeksi

pertumbuhan AS dari level 2,4 menjadi 2,2 di tahun

ini. Hari ini akan keluar data Unemployment Claims

AS yang diperkirakan menurun.

Pasar saham Jepang dan Australia dibuka naik pagi

ini, kecuali Pasar Korea yang dibuka turun.

Dari dalam negeri, Pemerintah menarik pembiayaan

Rp 12,9 triliun melalui lelang empat SUN pada Selasa

kemarin. Rupiah diharapkan menguat pekan ini

setelah Bank Sentral Amerika belum menaikkan suku

bunganya. Jadwal RUPS hari ini CFIN BPFI AHAP AMAG

BRNA.

Pergerakan IHSG pada kaca mata Teknikal telah mulai

menyentuh area upper bollinger bands yang dimana

penguatan berlanjut juga berhasil break out pada

area ini. Indikator stochastic pun mulai memasuki

area

overbought

dengan

penyempitan

ruang

pergerakan mendekati signal dead-cross yang mulai

terlihat sedangkan indikator RSI yang baru saja

berhasil break out MA15 dari momentumnya masih

memberikan signal positif yang berkelanjutan.

Sehingga diperkirakan IHSG masih akan bergerak

menguat terbatas dengan range pergerakan

4846-4920. Saham-saham yang masih dapat dicermati

diantaranya ACES, BBCA, BBTN, BMTR, INDF, JSMR.

Market Update

Global Market

Dow Jones

22-Jun-16

17,780.83

Daily

-0.3%

Yt d

2.0%

S&P 500

2,085.45

-0.2%

2.0%

Nasdaq

4,833.32

-0.2%

-3.5%

FTSE 100

6,261.19

0.6%

0.3%

DAX

10,071.06

0.6%

-6.3%

CAC 40

4,380.03

0.3%

-5.5%

Hang Seng

20,795.12

0.6%

-5.1%

Nikkei

16,065.72

-0.6%

-15.6%

Kospi

1,992.58

0.5%

1.6%

Shanghai Comp

2,905.55

0.9%

-17.9%

All Ordinaries

3,437.09

0.5%

-0.2%

EIDO

23.45 -0.6%

12.4%

Idn CDS 5yr USD

189.02 -0.5%

-17.8%

MSCI Emerging Mkt

829.33 0.5%

4.4%

CBOE SPX Volatility

21.17 14.6%

16.3%

US Dollar Index

93.72 -0.3%

-5.0%

Commodit ies (USD)

22-Jun-16

Daily

Yt d

Coal

55.90 1.7%

20.7%

CPO (MYR)

#N/A N/A

#VALUE!

Crude Oil

49.13 0.6%

32.6%

Gold

1,266.22

-0.1%

19.3%

Copper

213.55 0.9%

0.0%

Nickel

9,199.25

0.4%

4.7%

Tin

17,190.00

0.0%

17.7%

HRC Steel

629.00 0.0%

60.9%

Corn

393.00 -0.8%

9.5%

Soybean

1,137.50

0.4%

30.6%

Indonesia

22-Jun-16

Daily

Yt d

USDIDR

13,283.00

0.3%

-3.7%

IHSG

4,896.85

0.4%

6.6%

LQ45

835.93 0.4%

5.5%

ISSI

162.37 0.7%

11.9%

JII

672.99 0.7%

11.5%

Finance

676.44 0.7%

-1.5%

Property

534.22 -0.2%

8.8%

Consumer

2,316.21

-0.4%

12.2%

Misc Indust

1,177.48

2.8%

11.4%

Basic Indust

420.33 -0.1%

3.1%

Mining

1,051.80

-0.4%

29.7%

Agriculture

1,744.13

-0.8%

1.4%

Trading

849.31 1.2%

0.0%

Infrastructure

336.13 0.3%

5.9%

Indonesia St ock

22-Jun-16

Yt d

Foreign Net Buy (Sell)

(124.08)

6,780.45

(bn Rp)

Value Shares Traded

4,728.65

(bn Rp)

Volume Shares Traded

5,738.25

(mn shares)

Govt Bond Yield (%)

22-Jun-16

Chg

Indonesia 10yr IDR

7.626

0.015 Indonesia 10yr USD

3.871 (0.013)

US Treasury 10yr

1.690

0.020

(2)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 2

Berita Ekonomi dan Emiten:

