Identifikasi Klon-klon Karet Berdasarkan Variasi Karakteristik Daun

,'(17,),.$6,./21./21.$5(7

%(5'$6$5.$19$5,$6,.$5$.7(5,67,.'$81

,GHQWLILFDWLRQRI5XEEHU&ORQHV%DVHG2Q9DULRXV/HDI&KDUDFWHULVWLF 6\DULIDK$LQL3$6$5,%8GDQ,UZDQ68+(1'5< %DODL3HQHOLWLDQ6XQJHL3XWLK3XVDW3HQHOLWLDQ.DUHW 32%R[0HGDQ6XPDWHUD8WDUD (PDLODLQLB#\DKRRFRP 'LWHULPD0HL'LVHWXMXL0HL '2,KWWSVGRLRUJSSNMSNYL $EVWUDFW

&ORQH LQGHQWLILFDWLRQ LV EHJXQ IURP EXGZRRG JDUGHQ SRO\EDJ QXUVHU\ DQG LPPDWXUH SODQW WR REWDLQ SODQWV ZLWK JHQHWLFDOO\SXUHDQGRULJLQDO7KHSXUSRVHRI WKLVVWXG\ZDVWRLGHQWLI\UXEEHUFORQHVEDVHG RQ WKH OHDI FKDUDFWHULVWLFV E\ FRPSXWHU DQG OHDIJUDPWHFKQLTXHVDQGDOVRWRXQGHUVWDQG WKHLU FRQVLVWHQF\ LQ GLIIHUHQW DUHDV 7KH

UHVHDUFK ZHUH FRQVLVWHG RI WKUHH VHULHV RI WHVWLQJLQFOXGLQJWRVWXG\WKHHIIHFWRIFORQH DQGJURZWKVWDJHRQYDULDELOLW\RIUXEEHUOHDI FKDUDFWHULVWLFV IRU UXEEHU FORQHV 3% ,55,55%303%LQQXUVHU\ EXGZRRG JDUGHQ K\EULGL]DWLRQ JDUGHQ DQG LPPDWXUHSODQWPHDVXUHPHQWWHFKQLTXHE\ 'LJLWDODQG/HDIJUDPPHWKRGRIFORQHV,55 ,55 ,55 3% 3% %30 %30 FRQVLVWHQF\ RI 3% OHDYHV FKDUDFWHUV DW WKUHH DUHDV 6XQJHL 3XWLK 7DQDK %HVLK 3DUDX 6RUDW 1RUWK 6XPDWUD 3URYLQFH 'DWD ZDV DQDO\VHG E\

1HVWHG DQG &RPSOHWHO\ 5DQGRPL]HG %ORFN 'HVLJQ 7KH UHVXOW RI WKH UHVHDUFK LQGLFDWHG

WKDWOHDIFKDUDFWHULVWLFVZDVLQIOXHQFHGE\WKH LQWHUDFWLRQRIFORQHDQGJURZWKVWDJH ,WPHDQW

WKDW OHDIFKDUDFWHULVWLFVRIDSDUWLFXODUFORQH ZHUH GLIIHUHQW IRU GLIIHUHQW JURZWK VWDJHV H[FHSW 37/ 7/73 QDWXUDO YHLQ DQG $% NLWH WKDW ZHUH QRW DIIHFWHG E\ JURZWK HQYLURQPHQWV &ORQH LGHQWLILFDWLRQ WKURXJK ´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

UDQFDQJDQ SHWDN WHUVDUDQJ GDQ DFDN NHORPSRN +DVLO SHQHOLWLDQ PHQXQMXNNDQ EDKZDNDUDNWHULVWLNGDXQGLSHQJDUXKLROHK LQWHUDNVL NORQ GDQ VWDGLD SHUWXPEXKDQ .DUDNWHULVWLN GDXQ VXDWX NORQ EHUEHGD GLDQWDUD VWDGLD SHUWDQDPDQ NHFXDOL 37/ 7/73YHQDDODPLGDQ$%OD\DQJNDUHQD GLGXJD WLGDN GLSHQJDUXKL OLQJNXQJDQ WXPEXK 7HNQLN LGHQWLILNDVL NORQ VHFDUD µGLJLWDOµ GDSDW GLJDQWLNDQ GHQJDQ WHNQLN ´OHDIJUDPµ3DUDPHWHUSDUDPHWHUDODPL\DQJ GLDPDWLWHUOLKDWWLGDNEHUEHGDQ\DWDGLDQWDUD NHGXD WHNQLN WHUVHEXW 3HQJDPDWDQ GL WLJD GDHUDK\DQJEHUEHGDWHUOLKDWPHQXQMXNNDQ NDUDNWHULVWLNGDXQ\DQJVDPD .DWDNXQFL'DXQLGHQWLILNDVLNORQNDUHW OHDIJUDPVWDGLDSHUWXPEXKDQ

