vii Universitas Kristen Maranatha
ABSTRACT
The purpose of this research is to know whether financial ratios affect either partially or simultaneously to earnings changes in the otomotives companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The company’s main goal is to maximize earnings. For companies, earnings are necessary because the benefit to the company’s survival. One parameter of the company’s performance is earnings. The earnings have been resulted by the company experience earnings changes each year so that it can influence the investment decisions of investors. Earnings changes is an increase or decrease in earnings per year. Financial ratios used in this research are current ratio, working capital to total assets, debt to equity ratio, dan net profit margin. Analytical techniques used in this research were multiple linear regression analysis.The result showed that partially only current ratio and debt to equity ratio has significant affect to earnings changes, while working capital to total assets dan net profitmargin haven’t significant affect on changes earnings. Simultaneously, current ratio, working capital to total assets, debt to equity ratio, and net profit margin have significant affect to earnings changes.
viii Universitas Kristen Maranatha
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah rasio keuangan berpengaruh baik secara parsial maupun bersamaan terhadap perubahan laba pada perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Tujuan utama perusahaan adalah memaksimalkan laba. Bagi perusahaan, laba sangat diperlukan karena bermanfaat untuk kelangsungan hidup perusahaan. Salah satu parameter kinerja perusahaan adalah laba. Laba yang dihasilkan perusahaan mengalami perubahan laba setiap tahunnya sehingga dapat mempengaruhi keputusan investasi para investor. Perubahan laba merupakan kenaikan maupun penurunan laba per tahun. Rasio keuangan yang digunakan dalam penelitian ini adalah current ratio, working capital to total assets, debt to equity ratio, dan net profit margin. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial hanya current ratio dan debt to equity ratio yang berpengaruh signifikan terhadap perubahan laba, sedangkan working capital to total assets dan net profitmargin tidak berpengaruh signifikan terhadap perubahan laba. Secara bersamaan, current ratio, working capital to total assets, debt to equity ratio, dan net profit margin berpengaruh signifikan terhadap perubahan laba.
ix Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS ... iii
KATA PENGANTAR ... iv
1.1 Latar Belakang Penelitian ... 1
1.2 Identifikasi Masalah ... 6
1.3 Tujuan Penelitian ... 6
1.4 Kegunaan Penelitian ... 7
BAB II KAJIAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN, DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ... 8
2.1 Kajian Pustaka ... 8
2.1.1 Pengertian Pasar Modal ... 8
2.1.2 Manfaat Pasar Modal ... 9
x Universitas Kristen Maranatha
2.1.4 Laporan Keuangan ... 13
2.1.4.1 Pengertian Laporan Keuangan... 13
2.1.4.2 Tujuan Laporan Keuangan ... 15
2.1.4.3 Jenis Laporan Keuangan ... 16
2.1.4.4 Pemakai Laporan Keuangan ... 17
2.1.4.5 Analisis Laporan Keuangan... 18
2.1.4.5.1 Teknik Analisis Laporan Keuangan ... 19
2.1.5 Analisis Rasio Keuangan ... 20
