DAMPAK ASIMETRI INFORMASI TERHADAP PENGARUH ANTARA UKURAN PERUSAHAAN, LEVERAGE DAN KOMPENSASI PADA MANAJEMEN LABA

(1)

TESIS

DAMPAK ASIMETRI INFORMASI TERHADAP PENGARUH ANTARA UKURAN PERUSAHAAN,

LEVERAGE DAN KOMPENSASI PADA MANAJEMEN LABA

I NYOMAN SUTAPA

PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA

DENPASAR

2015

(2)

i

TESIS

DAMPAK ASIMETRI INFORMASI TERHADAP PENGARUH ANTARA UKURAN PERUSAHAAN,

LEVERAGE DAN KOMPENSASI PADA MANAJEMEN LABA

Judul

I NYOMAN SUTAPA 1391661013

PROGRAM MAGISTER

PROGRAM STUDI MAGISTER AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA

UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR

2015

(3)

ii

DAMPAK ASIMETRI INFORMASI TERHADAP PENGARUH ANTARA UKURAN PERUSAHAAN, LEVERAGE DAN

KOMPENSASI PADA MANAJEMEN LABA

Persyaratan Gelar

Tesis Untuk Memperoleh Gelar Magister Pada Program Magister, Program Studi Akuntansi

Program Pasca Sarjana Universitas Udayana

I NYOMAN SUTAPA 1391661013

PROGRAM MAGISTER

PROGRAM STUDI MAGISTER AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA

UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR

2015

(4)

iii

Lembar Pengesahan

TESIS INI TELAH DISETUJUI TANGGAL 20 OKTOBER 2015 Persetujuan Pembimbing

Pembimbing I, Pembimbing II,

Dr. I.D.G Dharma Suputra, SE, Msi.,Ak Dr. Ida Bagus Putra Astika, SE, MSi., Ak.

NIP 19570110 198601 1 001 NIP 19580718 198601 1 001

Mengetahui

Ketua Program Direktur

Program Pascasarjana Program Pascasarjana

Universitas Udayana Universitas Udayana,

Dr.Dewa Gede Wirama,SE.,MSBA.,Ak. Prof.Dr.dr. A.A Raka Sudewi, Sp.S(K) NIP. 19641224 199103 1 002 NIP. 19590215 198510 2 001

(5)

iv

Tesis ini Telah Diuji pada Tanggal 20 Oktober 2015

Panita Penguji Tesis Berdasarkan Sk Rektor Berdasarkan SK Rektor Universitas Udayana No : 3484/UN-14-4/HK/2015, Tanggal : 16 Oktober 2015

Penetapan Panitia Penguji

Ketua : Dr. I.D.G Dharma Suputra, SE, MSi., Ak.

Anggota :

1. Dr. Ida Bagus Putra Astika, SE, MSi., Ak.

2. Prof. Dr. I Wayan Suartana, SE, MSi., Ak 3. Dr. I.G.A Made Asri Dwija Putri, SE, MSi 4. Dr. A.A.G.P Widanaputra, SE, Msi., Ak

.

(6)

v

SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT

Saya yang bertanda tangan di bawah ini:

Nama : I Nyoman Sutapa

NIM : 1391661013

Program Studi : Magister Akuntansi

Judul Tesis : Dampak asimetri informasi terhadap pengaruh antara ukuran perusahaan, leverage dan kompensasi pada manajemen laba.

Dengan ini menyatakan bahwa karya ilmiah Tesis ini bebas plagiat.

Apabila di kemudian hari terbukti plagiat dalam karya ilmiah ini, maka saya bersedia menerima sanksi sesuai peraturan Mendiknas RI No. 17 Tahun 2010 dan Perundang-undangan yang berlaku.

