SUPOYO, EDDY & Rekan REGISTERED PUBLIC ACCOUNTANTS

(1)

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT

ATAS/UPON LAPORAN KEUANGAN/ FINANCIAL STATEMENTS

PT MAS MURNI INDONESIA, Tbk.

TAHUN BUKU 2009/

AS AT DECEMBER 31, 2009

SUPOYO, EDDY & Rekan

REGISTERED PUBLIC ACCOUNTANTS

(2)

(3)

DAFTAR ISI

Halaman

Laporan Neraca 2

Laporan Laba Rugi 3

Laporan Perubahan Ekuitas 4

Laporan Arus Kas 5

(4)

(5)

PT MAS MURNI INDONESIA Tbk PT MAS MURNI INDONESIA Tbk

N E R A C A BALANCE SHEETS

31 DESEMBER 2009 DAN 2008 DECEMBER 31, 2009 AND 2008

Catatan/ 2009 2008

Note (Rp) (Rp)

A S E T ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 02b, 03 1.769.502.803 1.645.225.420 Cash and cash equivalents

Piutang usaha - setelah dikurangi Accounts receivable:

penyisihan piutang ragu-ragu Third parties - net of provision

sebesar Rp 825.134.855 pada for doubtful accounts of

tahun 2009 dan Rp 733.564.190 Rp 825.134.855 in 2009 and

pada tahun 2008 02c, 04 1.706.085.711 1.699.751.917 Rp 733.564.190 in 2008 Piutang lain-lain 02d, 05 4.946.664.768 13.574.418.472 Other receivable Persediaan 02e, 06 1.214.972.526 998.761.104 Inventories Pajak dibayar dimuka 17a 283.681.116 336.803.092 Prepaid tax Biaya dibayar dimuka 861.856.480 916.824.614 Prepaid expenses Uang muka pembelian 07 16.933.045.544 183.815.531 Purchase advance Jumlah Aset Lancar 27.715.808.948 19.355.600.150 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Piutang lain-lain 08 9.781.858.969 8.987.635.559 Other receivables Penyertaan saham 09 973.500.000 973.500.000 Investments

Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of accumulated

akumulasi penyusutan sebesar depreciation of Rp 14.972.169.778

Rp 14.972.169.778 pada tahun in 2009 and Rp 7.091.838.683

2009 dan Rp 7.091.838.683 tahun 2008. 02f, 10 307.220.393.829 305.472.452.763 in 2008 Aset dalam rangka kerjasama operasi 02g, 11, 27a 223.165.000.000 223.165.000.000 Assets in joint venture operation Aset tidak digunakan dalam usaha 12, 27b 49.140.000.000 49.140.000.000 Assets not used in operations Jumlah Tidak Aset Lancar 590.280.752.798 587.738.588.322 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 617.996.561.746 607.094.188.472 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to the financial statements which form yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. an integral part of these financial statements

(6)

PT MAS MURNI INDONESIA Tbk. PT MAS MURNI INDONESIA Tbk.

N E R A C A BALANCE SHEET

Catatan/ 2009 2008

Note (Rp) (Rp)

KEWAJIBAN DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIES

Hutang Bank 13, 19 5.907.884.086 0 Bank's loan

Hutang usaha Accounts payable

Pihak ketiga 14 3.883.258.930 3.860.100.940 Third parties Hutang lain-lain 859.919.592 764.168.063 Other's payables Pendapatan diterima dimuka 15 1.290.286.496 1.104.821.147 Unearned revenues Beban yang masih harus dibayar 16 1.525.910.049 1.524.600.392 Accrued expenses Hutang pajak 17b 4.741.021.451 2.796.369.292 Taxes payable

Bagian hutang bank yang jatuh tempo Current maturity portion

jatuh tempo satu tahun 18 677.226.921 357.142.857 of long term bank loan Jumlah kewajiban lancar 18.885.507.526 10.407.202.691 Total Current Liabilities

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Non Current Liabilities

Kewajiban pajak tangguhan 02k, 17d 12.157.616.287 11.521.865.968 Deffered tax liabilities

Hutang bank jangka panjang setelah Long-term bank loan net of

dikurangi bagian yang jatuh tempo current maturity portion

dalam waktu setahun 18 3.245.131.054 2.113.095.238 within one year

Kewajiban bersyarat 19 0 3.000.000.000 Contingent liability

Kewajiban manfaat karyawan 02i, 20 2.751.152.904 2.107.764.228 Employee benefit liability Jumlah kewajiban tidak lancar 18.153.900.245 18.742.725.434 Total Non-Current Liabilities

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal seri A Capital stock - nominal value serie A

Rp. 240,- per saham, seri B Rp 96,- Rp. 240,- per share, serie B Rp.

96,-per saham dan seri C Rp. 72,- 96,-per per share and serie C Rp. 72,-

saham pada tahun 2009 dan 2008 per share in 2009 and 2008

Modal dasar 7.656.250.000 saham Authorized capital 7.656.250.000 shares are terdiri dari: seri A, 406.250.000 saham; as follows: serie A, 406.250.000 shares;

seri B, 6.000.000.000 saham; dan serie B, 6.000.000.000 shares; and

seri C, 1.250.000.000 saham pada serie C, 1.250.000.000 shares

tahun 2009 dan 2008. in 2009 and 2008

Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid up capital

1.755.939.830 saham terdiri dari: 1.755.939.830 shares are as follows:

seri A, 170.637.500 saham; serie A, 170.637.500 shares;

seri B, 1.579.302.330 saham; dan serie B, 1.579.302.330 shares; and

seri C, 6.000.000 saham pada serie C, 6.000.000 shares

tahun 2009 dan 2008 21 192.998.023.680 192.998.023.680 in year 2008 Agio saham 57.288.228.350 57.288.228.350 Additional paid-in capital Modal disetor lainnya 21 324.220.869.000 324.220.869.000 Paid in capital - other

Saldo Laba , setelah dieliminasi Retained Earning, after

sebesar Rp 322.372.868.367 eliminated to Rp 322.372.868.367

melalui kuasi reorganisasi pada tanggal through quazi reorganization

31 Desember 2007 02h 6.450.032.945 3.437.139.317 on December 31, 2007

Jumlah Ekuitas 580.957.153.975 577.944.260.347 Total Equity

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 617.996.561.746 607.094.188.472 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

CONTROL 0 (0) 0

(7)

LAPORAN LABA RUGI STATEMENTS OF INCOME

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE YEARS ENDED

Catatan/ 2009 2008

Note (Rp) (Rp)

Pendapatan Hotel 02j, 22, 28 57.035.360.825 50.097.924.219 Hotel Revenue

Beban Departementalisasi Hotel 02j, 23 24.079.129.353 18.670.823.423

Laba Kotor 30 32.956.231.472 31.427.100.796 Gross Profit

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

02j, 24 24.715.899.314 23.853.935.006 Hotel operating expense 02j, 25 3.648.725.061 3.646.770.923 Owner's operating expense Jumlah beban usaha 28.364.624.375 27.500.705.929 Total Operating Expenses

Laba Usaha 4.591.607.097 3.926.394.867 Income From Operations

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 02j, 26 OTHER INCOME (EXPENSES)

- Beban Bunga ( 959.908.656) 0 Interest expense

- Pendapatan bunga 5.814.213 12.270.895 Interest income - Lain-lain bersih 11.131.293 98.943.869 Others - net Jumlah pendapatan (beban) lain-lain ( 942.963.150) 111.214.764 Total Other Income

Laba bersih sebelum pajak Net Profit Before

Penghasilan Badan 3.648.643.947 4.037.609.631 Corporate Income Tax

PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK BADAN CORPORATE INCOME BENEFIT (BENEFIT)

