Riset Saham Harian. Global dan Regional Mixed. Highlights

(1)

Riset Saham Harian

Samuel Equity Research 23 Agustus 2018

www.samuel.co.id Page 1 of 8

Global dan Regional Mixed

Dow dan S&P500 semalam ditutup melemah sedangkan Nasdaq menguat ditengah renewed political worries dan earnings emiten yang tercatat diatas ekspektasi pasar. Dari pasar Eropa, indeks acuan tercatat mixed ditengah sentimen pembicaraan mitra dagang AS- China. Dari update data makro terkini pasar tengah menantikan data penjualan rumah dan manufaktur.

Pagi ini, pasar Asia Pasifik yang telah beroperasi perdagangannya bergerak mixed, sedangkan dari pasar komoditas harga minyak dunia naik dan emas turun.

Dari pasar dalam negeri, IHSG dua hari lalu ditutup naik didorong oleh rebound-nya beberapa saham berkapitalisasi pasar besar. Nilai tukar rupiah tercatat sebesar Rp14.580 atau menguat tipis dari Rp14.590, sementara EIDO juga naik.

Highlights

 BBNI: Menggandeng Kimia Farma

 ANTM: Pemenang dua tambang nikel di Sulawesi

 Automotive: Volume penjualan

 MYOR: Ekspansi pabrik baru

 UNTR: Volume penjualan Jul18 naik signifikan

 Batubara : Ekspor Batu Bara Naik, dilema tambahan kuota ekspor untuk DMO

 SRIL: Menanti buah akuisisi dan ekspansi

 EXCL: Registrasi kartu prabayar menghambat laju pertumbuhan trafik data

: 5,944.3

: +52.1 (+0.9%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Last

Close +/- %

HMSP 3,800 150 4.1

INKP 19,125 925 5.1

KLBF 1,320 105 8.6

CPIN 5,150 240 4.9

TLKM 3,350 -40 -1.2

BBRI 3,150 -30 -0.9

PTBA 4,120 -140 -3.3

BMRI 6,700 -25 -0.4

Foreign Net Buy / Sell (Regular Market) Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)

BBCA 173 TLKM 116

PTSN 94 BBTN 48

INKP 64 INKP 45

HMSP 55 SMGR 44

ADRO 37 TKIM 40 Money Market

Last

Close +/- %

USD/IDR 14,580 -10.0 0.1

JIBOR O/N 5.4 0.0 -

Infl (MoM) 0.3 - -

Dual Listing Securities Last

Close +/- %

TLKM 23.1 0.0 0.2

ISAT 61.1 -1.1 -1.7

EIDO 23.7 0.1 0.4

World Indices Last

Close +/- %

DJIA 25,734 -89 -0.3

S&P 500 2,862 -1 0.0

Euro Stoxx 3,420 9 0.2

MSCI World 2,156 4 0.2

Nikkei 22,405 42 0.2

Hang Seng 27,928 175 0.6

Commodities Last

Close +/- %

Brent Oil 75 -0.1 -0.1

CPO Malay 2,241 -14.0 -0.6

Coal (ICE) 111 -0.3 -0.3

Nickel 13,460 -33.0 -0.2

Tin 19,430 380.0 2.0

Changes Changes

Changes

Changes Lagging Movers

Market Value

Changes Leading Movers

Market Activity Thursday, 23 Aug 2018 Market Index Index Movement Market Volume

(2)

Riset Saham Harian

23 Agustus 2018

BBNI: Menggandeng Kimia Farma

 Sebagai bagian dari program inklusi keuangan yang dicanangkan OJK, BBNI menggandeng Kimia Farma (KAEF) untuk menjadikan outlet KAEF sebagai Agen 46.

 Agen 46 akan memberikan layanan keuangan sehingga akan mendukung bisnis BBNI termasuk memperbesar fee-based income. (Investor Daily).

BBNI: Buy; 18E’ PE: 9.3x, PBV: 1.3x.