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

6DODK VDWX EDJLDQ WDQDPDQ \DQJ GDSDW GLMDGLNDQ DODW SHQFLUL NORQ DGDODK GDXQ+HDUQ 'DYLG&HUXWWLHWDO /DJDHW DO =KDRHW DO

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

PHQLPEXONDQ SHUEHGDDQ \DQJ Q\DWD WHUKDGDS VHEDJLDQ EHVDU SDUDPHWHU \DQJ GLDPDWL \DQJ GLVHEDENDQ SHUEHGDDQ NHWHUDPSLODQPDVLQJPDVLQJRSHUDWRU

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´OHDIJUDPµ \DQJ GLODNXNDQVHFDUDPDQXDOGDQGLEDQGLQJNDQ GHQJDQ PHWRGH NRPSXWHU &RQWRK GDXQ \DQJ GLSHUJXQDNDQ KDQ\D KHODLDQ GDXQ WHQJDK VDMD GHQJDQ SHUWLPEDQJDQ EDKZD GDUL SHQJXMLDQ VHEHOXPQ\D YDULDVL DQWDU KHODLDQ WLGDN Q\DWD XNXUDQ GDXQ WHQJDK GRPLQDQOHELKEHVDUGDULKHODLDQGDXQODLQ

$GDSXQWXMXDQSHQHOLWLDQLQLDGDODK XQWXN PHQJLGHQWLILNDVL NDUDNWHULVWLN GDXQ WHUKDGDS NORQ \DQJ EHUEHGD GHQJDQ PHQJJXQDNDQ PHWRGH NRPSXWHU GDQ OHDIJUDP VHUWD PHOLKDW NRQVLWHQVLQ\D SDGD EHEHUDSDGDHUDK\DQJEHUEHGD

%$+$1'$10(72'(

3HQHOLWLDQGLODNVDQDNDQSDGD0DUHW 'HVHPEHU GL .HEXQ 3HUFREDDQ %DODL 3HQHOLWLDQ 6XQJHL 3XWLK PHODOXL WDKDS NHJLDWDQ\DLWX

.HJLDWDQ 3HQJDUXK NORQ GDQ VWDGLD SHUWXPEXKDQ WHUKDGDS YDULDELOLWDV NDUDNWHULVWLNGDXQNDUHW

& R Q W R K G D X Q P D V L Q J P D V L Q J VHEDQ\DN WDQJNDL GLDPELO VHFDUD DFDN GDULNORQ3%,55,55%30 GDQ3%\DQJWXPEXKSDGDHPSDWVWDGLD SHUWXPEXKDQ \DLWX 6 ELELW SROLEHJ GXD SD\XQJ 6 NHEXQ HQWUHV 6 NHEXQ SHUVLODQJDQ GDQ 6 WDQDPDQ EHOXP

PHQJKDVLONDQXPXUWLJDWDKXQ'DXQ\DQJ

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

<LMN X2L.M7N.M+O7N.M( 'LPDQD 5HPDNV <LMN 5HVSRQ \DQJ GLWLPEXONDQ SDGD XQLW SHUFREDDQ \DQJ PHQGDSDW SHUODNXDQ NRPELQDVL RSHUDWRU VHEDQ\DN L WDUDI NORQ VHEDQ\DN M WDUDI GHQJDQXODQJDQNH²N2 2SHUDWRU. NORQ 7. WDQJNDLGDXQGLGDODPPDVLQJPDVLQJ NORQ+7. KHODLDQGDXQGLGDODPWDQJNDL SDGDPDVLQJPDVLQJNORQGDQ( JDODW

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´OHDIJUDPµ GLODNXNDQ ROHKRSHUDWRU\DQJVDPD$QDOLVLV

GDWD XQWXN PHQJHWDKXL SHQJDUXK PHWRGH 0 NORQ . GDQ LQWHUDNVL DQWDUD 0 [ .

GLODNXNDQ PHODOXL DQDOLVLV NHUDJDPDQ GHQJDQ PRGHO DFDN NHORPSRN GLPDQD VDPSHOWDQJNDLGDXQPHQMDGLSHQJXODQJ <LMN X7N0L.M0L.M( 'LPDQD 5HPDNV <LMN5_{HVSRQ \DQJ} GLWLPEXONDQ SDGD XQLW SHUFREDDQ \DQJ PHQGDSDW SHUODNXDQ NRPELQDVL PHWRGH SHQJXNXUDQVHEDQ\DNLWDUDINORQVHEDQ\DN MWDUDIGHQJDQXODQJDQNH²N7 WDQJNDLGDXQ XODQJDQ0 PHWRGHSHQJXNXUDQ. NORQ 0. LQWHUDNVL DQWDUD PHWRGH GHQJDQ NORQ GDQ( JDODW

