ANALISIS PENGARUH BI RATE, INFLASI DAN JUMLAH
UANG BEREDAR TERHADAP CAPITAL ADEQUECY RATIO
DAN IMPLIKASINYA TERHADAP PENAWARAN KREDIT
MODAL KERJA BANK UMUM SWASTA NASIONAL
(Periode 2004 sampai dengan 2009)
SkripsiDiajukan kepada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Untuk Memenuhi Syarat- Syarat Meraih Gelar Sarjana
Ekonomi
Disusun Oleh :
Sesy Rizkiyanti Oktavia
106081002346
JURUSAN MANAJEMEN PERBANKAN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI
SYARIF HIDAYATULLAH
DAFTAR TABEL
Nomor Keterangan Hal
3.1 Tabel Standar Kesesuaian (Fit) 42
4.1 Tabel Data BI Rate 48
4.2 Tabel Data Inflasi 49
4.3 Tabel Data JUB 51
4.4 Tabel Data CAR 52
4.5 Tabel Data Penawaran kredit 53
4.6 Hasil Korelasi 55
4.7 Pengaruh BI Rate, inflasi, JUB, ke CAR 59
4.8 Pengaruh BI Rate, inflasi, JUB, CAR ke Kredit 64
4.9 Pengujian pengaruh variable eksogen dan endogen 69
4.10 Hasil Uji goodness fit 70
4.11 Hasil Setelah Modifikasi 71
4.12 Hasil Perhitungan Setelah Triming 72
4.13 Hasil Korelasi 73
4.14 Hasil Uji Penaruh BI Rate, inflasi, JUB, ke CAR 75
4.15 Hasil Uji Pengaruh BI Rate, inflasi, JUB ke kredit 79
DAFTAR GAMBAR
Nomor Keterangan Hal
2.1 Gambar Demand Inflation 12
2.2 Gambar Cosh Push Inflation 13
2.3 Gambar Paradigma Penelitian 27
2.4 Gambar Kerangka Pemikiran 29
3.1 Gambar Hubungan Kausal X1, X2, X3 ke Y 34
3.2 Gambar Hubungan Kausal X1,X2,X3 ke Z 35
3.3 Gambar Kausal pengaruh lansung dan tidak langsung 36
4.1 Gambar grafik BI Rate 50
4.2 Gambar grafik Inflasi 51
4.3 Gambar grafik Jumlah uang beredar 52
4.4 Gambar grafik Capital Adequecy Ratio 54
[image:3.612.111.503.77.565.2]DAFTAR DIAGRAM
Nomor Keterangan Hal 4.6 Diagram Jalur Hasil Perhitungan 55
4.7 Diagram Jalur Subtruktur I 58
4.8 Diagram Jalur Subtruktur II 63
DAFTAR PUSTAKA
Agenor, P.R, J. Aizenman, dan A. Hoffmaister. “The Credit Crunch in East Asia : What Can Bank Excess Liquid Assets Tell Us?”, artikel diakses tanggal 9 November 2009, dari http://Papers.ssrn.com
Anggun E.A, Meisy. “Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penawaran Kredit UMKM di Indonesia tahun 1992-2007”, artikel diakses tanggal 10 November 2009, dari http://www.digilib.uns.ac.id/
Aryaningsih, Nyi Nyoman, ” pengaruh Suku Bunga, Inflasi dan Jumlah Penghasilan terhadap Permintaan Kredit di PT. BPD Cabang Pembantu Kediri” Jurnal Penelitian dan Pengembangan Sains & Humaniora, 2008.
Bank Indonesia. “Kajian Stabilitas Keuangan No.13 September 2009”. Jakarta : Bank Indonesia. 2009.
Budisantoso, Totok. “Lembaga-lembaga Keuangan”, 2006.
Boediono, “Ekonomi Moneter” Edisi ke Tiga, BFE, Yogyakarta, 2001.
Francisca dan Hasan Sakti Siregar. “Pengaruh Faktor Internal Bank terhadap Volume Kredit pada Bank yang GO PUBLIC di Indonesia”, artikel diakses tanggal 15 November 2009, dari http://www.akuntansi.usu.ac.id
Ghozali, Imam. “Model Persamaan Struktural Konsep dan Aplikasi Dengan Program Amos 16.0”, Badan Penerbit UNDIP, Semarang, 2008.
Hadad, Muliaman. “Fungsi Intermediasi Dalam Mendorong Sektor Riil”, artikel diakses tanggal 16 November 2009, dari http:// www.bi.go.id
Hamid, Abdul. “Buku Panduan Penulisan Skripsi”, FEIS UIN Press, Jakarta, 2007.
Harmanta dan Mahyus Ekananda. “Disintermediasi Fungsi Perbankan di Indonesia pasca Krisis 1997: Faktor Permintaan dan Penawaran Kredit, sebuah pendekatan dengan Model Diseqluibrium”, Buletin Ekonomi dan Moneter dan Perbankan, Juni 2005. Ika, Maharani L, dkk. “Kinerja Bank Devisa dan Bank Non Devisa dan Faktor-Faktor
yang Mempengaruhinya”, artikel diakses tanggal 13 November 2009, dari http://www.epository.gunadarma.ac.id
Judisseno, Rimsky. “Sistem Moneter dan Perbankan di Indonesia”, PT Gramedia Pustaka Utama, Jakarta, 2005
Kasmir. “Dasar-Dasar Perbankan”, PT. RajaGrafindo Persada, Jakarta, 2003.
Khalwaty, T. “Inflasi Dan Solusinya”, Gramedia Pustaka Utama, Jakarta.2001.
Mankiw, Gregory. “Principles of Economics (Pengantar Ekonomi Mikro)”, Edisi 3, Salemba Empat, Jakarta, 2006.
Marsya, Amiranti. “Analisis Pengaruh Variabel Internal dan Eksternal Perbankan Terhadap Penawaran Kredit UMKM”. Skripsi sarjana FISIP UI, Jakarta. 2009.
Meydianawathi, Luh Gede, “Analisis Perilaku Penawaran Kredit Perbankan Kepada Sektor UMKM di Indonesia”, Buletin Studi Ekonomi Volume 12 Nomor 2 Tahun 2007.
Miskhin, Fredric S. “Ekonomi Uang, Perbankan, dan Pasar Keuangan”, Edisi 8 Salemba Empat, Jakarta, 2008.
Nanga, Muana. “Teori, Masalah, dan Kebijakan”, Rajawali Gravindo, Jakarta, 2005.
Pariyo. “Variabel Makro Ekonomi yang mempengaruhi Penghimpunan Dana Pihak Ketiga”, Universitas Indonesia, Jakarta, 2004.
Republik Indonesia. “Undang-undang No.10 Tahun 1998 tentang Perubahan
Undang-undang No. 7 Tahun 1992 tentang perbankan”, Jakarta, 1998.
Rodoni, Ahmad dan Indoyama N. “Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya”, Center for Sosial Economics Studies, Jakarta, 2007.
Samuelson dan Nordhaus. “Ilmu Makroekonomi”, Edisi Tujuh Belas, PT. Media Global Edukasi, Jakarta. 2004
Sukirno, Sadono. “Teori Pengantar Makro Ekonomi”. PT Raja Grafindo Persada. Jakarta, 2004.
Susilo, dkk. “Bank & Lembaga Keuangan Lain”, Salemba Empat, Jakarta, 2000.
Wibowo, Arief.. “Pengaruh Jumlah Penghimpunan dana Bank, Suku Bunga Kredit Modal Kerja, dan Tingkat Laju Inflasi Terhadap Jumlah Alokasi Kredit Modal Kerja pada Bank-Bank Umum di Indonesia”, Skripsi sarjana Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Indonesia. 2007.
Zeta Ersha “ Pengaruh Inflasi dan jumlah uang beredar terhadap penawaran kredit Bank”, Skripsi Sarjana Fakultas Ekonomi STEKPI, 2008.
www.bi.go.id
Abstract
The purpose of this study is to analyze how much the variables in the BI Rate, Inflation and Money Supply Against Capital Adequecy Ratio (CAR) and Their Implication To Offer Credit National Private Banks. This study uses secondary data from January 2004 until December 2009 by using the data results of the publication of Bank Indonesia. And supported literature study by collecting data in accordance with the scope of discussion. The analytical tool used in this research is Path Analysis. Path analysis can show direct and indirect relationships between exogenous and endogenous variables.Results obtained in this study divided into two parts. First, the test results of sub structure I shows the BI Rate, inflation and money supply have a significant influence on the CAR of 0.670. second, the test results of sub structure II shows the BI Rate, inflation and money supply have a significant influence on credit supply by 0,977.
