PENDAHULUAN:
SISTEM KEUANGAN, PASAR
KEUANGAN DAN LEMBAGA
KEUANGAN
Garis Besar Pembahasan:
1. Sistem keuangan:
a. Penger2an sistem keuangan
b. Arus Dana dalam Sistem Keuangan c. Fungsi sistem keuangan
2. Pasar keuangan
a. Penger2an pasar keuangan
b. Fungsi dan peran pasar keuangan
c. Struktur Pasar Keuangan
d. Jenis pasar keuangan
3. Lembaga Keuangan
a. Penger2an lembaga keuangan
b. Jenis Lembaga Keuangan
c. Peran lembaga keuangan
4.
Intermediasi Keuangan
a. Penger2an
b. Jenis berdasarkan metode dan objek
5. Aset Keuangan
a. Penger2an
b. Tipe atau jenis aset keuangan
c. Aset non keuangan
Latar belakang
•
Sistem keuangan bertugas mengalihkan dana dari penabung
ke peminjam untuk menumbuhkan ekonomi dan menekan
pengangguran
•
Sistem keuangan merupakan salah satu kreasi pen2ng dalam
masyarakat modern
•
Sistem keuangan merupakan sektor perekonomian yang
paling ketat diatur di semua negara
1. Definisi sistem keuangan
kumpulan institusi, pasar, lembaga, ketentuan
perundangan, peraturan, dan teknik-teknik di
mana surat-surat berharga diperdagangkan,
tingkat bunga ditetapkan, dan jasa-jasa keuangan
dihasilkan serta ditawarkan ke seluruh dunia
2. Aliran Dana Dalam
Sistem Keuangan:
Perantara Keuangan
Suppliers
Demanders
(Penabung-‐Pemberi
(Peminjam-‐Pengguna
Pinjaman)
Pinjaman
1.
RT
1. Perusahaan
2.
Perusahaan
Pasar
2. Pemerintah
3.
Pemerintah
Keuangan
3. RT
3. Fungsi
Financial System
(Rose, 2000)
WEALTH SAVINGS LIQUIDITY CREDIT PAYMENT RISK MINIMIZING POLICY FUNGSI SISTEM KEUANGAN
FUNGSI SISTEM KEUANGAN
(Rose, 2000)
• Fungsi Tabungan à menjanjikan pendapatan dg risiko rendah
• Fungsi kekayaan à menyediakan cara terbaik menyimpan kekayaan
• Fungsi likudi2as à menyediakan likuiditas bagi penabung ke2ka
membutuhkan uang tunai
• Fungsi kredit à menyediakan kredit utk kebth konsumsi dan investasi
• Fungsi pembayaran à menyediakan mekanisme pembayaran atas
transaksi brg dan jasa
• Fungsi risiko à menawarkan proteksi thd jiwa, kesehatan, harta pd masy
• Fungsi kebijakan à alat utama bagi otoritas moneter utk melaksanakan
kebijakan stabilitas ekonomi
PASAR KEUANGAN
(
FINANCIAL MARKET
)
Penger2an Sempit adalah pasar di mana aset
keuangan diterbitkan dan diperdagangkan.
Penger2an dalam ar2 luas adalah pasar yang
didalamnya terdiri dari berbagai macam teknik dan
instrumen untuk tujuan meminjam, memberi
kemudahan untuk investasi, melakukan konsumsi,
menabung, dan memberi keleluasaan untuk
melakukan jual beli barang dan jasa.
Pasar tempat dimana terjadi pengalihan dana dari
unit surplus ke unit defisit
Fungsi dan Peran Pasar Keuangan:
1.
Mentransfer dana dari unit surplus ke unit
defisit
2.
Menyediakan mekanisme dalam proses
penentuan harga aset keuangan
3.
Menawarkan likuiditas kepada pelaku pasar
Struktur Pasar Keuangan
Prioritas Pengembalian return
Jatuh Tempo Organisasi Pasarnya Urutan transak sinya
Jenis Pasar Keuangan
• Pasar Utang à efek utang yg diperjualbelikan; Pasar Ekuitas à efek
penyertaan yg diperjualbelikan
• Pasar Perdana à efek pertama diperjualbelikan pd investor; Pasar
sekunder à efek diperjualbelikan oleh investor pertama pd investor
berikutnya
• Pasar Uang à efek yg jatuh temponya jngka pendek; Pasar Modal à
efek jk panjang yg diperjualbelikan
• Bursa à tempat yg nyata untuk memperjualbelikan efek; OTC Market à
2dak ada tempat yg nyata hanya lewat sarana komunikasi
Pengertian Lembaga Keuangan
(Siamat, 2005:4)
Lembaga keuangan
adalah badan usaha yang
kekayaannya sebagian besar berupa aset
keuangan dan kegiatan utamanya memberikan
kredit, menanamkan dananya dalam surat
berharga dan menyediakan jasa-‐jasa keuangan
PENGERTIAN LEMBAGA
KEUANGAN
Badan usaha
Peran Lembaga Keuangan dalam Intermediasi
Keuangan (Siamat, 2005)
•
Asset transmuta+on
v mengalihkan kewajiban menjadi aset dg jangka waktu jatuh tempo
sesuai keinginan nasabah dan debitur.