2.1.6 Laba ... 26
2.1.6.1 Pengertian Laba ... 26
2.1.6.2 Pelaporan Laba ... 27
2.1.6.3 Tujuan Pelaporan Laba ... 28
2.1.7 Pengaruh Rasio-Rasio Keuangan terhadap Perubahan Laba ... 29
2.1.7.1 Pengaruh Current Ratio terhadap Perubahan Laba ... 29
2.17.2 Pengaruh Working Capital to Total Assets terhadap Perubahan Laba ... 30
2.1.7.3 Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Perubahan Laba ... 31
2.1.7.4 Pengaruh Net Profit Margin terhadap Perubahan Laba... 32
2.2 Kerangka Pemikiran... 32
2.3 Pengembangan Hipotesis ... 33
BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN ... 34
3.1 Objek Penelitian ... 34
xi Universitas Kristen Maranatha
3.2.1 Metode yang Digunakan ... 34
3.2.2 Operasionalisasi Variabel... 35
3.2.3 Populasi Penelitian dan Teknik Pemilihan Sampel ... 37
3.2.4 Teknik Pengumpulan Data ... 39
3.2.5 Jenis dan Sumber Data ... 40
3.3 Model Analisis Data dan Pengujian Hipotesis ... 40
3.3.1 Model Analisis Data ... 40
3.3.2 Pengujian Koefisien Regresi Secara Parsial ... 42
3.3.3 Pengujian Koefisien Regresi Secara Simultan ... 43
3.4 Uji Asumsi Klasik ... 43
3.4.1 Uji Normalitas ... 43
3.4.2 Uji Multikolinieritas ... 46
3.4.3 Uji Heteroskedastisitas ... 47
3.4.4 Uji Autokorelasi ... 48
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 50
4.1 HasilPenelitian ... 50
4.1.1 GambaranUmum Perusahaan ... 50
4.1.1.1 PT Astra Internatioal Tbk ... 50
4.1.1.2 PT Astra Auto Part Tbk ... 51
4.1.1.3 PT Goodyear Indonesia Tbk... 53
4.1.1.4 PT Gajah Tunggal Tbk. ... 54
4.1.1.5 PT Indomobil Sukses International Tbk. ... 55
xii Universitas Kristen Maranatha
4.1.1.7 PT Multistrada Arah Sarana Tbk ... 58
4.1.1.8 PT Nipress Tbk ... 59
4.1.1.9 PT Indo Kordsa Tbk ... 60
4.1.1.10 PT Multi Prima Sejahtera. ... 62
4.2 Analisis Deskriptif ... 63
4.3 Analisis Regresi Linier Berganda ... 76
4.3.1 Uji Asumsi Klasik ... 76
4.3.1.1 Uji Normalitas Data. ... 76
4.3.1.2 Uji Heteroskedastisitas ... 77
4.3.1.3 Uji Autokorelasi ... 79
4.3.1.4 Uji Mulitikolinieritas ... 81
4.3.2 Pengaruh CR (X1), WCTA (X2), DER (X3) dan NPM (X4) terhadap PL (Y) ... 83
4.3.2.1 Persamaan Regresi Linier Berganda. ... 83
4.3.2.2 Pengujian Hipotesis Simultan (Uji F) ... 85
4.3.3 Pengujian Hipotesis Parsial (Uji t) ... 86
4.3.4 Analisis Koefisien Determinasi ... 90
4.3.5 Analisis Hipotesis Secara Parsial ... 92
4.3.4 Analisis Hipotesis Secara Simultan ... 93
BAB V SIMPULAN DAN SARAN ... 94
5.1 Simpulan ... 94
xiv Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1 Skema Penelitian... 33
Gambar 2 Data Current Ratio Periode Tahun 2009 - 2011 ... 65
Gambar 3 Data Working Capital to Total Assets Periode Tahun 2009 - 2011 ... 67
Gambar 4 Data Debt to Equity Ratio Periode Tahun 2009 - 2011 ... 70
Gambar 5 Data Net Profit Margin Periode Tahun 2009 - 2011 ... 72
Gambar 6 Data Perubahan Laba Periode Tahun 2009 - 2011 ... 75
Gambar 7 Uji Heteroskedastisitas dengan Menggunakan Scatterplot ... 78
Gambar 8 Model Autokorelasi ... 81
Gambar 9 Uji T - CR (X1) ... 87
Gambar 10 Uji T - WCTA (X2) ... 88
Gambar 11 Uji T - DER (X3) ... 89
xv Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel I OperasionalisasiVariabel ... 37
Tabel II ANOVA ... 45
Tabel III Kriteria Autokorelasi Durbin Watson ... 49
Tabel IV Data Current Ratio Periode Tahun 2009 - 2011 ... 63