Abstrak
Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis seberapa besar variabel BI Rate, Inflasi dan Jumlah Uang Beredar Terhadap Capital Adequecy Ratio( CAR) Serta Implikasinya Terhadap Penawaran Kredit Pada Bank Umum Swasta Nasional. Penelitian ini menggunakan data sekunder dari Januari 2004 sampai dengan Desember 2009 dengan memanfaatkan data-data hasil publikasi Bank Indonesia. Serta ditunjang studi kepustakaan dengan cara mengumpulkan data yang sesuai dengan ruang lingkup pembahasan. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Analisis Jalur. Analisis Jalur dapat memperlihatkan hubungan langsung dan tidak langsung antara variabel eksogen dan endogen. Hasil yang diperoleh dalam penelitian ini terbagi menjadi dua bagian. Pertama, hasil pengujian sub struktur I menunjukkan BI Rate, inflasi dan jumlah uang beredar memiliki pengaruh signifikan terhadap CAR sebesar 0,670. kedua, hasil pengujian sub struktur II menunjukkan BI Rate, inflasi dan jumlah uang beredar memiliki pengaruh signifikan terhadap penawaran kredit sebesar 0,977.
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh
Alhamdulillah, Puji dan Syukur atas kekuatan yang diberikan Allah padaku untuk bisa berjuang menyelesaikan amanah dan segala kewajibanku sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh BI Rate, Inflasi dan Jumlah Uang Beredar Terhadap Capital Adequecy Ratio( CAR) dan Implikasinya Terhadap Penawaran Kredit Pada Bank Umum Swasta Nasional”. Skripsi ini tersusun sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan pendidikan program Sarjana Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.
Dalam penyusunan Skripsi ini penulis mengalami banyak kesulitan, namun dengan support dan bantuan dari berbagai pihak, kesulitan tersebut dapat diatasi sehingga skripsi ini dapat terselesaikan meski masih jauh dari kesempurnaan.
Penyusunan skripsi ini tidak akan berjalan dengan baik tanpa bantuan berbagai pihak, untuk itu penulis ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:
1. Papaku Ahmad Subandi, SH dan Mamaku Ayoh tercinta yang selalu menguatkan diriku dengan do’a, yang selalu memberiku kasih sayang, semangat, serta menasehatiku dan membimbingku untuk keberhasilan dalam segala hal.
2. Seluruh Adik-adiku Hana dan Melia yang turut memberikan semangatnya. Semoga Allah Subhanahu Wata’ala senantiasa melindungi dan memberikan kebahagiaan kepada mereka, Amin.
3. Bapak Prof. Dr. Abdul Hamid, MS, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis, sekaligus Dosen Pembimbing I, terima kasih atas bimbingan dan pengarahan dengan penuh kesabaran.
4. Bapak Prof. Dr. Ahmad Rodoni, Pudek I Bidang Akademik Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang selalu memberikan arahan dan nasihat, terima kasih atas nasihat dan saran-saran yang berharga kepada penulis.
5. Bapak Indoyama Nasarudin, MAB, selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang selalu memberikan arahan dan nasihat, terima kasih atas nasihat dan saran-saran yang berharga kepada penulis.
6. Bapak Arief Mufraini Lc. Msi. selaku dosen mata kuliah, seminar perbankan dan sekaligus dosen pembimbing II, terima kasih atas bimbingan, motivasi dan arahan yang berharga kepada penulis sehingga menjadi pengalaman yang tak terlupakan di hati penulis.
7. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah khususnya jurusan Manajemen yang telah memberikan Ilmu yamg sangat berharga bagi saya pribadi..
9. Sahabat-sahabatku di kampus khususnya Mia Wahyuni, Hana Rosdiana, Wulan Effendi, Arlinda dan Nunita yang selalu bersamaku.
10.Seluruh teman-teman di kelas Manajemen A 2006 dan Manajemen Perbankan A terima kasih atas kebesamaannya selama ini khususnya Rudi.
Semoga segala amalan yang baik tersebut akan memperoleh balasan rahmat dan karunia dari Allah SWT, Amien. Penulis menyadari sepenuhnya akan keterbatasan kemampuan dan pengalaman yang ada pada penulis sehingga tidak menutup kemungkinan bila skripsi ini masih banyak kekurangan.
Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat membuka jalanku untuk meraih cita-cita.
Wassalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh
Jakarta, November 2010
DAFTAR ISI
Lembar Pengesahan Skripsi………... i
Daftar Riwayat Hidup ... ii
Abstract ... iii
Abstrak ... iv
Kata Pengantar ... v
Daftar Isi ... viii
Daftar Tabel ... xi
Daftar Gambar ... xiii
Daftar Diagram……… ix
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang Penelitian ... 1
B. Perumusan Masalah... 5
C. Tujuan Penelitian ... 6
D. Manfaat Penelitian ... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 8
A. Lembaga Keuangan ... 8
B. BI Rate………. 10
C. Inflasi……….. 12
D. Jumlah Uang Beredar………. 17
E. Capital Adequecy Ratio……….. 18
F. Penawaran Kredit………..……….. 20
G. Penelitian Terdahulu ………26
H. Paradigma Penelitian ...29
I. Kerangka Pemikiran ...30
BAB III METODE PENELITIAN ... 34
A. Ruang Lingkup Penelitian ... 34
B. Metode Penentuan Sampel ... 34
C. Metode Pengumpulan Data ... 35
D. Metode Analisis ... 35
E. Operasional Variabel ... 46
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 50
A. Sekilas Gambaran Umum Objek Penelitian ... 50
B. Penemuan dan Pembahasan ... 51
1. Analisis Deskriptif ... 51
2. Analisis Jalur…………...………. 57
3. Uji Kesesuaian Model ... 75
C. Analisis Jalur Setelah Trimming………. 78
D. Pengaruh Langsung dan Tidak Langsung……….. 89
E. Interpretasi……….. 91
BAB V KESIMPULAN DAN IMPLIKASI ... 94
A. Kesimpulan ... 94
B. Implikasi ... 95
1 1
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Penelitian
Sektor perbankan merupakan sektor yang sangat strategis dalam
menjembatani kebutuhan modal kerja dengan pemilik dana. Dalam industri
perbankan terjadi proses sinergi keuangan di masyarakat. Masyarakat yang
kelebihan dana dapat menyalurkan dananya untuk masyarakat lain yang
membutuhkan dana, baik untuk proses produksi maupun konsumsi agar
dapat tercipta pemerataan dan pembangunan nasional.
Dalam Laporan Tinjauan Kebijakan Moneter Indonesia Desember
2009 penulis memahami bahwa dengan adanya pembangunan diharapkan
akan terjadinya pertumbuhan. Untuk mencapai hal tersebut, maka diperlukan
berbagai saranan dan prasana, terutama dukungan dana yang memadai.
Dalam hal inilah perbankan memiliki peran yang cukup penting
sebagaimana fungsi perbankan Indonesia adalah penghimpun dan penyalur
dana dalam masyarakat dan memiliki tujuan untuk menunjang salah satu
program pemerintah khususnya di bidang pelaksanaan pembangunan
nasional dalam rangka meningkatkan pemerataan pertumbuhan ekonomi ke
arah peningkatan kesejahteraan rakyat banyak dan stabilitas nasional.
Sebagai suatu lembaga keuangan yang beroperasi dengan dana
masyarakat dan kembali menyalurkannya dalam bentuk kredit, bank
2 masyarakat. Ini terutama disebabkan maju dan mundurnya suatu industri
perbankan tergantung dari kepercayaan masyarakat yang menyimpan
dananya pada suatu bank. Oleh karena itu dalam mengelola suatu bank,
pihak manajemen perbankan mendasarkan pada perencanaan yang terarah,
pengorganisasian yang efisien dan efektif serta pengawasan yang baik.
Dalam UU No.10 tahun 1998 dikatakan bahwa “bank adalah badan
usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan
menyalurkannya kepada masyarakat dalam bentuk kredit dan atau
bentuk-bentuk lainnya, dalam rangka meningkatkan taraf hidup masyarakat
banyak”. Dengan demikian, bank merupakan bagian dari lembaga keuangan
yang mempunyai fungsi intermediasi yaitu menghimpun dana dari
masyarakat yang kelebihan dana dan menyalurkan dana yang dihimpunnya
kepada masyarakat yang kekurangan dana. Masyarakat yang memiliki
kelebihan dana dapat menyimpan dana tersebut di bank dalam bentuk giro,
tabungan, deposito dan bentuk lain yang dapat dipersamakan dengan itu
sesuai dengan kebutuhan dan disebut sebagai dana pihak ketiga. Sementara
masyarakat yang mengalami kekurangan dan membutuhkan dana dapat
mengajukan pinjaman atau kredit pada bank.
Hasil penelitian Ersa Zheta (2008) menunjukkan bahwa jumlah uang
beredar memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap penawaran
kredit. Walaupun sangat kecil dikarenakan kondisi perekonomian saat itu
3 Berkaitan dengan masalah di atas, untuk dapat memperoleh hasil
yang optimal, bank dituntut untuk melakukan pengelolaan dananya secara
efektif dan efisien, baik atas dana-dana yang dikumpulkan dari masyarakat,
serta dana modal pemilik/pendiri bank maupun atas pemanfaatan atau
penanaman dana tersebut.