Pajak kini 02k, 17f 0 0 Current tax

Pajak tangguhan 02i, 17c.d.e ( 635.750.319) ( 600.470.314) Deferred tax 635.750.319)

( ( 600.470.314) Total corporate tax expenses

Laba (Rugi) Bersih Setelah Pajak Net Profit (Loss) After

Penghasilan Badan 3.012.893.628 3.437.139.317 Corporate Income Tax

Laba (rugi) Bersih Per Saham Dasar 1,72 3,56 Basic Profit (Loss) Per Share

Hotel Departemental Cost

Jumlah pajak penghasilan badan - Beban usaha hotel

(8)

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal For the years ended

31 Desember 2009 dan 2008 December 31, 2009 and 2008

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

Modal dasar ditempatkan dan

disetor penuh / Modal disetor Jumlah ekuitas/

Authorized, Agio saham / lainnya/ Total

issued and fully Additional Other paid Saldo rugi/ stockholders'

paid capital paid-in capital in capital Accumulated loss equity

(Rp) (Rp) (Rp) (Rp) (Rp)

Balance as of

Saldo per 31 Desember 2007

(setelah kuasi reorganisasi) 141.815.880.000 1.840.906.030 430.850.335.000 0 574.507.121.030 (after quasi reorganization)

106.629.466.000 0 ( 106.629.466.000) 0 0

55.447.322.320)

( 55.447.322.320 0 0 0

Laba bersih tahun 2008 0 0 0 3.437.139.317 3.437.139.317

Saldo per 31 Desember 2008 192.998.023.680 57.288.228.350 324.220.869.000 3.437.139.317 577.944.260.347

Laba bersih tahun 2009 0 0 0 3.012.893.628 3.012.893.628 Net Profit 2009

Saldo per 31 Desember 2009 192.998.023.680 57.288.228.350 324.220.869.000 6.450.032.945 580.957.153.976

December 31, 2007

Balance as of December 31, 2009

Balance as of December 31, 2008

Pengaruh penurunan nilai nominal terhadap pelaksanaan konversi obligasi ke saham

Conversion of mandatory convertible bonds serie II to shares

The impact of reduce nominal value of shares to conversion of convertible bonds

Pelaksanaan konversi saham dari obligasi konversi seri II

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini

See accompanying notes to the financial statements which form an integral part of these financial statements Net Profit 2008

(9)

PT MAS MURNI INDONESIA Tbk. PT MAS MURNI INDONESIA Tbk.

LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE YEARS ENDED

2009 2008

(Rp) (Rp)

ARUS KAS DARI AKIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITES

Penerimaan kas dari penjualan dan Cash receipts from sales and

piutang usaha 59.159.144.539 52.069.433.036 accounts receivable Pembayaran hutang dan uang muka ( 32.393.659.094) ( 18.023.500.995) Payments of payable Pendapatan bunga 5.814.213 12.270.895 Interest income Pembayaran beban operasional ( 20.525.728.246) ( 19.966.391.232) Payments of operational expenses Penerimaan lainnya 11.131.292 98.943.868 Other cash receipts

Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flow provided by

aktivitas operasi 6.256.702.704 14.190.755.572 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Pembelian aset tetap ( 9.712.272.161) ( 9.741.928.446) Acquisitions of fixed assets

Penjualan aset tetap 84.000.000 0 Sale on fixed asset

Penambahan aset lain-lain 0 ( 2.105.000.000) Addition in other assets

Arus kas bersih digunakan Net cash flow used in

untuk aktivitas investasi ( 9.628.272.161) ( 11.846.928.446) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran hutang lain-lain ( 2.904.248.470) ( 1.471.240.111) Payment of other payables

Pembayaran bunga ( 959.908.656) 0 Payment of interest

Penerimaan pinjaman 7.360.003.966 0 Recceiving of loans

Arus kas bersih digunakan Net cash flow used in

untuk aktivitas pendanaan 3.495.846.840 ( 1.471.240.111) financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN CASH

KAS DAN SETARA KAS 124.277.383 872.587.016 AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

AWAL PERIODE 1.645.225.420 772.638.404 AT BEGINNING OF PERIOD

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

AKHIR PERIODE 1.769.502.803 1.645.225.420 AT THE END OF PERIOD

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to the financial statements which form yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini an integral part of these financial statements

(10)

PT MAS MURNI INDONESIA, Tbk. PT MAS MURNI INDONESIA, Tbk.

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

01. U M U M 01. GENERAL

Pendirian dan Informasi Umum The Company’s Establishment and General Information

PT. Mas Murni Indonesia, Tbk ("Perusahaan") didirikan pada tanggal 27 Juli 1970 berdasarkan akta Notaris Nyoo Sioe Liep, S.H. No. 22. Pada awal berdirinya, Perusahaan bernama PT Mas Murni, yang telah berubah menjadi PT Rantai Mas Murni dengan akta dari notaris yang sama No. 14 tanggal 11 September 1971. Nama Perusahaan berubah menjadi PT Mas Murni Indonesia berdasarkan akta No. 17 tanggal 21 Oktober 1971 dari notaris yang sama. Akta pendirian dan perubahan nama Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. J.A.5/192/7 tanggal 6 November 1971 dan diumumkan dalam Berita Negara No. 5 Tambahan No. 40 tanggal 1 Januari 1973.

PT Mas Murni Indonesia,Tbk (the "Company") was established on July 27, 1970 based on the notarial deed No. 22 of Nyoo Sioe Liep, S.H. The Company was formerly named as PT Mas Murni, which was changed to PT Rantai Mas Murni based on the notarial deed No. 14 dated September 11, 1971 by the same notary. The Company's name changed to be PT Mas Murni Indonesia based on notarial deed No. 17 dated October 21, 1971 of the same notary. The deed of establishment and the change in the Company's name were approved by Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its decision letter No. J.A. 5/192/7 dated November 6, 1971 and was published in the State Gazette No. 5, Supplement No. 40 dated January 1, 1973.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami perubahan, dengan akta notaris Shinta Ameliawaty S.H., No. 149 tanggal 27 Desember 2004 dalam RUPSLB yang menyetujui hutang Perusahaan untuk dikonversi menjadi obligasi konversi dengan mengikuti peraturan Bapepam No. IX D.4 tgl. 14 Agustus 1998; peningkatan Modal Dasar Perusahaan dari Rp 728.000.000.000 menjadi Rp 913.000.000.000. Perubahan anggaran dasar ini telah mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. 086666 HT.01.04 Th 2005 tanggal 31 Maret 2005.

The Company's Articles of Association had been amended several times. The amendment was based on notarial deed No.149 dated December 27, 2004, of Shinta Ameliawaty, S.H., in RUPSLB that supported Company's payable to be converted as conversion bonds following Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) rule No. IX D.4 dated August 14,1998; the increase in the Company's authorized stock from Rp 728.000.000.000 to Rp 913.000.000.000. The changes of the Articles of Association have been approved by Minister of Justice and Human Right No. 086666 HT.01.04 Th 2005, dated March 31, 2005.

Berdasarkan akta notaris No. 149 tanggal 27 Desember 2004 oleh Notaris Shinta Ameliawaty, S.H., di Surabaya, Perusahaan telah meningkatkan modal disetornya sebesar Rp 67.000.000.000 karena adanya subkripsi saham dari obligasi konversi (lihat catatan 21).

Accordance to the notarial deed No. 149 dated December 27, 2004 by Shinta Ameliawaty, S.H., notary in Surabaya, the Company had increased its share capital amounted to Rp 67.000.000.000 as result of debt to equity agreement (see note 21).

