JCI Index DAILY RESEARCH 5,180 5,170 5,160 5,150 5,140 5,130. Last Price Previous day Closed at Previous Day:

(1)

Previous Day:

Pada penutupan perdagangan hari Senin (19/1), IHSG naik sebanyak 3,71 poin (0,07%) ke level 5152,09. Ada sebanyak 136 saham yang naik, 141 saham yang mengalami koreksi, dan 95 saham yang stagnan. LQ45 naik 0,92 (0,10%) ke level 887,26. Sektor-sektor di zona hijau adalah sektor aneka in-dustri naik 1,32%, sektor perdagangan naik 0,98%, dan sektor consumer gooda naik 0,87%. Sektor-sektor di zona merah adalah sektor industri dasar turun 2,33%, sektor perdagangan turun 0,97%, dan sektor agrikultur turun 0,59%. Total perda-gangan sebanyak Rp 5,805 miliar. Foreign net SELL sebesar Rp 705,14 miliar. Indeks Hang Seng turun 1,52%. Indeks Strait times naik 0,22%. Indeks Nikkei menguat 0,89%. Indeks shanghai turun 7,71%.

Today’s Market:

Secara teknikal indeks hari Selasa (20/1) diperkirakan akan bergerak melemah di level 5132-5171. China akan merilis data pertumbuhan PDB yang diperkirakan ke level 1,73% QoQ dari sebelumnya level 1,9% QoQ. Sementara itu presiden sen-tral bank Eropa (ECB) akan mengumumkan quantitative eas-ing (QE) pada pekan ini.

Top Technical Buys:

TLKM, EXCL, SMRA, ASRI

Sinarmas Investment Research/+6221 3925550/[email protected]

DAILY RESEARCH

UNDERVALUED STOCKS 2014: ROTI 1,460

See important disclaimer at the end of this report

Tu esd a y, Ja n u a ry 20, 2015

Clo s in g JCI

Tra ns a c tion Va lue (Rp tn) Tra ns a c tion Volume (mn s ha re s )

Fore ign Ne t Buy (S e ll) (Rp bn) (705.14)

Fore ign Ne t Buy (S e ll) YTD (Rp tn) (2.55)

a s pe rc e nta ge of la s t ye a r's (1.76)

Tota l Ma rke t Ca pita liza tion (Rp tn) 4,864.41

Clo s in g 1 Da y Re tu rn % YTD Ch a n g e % 5,152.1 0.07 (1.4) 887.3 0.10 (1.3) 26.74 0.72 (2.6) 23.9 0.89 (1.6) 17,511.6 1.10 (1.7) 2,019.4 1.34 (1.9) 4,634.4 1.39 (2.1) 6,585.5 0.54 0.3 17,014.3 0.89 (1.5) 24,103.5 (1.51) 0.6 3,300.7 0.00 (1.7) 1,753.3 0.56 (0.5) FOREX Ch a n g e % YTD Ch a n g e % US D/IDR 0.22 (2.2) EUR/IDR (0.04) 2.7 JP Y/IDR (0.35) (3.5) S GD/IDR (0.02) (1.0) AUD/IDR (0.05) (2.0) GBP /IDR (0.12) 1.2 P ric e 1 Da y Re tu rn % YTD Ch a n g e % CRUDE OIL (US D)/BARREL 48.7 5.28 (10.8) COAL (US D) / MT 58.0 - (18.1) NATURAL GAS (US D) / mmBtu 3.1 (0.98) 2.7 GOLD (US D) / OUNCE 1,275.7 (0.37) 7.6 NICKEL (US D) / MT 14,475.0 (2.06) (4.3) TIN (US D) / MT 19,375.0 0.10 (0.4) CP O (MYR) / MT 2,348.0 (1.05) 2.2 RUBBER (J P Y)/KG 184.4 1.04 (7.3) WHEAT/BUS HEL 532.8 - (9.7) CORN/BUS HEL 387.0 1.84 (3.2) Ke y In d ic e s S TRAITS TIMES KLS E Ra te (IDR) 12,618 HANG S ENG DOW J ONES S &P 50 0 NAS DAQ FTS E NIKKEI Co mmo d itie s JCI LQ45 EIDO IDX 9,478 10,354 19,124 14,616 108 5,152.09 5.805 6,355

IDX S ta tis tic s

5,130 5,140 5,150 5,160 5,170 5,180

JCI Index

(2)

2

CORPORATE & INDUSTRY NEWS

•

PT Dyandra Media International Tbk (DYAN) siap menambah pendapatan hotel tahun ini. Perusahaan berpotensi mendapatkan sumber pendapatan tambahan bisnis hotel dari dua proyek anyar. Dua proyek tersebut yakni hotel santika di Pekalongan, Jawa Tengah dan Hotel Amaris di Jalan TB Simatupang, Jakarta. Perusahaan mengucurkan dana Rp 120 miliar untuk membangun dua hotel tersebut. Hotel Santika di Peka-longan rencananya akan beroperasi pada Oktober 2015. (Positive) Source: Kontan

