Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Dengan Kebijakan Divivden Sebagai Moderating Variabel Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia

(1)

Lampiran 1. Daftar Populasi dan Sampel Perusahaan Manufaktur

Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2011

No

Kode

Emitte

n

Nama Emitten

Menerbitkan Laporan Keuangan 4

Tahun Berturut-turut

Membagik an Dividen

Berturut-turut

Sampel Yang Terpilih

Semen

1 INTP Indocement Tunggal Prakarsa, Tbk   Ya

2 SMCB Holcim Indonesia, Tbk  - Tidak

3 SMGR Semen Gresik, Tbk   Ya

Keramik

4 AMFG Asahimas Flat Glass, Tbk - - Tidak

5 ARNA Arwana Citra Mulia, Tbk   Ya

6 IKAI

Inti Keramik Alam Asri Industri,

Tbk -  Tidak

7 KIAS Keramik Indonesia Asosiasi, Tbk  - Tidak

8 MLIA Mulia Industrindo, Tbk - - Tidak

9 TOTO Surya Toto Industri, Tbk -  Tidak

Logam dan Sejenisnya

10 ALKA Alaska Industrindo, Tbk -  Tidak

11 ALMI

Alumindo Light Metal Industry,

Tbk - - Tidak

12 BTON Beton Jaya Manunggal, Tbk - - Tidak

13 CTBN Citra Turbindo, Tbk   Ya

14 GDST Gunawan Dianjaya Steel, Tbk - - Tidak

15 INAI Indal Aluminium Industry, Tbk  - Tidak

16 ITMA Itamaraya, Tbk - - Tidak

17 JKSW Jakarta Kyoei Steel Work Ltd, Tbk  - Tidak

18 JPRS Jaya Pari Steel, Tbk  - Tidak

19 KRAS Krakatau Steel, Tbk  - Tidak

20 LION Lion Metal Work, Tbk   Ya

21 LMSH Lionmesh Prima, Tbk   Ya

22 MYRX Hanson International, Tbk - - Tidak

23 NIKL Pelat Timah Nusantara, Tbk - - Tidak

24 PICO Pelangi Indah Canindo, Tbk - - Tidak

25 TBMS Tembaga Mulia Semanan, Tbk - - Tidak

Kimia

26 BRPT Barito Pacific, Tbk - - Tidak

27 BUDI Budi Acid Jaya, Tbk   Ya

(2)