Tabel V Data WorkingCapital toTotal Assets Periode Tahun 2009 -2011 .. 66
Tabel VI Data Debt to Equity Ratio Periode Tahun 2009 - 2011 ... 68
Tabel VII Data Net Profit Margin Periode Tahun 2009 - 2011 ... 71
Tabel VIII Data Perubahan Laba periode Tahun 2009 - 2011 ... 73
Tabel IX Hasil Uji Normalitas ... 77
Tabel X Uji Heterokedastisitas dengan Metode Glejser ... 79
Tabel XI Pengujian Hipotesis ... 80
Tabel XII Hasil Uji Autokorelasi ... 80
Tabel XIII Hasil Uji Multikolinieritas ... 82
Tabel XIV Hasil Perhitungan Regresi Linier Berganda ... 83
Tabel XV Hasil Pengujian Hipotesis Secara Simultan (Uji F) ... 85
Tabel XVI Hasil Perhitungan Pengujian Parsial (Uji t) ... 86
Tabel XVII Hasil Perhitungan Koefisien Determinasi... 90
xvi Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran A Pengolahan Data ... 100
Lampiran B Lampiran Critical Values : Uji-t ... 101
Lampiran C Lampiran Critical Values : Uji-f ... 102
1 Universitas Kristen Maranatha
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Penelitian
Perkembangan dunia usaha di Indonesiayang semakin kompetitif menuntut setiapperusahaan dapat mengolah dan melaksanakanmanajemen perusahaan menjadi lebihprofessional.Hal ini dikarenakan munculnyapesaing dalam dunia usahan denganjumlah yang banyak, baik pesaing dalamnegeri maupun luar negeri sehingga mengakibatkansetiap perusahaan berupaya terusmeningkatkan kinerja perusahaan yang baikdemi eksitensi dan kelangsungan hidup perusahaan.
Perusahaan yang dapat memenuhi kewajiban-kewajiban finansial dan melaksanakan operasinya dengan stabil serta dapat menjaga kontinuitas perkembangan usahanya dari waktu ke waktu bisa dikatakan perusahaan yang sehat.Masyarakat umum melihat berhasil atau tidaknya perusahaan dari laba yang diperoleh perusahaan.Jadi, laba dapat menjadi salah satu alat ukur atau parameter kinerja perusahaan.
2 Universitas Kristen Maranatha Di dalam laporan laba rugi tercantum laba atau rugi yang dialamai oleh perusahaan tersebut. Di dalamnya dilaporkan hasil kegiatan dalam meraih keuntungan untuk periode waktu tertentu.Laporan keuangan merupakan alat yang dapat memberikan informasi sehubungan dengan posisi keuangan dan hasil yang telah di capai oleh perusahaan.
Penilaian kinerja perusahaan penting dilakukan, baik oleh manajemen, pemegang saham, pemerintah, maupun pihak lain yang berkepentingan yang terkait. Penilaian kinerja suatu perusahaan bisa dilakukan dengan menggunakan analisis laporan keuangan.
Ada beberapa teknik analisis yang dapat digunakan untuk menganalisis dan menilai kondisi keuangan perusahaan.Salah satunya adalah analisis rasio keuangan. Analisis rasio adalah salah satu carapemrosessan dan penginterpretasikaninformasi akuntansi yang dinyatakan dalam artian relatif maupun absolut untuk menjelaskan hubungan tertentu antara angkayang satu dengan angka yang lain dari suatu laporan keuangan (Suharditodkk,2000).Rasio keuangan dapat mengukur kondisi dan tingkat efisiensi operasi perusahaan dalam mencapai tujuannya.Selain itu, rasio keuangan dapat dipakai sebagaisistem peringatan awal (early warning system) terhadap kemunduran kondisi keuangan dari suatu perusahaan.
3 Universitas Kristen Maranatha mengevaluasi keadaan financial masa lalu, sekarang, dan proyeksi hasil atau laba yang akan datang.
