GLOBAL UPDATE. masih terbatas. rentang yang. dimana indeks. FFR ini. (KURBE) 136,9 miliar. SUPR cetak. laba bersih Rp. SIDO cetak.

(1)

R

AB IHSG Stati IHSG Nilai Volu Net a Sumb GRAFI Sumber BURSA Inde Dow S&P Nasd DJ Eu FTSE Nikk Hang Shan KOSP STI KLSE SET Sens Sumb HARG Kom Miny Kela Nike Tima Ema Batu Batu Tepu Kare Sumb 1) Harg 2) CIF A SAHAM Emit TLKM TINS ANT *) US Sum INDIK Kurs IDR/ BI Ra Infla BI ra Sumb REKSA 29‐M Laut Laut BU

,

30 M

ARET istik G (Rp Miliar) ume (jt saham) asing (Rp miliar) ber: LOTS IK IHSG r: LOTS A DUNIA eks w Jones 500 daq uro Stoxx E 100 ei 225 g Seng nghai PI E sex ber: Bloomberg A KOMODITAS moditas (USD) yak Mentah pa Sawit el ah s ubara2 ubara1 ung terigu et ber: Bloomberg ga mingguan, Newcas ARA 1yr‐forward pric M DUAL LISTING ten M S M SD/saham ber: Bloomberg KATOR EKONOMI s /USD

ate dan Inflasi

si, Februari 15

ate, Maret 15

ber: BPS, BI dan Bloom

ADANA Mar‐16 andhana Equity andhana Saham Sy T

2016

Clos 4,781. 6,143.0 7,886.0 ‐754. Clos 17,633. 2,055.0 4,846. 3,004. 6,105. 17,103. 20,366. 2,919. 1,994. 2,819. 1,715.0 1,392. 24,900. Clos 38. 688.0 8,408.0 16,845. 1,242. 41. 61. 159. 1. stle index ce Close 50. 0.04 0.0 I Clos 13,395. berg ariah e Prev 3 4,773.6 0 4,597.0 0 9,158.0 7 ‐487.8 e Prev 1 17,535.4 0 2,037.1 6 4,766.8 9 2,986.7 9 6,106.5 5 17,134.4 3 20,345.6 8 2,957.8 9 1,982.5 1 2,830.3 0 1,702.4 9 1,389.0 5 24,966.4 e Prev 3 39.4 0 676.2 0 8,612.3 0 17,384.5 3 1,221.8 2 41.2 8 61.8 3 159.3 6 1.5 * Eq. Rp 8 3,399.0 4 590.3 2 302.7 e Prev 0 13,343.0 MoM ‐0.09% NAB 3 1,624.7 968.7 % chg 0.2 33.6 ‐13.9 54.7 % chg 0.6 0.9 1.7 0.6 0.0 ‐0.2 0.1 ‐1.3 0.6 ‐0.4 0.7 0.3 ‐0.3 % chg ‐2.8 1.7 ‐2.4 ‐3.1 1.7 ‐0.1 0.0 0.0 0.6 % chg 1.8 ‐3.6 ‐7.9 % chg ‐0.4 YoY 4.42% 6.75% 30 hari (%) 1.8 1.5

M

ARKET

M

OV Perdagangan I menguat terba transaksi net s level Rp 13.395 IHSG hari ini

terbatas.

G

LOBAL

U

PDA Bursa AS dan dimana indeks dan 2.055,0. S 3.004,9 sedan Semalam, Gub menaikkan FFR FFR ini.

E

CONOMIC

U

Paket Kebijaka ¾ Kredit Usah ¾ Tabungan ¾ Dana Inves ¾ Indonesia S ¾ Pengemba

N

EWS

H

IGHLI ¾ PWON buk ¾ WSKT Bagi ¾ SUPR cetak ¾ GDYR buku ¾ SIDO cetak ¾ UNVR buku ¾ Laba bersih ¾ COWL buk ¾ WSKT kant ¾ Laba bersih ¾ Penjualan ¾ Tarif PPN r ¾ Peningkata

BURSA H

VEMENT

HSG kemarin b atas 0,2% di le ell senilai Rp 75 5,‐ per dollar A kami perkiraka ATE

Eropa pada p s Nasdaq dan S Sementara itu, ngkan indeks F bernur The Fed R dalam waktu

PDATE

an Ekonomi XI

ha Rakyat Bero Pos

stasi Real Estate Single Risk Man ngan Industri F GHTS

kukan pendapat Dividen Rp15,4 k laba bersih Rp ukan pendapata k laba bersih 20 ukan penjualan h DMAS naik 42

ukan rugi bersi tongi kontrak b h SGRO turun 2 UNSP Anjlok 24 rokok tidak aka an Permintaan