Impack Pratama Industri (IMPC): Perseroan memberikan pinjaman kepada entitas anak perseroan pada 20 Juni 2016 yakni

PT Unipack Plasindo (UPC). Nilai pinjaman kepada UPC maksimal sebesar Rp15.000.000.000 berdasarkan perjanjian Hutang

Piutang Nomor 54/IP-UPC/LEGAL/VI/2016. Pinjaman ini diberikan bunga 11% per tahun pinjaman ini dapat diulang dengan

jumlah maksimum yang sama. Pinjaman ini dibutuhkan UPC untuk modal kerja dan belanja modal guna menunjang kegiatan

operasional sehari-hari dan diharapkan akan memperlancar kegiatan usaha UPC serta meningkatkan kinerja konsolidasi

Perseroan. (Iqp)

Waskita Karya (WSKT): Perseroan telah mendapatkan fasilitas pinjaman dari PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) atau SMI

sebesar Rp3,7 triliun. Dana tersebut akan diteruskan kepada Badan Usaha Jalan Tol (BUJT) yang kemudian dipinjamkan

kepada Badan Pengatur Jalan Tol (BPJT) sebagai dana talangan pengadaan lahan untuk menunjang kegiatan usaha Perseroan.

(Ok.com)

Krakatau Steel (KRAS): Perseroan akan menjajaki pinjaman perbankan senilai Rp1 triliun untuk membiayai pembangunan

pembangkit listrik berkapasitas 1x150 megawatt (mw). Opsi pendanaan melalui perbankan ditempuh jika usulan Penyertaan

Modal Negara (PMN) senilai Rp2,456 triliun disetujui oleh DPR RI. Sebab, perseroan memiliki kemampuan pinjaman (leverage).

Penggunaan PMN selain untuk bangun pembangkit listrik juga tambahan dana buat proyek Hot Strip Mill 2 (HSM#2). Namun,

kebutuhan dana HSM#2 sudah terpenuhi sebesar USD260 juta. (Ok.com)

Bank Central Asia (BBCA): Perseroan menyiapkan dana berkisar Rp 1,5 triliun hingga Rp 2 triliun untuk mengakuisisi dua

bank kecil. Rencana akuisisi ini masih dalam proses penjajakan untuk memilih perusahaan yang cocok untuk Perseroan. Bank

yang akan dibidik merupakan bank umum kegiatan usaha (BUKU) satu dengan modal inti dibawah Rp 1 triliun. Dengan

melakukan akuisisi, dua bank tersebut rencananya akan dijadikan bank khusus untuk menggarap segmen ritel atau Usaha

Kecil Menengah (UKM). (Ko.co.id)

Soechi Lines (SOCI): Perseroan membukukan kontrak pembangunan delapan kapal sebanyak US$110 juta. Jumlah tersebut

berasal dari kontrak baru sebanyak US$20 juta dan kontrak yang sudah ada sebelumnya sebesar US$90 juta. Kontrak baru

yang diperoleh berasal dari Kementerian Perhubungan yang memesan tiga kapal, terdiri dari kapal perintis dan kapal

navigasi. Tahun lalu, bisnis galangan kapal Perseroan tumbuh 45,71% menjadi US$20,08 juta. Galangan kapal milik Perseroan

terletak di Tanjung Balai Karimun, Kepulauan Riau. Luas area galangan kapal milik Perseroan mencapai 200 hektare dengan

panjang garis pantai 1,3 km dan kedalaman air hingga 12 m. (Bi.com)