ANTM: Pemenang dua tambang Nikel di Sulawesi

 PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) menjadi pemenang dua wilayah izin usaha pertambangan khusus (WIUPK) di Sulawesi Tenggara dan Sulawesi Tengah. Harga kompensasi untuk WIUPK Bahadopi ditetapkan sebesar Rp 184,8 miliar. Sementara wilayah tambang Matarape ditetapkan sebesar Rp 185,05 miliar. (Investor Daily)

Comment:

 Saat ini ANTM sudah melunasi KDI Blok Bahodapi, sedangkan blok Matarape masih dalam proses. Hal ini menetapkan ANTM sebagai pegelola kedua tambang nikel tersebut. Belum ada detail mengenai jumlah cadangan kandungan nikel di kedua blok tersebut, namun kami lihat berpotensi meningkatkan produksi nikel untuk ANTM.

ANTM: Buy, 18E’ PE: 75.9x, PBV: 1.2x.

Automotive: Volume penjualan

 Kami menerima update data volume penjualan 4W di Jul18 (PT Astra International, Tbk).

Comment:

 Penjualan 4W di Jul18 melonjak +82.6%MoM, +25.9%YoY, didorong oleh normalnya hari kerja. Per 1H18 total volume penjualan industry +6.8%YoY.

 Di periode yang sama produk-produk 4W Astra membukukan penjualan +104.3%MoM, +14.1%YoY, sedangkan Non Astra naik +64.4%MoM, +41.1%YoY.

 Catatan penjualan industri selama 6bulan terakhir yang didorong oleh Non Astra kini berbalik arah, seiring dengan lonjakan penjualan Toyota dari 18.767unit (Jun18) menjadi 35.065unit (Jul18) dan pertumbuhan tajam penjualan Daihatsu sebesar +167.3%YoY (Jul18).

 YTD18 penjualan 4W mencapai 58.1% vs FY18E atau inline dibandingkan dengan tahun lalu 57.3%, dan per 1H18 2.1% diatas ekspektasi 1H18E kami. 2H18 kami perkirakan akan sejalan dan FY18A potensi mencapai FY18E kami sebesar 1.137.660unit atau +5.35%YoY.

 Laporan lebih detail akan kami berikan dalam bentuk Automotive Sector Update Jul18.

 Mempertahankan OW untuk sektor automotive.

ASII: Buy, TP SOTP: Rp9,400/saham, 15.0x P/E18E, 2.2xPBV18E

(3)

Riset Saham Harian

23 Agustus 2018

MYOR: Ekspansi pabrik baru

 PT Mayora Indah Tbk. (MYOR) berencana untuk membeli aset tanah milik PT Tedjopratama Mandirigemilang dan PT Lubuk Permata yang berada di Balaraja, Banten.

MYOR berencana membeli aset tanah tersebut untuk menunjang rencana perusahaan mendirikan pabrik untuk menambah 3 line produk biskuit dan 15 line produk wafer.

 Menurut keterangan manajemen, biaya yang dianggarkan untuk perluasan sarana tersebut sebesar Rp600 miliar. Adapun sumber pendanaan berasa dari pinjaman bank dan kas internal. MYOR membangun pabrik baru tersebut karena tingginya permintaan wafer dan produk biskuit.

 Selain itu, tahun ini MYOR menargetkan ekspor dapat mencapai 45% sedangkan untuk sisi pendapatan, MYOR menargetkan kenaikan sebesar 10,3% (Rp22,9 triliun) dan laba bersih MYOR menargetkan naik sebesar 5,2% menjadi Rp1,7 triliun. (Investor Daily).

MYOR: Non - coverage.

UNTR: Volume penjualan Jul18 naik signifikan

 Kami menerima update kinerja operasional UNTR Jul18. (PT United Tractors, Tbk) Comment:

 Sejalan dengan ekspektasi kami, volume penjualan Komatsu masih terus bertumbuh kuat.

Total YTD18 Komatsu terjual 2.876unit vs 2.061unit di YTD17.

 Secara MoM penjualan naik tajam dari 303unit (Jun18) menjadi 476unit di Jul18, seiring dengan membaiknya hari kerja dibandingkan Jun18.

 Stabilnya harga batu-bara dan ekspektasi berlanjutnya permintaan telah menjadi pendorong segmen MC masih bertumbuh positif, dimana coal getting naik menjadi 68mn ton dibandingkan dengan 62mn ton pada YTD17, sementara OB di 7M18 sebanyak 534.3mn bcm atau naik tajam dari 435mn bcm.

 Demikian pula dengan volume penjualan batu-bara yang naik dari 532K ton di Jun18 menjadi 689jt ton pada Jul18 dan bertumbuh kuat YoY dari 498K ton di Jul17, serta menjadi 5.10jt ton di 7M18 dari 4.13jt ton pada 7M17.