29 EKAD Ekadharma International, Tbk   Ya

30 ETWA Eterindo Wahanatama, Tbk - - Tidak

31 INCI Intan Wijaya International, Tbk  - Tidak 32 SOBI Sorini Wijaya International, Tbk  - Tidak

33 SRSN Indo Acitama, Tbk - - Tidak

34 TPIA Chandra Asri Petrochemical, Tbk - - Tidak

35 UNIC Unggul Indah Cahaya, Tbk - - Tidak

Plastik dan Kemasan

36 AKKU Alam Karya Unggul, Tbk - - Tidak

37 AKPI Argha Karya Prima Industri, Tbk  - Tidak

38 APLI Asia Plast Industries, Tbk  - Tidak

39 BRNA Berlina, Tbk   Ya

40 FPNI Titan Kimia Nusantara, Tbk  - Tidak

41 IGAR Champion Pacific Indonesia, Tbk   Ya 42 IPOL Indopoly Swakarsa Industry, Tbk  - Tidak

43 SIAP Sekawan Intipratama, Tbk  - Tidak

44 SIMA Siwarni Makmur, Tbk  - Tidak

45 TRST Trias Sentosa, Tbk   Ya

46 YPAS Yana Prima Hasta Persada, Tbk - - Tidak Pakan Ternak

47 CPIN Charoen Pocphand Indonesia, Tbk  - Tidak 48 JPFA Japfa Comfeed Indonesia, Tbk - - Tidak

49 MAIN Malindo Feedmill, Tbk  - Tidak

50 SIPD Sierad Produce, Tbk - - Tidak

Kayu dan Pengolahan

51 SULI Sumalindo Lestari Jaya, Tbk - - Tidak

52 TIRT Tirta Mahakam Resources, Tbk - - Tidak

Pulp dan Kertas

53 ALDO Alkindo Noratama, Tbk - - Tidak

54 FASW Fajar Surya Wisesa, Tbk  - Tidak

55 INKP Indah Kiat Pulp&Papper, Tbk - - Tidak

56 INRU Toba Pulp Lestari, Tbk  - Tidak

57 KBRI

Kertas Basuki Rachmat Indonesia,

Tbk - - Tidak

58 SAIP

Surabaya Agung Industri

Pulp&Kertas,Tbk - - Tidak

59 SPMA Suparma, Tbk  - Tidak

60 TKIM Pabrik Kertas Tjiwi Kimia, Tbk - - Tidak

Otomotif dan Komponen

61 ASII Astra International, Tbk  - Tidak

62 AUTO Astra Auto Part, Tbk   Ya

(3)

64 GDYR Goodyear Indonesia, Tbk   Ya

65 GJTL Gajah Tunggal, Tbk - - Tidak

66 IMAS

Indomobil Sukses International,

Tbk  - Tidak

67 INDS Indospring, Tbk  - Tidak

68 LPIN Multi Prima Sejahtera, Tbk  - Tidak

69 MASA Multi Strada Arah Sarana, Tbk - - Tidak

70 NIPS Nipress Tbk  - Tidak

71 PRAS Prima Alloy Steel Universal, Tbk -  Tidak

72 SMSM Selamat Sempurna, Tbk   Ya

Tekstil dan Garmen

73 ADMG Polychem Indonesia, Tbk -  Tidak

74 ARGO Argo Pantes, Tbk -  Tidak

75 CNTB Centex Tbk - Saham seri B -  Tidak

76 CNTX Centex Tbk - - Tidak

77 ERTX Eratex Djaya, Tbk -  Tidak

78 ESTI Evershine Textile Industry, Tbk -  Tidak

79 HDTX Pan Asia Synthetic, Tbk - - Tidak

80 INDR Indo Roma Synthetic, Tbk -  Tidak

81 KARW Korwell Indonesia, Tbk -  Tidak

82 MYTX Apac Citra Centertex, Tbk - - Tidak

83 PAFI Pan Asia Filament Inti, Tbk  - Tidak

84 PBRX Pan Brothers, Tbk  - Tidak

85 POLY Asia Pacific Fibers, Tbk -  Tidak

86 RICY Ricky Putra Globalindo, Tbk  - Tidak

87 SSTM Sunson Textile Manufacture, Tbk -  Tidak

88 UNIT Nusantara Inti Corpora, Tbk  - Tidak

89 UNTX Unitex, Tbk -  Tidak

Alas Kaki 90 BIMA

Primarindo Asia Infrastructure,

Tbk -  Tidak

91 SIMM Surya Interindo Makmur, Tbk -  Tidak

Kabel

92 IKBI Sumi Indo Kabel, Tbk   Ya

93 JECC Jembo Cable Company, Tbk  - Tidak

94 KBLI KMI Wire and Cable, Tbk  - Tidak

95 KBLM Kabelindo Murni, Tbk  - Tidak

96 SCCO

Suppreme Cable Manufacturing and

Commerce, Tbk  - Tidak

97 VOKS Voksel Electric Tbk  - Tidak

Elektronik

(4)

