1
SEKURITAS
Ringkasan IPO | PT Dewi Shri Farmindo Tbk (“DEWI”)
PT DEWI SHRI FARMINDO TBK (TICKER CODE: DEWI)
PERKIRAAN JADWAL PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM
Masa Penawaran Awal : 27 Juni 2022 – 29 Juni 2022 Perkiraan Tanggal Efektif : 08 Juli 2022
Perkiraan Masa Penawaran Umum : 11 Juli 2022 – 13 Juli 2022 Perkiraan Tanggal Penjatahan : 13 Juli 2022
Perkiraan Tanggal Pencatatan di BEI : 15 Juli 2022
STRUKTUR PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM
Jumlah Saham Yang Ditawarkan : Sebanyak-banyaknya 700.000.000 Saham baru, yang berasal dari portepel atas sebanyak-banyaknya 35,0%
dari modal yang telah ditempatkan dan disetor penuh setelah penawaran umum.
Nilai Nominal : Rp50,- (lima puluh rupiah) setiap Saham
Rentang Harga Penawaran : Rp100,- (seratus rupiah) sampai dengan Rp110,- (seratus sepuluh rupiah)
Nilai : Sebanyak-banyaknya sebesar Rp77.000.000.000,-
Kegiatan Usaha Utama : Bergerak di bidan budidaya ayam ras pedaging dan perdagangan eceran hewan ternak
Penjamin Emisi : PT KGI Sekuritas Indonesia dan PT Binaartha Sekuritas
RENCANA PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM
Dana hasil dari Penawaran Umum Perdana yang akan diterima oleh Perseroan, setelah dikurangi seluruh biaya-biaya emisi yang berhubungan dengan Penawaran Umum akan digunakan untuk:
1. Sejumlah Rp 7.485.570.000,- (tujuh miliar empat ratus delapan puluh lima juta lima ratus tujuh puluh ribu Rupiah) atau sekitar 11,88% (sebelas koma delapan delapan persen) akan digunakan Perseroan untuk pembelian Tanah Afiliasi;
2. Sejumlah Rp 3.672.134.375,- (tiga miliar enam ratus tujuh puluh dua juta seratus tiga puluh empat ribu tiga ratus tujuh puluh lima Rupiah) atau sekitar 5,83% (lima koma delapan tiga persen) akan digunakan Perseroan untuk pembelian Tanah Non-Afiliasi seluas 10.773 m² ; 3. Sekitar Rp 6.500.000.000,- (enam miliar lima ratus juta Rupiah) atau 10,32% (sepuluh koma
tiga dua persen) akan digunakan Perseroan untuk pembangunan fasilitas RPA di atas Tanah Afiliasi ;
4. Sekitar Rp 9.987.974.532,- (sembilan miliar sembilan ratus delapan puluh tujuh juta sembilan ratus tujuh puluh empat ribu lima ratus tiga puluh dua Rupiah) atau 15,85% (lima belas koma delapan lima persen) akan digunakan Perseroan untuk pembangunan fasilitas Broiler Commercial Farm di atas Tanah Non – Afiliasi; dan
5. Sisanya akan digunakan untuk Modal Kerja Perseroan yang akan digunakan untuk pembelian ayam DOC (Day Old Chick) dan pembelian ayam karkas.