•

PT Alam Sutera Realty Tbk (ASRI) menargetkan pendapatan penjualan atau marketing sales senilai Rp 5,8 triliun pada tahun ini. Angka tersebut meningkat 34,88% dari realisasi marketing sales tahun 2014 yaitu senilai Rp 4,3 triliun. Untuk mendukung kinerja tahun ini, perusahaan akan lebih memanfaatkan pen-jualan proyek properti dibanding lahan mentah, diantaranya proyek di Serpong, kawasan SCBD Jakarta dan Tangerang. (Positive) Source: Kontan

•

PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) mencatatkan realisasi penjualan unit properti (marketing sales) sebesar Rp 6,5 triliun selama tahun 2014, lebih tinggi 8,3% dari target tahun lalu yaitu Rp 6 triliun. Sedangkan pada tahun 2015, manajemen perusahaan menargetkan peningkatan 10 – 15% dari realisasi tahun lalu, dengan potensi penjualan senilai Rp 7,1 – 7,4 triliun. (Positive) Source: Investor Daily

•

PT Blue Bird Tbk (BIRD) mengalokasikan dana belanja modal (capex) senilai Rp 2 – 2,5 triliun pada tahun ini, lebih rendah dari tahun 2014 senilai Rp 2,87 triliun. Dana capex ini berasal dari hasil IPO, kas internal perusahaan dan pinjaman bank. Rencananya, dana tersebut akan digunakan untuk ekspansi usaha dengan penambahan armada dan depot. (Neutral) Source: Bisnis Indonesia

•

PT Kimia Farma Tbk (KAEF) mencatatkan pendapatan sekitar Rp 4,78 triliun, tumbuh 10% dibandingkan tahun 2013. Kontribusi terbesar berasal dari penjualan produk di apotek yang mencapai Rp 2 – 3 triliun, sekitar 63% dari total pendapatan perusahaan, sedangkan sisanya berasal dari anak perusahaan. Semen-tara itu, perusahaan tahun ini menyiapkan capex senilai Rp 590 miliar untuk ekspansi usaha. (Positive) Source: Investor Daily

•

PT HM Sampoerna Tbk (HMSP) mengkaji tambahan free float minimal sebesar 5,68%. Hal tersebut untuk memenuhi ketentuan bursa mengenai batas minimal free float yang sebesar 7,5%. Nilai kapitalisasi perusa-haan saat ini mencapai Rp 295 triliun, dibawah PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) sebesar Rp 317 triliun dan PT Astra International Tbk (ASII) sebesar Rp 300 triliun. Perusahaan memiliki batas waktu hingga akhir 2015, karena peraturan akan berlaku efektif per Januari 2016. Source: Investor Daily

•

PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) memproyeksi pertumbuhan kredit pemilikan rumah (KPR) akan berk-isar 8% pada tahun ini. BCA mengatakan "KPR yang digarap lebih ke tipe menengah. Mungkin penjualan akan naik sekitar Rp 4 triliun." Selain itu BCA juga menerima cicilan (run off) berkisar Rp 1.2 triliun setiap bulan. BCA memprediksi outstanding KPR BCA akan mencapai Rp 54 triliun pada akhir tahun lalu atau tumbuh sekitar Rp 2 triliun. Pada kuartal IV BCA telah menurunkan suku bunga KPR sebesar 25 basis poin, sehingga memicu aplikasi kredit baru hingga 20%. Untuk tahun ini BCA belum merencanakan lagi untuk menurunkan suku bunga KPR. (Neutral) Source: Bisnis Indonesia

•

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI) menargetkan pertumbuhan current and savings ac-counts (CASA) pada 2015 mencapai 14-16%. Untuk mencapai target tersebut perseroan akan memulai kegiatan operasional kantor cabang offshore di Singapura tahun ini. Perseroan saat ini tengah mengkaji ekspansi ke wilayah ASEAN. Oleh karena itu perseroan akan memulai ekspansi di Singapura. Meski bersiap ekspansi di luar negeri, BRI tetap memperkuat posisinya di dalam negeri melalui penambahan agen BRIL-inks untuk layanan tanpa kantor dalam rangka keuangan inklusif (laku pandai) atau branchless banking hingga menjadi 35 ribu agen dari posisi saat ini yang ada sebanyak 15 ribu agen. (Neutral) Source: Investor Daily

(3)