LS 27 St ocks Recommendat ion

22-Jun-16 Daily

Yt d

P/E 2017E

Misc Indust

ASII IJ Equity

6,975

3.3%

16.3%

13.5 SMSM IJ Equity

4,750

-0.6%

-0.2%

12.9 SRIL IJ Equity

274 5.4%

-29.6% N/A

Basic Indust

SMGR IJ Equity

8,975

-0.8%

-21.3%

9.5 INTP IJ Equity

16,050

-0.6%

-28.1%

11.6 CPIN IJ Equity

3,890

1.0%

49.6%

19.8 JPFA IJ Equity

1,115

-0.4%

75.6%

15.6 Finance

BBTN IJ Equity

1,690

3.4%

30.5%

6.7 BBNI IJ Equity

4,920

1.4%

-1.4%

7.1 BBRI IJ Equity

10,500

1.0%

-8.1%

8.6 Consumer

UNVR IJ Equity

43,400

-0.9%

17.3%

45.3 KAEF IJ Equity

1,195

0.0%

37.4%

21.7 INDF IJ Equity

7,100

1.4%

37.2%

13.8 Property

WSKT IJ Equity

2,520

2.0%

50.9%

21.5 PTPP IJ Equity

3,840

0.3%

-0.9%

15.9 CTRA IJ Equity

1,410

-3.4%

13.0 SMRA IJ Equity

1,735

-1.4%

5.2%

15.9 Infrastructure

TLKM IJ Equity

3,870

0.0%

24.6%

18.8 JSMR IJ Equity

5,275

1.4%

1.0%

20.3 Trading

MLPL IJ Equity

378 0.0%

47.1% N/A

MAPI IJ Equity

4,150

0.0%

9.4%

16.7 Mining

ELSA IJ Equity

545 -0.9%

120.6%

17.7 PTBA IJ Equity

8,050

-1.8%

77.9%

10.8 Agriculture

AALI IJ Equity

14,500

-0.9%

-4.0%

11.6 LSIP IJ Equity

1,405

-2.1%

6.4%

11.4 SIMP IJ Equity

452 -0.4%

36.1%

9.3 SGRO IJ Equity

1,925

-0.5%

13.2%

8.6 LS 27 AVG RTRN

0.2%

20.7%

JCI Index

4,897

0.4%

6.6%

Source: Bloomberg

(3)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 3

World Economic Calender

RUPS

Ticker Dat e Place Act ion

BATA 23-Jun-16 Graha Bata, Cilandak RUPSLB VRNA 23-Jun-16 Gedung Bank Panin, Senayan RUPSLB KOIN 23-Jun-16 Hotel Lumire RUPSLB

APIC 23-Jun-16 RUPSLB

AHAP 23-Jun-16 Hotel Merlynn Park RUPSLB KIAS 23-Jun-16 Hotel Lumire RUPSLB BLTZ 23-Jun-16 CGVBlitz Pacific Place RUPSLB PJAA 23-Jun-16 MPH Candi Bentar, Putri Duyung Ancol RUPSLB

AISA 23-Jun-16 RUPSLB

MTSM 24-Jun-16 Gedung Metro Pasar Baru RUPSLB KOBX 24-Jun-16 Kobexindo Tow er RUPSLB BJTM 24-Jun-16 Kantor Pusat Perseroan, Surabaya RUPSLB LAMI 24-Jun-16 Hotel Tunjungan RUPSLB EMDE 24-Jun-16 The Bellagio Residence RUPSLB SMMA 24-Jun-16 Sinar Mas Land Plaza Menara RUPSLB MIRA 24-Jun-16 Graha MITRA RUPSLB IKAI 24-Jun-16 Hotel Mercure, Ancol RUPSLB BABP 24-Jun-16 MNC Tow er RUPSLB MFIN 24-Jun-16 Kantor Perseroan RUPSLB BSIM 24-Jun-16 Sinar Mas Land Plaza Menara RUPSLB CKRA 24-Jun-16 RedTop Hotel RUPSLB MASA 24-Jun-16 The financial Club RUPSLB Source: KSEI

Event

Period

Prior

Survey

Actual

22-Jun-16

US MBA Mortgage Applications

Jun

-2.40%

2.90%

Housing Price Index (MoM)

Apr

0.70%

0.20%

JP

Foreign bond investment

Jun

¥867.8B

¥-457.7B

Foreign investment in Japan stocks

Jun

¥128.3B

¥-231.1B

23-Jun-16

JP

Leading Economic Index

Apr

100.5 Coincident Index

Apr

112.2 GE Markit Manufacturing PMI

Jun

52.1

51.9 EU Markit PMI Composite

Jun

53.1

53.1 Markit Services PMI

Jun

53.3

53.4 Markit Manufacturing PMI

Jun

51.5

51.5 US Chicago Fed National Activity Index

May

0.1 Initial Jobless Claims

Jun

277K

270K

Markit Manufacturing PMI

Jun

50.7

50.8 CB Leading Indicator (MoM)

May

0.60%

0.10%

New Home Sales (MoM)

May

0.619M

0.560M

New Home Sales Change (MoM)

May

16.60%

Source:Fxstreet

Indonesia 10yr IDR Govt Bond Yield

Date Yield (mid)