Untuk itu, perlu didukung dengan aspek permodalan yang kuat.
Kekuatan aspek permodalan ini dimungkinkan terbangunnya kondisi bank
yang dipercaya oleh masyarakat. Sebagaimana diketahui bersama, bank
adalah lembaga kepercayaan. Sehubungan dengan persoalan kepercayaan
masyarakat terhadap bank tersebut, maka manajemen bank harus
menggunakan semua perangkat operasionalnya untuk mampu menjaga
kepercayaan masyarakat itu. Salah satu perangkat yang sangat strategis
dalam menopang kepercayaan itu adalah permodalan yang cukup memadai.
Oleh karena itu, masalah kecukupan modal merupakan hal yang sangat
penting dalam bisnis perbankan. Bank yang mempunyai tingkat kecukupan
modal baik menunjukkan indikator sebagai bank yang sehat. Sebab
kecukupan modal bank menunjukkan keadaan yang dinyatakan dengan suatu
rasio tertentu yang disebut rasio kecukupan modal atau Capital Adequacy
Ratio (CAR).
Menurut Peraturan Bank Indonesia Nomor 3/1/PBI/2001 tentang
kewajiban penyediaan modal minimum bank umum bahwa setiap bank
wajib menyediakan modal minimum sebesar 8% dari aktiva tertimbang
4 (CAR). Jika ketentuan ini tidak dipatuhi maka Bank Indonesia akan
menempatkan bank tersebut ke dalam pengawasan khusus bank Indonesia.
Di saat krisis lalu, perbankan Indonesia sempat mengalami penurunan
permodalan yang cukup tajam dikarenakan besarnya dan anjloknya lualitas
aset yang dimiliki.
Dalam kondisi seperti itu wajar jika bank bertahan untuk tidak
menyalurkan kredit karena semakin besar krdit yang disalurkan maka bank
sama saja dengan menambah modal (Juda Agung, 2001). Hal ini berarti
semakin besar nilai CAR maka memungkinkan bank untuk melakukan
penawaran kredit yang lebih banyak. Menurut Meydianawati (2006), CAR
yang tinngi mencerminkan stabilnya jumlah modal dan rendahnya resiko
yang dimiliki oleh bank sehingga memungkinkan bank untuk bisa lebih
banyak menyalurkan kredit kepada sektor UMKM. Atau dengan kata lain
hubungan CAR dan kredit adalah searah.
Kinerja perkreditan juga ditentukan oleh faktor-faktor ekonomi
makro secara umum seperti laju inflasi dan fluktuasi nilai tukar. Di sisi lain,
faktor pertumbuhan ekonomi pun seringkali mempengaruhi kebijakan
alokasi kredit perbankan pada sektor-sektor tertentu, sehingga memberikan
dampak adanya konsentrasi risiko pemberian kredit pada sektor usaha
tertentu.
Apabila dilihat, secara keseluruhan pertumbuhan ekonomi dan
kondisi perbankan secara umum di Indonesia semakin membaik. Seharusnya
5 sebagai lembaga intermediasi agar pertumbuhan ekonomi dapat meningkat.
Namun, kebijakan moneter dan kondisi perbankan yang cukup solid tersebut
tidak dibarengi oleh pertumbuhan kredit yang disalurkan oleh bank.
Dengan latar belakang di atas dan mengingat betapa pentingnya
fungsi bank saat ini sebagai intermediasi untuk meningkatkan pertumbuhan
ekonomi. Dalam hal ini, peneliti mencoba mengetahui variabel apa saja yang
mempengaruhi penawaran kredit perbankan. Maka peneliti memilih judul
“Analisis Pengaruh BI Rate, Inflasi dan Jumlah Uang Beredar Terhadap
Capital Adequecy Ratio (CAR) dan Implikasinya Terhadap Penawaran
Kredit Modal Kerja Pada Bank Swasta Nasional Periode Tahun 2004 sampai
dengan 2009 ”.
B. Perumusan Masalah
Berdasarkan uraian latar belakang tersebut di atas, maka
permasalahan dalam penelitian dengan menggunakan analisis jalur ini
adalah sebagai berikut:
1. Bagaimana pengaruh variabel BI Rate, inflasi dan jumlah uang beredar terhadap CAR.
2. Bagaimana pengaruh variabel BI Rate, inflasi, jumlah uang beredar, dan
CAR terhadap penawaran kredit.
3. Bagaimana pengaruh langsung dan tidak langsung variabel BI Rate,
6 C. Tujuan Penelitian
Berdasarkan pada perumusan masalah di atas, maka penelitian ini
terutama bertujuan untuk :
1. Untuk menganalisis pengaruh variabel BI Rate, inflasi dan jumlah uang
beredar terhadap Capital Adequecy Ratio (CAR).
2. Untuk menganalisis pengaruh variabel BI Rate, inflasi, jumlah uang
beredar dan Capital Adequecy Ratio (CAR) terhadap penawaran kredit.
3. Untuk menganalisis pengaruh langsung dan tidak langsung variabel BI
Rate, inflasi, jumlah uang beredar dan Capital Adequecy Ratio(CAR)
terhadap penawaran kredit.
D. Manfaat Penelitian
Melalui penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat ganda,
yakni manfaat akademis maupun praktis.
1. Dari segi teoritis pada perspektif akademis, penelitian ini akan
bermanfaat untuk:
a. Bagi peneliti untuk mendapatkan pengembangan dan melatih diri
dalam menerapkan ilmu pengetahuan yang diperoleh.
b. Bagi civitas akademika dapat menambah informasi sumbangan
pemikiran dan bahan kajian penelitian.
2. Kepentingan praktis hasil penelitian ini, bisa dipandang bermanfaat
untuk:
a. Bagi manajemen perusahaan perbankan diharapkan dapat
7 manajemen perbankan sebagai bahan acuan dalam menjalankan
fungsinya sebagai lembaga intermediasi.
b. Kalangan perbankan sebagai bahan pertimbangan dalam rangka
mengantisipasi berbagai faktor makro ekonomi yang dapat
8 BAB II
TINJAUAN PUSTAKA
A. Lembaga Keuangan
1. Pengertian Lembaga Keuangan
Menurut Totok Budisantoso (2006) Lembaga keuangan
(financial institution) merupakan suatu badan usaha atau institusi yang
kekayaannya terutama dalam bentuk asset-asset keuangan (financial
assets) maupun (non-financial asset) atau asset riil.
Menurut Pasal 1 Undang-Undang No. 14/1967 yang kemudian
diganti dengan Undang-Undang No. 7/1992 tentang perbankan di
Indonesia bahwa lembaga keuangan merupakan badan atau lembaga
yang kegiatannya menarik dana dari masyarakat dan menyalurkannya
kepada masyarakat.
Dalam keputusan SK Menkeu RI No. 792 Tahun 1990
dinyatakan bahwa lembaga keuangan adalah semua badan usaha yang
kegiatannya di bidang keuangan melakukan penghimpunan dana,
penyaluran dana kepada masyarakat terutama dalam membiayai
investasi pembangunan.
Dari pengertian tersebut di atas maka yang bisa dikatakan
sebagai lembaga keuangan adalah suatu badan usaha atau institusi yang
memiliki kekayaan utama dalam bentuk asset-asset baik financial
maupun non-fiancial yang aktivitasnya menghimpun dana dari
9 masyarakat dan menyalurkannya kembali kepada masyarakat terutama
dalam membiayai investasi pembangunan.(Abdullah: 2008).
Menurut Ahmad Rodoni (2007) lembaga keuangan dapat
dibedakan menjadi dua, yaitu :
a. Lembaga Keuangan Depositori
Lembaga keuangan depositori (bank) mendapatkan dana
yang bersumber langsung dari masyarakat (unit surplus) dalam
bentuk simpanan yaitu tabungan, giro, deposito berjangka dan
sertifikat deposito. Unit surplus dapat berupa perusahaan,
pemerintah, rumah tangga dan orang asing yang memiliki kelebihan
pendapatan setelah dikurangi kebutuhan untuk konsumsi. Lembaga
keuangan depositori (bank) merupakan komponen penting dari
penawaran uang (money supply). Yang termasuk depositori antara
lain: Commercial Bank, Saving and Loan Associations (S&Ls),
Mutual Saving Banks dan Credit Unions.
b. Lembaga Keuangan Non-Depositori
Lembaga keuangan non-depositori (bukan bank) ini
dikelompokkan menjadi tiga bagian. Pertama, bersifat kontraktual
(contractual institutions) yaitu menarik dana dari masyarakat dengan
menawarkan dana untuk memproteksi penabung terhadap risiko
ketidakpastian, misalnya perusahaan asuransi dan dana pensiun.