Perusahaan adalah pemilik dan pengelola Garden Palace Hotel, Surabaya serta pemilik Crystal Garden, sebuah blok apartemen dan shopping center yang saat ini dalam status kerjasama operasi dengan PT Anugerah Mitra Lestari.

The Company is the owner and operator of Garden Palace Hotel, Surabaya, and the owner of Crystal Garden, an apartment block and shopping center which is under joint venture with PT Anugerah Mitra Lestari.

Perusahaan berkedudukan di Surabaya, dengan kantor

pusat terletak di Jalan Yos Sudarso 11 Surabaya. The Company is located in Surabaya, the main office is located at Jl. Yos Sudarso no. 11 Surabaya.

Penawaran Umum Efek Perusahaan General emission of the company’s shares

Pada tanggal 4 Januari 1994, Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dengan suratnya No. S-02/PM/1993 untuk melakukan Penawaran Umum atas 15.000.000 saham Perusahaan kepada masyarakat. Sejak tanggal 9 Pebruari 1994 saham-saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI).

On January 4, 1994, the Company obtained the effective confirmation letter from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) in its letter No. S-02/PM/1993 for the Company's offer of 15,000,000 shares to the public. Since February 9, 1994, these shares had been listed on the Indonesian Stock Exchange (IDX).

(11)

Dewan Komisaris dan Direksi

Komposisi Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut:

Board of Commissioners and Director

The composition of the Board of Commissioners and Directors of the Company for the years ended December 31, 2009 and 2008 are as follows:

Dewan Komisaris : Board of Commissioners :

Presiden Komisaris Sinta Ladya Santoso President Commissioner

Komisaris Ir. Umaryadi Reksodidjojo Commissioner

Komisaris Soedarsono Notoprajitno Commissioner

Dewan Direksi : Board of Directors :

Presiden Direktur Djaja Santoso President Director

Direktur Surya Atmadinata Director

Direktur Ir. Peterjanto Suharjono, M.M. Director

Jumlah karyawan perusahaan rata-rata adalah 462 Orang dan 475 orang masing-masing pada tahun 2009 dan 2008 (tidak diaudit).

The company has an average of 462 and 475 employees in 2009 and 2008, respectively (Unaudited).

Kuasi-reorganisasi Quasi-reorganization

Pada tahun 2008, perusahaan telah melakukan kuasi-reorganisasi yang telah disetujui oleh rapat umum pemegang saham luar biasa pada tanggal 30 juni 2008. Kuasi-reorganisasi tersebut telah diaktakan oleh notaris Shinta Ameliawaty, SH. dalam akta no. 193 tanggal 30 juni 2008. Dampak dari kuasi-reorganisasi adalah menghilangkan saldo akumulasi rugi yang diikuti dengan penurunan nilai modal dasar dan modal disetor.

The company has implemented quasi-reorganization, which was approved by the extra ordinary shareholders meeting dated june 30, 2008. The quasi-reorganization has been notarized by Shinta Ameliawaty, SH., on notariil deed no. 193 dated june 30, 2008. The effect of the quasi-reorganization was removed the balance of accumulated losses then followed by the reduction of nominal share capital, and nominal of issued and fully paid up shares capital.

02. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 02. BASIS OF PREPARATION OF THE FINANCIAL

STATEMENTS

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Financial Statements Laporan keuangan ini telah disusun sesuai dengan

prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia yaitu Standar Akuntansi Keuangan dan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK).

The financial statements have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles and practices in Indonesia, which are the Statements of Financial Accounting Standards; and Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency regulation.

Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep biaya perolehan, kecuali untuk akun-akun tertentu disajikan dengan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi akun-akun yang bersangkutan. Laporan keuangan disusun dengan menggunakan dasar akrual, kecuali arus kas. Laporan arus kas disajikan dengan menggunakan metode langsung, sesuai dengan Surat Keputusan Badan Pengawas Pasar Modal No. Kep-06/PM/2000 tertanggal 13 Maret 2000, dengan mengelompokkan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The financial statements have been prepared based on historical cost, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies. The financial statements have been prepared on accrual basis, except for the statements of cash flows. The statements of cash flows is presented using direct method, in accordance to the decision letter of the Capital Market Supervisory Board No. Kep-06/PM/2000 dated March 13, 2000, by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

b. Kas dan Setara Kas b. Cash and Eqiuvalent

Kas dan setara kas didefinisikan sebagai saldo kas,

(12)

pendek yang jatuh tempo tiga bulan atau kurang dari

tanggal penempatannya. of three months or less from the date of placement. c. Penyisihan piutang ragu-ragu c. Provision for doubtful accounts

Perusahaan menetapkan penyisihan piutang ragu-ragu berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.

The Company provides provision for doubtful accounts based on the result of the status of individual accounts receivable at the end of the year.

d. Transaksi Hubungan Istimewa d. Related Parties Transactions

Perusahaan melakukan transaksi dengan beberapa pihak yang mempunyai hubungan istimewa sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Nomor 7, mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Company has transactions with certain related parties in accordance with Statement of Financial Accounting Standards No. 7, on "Related Party Disclosures " .

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan dengan metode rata-rata tertimbang. Perusahaan tidak melakukan penyisihan atas persediaan usang dan rusak, kerugian ini dibebankan langsung sebagai pengurangan persediaan pada akhir periode.

Inventories are stated based on cost or net realizable value, whichever is lower. The costs are computed by using the weighted-average method. The Company does not use allowance method for its obsolete and defected inventory. Those inventories are directly expensed as losses at the end of current period.

f. Aset tetap f. Fixed assets

Per 1 Januari 2008, Perusahaan telah menerapkan PSAK No. 16 "Aset Tetap" (Revisi 2007) sebagaimana ditetapkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia. Perusahaan telah menetapkan model biaya terhadap pengelolaan aset tetapnya.

As of January 1, 2008, the Company has been implemented PSAK No. 16 "Fixed Assets" (Revised 2007) as determined by the Indonesian Institute of Accountants. The Company has decided to use cost method concerning to the fixed assets accounting policy.

Aset tetap dinyatakan menurut harga perolehan setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan. Tanah tidak disusutkan. Penyusutan aset tetap dihitung dengan metode garis lurus selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation. Depreciation is computed using the straight-line method. Land is not depreciated. The economic useful lives of the assets are estimated as follows:

Kelompok Aset Tetap Metode Penyusutan/ _{Depreciation Method} Tahun/Year Fixed Asset Classes

Bangunan Garis lurus/straight line 20 Building

Mesin, instalasi dan perlengkapan Garis lurus/straight line 10 Machine, installation, and equipment

Perlengkapan kantor Garis lurus/straight line 5 Office equipment

Kendaraan Garis lurus/straight line 5 Vehicle

Biaya perbaikan dan perawatan dibebankan langsung ke perhitungan laba rugi pada saat terjadinya biaya tersebut; sedangkan biaya-biaya yang berjumlah besar dan sifatnya meningkatkan kondisi aset secara signifikan dikapitalisasi. Apabila suatu aset tetap tidak lagi digunakan atau dijual, maka harga perolehan dan akumulasi penyusutan aset tersebut dikeluarkan dari akun aset tetap dan keuntungan atau kerugian yang terjadi diperhitungkan ke laba rugi tahun berjalan.

The cost of repairs and maintenance is charged to the profit and loss as incurred; significant renewals or betterment are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying value and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in earnings.