Makanan dan Minuman

99 ADES Akasha Wira International, Tbk - - Tidak 100 AISA Tiga Pilar Sejahtera Food, Tbk - - Tidak

101 CEKA Cahaya Kalbar, Tbk - - Tidak

102 DEVO Davomas Abadi, Tbk - - Tidak

103 DLTA Delta Djakarta, Tbk   Ya

104 ICBP

Indofood CBD Sukses Makmur,

Tbk  - Tidak

105 INDF Indofood Sukses Makmur, Tbk   Ya

106 MLBI Multi Bintang Indonesia, Tbk   Ya

107 MYOR Mayora Indah, Tbk   Ya

108 PSDN Pashida Aneka Niaga Tbk -  Tidak

109 ROTI Nippon Indosari Corporindo Tbk -  Tidak

110 SKLT Sekar Laut, Tbk - - Tidak

111 STTP Siantar Top, Tbk - - Tidak

112 ULTJ

Ultra Jaya milk Industry and

Trading Company, Tbk  - Tidak

Rokok

113 GGRM Gudang Garam, Tbk  - Tidak

114 HMSP Hanjaya Mandala Sampoerna, Tbk   Ya

115 RMBA

Bentoel International Investama,

Tbk  - Tidak

Farmasi

116 DVLA Darya Varia Laboratoria, Tbk -  Tidak

117 INAF Indofarma, Tbk -  Tidak

118 KAEF Kimia Farma, Tbk   Ya

119 KLBF Kalbe Farma, Tbk   Ya

120 MERK Merck, Tbk   Ya

121 PYFA Pyridam Farma, Tbk  - Tidak

122 SCDI Schering Plough Indonesia, Tbk  - Tidak

123 SQBI

Taisho Pharmaceutical Indonesia,

Tbk  - Tidak

124 TSPC Tempo Scan Pasific Tbk  - Tidak

Kosmetik dan Keperluan Rumah Tangga

125 MBTO Martina Bento, Tbk  - Tidak

126 MRAT Mustika Ratu, Tbk   Ya

127 TCID Mandom Indonesia, Tbk   Ya

128 UNVR Unilever Indonesia, Tbk   Ya

Peralatan Rumah Tangga

129 KDSI Kedaung Setia Industrial, Tbk  - Tidak

130 KICI Kedaung Indorg Can, Tbk  - Tidak

131 LMPI Langgeng Makmur Industri, Tbk  - Tidak

(5)

Lampiran 2 Daftar Sampel Return Saham Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek

8 EKAD Ekadharma International, Tbk 0.179 -0.138

(6)

Lampiran 3 Daftar Sampel Curent Ratio Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek

Indonesia Periode 2008-2011

No Kode Nama

Current Ratio

Emitten Emitten 2008 2009 2010 2011

1 INTP

Indocement Tunggal

Prakarsa, Tbk 1.786 3.006 5.554 6.985 2 SMGR Semen Gresik, Tbk 3.388 3.582 2.918 2.647

3 ARNA Arwana Citra Mulia, Tbk 0.757 0.792 0.972 1.016 4 CTBN Citra Turbindo, Tbk 1.493 1.665 1.381 2.186 5 LION Lion Metal Work, Tbk 5.687 7.963 9.441 7.103

6 LMSH Lionmesh Prima, Tbk 2.755 2.125 2.444 2.355 7 BUDI Budi Acid Jaya, Tbk 1.047 1.044 1.029 1.250

8 EKAD

Ekadharma International,

Tbk 2.594 1.407 1.763 1.904

9 BRNA Berlina, Tbk 2.333 1.512 1.332 1.009

10 IGAR

Champion Pacific

Indonesia, Tbk 4.073 5.686 7.042 5.773 11 TRST Trias Sentosa, Tbk 1.014 1.111 1.235 1.394 12 AUTO Astra Auto Part, Tbk 2.133 2.174 1.757 1.355 13 BRAM Indo Kordsa, Tbk 2.191 3.437 4.018 2.789 14 GDYR Goodyear Indonesia, Tbk 1.488 0.905 0.864 0.853

15 SMSM Selamat Sempurna, Tbk 1.818 1.587 2.174 2.716 16 IKBI Sumi Indo Kabel, Tbk 4.103 7.183 5.007 6.810 17 DLTA Delta Djakarta, Tbk 3.789 4.704 6.331 0.601

18 INDF

Indofood Sukses

Makmur, Tbk 0.881 1.161 2.036 1.912

19 MLBI

Multi Bintang Indonesia,

Tbk 0.935 0.659 0.945 0.994

20 MYOR Mayora Indah, Tbk 2.189 2.290 2.581 2.219

21 HMSP

Hanjaya Mandala

Sampoerna, Tbk 1.444 1.881 1.613 1.749

22 KAEF Kimia Farma, Tbk 2.113 1.998 2.425 2.748 23 KLBF Kalbe Farma, Tbk 3.333 2.987 4.389 3.653

24 MERK Merck, Tbk 7.774 5.038 6.228 7.515

25 MRAT Mustika Ratu, Tbk 6.311 7.179 7.613 6.271 26 TCID Mandom Indonesia, Tbk 8.098 7.263 10.684 11.743

27 UNVR Unilever Indonesia, Tbk 1.004 1.042 0.851 0.687

(7)