3

Eddy Wijaya/ Technical Analyst/62 21 3925550

TRADING VIEW

Tu esd a y, Ja n u a ry 20, 2015

TRADING VIEW Tuesday, January 20 , 2015

These recommendations are more based on technical and just for one day trading

RESEARCH DEPARTMENT

TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION AGRICULTURE

AALI Trading Sell 24500 24400 24625 24300 24400 24625 24750 Stoc osc : downtrend BWPT Trading Sell 367 367 360 353 360 372 376 Stoc osc : reversal LSIP Trading Sell 1895 1895 1880 1865 1880 1910 1925 Macd : downtrend BANK & FINANCE

BMRI Buy on Weakness 10725 10650 10850 10500 10650 10850 11000 Inverted hammer BBRI Buy on Weakness 11600 11500 11675 11425 11500 11675 11750 Macd : downtrend BBNI Buy on Weakness 5975 5925 6025 5850 5925 6025 6100 Black spinning top BBCA Buy on Weakness 13000 12950 13025 12850 12950 13025 13075 Rsi : reversal CONSUMER GOODS

INDF Buy on Weakness 7325 7250 7350 7200 7250 7350 7450 Stoc osc : downtrend ICBP Trading Buy 13075 13075 13200 12850 12950 13200 13350 Morning star GGRM Buy on Weakness 59975 59800 60050 59650 59800 60050 60250 Rsi : reversal UNVR Trading Buy 34000 34000 34200 33600 33800 34200 34400 Stoc osc : uptrend CPIN Buy on Weakness 3790 3765 3820 3745 3765 3820 3850 Stoc osc : downtrend MAIN Buy on Weakness 2010 1990 2040 1965 1990 2040 2065 White spinning top BASIC & MISC INDUSTRY

ASII Trading Buy 7425 7425 7500 7250 7350 7500 7650 White spinning top SMGR Trading Sell 14100 14100 13950 13700 13950 14400 14650 Macd : downtrend INTP Trading Sell 21825 21550 21900 21300 21550 21900 22325 Black spinning top INFRASTRUCTURE

TLKM Trading Buy 2855 2855 2870 2810 2830 2870 2885 Macd : reversal PGAS Buy on Weakness 5200 5000 5275 4975 5000 5275 5425 Black spinning top JSMR Buy on Weakness 6975 6925 7025 6850 6925 7025 7075 Rsi : reversal TBIG Buy on Weakness 9500 9425 9550 9375 9425 9550 9650 Stoc osc :uptrend

RETAIL

MAPI Trading Buy 5700 5700 5775 5550 5650 5775 5825 Rsi : uptrend RALS Buy on Weakness 780 770 790 760 770 790 805 Stoc osc : uptrend ACES Buy on Weakness 700 685 715 670 685 715 730 White spinning top MPPA Buy on Weakness 2930 2910 2945 2890 2910 2945 2960 Rsi : reversal MINING

PTBA Trading Sell 10400 10400 10200 10000 10200 10600 10825 Macd : downtrend ADRO Buy on Weakness 945 935 955 925 935 955 970 Black spinning top ITMG Buy on Weakness 14900 14800 15100 14700 14800 15100 15300 Rsi : neutral ANTM Trading Sell 1050 1050 1040 1030 1040 1070 1090 Macd : downtrend TINS Buy on Weakness 1195 1180 1205 1165 1180 1205 1215 Rsi : Reversal UNTR Trading Sell 17050 16975 17100 16900 16975 17100 17175 Rsi : downtrend PROPERTY

ASRI Buy on Weakness 580 570 590 560 570 590 610 Long legged doji LPKR Buy on Weakness 1015 1005 1030 995 1005 1030 1045 Long legged doji CTRA Buy on Weakness 1390 1365 1405 1340 1365 1405 1430 Black spinning top APLN Buy on Weakness 420 415 426 410 415 426 431 Rsi : downtrend SMRA Buy on Weakness 1605 1575 1625 1560 1575 1625 1640 Long legged doji SSIA Trading Sell 1075 1075 1060 1040 1060 1090 1110 Macd : downtrend BSDE Buy on Weakness 2005 1990 2015 1975 1990 2015 2030 Inverted hammer WIKA Buy on Weakness 3585 3560 3615 3540 3560 3615 3630 White spinning top PTPP Trading Sell 3650 3650 3620 3580 3620 3665 3685 Stoc osc : downtrend ADHI Buy on Weakness 3485 3460 3500 3435 3460 3500 3525 Rsi : downtrend

(4)

4

Global Equity Indices

Description YTD Change % 20-Jan-15 Forward 2014 P/E Ratio (Best Est.)

LQ45 (1.3) 887 Nikkei 225 (1.5) 17,188 JCI (1.4) 5,152 FTSE 100 0.3 6,586 ASX 200 (2.2) 5,294 DJIA (1.7) 17,512 S&P500 (1.9) 2,019 STI (1.7) 3,308 CAC 40 2.9 4,395 Shanghai Composite (3.7) 3,116 DAX 4.5 10,242 KOSPI (0.3) 1,910 Hang Seng 0.6 23,738 Euro Stoxx 2.4 3,221

Description YTD Change % 20-Jan-15 Description YTD Change % 20-Jan-15

AALI 1.0 24,500 ICBP (0.2) 13,075 ADRO (9.1) 945 IMAS (2.5) 3,900 AKRA 9.5 4,510 INCO (6.6) 3,385 ANTM (1.4) 1,050 INDF 8.5 7,325 ASII 0.0 7,425 INDY (2.2) 499 ASRI 3.6 580 INTP (12.7) 21,825 BBCA (1.0) 13,000 ITMG (3.1) 14,900 BBNI (2.0) 5,975 JSMR (1.1) 6,975 BBRI (0.4) 11,600 KLBF (2.2) 1,790 BBTN (8.7) 1,100 LPKR (0.5) 1,015 BDMN 1.0 4,570 LSIP 0.3 1,895 BHIT (3.8) 278 MAIN (5.6) 2,010 BKSL 8.7 113 MAPI 12.3 5,700 BMRI (0.5) 10,725 MNCN 5.7 2,685 BMTR 29.8 1,850 PGAS (13.3) 5,200 BSDE 11.1 2,005 PTBA (16.8) 10,400 BUMI 33.8 107 SMCB (12.4) 1,915 BWPT (8.3) 367 SMGR (13.0) 14,100 CPIN 0.3 3,790 SSIA 0.5 1,075 EXCL (3.6) 4,690 TLKM (0.3) 2,855 GGRM (1.2) 59,975 UNTR (1.7) 17,050 GIAA 6.3 590 UNVR 5.3 34,000

HRUM 5.7 1,755 JAKPROP INDEX_{JAKBIND INDEX}

Sectors JAKFIN INDEX

Description _{JAKCONS INDEX}

Property 5.0 JAKMIND INDEX

Basic Industry (6.4) JAKINFR INDEX

Trade 0.5 JAKAGRI INDEX

Finance (0.3) JAKMINE INDEX

Miscellaneous Industry 3.3 Consumer 2.5 Infrastructure (1.9) Agriculture (0.6) Mining (5.3) 1-mth Return %

Selected Indonesian Equities

15.1 18.5 14.9 14.3 15.1 15.7 16.6 13.5 14.0 11.9 13.2 11.0 10.9 13.7 Tu esd a y, Ja n u a ry 20, 2015

(5)

5

Dividend

Tuesday, January 20, 2015

Ticker Status DPS (IDR)

Cum Date Ex Date Recording Payment

BIPI Final 1 13 Januari 2015 14 Januari 2015 16 Januari 2015 30 Januari 2015

Rights Issue

Ticker Ratio Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

MAYA 8:1 1150 29 December 2014 30 December 2014 13 January-19 January 2015

(6)

6

Global Reference Rates FOREX Rate (USD) Change %

FED Rate 0.25 USDIDR 12,661 (0.34)

BI Rate 7.75 USDEUR 0.86 0.20

ECB Rate 0.05 USDJPY 118 (0.34)

BOJ Rate 0.10 USDSGD 1.34 (0.26)

BOE Rate 0.50 USDAUD 1.22 0.41

PBOC Rate 5.60 USDGBP 0.66 0.30

Description December November

Inflation YTD (%) 8.36 5.75 8.00

Inflation YOY (%) 8.36 6.23 0.95

Inflation MOM (%) 2.46 1.50 1.46

Foreign Reserves (USD bn) 111.86 111.14 7.50

GDP YOY Growth Rate 3Q14 (%) 5.01 7.79

GDP Growth Rate 2014 (%) 2.62 8.02

Dual Listed Price (IDR) Change %

TLKM (US) 2,709.45 0.00

ANTM (GR) 909.28 0.00

%

Lending & Deposit Rates

INDOGB 15Y YIELD (%) JIBOR (IDR) (%) LIBOR (GBP) (%) SIBOR (USD) (%) INDOGB 5Y YIELD (%) INDOGB 10Y YIELD (%)

MACRO INDICATORS APBN-P 2014 APBN 2014

GDP Growth (%) 5.5 6.0

Inflation (%) 5.3 5.5

Exchange rate (USD/IDR) 11.600 10,500

3 Months SPN (%) 6.0 5.5

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 105 105

Oil Lifting (barrel/day) 818,000 870,000

Gas Lifting (BOE/day) 1,224,000 1,240,000

Total APBN (IDR tn) 1,635 1,667

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without no-tice.