Denpasar, 20 Oktober 2015

I Nyoman Sutapa

(7)

vi

UCAPAN TERIMA KASIH

Pertama-tama perkenankanlah penulis memanjatkan puji syukur kehadapan Ida Sang Hyang Widhi Wasa/Tuhan Yang Maha Esa, karena hanya atas asung wara nugraha-Nya/kurnia-Nya, Tesis yang berjudul Dampak Asimetri Informasi Terhadap Pengaruh Antara Ukuran Perusahaan, Leverage dan Kompensasi Pada Manajemen Laba dapat diselesaikan.

Pada kesempatan ini perkenankanlah penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada Dr. I.D.G Dharma Suputra, SE, Msi.,Ak, dan Dr.

Ida Bagus Putra Astika, SE, MSi., Ak sebagai pembimbing yang dengan penuh perhatian dan kesabaran telah memberikan dorongan, semangat, bimbingan, dan saran-saran yang sangat berguna selama penulis mengikuti program magister akuntansi ini, khususnya dalam penyelesaian Tesis ini.

Ucapan yang sama juga ditunjukan kepada Rektor Universitas Udayana Prof Dr. dr. I Ketut Suastika, Sp.PD-KEMD atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan kepada penulis untuk mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Program Magister Akuntansi di Universitas Udayana. Ucapan terima kasih ini juga ditunjukan kepada Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana yang dijabat oleh Prof Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp. S (K) atas kesempatan yang diberikan kepada penulis untuk menjadi mahasiswa Program Magister Akuntansi pada Pascasarjana di Universitas Udayana. Penulis juga mengucapkan terimakasih kepada Prof. Dr. I Gusti Bagus Wiksuana, S.E., M.S. Dekan fakultas Ekonomi Universitas Udayana atas ijin yang diberikan kepada penulis untuk mengikuti pendidikan program Magister Akuntansi. Pada kesempatan kali ini penulis juga

(8)

vii

menyampaikan terima kasih kepada Dr. A.A.G.P Widanaputra, SE, MSi., Ak.

Ketua Jurusan Akuntansi dan para penguji Tesis Prof. Dr. I Wayan Suartana, SE., MSi., Ak., Dr.I.G.A. Made Asri Dwija Putri, SE, Msi. Dan Dr. A.A.G.P Widanaputra, SE, MSi., Ak. yang telah memberikan masukan saran, sanggahan, dan koreksi hingga sehingga tesis ini dapat terwujud seperti ini.

Pada kesempatan ini penulis tidak lupa menyampaikan terima kasih yang tulus disertai penghargaan kepada seluruh guru-guru yang telah membimbing penulis terutama Nani Udjiati B.A. Kepala Sekolah SD Nusa Indah, Ida Ayu Mirah, A ma Pd Kepala sekolah SD N 1 Melinggih kelod, A.A Gede Ardika.S.Pd Kepala sekolah SMP N 1 Payangan, Drs. Made Sudama, M M. Kepala Sekolah SMA N 1 Payangan. Juga penulis ucapkan terima kasih kepada kedua orangtua I Ketut Suasnawa dan Ni Made Citawati yang dengan sabar dan tulus membesarkan penulis dengan nasehat-nasehat yang sangat baik dan menjadi panutan penulis sampai saat ini. Akhirnya penulis sampaikan terima kasih kepada teman-teman yang memberikan kritik dan saran yang membangun.

Semoga Ida Sang Hyang Widhi Wasa/ Tuhan Yang Mahaesa selalu melimpakan rahmat-Nya kepada semua pihak yang telah membantu pelaksanaan dan penyelesaian tesis ini, serta kepada keluarga penulis.