 Laporan lebih detail akan kami sampaikan dalam bentuk Sektoral dan UNTR Update.

UNTR: Buy, TP Rp41.500, 18.6xP/E18E, 3.0xPBV18E.

Batubara : Ekspor Batu Bara Naik, Dilema tambahan kuota ekspor untuk DMO

 Berdasarkan data Bloomberg, ekspor batubara Indonesia per 17 Agustus 2018 naik 4,95 juta ton wow.

 Di berita lain, meski pemerintah menambah kuota ekspor batubara sebesar 100 juta ton, sejumlah perusahaan batubara terkendala oleh beberapa hal seperti, perizinan, AMDAL, hingga kewajiban pemenuhan pasokan dalam negeri (domestic market obligation/DMO) yang minimal sebesar 25% dari total produksi. (Bloomberg, Bisnis Indonesia)

(4)

Riset Saham Harian

23 Agustus 2018

Comment:

Kenaikan ekspor tersebut menjadi acuan kembali normalnya kegiatan pertambangan dan monetisasi kenaikan kuota ekspor yang direspon positif oleh perusahaan batubara.

Batubara: Overweight

SRIL: Menanti buah akuisisi dan ekspansi

 PT Sri Rejeki Isman Tbk (SRIL) menargetkan kenaikan penjualan di kisaran 35%-40% dan laba bersih sebesar 20%-25% pada tahun ini. (Bisnis Indonesia)

Comment:

 Berdasarkan pencapain di 1H18 yang tumbuh ~68% yoy kami melihat target SRIL untuk meningkatkan laba bersih sebesar 25%yoy di 2018 dapat tercapai.

 Sementara akuisisi dua perusahaan tekstil yaitu PT Primayudha Mandiri jaya dan PT Bitratex Industries di Apr’18 turut mendukung pendapatan SRIL. Dengan adanya pangsa pasar baru pendapatan SRIL diestimasikan mencapai ~ US$ 1 milar.

 Disisi lain adanya inovasi pengembangan produk menjadikan added value untuk produk SRIL. Serta pengembangan SDM membuat SRIL dapat meningkatkan produktifitas.

SRIL: Non-Coverage

EXCL: Registrasi kartu prabayar menghambat laju pertumbuhan trafik data

 PT XL Axiata Tbk (EXCL) mengakui, registrasi kartu prabayar memperlambat laju pertumbuhan trafik data. Namun, manajemen menyebut pertumbuhan trafik kedepannya akan lebih sehat karena didorong oleh perubahan prilaku konsumen. Di 1H18, trafik data tumbuh 76% yoy ke 543.690 TB, sementara 1H17 trafik data tumbuh 176% yoy. (Bisnis Indonesia)

Comment:

 Kami merekomendasikan BUY dengan didasari oleh lebih leluasanya EXCL untuk menaikkan tarif data dibanding kompetitor.

EXCL: Buy, 18E’ PE: 132.6x, PBV: 1.5x.

(5)

Riset Saham Harian

23 Agustus 2018

Stock Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE

(%) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 18E 19E 18E 19E 18E 19E

Banks

BMRI BUY 4.7 6700 (0.4) (16.3) 8193 8200 22.4 13.2 11.6 1.7 1.6 13.1% 13.4%

BBCA HOLD 8.8 23875 (0.1) 9.0 24643 26250 9.9 23.3 21.3 3.9 3.5 16.9% 16.2%

BBRI BUY 5.8 3150 (0.9) (13.5) 3751 3800 20.6 12.2 10.9 2.1 1.8 17.2% 16.9%

BBNI BUY 2.1 7375 1.4 (25.5) 9122 9050 22.7 9.3 8.0 1.3 1.1 13.7% 14.3%

BBTN HOLD 0.4 2560 2.0 (28.3) 3310 2800 9.4 8.2 7.1 1.1 1.0 13.6% 13.9%

BNLI BUY 0.2 515 0.0 (17.6) 552 890 72.8 14.3 13.9 0.6 0.6 4.4% 4.4%

Average 13.4 12.1 1.8 1.6 13.1% 13.2%

Consumer (Staples)