Lampiran 4 Daftar Sampel Debt to Equity Ratio Perusahaan Manufaktur di Bursa

Efek Indonesia Periode 2008-2011

No Kode Nama DER DER DER DER

Emitten Emitten 2008 2009 2010 2011

1 INTP

Indocement Tunggal

Prakarsa, Tbk 0.325 0.241 0.171 0.154 2 SMGR Semen Gresik, Tbk 0.301 0.254 0.282 0.345 3 ARNA Arwana Citra Mulia, Tbk 1.583 1.385 0.525 0.419 4 CTBN Citra Turbindo, Tbk 1.056 0.850 1.419 0.695 5 LION Lion Metal Work, Tbk 0.258 0.191 0.169 0.211 6 LMSH Lionmesh Prima, Tbk 0.636 0.833 0.671 0.714 7 BUDI Budi Acid Jaya, Tbk 1.697 1.096 1.453 1.618

8 EKAD

Tbk 1.031 1.096 0.633 0.609

9 BRNA Berlina, Tbk 1.289 1.702 1.624 1.530

10 IGAR

Champion Pacific

Indonesia, Tbk 1.386 1.157

1.033 1.238 11 TRST Trias Sentosa, Tbk 1.081 0.679 0.639 0.608 12 AUTO Astra Auto Part, Tbk 0.449 0.393 0.361 0.475 13 BRAM Indo Kordsa, Tbk 0.481 0.229 0.235 0.381 14 GDYR Goodyear Indonesia, Tbk 2.445 1.715 1.762 1.773 15 SMSM Selamat Sempurna, Tbk 0.625 0.798 0.878 0.695 16 IKBI Sumi Indo Kabel, Tbk 0.255 0.142 0.220 0.164 17 DLTA Delta Djakarta, Tbk 0.335 0.272 0.194 0.215

18 INDF

Indofood Sukses Makmur,

Tbk 3.084 2.451

0.902 0.695

19 MLBI

Tbk 1.735 8.441

1.412 1.302 20 MYOR Mayora Indah, Tbk 1.322 1.026 1.156 1.722

21 HMSP

Hanjaya Mandala

Sampoerna, Tbk 1.004 0.693 1.009 0.899 22 KAEF Kimia Farma, Tbk 0.525 0.570 0.048 0.433 23 KLBF Kalbe Farma, Tbk 0.375 0.392 0.128 0.270

24 MERK Merck, Tbk 0.146 0.225 0.198 0.183 25 MRAT Mustika Ratu, Tbk 0.168 0.156 0.145 0.179 26 TCID Mandom Indonesia, Tbk 0.116 0.129 0.104 0.108 27 UNVR Unilever Indonesia, Tbk 1.096 1.020 1.149 1.848

(8)

Lampiran 5 Daftar Sampel Return on Asset Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek

Indonesia Periode 2008-2011

No Kode Nama ROA ROA ROA

ROA

Emitten Emitten 2008 2009 2010

2011

1 INTP

Indocement Tunggal

Prakarsa, Tbk 0.155 0.207

0.210

0.198

2 SMGR Semen Gresik, Tbk 0.238 0.257 0.235

0.201

3 ARNA Arwana Citra Mulia, Tbk 0.074 0.078 0.092

0.115

4 CTBN Citra Turbindo, Tbk 0.103 0.071 0.067

0.204

5 LION Lion Metal Work, Tbk 0.149 0.124 0.127

0.144

6 LMSH Lionmesh Prima, Tbk 0.149 0.033 0.094

0.111

7 BUDI Budi Acid Jaya, Tbk 0.019 0.092 0.024

0.030

8 EKAD

Tbk 0.033 0.100

0.128

0.110

9 BRNA Berlina, Tbk 0.045 0.040 0.063

0.068

10 IGAR

Champion Pacific

0.153

0.156

11 TRST Trias Sentosa, Tbk 0.027 0.075 0.067

0.068

12 AUTO Astra Auto Part, Tbk 0.142 0.165 0.029

0.158

13 BRAM Indo Kordsa, Tbk 0.057 0.053 0.097

0.043

14 GDYR

Goodyear Indonesia,

Tbk 0.001 0.107

0.058

0.016

15 SMSM Selamat Sempurna, Tbk 0.098 0.141 0.154

0.525

16 IKBI Sumi Indo Kabel, Tbk 0.153 0.051 0.008

-0.009

17 DLTA Delta Djakarta, Tbk 0.120 0.166 0.206

0.218

18 INDF

Indofood Sukses

Makmur, Tbk 0.026 0.051

0.083

0.091

19 MLBI

Tbk 0.236 0.343

0.018

0.020

20 MYOR Mayora Indah, Tbk 0.067 0.115 0.114

0.073

21 HMSP

Hanjaya Mandala

Sampoerna, Tbk 0.241 0.287

0.313

0.416

22 KAEF

Kimia Farma, Tbk

0.038

0.040

0.084

0.096

23 KLBF

Kalbe Farma, Tbk

0.124

0.143

0.191

0.184

24 MERK

Merck, Tbk

0.263

0.338

0.273

0.396

25 MRAT Mustika Ratu, Tbk 0.063 0.057 0.063

0.066

26 TCID Mandom Indonesia, Tbk 0.126 0.125 0.126

0.124

27 UNVR Unilever Indonesia, Tbk 0.370 0.407 0.369

0.397

(9)

Lampiran 6 Daftar Sampel Size Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia

International, Tbk 25.670 25.830

26.044

26.194

9 BRNA Berlina, Tbk 26.792 26.952 27.035

27.191

10 IGAR

Champion Pacific

27.759

27.831

20

MYOR Mayora Indah, Tbk 28.704 28.809 29.112 29.518

21

HMSP

Hanjaya Mandala

(10)

Lampiran 7 Daftar Sampel Cash Flow to Debt Perusahaan Manufaktur di Bursa

International, Tbk -0.938 -0.073

(11)

Lampiran 8 Daftar Sampel Cash Flow Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek

Indonesia Periode 2008-2011

No Kode Nama CASH FLOW CASH FLOW

CASH FLOW

Emitten Emitten 2008 2009

2010

2011

1 INTP Indocement Tunggal Prakarsa, Tbk 493,342,776,545 1,830,601,634,854 2,056,406,000,000 2,188,922,000,000

2 SMGR Semen Gresik, Tbk 924,403,725,000 -336,420,686,000 254,014,669,000 -288,632,641,000

3 ARNA

Arwana Citra

Mulia, Tbk 4,590,537,769 -7,708,561,892 37,676,157,653 -30,017,687,231

4 CTBN

Citra Turbindo,

Tbk 64,140,804,000 72,976,959,000 -805,887,000 157,899,294,000 5 LION Lion Metal Work, Tbk 17,314,730,107 46,582,559,815 21,916,220,390 24,151,158,124

6 LMSH Lionmesh Prima, Tbk -370,337,756 -234,397,740 -1,539,925,333 5,042,962,624 7 BUDI Budi Acid Jaya, Tbk -10,552,000,000 -85,566,000,000 121,875,000,000 -51,012,000,000

8 EKAD

Ekadharma

International, Tbk -3,565,340,647 -2,883,152,404 955,368,405 4,330,603,609 9 BRNA Berlina, Tbk 12,880,929,312 8,936,827,759 8,936,827,759 -6,576,746,681

10 IGAR

Champion Pacific

Indonesia, Tbk 2,773,010,282 39,225,053,671 89,814,566,771 -27,424,512,629 11 TRST Trias Sentosa, Tbk 102,800,661,656 63,367,841,226 77,406,520,453 56,152,352,219 12 AUTO Astra Auto Part, Tbk 180,976,000,000 260,646,000,000 -282,288,000,000 -119,105,000,000 13 BRAM Indo Kordsa, Tbk 7,056,082,000 -135,203,715,000 -77,574,178,000 52,029,213,000

14 GDYR

Goodyear

Indonesia, Tbk 82,705,612,000 -69,599,833,000 24,985,152,000 2,362,212,000 15 SMSM Selamat Sempurna, Tbk 4,708,265,875 -4,936,154,666 -582,290,228 -5,289,973,295 16 IKBI Sumi Indo Kabel, Tbk 34,311,284,702 61,344,855,644 -46,957,563,005 -3,626,941,192 17 DLTA Delta Djakarta, Tbk 125,411,862,000 96,153,608,000 -137,323,126,000 -2,112,361,000