(9)

viii ABSTRAK

DAMPAK ASIMETRI INFORMASI TERHADAP PENGARUH ANTARA UKURAN PERUSAHAAN, LEVERAGE DAN KOMPENSASI PADA

MANAJEMEN LABA

Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti secara empiris mengenai dampak asimetri informasi terhadap pengaruh antara ukuran perusahaan, leverage dan kompensasi pada manajemen laba. Populasi pada penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek Indonesia periode 2012 sampai dengan 2014 dengan total sampel 189 perusahaan. Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling dan alat pengujian yang digunakan adalah analisis Moderated Regression Analysis. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa asimetri informasi dapat memoderasi antara pengaruh ukuran perusahaan pada manajemen laba, semakin tinggi asimetri informasi maka manajemen laba akan semakin tinggi melalui pengaruh ukuran perusahaan dengan interaksi asimetri informasi pada manajemen laba. Sedangkan asimetri informasi tidak mampu memoderasi pengaruh leverage pada manajemen laba maupun pengaruh kompensasi pada manajemen laba.

Kata kunci : Manajemen laba, ukuran perusahaan, leverage, kompensasi, asimetri informasi

(10)

ix ABSTRAK

MANAJEMEN LABA

The present study is aimed at providing empirical evidence on the impact of information asymmetry on the correlation among size of company, leverage and compensation of profit management. The population included in this study was manufacturer listed in Indonesian stock exchange from 2012 to 2014 period with total sample of 189 companies. The sample collection method used was purposive sampling and the testing measurement used was moderated regression analysis. The result of this study proves that information asymmetry can moderate between the impact of size of company on profit management, the higher the information asymmetry, the higher the profit management through a company measurement with the interaction of information asymmetry on profit management. However, information asymmetry is not able to moderate the impact of leverage on profit management as well as the impact of compensation on profit management.

Keywords : Earnings management, firm size, leverage, compensation, information asymmetry

(11)

x

RINGKASAN

MANAJEMEN LABA

Manajemen laba adalah suatu tindakan memaksimumkan atau meminimumkan laba untuk tujuan tertentu. Manajemen laba membuat laporan keuangan yang disajikan tidak sesuai dengan kenyataan sehingga, mengakibatkan pengguna laporan keuangan salah menginterpretasikan laporan keuangan tersebut.

Menurut teori akuntansi positif ada beberapa penyebab manajemen melakukan manajemen laba yaitu; political cost, debt covenant, dan bonus plan. Beberapa peneliti telah meneliti hal tersebut dengan menggunakan proksi ukuran perusahaan, leverage, dan kompensasi dan berdasarkan hasil penelitian tersebut didapatkan hasil yang tidak konsisten. Berdasarkan hal tersebut menyebabkan peneliti tertarik untuk menambahkan variabel pemoderasi. Variabel pemoderasi yang akan diteliti adalah asimetri informasi. Asimetri informasi dipilih dikarenakan asimetri informasi dapat menciptkan peluang manajemen untuk melakukan manajemen laba. Sesuai dengan teori agensi keberadaan asimetri informasi dapat mendorong pihak agen sebagai pihak penyedia informasi melakukan Adverse selection dan Moral Hazard, semakin banyak informasi mengenai internal perusahaan yang dimiliki agen dari principal maka agen akan lebih banyak mempunyai kesempatan untuk melakukan manajemen laba (Wiryadi dan Sebrina, 2013).

Jenis data pada penelitian ini adalah data sekunder dengan menggunakan metode pengambilan sampel dengan metode purposive sampling. berdasarkan metode purposive sampling diperoleh total sampel sebesar 189 selama periode waktu penelitian (2012 – 2014) dari perusahaan manufaktur yang listing di Bursa Efek Indonesia. Pada penelitian ini terdapat 1 variabel terikat yaitu manajemen laba dengan proksi discretionary accruals. 3 variabel bebas yaitu ukuran perusahaan dengan proksi ln total asset, leverage yang diproksikan dengan total hutang dibandingkan total aset, dan kompensasi yang diproksikan dengan ln total kompensasi yang diterima direktur dan dewan direksi. Analisis data pada penelitian ini menggunakan teknik analisis regresi berganda dengan Moderated Regression Analysis (MRA). Namun sebelum dilakukan pengujian terlebih dahulu dilakukan uji asumsi klasik.