ICBP BUY 1.5 8800 2.3 (1.1) 9574 10200 15.9 24.4 22.4 4.7 4.2 19.1% 18.6%

INDF BUY 0.9 6475 4.4 (15.1) 8475 8400 29.7 12.3 11.1 1.7 1.5 13.6% 13.8%

KLBF HOLD 0.9 1320 8.6 (21.9) 1418 1450 9.8 24.4 23.2 4.2 3.9 17.4% 16.7%

ROTI HOLD 0.1 940 0.5 (26.3) 831 900 -4.3 26.1 20.0 2.9 2.6 11.1% 12.9%

UNVR HOLD 4.9 42600 0.6 (23.8) 46108 49900 17.1 41.8 38.8 53.4 48.5 127.7% 125.2%

Average 25.8 23.1 13.4 12.1 37.8% 37.5%

Cigarette

HMSP SELL * 6.7 3800 4.1 (19.7) 4123 3900 2.6 34.2 32.1 11.7 10.5 34.0% 32.8%

GGRM BUY 2.2 74525 1.7 (11.1) 84040 83700 12.3 19.2 18.6 2.8 2.5 14.8% 13.6%

Average 26.7 25.3 7.2 6.5 24.4% 23.2%

Healthcare

MIKA BUY 0.4 1900 0.0 5.0 1963 2050 7.9 37.1 30.5 5.5 4.4 14.9% 14.6%

SILO HOLD 0.1 2990 3.8 (68.8) 4813 3250 8.7 44.3 38.2 0.6 0.5 1.4% 1.4%

Average 40.7 34.4 3.1 2.5 8.2% 8.0%

Poultry

CPIN BUY 1.3 5150 4.9 71.7 5076 5500 6.8 20.2 17.8 4.5 3.9 22.5% 21.6%

JPFA BUY 0.4 2240 (0.4) 72.3 2581 2750 22.8 9.3 8.1 2.1 1.7 22.3% 21.2%

MAIN BUY * 0.0 1465 (2.3) 98.0 1518 1400 -4.4 10.0 6.8 1.3 1.1 13.2% 16.7%

Average 13.2 10.9 2.6 2.2 19.3% 19.8%

Retail

MAPI BUY 0.2 855 3.6 37.9 999 930 8.8 28.5 18.2 3.5 3.0 12.3% 16.4%

RALS BUY 0.1 1295 4.9 7.9 1571 1550 19.7 21.9 19.3 2.5 2.4 11.2% 12.2%

ACES BUY 0.4 1375 3.0 19.0 1551 1550 12.7 26.4 22.5 6.7 5.7 25.4% 25.3%

LPPF BUY 0.3 7050 0.7 (29.5) 9879 13200 87.2 9.5 8.9 6.0 4.5 63.2% 50.6%

Average 21.6 17.2 4.7 3.9 28.0% 26.2%

Media

MNCN BUY 0.2 975 2.6 (24.1) 1509 1500 53.8 8.6 8.3 1.4 1.3 16.5% 15.8%

SCMA BUY 0.4 1975 4.8 (20.4) 2662 3000 51.9 16.1 12.5 5.8 4.5 36.3% 35.8%

Average 12.3 10.4 3.6 2.9 26.4% 25.8%

Telco

EXCL BUY 0.5 3050 2.0 3.0 3680 3380 10.8 132.6 28.2 1.5 1.4 1.1% 5.1%

ISAT BUY 0.3 3230 (0.9) (32.7) 3942 7400 129.1 6.6 6.1 1.1 1.0 16.3% 16.2%

TLKM HOLD 5.1 3350 (1.2) (23.9) 4173 3700 10.4 17.4 17.3 3.4 3.2 19.7% 18.3%

TOWR BUY 0.4 525 0.0 (34.4) 858 900 71.4 9.1 8.3 1.8 1.6 20.2% 19.2%

Average 41.4 15.0 2.0 1.8 14.3% 14.7%

Auto and HE

ASII BUY 4.6 7475 1.0 (9.9) 8502 9400 25.8 15.0 13.4 2.2 2.0 14.7% 14.7%

UNTR BUY 2.0 34675 (0.9) (2.0) 42038 41500 19.7 15.5 12.0 2.5 2.2 16.2% 18.3%

Average 15.2 12.7 2.4 2.1 15.4% 16.5%

Aviation

GIAA HOLD 0.1 222 (0.9) (26.0) 291 295 32.9 162.6 16.1 0.4 0.3 0.3% 2.1%

(6)

