Morning Brief
Daily | April 04, 2017
IHSG (Jakarta Composite Index)
April 03 5,606.79
Chg +38.68pts (0.69%)
Volume (bn shares) 9.97
Value (IDR tn) 7.19
Adv 149 Dec 179 Unc 214 Untr 120
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 3,118
Sell 2,680
Net Buy (Sell) 438
Top Buy NB Val. Top Sell NS Val.
BBRI 210.49 BMRI 51.49
BBCA 193.21 BBNI 33.18
UNVR 74.85 BJTM 22.42
UNTR 72.24 ADRO 14.01
TLKM 58.81 PTBA 13.49
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % UNTR 5.0% SRIL -12.0% SCMA 4.1% MYRX -4.2% ICBP 3.4% INCO -3.4% ADRO 3.1% PWON -2.4% LPPF 2.5% ASRI -2.2%
Government Bond Yield & FX
Last Chg. Tenor: 10 year 7.0380% -0.01% USD/IDR 13,325.00 0.02% KRW/IDR 11.92 0.00%
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 20,650.21 (13.01) -0.06% S&P 500 2,358.84 (3.88) -0.16% Nasdaq 5,894.68 (17.06) -0.29% FTSE 100 7,282.69 (40.23) -0.55% CAC 40 5,085.91 (36.60) -0.71% DAX 12,257.20 (55.67) -0.45% Nikkei 18,983.23 73.97 0.39% Hang Seng 24,261.48 149.89 0.62% Shanghai 3,222.51 12.28 0.38% KOSPI 2,167.51 7.28 0.34%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,253.5 4.3 0.34%
Crude Oil (USD /bbl) 50.24 (0.36) -0.71%
Gas (USD /mmbtu) 3.13 (0.06) -1.94%
Nickel LME (USD /MT) 9,850 (175.0) -1.75%
CPO (MYR/Ton) 2,662 16.0 0.60%
Indonesian Market Recap
IHSG berhasil ditutup menguat kemarin ditopang data manufaktur dan inflasi. Top gainers: Consumer (+1.56%), Misc Ind (+1.15%), Infrastructure (+0.74%)
Today’s Outlook: Kuatnya Data Ekonomi Domestik
Pada hari ini kami mengestimasi IHSG untuk menguat dengan support range 5566-5586 dan resistance range 5622-5637. Dari global perspektif data manufaktur Amerika yang dirilis oleh ISM mencapai angka 57,2 pada Maret 2017. Angka ini melampau estimasi walaupun lebih rendah dari angka di Februari. Belanja konstruksi AS naik 0,8% ke posisi tertinggi dalam 11 tahun. Dari domestik, BPS mengumumkan deflasi sebesar 0,02% pada Maret 2017. Angka ini di luar proyeksi Bank Indonesia yang memperkirakan inflasi sebesar 0,05%.
JCI Movement
JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg
JCI - intraday
Stocks Recommendation (details on the next page)
Trading Buy: LPPF, UNVR, INTP
Global Market
United StatesBursa Amerika ditutup turun semalam. Investor mencerna data ekonomi penting dan penjualan otomotif.
Europe
Bursa Eropa bergerak melemah kemarin dipicu oleh serangan bom di Rusia yang menewaskan 9 orang.
Asia
Bursa Asia ditutup menguat kemarin. Investor mengamati kunjungan Presiden China ke Amerika.
Company News
TPIA : Investasi US$5 Miliar JPFA : Emisi US$150 juta ISAT : Akan terbitkan Obligasi BNBR : Konversi Utang Rp990 miliar
Domestic & Global News
Tarif Telepon dan Harga Cabai Picu Deflasi Maret Indeks Manufaktur ISM AS Mencapai 57,2 pada Maret
Indonesia Economic Data
Monthly Indicator Last Prev.BI 7 Day Rev Repo Rate 4.75% 4.75%
FX Reserve (USD bn) 119.86 116.89
Trd Balance (USD bn) 1.32 1.40
Exports Yoy 11.16% 27.71%
Imports Yoy 10.61% 14.54%
Inflation Yoy 3.61% 3.83%
Quarterly Indicator Last Prev.
