ANALISIS KREDIT DAN PREDIKSI KESULITAN K

(1)

ANALISIS KREDIT DAN

FINANCIAL DISTRESS

Kelompok 10 :

1. I Putu Jias Widheya

041224253005

2. Leli Asfiant

041314253006

3. Devi Afifah S. A.

041314253009

(2)

ANALISIS KREDIT

• _{Evaluasi perusahaan dari perspektf kreditur atau kreditur}

potensial atas hutang perusahaan (hutang perdagangan,

pinjaman, sekuritas hutang kepada publik, dll) dan prediksi

kebangkrutan perusahaan.

Ciri perusahaan yang cenderung mengalami

kesulitan keuangan

• _{Risiko bisnis tnggi}

(3)

Pelaku analisis kredit dan

kepentingannya melakukan analisis

• _{Bank komersial} keputusan pemberian pinjaman, bunga pinjaman, struktur

pinjaman, penilaian pemenuhan ketentuan pinjaman oleh debitur, keputusan restrukturisasi hutang, dll

• _{Investor potensial}  keputusan investasi pada sekuritas hutang, probabilitas

default risk, kecukupan yield atas menanggung risiko

• _{Pemasok potensial} keputusan penjualan kepada perusahaan

• _Auditor going concern

• _Analis_{credit rating}  kemungkinan default

• _{Pekerja aktual atau potensial} keamanan pekerjaan dalam jangka panjang

• _{Pelanggan potensial}  kemampuan dalam menyediakan garansi, penggantan

part, pengembangan produk, dan jasa lain.

• _Pesaing implikasi kesulitan keuangan perusahaan terhadap harga atau pangsa

pasar perusahaan lain.

(4)

Pasar untuk kredit—penyedia kredit

• _{Bank komersial}

• _{Institusi keuangan bukan bank}

• _{Pasar hutang publik}

• _{Penjual yang menyediakan pendanaan}

Peranan

debt-rating

(5)

Faktor penentu debt rating

Model 1:

• _Debt-rating_{sebagai fungsi dari atas ukuran perusahaan, status subordinasi,}

leverage, risiko sistemats, profitabilitas, risiko unsistemats, dan kemampuan dalam membayar bunga (interest coverage)

• _{model ini lebih baik dalam menjelaskan variasi}_bond-rating_{(63%). Ketka prediksi}

melenceng dari suatu kategori, maka deviasinya tdak lebih dari satu kategori, 50% prediksi mengenai yield lebih konsisten dengan market yield hutang dibandingkan

yield aktual dari debt ratng. Perbedaan tersebut dikarenakan penggunaan faktor selain rasio dalam perhitungan peringkat (analisis strategi, analisis akuntansi, dan analisis prospektf)

• _{mencakup faktor yang didasari data pasar saham, yang tdak semuanya tersedia}

untuk beberapa perusahaan. Model 2:

• _Debt-rating_{dipengaruhi oleh ukuran perusahaan, status subordinasi,}_leverage,

profitabilitas, risiko atas aliran laba, dan interest coverage

(6)

FINANCIAL DISTRESS

Financial distress

merupakan suatu kondisi yang

menunjukkan tahap penurunan dalam kondisi

keuangan pe:usahaan yang terjadi sebelum

terjadinya kebangkrutan ataupun likuidasi .

Untuk mengatasi atau meminimalisir terjadinya

kebangkrutan di perusahaan, pihak manajemen

harus melakukan pengawasan terhadap kondisi

keuangan perusahaan dengan menggunakan analisis

laporan keuangan (Ramadhani dan Lukviam.an,

(7)

Dampak dari

Financial Distress

Ketka manajemen perusahaan yang

go public

mengumumkan bahwa mereka sedang mengalami

kondisi

financial distress,

maka pasar modal akan

bereaksi.

Jika terjadi

financial distress,

maka investor dan kreditor

akan cenderung berhat-hat dalam melakukan investasi

atau memberikan pinjaman pada perusahaan tersebut.

Stakeholder

akan cenderung bereaksi negatf terhadap

kondisi ini. Oleh karena itu, manajemen perusahaan

harus segera mengambil tndakan untuk mengatasi

(8)

Analisis kredit oleh sektor perbankan

• _{Di Indonesia, untuk mendorong pertumbuhan ekonomi yang tnggi melalui}

penyaluran kredit, sejak tahun 2006 Bank Indonesia memberi dukungan

pelaksanaan fungsi intermediasi perbankan melalui pembentukan Biro

Informasi Kredit.

• _{Tugas utama Biro Informasi Kredit adalah menghimpun dan menyimpan}

data penyediaan dana/pembiayaan, dan pada akhirnya

mendistribusikannya sebagai informasi kredit yang selanjutnya disebut

dengan Informasi Debitur Individual (IDI) Historis.

• _{IDI Historis dapat dimanfaatkan oleh lembaga keuangan anggota Biro}

Informasi Kredit (perbankan dan Lembaga Keuangan Non Bank), serta

masyarakat baik perorangan maupun badan usaha.

• _{Manfaat IDI adalah}

1) mempermudah analisa untuk pemberian kredit/pembiayaan, sehingga

dapat memperlancar proses penyediaan dana; dan

(9)