.HJLDWDQ .RQVLVWHQVL XNXUDQ GDXQ GL NHEXQHQWUHV\DQJEHUEHGD

&RQWRKGDXQGLDPELOGDULWLJDWHPSDW \DQJ EHUEHGD \DLWX NHEXQ HQWUHV 6XQJHL 3XWLK.DEXSDWHQ'HOL6HUGDQJ7DQDK%HVL 376RFILQGR.DEXSDWHQ6HUGDQJ%HGDJDL GDQ'HVD3DUDX6RUDW.DEXSDWHQ7DSDQXOL 6HODWDQ 3URYLQVL 6XPDWHUD 8WDUD .ORQ \DQJGLDPDWLDGDODK3%GHQJDQFRQWRK GDXQ PDVLQJPDVLQJ VHEDQ\DN GDXQ WHQJDK 3HQJXNXUDQ GDXQ GLODNXNDQ GHQJDQPHQJJXQDNDQOHDIJUDP3HUEHGDDQ NHWLJD ORNDVL SHQJDPELODQ VDPSHO GDXQ GDSDWGLOLKDWSDGD7DEHO

3DUDPHWHU3HQFLUL

3DGD NHWLJD NHJLDWDQ SHQHOLWLDQ WHUVHEXW GLXNXU EHEHUDSD SDUDPHWHU \DQJ VDPD7LJDNDUDNWHUNXDQWLWDWLIXWDPD\DQJ GLMDGLNDQ SDUDPHWHU GDODP SHQHOLWLDQ LQL DGDODK XNXUDQ SDQMDQJ OHEDU GDXQ PDNVLPXP GDQ VXGXW SDGD EHEHUDSD EDJLDQGDXQ6HGDQJNDQNDUDNWHUNXDOLWDWLI ODLQVHSHUWLZDUQDGDXQEHQWXNSHQDPSDQJ JHORPEDQJ WHSL GDXQ SROD XUDW GDXQ GDQ ODLQQ\D WLGDN GLSHUJXQDNDQ 'DUL NHWLJD NDUDNWHU NXDQWLWDWLI XWDPD WHUVHEXW GLNHPEDQJNDQ EHUEDJDL XNXUDQ GDQ QLODL QLODLUDWLRDWDXLQGHNVVHEDJDLEHULNXW

8NXUDQ3DQMDQJ 3DQMDQJ GDXQ 3 GLXNXU GHQJDQ VNDOD VHQWLPHWHUGDULXMXQJEDZDKGDXQEDVLV KLQJJDNHXMXQJDWDVGDXQDSHNV /HWDN WLWLN SXVDW GDXQ 73 DGDODK VHWHQJDKGDULSDQMDQJGDXQ /HWDNWLWLNOLSDWGDXQ7/DGDODKSDQMDQJ WXODQJGDXQGDULWLWLNOLSDWDQSDGDOHEDU GDXQPDNVLPXPNHDUDKDSHNV

8NXUDQ/HEDU

/HEDU GDXQ / GLXNXU GHQJDQ VNDOD VHQWLPHWHUSDGDOHEDUGDXQPDNVLPXP /HEDU KHODLDQ GDXQ VHEHODK NLUL YHQD

+.U GLXNXU SDGD SRVLVL OHEDU GDXQ PDNVLPXP GDUL EDWDV WHSL NLUL GDXQ KLQJJDWXODQJGDXQWHQJDK

6XGXW'DXQ

6XGXW EDVLV DODPL % GLXNXU GHQJDQ PHQJJXQDNDQ EXVXU SDGD SDGD EDJLDQ EDZDK GDXQ PHQJLNXWL EDWDV WHSL GDXQ GHQJDQ WLWLN SXVDW EXVXU SDGD SDQJNDO WDQJNDLKHODLDQGDXQ 6XGXWDSHNVDODPL$GLXNXUGHQJDQFDUD \DQJVDPDGHQJDQWLWLNSXVDWEXVXUSDGD EDJLDQXMXQJGDXQ

6XGXW YHQD 9 PHUXSDNDQ EHVDU VXGXW DQWDUD YHQD WHUKDGDS WXODQJ GDXQ \DQJ GLXNXUSDGDVDODKVDWXYHQD\DQJEHUDGD GLVHNLWDUWLWLSOLSDWGDXQ

6 X G X W E D V L V O D \ D Q J O D \ D Q J % / PHUXSDNDQ VXGXW \DQJ WHUEHQWXN GDUL SDQJNDOWDQJNDLKHODLDQGDXQVDPSDLNH VLVL OXDU GDXQ SDGD OHEDU GDXQ PDNVLPXP