Berdasarkan hasil penelitian disimpulkan pertama, asimetri informasi dapat memoderasi ukuran perusahaan pada manajemen laba. Moderasi asimetri informasi memperkuat pengaruh ukuran perusahaan pada manajemen laba.

Walaupun ukuran perusahaan tidak berpengaruh pada manajemen laba namun ketika asimetri informasi meningkat ukuran perusahaan akan berpengaruh pada manajemen laba. Hal tersebut dikarenakan asimetri informasi yang semakin tinggi akan menciptakan peluang dari motivasi manajemen untuk melakukan manajemen laba karena desakan biaya politik dari ukuran perusahaan yang besar.

(12)

xi

Hasil kedua pada penelitian ini menemukan bahwa asimetri informasi tidak dapat memoderasi pengaruh leverage pada manajemen laba hal tersebut dikarenakan kebijakan utang yang ditetapkan manajemen terlalu tinggi, maka diperlukan pihak ketiga yaitu shareholders yang mengawasi manajemen perusahaan. Sehingga pengawasan yang ketat, menyebabkan manajemen perusahaan bertindak sesuai dengan kepentingan shareholders.

Hasil terakhir pada penelitian ini menemukan bahwa asimetri informasi tidak dapat memoderasi pengaruh kompensasi pada manajemen laba hal tersebut dikarenakan sistem pengendalian internal (SPI) perusahaan tersebut. Dengan menggunakan konsep bonus maka perusahaan akan mengkaji ulang sistem pengendalian internal (SPI) sehingga besarnya kompensasi tidak akan dijadikan motivasi untuk melakukan manajemen laba.

Kesimpulan pada penelitian ini adalah Asimetri informasi dapat memperkuat pengaruh antara ukuran perusahaan pada manajemen laba. Asimetri informasi tidak dapat memperkuat atau memperlemah pengaruh antara leverage pada manajemen laba. Asimetri informasi tidak dapat memperkuat atau memperlemah pengaruh antara kompensasi pada manajemen laba.

Saran untuk penelitian selanjutnya disarankan memperbanyak sampel, menggunakan wilayah yang lebih luas, menambahkan varibel-variabel lain, dan memperbaharui pengukuran setiap variabel sehingga hasil penelitian bisa lebih dapat digeneralisasi.

.

(13)

xii DAFTAR ISI

Halaman

SAMPUL DALAM ... i

PERSYARATAN GELAR ... ii

LEMBAR PERSETUJUAN ... iii

PENETAPAN PANITIA PENGUJI ... iv

PERNYATAAN ORISINALITAS ... iv

UCAPAN TERIMA KASIH... vi

ABSTRAK ... viii

ABSTRACT ... ix

RINGKASAN ... x

DAFTAR ISI ... xii

DAFTAR TABEL... xv

DAFTAR GAMBAR ... xvi

DAFTAR LAMPIRAN ... xvii

BAB I PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang Masalah ... Error! Bookmark not defined.

1.2 Rumusan Masalah ... Error! Bookmark not defined.

1.3 Tujuan Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

1.4 Manfaat Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

BAB II KAJIAN PUSTAKA

2.1 Teori Keagenan ... Error! Bookmark not defined.

2.2 Positive Accounting Theory ... Error! Bookmark not defined.

2.3 Manajemen Laba ... Error! Bookmark not defined.

2.3.1 Pengertian manajemen laba ... Error! Bookmark not defined.

2.3.2 Bentuk-bentuk Manajemen Laba ... Error! Bookmark not defined.

2.3.3 Teknik manajemen laba ... Error! Bookmark not defined.

(14)