18 INDF

Indofood Sukses

Makmur, Tbk -289,855,000,000 203,554,000,000 5,942,550,000,000 2,652,783,000,000

19 MLBI

Multi Bintang

Indonesia, Tbk 232,642,000,000 60,313,000,000 -130,577,000,000 41,824,000,000 20 MYOR Mayora Indah, Tbk 196,175,685,450 15,554,888,139 155,893,307,996 -147,271,552,215

21 HMSP

Hanjaya Mandala

Sampoerna, Tbk -888,671,000,000 361,928,000,000 3,335,042,000,000 -1,139,436,000,000 22 KAEF Kimia Farma, Tbk -2,558,024,228,000 -58,134,773,151,000 101,624,585,511 -66,059,840,004

23 KLBF Kalbe Farma, Tbk 181,775,806,816 327,401,540,950 1,893,315,663,897 2,289,700,859,692

24 MERK Merck, Tbk 38,886,361,000 -54,803,897,000 107,898,659,000 253,731,456,000

25 MRAT Mustika Ratu, Tbk 10,305,836,789 -12,341,495,953 80,968,763,439 63,710,521,871

26 TCID Mandom Indonesia, Tbk -6,126,235,266 51,896,364,858 -17,987,250,124 -39,877,883,740

27 UNVR Unilever Indonesia, Tbk 282,155,000,000 144,635,000,000 -538,296,000,000 17,991,000,000

Sumber diolah dari :

(12)

Lampiran 9 Daftar Sampel DPR Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia

Periode 2008-2011

No Kode Nama DPR DPR DPR

DPR

Emitten Emitten 2008 2009 2010

2011

1 INTP

Indocement Tunggal

0.257

0.269

2 SMGR Semen Gresik, Tbk 0.352 0.483 0.504

0.376

3 ARNA

Arwana Citra Mulia,

Tbk 0.085 0.072

0.167

0.290

4 CTBN Citra Turbindo, Tbk 3.478 0.604

0.000

5 LION Lion Metal Work, Tbk 0.172 0.209 0.168

0.198

6 LMSH Lionmesh Prima, Tbk 0.052 0.240 0.039

0.044

7 BUDI Budi Acid Jaya, Tbk 1.016 0.152 0.767

0.774

8 EKAD

Ekadharma

International, Tbk 0.243 0.102

0.064

0.171

9 BRNA Berlina, Tbk 0.178 0.593 0.345

0.386

10 IGAR

Champion Pacific

0.055

0.879

11 TRST Trias Sentosa, Tbk 0.242 0.195 0.308

0.390

12 AUTO Astra Auto Part, Tbk 0.436 0.300 0.400

0.409

13 BRAM Indo Kordsa, Tbk 0.299 0.780 0.558

0.875

14 GDYR Goodyear Indonesia, Tbk 0.549 0.374 0.133

0.559

15 SMSM Selamat Sempurna, Tbk 0.315 0.650 0.248

0.206

16 IKBI Sumi Indo Kabel, Tbk 0.313 0.192 0.931

-0.608

17 DLTA Delta Djakarta, Tbk 0.268 0.443 1.043

1.135

18 INDF

Indofood Sukses

Makmur, Tbk 0.355 0.199

0.208

0.239

19 MLBI

Multi Bintang

36.583

18.624

20 MYOR Mayora Indah, Tbk 0.156 0.103 0.169

0.206

21 HMSP

Hanjaya Mandala

1.041

1.000

22 KAEF Kimia Farma, Tbk 0.283 0.222 0.135

0.162

23 KLBF Kalbe Farma, Tbk 0.144 0.137 0.197

0.472

24 MERK Merck, Tbk 0.001 0.001 0.926

0.433

25 MRAT Mustika Ratu, Tbk 0.100 0.265 0.172

0.175

26 TCID Mandom Indonesia, Tbk 0.441 0.484 0.489

0.488

27 UNVR Unilever Indonesia, Tbk 0.830 0.802 0.899