6 X G X W D S H N V O D \ D Q J O D \ D Q J $ / PHUXSDNDQ VXGXW \DQJ WHUEHQWXN GDUL XMXQJ KHODLDQ GDXQ VDPSDL NH VLVL OXDU GDXQSDGDOHEDUGDXQPDNVLPXP

'DUL XNXUDQXNXUDQ NHWLJD NDUDNWHULVWLN GDXQ WHUVHEXW GLNHPEDQJNDQ EHEHUDSD SDUDPHWHUODLQ\DQJWHUGLULGDUL 5DWLRSDQMDQJGDQOHEDUGDXQ3/ 5DWLR SDQMDQJ GDXQ WHUKDGDS WLWLN OLSDW 37O 5DWLR WLWLN OLSDW WHUKDGDS WLWLN SXVDW 7O7S 5DWLRWLWLNOLSDWWHUKDGDSOHEDUGDXQ7O/ 5DWLR OHEDU GDXQ VLVL NLUL GDUL YHQD

WHUKDGDSOHEDUGDXQVLVLNDQDQGDULYHQD SDGD VDWX KHODLDQ GDXQ \DQJ VDPD +.U+.Q 5DWLROHEDUKHODLDQGDXQVLVLNLULWHUKDGDS WLWLNOLSDW+.U7O 5DWLROHEDUKHODLDQGDXQVLVLNLULWHUKDGDS WLWLNSXVDW+.U7S 5DWLRVXGXWDSHNVDODPLWHUKDGDSVXGXW EDVLVDODPL$% 5DWLR VXGXW YHQD WHUKDGDS VXGXW DSHNV DODPL9$

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

7RSRJUDIL GDWDU VDPSDL EHUJHORPEDQJ GHQJDQ

NHWLQJJLDQ WHPSDW PGSO FXUDK KXMDQ PPWDKXQ VXKX R_{& GDQ NHOHPEDEDQ} 'HVD6XQJHL3XWLK .HFDPDWDQ*DODQJ .DEXSDWHQ'HOL6HUGDQJ

$UHDO GDWDUDQ UHQGDK GHQJDQ NHWLQJJLDQ PGSO

FXUDK KXMDQ PPWDKXQ VXKX R_{& GDQ} NHOHPEDEDQ 'HVD3DUDX6RUDW .HFDPDWDQ6LSLURN .DEXSDWHQ7DSDQXOL6HODWDQ

7RSRJUDIL SHJXQXQJDQ WHUGLUL GDUL EDQ\DN OHPEDK GDQ MXUDQJ \DQJ GDODP NHWLQJJLDQ PGSO

FXUDK KXMDQ PPWDKXQ VXKX R_{& GDQ}

NHOHPEDEDQ

%HEHUDSD UDWLR SDQMDQJ GDQ OHEDU

G D X Q V H U W D X N X U D Q V X G X W G D X Q PHQXQMXNNDQSHUEHGDDQVDQJDWQ\DWDDQWDU VWDGLD SHUWDQDPDQ NHFXDOL UDWLR 37/ GDQ 7/73VXGXWDSHNVGDQVXGXWYHQDDODPL VHUWD UDWLR VXGXW $% SUR\HNVL OD\DQJ OD\DQJ \DQJ GLGXJD NXUDQJ GLSHQJDUXKL ROHK OLQJNXQJDQ WXPEXK WDQDPDQ )DNWRU OLQJNXQJDQ \DQJ PHPSHQJDUXKL EHQWXN GDXQ DGDODK FDKD\D NHOHPEDEDQ GDQ WHPSHUDWXU7DQDPDQ\DQJWXPEXKGHQJDQ LQWHQVLWDV FDKD\D PDWDKDUL NXDW ELDVDQ\D PHPLOLNL GDXQ WHEDO NDUHQD PHPLOLNL MDULQJDQSDOLVDGHWHEDOGDQUDSDWGHPLNLDQ MXJD GHQJDQ MDULQJDQ EXQJD NDUDQJQ\D :HLHU6WRFNLQJ%DUERXU 5RVW

+DPSLU VHOXUXK SDUDPHWHU 5DVLR 3/ 37/ 7/73 7// +.U7/ DSHNV DODPL YHQD DODPL EDVLV OD\DQJ DSHNV OD\DQJ 9$ DODPL GDQ $% OD\DQJ PHQXQMXNNDQ SHUEHGDDQ WLGDN Q\DWD GL DQWDUD KHODLDQ GDXQNORQ +DO LQL PHPSHUNXDW GXJDDQ EDKZD VDODK VDWX KHODLDQ GDXQ GDSDW PHZDNLOL KHODLDQ GDXQ ODLQ 2OHK NDUHQD OXDV GDXQ WHQJDK OHELK GRPLQDQ PDND GDXQ WHQJDK GDSDW GLSHUJXQDNDQ XQWXN FRQWRK GDODP LGHQWLILNDVLNORQNDUHWPHODOXLGDXQ