Kedua, lembaga keuangan investasi (investment institutions) yaitu
10 uang dan pasar modal, misalnya perusahaan efek dan reksadana. Dan
yang ketiga adalah tidak termasuk dalam kelompok kontraktual dan
investasi yaitu perusahaan modal ventura (venture capital) dan
perusahaan pembiayaan (finance company,) yang menawarkan jasa
pembiayaan sewa guna usaha (leasing), anjak piutang (faktoring),
pembiayaan konsumen (consumer company) dan kartu kredit (credit
card).
B. BI Rate
1. Pengertian
Bi rate merupakan suku bunga dengan tenor 1 bulan yang
diumumkan oleh bank Indonesia secara periodic yang berfungsi sebagai
sinyal (stance) kebijakan moneter. Secara sederhana, BI rate merupakan
indikasi suku bunga jangka pendek yang diinginkan bank Indonesia
dalam upaya mencapai target inflasi.(Bank Indonesia:2006).
Bi rate digunakan sebagai acuan dalam operasi moneter untuk
mengarahkan agar suku bunga SBI 1 bulan hasil lelang operasi pasar
terbuka berada disekitar BI rate. Selanjutnya suku bunga BI diharapkan
mempengaruhi PUAB, suku bunga simpanan, dan suku bunga lainnya
dalam jangka panjang.
Sasaran akhir suatu kebijakan moneter dalam arti luas
mencangkup stabilitas harga, pertumbuhan ekonomi, perluasan
kesempatan kerja, keseimbangan neraca pembayaran, stabilitas financial
11 tersebut dapat dicapai secara bersama – sama. Namun pada kenyataanya,
di Indonesia seringkali mengandung unsur – unsur yang kontradiktif.
Misalnya, usaha untuk mendorong laju pertumbuhan ekonomi dan
perluasan kesempatan kerja pada umumnya dapat berdampak negative
terhadap kestabilan harga dan neraca pembayaran. Menyadari hal ini, BI
memfokuskan sasaran kebijakan moneternya pada stabilitas nilai rupiah,
yang dicapai melalui stabilitas harga (inflasi) dan stabilitas nilai tukar.
Untuk mencapai sasaran akhir tersebut, maka diperlukan suatu respon
kebijakan untuk mengendalikan situasi moneter dan pasar keuangan agar
tetap berada di koridor yang diinginkan. Respon kebijakan yang
dimaksud dinyatakan dalam kenaikan, penurunan atau tidak berubahnya
BI rate, sebagai sinyal kebijakan moneter untuk mengarahkan dan
mempengaruhi suku bunga yang berlaku dipasar keuangan. Arah
kebijakan moneter secara konsisten ditunjukan untuk mencapai sasaran
inflasi jangka menengah yang rendah dan stabil (inflation targeting),
yang ditetapkan oleh pemerintah setelah berkordinasi dengan Bank
Indonesia.
2. Penetapan BI Rate
Penetapan respon kebijakan moneter biasa dilakukan dalam
Rapat Dewan Gubernur (RDG) triwulanan, untuk berlaku selama
triwulan berjalan. Apabila diperlukan , perugahan BI rate juga dapat
dilakukan dalam RDG bulanan. Dalam setiap RDG triwulanan yang
12 prakiran inflasi, dan penentuan respon kebijakan moneter. Dalam RDG
bulanan, review atas perkembangan inflasi, nilai tukar, dan kondisi
moneter dan likuiditas di pasar dilkukan monitor dan menilai apakah
sesuai dengan prakiraan yang dilakukan RDG triwulanan. Perubahan BI
rate dilakukan dalam kelipatan 25 bps (perubahan dapat sebesar 25, 50,
75 sesuai dengan kondisi ekonomi yang terjadi).
Bi rate ditetapkan oleh Dewan Gubernur Bank Indonesia dengan
mempertimbangkan rekomendasi BI rate yang dihasilkan oleh fungsi
reaksi kebijakan dalam model ekonomi untuk pencapaian sasaran inflasi.
Selain itu sasaran BI rate yang ditetapkan juga mempertimbangkan
berbagai informasi lainnya seperti leading indicators, survey, informasi
anecdotal, variable informasi, expert opinion, assessment factor resiko
dan ketidakpastian serta hasil – hasil riset ekonomi dan kebijakan
moneter.
Bi rate diumumkan ke publik setelah ditetapkan oleh RDG.
Langkah – langkah tersebut dilakukan dengan tujuan untuk
meningkatkan efektifitas tata kelola (governance) kebijakan moneter
dalam mencapai kestabilan harga sebagai elemen sasaran akhir
kebijakan ekonomi makro yang menyeluruh.
C. Inflasi
1. Definisi Inflasi
Menurut Sukirno (2004:27) inflasi adalah kenaikan harga-harga
13 periode lainnya, sedangkan tingkat inflasi adalah presentasi kenaikan
harga-harga pada suatu tahun tertentu berbanding dengan tahun
sebelumnya. Menurut Nanga (2005), inflasi adalah suatu gejala dimana
tingkat harga umum mengalami kenaikan secara terus-menerus. Inflasi
berarti kenaikan harga /komoditas dan jasa dalam perode waktu tertentu.
Inflasi dapat dianggap sebagai fenomena moneter karena terjadinya
penurunan nilai unit perhitungan moneter terhadap suatu komoditas
(Adiwarman karim, 2002:63)
2. Jenis-jenis Inflasi
Menurut Boediono (2001:162) inflasi dapat di golongkan menjadi dua
golongan, golongan pertama didasarkan pada “parah” atau tidaknya inflasi
tersebut, yaitu :
a. Inflasi ringan ( dibawah 10% setahun)
b. Inflasi sedang (antara10-30% setahun)
c. Inflasi berat ( antara 30-100% setahun)
d. Hiperinflasi (diatas 100% setahun)
Penggolongan yang kedua adalah atas dasar sebab awal dari
inflasi. Atas dasar ini di bedakan 2 macam inflasi : (Yoopi Abimanyu,
2004:13-14).
Inflasi yang timbul karena permintaan masyarakat akan berbagai
14 Gambar 2.1
Demand Inflation
Gambar 2.1 tersebut menunjukan demand inflation. Karena
permintaan mas.yarakat akan barang-barang (agrerate demand)
bertambah (misalkan, karena bertambahnya pengeluaran pemerintah
yang dibiayai dengan pencetakan uang, atau kenaikan permintaan luar
negeri akan barang-barang ekspor, atau kenaikan permintaan luar negeri
akan barang-barang ekspor, atau bertambahnya pengeluaran investasi
swasta karena kredit yang murah), maka kurva aggregate demand
bergeser dari D1 ke D2. Akibatnya tingkat harga umum naik dari H1 ke
H2.
Inflasi yang timbul karena kenaikan biaya produksi, ini disebut
cost inflation.
Harga
Output
H2 H1
Q1 Q
D D S
[image:28.612.113.503.102.520.2]15 Gambar 2.2
Cost Inflation
(Sumber : Boediono, 2001)
Gambar 2.2 tersebut menunjukan cost inflation, yaitu jika biaya
produksi naik (misalkan karena kenaikan harga sarana produksi yang
didatangkan dari luar negeri, atau karena kenaikan bahan bakar minyak)
maka kurva penawaran masyarakat (Aggregate supply) bergeser dari S1
ke S2.
3. Efek Buruk Inflasi
Menurut Paul A. Samuelson (2004:116), efek-efek buruk dari
inflasi yaitu sebagai berikut :
a. Inflasi dan Perkembangan Ekonomi
Inflasi yang tinggi tingkatnya akan menggalakkan
perkembangan ekonomi. Biaya yang terus menerus naik
menyebabkan kegiatan produktif sangat tidak menguntungkan. Maka Harga
Output S2 S1
D H4
H3
16 pemilik modal biasanya lebih suka menggunakan uangnya untuk
tujuan spekulasi. Investasi produktif akan berkurang dan tingkat
kegiatan ekonomi akan menurun. Sebagai akibatnya lebih banyak
pengangguran akan terwujud.
b. Inflasi dan Kemakmuran Rakyat
Disamping menimbulkan efek buruk ke atas kegiatan
ekonomi Negara inflasi juga akan menimbulkan efek-efek terhadap
individu dan masyarakat.
c. Inflasi akan menurunkan pendapatan riil orang-orang yang
berpendapatan tetap.
Pada umumnya kenaikan upah tidaklah secepat kenaikan
harga-harga. Maka inflasi akan menurunkan upah riil
individu-individu yang berpendapatan tetap. Sehingga daya beli masyarakat
juga akan menurun.
d. Inflasi akan mengurangi nilai kekayaan yang berbentuk uang.
Sebagian kekayaan masyarakat disimpan dalam bentuk uang.