(13)

g. Aset dalam rangka kerja sama operasi g. Assets in joint venture operation

Sesuai PSAK No. 39 mengenai "Akuntansi Kerja Sama Operasi", Aset Kerja Sama Operasi harus dicatat sebesar biaya perolehannya, atau biaya pembangunan yang tercantum di perjanjian Kerja Sama Operasi, atau sebesar nilai wajar, dipilih yang paling obyektif atau paling berdaya uji. Perusahaan mengakui Aset Kerja Sama Operasi sebesar nilai perolehan. Aset tersebut akan diamortisasi setelah diserahkan pengelolaannya pada Perusahaan.

According to PSAK No. 39 regarding "Accounting for Joint Venture", Assets in Joint Venture Operation should be recorded at acquisition cost, or cost of development as described in the Joint Venture Contract, or fair value, whichever is most objective or verifiable. The Company recognized the Assets in Joint Venture Operation at acquisition cost. The assets will be amortized once the Company has the rights to control.

h. Kuasi-reorganisasi h. Quasi-reorganization

Penerapan kuasi-reorganisasi sesuai dengan PSAK No.51, mengenai "kuasi-reorganisasi" dilaksanakan atas Neraca per 31 Desember 2007 dimana sesuai dengan persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 30 Juni 2008. Kuasi-reorganisasi tersebut telah diaktakan oleh Notaris Shinta Ameliawaty, SH. dalam akta No. 193 tanggal 30 Juni 2008. Kuasi-reorganisasi secara hukum dan akuntansi yang dilakukan oleh Perusahaan dilaksanakan sesuai dengan PSAK No. 51, dengan cara sebagai berikut:

Quasi-reorganization was applied according to PSAK no.51, "quasi-reorganization", on the Balance Sheet as of December 31, 2007 which is approved by the Extra Ordinary Shareholders Meeting dated June 30, 2008. The quasi-reorganization has been notarized by Shinta Ameliawaty, SH. on notariil deed No. 193 dated June 30, 2008. Quasi-reorganization both in law and accounting was performed by the Company according to PSAK No. 51, with the method as follows:

1. Melakukan penilaian kembali aset dan kewajiban

sesuai nilai wajarnya. 1. To appraise the value of assets and liabilities based on the market value.

2. Melakukan kompensasi antara selisih hasil penilaian kembali aset, kewajiban dan saldo tambahan modal disetor dengan saldo akumulasi rugi.

2. To set off between the result of appraised assets, liabilities, and additional paid in capital with accumulated losses.

3. Menurunkan modal ditempatkan dan modal disetor Perusahaan dengan menurunkan nilai nominal saham Perusahaan dan kemudian melakukan kompensasi antara hasil dari penurunan modal disetor dengan sisa saldo defisit.

3. To decrease the issued and fully paid up shares by reducing the share's nominal value and then set off between the result of final value after decreasing issued and fully paid up shares with deficit equity.

Setelah kuasi-reorganisasi di atas, maka Perusahaan telah menghilangkan saldo akumulasi rugi dari struktur modal dan mencatat adanya tambahan modal disetor. Adapun perhitungannya adalah sebagai berikut:

After above quasi-organization, the Company has eliminated the accumulated losses from equity structure and booked the additional pain in capital. The details of calculation are as follows:

(14)

Revaluasi aset Assets revaluation

Aset tetap setelah dinilai kembali 302.822.363.000 Fixed assets have been revalued Aset tetap per 31 Desember 2007 ( 281.544.457.907 ) Fixed assets as of December 31, 2007 Sub jumlah selisih penilaian kembali aset tetap 21.277.905.093 Sub total revaluation increment in fixed assets Aset dalam rangka kerjasama operasi setelah

dinilai kembali 221.060.000.000 Assets in joint venture operation have been revalued Aset dalam rangka kerjasama operasi per 31 Desember 2007 ( 221.199.500.000 ) Assets in joint venture operation as of December 31,2007 Sub jumlah selisih penilaian kembali aset

dalam rangka kerjasama operasi ( 139.500.000 ) assets in joint venture operation Sub total revaluation increment in Aset tidak digunakan dalam usaha setelah dinilai kembali 49.140.000.000 Assets not in used in operations have been revalued Aset tidak digunakan dalam usaha per 31 Desember 2007 ( 53.194.750.000 ) Assets not in used in operations as of December 31,2007 Sub jumlah selisih penilaian kembali aset

tidak digunakan dalam usaha ( 4.054.750.000 ) not in used in operations Sub total revaluation increment in assets Saldo awal selisih penilaian kembali aset tetap 146.269.999.304 Beginning balance revaluation increment In fixed assets Jumlah selisih penilaian kembali aset 163.353.654.397 Total revaluation increment in assets

Tambahan modal disetor 5.385.343.970 Additional paid in capital

Penurunan nilai nominal saham, Decrease the nominal value of share capital, 170.637.500 saham seri A x Rp 260 per saham 44.365.750.000 170,637,500 shares serie A x Rp 260 per share 1.046.155.000 saham seri B x Rp 104 per saham 108.800.120.000 1,046,155,000 shares serie B x Rp 104 per share 6.000.000 lembar saham seri C x Rp 78 per saham 468.000.000 6,000,000 shares serie C x Rp 78 per share Jumlah penurunan nilai nominal saham 153.633.870.000 Total decrease in the nominal value of share

Eliminasi akumulasi rugi 322.372.868.367 Eliminated of accumulated losses

Kuasi-reorganisasi / Quasi-reorganization 31 Desember 2007 / December 31, 2007

Sebelum / before Sesudah / After

Aset tetap 281.544.457.907 302.822.363.000 Fixed assets

Aset dalam rangka kerjasama operasi 221.199.500.000 221.060.000.000 Assets in joint-venture operation Aset tidak digunakan dalam usaha 53.194.750.000 49.140.000.000 Assets not in used in operation Modal ditempatkan dan disetor penuh 295.449.750.000 141.815.880.000 Authorized, issued and fully paid up capital Tambahan modal disetor 7.226.250.000 1.840.906.030 Additional paid in capital Selisih penilaian kembali aset tetap 146.269.999.304 - Revaluation increment of fixed assets

Akumulasi rugi (322.372.868.367) - Accumulated losses

i. Kewajiban manfaat karyawan i. Employee benefits liability

Perusahaan telah menerapkan kebijakan akuntansi untuk mengakui cadangan manfaat karyawan sesuai dengan Undang-Undang Tenaga Kerja No. 13 tanggal 25 Maret 2003 (UU No. 13/2003). Perusahaan menggunakan jasa aktuaria independent dalam menghitung cadangan atas imbalan kerja tersebut.

The Company has recognized employees benefit provision based on Labor Law No. 13 dated March 25, 2003 (Law No. 13/2003). The Company uses independent appraisal to calculate employee benefit provision.

j. Pengakuan Pendapatan dan Beban j. Revenue and Expenses Recognition

Penghasilan hotel diakui pada saat penyerahan jasa dan barang kepada pelanggan, sedangkan beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Hotel revenues are recognized upon the delivery of the services and goods to customers, while expenses are recognized when incurred (accrual basis).

k. Pajak penghasilan k. Income tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak tahun berjalan. Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan kewajiban untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Current tax expense is provided based on the estimated income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax basis of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

(15)

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substantial telah berlaku pada tanggal neraca. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the rates that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date. Changes in the carrying amounts of deferred tax assets and liabilities attributable to a change in tax rates is recognized in the current year’s statement of income, except to the extent that such change relates to items previously charged or credited to equity.

l. Penggunaan estimasi l. Use of estimates

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajiban dan pengungkapan aset dan kewajiban kontinjen pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi

The presentation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and the disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results may differ from these estimates.

m. Informasi Segmen m. Segmented Information

Sesuai PSAK No. 5 (Revisi 2000), ”Pelaporan Segmen”, segmen usaha menyajikan informasi produk atau jasa yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan resiko dan imbalan segmen usaha lain. Segmen geografis menyajikan informasi produk atau jasa pada wilayah ekonomi tertentu yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada wilayah ekonomi lain.