HARI INI

berlangsung cu evel 4.781,3. I 55 miliar. Seme AS akibat dari e an bergerak fl erdagangan ta S&500 ditutup indeks DJ Euro FTSE 100 ditut d, Janet Yellen dekat ini dan a

orientasi Ekspor e (DIRE

nagement

Farmasi dan Ala

tan Rp 4,62 tril 44/ Saham p 136,9 miliar an 2015 US$ 15 015 Rp 437,5 m n Rp 36,5 triliun 2% YoY h Rp 178 miliar aru Rp 8 Triliun 27,35% YoY 4% n naik hingga 2 Pacu Volume E

I

DA

ukup fulktuatif nvestor asing t entara itu, rupia kspektasi pena uktuatif dalam di malam ditu naik 1,7% dan o Stoxx naik 0, tup cenderung n menyatakan

akan lebih hati

r (KURBE) at Kesehatan (A iun 54,4 juta iliar n r n 2017 kspor CPO

Please see impo

AILY VI

yang akhirnya tercatat memb ah ditutup mele ikan FFR oleh T m rentang yang tup menguat t 0,9% ke level 6% ditutup pa flat di level tidak akan bu hatai dalam pe Alkes)

ortant disclosures at the end

IEW

ditutup bukukan emah ke The Fed. g masih terbatas 4.846,6 da level 6.105,9. ru buru enaikkan d of this report

(2)

R

AB BU

,

30 MA

RETT

2016

P P K 1 2 3 4 5 fe

Economi

aket Kebijakan emerintah Rilis emarin pemeri . Kredit Usah Menyediaka investasi ba untuk kepe kepada per . Tabungan P Meningkatk yang muda keuangan f dan regulas . Dana Invest Menerbitka dalam pen pembangun Nasional ta menjadi 0,5 . Pengendali Manageme Mempercep efisiensi wa efektifitas p terkait. . Pengemban Menjamin kesehatan d harga obat kepada me saing indust ebby.stephanie

ic Update

n Ekonomi XI s Paket Kebijaka ntah mengumu ha Rakyat Beror an fasilitas pem agi UMKM. Den rluan ekspor, b usahaan penge Pos kan peran PT P h bagi masyara formal. Akan te si dari pemerint tasi Real Estate an DIRE dengan nyediaan dan nan infrastrukt hun 2015‐2019 5% dan penurun an Risiko untu ent/ ISRM) pat pelayanan

aktu dan biaya pengawasan me

ngan Industri Fa sediaan farma dalam rangka J t di dalam neg enteri dan kep

tri obat dan ala

e@lautandhana

e

an Ekonomi XI umkan paket ke rientasi Ekspor mbiayaan ekspo ngan program

baik itu dengan

ekspor, berhak

os dalam meng akat pedesaan

etapi, kebijakan tah daerah beru e (DIRE)

n biaya yang r na investasi j

tur dan perum 9. Kebijakannya nan tariff BPHT k memperlanc kegiatan impo perizinan, ser elalui integrasi

armasi dan Alat asi dan alat k aminan Keseha geri. Bentuk k ala lembaga te at kesehatan di a.com ebijakan ekono (KURBE) or yang lengkap ini, para pelak mengekspor se mendapatkan K ghimpun tabun untuk menabu n ini terpaksa upa Perda. relative rendah jangka panjan mahan sesuai P a antaralain me TB dari maksimu ar arus barang r/ekspor yang ta menurunkan pengelolaan ri t Kesehatan (Al kesehatan seb atan Nasional ( konkretnya ada erkait untuk m dalam negeri.

mi XI, yang ant p dan terpadu

ku UMKM yang endiri barangny KUR dengan bu

ngan masyaraka ung dan berhu

ditunda karena dalam rangka ng untuk me Program Jangk emangkas paja um 5% menjadi g di pelabuhan dapat membe n dwelling tim siko di antara lkes) agai upaya pe JKN) dan mend alah menerbitk mempercepat k

D

AILY

V

aralain berfoku untuk modal ke g memproduksi ya maupun men nga 9%. at dan membuk bungan dengan a perlu ada ko a peningkatan enunjang per ka Panjang Me k produk DIRE i 1%. (Indonesia Sin rikan kepastian e melalui peni Kementerian/L eningkatan pe dorong keterjan kan Instruksi P kemandirian da

V

IEW

Hal.| 2 us pada: erja dan i barang njualnya ka akses n sector ordinasi efisiensi cepatan enengah dari 5% ngle Risk n usaha, ngkatan embaga elayanan ngkauan Presiden an daya

(3)

C

P P 1 re W R se S S p se G G m la S S tr ya U U d sa La D se P ko C C (+ 5 W W 2 tr sa La SG m ta 3, P U 2 V

