SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH PENGUMUMAN BOND RATING
TERHADAP HARGA DAN VOLUME PERDAGANGAN
SAHAM SEKTOR PERDAGANGAN, JASA, DAN
INVESTASI
OLEH
AGNES PERTIWI
090501097
PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN
DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI
DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN
PERSETUJUAN PERCETAKAN
Nama : Agnes Pertiwi
NIM : 090501097
Departemen : Ekonomi Pembangunan Konsentrasi : Ekonomi Perbankan
Judul Skripsi : Analisis Pengaruh Pengumuman Bond Rating Terhadap Harga dan Volume Perdagangan Saham Sektor Perdagangan, Jasa dan Investasi
Tanggal, ______________ Ketua Program Studi
Irsyad Lubis, SE, M.Soc.Sc, Ph.D NIP. 19710503 200312 1 003
Tanggal, ______________ Ketua Departemen
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI
DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN
PERSETUJUAN
Nama : Agnes Pertiwi
NIM : 090501097
Departemen : Ekonomi Pembangunan Konsentrasi : Ekonomi Perbankan
Judul Skripsi : Analisis Pengaruh Pengumuman Bond Rating Terhadap Harga dan Volume Perdagangan Saham Sektor Perdagangan, Jasa dan Investasi
Tanggal, ______________ Pembimbing
Wahyu Ario Pratomo, SE, M.Ec NIP. 19730408 199802 1 001 Tanggal, ______________ Pembaca Penilai
LEMBAR PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul ”Analisis Pengaruh Pengumuman Bond Rating Terhadap Harga dan Volume Perdagangan Saham Sektor Perdagangan, Jasa dan Investasi” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Juli 2013 Penulis
i ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya pegaruh pengumuman bond rating terhadap harga dan volume perdagangan saham sektor perdagangan, jasa dan
investasi dan juga untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan yang signifikan terhadap harga dan volume prdagangan saham sektor perdagangan, jasa dan investasi sebelum dan sesudah pengumuman bond rating. Penelitian ini mengunakkan data sekunder dengan metode analisis regresi linear dan Uji Beda Berpasangan (Uji Paired T-Test)
ii
ABSTRACT
This research aims to analyze effect of the announcement of bond rating on the stock price and volume of stock trading on trade, services and investment sector and also to analyze whether there is a significant difference to the stock price and volume of stock trading on trade, services and investment sector before and after the announcement of bond rating. This research uses secondary data with linear regression analysis methods and different test Couples (Test Paired T-Test).
Research shows that Bond rating has positive and significant effect on the price and volume of stock trading on trade and service sector and negative and significant effect on the price and volume of stock trading on investment sector. There are significant differences between before and after the announcement of bond rating on the stock price on trade, services and investment sector and volume of stock trading on trade and investment sector but there is no significant difference between before and after the announcement of bond rating on the volume of stock trading on services sector.
iii
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur dipanjatkan kepada Bapa di Sorga, Tuhan Yesus Kristus, atas kasihNya yang senantiasa mengalir dalam hidup penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini yang berjudul ”Analisis Pengaruh Pengumuman Bond Rating Terhadap Harga dan Volume Perdagangan Saham Sektor Perdagangan, Jasa dan Investasi.”.
Adapun skripsi ini merupakan salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara Medan tahun akademik 2012/2013.
Skripsi ini tidak terlepas dari jasa berbagai pihak yang telah membantu terselesaikannya skripsi ini. Karena itu dengan hati yang tulus penulis mengucapkan banyak terimakasih kepada:
1. Keluarga tercinta, orang tua F.Saragih dan R.J Sembiring (almh), kakak dan adik, Winda Utami, Feronica Rizky Cahya, Anggi Nova, Josua Nisura.
2. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec. Acc selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Wahyu Ario Pratomo, SE, M.Ec selaku Ketua Departemen dan Bapak Drs. Syahrir Hakim Nasution, M.Si selaku Sekretaris Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Irsyad Lubis, SE, M.Soc.Sc, Ph.D selaku Ketua Program Studi dan Bapak Paidi Hidayat, SE, M.Si selaku Sekretaris Program Studi S1 Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
5. Bapak Wahyu Ario Pratomo, SE, M.Ec selaku dosen pembimbing yang selama ini telah banyak membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
6. Bapak Syarief Fauzie, SE, Ak, M.Ak. selaku dosen pembaca penilai yang telah memberikan masukan.
iv
8. Seluruh Pegawai Departemen Ekonomi Pembangunan dan Pegawai Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
9. Semua teman-teman Ekonomi Pembangunan Stambuk 2009.
10.Semua pihak yang turut membantu penyelesaian skripsi ini, namun tidak dituliskan pada lembaran ini, penulis mohon maaf.
Tulisan ini masih jauh dari sempurna, karena itu semua kritik dan saran dari pembaca akan sangat berharga bagi penulis, demi perbaikan skripsi ini. Semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua yang membutuhkannya. Akhir kata penulis mengucapkan terima kasih.
Medan, Juli 2013
Penulis
v
1.3 Tujuan Penelitian …….………...……….…. 6
1.4 Manfaat Penelitian ………... 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Pasar Modal……….……….. 8
2.2 Saham………..……….. 9
2.2.1 Pengertian Saham……..……….. 9
2.3 Obligasi…..……… 12
2.3.1 Deskripsi Obligasi……… 12
2.3.2 Jenis-Jenis Obligasi……….. 13
2.4 Bond Rating………..………. 16
2.4.1 Deskripsi Bond Rating……….. 16
2.4.2 Manfaat Bond Rating……… 17
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Ruang Lingkup Penelitian ……….. 28
3.2 Jenis dan Sumber Data Penelitian………... 28
3.3 Teknik Pengambilan Data ……….. 28
3.4 Metode Analisis Data ………. 29
3.5 Uji Asumsi Klasik……… 30
vi
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum ... 36
4.1.1 Perekonomian Indonesia... 36
4.1.2 Perkembangan Bursa Efek Indonesia ... 38
4.1.3 Bond Rating di Indonesia ... 39
4.1.3.1 Manfaat Bond Rating………. 39
4.1.3.2 Lembaga Pemeringkatan……… 41
vii DAFTAR TABEL
Lampiran Judul Halaman
4.1 Perkembangan PDB Indonesia 37
4.2 Uji Normalitas Data Sektor Perdagangan……... 44
4.3 Uji Normalitas Data Sektor Jasa... 45
4.4 Uji Normalitas Data Sektor Investasi……… 46
4.10 Hasil Analisis Regresi Pengumuman Bond Rating terhadap Harga Saham Sektor Jasa ………. 51
4.11 Hasil Analisis Regresi Pengumuman Bond Rating terhadap Volume Perdagangan Saham Sektor Jasa……... 52
4.12 Hasil Analisis Regresi Pengumuman Bond Rating terhadap Harga Saham Sektor Investasi ……… 53
4.13 Hasil Analisis Regresi Pengumuman Bond Rating terhadap Volume Perdagangan Saham Sektor Investasi……... 53
viii
DAFTAR LAMPIRAN
No.Lampiran Judul Halaman
1. Sampel Perusahaan yang Melakukan Bond Rating... 61 2. Harga dan Volume Perdagangan Saham Sektor
Perdagangan, Jasa dan Investasi Sebelum dan Sesudah Pengumuman Bond Rating... 61 3. Hasil Analisis Regresi, Pengumuman Bond Rating
Terhadap Harga dan Volume Perdagangan Saham