Riset Saham Harian

23 Agustus 2018

Property

BSDE BUY 0.3 1200 0.0 (29.4) 1987 2350 95.8 4.4 4.0 0.6 0.5 14.6% 13.6%

PWON BUY 0.4 525 0.0 (23.4) 714 767 46.1 12.8 10.7 2.2 1.8 16.8% 17.2%

ASRI HOLD 0.1 322 0.6 (9.6) 416 310 -3.7 5.5 5.2 0.6 0.6 11.9% 11.2%

SMRA SELL * 0.1 650 0.0 (31.2) 1005 782 20.3 26.0 24.5 1.2 1.3 4.6% 5.1%

SSIA HOLD 0.0 486 (0.8) (5.6) 699 564 16.0 116.8 78.9 0.6 0.6 0.5% 0.7%

CTRA BUY 0.2 845 (0.6) (28.7) 1361 1580 87.0 17.1 15.9 0.8 0.8 5.0% 5.1%

DMAS HOLD 0.1 142 5.2 (17.0) 203 156 9.9 10.2 9.8 0.9 0.8 8.7% 8.4%

KIJA SELL 0.1 216 0.0 (24.5) 240 203 -6.0 48.5 42.3 0.7 0.7 1.5% 1.7%

Average 30.2 23.9 1.0 0.9 7.9% 7.9%

Construction

PTPP BUY 0.2 1840 1.1 (30.3) 3351 3350 82.1 9.1 8.3 1.0 0.9 10.9% 10.7%

ADHI BUY 0.1 1495 (0.3) (20.7) 2553 3250 117.4 8.4 5.9 0.8 0.7 9.1% 11.4%

WSKT BUY 0.4 1925 1.3 (12.9) 2852 3250 68.8 7.1 6.5 1.0 1.0 14.3% 14.8%

WIKA BUY 0.2 1600 1.6 3.2 2171 1850 15.6 9.9 8.0 0.9 0.8 8.6% 9.4%

Average 8.6 7.2 0.9 0.8 10.7% 11.6%

Cement

INTP SELL 0.9 15800 (0.3) (28.0) 15996 13300 -15.8 21.2 18.0 2.0 1.9 9.6% 10.5%

SMGR BUY 0.8 8625 2.1 (12.9) 9440 12000 39.1 14.4 13.2 1.5 1.4 10.7% 10.7%

SMCB SELL 0.1 1075 9.7 28.7 682 700 -34.9 -14.7 -17.6 1.1 1.2 -7.7% -6.6%

Average 7.0 4.5 1.6 1.5 4.2% 4.9%

Precast

WSBP BUY 0.2 394 0.0 (3.4) 552 580 47.2 9.3 7.9 1.1 1.0 12.4% 12.5%

WTON BUY 0.1 396 1.0 (20.8) 630 750 89.4 8.3 7.2 0.8 0.7 10.2% 9.8%

Average 8.8 7.5 1.0 0.8 11.3% 11.2%

Oil and Gas

PGAS BUY 0.7 1930 3.8 10.3 2282 3000 55.4 13.5 11.8 1.2 1.1 9.1% 9.7%

AKRA BUY 0.2 4100 1.74 -35.4 5404 6000 46.3 8.8 11.4 1.8 1.6 20.4% 14.3%

TPIA SELL * 1.4 5125 2.0 -14.6 5393 5480 6.9 20.9 18.8 3.5 3.1 16.8% 16.2%

BRPT HOLD 0.5 1855 1.9 -17.9 2458 2400 29.4 12.7 11.3 1.0 0.8 7.6% 7.4%

MEDC BUY 0.2 890 1.1 0.0 1367 1500 68.5 12.2 9.6 0.8 0.8 6.9% 8.0%

Average 13.6 12.6 1.7 1.5 12.2% 11.1%

Utilities

JSMR BUY 0.5 4680 1.5 (26.9) 5773 7500 60.3 14.1 10.6 2.0 1.8 14.3% 16.8%

Metal

ANTM BUY 0.3 835 (2.3) 33.6 1263 1050 25.7 75.9 38.0 1.2 1.2 1.6% 3.1%

INCO BUY 0.6 4020 (2.2) 39.1 5302 5200 29.4 28.2 27.4 1.5 1.5 5.3% 5.4%

TINS BUY 0.1 790 (1.3) 1.9 1290 1150 45.6 12.0 9.8 1.0 0.9 8.1% 9.4%

Average 38.7 25.0 1.2 1.2 5.0% 6.0%

Coal

DOID BUY 0.1 710.0 -0.7 -0.7 1482.0 1450 104.2 4.9 4.4 1.7 1.2 34.4% 27.3%

ITMG BUY 0.5 26800 (3.0) 29.5 32474 32500 21.3 9.7 9.1 2.0 1.9 20.8% 20.8%

ADRO BUY 0.9 1880 2.5 1.1 2654 2400 27.7 6.8 6.5 1.0 0.9 15.0% 14.5%

PTBA BUY 0.7 4120 (3.3) 67.5 4767 4450 8.0 11.1 12.5 3.1 2.7 28.1% 22.0%

Average 8.1 8.1 2.0 1.7 24.6% 21.2%

Plantation

AALI HOLD 0.4 13450 3.9 2.3 13228 13500 0.4 12.0 11.8 1.4 1.3 11.3% 11.1%

LSIP BUY 0.1 1390 4.5 (2.1) 1363 1420 2.2 12.3 11.8 1.1 1.0 8.7% 8.8%

SIMP HOLD 0.1 515 1.0 11.0 510 520 1.0 23.4 19.8 0.5 0.5 2.3% 2.7%

Average 15.9 14.4 1.0 1.0 7.5% 7.5%

Source: SSI Research, Bloomberg

Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, BRPT, INCO, DOID, TPIA report in USD.

Note: *: Under Review

(7)

Riset Saham Harian

23 Agustus 2018

Regional Indices 1D Change

Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

World 4.20 2,156 0.20 0.50 1.17 0.77 1.56 2.50 11.01 2,250 1,935

U.S. (S&P) (1.14) 2,862 (0.04) 0.41 1.54 1.95 4.70 7.04 17.09 2,873 2,428

U.S. (DOW) (88.69) 25,734 (0.34) 0.25 2.27 2.75 3.40 4.10 17.98 26,617 21,674

Europe 8.52 3,420 0.25 1.40 1.82 (0.98) (3.43) (2.39) (0.54) 3,709 3,262

Emerging Market 6.30 1,051 0.60 1.64 2.84 (1.77) (7.28) (9.31) (2.32) 1,279 1,014

FTSE 100 8.54 7,574 0.11 0.21 1.02 (1.07) (2.75) (1.48) n/a 7,904 6,867

CAC 40 12.01 5,421 0.22 1.42 2.18 0.79 (2.61) 2.03 5.97 5,657 4,995

Dax 1.21 12,386 0.01 1.43 1.83 (1.30) (4.56) (4.12) 1.74 13,597 11,727

Indonesia 52.11 5,944 0.88 2.20 1.42 1.22 3.36 (6.47) 1.09 6,693 5,558

Japan 42.15 22,405 0.19 0.93 0.96 0.03 (1.26) (1.58) 15.28 24,129 19,240

Australia (2.38) 6,264 (0.04) (1.28) (1.02) 0.58 3.83 3.27 9.18 6,358 5,639

Korea 1.89 2,275 0.08 1.22 1.54 0.26 (7.96) (7.79) (3.85) 2,607 2,218

Singapore (4.82) 3,200 (0.15) (0.37) (1.33) (2.97) (9.69) (5.97) (1.96) 3,642 3,176

Malaysia 10.53 1,798 0.59 1.17 0.80 2.48 (2.54) 0.07 1.35 1,896 1,658

Hong Kong 174.79 27,928 0.63 2.62 2.21 (1.16) (8.93) (6.66) 1.92 33,484 26,871

China (19.22) 2,715 (0.70) 1.71 (0.32) (5.07) (14.34) (17.92) (17.43) 3,587 2,653