News Hi

C

ORPORATE

WON bukukan WON hingga t 9,4% YoY diba evenue dan dev

WSKT Bagi Divid

UPST WSKT m ebesar total Rp

UPR cetak laba

UPR membuku endapatan 201 enilai Rp 136,9 GDYR bukukan p GDYR membuku menjadi US$ 154 aba bersih 2014

IDO cetak laba

IDO membuku riliun dibanding ang sama 4,8% UNVR bukukan UNVR membuk ibandingkan de ama turun tipis

aba bersih DMA

DMAS mencatat ebesar Rp 964 endapatan dar omersial anjlok OWL bukukan OWL membuk +74% YoY) dan 66 miliar menja WSKT kantongi WSKT berhasil m 016. Jumlah te riliun. Sebagian aat ini. aba bersih SGR GRO membuku miliar dibanding ahun 2015 sebe ,2 triliun. enjualan UNSP UNSP mencatat 4% YoY dari R Volume produks

ighlights

n pendapatan R ahun 2015 ber andingkan pen velopment reve den Rp15,44/ S enyetujui pem p 209,54 miliar s a bersih Rp 136 kan pendapata 14 Rp 1,1 triliu

miliar dari rugi

pendapatan 20 ukan penurunan 4,4 juta. Perser 4 US$ 2,8 juta a bersih 2015 Rp kan pertumbu gkan dengan pe YoY dari Rp 41 penjualan Rp 3 kukan penjuala engan penjuala s sebesar 1,3% Y AS naik 42% Yo

tkan laba bers 4,56 miliar. Pe ri perumahan t k dari Rp 694 m

rugi bersih Rp

ukan rugi bersi kerugian akiba adi Rp 583 milia kontrak baru R mengantongi ko rsebut, sekitar n besar dari pe RO turun 27,35% ukan penuruna gkan pada perio esar 3 triliun te P Anjlok 24% kan penjualan Rp2,64 triliun p si terbilang sta Rp 4,62 triliun rhasil membuk ndapatan 2014 enue masing‐m Saham bagian dividen setara dengan 2 6,9 miliar an senilai Rp 1,8 n. Pada bottom bersih senilai R 015 US$ 154,4 j n pendapatan s roan membuku kibat lonjakan p 437,5 miliar han penjualan enjualan 2014 17,5 miliar menj 36,5 triliun an 2015 sebes an 2014 Rp 34, YoY dari Rp 5,9 oY sih Rp 1,36 tril ndapatan pers turun 11% dar iliar menjadi Rp 178 miliar ih sebesar Rp 1 at selisih kurs. P ar. Rp 8 Triliun

ontrak baru sek 12,6% dari targ erolehan terseb % YoY an laba bersih ode tahun 2014 erjadi penuruna

CPO dan karet pada 2014, ak bil karena sera

ukan pendapat 4 Rp 3,87 trili masing sebesar 5 tahun buku 20 20% dari laba b 8 triliun di 2015 m line, perseroa Rp 380 miliar. juta sebesar 3,9% Y ukan rugi bersih

beban keuanga 2015 sebesar Rp 2,19 triliun. jadi Rp 437,5 m sar Rp 36,5 tr ,5 triliun. Laba 3 triliun menja liun tahun 201 seroan tumbuh i Rp 44 miliar p 5,5 miliar. 178 miliar akib Pendapatan pe kitar Rp 8 triliun get kontrak bar but didapat da 2015 sebesar 2 4 tercatat Rp 34 an 6,25% YoY d t mentah sepa kibat pelemaha angkaian progra tan senilai Rp un yang disum 50%. 015 senilai Rp bersih 2015 Rp 5 meningkat 66 an berhasil me YoY di tahun 20 h senilai US$ 11 an 26,6% YoY m 0,9% YoY me Laba bersih pe miliar. riliun meningk bersih persero di Rp 5,85 triliu 15 naik 41,8% h 49% YoY me menjadi Rp 39 at membengka erseroan tumbu n hingga awal m ru yang dipatok ri proyek tol y 27,35% YoY me 40 miliar. Penju dibanding dari t anjang 2015 se an harga kedua am revitaslisasi 4,62 triliun me mbang oleh re 15,44 per saha 1,04 triliun. 6,7% YoY diban embukukan lab 015 dari US$ 16 10,9 ribu diban mencaoai US$ 1 ncapai senilai erseroan pada kat sebesar 5, oan pada perio un.