In accordance with PSAK No. 5 (Revised 2000), “Segment Reporting”, business segments provide information of products or services that are subjected to risks and returns that are different from those of other business segments. Geographical segments provide information of products or services within a particular economic environment that are subject to risks and

returns that are different from those of components

operating in other economic environments.

Pendapatan segmen, beban segmen, aset segmen dan kewajiban segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi dalam kelompok Perusahaan dieliminasi dalam proses konsolidasi.

Revenue, expense, assets and liabilities segments are determined before intra-group balances and transactions within the group are eliminated as part of the consolidation process.

n. Laba Bersih Per Saham Dasar n. Net profit per share

Sesuai dengan PSAK No. 56, “Laba per Saham”, laba (rugi) dari aktivitas normal per saham dan laba (rugi) bersih per saham dihitung dengan membagi laba (rugi) masing-masing dengan jumlah rata-rata tertimbang lembar saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

In accordance with PSAK No. 56, “Profit per Share”, net profit (loss) from normal operations per share and net profit (loss) per share are computed by dividing the respective profit (loss) with the weighted average number of shares outstanding during the year.

(16)

03. KAS DAN SETARA KAS 03. CASH AND CASH EQUIVALENT

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2009

(Rp)

2008 (Rp)

Kas 239.352.210 393.709.323 Cash on hand

Bank Cash in Banks

PT Bank International Indonesia, Tbk 275.343.313 430.140.058 PT Bank International Indonesia, Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero), Tbk. 17.923.648 9.324.021 PT Bank Negara Indonesia (Persero), Tbk.

PT Bank Pembangunan Jawa Timur 41.543.875 126.841.696 PT Bank Pembangunan Jawa Timur

PT Bank Central Asia, Tbk 24.177.505 632.434.329 PT Bank Central Asia, Tbk

PT Bank Mandiri (Persero), Tbk 28.092.917 35.122.928 PT Bank Mandiri (Persero), Tbk

PT Bank Danamon Tbk. 1.129.736.815 0 PT Bank Danamon Tbk

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. 10.897.511 4.950.580 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk.

Bank of China 2.435.009 12.702.485 Bank of China

Jumlah 1.769.502.803 1.645.225.420 Total

04. PIUTANG USAHA 04. ACCOUNT RECEIVABLE

Piutang usaha dengan rincian sebagai berikut: Total account receivable by customer as follows :

2009

(Rp) 2008 (Rp)

City ledger 1.450.101.598 1.677.151.759 City ledger

In House Guest 789.336.383 183.113.338 In House Guest

Kartu Kredit 291.782.585 573.051.010 Credit Card

Jumlah 2.531.220.566 2.433.316.107 Total

Dikurangi :

Penyisihan Piutang Ragu-Ragu ( 825.134.855) ( 733.564.190) allowance for doubtful account Less :

Jumlah - bersih 1.706.085.711 1.699.751.917 Net

Rincian umur piutang usaha dikategorikan berdasarkan

tanggal faktur adalah sebagai berikut : The details of the age of accounts receivable according to the date of invoice are as follows :

2009 (Rp) 2008 (Rp) 0 s/d 30 hari 597.318.735 1.587.040.828 0 up to 30 days 31 s/d 60 hari 256.221.312 105.235.981 31 up to 60 days

Lebih dari 60 hari 1.677.680.519 741.039.298 More than 60 days

Jumlah 2.531.220.566 2.433.316.107 Total

Rincian piutang usaha berdasarkan hubungan usaha

normal adalah sebagai berikut: The details of the accounts receivable according to relationship of the normal operations are as follows:

2009

(Rp) 2008 (Rp)

Pihak yang mempunyai hubungan

istimewa 43.916.810 42.963.810 Related Party

Pihak Ketiga 2.487.303.756 2.390.352.297 Third Parties

(17)

05. PIUTANG LAIN-LAIN 05. OTHER RECEIVABLES

Piutang lain-lain dengan rincian sebagai berikut : Total other receivables by customer as follows :

2009

(Rp) 2008 (Rp)

Pihak yang mempunyai hubungan

Istimewa : Related party:

- PT. Singa Barong Kencana 4.598.522.220 13.191.121.025 PT. Singa Barong Kencana

Pihak ketiga 348.142.548 383.297.447 Third parties

Jumlah 4.946.664.768 13.574.418.472 Total

Manajemen tidak mengadakan penyisihan piutang ragu-ragu atas piutang lain-lain baik kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa maupun dengan pihak ketiga, karena manajemen Perusahaan berpendapat bahwa seluruh piutang tersebut dapat tertagih.

The Company has not made provision for due from related party and third parties, caused management believes that all account are collectible.

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Transaksi keuangan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa merupakan hubungan rekening koran atas pinjaman tanpa jaminan dan tidak ditentukan jatuh temponya.

The Company, in the ordinary course of business, was engaged in trade and financial transactions with related parties. Financial transactions made with related parties represent unsecured loans and have no fixed repayment terms.

Saldo piutang atas nama PT Singa Barong Kencana tersebut sudah termasuk pengambilalihan piutang dari Lilik Sioesanty (lihat catatan 19).

The receivable on the name of PT Singa Barong Kencana included taking – over by Lilik Sioesanty (see note 19).

06. PERSEDIAAN 06. INVENTORIES

2009

(Rp) 2008 (Rp)

Perlengkapan hotel 424.457.096 430.996.466 Hotel supplies

Makanan 498.853.407 422.765.228 Foods

Minuman 291.662.023 144.999.410 Beverages

Jumlah 1.214.972.526 998.761.104 Total

07. UANG MUKA PEMBELIAN 07. PURCHACE ADVANCE

Merupakan uang muka pembelian atas aset dan keperluan operasional. Saldo pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 masing-masing sebesar Rp 16.933.045.544 dan Rp 183.815.531.

This account are purchase asset and operational. As of Balance December 31, 2009 and 2008 amounting to Rp 16.933.045.544 and Rp 183.815.531, respectively

Pada tanggal 9 April 2009, Perusahaan telah menandatangani ikatan jual beli berupa aset tanah dan bangunan dengan PT. Graha Mediatama Megacom dan PT. Singa Barong Kencana (pihak yang mempunyai hubungan istimewa). Atas pembelian tanah dan bangunan tersebut dilakukan dengan cara kompensasi utang-piutang Perusahaan dengan PT. Singa Barong Kencana dan antara PT. Singa Barong Kencana dengan PT. Graha Mediatama Megacom.

On April 9, 2009, the Company signed the buying and selling commitment of land and building with PT. Graha Mediatama and PT. Singa Barong Kencana (affiliated party). The Purchasing of land and building done with compentation on lending and borrowing of the Company with PT. Singa Barong Kencana and between PT. Singta Barong Kencana with PT. Graha Mediatama Megacom.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2009, aset tersebut masih atas nama PT. Graha Mediatama Megacom, dan belum diakui sebagai aset tetap perusahaan sampai akte jual beli tanah direalisasi.

Until on December 31, 2009, that's fixed asset still on the name of PT. Graha Mediatama Mediacom, and not recognized as the fixed asset of the Company yet up to the land’s buying and selling deed realized.

(18)

08. PIUTANG LAIN-LAIN – TIDAK LANCAR 08. OTHER’S RECEIVABLE – NON CURRENT

Merupakan piutang kepada PT Anugrah Mitra Lestari, dimana perusahaan membayar terlebih dahulu transaksi kerja sama operasi dan untuk keperluan legal kerjasama operasi tersebut. Saldo 31 Desember 2009 dan 2008 masing-masing sebesar Rp 9.781.858.969 dan Rp 8.987.635.559.