RINGKASAN IPO
2
SEKURITAS
Ringkasan IPO | PT Dewi Shri Farmindo Tbk (“DEWI”) IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING Laporan Posisi Keuangan
(dalam Rupiah)
Keterangan 31 Maret 31 Desember
2022 2021
Aset Lancar 33.001.204.645 27.375.103.381
Aset Tidak Lancar 57.525.941.852 57.735.926.602
Jumlah Aset 90.527.146.497 85.111.029.983
Liabilitas Jangka Pendek 13.426.443.559 9.080.364.569
Liabilitas Jangka Panjang 3.356.245.206 3.701.945.628
Jumlah Liabilitas 16.782.688.765 12.782.310.197
Jumlah Ekuitas 73.744.457.732 72.328.719.786
Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 90.527.146.497 85.111.029.983
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain
(dalam Rupiah)
Keterangan 31 Maret 31 Desember
2022 2021
Penjualan 23.399.285.941 82.133.260.271
Beban pokok penjualan (20.475.479.852) (69.004.589.210)
Laba kotor 2.923.806.089 13.128.671.061
Beban umum dan administrasi (1.211.481.635) (4.589.266.943)
Pendpaatan operasi lain 17.762.890 981.818.182
Beban operasi lain (74.085.834) (270.198.718)
Laba usaha 1.656.001.510 9.251.023.582
Penghasilan keuangan 1.514.290 1.954.305
Beban keuangan (241.777.854) (1.365.629.429)
Laba sebelum pajak 1.415.737.946 7.887.348.458
Pajak penghasilan
Kini - (1.670.173.171)
Tangguhan - 197.768.270
Laba bersih tahun berjalan 1.415.737.946 6.414.943.557
Pendapatan komprehensif lain Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi
Pengukuran kembali atas liabilitas
imbalan pascakerja - (263.404.210)
Pajak penghasilan terkait - 57.948.926
Laba komprehensif tahun berjalan 1.415.737.946 6.209.488.273
3
SEKURITAS
Ringkasan IPO | PT Dewi Shri Farmindo Tbk (“DEWI”) Rasio-Rasio Penting
Keterangan 31 Maret 31 Desember
2022 2021
Pertumbuhan (%)
Aset 6,36 641,34
Liabilitas 31,30 138,41
Penjualan 0,30 258,72
Laba kotor -5,30 106,16
EBITDA -26,53 102,11
Laba bersih -40,29 34,00
Profitabilitas (%)
ROA 1,56 7,51
ROE 1,92 8,87
Gross Profit Margin 12,50 15,98
Net Profit Margin 6,50 7,81
Solvabilitas (x)
Liabilitas/Aset 0,19 0,15
Liabilitas/Ekuitas 0,23 0,18
Keuangan (x)
Interest Coverage Ratio 7,85 7,26
Debt Service Coverage Ratio 0,15 0,89
Likuiditas (x)
Cash Ratio 0,10 0,16
Current Ratio 2,46 3,01
4
SEKURITAS
Ringkasan IPO | PT Dewi Shri Farmindo Tbk (“DEWI”) STRUKTUR PEMEGANG SAHAM
Struktur pemegang saham DEWI sebelum dan setelah IPO akan menjadi sebagai berikut:
Keterangan
Nilai Nominal Rp. 50,- per saham
Sebelum Penawaran Umum Setelah Penawaran Umum Jumlah saham Jumlah nilai
nominal (Rp) % Jumlah saham Jumlah nilai
nominal (Rp) % Modal Dasar 2.600.000.000 260.000.000.000 2.600.000.000 260.000.000.000 Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh:
PT Global Landlord Indonesia 13.000.000 650.000.000 1,00 13.000.000 650.000.000 0,65 Greta Dewi Halim 325.000.000 16.250.000.000 25,00 325.000.000 16.250.000.000 16,25 Aditiya Fajar Junus 455.000.000 22.750.000.000 35,00 455.000.000 22.750.000.000 22,75 Ferry Saputra 260.000.000 13.000.000.000 20,00 260.000.000 13.000.000.000 13,00 Henry Saputra 247.000.000 12.350.000.000 19,00 247.000.000 12.350.000.000 12,35
Masyarakat - - - 700.000.000 35.000.000.000 35,00
Jumlah modal ditempatkan
dan disetor penuh 1.300.000.000 65.000.000.000 100 2.000.000.000 100.000.000.000 100 Saham dalam portepel 3.900.000.000 195.000.000.000 3.200.000.000 160.000.000.000
KEUNGGULAN KOMPETITIF
Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memiliki keunggulan-keunggulan kompetitif yang membedakan Perseroan dari pesaing lainnya. Keunggulan tersebut harus terus diterapkan dan ditingkatkan guna mempertahankan kinerja Perseroan secara keseluruhan. Beberapa keunggulan kompetitif yang dimiliki Perseroan adalah:
1. Perseroan adalah Peternak Mandiri yang mampu membuat keputusan sendiri terkait beberapa hal sebagai berikut:
a) perencanaan usaha peternakan broiler
b) menentukan fasilitas perkandangan dan peralatannya c) menentukan jenis dan jumlah sapronak yang akan digunakan
d) menentukan saat kapan memasukkan DOC ke dalam kandang dan kapan melakukan panen
e) menentukan manajemen produksi usaha ternak broiler f) menentukan tempat dan harga penjualan hasil produksi
g) tidak terikat dalam suatu kemitraan usaha, ikatan biasanya merupakan pola dagang umum atau transaksional.