YoY dari tahu enjadi Rp 2,28 9 miliar dan pe

aknya beban ke uh tipis 3% YoY

minggu keempa k tahun ini yakn

ang dimiliki pe

enjadi sebesar

alan kelapa saw tahun 2014 seb nilai Rp2 triliun a komoditas te i perkebunan s Hal.| 3 eningkat eccuring am atau dingkan a bersih 60,8 juta dingkan juta. Rp 2,22 periode 7% YoY de yang un 2014 8 triliun. enjualan euangan Y dari Rp at Maret ni Rp 63 erseroan Rp 247 wit pada besar Rp n, turun ersebut. sehingga

(4)

R

AB BU

,

30 MA

RETT

2016

p B p

S

T P d d b p T m P V p Fe U b g su S roduktivitas te akrie Oil Palm

roduktivitas tan ECTORAL

arif PPN rokok emerintah me ikarenakan jum ahulu adalah m ertransaksi. Se ersentase tarif ahun 2015, pe menjadi 8,7% ya eningkatan Pe Volume ekspor eningkatan pe ebruari harga C US$628,9 per m erkurang serta lobal sehubung udah mulai ber umber: Bisnis I

erjaga. Sementa Seed dan PT A naman kelapa s

tidak akan nai

enyatakan bahw mlah distributo mempersiapkan elama ini, pem

PPN dikalikan emerintah mem ang berlaku mu rmintaan Pacu CPO sepanjang rmintaan dari

CPO global ber metrik ton, naik

dampak El Ni gan dengan ke rjalan dengan ta

ndonesia, Inves

ara itu, perser ASD untuk meng

sawit. ik hingga 2017 wa tidak ada or rokok sanga n distributor un merintah masi dengan harga mutuskan untu lai 1 Januari 20 Volume Ekspo g Februari 2016 sejumlah nega rgerak pada kis k 13% MoM b

no. Di sisi lain, bijakan manda arget penyerap stor Daily, Kont

oan telah men gembangkan b kenaikan tarif at banyak sehi tuk menggunak h memberlaku jual eceran (HJ uk meningkatka 016. or CPO 6 tercatat naik

ara di Asia dan saran US$575‐6 erkat pasokan

, Indonesia me atory biodiesel

pan sepanjang 2 tan, Detik Finan

nciptakan inova ibit unggul yan

f PPN tembak ingga yang ha kan faktur elekt ukan tarif PPN JE) tembakau u an tarif PPN ro menajdi 2,29 j n Afrika. Dari 657 per metric minyak sawit emang mengura dalam negeri 2016 sebesar 3, nce

D

AILY

V

asi melalui kerj g dapat menin

kau pada tahu rus dilakukan

tronik (e‐faktur N rokok efekti untuk penjualan okok efektif da

uta ton, didoro segi harga, se c ton dengan r ke pasar globa angi pasokan k (mandatory B2 ,2 juta kilo liter

V

IEW

Hal.| 4 ja sama gkatkan un 2017 terlebih r) dalam if, yaitu n rokok. ari 8,4% ong oleh panjang rata‐rata al mulai ke pasar 20) yang .

(5)

Wisma KEIAI Lantai 15

Jl. Jendral Sudirman Kav. 3 Jakarta 10220 Tel : (021) 5785 1818 Fax : (021) 5785 1637

RESEARCH

TEAM

Theodorus ArielKristian Analyst [email protected] (62‐21) 5785 1818 ext.2050

Febby Stephanie Analyst [email protected] (62‐21) 5785 1818 ext.2068

Rendy Candra Analyst [email protected] (62‐21) 5785 1818 ext.2069

Wijaya Naibaho Support [email protected] (62‐21) 5785 1818 ext.2052

BRANCH

OFFICE

Pluit Kelapa Gading

Kawasan CBD Pluit Blok A No.20 Sentra Bisnis Artha Gading

Jl. Pluit Selatan Raya No.1 Jl. Boulevard Artha Gading Blok A6B No. 7

Jakarta 14440 Jakarta Utara 14240

Tel : +6221 66675345 Tel : +6221 45856402

Fax : +6221 66675234 Fax : +6221 45873961

Bandung Puri

Komplek Paskal Hyper Square Blok C No. 15 Rukan Grand Taman Aries Niaga

Jl. Pasir Kaliki No. 25 ‐ 27 Jl. Taman Aries – Kembangan Blok G 1 No. 1 I

Bandung 40181 Jakarta Barat 11620

Tel : +6222 86061027 Tel : +6221 2931 9515

Fax : +6222 86060684 Fax : +6221 2931 9516

Surabaya Medan

Jl. Diponegoro 48D‐E Jalan Kartini No.5

Surabaya 60264 Medan 20152

Tel : +6231 562 2555 Tel : +6261 451 8855

Fax : +6231 567 1398 Fax : +6261 451 6836

Medan

Kampus STMIK‐STIE MIKROSKILL

Jl. Thamrin No 140 Medan 20152 DISCLAIMER

This report has been prepared by PT. Lautandhana Securindo on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions, and expectations contained herein are entirely those of PT. Lautandhana Securindo.

While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, PT. Lautandhana Securindo makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT. Lautandhana Securindo who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT Lautandhana Securindo nor any officer or employee of PT Lautandhana Securindo accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT Lautandhana Securindo and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication.