ANALISIS RASIO KEUANGAN TERHADAP
RETURN
SAHAM
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG
GO PUBLIC
DI BEI PERIODE 2009-2013
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Indonesia
Disusun oleh:
SETYAWAN RAHARJO B100120301
FAKULTAS EKONOMI
iv
MOTTO
Waspadalah terhadap ketergesaan, tetapi dengan energi dan kesiagaan untuk maju terus memberi kita kemenangan
(Lincolin)
Bersenang-senanglah, menjadi gilalah, menjadi anehlah. Pergilah dan kacakukan segalanya! Anda adalah Anda, jadi nikmatilah proses ini sebaik-baiknya. Ambillah kesempatan untuk belajar dari kesalahan: temukan penyebab dari masalah Anda dan atasilah itu. Jangan mencoba menjadi sempurna; jadilah contoh
yang sangat baik bagi dari manusia. (Anthony Robbins)
Cinta datang terlambat, seperti penyesalan datang belakangan. (William Shakespeare)
Seorang laki-laki meletakkan tangannya di atas kompor panas selama semenit, rasanya seperti satu jam. Duduk dengan seorang gadis cantik selama satu jam,
rasanya seperti semenit. Itulah reltivitas. (Albert Einstein)
v
PERSEMBAHAN
Dengan selesainya penulisan dan penyusunan skripsi, dibagian yang terbatas pada halaman persembahan ini, penulis berterimakasih kepada:
Allah SWT, yang memberikan kemudahan, waktu, kesempatan dan seluruh penulis butuhkan, sehingga skripsi ini selesai.
Bapak Sugiharjo dan Ibu Umi Purwanti selaku orang tuaku yang selalu berkorban, membesarkan, dan mendidik.
Sahabat-sahabat superku mulai awal perkuliahan Kelas K, Klompok Kecil Bekal-bekalan, Kelompok Kontrakan, Ikhsan Cahyono, Aris Widodo, Lutfiah Hidayati, Lidya Mukaromah Parmawati, Kriwul, Sasongko Tri Utomo dan sahabat-sahabatku yang lain.
vi
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat, hidayah dan karunia-Nya kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini guna memenuhi syarat untuk mencapai gelar Sarjan Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Surakarta. Adapun judul skripsi yang penulis susun adalah: “ANALISIS
RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAMPADA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLICDI BEI PERIODE
2009-2013”.
Dalam penyusunan dan penulisan skripsi ini, penulis menyadari masih jauh dari sempurna, karena keterbatasan pengalaman penulis. Penulis tidak dapat menyelesaikan sendiri tanpa bantuan dari orang lain, baik bantuan moril maupun materiil yang sangat berharga, sehingga terselesaikan skripsi ini. Pada kesempatan yang baik ini, penulis menucapkan terimakasih kepada:
1. Bapak Dr. Triyono, SE, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
vii
3. Bapak Ma ruf, Drs.,, M.M., selaku Pembimbing Skripsi yang telah membantu dan membimbing penulis dalam menyelesaikan skripsi.
4. Ibu Zulfa Irawati, S.E., M.Si., selaku Pembimbing Akademik yang telah memberikan bimbingan dan saran selama penulis menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
5. Seluruh Bapak, Ibu Dosen dan Karyawan Fakutas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
6. Bapak, Ibu dan Saudaraku yang telah memberikan bantuan baik materiil dan moril sehingga penulis dapat menyelesaikan pendidikan dan penulisan skripsi ini.
7. Teman-teman terbaikku yang selalu berbagi informasi, keluh kesah, canda, dan berlibur bersama.
Akhir kata, semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi orang lain. Wassalamu’alaikum Wr.Wb
Surakarta, Desember 2015 Penulis
viii
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan apakah rasio keuangan yang diukur dengan variabel Current Ratio (CR), Return on Equity (ROE), dan Earning per Share (EPS) berpengaruh signifikan secara bersama-sama terhadap return saham pada perusahan manufkatur. Serta untuk mengetahui diantara variable-variabel tersebut mana yang berpengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahan manufkatur yang go public di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2013. Metode analisis data yang digunakan dengan analisis uji regresi linier berganda. Sample yang diperoleh 52 perusahaan manufaktur yang go public di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2013. Analisis dari hasil regresi dilakukan setelah pengujian asumsi klasik. Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa Current Ratio (CR), Return on Equity (ROE), dan Earning per Share (EPS), hanya variabel Current Ratio (CR) dan Return on Equity (ROE) yang terbukti berpengaruh signifikan terhadap return saham. Current Ratio (CR) merupakan variabel yang paling dominan berpengaruh terhadap return saham sehingga
ix
E. Sistematika Penulisan Skripsi ... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 9
B. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ... 17
C. Data dan Sumber Data ... 22
D. Metodologi Pengumpulan Data... 22
E. Populasi dan Sample ... 22
F. Teknik Analisis Data ... 23
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 28
A. Deskriptif Objek Penelitian ... 28
B. Analisis Statistik Diskriptif ... 30
C. Analisis Data ... 31
1. Uji Normalitas ... 31
2. Uji Autokorelasi ... 32
3. Uji Multikolinieritas ... 33
4. Uji Heterokedastitisitas ... 34
D. Pengujian Hipotesis ... 36
1. Pengujian Regresi Linier Berganda ... 36
2. Uji T ... 38
x
4. Uji Determinasi (R2) ... 40
E. Pembahasan ... 41
BAB V PENUTUP ... 44
A. Simpulan ... 44
B. Keterbatasan Penelitian ... 45
C. Saran ... 45 DAFTAR PUSTAKA
xi
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Daftar Perusahaan Manufaktur ... 28
Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Diskriptif ... 30
Tabel 4.3 Hasil Pengujian Normalitas ... 31
Tabel 4.4 Hasil Pengujian Autokorelasi ... 32
Tabel 4.5 Hasil Pengujian Multikolinieritas ... 33
Tabel 4.6 Hasil Pengujian Regresi Berganda ... 36
Tabel 4.7 Hasil Uji Anova ... 39
xii