$NDQWHWDSLDQDOLVLVNHUDJDPDQSDGD 7 D E H O P H P S H U O L K D W N D Q E H E H U D S D SDUDPHWHU VHSHUWL +.U73 VXGXW EDVDO DODPL GDQ UDWLR $% DODPL VHUWD UDWLR 9% DODPL EHUEHGD Q\DWD GL DQWDUD KHODLDQ GDQ

GDODPWDQJNDLGDQNORQ+.U73\DQJQ\DWD GLDQWDUD KHODLDQ GDXQ GDODP NORQ PHQXQMXNNDQ EDKZD SURSRUVL SHUEHGDDQ XNXUDQ GDUL NHWLJD KHODLDQ GDXQ GL GDODP VDWX WDQJNDL FHQGHUXQJ GLVHEDENDQ SHUEHGDDQSDQMDQJGDXQEXNDQOHEDUGDXQ 3HUEHGDDQ VXGXW EDVDO DODPL GDSDW WHUMDGL NDUHQDVHFDUDILVLNKHODLDQGDXQNDQDQGDQ NLUL SDGD VHWLDS WDQJNDL OHELK WHUWHNDQ SHUWXPEXKDQQ\DSDGDEDJLDQEDVDODNLEDW GRPLQDVL SHUWXPEXKDQ KHODLDQ GDXQ WHQJDK GLPDQD VXGXW EDVDO GDXQ WHQJDK FHQGHUXQJOHELKEHVDUGLEDQGLQJNDQVXGXW EDVDO NHGXD KHODLDQ GDXQ GL VLVLQ\D WHUXWDPD SDGD KHODLDQ GDXQ \DQJ VDOLQJ EHUKLPSLWDQ GL GDODP VDWX WDQJNDL $NLEDW SHUEHGDDQVXGXWEDVDO\DQJQ\DWDWHUVHEXW PDND UDWLR VXGXW DSHNV GDQ VXGXW YHQD PHQMDGL EHUEHGD Q\DWD GL DQWDUD KHODLDQ GDXQGDODPNORQPHVNLSXQVHFDUDVHQGLUL VHQGLUL NHGXD VXGXW WHUVHEXW DSHNV GDQ YHQDWLGDNEHUEHGDQ\DWDGLDQWDUDKHODLDQ GDXQ GDODP NORQ 3DGD WDQDPDQ IODYLD EHQWXNGDQZDUQDYHQDZDUQDGDQWHNVWXU GLJDEXQJNDQ XQWXN PHQJNODVLILNDVLNDQ GDXQ -DULQJDQ V\DUDI WLUXDQ \DQJ GLVHEXW -DULQJDQ 1HXUDO 3UREDELOLVWLN 311 GLJXQDNDQ VHEDJDL SHQJNODVLILNDVL .DGLU 1XJURKR6XVDQWR 6DQWRVD

+ D V L O S H Q H O L W L D Q M X J D PHPSHUOLKDWNDQ VHOXUXK SDUDPHWHU \DQJ GLDPDWL EHUEHGD Q\DWD GL DQWDUD WDQJNDL GDODP NORQ 3HUEHGDDQ WHUVHEXW GDSDW WHUMDGL NDUHQD SHPLOLKDQ FRQWRK GDXQ 3HXEDK

&KDUDFWHUV

6XPEHU NHUDJDPDQ 6RXUFHRIVTXDUH GE GHUDMDW EHEDV)UHHGRPRIGHJUHH

. 6 +7. 7. .[6 *DODW 5DWLR3/ WQ 37/ WQ WQ WQ 7/73 WQ WQ WQ 7// WQ +.U7/ WQ +.U73 $SHNV DODPL WQ WQ %DVLVDODPL 9HQDDODPL WQ WQ WQ %DVLVOD\DQJ WQ $SHNV OD\DQJ WQ $%DODPL WQ 9$DODPL WQ 9%DODPL $%OD\DQJ WQ WQ WQ