Sejauh ini rasio keuangan dapat memprediksi laba selama ini dinilai sangat berguna bagi perusahaan dalam menilai kinerja perusahaan.Peneliti-peneliti yang telah menilainya adalah.
Beberapa penelitian mengenai perubahan laba dengan rasio-rasiokeuangan telah banyak dilakukan di berbagai pasar modal dunia (termasuk Bursa Efek Indonesia) dan variabel-variabel lainnya yang juga mempengaruhi tingkat perubahan laba.
Thaussie (2010) melakukan penelitian tentang “ Pengaruh Rasio-rasio
Keuangan terhadap Perubahan Laba pada Perusahaan Otomotif yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia” yang meneliti perusahaan otomotif yang telah listing
di BEI. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel Current Ratio (CR), Working Capital to Total Assets (WCTA), Debt to Equity Ratio (DER) dan
Profit Margin (PM) secara simultan memiliki pengaruh yang signifikan
terhadap perubahan laba.
Yemima (2012) melakukan penelitian tentang “Analisis Pengaruh
Current Ratio, Debt to Equity Ratio dan Total Asset Turnover terhadap Price
Earning Ratio” yang meneliti perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa
4 Universitas Kristen Maranatha Earning Ratio.Sedangkan variabel Current Ratio (CR) dan Total Asset
Turnover (TATO) tidak berpengaruh signifikan terhadap Price Earning
Ratio.Ketiga variabel yang digunakan dalam penelitian ini (CR, DER dan
TATO) secara bersama-sama berpengaruh terhadap Price Earning Ratio.
I Gede (2012) melakukan penelitian tentang “Pengaruh Cash Ratio,
Debt to Equity ratio, dan Return on Asset terhadap Kebijakan Dividen pada
Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia”.Hasil analisis menunjukan
bahwa variabel cash ratio dan return on asset berpengaruh positif dan signifikan, sedangkan variabel debt to equity ratio berpengaruh negatif dan signifikan terhadap dividend payout ratio.
Merry (2010) melakukan penelitian tentang “Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Aktivitas dalam Memprediksi Perubahan Laba pada
Perusahaan Metal and Allied Products yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia”.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa model regresi linier berganda yang digunakan adalah cocok atau sesuai untuk mengetahui perubahan net profit margin, perubahan return on investment, perubahan total asset turnover, dan
perubahan inventory turnover terhadap perubahan laba. Secara parsial variabel yang berpengaruh hanya net profit margin sedangkan return on investment, total asset turnover, dan inventory turnover tidak terbukti berpengaruh
terhadap perubahan laba.
5 Universitas Kristen Maranatha masa yang akan datang. Jika rasio keuangan dapat menjadi alat untuk memprediksi perubahan laba di masa yang akan datang, temuan ini merupakan pengetahuan yang cukup bagi pihak yang menggunakan laporan keuangan .Tapi, jikarasio keuangan ternyata tidak cukup signifikan dalam memprediksi perubahan laba di masa yang akan datang, hasil penelitian ini akan memperkuat bukti tentang inkonsistensi temuan-temuan empiris sebelumnya.
Penelitian ini mengacu kepada penelitian yang telah dilakukan sebelumnya oleh Thaussie Nurvigia Dwi Prabowo Putri (2010). Perbedaan penelitian ini dibandingkan dengan yang dilakukan Thaussie (2010) yaitu sampel penelitian dan lamanya periode penelitian.Penelitian Thaussie (2010) menggunakan sampel pada perusahaan otomotifyang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama lima periode (2004-2008). Sedangkan sampel dalam penelitian ini adalah menggunakan 10 sampel perusahaan otomotif sedangkan penelitian sebelumnya hanya menggunakan 6 sampel perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan periode penelitian selama 3 periode (2009-2011).
