Bakrie Tower, 12th floor Komplek Rasuna Epicentrum Jl. H.R. Rasuna Said Jakarta, INDONESIA 12960 Website: www.bumiresources.com
Corporate Information
PT BUMI RESOURCES TBK: COMMENTS ON JAN-SEPT ’14
PERFORMANCE
Jakarta, 21 January 2015
OPERATING FUNDAMENTALS STRONG
DEBT RESTRUCTURING IN PROGRESS
COAL MINING CAPABILITY 100 M TONS
POSTS $13.3 MILLION ATTRIBUTABLE NET INCOME
Attached is the operational summary of performance of PT Bumi Resources Tbk for the period Jan-Sep’14 compared with Jan-Sep’13.
Quarter-wise breakdown is also provided for Q1, Q2, and Q3 for 2014 for comparison. The operating fundamentals are strong as evidenced by:-
OB dropped 17% to 443.2 mbcm (from 532.2 mbcm in Jan-Sep’13)
Strip ratio sharply controlled and dropped by 22% to 6.8 (compared with 8.8 YOY) Coal Mined increased by 7% to 65.2 m tons (from 60.8 m tons YOY)
Coal Sales rose 9% to 64.0 m tons (from 58.6 m tons YOY)
Production Cash Cost reduced by 11% to $34.7/ton of coal mined (compared with $41.9/ton of coal mined in Jan-Sep’13).
Coal inventory reduced by 20% to 5.9 m tons (from 7.3 m tons on 30 Sep’13)
However, the average selling price reduced by 19% to $54.0/ton over Sep’14 (from $66.8/ton in Jan-Sep’13).
Net income of $13.3 million attributable to BUMI’s controlling interest was recorded in Jan-Sep’14 (compared with net loss of $377.5 million last year) – a positive income swing of $390.8 million YOY. Our audited financial statements for the period Jan-Sep’14 have already been published and can be found on
Page 2 of 4 Sales revenue dropped by 17% to $2.19 billion (from $2.65 billion) due to lower price and the lower
51% KPC stake effective 1 Jul’14.
Gross profit reduced 25% to $420.2 million (from $557.6 m last year) again due to lower price, and adjustment for lower KPC stake but partially offset by lower strip ratio and higher sales volume.
Net gain on 19% KPC stake sale to CIC has been recorded.
Finance and interest charges increased due to CIC debt settlement and loan extensions.
Equity in net loss of associate rose to $66.4 million (from $24.8 million last year) mainly due to losses at NNT (Newmont Nusa Tenggara).
Loss on derivatives sharply dropped to just $3.4 million (compared with $94.1 million last year) due to settlement process of CIC loan.
PRESENT SITUATION
Coal prices continue to decline and whilst the Company is pursuing cost optimization and efficiency programs, sales are being maximized in parallel.
An early solution to our debt settlement and restructuring process is being progressed. This includes the Court process in Singapore and US. Objective is to bring down debt to sustainable levels as early as possible.
The Company’s operating fundamentals are visibly strong as described before.
BUMI is ready for the next upturn in the coal market whenever this takes place – every $10/ton increase in the coal price fetches an incremental EBITDA of $7/ton to BUMI.