This account is to PT Anugrah Mitra Lestari, where the company paid of the joint venture transactions and for related to legal transactions. As of December 31, 2009 and 2008 amounting to Rp 9.781.858.969 and Rp 8.987.635.559, respectively.

09. PENYERTAAN SAHAM 09. INVESTMENTS

2009

(Rp) 2008 (Rp)

Penyertaan saham pada PT Hotelnet Prima Wisata, Surabaya,

berdasarkan akta notaris Latifah Ellyanti Soesanto, S.H. No. 54 tanggal 12 September 1997 sebesar

Rp 624.500.000 atau 99,71%. 624.500.000 624.500.000

Investment in PT Hotelnet Prima Wisata, Surabaya, based on the notarial deed of Latifah Ellyanti Soesanto, S.H. No. 54 dated September 12, 1997 for Rp 624.500.000 or 99.71%.

Penyertaan saham pada PT Mas Murni Indonesia Globalmart, Surabaya, sesuai dengan akta notaris yang sama No. 91 tanggal 23 September 1997 sebesar Rp

349.000.000 atau 99,92%. 349.000.000 349.000.000

Investment in PT Mas Murni Indonesia Globalmart, Surabaya, based on the same notary No. 91 dated September 23, 1997 for Rp 349.000.000 or 99.92%.

Jumlah 973.500.000 973.500.000 Total

Sampai saat ini kedua perusahaan tersebut belum

melakukan aktivitas operasi komersial. As of balance sheets date, those two companies have not started their commercial operation yet.

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

Pada tahun 2008, Perusahaan telah melakukan kuasi-reorganisasi, termasuk proses perhitungan kembali nilai aset tetap per 31 Desember 2007, berdasarkan hasil laporan penilaian properti oleh PT Hutama Penilai dalam suratnya No. 8033/HP-MMI/III/08 tanggal 26 Maret 2008. Penilaian dilakukan sesuai dengan Standar Penilaian Indonesia (SPI), menggunakan nilai pasar. Metode yang diterapkan adalah pendekatan perbandingan data pasar dan metode kalkulasi biaya, rinciannya sebagai berikut:

In 2008, the Company has performed a quasi-reorganization, included to make the fixed assets revaluation as of December 31, 2007, based on the property appraisal report of Public Appraisal company, PT Hutama Penilai in his letter No. 8033/HP-MMI/III/08 dated March 26, 2008. This appraisal used the Indonesia Standard Appraisal (SPI) based on the market value. The applied method is market data and cost calculation approaching method, with details as follows:

Sebelum kuasi / Before quasi (Rp) Sesudah kuasi / After quasi (Rp)

Biaya perolehan : Acquisition cost :

Hak atas tanah 26.305.794.142 64.249.000.000 Land rights

Bangunan dan prasarana 282.731.135.699 205.264.522.000 Buildings and structures

Peralatan mekanis dan listrik 31.985.756.514 31.676.657.205 Mechanical and electrical

Kendaraan bermotor 1.377.932.512 1.370.523.795 Motor vehicles

Perlengkapan kantor 41.462.330 261.660.000 Office equipment

Jumlah Biaya Perolehan 342.442.081.197 302.822.363.000 Total Acquisition Cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation :

Bangunan dan prasarana 43.484.348.837 0 Buildings and structures

Peralatan mekanis dan listrik 16.637.930.259 0 Mechanical and electrical

Kendaraan bermotor 762.849.183 0 Motor vehicles

Perlengkapan kantor 12.495.011 0 Office equipment

Jumlah Akumulasi Penyusutan 60.897.623.290 0 Total Accumulated Depreciation

(19)

Saldo dan mutasi aset tetap untuk periode yang berakhir

pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 : The balance and movement of fixed assets for the period ended December 31, 2009 and 2008 :

2009 Keterangan Saldo Awal/ Beginning Balance (Rp) Penambahan/ Addition (Rp) Pengurangan / Deduction (Rp) Reklasifikasi/ Reclassification (Rp) Saldo Akhir/ Ending Balance (Rp) Description

Harga Perolehan At Cost

Hak atas tanah 64.249.000.000 0 0 0 64.249.000.000 Land rights

Bangunan dan prasarana 212.440.492.469 8.173.790.316 0 862.000.000 219.752.282.785 Buildings and structures Peralatan mekanis dan listrik 34.117.756.882 1.972.850.945 0 34.200 36.090.573.627 Mechanical and electrical Kendaraan 1.476.443.595 352.806.000 134.860.800 0 1.694.388.795 Vehicles Perlengkapan kantor 280.598.500 125.719.900 0 0 406.318.400 Office equipment Jumlah 312.564.291.446 10.625.167.161 134.860.800 862.034.200 322.192.563.607 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Bangunan dan prasarana 3.452.504.241 3.683.269.828 0 0 7.135.774.069 Buildings and structures Peralatan mekanis dan listrik 3.341.098.602 3.882.855.842 0 0 7.223.954.444 Mechanical and electrical Kendaraan 248.820.590 294.425.779 46.302.208 0 496.944.161 Vehicles Perlengkapan kantor 49.415.250 66.081.853 0 0 115.497.104 Office equipment

Jumlah 7.091.838.683 7.926.633.302 46.302.208 0 14.972.169.778 Total

Nilai Tercatat 305.472.452.763 307.220.393.829 Book Value

2008 Keterangan Saldo Awal/ Beginning Balance (Rp) Penambahan/ Addition (Rp) Pngurangan/ Deduction (Rp) Reklasifikasi/ Reclassification (Rp) Saldo Akhir/ Ending Balance (Rp) Description Harga Perolehan

Hak atas tanah 64.249.000.000 0 0 0 64.249.000.000 Land rights

Bangunan dan prasarana 205.264.522.000 7.175.970.469 0 0 212.440.492.469 Buildings and structures Peralatan mekanis dan listrik 31.676.657.205 2.441.099.677 0 0 34.117.756.882 Mechanical and electrical Kendaraan 1.370.523.795 244.810.100 0 138.890.300 1.476.443.595 Vehicles Perlengkapan kantor 261.660.000 18.938.500 0 0 280.598.500 Office equipment

Jumlah 302.822.363.000 9.880.818.746 0 138.890.300 312.564.291.446 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Bangunan dan prasarana 0 3.452.504.241 0 0 3.452.504.241 Building

Peralatan mekanis dan listrik 0 3.341.098.602 0 0 3.341.098.602 Machinery

Kendaraan 0 248.820.590 0 0 248.820.590 Vehicles

Perlengkapan kantor 0 49.415.250 0 0 49.415.250 Installation and quipment

Jumlah 0 7.091.838.683 0 0 7.091.838.683 Total

Nilai Tercatat 302.822.363.000 305.472.452.763 Book Value

* Saldo awal aset tetap pada tahun 2008 merupakan nilai

aset tetap setelah kuasi-reorganisasi. * The beginning balance of fixed assets in 2008 is the value of fixed assets after quasi-reorganization.

Aset tetap perusahaan tertentu yaitu bangunan dan sarana peralatan mekanis dan listrik Garden Palace Hotel diasuransikan terhadap resiko kebakaran dan resiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 60 Milyar untuk tahun 2009 dan 2008. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas resiko tersebut.

The Company’s fixed assets, Garden Palace Hotel buildings and structures, mechanical and electrical equipment are covered by insurance against losses from fire and other risks amounted to Rp 60 billion in 2009 and 2008, espectively. Management believes that insurance is adequate to cover any possible losses from such risk.