7DEHO.XDGUDW WHQJDK .7 DQDOLVLV NHUDJDPDQ GDXQ NDUHW GL DQWDUD NORQ GDQ VWDGLD SHUWDQDPDQ

7DEOH0HDQVTXDUHDQDO\VLVRIYDULDWLRQUXEEHUOHDIEHWZHHQFORQHDQGJURZWKVWDJH

.HWHUDQJDQ5HPDNV EHUEHGDQ\DWD EHUEHGDVDQJDWQ\DWDWQWLGDNQ\DWD

. NORQ6 VWDGLDSHUWXPEXKDQ+7. KHODLGDXQWDQJNDLGDXQ7. WDQJNDLGDXQNORQ.[6 NORQ[ VWDGLDSHUWXPEXKDQ

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

3DGDNORQ3%UDWLR+.U7/\DQJ SDOLQJ EHVDU WHUGDSDW SDGD GDXQ FRQWRK \DQJ EHUDVDO GDUL NHEXQ HQWUHV GDQ \DQJ SDOLQJ NHFLO SDGD GDXQ \DQJ EHUDVDO GDUL DUHDO7%0 $NDQWHWDSLSDGDNORQ,55 GDQ3%UDWLR+.U7/\DQJSDOLQJEHVDU SDGD GDXQ \DQJ EHUDVDO GDUL SHPELELWDQ SROLEHJ GDQ \DQJ SDOLQJ EHVDU EHUDVDO GDUL DUHDO 7%0 )HQRPHQD \DQJ KDPSLU VDPD MXJDWHUOLKDWSDGDUDWLR+.U73*DPEDU

.DUHNWHULVWLN 6XGXW 'DXQ $QWDU .ORQGDQ6WDGLD3HUWXPEXKDQ

6HEDJDLPDQD KDOQ\D WHUKDGDS SDQMDQJGDQOHEDUGDXQLQWHUDNVLNORQGDQ VWDGLD SHUWXPEXKDQ MXJD EHUSHQJDUXK Q\DWDWHUKDGDSXNXUDQVXGXWGDQUDWLRQ\D +DVLO SHQJDPDWDQ \DQJ GLVDMLNDQ SDGD

*DPEDU PHQXQMXNNDQ EDKZD SDGD NORQ

,55 EHQWXN VXGXW DSHNV DODPL VXGXW EDVDO DODPL PDXSXQ NHGXD VXGXW \DQJ WHODK GLSUR\HNVLNDQ PHPLOLNL SROD \DQJ VDPDGLPDQDEHVDUVXGXWNHHPSDWNDUDNWHU WHUVHEXWVHFDUDEHUWXUXWWXUXWWHUNHFLOSDGD GDXQ EHUDVDO GDUL SHPELELWDQ SROLEHJ GDQ WHUEHVDUSDGDGDXQ\DQJEHUDVDOGDULDUHDO 7%08NXUDQVXGXWSDGDGDXQ\DQJEHUDVDO GDUL NHEXQ VLODQJ OHELK NHFLO GDUL 7%0 QDPXQ OHELK EHVDU GDUL NHEXQ HQWUHV GDQ SHPELELWDQSROLEHJ

6HEDOLNQ\D SDGD NORQ 3% XNXUDQ VXGXW GDXQ SDOLQJ EHVDU WHUGDSDW SDGD NHEXQ VLODQJ GDQ NHEXQ HQWUHV VHGDQJNDQ\DQJSDOLQJNHFLOSDGDDUHDO7%0 3DGD NORQ 3% VXGXW \DQJ OHELK EHVDU WHUGDSDWSDGDGDXQ\DQJEHUDVDOGDULNHEXQ VLODQJ GDQ DUHDO 7%0 VHGDQJNDQ \DQJ SDOLQJNHFLOSDGDSHPELELWDQSROLEHJ

3ROD SHQJDUXK LQWHUDNVL NORQ GDQ VWDGLD SHUWXPEXKDQ MXJD WHUOLKDW MHODV WHUKDGDSUDWLRVXGXWGDXQ*DPEDU3DGD .HWHUDQJDQ5HPDNV6LODQJNHEXQSHUVODQJDQ..2NHEXQND\XRNXODVL3ROLWDQDPDQSROLEHJ7%0 WDQDPDQEHOXPPHQJKDVLONDQ *DPEDU 3HQJDUXKLQWHUDNVLNORQGDQVWDGLDSHUWXPEXKDQWHUKDGDSEHEHUDSDXNXUDQ UDWLRSDQMDQJGDQOHEDUGDXQNDUHW )LJXUH ,QIOXHQFHRIFORQHDQGJURZWKVWDJHLQWHUDFWLRQRIVRPHOHQJWKDQGZLGHUXEEHUOHDI UDWLR 6LODQJ ..2 3ROL 7%0 0HGLD3HUWDQDPDQ 5 D WL R 3 / %30 ,55 ,55 3% 3% 6WDGLDSHUWXPEXKDQ *URZWKVWDJH 6LODQJ ..2 3ROL 7%0 0HGLD3HUWDQDPDQ 5 D WL R 7 / / %30 ,55 ,55 3% 3% 6LODQJ ..2 3ROL 7%0 0HGLD3HUWDQDPDQ 5 D WL R + . U 7 / %30 ,55 ,55 3% 3% 6LODQJ ..2 3ROL 7%0 0HGLD3HUWDQDPDQ 5 D WL R + . U 7 3 %30 ,55 ,55 3% 3% 6WDGLDSHUWXPEXKDQ *URZWKVWDJH 6WDGLDSHUWXPEXKDQ *URZWKVWDJH 6WDGLDSHUWXPEXKDQ *URZWKVWDJH