Taiwan 12.00 10,804 0.11 1.06 0.82 (1.30) (0.75) 1.52 3.82 11,270 10,189

Thailand 3.67 1,698 0.22 0.49 1.31 1.35 (3.15) (3.16) 7.94 1,853 1,571

Philipines 131.73 7,632 1.76 1.53 1.39 3.46 0.95 (10.82) (4.58) 9,078 6,924

Monetary Indicators 1D Change

Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

JIBOR Overnight (%) 0.01 5.36 4.86 (0.16) 12.36 37.52 20.47 6.06 3.89

Foreign Reserve (US$bn) n/a 119.84 n/a (2.50) (4.89) (7.96) (2.64) 131.98 118.31

Inflation Rate (%) n/a 0.28 n/a (52.54) 180.00 (60.56) 27.27 0.71 (0.07)

US Fed Rate (%) 0.00 2.00 0.00 0.00 14.29 33.33 60.00 2.00 1.25

Indo Govt Bond Yld (10yr) - % (0.01) 7.84 (1.79) 0.38 2.82 24.04 14.11 8.07 6.09

Exchange Rate (per US$) 1D Change

Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Indonesia (10.00) 14580 0.07 0.24 0.01 (0.57) (6.94) (6.94) (8.43) 14,651 13,145

Japan 0.16 110.72 (0.14) (0.59) 0.16 0.57 1.78 1.78 (1.52) 114.73 104.56

UK (0.00) 1.29 (0.15) 0.73 1.38 (1.60) (4.60) (4.60) 0.72 1.44 1.27

Euro (0.00) 1.16 (0.24) 0.76 1.69 (1.05) (3.63) (3.63) (2.02) 1.26 1.13

China (0.01) 6.84 0.08 0.52 1.36 (0.63) (4.90) (4.90) (2.62) 6.93 6.24

Commodities Indicators 1D Change

Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Oil 0.12 67.98 0.18 2.33 3.85 0.13 (5.37) 12.51 40.43 75.27 45.58

CPO (14.00) 2,241.00 (0.62) 0.86 0.18 2.14 (8.38) (10.47) (17.34) 2,876.00 2,140.00

Rubber 1.50 677.50 0.22 0.74 0.37 0.59 3.67 (7.51) (18.03) 857.50 610.50

Coal (0.35) 111.00 (0.31) (2.37) (2.25) (1.20) 4.13 9.20 13.38 118.00 90.60

Iron Ore (0.55) 62.91 (0.87) 0.91 (2.18) 6.97 (0.74) (11.12) (22.25) 79.32 57.85

Tin 380.00 19,430.00 1.99 4.03 5.63 (0.74) (5.59) (3.31) (5.17) 22,104.00 18,661.50

Nickel (35.00) 13,525.00 (0.26) 0.33 5.25 (0.04) (8.49) 6.00 18.48 16,690.00 10,215.00

Copper (40.00) 6,010.50 (0.66) 1.33 3.52 (2.32) (13.96) (17.14) (8.74) 7,348.00 5,773.00

Gold (2.00) 1,194.40 (0.17) 0.56 1.47 (2.55) (7.38) (8.57) (7.34) 1,365.80 1,160.40

Source: SSI Research, Bloomberg

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year

Change (%) 1 Year

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year

Change (%) 1 Year

(8)

DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about th e subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable car e to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reprod uced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia

Research Team

Andy Ferdinand, CFA Head of Equity Research, Strategy,

Banking, Consumer (Staple) [email protected] +6221 2854 8148

Ahmad Mikail Economist [email protected] +6221 2854 8396

Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst [email protected] +6221 2854 8382

Akhmad Nurcahyadi, CSA

Property, Construction, Cement, Toll Road, Aviation, Automotive, Mining Contractor, Cigarette, Healthcare

[email protected] +6221 2854 8144

Arandi Ariantara Oil and Gas, Chemical, Coal, Telco,

Telco Retail [email protected] +6221 2854 8392

Marlene Tanumihardja Consumer (Poultry, Retail, Small Cap),

Pulp and Paper, Media [email protected] +6221 2854 8387

Sharlita Lutfiah Malik Metal, Telco Infrastructure, Plantation,

Small Cap [email protected] +6221 2854 8339

Private Wealth Management

Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales [email protected] +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor [email protected] +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8325

Equity Sales Team

Kelvin Long Head of Equities [email protected] +6221 2854 8150

Yulianah Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8146

Lucia Irawati Retail Equity Sales [email protected] +6221 2854 8173

Online Trading Sales Team

Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading [email protected] +6221 2854 8372

Wahyu Widodo Marketing [email protected] +6221 2854 8371

Aben Epapras Marketing [email protected] +6221 2854 8389