Berdasarkan uraian di atas, maka penelitian ini berjudul
“PengaruhCurrent Ratio, Working Capital to Assets, Debt to Equity Ratio,
dan Net Profit Margin terhadap Perubahan Laba pada Perusahaan
6 Universitas Kristen Maranatha
1.2 Identifikasi Masalah
Berdasarkan latar belakang yang telah dikemukakan diatas, masalah yang diidentifikasikan dalampenelitian ini terbatas pada:
a. Apakah Current Ratio mempunyai pengaruh terhadap perubahan laba ? b. Apakah Working Capital to Assets mempunyai pengaruh terhadap
perubahan laba ?
c. Apakah Debt to Equity Ratio mempunyai pengaruh terhadap perubahan laba ?
d. Apakah Net Profit Margin berpengaruh terhadap perubahan laba ?
e. Apakah Current ratio, Working Capital to Total Assets, Debt to Equity Ratio, dan Net Profit Margin berpengaruh terhadap perubahan laba?
1.3 Tujuan Penelitian
Sesuai dengan perumusan masalah, maka tujuan penelitian ini adalah sebagai berikut:
a. Untuk mengetahui pengaruh Current Ratio terhadap perubahan laba. b. Untuk mengetahui pengaruh Working Capital to Assets terhadap
perubahan laba.
7 Universitas Kristen Maranatha e. Untuk mengetahui pengaruh Current ratio, Working Capital to Total
Assets, Debt to Equity Ratio, dan Net Profit Marginterhadap perubahan
laba.
1.4 Kegunaan Penelitian
Manfaat penelitian ini adalah :
a. Bagi Peneliti
Dapat digunakan untuk lebih memperdalam pengetahuan mengenai kegunaan dalam memprediksiperubahan laba.
b. Bagi Pemakai Laporan Keuangan
Dapat digunakan sebagai bahan masukan dan pertimbangan dalam pengambilan keputusan.
c. Bagi Akademisi
94 Universitas Kristen Maranatha
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan
Dari hasil penelitian mengenai “PengaruhCurrent Ratio, Working Capital to Assets, Debt to Equity Rati dan Net Profit Margin terhadap
Perubahan Laba pada Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia” maka penulis dapat menarik kesimpulan sebagai berikut:
1. Dari hasil pengujian secara parsial dapat disimpulkan bahwa Current Ratio (X1) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Perubahan Laba (Y) dengan total pengaruh sebesar 0,0893 atau 8,93%;
2. Dari hasil pengujian secara parsial dapat disimpulkan bahwa Working Capital to Total Assets (X2) memiliki pengaruh namun tidak signifikan terhadap Perubahan Laba (Y) dengan total pengaruh sebesar 0,0342 atau 3,42%;
95 Universitas Kristen Maranatha 5. Dari hasil pengujian secara simultan dapat disimpulkan bahwa variabel
X (Current Ratio, Working Capital to Total Assets, Debt to Equity Ratio dan Net Profit Margin) memberikan pengaruh namun tidak
signifikan terhadap variabel Y (Perubahan Laba), sebesar 26,5%, sedangkan sisanya sebesar 73,5% merupakan pengaruh dari faktor lain yang diabaikan penulis.
5.2 Saran
Berdasarkan hasil kesimpulan diatas mala penulis menyarankan sebagai berikut:
a. untuk pemakai laporan keuangan diaharapkan tidak menggunakan rasio-rasio yang digunakan dalam penelitian ini saja. Untuk meningkatkan persentase yang lebih signifikan.Karena masih banyak rasio-rasio keuangan yang masih dapat digunakan.
b. Untuk perusahaan diharapkan lebih memperhatikan bagaimana caranya agar dapat memperoleh laba yang lebih baik dengan cara pengefektifan dan
pengefisienan penggunanaan biaya, mengendalikan utang, dan mempertahankan modal kerja yang baik dan efisien.