22-Jun-16 7.67 21-Jun-16 7.67 20-Jun-16 7.66 17-Jun-16 7.67 16-Jun-16 7.66

Dat e Indonesia St ock Yt d Net Foreign Net Value (Rp bn) JASXFBAT Index Buy (Sell) (Rp bn)

22-Jun-16 (124.08) 6,780.45 21-Jun-16 331.92

20-Jun-16 (912.24) 17-Jun-16 878.36

(4)

Indonesia Government Bonds

Mat urit y

Bid Price

YTM (Bid)

Cpn

Next Co upo n Issue Dat e

OR10

10/15/2016

100.742 OR11

10/15/2017

101.607 OR12

10/15/2018

103.460 SR06

3/5/2017

101.518 SR07

3/11/2018

101.502 FR28

7/15/2017

102.650 FR31

11/15/2020

113.274 FR32

7/15/2018

114.827 FR34

6/15/2021

121.998 FR35

6/15/2022

125.428 FR36

9/15/2019

111.568 FR37

9/15/2026

129.938 FR38

8/15/2018

130.250 FR39

8/15/2023

122.546 FR40

9/15/2025

121.601 FR42

7/15/2027

118.480 FR43

7/15/2022

112.628 FR44

9/15/2024

114.229 FR45

5/15/2037

117.400 FR46

7/15/2023

110.088 FR47

2/15/2028

116.897 FR48

9/15/2018

103.632 FR50

7/15/2038

125.150 FR52

8/15/2030

121.721 FR53

7/15/2021

103.177 FR54

7/15/2031

113.559 FR55

9/15/2016

100.050 FR56

9/15/2026

105.238 FR57

5/15/2041

113.331 FR58

6/15/2032

102.831 FR59

5/15/2027

94.522 FR60

4/15/2017

99.455 FR61

5/15/2022

97.675 FR62

4/15/2042

80.035 FR63

5/15/2023

89.711 FR64

5/15/2028

87.088 FR65

5/15/2033

88.120 FR66

5/15/2018

96.600 FR67

2/15/2044

105.150 FR68

3/15/2034

104.157 FR69

4/15/2019

101.434 FR70

3/15/2024

104.430 FR71

3/15/2029

109.037 FR72

5/15/2036

103.217

6.00

8.50 7/15/2016

10/9/2013

7.20

8.50 7/15/2016

10/22/2014

7.36

9.00 7/15/2016

10/21/2015

6.49

8.75 7/5/2016

3/5/2014

7.31

8.25 7/11/2016

3/11/2015

7.32

10.00 7/15/2016

2/24/2005

7.39

11.00 11/15/2016

6/16/2005

7.09

15.00 7/15/2016

9/1/2005

7.42

12.80 12/15/2016

1/26/2006

7.53

12.90 12/15/2016

2/16/2006

7.39

11.50 9/15/2016

4/20/2006

7.71

12.00 9/15/2016

5/18/2006

(2.17)