(20)

Dalam perkembangannya, bangunan dan prasarana selama 20 tahun mengalami peningkatan nilai diatas nilai perolehannya. Berdasarkan hal tersebut, sejak tahun 2006 manajemen menerapkan kebijakan baru atas nilai sisa bangunan dan sarana. Manajemen melakukan estimasi bahwa pada akhir masa manfaat ekonomisnya, bangunan dan sarana masih akan memiliki nilai sisa sebesar 35% dari nilai buku awal tahun.

During the last 20 years, buildings & structures have been developed over the acquisition cost. Thus, since 2006, the management had implemented the new policy of residual value of buildings and structures. The management estimated that at the end of the economic useful lives, buildings and structures will have residual value of 35% from the beginning book value.

11. ASET DALAM RANGKA KERJASAMA OPERASI 11. ASSETS IN JOINT VENTURE OPERATION

2009

(Rp)

2008 (Rp) Nilai bangunan apartemen dan

pusat belanja 202.105.000.000 202.105.000.000 and shopping centre The value of apartment building

Tanah di Kelapa Gading 21.060.000.000 21.060.000.000 Land located on Kelapa Gading

Jumlah 223.165.000.000 223.165.000.000 Total

1. Bangunan apartemen dan pusat belanja (Shopping Center) Crystal Garden yang masih dalam tahap pembangunan merupakan aset yang dikerjasama operasikan dengan PT. Anugerah Mitra Lestari (AML). Bangunan apartemen dan pusat belanja (Shopping Center) tersebut berlokasi di Jalan Embong Malang Surabaya dengan nilai sebesar Rp 200.000.000.000. Kelanjutan pembangunan apartemen dan pusat belanja (Shopping Center) akan dilaksanakan oleh AML, sedangkan operasional apartemen dan pusat belanja (Shopping Center) dilaksanakan AML dengan jangka waktu selama 30 tahun.

1. Crystal Garden apartment building and shopping center, which is still constructing, is recognized as joint venture assets with PT. Anugerah Mitra Lestari (AML). The apartment building and shopping center is located at Jalan Embong Malang, Surabaya, as valued of Rp 200.000.000.000. The construction of the apartment building and shopping center will be continued by AML. In addition, AML will run the operation of those projects for 30 years.

2. Pada tanggal 24 November 2006, Perusahaan telah melakukan kerjasama operasi dengan PT Anugerah Mitra Lestari (AML) dengan memberikan hak pengelolaan pembangunan atas tanah yang berlokasi di Kelapa Gading, Jakarta seluas 6.000 m2 dengan nilai Rp 21.199.500.000 (tanah tersebut merupakan bagian dari tanah seluas 2 Ha di Kelapa Gading dengan total nilai Rp 70.665.000.000). Kerja sama tersebut bertujuan untuk pembangunan ruko sejumlah 60 unit dan pembagian keuntungan dari hasil penjualan ruko adalah berdasarkan komposisi 50%:50%. Nilai tanah dalam kerja sama ditentukan berdasarkan nilai appraisal pada saat pembangunan dimulai.

2. On November 24, 2006, the Company signed a joint venture agreement with AML to transfer the right of developing and managing a portion of a land with total area of 6.000 m2 amounted to Rp 21.199.500.000 located in Kelapa Gading, Jakarta (the land is part of MMI’s 2 Ha area in Kelapa Gading which is amounted to Rp 70.665.000.000). The joint venture’s objective is to develop and manage 60 units of commercial and residential properties and to share property sales with a composition of 50%:50%. The value of the land from joint venture is determined based on the appraisal value when the project is started.

Perjanjian kerja sama operasi tersebut di atas merupakan realisasi dari Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 27 Desember 2004 dengan akta Notaris Shinta Ameliawaty, S.H. No. 149.

The joint venture operation agreements mentioned above were the realization of Extraordinary General Meeting of Stockholders dated December 27, 2004 based on the notarial deed of Shinta Ameliawaty, S.H. No. 149.

3. Transaksi Kerja Sama Operasi tersebut telah sesuai dengan ketentuan dalam Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Nomor 39 tentang Akuntansi Kerja Sama Operasi.

3. The transaction of joint-venture operation accordance with PSAK No. 39 regarding Accounting for Joint Venture.

(21)

12. ASET TIDAK DIGUNAKAN DALAM USAHA 12. ASSETS NOT USED IN OPERATIONS

Merupakan aset milik perusahaan yang berupa tanah seluas 1,4 hektar, yang nilainya pada 31 Desember 2009 dan 2008 masing-masing sebesar Rp 49.140.000.000.

This account is assets not used in operations which is land with total area 1.4 Ha, as of December 31, 2009 and 2008 amounting to Rp 49.140.000.000, respectively.

Tanah milik Perusahaan tersebut berlokasi di Kelapa Gading dengan luas tanah 2 Ha dan tanah tersebut masih atas nama pemilik sebelumnya. Pada tahun 2006, sebagian tanah tersebut seluas 6.000 m2 diserahkan pengelolaannya kepada PT Anugerah Mitra Lestari (lihat catatan 27).

The land is located in Kelapa Gading with total area of 2 Ha. The land is still under the name of previous owner. In 2006, the right to manage a part of the land (6.000 m2) was transferred to PT Anugerah Mitra Lestari (see note 27).

Sehubungan dengan kuasi reorganisasi, Perusahaan melakukan penilaian kembali aset tidak digunakan dalam usaha per tanggal 31 Desember 2007. Berdasarkan laporan perusahaan penilai properti, PT Hutama Penilai No. 8034/HP-MMI/III/2008 tanggal 28 Maret 2008, nilai wajar aset yang tidak digunakan dalam usaha adalah sebesar Rp 49.140.000.000.

Related with the quasi-reorganization, the Company revaluated the assets not used in operations as of December 31, 2007, based on the property appraisal report No. 8034/HP-MMI/III/08 dated March 28, 2008 of PT Hutama Penilai, an appraisal company. The fair value of assets not used in operations amounted to Rp 49.140.000.000.

13. HUTANG BANK 13. BANK LOAN

Merupakan pinjaman rekening koran yang diterima perusahaan dari PT Bank Pan Indonesia Tbk. Saldo tanggal 31 Desember 2009 sebesar Rp 5.907.884.086.

This account is the borrowing of the Credit of account received by the company from PT Bank Pan Indonesia Tbk. As of Balance December 31, 2009 amounting to Rp 5.907.884.086.

Berdasarkan akta notaris No. 33 tanggal 8 April 2009 oleh notaris Shinta Ameliawati, SH., di Surabaya, tentang perjanjian pengakuan hutang dengan pemberian jaminan, Perusahaan telah memperoleh pinjaman dari PT. Bank Pan Indonesia Tbk. berupa 2 (dua) fasilitas kredit, yaitu :

Based on the notariil deed No. 33 dated April 8, 2009 by Shinta Ameliawaty SH., in Surabaya,about the aggrement of loans and guarantees the Company was receipt 2 (two) of the credit facilities from PT. Bank Pan Indonesia Tbk., are as follows:

a. Pinjaman Rekening Koran : a. Credit of account :

- Maksimal kredit sebesar Rp 6.000.000.000. - Maximum of credit amounted to Rp 6.000.000.000.

- Tingkat bunga sebesar 15% per tahun. - Interest rate is 15% per annum.

- Jangka waktu kredit 12 bulan. - Loan term is 12 months.

b. Pinjaman Jangka Panjang : b. Long-term loan :

- Maksimal kredit sebesar Rp 2.000.000.000. - Maximum of credit amounted to Rp 2.000.000.000. - Tingkat bunga sebesar 15% per tahun. - Interest rate is 15% per annum.

- Jangka waktu kredit 60 bulan. - Loan term is 60 months.