Real GDP 4.94% 5.01%
Current Acc (USD bn) (1.81) (4.68)
Govt Spending Yoy -4.05% -2.95%
FDI (USD bn) (8.87) 4.94 Business Confidence 107.89 110.24 Cons. Confidence* 117.10 115.30
Bima Setiaji
+62 21 797 6202, ext:114 bima@nhsec.co.idStocks Recommendation
LPPF Last = 13500
Analysis Penjualan LPPF diperkirakan akan meningkat di kuartal II 2017 seiring dengan bulan puasa dan hari raya Idul Fitri.
Range 12900 - 14350
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 12900
UNVR Last = 43875
Analysis UNVR mencatat kenaikan laba bersih sebesar 9,2% di 2016 ditopang pertumbuhan penjualan sebesar 9,8%.
Range 42200 - 46200
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 43000
INTP Last = 16800
Analysis INTP mengincar pertumbuhan volume penjualan sebesar 5% di 2017 dalam rangka mempertahankan market share.
Range 16300 - 18400
Action Trading buy. Cut Loss If Below 16300
Source: Bloomberg Source: Bloomberg
Source: Bloomberg
Sector Rotation
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph - Last 10 Days
Relative Valuation
Company News
Domestic & Global News
Tarif Telepon dan Harga Cabai Picu Deflasi Maret
Badan Pusat Statistik mengumumkan indeks harga konsumen pada Maret 2017 mengalami deflasi 0,02%. Angka tersebut di luar ekspektasi sebab Bank Indonesia memperkirakan inflasi sebesar 0,05%. BPS menyatakan penurunan harga yakni pada tarif ponsel dan cabai mendorong terjadinya deflasi. Dengan deflasi 0,02% maka inflasi tahunan pada Maret 2017 sebesar 3,61%. Namun menurut BPS deflasi pada bulan Maret diperkirakan tidak akan berlanjut pada April akibat adanya kenaikan tarif dasar listrik 900 VA. (Kontan)
Indeks Manufaktur ISM AS Mencapai 57,2 pada Maret
Lembaga Manajemen Penawaran menyatakan bahwa aktivitas ekonomi di sektor manufaktur diperpanjang pada Maret hingga 94 bulan berturut-turut. Indeks mencapai 57,2, penurunan sebesar 0,5% dari estimasi sebesar 57.7%pada bulan Februari. Ekonom mengharapkan indeks manufaktur AS akan mencapai 57 pada Maret. 17 dari 18 industri manufaktur dalam survei melaporkan pertumbuhan pada Maret. Industri tersebut adalah peralatan elektrik, perlengkapan dan komponen, percetakan. (CNBC)
TPIA : Investasi US$5 Miliar
PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) melalui anak usaha baru yaitu PT Chandra Asri Perkasa akan menginvestasikan dana senilai US$5 miliar untuk pendirian pabrik cracker. Pabrik baru tersebut berkapasitas produksi tahunan berupa ethylene sebesar 1 juta ton, prophylene 550.00 per tahun, py gas 450.000 ton, mix c4 350.000 ton. TPIA akan mengucurkan investasi secara bertahap hingga 2021. (Sumber : Bisnis Indonesia)
JPFA : Emisi US$150 juta
Emitan peternakan PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk menerbitkan surat utang global US$150 juta untuk membayar sebagian global bond sebelumnya yang jatuh tempo pada 2018. Global bond tersebut akan jatuh tempo pada Maret 2022 dengan tingkat bunga 5,5%. Dengan emisi tersebut, kas JPFA akan naik 1,55% sedangkan liabilitas jangka panjang akan naik 3,73%. (Sumber : Bisnis Indonesia)
ISAT : Akan terbitkan Obligasi