Simpanan di bank, simpanan tunai, dan simpanan dalam
institusi-institusi keuangan lain merupakan simpanan keuangan. Nilai riilnya
akan menurun apabila inflasi berlaku.
e. Memperburuk pembagian kekayaan
Telah ditunjukkan bahwa penerima pendapatan tetap akan
menghadapi kemorosotan dalam nilai riil pandapatanya, dan pemilik
17 kekayaannya. Sebagian penjual/pedagang dapat mempertahankan
nilai riil pendapatannya. Dengan demikian inflasi menyebabkan
pembagian pendapatan diantara golongan berpendapat tetap dengan
pemilik-pemilik harta tetap dan penjual/pedagang akan menjadi
semakin tidak merata.
D. Jumlah Uang Beredar ( JUB ) 1. Pengertian
Menurut Iskandar Putong (2007:401) jumlah uang beredar adalah
keseluruhan jumlah uang yang dikeluarkan secara resmi baik oleh bank
sentral berupa uang kartal, maupun uang giral dan uang kuasi (tabungan,
valas, deposito).
JUB merupakan penawaran uang (money supply) adalah jumlah
uang yang beredar di masyarakat, berupa penjumlahan dari uang kartal
dan uang giral. Jumlah uang beredar di masyarakat besarnya sudah
tentu, didasarkan kepada otoritas moneter, yakni Bank Sentral.(Eeng
Ahman:197).
2. Pembagian Jumlah Uang Beredar :
a. M1, adalah uang kartal dan uang giral. M1 terdiri dari asset-asset
yang dapat digunakan secara langsung, instan dan tanpa hambatan
dalam melakukan pembayaran. Asset finansial ini bersifat liquid,
karena dapat dengan cepat, mudah dan murah digunakan untuk
melakukan pembayaran. M1 berhubungan dengan kebanyakan
18 b. M2, adalah jumlah M1 ditambah uang kuasi. Uang kuasi adalah
simpanan rupiah dan valuta asing milik penduduk pada sistem
moneter, yang untuk sementara waktu kehilangan fungsinya sebagai
alat tukar. Uang kuasi merupakan kewajiban sistem moneter dalam
deposito berjangka, tabungan dalam rupiah dan saldo rekening valuta
asing milik penduduk. M2 memasukkan asset yang tidak liquid
secara instan. Penarikan deposito berjangka, misalnya memerlukan
pemberitahuan kepada institusi penyimpan. Dana mutual pasar uang
menentukan nilai minimum yang dapat diambil. Namun, dengan
kualifikasi ini, asset tambahan ini juga masuk ke dalam kategori
uang secara lebih luas.
E. Capital Adequecy Ratio (CAR)
Capital Adequecy Ratio (CAR) adalah rasio yang digunakan untuk
menghitung penyediaan modal minimum bagi bank. CAR adalah ratio
kinerja bank untuk menunjang aktifa yang mengandung atau menghasilkan
resiko. CAR merupakan indicator terhadap kemampuan suatu bank untuk
menutupi penurunan aktifanya sebagai akibat dari kerugian-kerugian bank
yang disebabkan oleh aktifa yang beresiko.
Menurut Kasmir (2008:296), CAR merupakan perbandingan antara
equty capital dengan total loans dan securities.
19 Menurut surat edaran Bank Indonesia No. 6/23/DPNP tanggal 31
Mei 2004, CAR merupakan perbandingan antara modal dengan aktiva
Tertimbang Resiko (ATMR).
CAR = Modal x 100 ATMR
"Fungsi utama dari modal bank adalah melindungi para penyimpan
uang (deposan) dari kerugian yang timbul" (Sinungan, 1993).
Walaupun sebenarnya dari pernyataan di atas mengandung
kebenaran, tetapi tidak cukup memngungkapkan sifat-sifat asli dari fungsi
protektif modal bank. Modal bank adalah manifestasi dari keinginan para
pemegang saham untuk berperan dalam bisnis perbankan. Modal bank
digunakan untuk menjaga kepercayaan masyarakat, khususnya masyarakat
peminjam. Kepercayan masyarakat amat penting artinya bagi bank, karena
dengan demikian bank akan dapat menghimpun dana untuk operasioanl
bank. Oleh karena itu modal merupakan faktor yang amat penting bagi
perkembangan pat menjaga kepercayaan masyarakat.
Menurut SK Dir. BI Nomor 26/20/KEP/DIR/29 Mei 1993 (dalam
Suseno dan Piter Abdullah, 2003), di Indonesia jumlah modal minimum
yang harus ada pada bank diatur oleh BI, yaitu sebesar 8% dari ATMR.
20 F. Penawaran Kredit
1. Pengertian Kredit
Dalam bahasa latin kredit disebut “credere” yang artinya
percaya. Maksudnya si pemberi kredit percaya kepada si penerima
kredit, bahwa kredit yang disalurkannya pastii akan dikembalikan sesuai
perjanjian. Sedangkan bagi si penerima kredit berarti menerima
kepercayaan, sehingga mempunyai kewajiban untuk membayar kembali
pinjmanan tersebut sesuai dengan jangka waktunya. (Kasmir, 2003:101).
Menurut UU No. 10 Tahun 1998 kredit adalah penyediaan uang
atau tagihan yang dapat dipersamakan dengan itu, berdasarkan
persetujuan atau kesepakatan pinjam meminjam antar bank dengan
pihak lain yang mewajibkan pihak peminjam untuk melunasi hutangnya
setelah jangka waktu tertentu dengan jumlah bunga, imbalan, atau
pembagian hasil keuntungan.
Menurut Susilo (2000:69) kredit adalah penyediaan uang atau
tagihan berdasarkan persetujuan atau kesepakatan pinjam meminjam
antara bank dengan pihak lain yang mewajibkan pihak peminjam untuk
melunasi kewajibannya setelah jangka waktu tertentu. Kewajiban
tersebut dapat berupa pokok pinjaman, bunga, imbalan atau pembagian
hasil keuntungan.
Dari pengertian tersebut diatas dapat ditarik kesimpulan bahwa
pihak yang mendapatkan kredit (debitor) adalah yang mendapat
21 setelah memenuhi syarat dan penilaian atas kemampuan dan niat
baiknya.
2. Unsur-unsur Kredit
Dari pengertian di atas, menurut Judisseno (2005:166) maka
unsur-unsur kredit adalah sebagai berikut:
a. Kepercayaan, yaitu keyakinan dari seseorang yang memberikan
pinjaman atau kredit kepada orang yang menerimanya bahwa di
masa yang akan datang ia akan dapat mengembalikan pinjamannya
sesuai dengan perjanjian kedua belah pihak.
b. Waktu/tenor, adalah masa yang menjadi jarak antara saat kredit
tersebut diberikan sampai pada saat kredit tersebut dikembalikan
sepenuhnya sesuai dengan kesepakatan kedua belah pihak.
c. Tingkat resiko, adalah segala kemungkinan yang terjadi akibat dari
rentan waktu pemberian kredit hingga kredit tersebut dikembalikan.
Semakin lama jangka waktu pengembalian kredit, maka semakin
besar tingkat risiko yang ditanggung oleh pemberi pinjaman. Oleh
sebab itu, kredit memerlukan jaminan.
d. Prestasi, adalah objek yang akan dijadikan sebagai sesuatu yang
dipinjamkan baik dalam bentuk uang, barang maupun jasa
3. Tujuan Kredit
Setiap usaha dalam suatu sistem ekonomi tidak pernah lepas dari
tujuan mencari keuntungan, demikian juga dalam pemberian kredit.
22 keuntungan tersebut harus memperhatikan prinsip kehati-hatian, karena
dana yang dialirkan dalam bentuk kredit adalah dana simpanan
masyarakat. Dari penjelasan tersebut dapat disimpulkan bahwa tujuan
kredit adalah untuk memperoleh keuntungan yang aman, sehingga pada
saatnya masyarakat peminjam dana di bank dapat memperoleh kembali
simpanannya berikut bunga tanpa dikuatirkan oleh adanya kredit yang
macet. ( Judisseno, 2005:167).
Menurut Judisseno (2005) selain profitability dan safety, bank,
khususnya bank pemerintah, mengemban tugas sebagai agent of
development yaitu dalam hal:
a. Ikut mensukseskan program pemerintah di bidang ekonomi dan
pembangunan;
b. Meningkatkan efektivitas perusahaan agar dapat menjalankan
fungsinya, guna menjamin terpenuhinya kebutuhan masyarakat;
c. Memperoleh laba agar kelangsungan hidup perusahaan terjamin dan
dapat memperluas usahanya.