Fasilitas kredit tersebut dijamin dengan : The credit facilities are guaranteed with :

a. Tanah HGB dengan sertifikat No. 309 terletak di

Surabaya, atas nama Melda Ladya, luas 2.840 m 2. a. The certificate of building use right No. 309 located at Surabaya, above name Melda Ladya, area 2.840 m2.

b. Tanah HGB dengan sertifikat No. 308 terletak di

Surabaya, atas nama Melda Ladya, luas 947 m2. b. The certificate of building use right No. 308 located at Surabaya, above name Melda Ladya, area 947 m2.

Pinjaman Jangka Panjang disajikan tersendiri sebagai

akun Hutang Bank Jangka Panjang (lihat catatan 18). The long-term loan presented as account of Long-term bank loan (see note 18).

14. HUTANG USAHA 14. ACCOUNT PAYABLE

Hutang usaha pada pihak ketiga merupakan kewajiban yang timbul atas pembelian bahan baku dan pembantu. Saldo 31 Desember 2009 dan 2008 masing-masing sebesar Rp 3.883.258.930 dan Rp 3.860.100.940.

Accounts payable due to third parties represent payables on the purchase of raw and indirect materials. As of Balance December 31, 2009 and 2008 amounting to Rp 3.883.258.930 and Rp 3.860.100.940, respectively

(22)

15. PENDAPATAN DITERIMA DIMUKA 15. UNEARNED REVENUE

Merupakan pendapatan yang diterima dimuka oleh perusahaan dari para pelanggan pihak ketiga. Saldo 31 Desember 2009 dan 2008 masing-masing sebesar Rp 1.290.286.496 dan Rp 1.104.821.147.

This account is unearned revenue by the company from the third party customers. As of December 31, 2009 and 2008 amounting to Rp 1.290.286.496 and Rp 1.104.821.147.

16. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES

2009

(Rp) 2008 (Rp)

Beban operasional 769.605.493 819.171.303 Operational expenses

Pajak bumi dan bangunan 296.572.830 262.729.250 Tax of land and building

Lain-lain 459.731.726 442.699.839 Others

Jumlah 1.525.910.049 1.524.600.392 Total

17. PERPAJAKAN 17. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid Tax

Merupakan pajak pertambahan nilai (PPN) masukan yang dibayar oleh perusahaan. Saldo per 31 Desember 2009 dan 2008 masing-masing sebesar Rp 283.681.116 dan Rp 336.803.092.

This account is Value Added Tax (VAT-In) which paid by the company. Balance as of December 31, 2009 and 2008 are Rp 283.681.116 and Rp 336.803.092, respectively.

b. Saldo hutang pajak pada tanggal 31 Desember 2009

dan 2008 adalah sebagai berikut: b. The balance of taxes payable as of December 31, 2009 and 2008 are as follows:

2009

(Rp) 2008 (Rp)

Kewajiban PP-1 4.658.801.372 2.710.328.061 PP-1 Payable

Pajak penghasilan pasal 21 82.220.079 86.041.231 Income tax article 21

Jumlah 4.741.021.451 2.796.369.292 Total

c. Saldo beban pajak penghasilan badan pada tanggal

31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut: c. The balance of corporate tax expenses as of December 31, 2009 and 2008 are as follows:

2009

(Rp)

2008 (Rp)

Pajak tangguhan ( 635.750.319) ( 600.470.314) Deferred tax

Jumlah ( 635.750.319) ( 600.470.314) Total

Rekonsiliasi antara laba bersih sebelum pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan taksiran penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

The reconciliation between net profit before income tax, as shown in income statements and estimated taxable income, are as follows:

2009

(Rp) 2008 (Rp)

Laba sebelum pajak menurut

Laporan Laba Rugi 3.648.643.947 4.037.609.631 Profit before tax benefit according to income statement

Perbedaan yang tidak dapat

diperhitungkan menurut fiskal: differences: Fiscal adjustment permanent

Pendapatan Jasa giro ( 5.814.213) ( 12.270.895) Interest from clearing account

Sumbangan dan jamuan 462.698.773 380.903.629 Donation and representation

Kenikmatan karyawan 1.046.197.139 2.093.407.537 Employees' benefit in kind

Cadangan piutang ragu-ragu 91.570.665 122.899.321 Allowance for provision of accounts

(23)

2009

(Rp) 2008 (Rp)

Perbedaan temporer Temporary differences:

Penyusutan aset tetap (6.939.780.425) (7.144.262.000) Depresciation of asset

Imbalan Kerja 643.388.675 618.205.353 Employee benefits

Sub jumlah (6.296.391.750) (6.526.056.646) Sub total

Taksiran laba (rugi) kena pajak (1.053.095.439) 96.492.580 Estimated of Tax Profit (loss)

Jumlah kompensasi saldo

rugi fiskal ( 531.635.714) ( 628.128.294) Total compensation of fiscal loss

Taksiran rugi fiskal (1.584.731.153) ( 531.635.714) Estimated fiscal loss balance

d. Pengaruh pajak atas beda waktu yang signifikan antara pelaporan komersial dan fiskal adalah sebagai berikut:

d. The tax effects of significant timing differences between financial and tax reporting are as follows:

2009

(Rp) 2008 (Rp)

Asset pajak tangguhan: Deferred tax assets:

Akumulasi rugi fiskal 396.182.788 0 Accumulated fiscal loss

Kewajiban manfaat karyawan 687.788.226 558.557.520 Employee benefit liabilities

Cadangan piutang ragu-ragu 206.283.713 194.394.510 Allowance for doubtful accounts

Jumlah 1.269.413.823 752.952.030 Total

Kewajiban pajak tangguhan: Deferred tax liabilities:

Akumulasi rugi fiskal 0 140.883.464 Accumulated fiscal loss

Penyusutan aset tetap ( 13.447.871.014) ( 12.415.701.462) Depreciation of fixed assets

Jumlah ( 13.447.871.014) ( 12.274.817.998) Total

Jumlah kewajiban pajak

tangguhan ( 12.157.616.287) ( 11.521.865.968) Total deferred tax liabilities

e. Pengaruh pajak atas beda temporer pada tarif pajak maksimum yang berlaku (28% dan 30%) adalah sebagai berikut:

e. The tax effects of significant timing differences with maximum applicable tax rates (28% and 30%) are as follows:

2009

(Rp) 2008 (Rp)

Akumulasi rugi fiskal 255.299.324 ( 47.555.024) Accumulated fiscal loss

Penyusutan aset tetap ( 1.032.169.552) ( 675.800.198) Depreciation of fixed assets

Kewajiban manfaat karyawan 129.230.705 111.689.858 Employee benefit liabilities

Cadangan piutang ragu-ragu 11.889.203 11.195.050 Allowance for doubtful accounts

Jumlah beban pajak tangguhan ( 635.750.319) ( 600.470.314) Total deferred tax expenses

f. Rekonsiliasi antara taksiran pajak penghasilan, dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba akuntansi sebelum pajak penghasilan yang tercantum dalam laba rugi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut:

f. The reconciliation between estimated taxable income, computed using applicable tax rate, on the accounting income before income tax for the years ended December 31, 2009 and 2008 are as follows:

2009

(Rp) 2008 (Rp)

Laba akuntansi sebelum

taksiran pajak penghasilan 3.648.643.947 4.037.609.631

Accounting profit before estimated income tax

Jumlah 3.648.643.947 4.037.609.631 Total

Taksiran pajak penghasilan berdasarkan tarif pajak yang berlaku:

Estimated income tax with applicable tax rates:

28% x Rp 3.648.643.947 ( 1.021.620.305) 0 28% x Rp 3.648.643.947