6LODQJ ..2 3ROL 7%0 0HGLD3HUWDQDPDQ %30 ,55 ,55 3% 3% 6LODQJ ..2 3ROL 7%0 0HGLD3HUWDQDPDQ %30 ,55 ,55 3% 3% 6LODQJ ..2 3ROL 7%0 0HGLD3HUWDQDPDQ % H V D U 6 X G X W $ S H [ / D \ D Q J G H UD MD W %30 ,55 ,55 3% 3% 6LODQJ ..2 3ROL 7%0 0HGLD3HUWDQDPDQ % H V D U 6 X G X W % D V LV / D \ D Q J G H UD MD W %30 ,55 ,55 3% 3% 6LODQJ ..2 3ROL 7%0 0HGLD3HUWDQDPDQ %30 ,55 ,55 3% 3% 6LODQJ ..2 3ROL 7%0 0HGLD3HUWDQDPDQ %30 ,55 ,55 3% 3%

.HWHUDQJDQ 5HPDNV 6LODQJ NHEXQ SHUVLODQJDQ ..2 NHEXQ ND\X RNXODVL 3ROL WDQDPDQ SROLEHJ 7%0WDQDPDQEHOXPPHQJKDVLONDQ

*DPEDU3HQJDUXK LQWHUDNVL NORQ GDQ VWDGLD SHUWXPEXKDQ WHUKDGDS XNXUDQ VXGXW GDQ UDWLRDQWDUVXGXWSDGDGDXQNDUHW )LJXUH ,QIOXHQFHRIFORQHDQGJURZWKVWDJHLQWHUDFWLRQRIVRPHOHQJWKDQGZLGHUDWLRDQG DQJOHRIUXEEHUOHDI 6WDGLDSHUWXPEXKDQ *URZWKVWDJH 6WDGLDSHUWXPEXKDQ *URZWKVWDJH 6WDGLDSHUWXPEXKDQ *URZWKVWDJH 6WDGLDSHUWXPEXKDQ *URZWKVWDJH 6WDGLDSHUWXPEXKDQ *URZWKVWDJH 6WDGLDSHUWXPEXKDQ *URZWKVWDJH %HVDUVXGXWDSH[DODPL $QJHORIQDWXUDODSH[ %HVDUVXGXWVDVLVDODPL $QJHORIQDWXUDOVDVLV

5DWLRVXGXW$%DODPL _{5DWLRQQDWXUDO$%DQJOH} 5DWLRVXGXW9%DODPL _{5DWLRQQDWXUDO9%DQJOH} 3DVDULEXGDQ6XKHQGU\

NORQ ,55 UDWLR VXGXW SDOLQJ EHVDU

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

7HNQLN SHQJXNXUDQ VHFDUD GLJLWDO WHUVHEXW PHPEXWXKNDQ IDVLOLWDV VFDQQHU NRPSXWHU GDQ NHWHUDPSLODQ WHUWHQWX GDUL R S H U D W R U 3 H U V \ D U D W D Q W H U V H E X W PHQLPEXONDQ NHVXOLWDQ MLND IDVLOLWDV WHUVHEXW WLGDN WHUVHGLD VHKLQJJD SHUOX

G L S H U W L P E D Q J N D Q D O W H U Q D W L I W H N Q L N S H Q J X N X U D Q O D L Q \ D Q J G D S D W PHQJLGHQWLILNDVLNDUDNWHULVWLNGDXQGHQJDQ PXGDKFHSDWGDQWHQWXVDMDGHQJDQWLQJNDW NHWHOLWLDQ \DQJ WLQJJL 8QWXN NHSHUOXDQ WHUVHEXW WHODK GLUDQFDQJ VHEXDK DODW XNXU VHGHUKDQD \DQJ GDSDW GLSHUJXQDNDQ ROHK VLDSDSXQMLNDWHODKGLODWLKWHUOHELKGDKXOX $ODW WHUVHEXW WHUEXDW GDUL NHUWDV EHUJDULV EHUVNDOD XNXU GDQ EHUVNDOD VXGXW \DQJ GLEHULQDPD´OHDIJUDPµ