11.60 8/15/2016

8/24/2006

7.59

11.75 8/15/2016

8/24/2006

7.68

11.00 9/15/2016

9/21/2006

7.73

10.25 7/15/2016

1/25/2007

7.61

10.25 7/15/2016

2/22/2007

7.63

10.00 9/15/2016

4/19/2007

8.02

9.75 11/15/2016

5/24/2007

7.62

9.50 7/15/2016

7/19/2007

7.77

10.00 8/15/2016

8/30/2007

7.19

9.00 9/15/2016

9/27/2007

8.04

10.50 7/15/2016

1/24/2008

7.92

10.50 8/15/2016

8/20/2009

7.48

8.25 7/15/2016

7/8/2010

7.94

9.50 7/15/2016

7/22/2010

7.00

7.38 9/15/2016

9/23/2010

7.62

8.38 9/15/2016

9/23/2010

8.23

9.50 11/15/2016

4/21/2011

7.93

8.25 12/15/2016

7/21/2011

7.75

7.00 11/15/2016

9/15/2011

6.94

6.25 10/15/2016

10/6/2011

7.49

7.00 11/15/2016

10/6/2011

8.26

6.38 10/15/2016

2/9/2012

7.57

5.63 11/15/2016

8/13/2012

7.81

6.13 11/15/2016

8/13/2012

7.91

6.63 11/15/2016

8/30/2012

7.21

5.25 11/15/2016

10/25/2012

8.27

8.75 8/15/2016

7/18/2013

7.93

8.38 9/15/2016

8/1/2013

7.29

7.88 10/15/2016

8/29/2013

7.60

8.38 9/15/2016

8/29/2013

7.86

9.00 9/15/2016

9/12/2013

7.92

8.25 11/15/2016

7/9/2015

(5)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 5

Key Statistic

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

23.06 AALI 14,500.00 (0.85) 27.21 1.87 2.05 4.20 7.56 BWPT 226.00 (1.74) - 2.78 1.10 (1.56) (3.87) SSMS 1,830.00 (1.08) 31.07 7.35 5.75 8.14 19.36 LSIP 1,405.00 (2.09) 18.50 2.33 1.30 5.78 7.16 DSNG 492.00 (1.20) 23.06 1.25 2.12 3.59 11.35 13.88 ADRO 845.00 - 13.31 0.80 0.70 2.49 5.32 INCO 1,775.00 (2.20) 238.48 1.94 0.73 0.44 0.55 ITMG 8,775.00 - 14.45 0.50 0.88 3.99 5.63 PTBA 8,050.00 (1.83) 8.60 1.25 1.80 12.65 22.99 27.11 AISA 1,455.00 0.69 14.54 0.77 1.34 3.79 9.68 UNVR 43,400.00 0.06 56.83 8.94 51.76 37.10 91.56 ULTJ 4,240.00 1.92 22.77 2.75 4.16 15.86 20.05 ICBP 17,475.00 2.49 32.39 3.12 6.22 11.70 20.41 KLBF 1,405.00 1.08 32.30 3.62 5.98 14.85 19.47 MYOR 38,500.00 (0.26) 27.11 2.15 6.38 11.23 26.23 ROTI 1,490.00 0.68 26.03 3.33 5.92 10.57 25.17 SIDO 505.00 - 17.24 3.40 2.87 15.58 16.75 24.31 ACES 890.00 1.71 25.17 3.16 5.49 18.50 22.93 AKRA 6,125.00 - 24.31 1.30 3.84 6.81 16.55 LPPF 20,100.00 0.88 31.85 6.34 - 54.68 -SRTG 3,390.00 2.11 7.99 2.67 0.84 6.95 10.58 MIKA 2,600.00 1.17 66.67 17.53 11.84 19.25 23.12 MNCN 2,250.00 