Dari tujuan-tujuan yang dicoba untuk diraih di atas, maka fungsi
kredit dapat dijelaskan sebagai berikut:
a. Meningkatkan daya guna uang. Para pemilk uang/modal baik secara
langsung atau melalui penyimpanan dana di bank, dapat
meminjamkan uangnya kepada perorangan atau
23 b. Meningkatkan daya guna dan peredaran barang. Dengan adanya
kredit, pengusaha yang kesulitan dalam produksi, misalnya, dapat
terbantu untuk memproses bahan baku menjadi barang jadi;
c. Meningkatkan peredaran dan lalu lintas uang. Kredit uang yang
disalurkan melalui rekening giro dapat menciptakan pembayaran
dengan menggunakan uang giral seperti cek, bilyet giro, dan lainnya
yang sejenis;
d. Sebagai alat stabilitas ekonomi, kredit dapat digunakan sebagai alat
pengendalian ekonomi. Dalam keadaan inflasi pemerintah dapat
menerapkan kebijakan uang ketat (tight money policy) antara lain
dengan membatasi pemberian kredit. Sebaliknya dalam keadaan
ekonomi yang lesu karena deflasi, pemerintah dapat melonggarkan
kebijakan pemberian kredit sehingga akan menimbulkan kegairahan
dalam usaha;
e. Meningkatkan kegairahan berusaha. Pihak-pihak yang usahanya
terlambat karena kekurangan modal dapat meningkatkan usahanya
melalui bantuan kredit yang diberikan oleh bank.
f. Meningkatkan pemerataan pendapatan. Dengan adanya kredit,
perusahaan-perusahaan dapat meningkatkan usahanya bahkan dapat
mendirikan proyek baru yang akan membutuhkan tenaga kerja. Hal
itu dapat mengurangi pengangguran dan selanjutnya pemerataan
24 g. Meningkatkan hubungan internasional. Pengusaha di dalam negeri
dapat pula memperoleh kredit baik secara langsung maupun tidak
langsung. Bahkan suatu negara yang sedang berkembang dapat
memperoleh kredit dari negara-negara yang telah maju. Bantuan
dalam bentuk kredit tersebut dapat sekaligus mempercepat hubungan
antarnegara yang bersangkutan.
4. Jenis-jenis Kredit
Pemberian kredit pada umumnya ditujukan untuk meningkatkan
kemampuan perorangan atau badan yang membutuhkan. Bank Indonesia
sebagai pemberi kredit, dapat memberikan bantuannya secara langsung
kepada pihak ketiga bukan bank, seperti Pertamina, yang disebut dengan
kredit langsung. Sedangkan kredit yang diberikan oleh Bank Indonesia
ke bank-bank umum, ditujukan untuk membantu bank umum dalam
memenuhi kebutuhan likuiditasnya maupun kebutuhan yang akan
disalurkan ke nasabahnya. Kredit jenis ini disebut dengan Kredit
Likuiditas (Judisseno, 2005:170).
Adapun jenis-jenis kredit menurut Judisseno (2005:170) adalah
sebagai berikut:
a. Kredit dari segi tujuannya, meliputi:
1) Kredit konsumtif, yaitu kredit yang diberikan dengan maksud
untuk memperlancar kegiatan yang sifatnya konsumtif, seperti
Kredit Pemilikian Rumah (KPR), Kredit Pembelian
25 2) Kredit produktif, yaitu kredit yang diberikan dengan maksud
untuk memperlancar proses produksi.
3) Kredit perdagangan, yaitu kredit yang diberikan untuk membantu
pihak-pihak yang akan membeli barang untuk dijual kembali,
seperti bank garansi, anjak piutang, self liquidity credit, pinjaman
berjangka (term loan), pembiayaan bersama, dan jenis-jenis
pinjaman lainnya yang dikeluarkan oleh bank untuk membantu
pembiayaan modal kerjanya seperti L/C dan sebagainya.
b. Kredit dari segi penggunaanya, meliputi:
1) Kredit eksploitasi, yaitu kredit berjangka waktu pendek yang
diberikan oleh bank kepada perusahaan yang membutuhkan
modal kerja untuk memperlancar kegiatan operasional
perusahaan. Kredit ini sering disebut sebagai kredit modal kerja;
2) Kredit investasi, kredit ini adalah kredit jangka menengah atau
jangka panjang yang diberikan oleh bank kepada pihak
perusahaan yang membutuhkan dana untuk investasi atai
penanaman modal.
c. Kredit dilihat dari segi jangka waktunya, meliputi:
1) Jangka pendek, biasanya berkisar antara 1 (satu) tahun.
2) Menengah, biasanya berkisar antara 1-3 tahun.
26 G. Penelitian Terdahulu
Luh Gede Meydianawathi (2007) meneliti tentang analisis perilaku
penawaran kredit perbankan kepada sektor UMKM di Indonesia (2002 –
2006). Metode analisis yang digunakan adalah ordinary least square,
dilanjutkan dengan uji signifikansi secara parsial dan serempak melalui uji t
dan uji F. Hasil penelitian dalam kurun waktu Januari 2002 - Februari 2006
memperoleh simpulan sebagai berikut. Pertama, pulihnya kepercayaan
terhadap sistem perbankan dengan adanya program penjaminan pemerintah
telah mendorong kenaikan Dana Pihak Ketiga (DPK). Selain itu, program
rekapitalisasi perbankan mampu mengatasi permasalahan modal dan
rentabilitas bank (yang tercermin dalam rasio CAR dan ROA) serta non
performing loan (NPLs) yang berhasil ditekan telah meningkatkan
kemampuan bank umum dalam menyalurkan kredit investasi dan modal
kerja kepada sektor UMKM di Indonesia. Kedua, secara serempak
variabel-variabel DPK, ROA, CAR, dan NPLs berpengaruh nyata dan signifikan
terhadap penawaran kredit investasi dan kredit modal kerja bank umum
kepada sektor UMKM di Indonesia. Ketiga, secara parsial variabel DPK,
ROA, dan CAR berpengaruh positif dan signifikan terhadap penawaran
kredit investasi dan modal kerja bank umum kepada sektor UMKM di
Indonesia. Sebaliknya, NPLs berpengaruh negatif dan signifikan terhadap
penawaran kredit investasi dan modal kerja bank umum kepada sektor ini.
Arief Wibowo (2007) meneliti tentang pengaruh jumlah
27 inflasi terhadap jumlah alokasi kredit modal kerja pada bank-bank umum di
Indonesia (2001.01–2006.04). Alat analisis yang digunakan adalah analisis
regresi berganda. Hasil dari penelitian ini adalah jumlah penghimpunan
dana secara individu berpengaruh positif dan signifikan terhadap alokasi
kredit modal kerja. Jadi semakin besar jumlah penghimpunan dana yang
masuk ke bank semakin besar pula jumlah alokasi kredit modal kerja.
Tingkat inflasi secara individu berpengaruh positif namun tidak signifikan
terhadap alokasi kredit modal kerja. Suku bunga kredit modal kerja secara
individu berpengaruh negatif dan signifikan terhadap jumlah alokasi kredit
modal kerja.
Francisca dan Hasan S Siregar (2008) meneliti tentang pengaruh
faktor internal bank terhadap volume kredit pada bank yang GO PUBLIC di
Indonesia. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh
faktor internal bank terhadap volume kredit yang GO PUBLIC di
Indonesia. Penelitian ini menggunakan faktor internal sebagai variabel
independent dan volume kredit sebagai variabel dependent. Faktor internal
bank diukur dengan BI Rate (X1), Inflasi (X2), JUB (X3) dan CAR ().
Party fund (X1), capital adequacy ratio (X2), return on asset (X3) and non
performing loan (X4). Metode analisis yang digunakan adalah regresi linier
berganda. Hasil dari penelitian ini adalah dana pihak ketiga dan ROA
memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap volume kredit, Capital
adequacy ratio (CAR) memiliki pengaruh positif dan tidak signifikan
28 negatif dan tidak signifikan terhadap volume kredit. Hasil dari uji F
memperlihatkan F hitung > F tabel 0,000 < 0,05. Dari hasil analisis dapat
diambil kesimpulan bahwa dana pihak ketiga, CAR. ROA, dan NPL
memilki pengaruh secara simultan terhadap volume kredit.
Nyi Nyoman Aryaningsih (2008). Pada penelitian mengenai
pengaruh Suku Bunga, Inflasi dan Jumlah Penghasilan terhadap Permintaan
Kredit di PT. BPD Cabang Pembantu Kediri. Menyimpulkan beberapa hal
sebagai berikut: Pertama, perhitungan analisis regresi linier berganda secara
parsial diperoleh nilai koefisien regresi suku bunga terhadap permintaan
kredit sebesar 0,659 (65,9%) ini berarti suku bunga berpengaruh terhadap
permintaan kredit sebesar 65, 9% sisanya sekitar 34,1% dipengaruhi oleh
variabel lain. Namun dari uji t, diperoleh hitung lebih kecil dari t table,
sehingga suku bunga tidak berpengaruh secara parsial terhadap permintaan
kredit. Kedua, perhitungan analisis regresi linier berganda secara parsial
diperoleh nilai koefisien regresi inflasi terhadap permintaan kredit sebesar
0,475 (47,5%). Sisanya sekitar 52,5% permintaan kredit dipengaruhi oleh
variabel lain. Dari hasil perhitungan dengan uji t variabel inflasi secara
partial tidak berpengaruh banyak terhadap permintaan kredit. Ketiga,
perhitungan analisis regresi linier berganda secara parsial diperoleh nilai
koefisien pengaruh penghasilan terhadap permintaan kredit sebesar 0,739
(73,9%). Ini berarti penghasilan berpengaruh sebesar 73,9% Sisanya sekitar
26,1% dipengaruhi oleh variabel lain. Dari hasil perhitungan dengan uji t,
29 Keempat, perhitungan uji statistika regresi linier berganda secara simultan
menunjukan suku bunga, inflasi, dan pendapatan secara simultan tidak
berpengaruh secara signifikan terhadap permintaan kredit. Hasil ini
ditunjukan oleh perolehan F hitung 2,443 lebih kecil dari F tabel sebesar
2,82.