Production capability is now 100 million tons in 2015. Enclosures:
Operating Performance
a) Jan – Sep’14 vs Jan –Sep’13 b) Q1’14; Q2’14; Q3’14
For further information, please contact:
Dileep Srivastava
Director & Corporate Secretary
PT Bumi Resources Tbk. Tel (62-21) 5794 2080 Fax (62-21) 5794 2070
email dileep@bumiresources.com www.bumiresources.com
Operation Summary Jan-Sep ’14 vs. Jan-Sep ‘13
9M
‐
13
9M
‐
14
Var
Overburden
mbcm
532.2
443.2
‐
17%
Strip
Ratio
bcm/tmined
8.8
6.8
22%
Coal
Mined
mt
60.8
65.2
7%
Coal
Sales
mt
58.6
64.0
9%
FOB
Price
$/t
66.8
54.0
‐
19%
Inventory
mt
7.3
5.9
‐
20%
Page 4 of 4
Operation Summary Q1’14, Q2’14, and Q3’14
Q1
‐
14
Q2
‐
14
Q3
‐
14
KPC
Overburden
mbcm
136.0
128.7
124.1
Strip
Ratio
bcm/tmined
10.0
9.7
9.1
Coal
Mined
mt
13.6
13.3
13.7
Coal
Sales
mt
12.8
12.2
13.4
FOB
Price
$/t
72.0
66.4
64.1
Inventory
mt
3.4
4.7
4.9
ARUTMIN
Overburden
mbcm
20.7
16.8
17.0
Strip
Ratio
bcm/tmined
2.3
1.8
2.7
Coal
Mined
mt
9.2
9.2
6.2
Coal
Sales
mt
9.6
9.5
6.4
FOB
Price
$/t
32.0
30.0
31.6
Inventory
mt
1.9
1.0
1.0
COMBINED
Overburden
mbcm
156.7
145.5
141.1
Strip
Ratio
bcm/tmined
6.9
6.5
7.1
Coal
Mined
mt
22.7
22.5
19.9
Coal
Sales
mt
22.4
21.7
19.8
FOB
Price
$/t
54.8
50.4
53.7
Bakrie Tower, 12th floor Komplek Rasuna Epicentrum Jl. H.R. Rasuna Said Jakarta, INDONESIA 12940 Website: www.bumiresources.com
Corporate Information
PT BUMI RESOURCES TBK: KOMENTAR ATAS KINERJA PERIODE
JAN-SEPT 2014
Jakarta, 21 Januari 2015
• FUNDAMENTAL OPERASIONAL TERGOLONG KUAT
• RESTRUKTURISASI UTANG TERUS BERJALAN
• KAPABILITAS PENAMBANGAN BATUBARA MENCAPAI 100 JUTA TON
• MENCATAT LABA BERSIH YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN SEBESAR
13,3 JUTA DOLAR AS
Terlampir adalah ikhtisar operasional atas kinerja PT Bumi Resources Tbk untuk periode Januari-September 2014 dibandingkan dengan periode Januari-September 2013.
Angka triwulan Q1, Q2 dan Q3 2014 juga disajikan sebagai perbandingan. Fundamental operasional tergolong kuat yang dibuktikan dengan hal-hal berikut:
• Pengupasan lapisan tanah penutup (OB) turun sebesar 17% menjadi 443,2 mbcm (dari 532,2 mbcm pada periode Januari-September 2013)
• Nisbah kupas (strip ratio) secara tajam dapat dikontrol dan diturunkan sebesar 22% menjadi 6,8 (dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar 8,8)
• Batubara yang ditambang meningkat sebesar 7% menjadi 65,2 juta ton (dibandingkan periode yang sama tahu lalu sebesar 60,8 juta ton)
• Penjualan batubara meningkat sebesar 9% menjadi 64 juta ton (dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar 58,6 juta ton)
• Biaya Kas Produksi berkurang sebesar 11% menjadi 34,7 dolar AS/ton batubara yang ditambang (dibandingkan periode Januari-September 2013), yaitu sebesar 41,9 dolar AS/ton batubara yang ditambang).
• Inventori batubara berkurang sebesar 20% menjadi 5,9 juta ton (dari 7,3 juta ton pada tanggal 30 September 2013)
Januari-Page 2 of 4 Komentar atas Kinerja:-
• Selama periode Juli-September 2014, kepemilikan saham Perseroan di KPC tercatat sebesar 51% dibandingkan tahun lalu sebesar 65% usai pengalihan 19% saham KPC ke CIC.
• Penerbitan saham baru (rights issue) belum lama ini senilai USD 314 juta telah memperkuat ekuitas Perseroan.
• Pendapatan penjualan turun sebesar 17% menjadi USD2,19 miliar (dari USD2,65 miliar) disebabkan harga batubara yang lebih rendah dan harga 51% saham KPC yang lebih rendah sejak 1 Juli 2014.
• Laba kotor berkurang sebesar 25% menjadi USD420,2 juta (dari USD 557,6 tahun lalu), lagi-lagi lantaran harga jual yang lebih rendah, dan penyesuaian atas harga saham KPC yang lebih rendah, namun sebagian diimbangi oleh rasio pengupasan yang lebih rendah dan volume penjualan yang lebih tinggi.