0.90 22.67 4.87 3.42 9.50 15.00 UNTR 13,850.00 3.55 17.52 1.09 1.34 4.65 7.66 18.13 APLN 276.00 7.81 6.55 0.87 0.78 3.35 12.24 ASRI 496.00 2.06 12.11 3.70 1.39 4.47 12.01 PWON 600.00 (3.23) 19.57 6.14 3.72 8.00 20.70 BSDE 2,080.00 (0.48) 24.96 7.03 2.09 4.72 8.69 CTRP 645.00 (3.73) 12.00 1.54 0.85 3.41 7.31 CTRA 1,410.00 (3.42) 18.13 2.92 2.53 4.77 14.84 CTRS 2,460.00 (3.53) 8.81 2.57 1.52 8.64 18.66 DILD 570.00 (0.87) 15.26 2.68 1.22 3.92 8.21 KIJA 286.00 (0.69) 15.08 1.94 1.23 4.24 8.51 LPKR 1,020.00 (0.49) 54.42 2.62 1.38 1.04 2.50 SMRA 1,735.00 (1.42) 35.92 4.37 4.14 3.56 10.79 SSIA 665.00 3.10 4.68 0.66 1.01 10.48 24.13 ADHI 2,780.00 (1.42) 18.54 0.82 1.92 3.38 13.53 WIKA 2,950.00 - 28.34 1.26 4.08 3.57 15.10 WSKT 2,520.00 2.02 26.15 2.01 3.61 4.95 18.86 LPCK 7,550.00 1.00 6.12 2.54 1.37 16.84 25.38 MDLN 418.00 3.98 6.95 1.95 0.86 6.40 12.97 JRPT 865.00 - 12.92 5.31 2.77 12.09 23.40 13.19 CPIN 3,890.00 1.04 29.52 2.00 4.79 9.28 17.54 INTP 16,050.00 (0.62) 14.17 3.40 2.38 14.59 16.50 MAIN 1,620.00 1.25 - 0.64 2.26 1.30 3.74 SMBR 620.00 9.73 19.68 4.15 2.07 11.43 12.58 SMCB 1,075.00 1.42 - 0.87 0.97 1.10 2.42 SMGR 8,975.00 (0.83) 12.20 2.00 1.95 11.59 16.57 18.17 ASII 6,975.00 3.33 20.78 1.56 2.70 5.56 13.25 AUTO 1,845.00 1.65 28.40 0.74 0.96 2.12 3.38 SMSM 4,750.00 (0.63) 15.56 2.42 5.20 21.87 37.18 SRIL 274.00 5.38 6.90 0.61 1.31 7.67 20.89 10.15 BBCA 12,900.00 0.58 17.24 5.27 3.16 3.18 20.46 BBNI 4,920.00 1.44 9.92 1.93 1.16 2.01 13.35 BBRI 10,500.00 0.96 10.15 2.51 2.26 3.05 24.47 BBTN 1,690.00 3.36 9.23 1.07 1.24 1.18 14.49 BDMN 3,540.00 0.57 13.55 1.27 0.97 1.35 7.37 BMRI 9,000.00 - 11.04 2.21 1.81 2.14 17.35 BTPN 2,510.00 2.45 8.90 1.05 1.01 2.06 12.29 BBKP 555.00 0.91 4.87 0.51 0.55 1.14 12.83 BJTM 462.00 0.87 7.33 1.36 1.16 1.98 15.33 BJBR 1,035.00 3.50 6.98 0.91 1.37 1.57 20.44 10.85 CMNP 1,690.00 (0.88) 9.30 2.69 1.11 7.76 11.77 EXCL 3,840.00 1.05 - 1.45 2.33 1.50 6.55 TBIG 6,600.00 (0.75) 16.21 8.71 14.40 8.19 63.30 SOCI 426.00 (0.47) 5.54 1.60 0.81 8.57 15.86 JSMR 5,275.00 1.44 23.21 3.33 3.41 4.51 15.58 PGAS 2,420.00 2.11 10.85 1.43 1.41 6.14 12.84 TLKM 3,870.00 - 23.36 3.57 4.77 10.05 21.50 TOWR 4,150.00 - 12.79 9.26 5.51 15.31 47.88 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5