H. Paradigma Penelitian
Apabila dilihat dari judul yang peneliti ambil, maka dapat
digambarkan sebuah konstruk dari variabel-variabel yang akan diteliti
[image:43.612.111.502.156.593.2]sebagai berikut:
Gambar 2.3 Paradigma penelitian
Keterangan:
X1 = BI Rate Z = Penawaran Kredit
X2 = Inflasi
X3 = Jumlah Uang Beredar
30 I. Kerangka Pemikiran
Kerangka Pemikiran merupakan suatu proses dari peneliti
memperoleh data kemudian mengolah data tersebut dan
menginterprestasikan hasil data yang telah diolah.
Penelitian ini didasarkan atas penelitian-penelitian dan teori-teori
yang telah ada sebelumnya. Dari beberapa teori yang telah ada peniliti
merangkainya menjadi satu kesatuan yang saling berhubungan. Metode
analisis yang digunakan adalah Analisis Jalur. Hal ini dikarenakan analisis
jalur dapat memperlihatkan hubungan langsung dan tidak langsung antar
variabel.
Setelah menentukan judul dan metode analisis, peneliti
mengumpulkan data-data dari variabel-variabel yang akan diteliti. Objek
yang akan diteliti merupakan salah satu dari kelompok jenis bank, yaitu
Bank Umum Swasta Nasional. Variabel yang diteliti adalah BI Rate, Inflasi,
Jumlah Uang Beredar, Capital Adequecy Ratio (CAR), dan Penawaran
Kredit. Dalam penelitian ini yang akan menjadi variabel eksogen adalah BI
Rate, Inflasi, dan Jumlah Uang Beredar. Sedangkan yang akan menjadi
variabel endogen adalah Capital Adequecy Ratio (CAR) dan Penawaran
Kredit.
Peneliti mengambil data dari masing-masing variabel dari situs Bank
Indonesia dan Perpustakaan Bank Indonesia. Pencarian data dibagi menjadi
dua bagian. Yang pertama, pengambilan data masing-masing variabel
31 Kedua, pengambilan data masing-masing variabel endogen yang diambil
dari statsitik perbankan.
Setelah memperoleh data-data dari setiap variabel peneliti mulai
melakukan analisis. Langkah awal yang diperlukan adalah menentukan
struktur persamaan linier dari paradigma penelitian yang telah dibentuk
berdasarkan teori-teori yang ada. Kemudian data diolah dengan
menggunakan software AMOS 16. Dari output tersebut dapat dianalisa
korelasi, hubungan antara variabel, besarnya R square dan kesesuaian model
(Goodness of Fit). Setelah malakukan analisis tersebut peneliti dapat
mengambil kesimpulan dan implikasi dari hasil penelitian yang telah
dilakukan.
Berikut ini adalah gambaran mengenai kerangka pemikiran yang
32 Gambar 2.4
Kerangka Pemikiran
Gambar 2.4 Kebijakan
Moneter Bank Swasta
BI-rate Inflasi JUB Penawaran
Kredit CAR
Analisis
Hubungan langsung dan tidak langusng
Interpretasi Pengujian Hipotesa
33 J. Hipotesis
Berdasarkan tujuan penelitian yang ingin dicapai, maka hipotesisis
yang dikembangkan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. BI Rate, inflasi, JUB terhadap CAR .
Ho; ρ = 0: BI Rate, inflasi, JUB tidak berpengaruh terhadap CAR.
Ha; ρ ≠ 0: BI Rate, inflasi, JUB berpengaruh terhadap CAR.
2. BI Rate, JUB, inflasi dan CAR terhadap kredit
Ho; ρ = 0: BI Rate, inflasi, JUB dan CAR tidak berpengaruh terhadap
kredit.
Ha;ρ ≠ 0:BI Rate, inflasi, JUB dan CAR berpengaruh terhadap kredit.
3. BI Rate, inflasi, JUB terhadap kredit
Ho; ρ = 0: BI Rate, inflasi, JUB berpengaruh langsung terhadap kredit.
Ha;ρ ≠ 0:BI Rate, inflasi, JUB berpengaruh tidak langsung terhadap
34 BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
A. Ruang Lingkup Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk melihat adanya pengaruh dari kondisi
makro ekonomi, yaitu melalui variabel BI Rate, inflasi dan jumlah uang
beredar terhadap CAR (CapitalAdequecy Ratio) serta implikasinya terhadap
penawaran kredit. Penelitian ini dilakukan pada bank Bank Umum Swasta
Nasional periode Januari 2004 sampai Desember 2009. Pengumpulan data
dilakukan, baik melalui observasi terhadap dokumen atau laporan instansi
terkait maupun hasil-hasil publikasi, lalu dilakukan pencatatan terhadap data
yang dibutuhkan sebelum dianalisis.
B. Metode Penentuan Sampel
Dalam penelitian ini penulis mengunakan metode Judgement
Sampling dalam menentukan sampel. Metode judgement sampling atau
purposive pengumpulan data atas dasar strategi kecakapan atau
pertimbangan pribadi semata. (Abdul Hamid, 2007:29). Penggunaan metode
ini adalah untuk mendapatkan sampel yang representative sesuai dengan
kriteria yang telah ditentukan. Penelitian ini menggunakan data dari tahun
2004-2009 karena pada masa tersebut berada di dalam siklus lengkap, yakni
pertumbuhan ekonomi dari masa pemulihan pasca krisis ekonomi di
Indonesia sampai dengan pertumbuhan ekonomi mulai mengalami
pemulihan .
35 C. Metode Pengumpulan Data
Data yang diperoleh dalam penelitian ini merupakan data sekunder
yang berasal dari literatur-literatur/sumber lain dari dalam maupun luar BI,
sedangkan teknik pengumpulan data sebagai berikut :
1. Data sekunder
Data sekunder adalah data yang diperoleh dari pihak lain (sudah
tersedia) dan digunakan untuk penelitian lain. Data tersebut meliputi:
a. Laporan keuangan tahunan perusahaan BUSN yang dipublikasikan
di BI.
b. Data BI Rate, Inflasi, dan jumlah uang beredar yang dipublikasikan
di www.bi.go.id
2. Library Research
Merupakan teknik pengumpulan data yang dilengkapi pula
dengan membaca dan mempelajari serta menganalisis literature yang
bersumber dari buku-buku dan jurnal-jurnal yang berkaitan dengan
penelitian ini. Hal ini dilakukan untuk mendapat landasan teori dan
konsep yang tersusun. Peneliti melakukan penelitian dengan membaca,
mengutip bahan-bahan yang berkenaan dengan penelitian.
D. Metode Analisis
Analisis jalur merupakan pengembangan dari model regresi yang
digunakan untuk kesesuaian (fit) dari matrik korelasi dari dua atau lebih
model yang dibandingkan oleh si peneliti. Model biasanya digambarkan
36 Regresi dilakukan untuk setiap variabel dalam model. Nilai regresi yang
diprediksi oleh model dibandingkan dengan matrik korelasi hasil observasi
variabel dan nilai goodness of-fit dihitung. Model terbaik dipilih
berdasarkan nilai goodness of fit. (Imam Ghozali, 2008:21).
Analisis jalur merupakan pengembangan lebih lanjut dari analisis
regresi berganda dan bivariate. Analisis jalur ingin menguji persamaan
regresi yang melibatkan beberapa variabel eksogen dan endogen sekaligus
sehingga memungkinkan pengujian terhadap variabel mediating/intervening
atau variabel antara. Disamping itu analisis jalur juga dapat mengukur
hubungan langsung antar variabel dalam model maupun hubungan tidak
langsung antar variabel dalam model. Hubungan langsung antara variabel
eksogen terhadap variabel dapat dilihat pada koefisien beta. Hubungan tidak
langsung adalah seberapa besar pengaruh variabel eksogen terhadap variabel
endogen melalui variabel intervening. Pengaruh total dapat diperoleh
dengan menjumlahkan hubungan langsung dan tidak langsung. (Imam
ghozali, 2008:93).
