SKRIPSI
PENGARUH KOMPONEN LAPORAN LABA RUGI DAN KOMPONEN ARUS KAS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2009-2011
OLEH
DEDE DELVIS SAHERA 090503004
PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN
PERNYATAAN
Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi yang berjudul “Pengaruh
Komponen Laporan Laba Rugi dan Komponen Arus Kas Terhadap Return Saham
Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di
Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2009-2011” adalah benar hasil karya tulis saya
sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban
akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga,
dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau
dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika
penulisan ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan
plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan
yang berlaku.
Medan,
Yang Membuat Pernyataan
Dede Delvis Sahera
KATA PENGANTAR
Alhamdulillah, puji dan syukur penulis ucapkan kepada Allah SWT atas
rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang
berjudul “Pengaruh Komponen Laporan Laba Rugi dan Komponen Arus Kas
Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang
Konsumsi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2009-2011”.
Skripsi ini disusun sebagai syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi,
Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Penulis juga telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan do’a
baik secara moril maupun materil dari berbagai pihak selama proses penulisan
skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima
kasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu
kepada :
1. Bapak Prof. Drs. Azhar Maksum., MM., Ak, selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak., selaku Ketua
Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan
Bapak Drs. Hotmal Ja’far, M.M, Ak., selaku Sekretaris Departemen
Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak., selaku Ketua Program Studi S1
Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan Ibu Dra. Mutia
Ismail M.M, Ak, selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Drs. Syahrul Rambe, MM,Ak, selaku dosen pembimbing yang telah
banyak memberikan bimbingan, arahan, motivasi dan masukan yang sangat
bermanfaat dalam proses penyelesaian skripsi.
5. Ibu Hj. Dra. Nurzaimah, MM, Ak., selaku dosen pembaca yang telah
membantu penulis melalui kritik dan saran yang diberikan demi
6. Semua staf karyawan FE USU terkhusus Departemen Akuntansi. Bang
Sugeng, Kak Dame, Kak Raya dan staf yang lain, yang telah membantu
menyiapkan segala administrasi dan keperluan penulis.
7. Dan secara khusus penulis mempersembahkan ucapan terima kasih kepada
kedua orang tua tersayang, M. Daud Z dan Darus Mardiana, serta kepada
abang tercinta Dede dan adik tersayang Dede Safitri Millenia yang tidak
pernah jenuh dan selalu sabar dalam memberikan doa, dukungan, perhatian
dan saran kepada penulis.
8. Kepada Ahmad Fadli Polem, ST.,yang selalu setia memberikan dukungan,
motivasi dan senyuman kepada penulis demi kelancaran penyelesaian skripsi
ini. Juga kepada teman-teman di Fakultas Ekonomi khususnya Akuntansi
2009 yang selalu memberikan motivasi dan informasi, Mari kita lanjutkan
perjuangan ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh
karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun demi
kesempurnaan skripsi ini kedepannya sehingga skripsi ini dapat bermanfaat bagi
kita semua. Semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi para pembaca.
Medan,
Penulis,
ABSTRAK
PENGARUH KOMPONEN LAPORAN LABA RUGI DAN KOMPONEN ARUS KAS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2009-2011
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui analisis pengaruh komponen laporan laba rugi (laba bersih per saham dan laba kotor per saham) dan komponen arus kas (arus kas dari aktivitas operasi per saham dan arus kas dari aktivitas investasi per saham) terhadap return saham pada perusahaan manufaktur sektor industry barang konsumsi yang terdaftar di bursa efek Indonesia sejak tahun 2009 sampai dengan 2011.