•
Income realoca+on
v memfasilitasi pihak yg menyisihkan dan merelokasi pendapatannya
untuk menghadapi masa datang
•
Transac+on
v memberikan jasa mempermudah transaksi keuangan
Peran Lembaga Keuangan dalam Sistem
Keuangan (Siamat, 2005)
•
Menawarkan program simpanan untuk
memenuhi kebutuhan masyarakat
•
Menyediakan kredit dalam jumlah dan waktu
beragam
•
Menanggung risiko intermediasi
•
Memenuhi kebutuhan likuiditas
19
KLASIFIKASI LEMBAGA KEUANGAN
Financial Institutions Depository Financial Institutions Bank Non Depository Financial Institutions Contractual Institutions Investment Institutions Finance Company Others (Gadai)
Klasifikasi Lembaga Keuangan
(Siamat, 2005:4)
•
Depository Financial Institutions
(bank)
à
menghimpun dana secara
langsung
dari
masyarakat dalam bentuk simpanan (Giro,
tabungan, deposito berjangka)
•
Non Depository Financial Institutions
à
Menghimpun dana dari masyarakat secara
tidak langsung atau melalui kontrak
21
Jenis Lembaga Keuangan
Non Depositori
•
Contractual
:
Menarik dana dari masyarakat dengan
menawarkan kontrak untuk memproteksi penabung
thd resiko ketidakpastian (asuransi, dana pensiun dll)
•
Investment
:
Kegiatannya melakukan investasi di
pasar uang dan pasar modal (perush efek, reksa
dana dll)
•
Finance Company
:
Memberi pembiayaan uang atau
barang modal (Sewa guna usaha, anjak piutang,
pembiayaan konsumen, kartu kredit)
Risiko Lembaga Keuangan
(Siamat, 2005:14)
• Credit risk_financial claim 2dak terbayar penuh
• Liquidity risk_tdk memiliki dana penarikan
• Interest rate risk_jatuh tempo aset mengalami mismatch dg kewajiban
• Market risk_interest rate dan foreign exchange risk ke2ka
memperdagangkan instrumen finasialnya
• Off-‐Balance risk_kegiatan yg 2dak tercatat di neraca tetapi
mempengaruhi neraca di masa datang akibat adanya penciptaan
kon+ngensi
• Foreign exchange risk_akibat perdagangan valas
• Country risk_akibat melakukan investasi di luar negeri
• OperaKonal risk_gangguan teknologi dan sistem
Keputusan dalam Lembaga Keuangan
(Siamat, 2005:29)
•
Asset management
•
Liability management
•
Capital management
•
Cost controling
•
Marke+ng policy
234. Intermediasi Keuangan
Adalah proses pengalihan dana
dari unit surplus ke unit defisit
25
Intermediasi Keuangan
(Financial Intermediary)
LEMBAGA
INTERMEDIASI
KEUANGAN :
Bank Umum
LKBB
Unit
Surplus
Sekuritas Primer Kredit Arus Tabungan Sekuritas SekunderUnit
Defisit
Sekuritas Sekunder : Giro, Tabungan, Deposito Berjangka, Sertifikat Deposito, Polis Asuransi, Reksadana Sekuritas Primer : Saham, Obligasi, Commecial Papar, Loan Agreement
Jenis Intermediasi Keuangan
•
Berdasarkan cara (metode)-‐nya
Jenis Intermediasi berdasarkan Metode
(Siamat, 2005)
•
direct finance
à
penabung
(ul+mate lender)
bertemu lgs dgn peminjam (
ul+mate borrower)
tanpa pihak ke2ga
•
semidirect finance
à
melalui perantara perusahaan
efek
•
indirect finance
à
melalui bantuan lembaga
intermediasi keuangan (bank, perusahaan asuransi,
mul+finance, dll)
Pembiayaan Langsung
(direct finance)
Unit
Defisit
Unit
Surplus
Arus Dana Sekuritas Primer29
Pembiayaan Semi Langsung
(semidirect finance)
Unit
Defisit
-Perush Efek
- Reksa Dana
Unit
Surplus
Sekuritas PrimerArus Dana Arus Dana
Sekuritas Sekunder
Pembiayaan Tidak Langsung
Unit
Defisit
Lembaga Intermediasi Keuangan : - Bank - Perush.Asuransi - Dana Pensiun - Perush. Efek -Reksa DanaUnit
Surplus
Sekuritas PrimerArus Dana Arus Dana
Sekuritas Sekunder
31
Jenis Intermediasi Keuangan berdasarkan
objek
nya (Siamat 2005:13):
•
Intermediasi Denominasi
à
menerima tabungan dalam
jumlah kecil, memberi kredit jumlah besar
•
Intermediasi Risiko
à
menerima sekuritas lebih berisiko,
memberikan sekuritas kurang beresiko
•
Intermediasi Jatuh Tempo
à
menerima sekuritas jatuh
tempo pendek, menyalurkan sekuritas jatuh tempo lebih
panjang
•
Intermediasi Informasi
à
memberi informasi relevan kepada
nasabah
•
Intermediasi Mata Uang
à
menerima tabungan dg mata uang
beragam, menyalurkan kredit dengan mata uang sesuai
kebutuhan
Intermediasi dan Disintermediasi
Unit
Defisit
Lembaga
Intermediasi
Keuangan
Unit
Surplus
33
Aset Finansial
•
Klaim atas pendapatan/kekayaan yg
biasanya dalam bentuk sertifikat, tanda
terima atau dokumen legal lainnya yg
biasanya dibuat oleh si peminjam.
•
Contoh aset finansial adalah saham,
Type of Financial Asset
(Siamat, 2005:28)
•
Cash (uang logam dan kertas)
•
Monetary claims (giro, deposito, tab)
•
Equity (saham)
•
Debt securi+es (CP, wesel, obligasi)
•
Investment fund (UP reksadana)
•
Deriva+ve instrument (right, warrant, futures,
opsi)
35