Dilihat dari paradigma penelitian, maka dapat diperoleh 2 (dua)
37 Sub struktur I :
[image:51.612.112.503.143.636.2]Gambar 3.1
Hubungan Kausal X1, X2, X3
terhadap Y
Bila dirumuskan kedalam persamaan matematis akan didapat
model sebagai berikut:
Y1 = ρYX1 + ρYX2 + YρX3 + 2
Keterangan : X1 = BI Rate X2 = Inflasi
X3 = Jumlah uang beredar 2 = Residual Error
X1
X2
X3
Y
e1
38 Sub struktur II :
Gambar 3.2
Hubungan Kausal X1, X2, X3
terhadap z
Bila dirumuskan kedalam persamaan matematis akan didapat model
sebagai berikut:
Y1 = ρZX1 + ρZX2 + ρZX3 +2
Keterangan :
X1 = BI Rate Y1 = CAR
X2 = Inflasi
X3 = Jumlah uang beredar 2 = Residual Error Hair et. al (1998) dalam Imam Ghozali (2008:61) mengajukan
tahapan pemodelan dan analisis persamaan structural menjadi 7 (tujuh)
langkah yaitu:
Langkah 1: Pengembangan Model Berdasar Teori
Model persamaan structural didasarkan pada hubungan kausalitas,
dimana perubahan satu variabel diasumsikan akan berakibat pada perubahan
variabel lainnya. Hubungan kausalitas dapat berarti hubungan yang ketat
seperti ditemukan dalam proses fisik seperti dalam riset perilaku yaitu alas
an seseorang membeli produk tertentu. Kuatnya hubungan kausalitas antara
X1
X2
X3
Y
Z
e1
1
e2
39 dua variabel yang diasumsikan oleh peneliti bukan terletak pada metode
analisis yang dia pilih, tetapi terletak pada justifikasi (pembenaran) secara
teoritis untuk mendukung analisis. Jadi jelas bahwa hubungan antar variable
dalam model merupakan dedukasi dari teori.
Langkah 2 dan 3: Menyusun Diagram Jalur dan Persamaan Struktural
Langkah berikutnya adalah menyusun hubungan kausalitas dengan
diagram jalur dan menyusun persamaan strukturalnya. Ada dua hal yang
perlu dilakukan yaitu menyusun model struktural yaitu menghubungkan
antar model konstruk laten baik endogen maupun eksogen dan menyusun
measurement model yaitu menghubungkan konstrak laten endogen atau
eksogen dengan variabel indikator atau manifest.
Langkah 4: Memilih Jenis Input Matrik dan Estimasi Model yang
Diusulkan
Model persamaan strukturak berbeda dari teknik analisis multivariate
lainnya, SEM hanya menggunakan data input berupa matrik
varian/kovariabn atau matrik korelasi. Data mentah obesrvasi individu dapat
dimasukkan dalam program AMOS, tetapi program AMOS akan merubah
dahulu data mentah menjadi matrik kovarian atau matrik korelasi. Analisis
terhadap data outlier harus dilakukan sebelum matrik kovarian atau korelasi
dihitung. Teknik estimasi model persamaan structural pada awalnya
dilakukanb dengan ordinary least square (OLS) regression, tetapi teknik ini
mulai digantikan oleh Maximum Likelihood Estimation (ML) yang lebih
40 ML sekarang digunakan oleh banyak program komputer. Namun demikian
teknik ML sangat sensitif terhadap non-normalitas data sehingga diciptakan
teknik estimasi lain seperti weight least square (WLS), generalized least
square (GLS) dan asymptotivally distribution free (ADF).
Langkah 5 : Menilai Identifikasi Model Struktural
Selama proses estimasi berlangsung dengan program komputer,
sering didapat hasil estimasi yang tidak logis atau meaningless dan hal ini
berkaitan dengan masalah identifikasi model structural. Problem identifikasi
adalah ketidakmampuan proposed model untuk menghasilkan unique
estimate. Cara melihat ada tidaknya problem identifikasi adalah dengan
melihat hasil estimasi yang meliputi: (1) adanya nilai standar error yang
bvesar untuk satu atau lebih koefisien, (2) ketidakmampuan program untuk
invert information matrix, (3) nilai estimasi yang tidak mungkin misalkan
error variance yang negatif , (4) adanya nilai korelasi yang tinggi ( > 0,90)
antar koefisien estimasi.
Langkah 6 : Menilai Kriteria Goodness-of-Fit
Salah satu tujuan dari Analisis Jalur adalah menentukan apakah
model planusible (masuk akal) atau fit. Suatu model penelitian dikatakan
baik, apabila memiliki model fit yang baik pula. Tingkat kesesuaian model
dalam buku Imam Ghozali (2008) terdiri dari:
1. Absolute Fit Measure
Absolute fit measure mengukur model fit secara keseluruhan
41 a. LikeliHood-Ratio Chi-Square Statistic
Ukuran fundamental dari overall fit adalah likeliHood-ratio
chi-square (2). Nilai chi-square yang tinggi relative terhadap
degree of freedom menunjukkan bahwa matrik kovarian atau
korelasi yang diobservasi dengan yang diprediksi berbeda secara
nyata dan ini menghasilkan probabilitas (p) akan menghasilkan nilai
probabilitas (p) yang lebih besar dari tingkat signifikansi () dan ini
menunjukkan bahwa input matrik kovariab abtara prediksi dengan
observasi sesungguhnya tidak berbeda secara signifikan. Dalam hal
ini peneliti harus mencari nilai chi-square yang tidak signifikan (p
0.05) karena mengharapkan bahwa model yang diusulkan cocok atau
fit dengan data observasi
b. CMIN/DF
Adalah nilai chi-square dibagi dengan degree of freedom.
Beberapa pengarang menganjurkan menggunakan ratio ukuran ini
untuk mengukur fit. Menurut Wheaton et. Al (1977) dalam Imam
GHozali (2008) nilai ratio 5 (lima) atau kurang dari lima merupakan
ukuran yang reasonable. Peniliti lainnya seperti Byrne (1988)
mengusulkan nilai ratio ini < 2 merupakan ukuran fit.
c. Goodness of Fit Index (GFI)
Goodness of Fit Index (GFI) dikembangkan oleh Joreskog
dan Sorbon (1984) yaitu ukuran non-statistik yang nilainya berkisar
42 menunjukkan fit yang lebih baik dan berapa nilai GFI dapat diterima
sebagai nilai yang layak belum ada standarnya, tetapi banyak peneliti
menganjurkan nilai di atas 90% sebagai ukuran good fit.
d. Root Mean Square Erorrs of Approximation (RMSEA)
Root mean square error of approximination (RMSEA)
merupakan ukuran yang mencoba memperbaikia kecenderungan
statistic chi-square menolak model dengan jumlah sampel yang
besar. Nilai RMSEA antara 0,05 sampai 0,08 merupakan ukuran
yang dapat diterima. Hasil uji empiris RMSEA cocok untuk menguji
model konfitmatori atau competing model strategy dengan jumlah
sampel besar.
2. Incremental Fit Measures
Incremental fit measures membandingkan proposed model
dengan baseline model sering disebut dengan null model. Null model
merupakan model realistic dimana model-model yang lain harus
diatasnya.
a. Adjusted Goodness of Fit Indes (AGFI)
Adjusted Goodnbess of Fit Index (AGFI) merupakan
pengembangan dari GFI yang disesuaikan dengan ratio degree of
freedom untuk propsed model dengan degree of freedom untuk null
43 b. Tucker-Lewis Index (TLI)
Tucker-Lewis Index atau dikenal dengan nonnormed fit index
(NNFI). Pertama kali diusulkan sebagai alat untuk mengevaluasi
analisis faktor, tetapi sekarang dikembangkan untuk SEM. Ukuran
ini menggabungkan ukuran parsimony kedalam indek komparasi
antara proposal model dan null model dan nilai TLI berkisar dari 0
sampai 1.0. Nilai TLI yang direkomemdasikan adalah 0,90.
c. Normed Fit Index (NFI)
Normed Fit Index merupakan ukuran perbandingan antara
proposed model dan null model. Nilai NFI akan bervariasi dari 0 (no
fit at all) sampai 1.0 (perfect fit). Seperti halnya TLI tidak ada nilai
absolute yang dapat digunakan sebagai standar, tetapi umumnya
direkomendasikan 0,90.
3. Parsimony Fit Measures
Ukuran ini menghubungkan goodness-of-fit model dengan
sejumlah koefisien estimasi yang diperlukan untuk mencapai level fit.
Tujuan dasarnya adalah untuk mendiagnose apakah model fit telah
tercapai dengan “overfitting” data yang memiliki banyak koefisien.
Prosedur ini mirip dengan “adjustment” terhadap nilai R2 didalam
multiple regression. Namun demikian karena tidak ada uji statistic