PT Indosat Tbk (ISAT) berniat menerbitkan obligasi lewat penawaran umum berkelanjutan. Manajemen mengatakan bahwa langkah ini merupakan strategi ISAT merestrukturisasi sebagian besar utang dalam US$ menjadi obligas lokal. Saat ini, ISAT memiliki pinjaman berdenominasi US$ sebesar US$180,1 juta atau setara Rp2,45 triliun. (Sumber : Kontan)
BNBR : Konversi Utang Rp990 miliar
PT Bakrie&Brothers Tbk (BNBR) menuntaskan restrukturisasi utang melalui obligasi wajib konversi (OWK). Restrukturisasi ini dilakukan dengan penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non HMETD). BNBR menerbitkan total 16,45 miliar saham dengan harga pelaksanaan Rp50 per saham. Konversi ini menyebabkan liabilitas BNBR turun dari Rp13,4 triliun pada 2015 menjadi Rp 12,6 triliun. (Sumber : Kontan)
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday JPN 06:30 Nikkei Japan PMI Mfg Mar F 52.4 -- 52.6
03 - Apr JPN 06:50 Tankan Large Mfg Index 1Q 12 14 10
GER 14:55 Markit/BME Germany Manufacturing PMI Mar F 58.3 58.3 58.3 EU 15:00 Markit Eurozone Manufacturing PMI Mar F 56.2 56.2 56.2 UK 15:30 Markit UK PMI Manufacturing SA Mar 54.2 55 54.6 USA 20:45 Markit US Manufacturing PMI Mar F 53.3 -- 53.4 USA 21:00 ISM Manufacturing Mar 57.2 57 57.7 Tuesday USA 19:30 Trade Balance Feb -$46.5b -$48.5b
04 - Apr USA 21:00 Factory Orders Feb 0.90% 1.20%
USA 21:00 Durable Goods Orders Feb F -- 1.70% Wednesday USA 18:00 MBA Mortgage Applications 31-Mar -- -0.80%
05 - Apr USA 19:15 ADP Employment Change Mar 180k 298k
Thursday GER 13:00 Factory Orders MoM Feb 3.40% -7.40%
06 - Apr EU 18:30 ECB account of the monetary policy meeting
USA 19:30 Initial Jobless Claims 1-Apr -- 258k Friday CHN Tentative Foreign Reserves Mar $3015.0b $3005.1b
07 - Apr GER 13:00 Industrial Production SA MoM Feb -0.30% 2.80%
UK 15:30 Industrial Production MoM Feb -0.10% -0.40% UK 15:30 Manufacturing Production MoM Feb 0.20% -0.90% USA 19:30 Change in Nonfarm Payrolls Mar 174k 235k USA 19:30 Unemployment Rate Mar 4.70% 4.70%
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
Monday Tentative CPI Core YoY Mar 3.30% 3.42% 3.41%
03 - Apr Tentative CPI YoY Mar 3.61% 3.80% 3.83%
Tentative CPI NSA MoM Mar -0.02% 0.17% 0.23% 07:30 Nikkei Indonesia PMI Mfg Mar 50.5 -- 49.3 Thursday Tentative Consumer Confidence Index Mar -- 117.1
06 - Apr
Friday Tentative Net Foreign Assets IDR Mar -- 1564.1t
07 - Apr Tentative Foreign Reserves Mar -- $119.86b
3-4 Apr Tentative Danareksa Consumer Confidence Mar -- 95.6
Source: Bloomberg
Domestic Economic Calendar
Date Event Company
Monday Extraordinary Shareholders Meeting MMLP
03 - Apr Cum Dividend Date BTPN (IDR100 per share)
Tuesday Cum Dividend Date JASS (IDR93 per share)
04 - Apr Cum Right Offering Date PPRO (0.979 per 1, subscription price IDR280)
Wednesday Annual Shareholders Meeting JPFA
05 - Apr Cum Dividend Date ITMG (IDR1142.86 per share)
Thursday Annual Shareholders Meeting BBCA
06 - Apr Extraordinary Shareholders Meeting PSAB
Right Listing Date BKSL
Stock Split Date ENRG (1 for 8)
Friday Annual Shareholders Meeting NOBU
31 - Mar
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