• Keuntungan bersih atas penjualan 19% saham KPC kepada CIC telah tercatat.
• Beban keuangan dan bunga meningkat disebabkan penyelesaian utang CIC dan perpanjangan jangka waktu pinjaman
• Bagian rugi bersih entitas asosiasi meningkat menjadi USD66,4 juta (dari USD24,8 juta tahun lalu), terutama disebabkan adanya kerugian di NNT (Newmont Nusa Tenggara).
• Kerugian atas transaksi derivatif menurun tajam menjadi 3,4 juta dolar AS (dibandingkan tahun lalu sebesar 94,1 juta dolar AS) berkat proses penyelesaian utang CIC.
SITUASI SAAT INI
• Harga batubara terus menurun dan seraya Perseroan berupaya melakukan optimisasi biaya dan program efisiensi, Perseroan juga berupaya memaksimalkan penjualan.
• Solusi awal terkait penyelesaian utang dan proses restrukturisasi tengah diupayakan. Hal ini meliputi proses pengadilan di Singapura dan Amerika Serikat. Perseroan bertujuan untuk menurunkan utang ke tingkat yang lebih sehat dan wajar secepat mungkin
• Fundamental operasional Perseroan secara nyata masih tergolong kuat sebagaimana digambarkan sebelumnya.
• BUMI siap menghadapi kondisi menguatnya pasar batubara yang bisa terjadi setiap waktu ke depan – setiap kenaikan 10 dolar AS/ton pada harga batubara bisa mendapatkan tambahan EBITDA sebesar 7 dolar AS/ton untuk BUMI.
• Kapabilitas produksi saat ini mencapai 100 juta ton di tahun 2015.
Lampiran:
Kinerja Operasional
a) Jan-Sept 14 dibandingkan Jan-Sep 13 b) Q1’14; Q2’14; Q3’14
Untuk informasi lebih lanjut, mohon hubungi: Dileep Srivastava
Direktur & Sekretaris Perusahaan PT Bumi Resources Tbk.
Tel (62-21) 5794 2080 Fax (62-21) 5794 2070
email dileep@bumiresources.com www.bumiresources.com
Ikhtisar Operasional Jan-Sep ’14 vs. Jan-Sep ‘13
9M-13 9M-14 Var Pengupasan Lapisan Tanah Penutup
(Overburden Removal)
mbcm 532,2 443,2 -17%
Nisbah Kupas (Strip Ratio) bcm/tmined 8,8 6,8 22% Batubara yang Ditambang mt 60,8 65,2 7%
Penjualan Batubara mt 58,6 64,0 9%
Harga FOB $/t 66,8 54,0 -19%
Inventori mt 7,3 5,9 -20%
Page 4 of 4
Ikhtisar Operasional Q1’14, Q2’14, and Q3’14
Q1-14 Q2-14 Q3-14 KPC
Pengupasan Lapisan Tanah Penutup (Overburden Removal)
mbcm 136,0 128,7 124,1
Nisbah Kupas (Strip Ratio) bcm/tmined 10,0 9,7 9,1 Batubara yang Ditambang mt 13,6 13,3 13,7
Penjualan Batubara mt 12,8 12,2 13,4
Harga FOB $/t 72,0 66,4 64,1
Inventori mt 3,4 4,7 4,9
ARUTMIN
Pengupasan Lapisan Tanah Penutup (Overburden Removal)
mbcm 20,7 16,8 17,0
Nisbah Kupas (Strip Ratio) bcm/tmined 2,3 1,8 2,7
Batubara yang Ditambang mt 9,2 9,2 6,2
Penjualan Batubara mt 9,6 9,5 6,4
Harga FOB $/t 32,0 30,0 31,6
Inventori mt 1,9 1,0 1,0
DIGABUNGKAN
Pengupasan Lapisan Tanah Penutup
(Overburden Removal)
mbcm 156,7 145,5 141,1
Nisbah Kupas (Strip Ratio) bcm/tmined 6,9 6,5 7,1 Batubara yang Ditambang mt 22,7 22,5 19,9
Penjualan Batubara mt 22,4 21,7 19,8
Harga FOB $/t 54,8 50,4 53,7