96 Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR PUSTAKA
Anonim.(2008). Panduan Penulisan Skripsi.Fakultas Ekonomi Universitas Kristen Maranatha. Bandung
Barjini, Hari. (2011). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Faktor Eksternal Perusahaan Terhadap Tingkat Pengembalian Saham, Skripsi S1. Fakultas Ekonomi Universitas Kristen Maranatha. Bandung
Ghozali, Imam. (2009). Aplikasi Analisis Multivariate dengan program SPSS, Badan Penerbit Universitas Dipenogoro, Semarang.
Gitman. (2006). Principles of Managerial Finance, 11thed, Pearson International Edition. Boston.
Harahap, Sofyan Syafri. (2006). Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Harahap , Sofyan Safri . (2000). Teori Akuntansi ,Rajawali Pers, Jakarta. Hartono, Jogiyanto. (2007). Metode Penelitian Bisnis, Edisi 1, Yogyakarta:
BPFE.
Hendriksen, Eldon S, dan Breda, Michael F, Van. (2000). Teori Akunting, Edisi Kelima. Interaksara, Batam.
Hermanto, Suwardi B. (2007). “Pengaruh Sistem Informasi dan Rasio Keuangan terhadap Perubahan Laba”.Usahawan. November No.11, Th. XXXVI hal. 31-41.
Husnan, Suad. (2003). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas, Edisi Ketiga, AMP YKPN, Yogyakarta.
Ikatan Akuntan Indonesia. (2009). Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta. Juliana, Romy Uly, dan Sulardi.(2003). “Manfaat Rasio Keuangan dalam
97 Universitas Kristen Maranatha Kasmir.(2009). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya, Edisi Kedua. Rajawali
Press, Jakarta
Kieso, Weygandt, dan Warfield. (2008). Akuntansi Intermediate, Edisi Kedua Belas. Erlangga, Jakarta.
Meriewaty, Diandan Setyani, Astuti Yuli. (2005). “Analisis Rasio Keuangan terhadap Perubahan Kinerja pada Perusahaan di Industri Food and Beverage yang terdaftar di BEJ”.Simposium Nasional Akuntansi VIII.
Nurvigia, Thaussie. (2010). Pengaruh Rasio-Rasio Keuangan Terhadap Perubahan Laba Pada Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi S1. Fakultas Ekonomi Universitas Pembangunan Nasional “Veteran”. Jakarta
Permata, Devi. (2011). Pengaruh Return on Equity, Debt Equity Ratio, dan Earning Per Share terhadap Price to Book Value pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Skripsi S1. Fakultas Ekonomi Universitas Kristen Maranatha. Bandung.
Riyanto,Bambang, (2008), Pembelanjaan Perusahaan, BPFE, Yogyakarta S. Munawir. (2002). Analisis Laporan Keuangan, Yogyakarta: Liberty. S. Munawir. (2010). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty. Sartono, R. Agus. (2001). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi, Edisi 4.
BPFE, Jakarta.
Sugiyono. (2007). Statistika Untuk Pelatihan Bandung : Cetakan keenam, Alfabeta, Bandung.
Sugiyono. (2008). Metode Penelitian Bisnis, Cetakan keduabelas, Alfabeta, Bandung.
Takarani, Nurjanti, dan Ekawati, Emi. (2003). “Analisis rasio Keuangan dalam memprediksi Perubahan Laba pada perusahaan Manufaktur di Pasar Modal Indonesia”. Ventura, Vol. 6 No.3.
98 Universitas Kristen Maranatha Undang-undang No.8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal.Jakarta : Sinar Grafika Wild, Subramanyam, dan Halsey. (2008). Analisis Laporan Keuangan. Edisi
Kedelapan. Diterjemahkan oleh: Yanivi S. Bachtiar dan S. Nurwahyu Harahap, Salemba Empat, Jakarta.
Warren, Reeve, dan Fees. (2005). Pengantar Akuntansi, Edisi Dua Puluh Satu. Salemba Empat. Jakarta.
www.idx.co.id www.bi.go.id
www.finance.yahoo.com www.duniainvestasi.com/bei id.wikipedia.org