2. Memiliki tim manajemen yang berpengalaman di bidangnya. Perseroan memiliki keunggulan dimana tim manajemen sudah berpengalaman lebih dari 10 tahun di bidang Poultry dan Food Industry. Tim manajemen yang berpengalaman memiliki jaringan dengan supplier atau broker yang bersinergi dan bereperan penting untuk meningkatkan penjualan Perseroan.
3. Teknologi yang diterapkan pada Broiler Commercial Farm. Saat ini Broiler Commercial Farm Perseroan sudah menggunakan teknologi closed house, sehingga ayam yang di produksi lebih sehat dan produksi tidak terlalu terpengaruh oleh faktor cuaca bila dibandingkan dengan farm yang masih menggunakan sistem open house (tradisional). Selain itu, Perseroan menggunakan blower sehingga arus angin di dalam kandang satu arah (tunnel system), virus akan tersedot ke satu arah untuk pengendalian ammonia yang maksimal.
5
SEKURITAS
Ringkasan IPO | PT Dewi Shri Farmindo Tbk (“DEWI”) STRATEGI PERUSAHAAN
Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan menerapkan beberapa strategi bisnis yang dapat dijelaskan sebagai berikut:
1. Fokus dalam mengelola Perkandangan (Manajemen Kandang) 2. Meningkatkan fokus pada high value customers
3. Meningkatkan quality assurance programs
4. Meningkatkan profitabilitas melalui Vertical Integration
5. Membuat program insentif bagi staf dengan strategic objectives 6. Meningkatkan Kontrol Manajemen Internal yang Efektif
COMPANY PEERS
Dalam analisa singkat ini, kami membandingkan DEWI dengan perusahaan dengan bisnis sejenis yang masih berkaitan di dalam negeri dengan menggunakan parameter nilai PER (Price to Earnings Ratio). Berikut adalah data-datanya:
Ticker Nama perusahaan Bisnis PER(annualized
2022) (x)
CPIN Charoen Pokphand Indonesia Livestock Poultry 19,88
JPFA Japfa Comfeed Indonesia Livestock Poultry 7,46
MAIN Malindo Feedmill Livestock Poultry 33,61
Average 20,32
Sumber: SF Sekuritas
DEWI FY2021 FY2022 (annualized)
Pendapatan (Rp) 82.133.260.271 93.597.143.764
Laba Bersih (Rp) 6.414.943.557 5.662.951.784
Jumlah Saham 2.000.000.000 2.000.000.000
EPS 3,21 2,83
PER pada:
• Harga Penawaran - Rp100 31,18x 35,32x
• Harga Penawaran - Rp110 34,29x 38,85x
Sumber: SF Sekuritas
6
SEKURITAS
Ringkasan IPO | PT Dewi Shri Farmindo Tbk (“DEWI”)
SEKURITAS
DISCLAIMER
All the information contained herein is based upon publicly available information and has been obtained from sources that PT Surya Fajar Sekuritas (“SFS”) believes to be reliable and relevant at the time this report is issued. However, such sources have not been independently verified by SFS and/or its affiliates and this report does not purport to contain all information that a prospective investor may require.
The opinions expressed herein are SFS’ present opinions only and are subject to change without prior notice. SFS is not under any obligation to update or keep current the information and opinions expressed herein or to provide the recipient with access to any additional information. Consequently, SFS does not guarantee, represent or warrant, expressly or impliedly, as to the adequacy, accuracy, reliability, fairness or completeness of the information and opinion contained in this report. Neither SFS (including its officers, directors, associates, connected parties, and/or employees) nor does any of its agents accept any liability for any direct, indirect or consequential losses, loss of profits and/or damages that may arise from the use or reliance of this research report and/or further communications given in relation to this report. Any such responsibility or liability is hereby expressly disclaimed.
This report may further consist of, whether in whole or in part, summaries, research, compilations, extracts or analysis that has been prepared by SFS’ strategic, joint venture and/or business partners. No representation or warranty (express or implied) is given as to the accuracy or completeness of such information and accordingly investors should make their own informed decisions before relying on the same.
This report is not directed to, or intended for distribution to or use by, any person or entity who is a citizen or resident of or located in any locality, state, country or other jurisdiction where such distribution, publication, availability or use would be contrary to the applicable laws or regulations. By accepting this report, the recipient hereof (i) represents and warrants that it is lawfully able to receive this document under the laws and regulations of the jurisdiction in which it is located or other applicable laws and (ii) acknowledges and agrees to be bound by the limitations contained herein. Any failure to comply with these limitations may constitute a violation of applicable laws.