'XDWHNQLNSHQJXNXUDQ\DLWXVHFDUD GLJLWDOGHQJDQNRPSXWHUGDQPDQXDOGHQJDQ ´OHDIJUDPµ GLODNXNDQ WHUKDGDS SHXEDK SHXEDK DODPL GDXQ \DQJ WHUGDSDW SDGD WXMXK NORQ NDUHW +DVLO DQDOLVLV WHUKDGDS SHQJJXQDDQ NHGXD WHNQLN SHQJXNXUDQ /HDIJUDP YV 'LJLWDO GDQ SHQJDUXKQ\D WHUKDGDSNORQGLNHPXNDNDQSDGD7DEHO

+DO\DQJPHQDULNGDUL7DEHODGDODK EDKZD SHXEDK \DQJ GLSHQJDUXKL ROHK WDQJNDL GDXQ VHEDJDL XODQJDQ DGDODK SHXEDKSHXEDK \DQJ EHUVLIDW ´XNXUDQ DODPLµVHSHUWLSDQMDQJOHEDUOHWDNWLWLNOLSDW WLWLNSXVDWGDQOHEDUVLVLKHODLDQVHEHODKNLUL GDXQ 6HGDQJNDQ SHXEDK \DQJ EHUVLIDW ´EHQWXNµ \DQJ GDSDW GLNXDQWLILNDVL VHSHUWL EHVDU VXGXW DSHNV EDVDO YHQD PDXSXQ SUR\HNVLQ\DWLGDNEHUEHGDGLDQWDUDWDQJNDL GDXQ +DO LQL PHQXQMXNNDQ EDKZD EHQWXN GDXQ \DQJ GLZDNLOL VXGXWVXGXWQ\D OHELK VWDELO GLEDQGLQJNDQ SHXEDKSHXEDK NXDQWLWDWLIODLQQ\D

7DEHO .XDGUDWWHQJDK.7DQDOLVLVNHUDJDPDQDQWDUPHWRGHSHQJXNXUDQGDQNORQNDUHW GLNHEXQHQWUHV

7DEOH 0HDQ VTXDUH RI DQDO\VLV YDULDWLRQ PHDVXUHPHQW PHWKRG EHWZHHQ UXEEHU FORQH LQ EXGZRRGJDUGHQ

3HXEDK DODPL 1DWXUDOFKDUDFWHUV

6XPEHU NHUDJDPDQ 6RXUFHRIVTXDUH GE GHUDMDW EHEDV )UHHGRPRIGHJUHH 8ODQJDQ 5HSOLFDWH 0HWRGH 0HWKRG .ORQ &ORQH 0[. *DODW (UURU 3DQMDQJ GDXQ WQ WQ /HEDU GDXQ WQ WQ 7LWLNOLSDWGDXQ WQ 7LWLNSXVDWGDXQ WQ WQ /HEDUVLVLNLULKHODLDQ WQ WQ 6XGXWDSHNV WQ WQ WQ 6XGXWEDVLV WQ WQ 6XGXWYHQD WQ WQ WQ 6XGXWDSHNVOD\DQJ WQ WQ 6XGXW EDVLVOD\DQJ WQ WQ .HWHUDQJDQ5HPDNVEHUEHGDQ\DWDWQWLGDNQ\DWD

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

$ N L E D W G D U L S H U E H G D D Q F D U D SHQHWDSDQ WLWLN OLSDW SDGD NHGXD WHNQLN LGHQWLILNDVL WHUVHEXW PDND OHWDN WLWLN GDXQ WHUOHEDU GL NHGXD VLVL MXJD EHUEHGD .HGXD W L W L N W H S L G D X Q W H U O H E D U W H U V H E X W GLSHUJXQDNDQVHEDJDLSHGRPDQPHPEHQWXN VXGXW OD\DQJOD\DQJ EDLN WHUKDGDS VXGXW DSHNVPDXSXQEDVDO'DODPSHQJXMLDQLQL SHUEHGDDQPHQHQWXNDQOHWDNWLWLNWHSLGDXQ WHUOHEDU PHQ\HEDENDQ KDVLO SUR\HNVLQ\D WHUKDGDS VXGXW DSHNV GDQ EDVDO MXJD EHUEHGDQ\DWD7DEHO

6XGXW EDVDO \DQJ EHUEHGD Q\DWD GL DQWDUD WHNQLN LGHQWLILNDVL GLVHEDENDQ NDUHQD XNXUDQQ\D \DQJ UHODWLI NHFLO

7LWLN/LSDW0DQXDO 7LWLN/LSDW'LJLWDO

*DPEDU 3HUEHGDDQ SHQHWDSDQ SRVLVL WLWLN OLSDW EHUGDVDUNDQ OHWDN GDXQ WHUOHEDU SDGDNHGXDVLVLGDXQ

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.(6,038/$1

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