SMBR APLN SRIL MDLN UNTR

To p Lo ssers (%) 70 68 67 65 64

CTRP CTRA PWON LSIP PTBA

Lo west PER 70 69 68 67 65

LPCK APLN SRIL MDLN BJTM

(6)

Contact Us

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya

Research Analyst

jasamulya@reliance-securities.com

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

robertus@reliance-securities.com

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

aji@reliance-securities.com

Alan Milgerry

Associate Research Analyst

alan@reliance-securities.com

Shanti Dwi Jayanti

Associate Research Analyst

santi@reliance-securities.com

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

lanjar@reliance-securities.com

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit

Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB,

Pluit

Jakarta 14450

T. +62 21 661 7768

F. +62 21 661 9884

Jakarta - Sudirman

Menara Batavia 27th floor

Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126

Jakarta 10220

T. +62 21 5793 0008

F. +62 21 5793 0010

Jakarta – Kebon Jeruk

Plaza Kebon Jeruk

Jl.Raya Perjuangan Blok A/2

Jakarta 11530

T. +62 21 532 4074

F. +62 21 536 2157

Tangerang

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD

Sektor 7 Blok RK kav. 9

Tangerang 15310

T. +62 21 5387495

F. +62 21 5387494

Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5

Tower C Lt. 1 No. 26-29

Jl. Macan, Daan Mogot

Jakarta 14450

T. +62 21 56945227

F. +62 21 56945226

Bandung

Jl.Cisangkuy No.58

Bandung 40115

T. +62 22 721 8200

F. +62 22 721 9255

Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No.21

Jl. KHZ Mustofa No. 345

Tasikmalaya 46121

T. +62 265 345000

F. +62 265 345003

Malang

Jl. Guntur No. 19

Malang 65112

T. +62 341 347 611

F. +62 341 347 615

Pekanbaru

Jl. Jendral Sudirman No.73

Pekanbaru-Riau

T. +62 761 848414

F. +62 761 849456

Solo

Jl. Slamet Riyadi 330ª

Solo 57145

T. +62 271 736599

F. +62 271 733478

Surabaya - Gubeng

Jl. Bangka No. 22

Surabaya 60281

T. +62 31 501 1128

F. +62 31 503 3196

Surabaya – Diponegoro

Jl. Diponegoro No.26D

Surabaya 60261

T. +62 31 567 0388

F. +62 31 561 0528

Bali - Denpasar

Dewata Square Blok A3

Jl. Letda Tantular Renon

Denpasar 802361

T. +62 361 225099

F. +62 361 245099

Pontianak

Jl. MT Haryono No. 6

Pontianak 78121

T. +62 561 575674

F. +62 561 575670

Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah

Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung

Bahagia, Balikpapan Selatan

76114

T. +62 542 746313

F. +62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J

Makassar- Sulawesi Selatan

T. +62 411 3632388

F. +62 411 3614634

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O

Medan 20117

T. +62 61 6638592

F. +62 61 6638023

(7)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 7

IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

President University

Resto Plaza 1F - Jababeka

Education Park

Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550

T. +62 21 89106030

Universitas Siliwangi

Tasikmalaya

Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151

T. +62 265 323685

F. +62 265 323534

Politeknik Kediri

Jl. Mayor Bismo No. 27

Kediri 64121

T. +62 354 683128

F. +62 354 683128

Universitas Muhammadiyah

Sidoarjo

Jl. Majapahit 666 B

Sidoarjo, Jawa Timur

T. +62 31 8945444

F. +62 31 8949333

Universitas Tanjungpura

Pontianak

Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124

T. +62 561 743465

F. +62 561 766840

Universitas Pesantren Tinggi

Darul Ulum

Kompleks Pp Darul Ulu,

Peterongan

Jombang, Jawa Timur 60281

T. +62 321 873655

F. +62 321 875771

STIE "AUB" Surakarta

Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik

Nusukan, Surakarta 57135

T. +62 271 854803

F. +62 271 853084

Universitas Surabaya

Jl. Raya Kalirungkut

Surabaya 60293

T. +62 31 298 1203

F. +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah

Gresik

Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121

T. +62 31 395 1414

F. +62 31 395 2585

Universitas Negeri Malang

Jl. Surabaya No. 6

Malang 65145

T. +62 341 585914

F. +62 341 55288

Universitas Muhammadiyah

Malang

Jl. Raya Tlogomas 246

Malang 65144

T. +62 341 464318-9

F. +62 341 460782

FSEI IAIN Antasari

Jl. Ahmad Yani Km. 4,5

Banjarmasin

T. + 62 511 3265783

STIE Malangkucecwara

Jl. Terusan Candi Kalasan

Malang 65142

T. +62 341 491813

F. +62 341 495619

Universitas Jember

Jl. Jawa No. 17

Jember- Jawa Timur 68121

T. +62 331 330732

F. +62 331 326419

STIESIA Surabaya

Jl. Menur Pumpungan 30

Surabaya

T. +62 31 5947505

F. +62 31 5932218

Universitas 17 Agustus

1945 Banyuwangi

Jl. Adi Sucipto 26

Banyuwangi, Jawa Timur

T. +62 333 419613

F. +62 333 419163

STIE Tri Bhakti

Jl. Teuku Umar No. 24

Cut Meutia Setiakawan,

Bekasi

T. +62 21 82429400,

82429500

F. +62 271 726156

Universitas Islam

Kalimantan

Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu

Tangi, Banjarmasin

T. + 62 511 3303871

F. + 62 511 3303871

STIKOM Bali

Jalan Puputan No. 86, Renon,

Denpasar

T. +62361 244445

F. +62361 264773

Universitas Muhammadiyah

Pontianak

Fakultas Ekonomi UM

Pontianak

Jl. Ahmad Yani, No. 111,

Pontianak 78124

T. +62561 743465

F. +62561 766840

Universitas Negeri

Makassar

Fakultas Ekonomi Gedung BT

Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus

UNM, Gunungsari Baru

Makassar 90222

T. +62 411 889464 / 881244

F. +62 411 887604

STIE AAS Surakarta

Jl. Slamet Riyadi No. 361,

Kartasura, Surakarta

T. +62 271 726156

F. +62 271 726156

UPN “Veteran” Yogyakarta

Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan

Yogyakarta

T. +62 274 485268

F. +62 274 487147

Disclaimer:

Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from

sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations

to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance

Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without

prior notice.