xiii

2.4 Asimetri Informasi dan teori Bid dan ask spread .. Error! Bookmark not defined.

2.4.1 Asimetri informasi... Error! Bookmark not defined.

2.4.2 Teori Bid dan ask Spread ... Error! Bookmark not defined.

2.5 Ukuran Perusahaan ... Error! Bookmark not defined.

2.6 Leverage ... Error! Bookmark not defined.

2.7 Kompensasi ... Error! Bookmark not defined.

BAB III KERANGKA BERPIKIR, KONSEP, DAN HIPOTESIS

3.1 Kerangka Berpikir ... Error! Bookmark not defined.

3.2 Konsep ... Error! Bookmark not defined.

3.3 Hipotesis ... Error! Bookmark not defined.

BAB IV METODE PENELITIAN

4.1 Rancangan Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

4.2 Lokasi dan Waktu Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

4.3 Ruang Lingkup Penelitian... Error! Bookmark not defined.

4.4 Penentuan Sumber Data ... Error! Bookmark not defined.

4.5 Variabel Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

4.6 Analisis Data ... Error! Bookmark not defined.

4.6.1 Pengujian Asumsi Klasik ... Error! Bookmark not defined.

4.6.2 Uji Kelayakan Model (Goodness of fit). Error! Bookmark not defined.

4.6.3 Uji Hipotesis ... Error! Bookmark not defined.

BAB V HASIL DAN PEMBAHASAN

5.1 Gambaran Umum Objek Penelitia ... Error! Bookmark not defined.

5.2 Statistik Deskriptif ... Error! Bookmark not defined.

5.2.1 Manajemen Laba ... Error! Bookmark not defined.

5.2.2 Ukuran Perusahaan ... Error! Bookmark not defined.

5.2.3 Leverage ... Error! Bookmark not defined.

5.2.4 Kompensasi ... Error! Bookmark not defined.

(15)

xiv

5.2.5 Asimetri Informasi ... Error! Bookmark not defined.

5.3 Hasil Pengujian Asumsi Klasik ... Error! Bookmark not defined.

5.3.1 Uji Normalitas ... Error! Bookmark not defined.

5.3.2 Uji Multikolinearitas ... Error! Bookmark not defined.

5.3.3 Uji autokorelasi ... Error! Bookmark not defined.

5.3.4 Uji heterokedastisitas ... Error! Bookmark not defined.

5.4 Uji Kelayakan Model ... Error! Bookmark not defined.

5.5 Uji Hipotesis ... Error! Bookmark not defined.

5.5.1 Pengaruh interaksi Asimetri Informasi Dalam Memoderasi

Pengaruh Ukuran perusahaan terhadap manajemen laba (H1) ... Error! Bookmark not defined.

Pengaruh Leverage terhadap manajemen laba (H2) ... Error! Bookmark not defined.

Pengaruh Kompensasi pada manajemen laba (H3) ... Error! Bookmark not defined.

5.6 Pembahasan... Error! Bookmark not defined.

5.6.1 Pengaruh asimetri informasi dalam memoderasi pengaruh

ukuran perusahaan pada manajemen laba ... Error! Bookmark not defined.

Leverage pada manajemen laba ... Error! Bookmark not defined.

kompensasi pada manajemen laba ... Error! Bookmark not defined.

BAB VI SIMPULAN DAN SARAN

6.1 Kesimpulan ... Error! Bookmark not defined.

6.2 Saran ... Error! Bookmark not defined.

DAFTAR PUSTAKA ... Error! Bookmark not defined.

LAMPIRAN ... Error! Bookmark not defined.

(16)

xv

DAFTAR TABEL

No Tabel Halaman

5.1 Pengambilan Sampel Penelitian ... 35

5.2 Statistik Deskriptif ... 37

5.3 Uji Normalitas ... 38

5.4 Uji Multikoliniearitas ... 38

5.5 Uji Autokorelasi ... 39

5,6 Uji heterokedastisitas ... 39 5.7 Uji Hipotesis ... Error! Bookmark not defined.

(17)

xvi

DAFTAR GAMBAR

No Gambar Halaman

3.1 Skema Kerangka Berpikir ... 18 3.2 Konsep Penelitian ... 19

(18)

xvii

DAFTAR LAMPIRAN

No Lampiran Halaman

1 Tabel Penelitian Terdahulu ... 53 2 Output Regresi SPSS 22 ... 56

(19)

1