Data yang digunakan adalah laporan keuangan dari masing-masing perusahaan sampel, yang dipublikasikan melalui website analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif, dengan pengujian asumsi klasik, serta analisis statistic yaitu analisis regresi linear berganda. Metode penggambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Variabel penelitian ini adalah laba bersih per saham sebagai X1, laba kotor per saham sebagai X2, arus kas dari aktivitas operasi per saham sebagai X3 dan arus kas dari aktivitas investasi per saham sebagai X4, serta return saham sebagai variabel Y dengan total sampel per tahun sebanyak 18 perusahaan.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel independen (X1, X2, X3, X4) tidak berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen (Return saham) secara serempak. Sementara hasil penelitian secara parsial, menunjukkan bahwa hanya variabel Laba Kotor per saham yang berpengaruh signifikan terhadap
Return saham. Dengan demikian, dapat diambil kesimpulan bahwa seluruh variabel independen yang diteliti tidak dapat digunakan secara serempak untuk menentukan besarnya Return saham.
ABSTRACT
THE ANALYSIS EFFECT OF INCOME AND CASH FLOW COMPONENTS TO STOCK RETURN IN MANUFACTUR CONSUMERS GOODS
INDUSTRY COMPANY LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXECHANGE (IDX) IN THE PERIOD 2009-2011
This study analyzed the influence of income components (gross profit and net profit) and cash flow components ( cash flows from operating activities and cash flows from investing activities) to stock returns in consumers goodS industry company listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX).
Data that used in this research are financial statements from each company, published through website research is quantitative method with multiple regressions. Sampling method that used is purposive sampling. Variables that used in this research are net profit per share as X1 variable, gross profit per share as X2 variable, cash flows from
operating activities per share as X3 variable, cash flows from investing activities
per share as X4 variable and stock returns as Y variable consist of the 18 firm.
The results showed that the independents variable (X1, X2, X3,X4) does not
have a significant effect on the dependents variable (stock returns) in all at coice. While the parsial, the results showed that net income per share is the only variables which have a significant influence on stock returns. This, it can be concluded that thewhole of independent variables which is tested can’t be used all at once to determine the stock Return.
Keyword: stock return, net profit per share, gross profit per share, cash flows from operating activities per share, cash flows from investing activities per share.
DAFTAR ISI
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Teoritis ... 9
2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 17
2.3 Kerangka Konseptual ... 20
2.4 Hipotesis Penelitian ... 22
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian ... 24
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ... 24
3.3 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 25
3.4 Populasi dan Sampel Penelitian ... 28
3.5 Jenis dan Sumber Data... 31
3.6 Metode Pengumpulan Data ... 31
3.7 Metode Analisis Data ... 32
3.7.1 Statistik Deskriptif ... 32
3.7.2 Pengujian Asumsi Klasik ... 32
3.7.2.2 Uji Multikolinearitas ... 34
3.7.2.3 Uji Heterokedasitas ... 35
3.7.2.4 Uji Autokorelasi ... 36
3.8 Pengujian Hipotesis Penelitian ... 37
3.8.1 Model Regresi Linear Berganda ... 37
3.8.2 Koefisien Determinasi ... 39
3.8.3 Uji Serempak (f-test)... 40
3.8.4 Uji Parsial (t-test) ... 40
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian ... 41
4.2 Analisis Hasil Penelitian ... 42
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif... 42
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 71
5.2 Keterbatasan Penelitian... 73
5.3 Saran ... 74
DAFTAR TABEL
No.Tabel Judul Halaman
2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 17
3.1 Jadwal Penelitian... 25
3.2 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel... 26
3.3 Proses Seleksi Sampel Berdasarkan Kriteria ... 29
3.4 Daftar Sampel Penelitian ... 30
4.1 Daftar Sampel Perusahaan ... 41
4.2 Statistik Deskriptif Variabel Penelitian ... 43
4.3 Uji Normalitas Sebelum Trimming ... 45
4.4 Uji Normalitas Setelah Trimming ... 47
4.5 Uji Multikolinearitas ... 51
4.6 Coefficients Correlations ... 52
4.7 Hasil Uji Gleiser Heteroskedastisitas ... 55
4.8 Hasil UjiAutokorelasi ... 57
4.9 Hasil Analisis Regresi ... 59
4.10 Casewise Diagnostics ... 61
4.11 Hasil Analisis Koefisien Determinasi ... 62
4.12 Hasil Uji F ... 63
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual ... 20
4.1 Grafik Histogram ... 48
4.2 Grafik Normal P-P Plot ... 49
DAFTAR LAMPIRAN
