Laporan posisi keuangan (Neraca) Laporan laba rugi komprehensip 2. Untuk Tahun Yang Beraldlir Pada Tanggal-tanggal REKSA DANA PANIN DANA BERSAMA

d

b

s

&

d

D

ol

i,

Bamb

an

g,

S

u

d

ar

mad

ji

&

D

ad

an

g

Re

gi

st

ere

d

P

u

b

li

c

A

cc

ount

ant

s

R

EK

S

A

D

A

N

A

P

A

N

IN

D

A

N

A

BER

S

A

M

A

L

ap

ora

n

K

eua

nga

n

U

nt

uk

T

ahun

Y

ang

Be

ra

ldl

ir

P

ada

T

angga

l-t

angga

l

31

D

es

em

b

er

2011

da

n

2010

Be

se

rta

Lap

or

an

A

u

d

itor

In

d

ep

en

d

en

V

I

J

1-D A F TA R IS I H al am an I. LA P O R A N A U D ITO R IN D EP EN D EN II . LA P O R A N K EU A N G A N L ap ora n p os is i ke ua nga n (N era ca ) L ap ora n la b a rugi kom p re he ns ip 2 L ap ora n p eru b aha n as et b ers ih ya ng da p at 3 di at ri b us ika n ke p ada p em ega ng uni t L ap ora n arus ka s 4 Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n 5 -33

d

b

s

&

d

D ol i, Bamb an g, S u d ar mad ji & D ad an g Re gi st ere d P u b li c A cc ount ant s L ic ens e N o. : K E P -007/ K M .5/ 2006 N o. : R.2.1I008/ 01/ 12 Bra nc h O ffi c e : Jl . Ra ya K al im al ang Bl ok -E N o. 4F D ure n S aw it , Ja ka rt a T im ur 13440 P hone : (62-21) 8611845,8611847,86610331,86610334 F ax. : (62-21) 8611 708,866 10401 E -m ai l: b as co@dne t.ne t.i d audi tor _ shs @ya hoo.c om Lap or an A u d itor In d ep en d en

,

P ara P em ega ng U ni t P enye rt aa n da n M ana je r Inve st as i R ek sa D an a P an in D an a Be rs ama K am i te la h m enga udi t la p ora n p os is i ke ua nga n (N era ca ) Re ks a D ana P ani n D ana Be rs am a ta ngga l 3 I D es em b er 2011 da n 2010, se rt a la p ora n la b a rugi kom p re he ns if, la p ora n p eru b aha n as et b ers ih ya ng da p at di at ri b us ika n ke p ada p em ega ng uni t da n la p ora n arus ka s unt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l-t angga l te rs eb ut . L ap ora n ke ua nga n ada la h ta nggung ja w ab M ana je r Inve st as i Re ks a D ana . T anggung ja w ab ka m i te rl et ak p ada p em ya ta an p enda p at at as la p ora n ke ua nga n b erda sa rka n audi t ka m L K am i m el aks ana ka n audi t b erda sa rka n st anda r audi ti ng ya ng di te ta p ka n ol eh Ins ti tut A kunt an P u b li k Indone si a. S ta nda r te rs eb ut m engha rus ka n ka m i m ere nc ana ka n da n m el aks ana ka n audi t aga r m em p erol eh ke ya ki na n m em ada i b ahw a la p ora n ke ua nga n b eb as da ri sa la h sa ji ya ng m at eri al . S ua tu audi t m el ip ut i p em eri ks aa n at as da sa r p engu ji an, b ukt i-b ukt i ya ng m endukung jum la h-jum la h da n p engungka p an da la m la p ora n ke ua nga n. A udi t juga m el ip ut i p eni la ia n at as p ri ns ip akunt ans i ya ng di guna ka n da n es ti m as i si gni fi ka n ya ng di b ua t ol eh M ana je r Inve st as i, se rt a p eni la ia n te rha da p p enya ji an la p ora n ke ua nga n se ca ra ke se luruha n. K am i ya ki n b ahw a audi t ka m i m em b eri ka n da sa r m em ada i unt uk m enya ta ka n p enda p at . M enurut p enda p at ka m i, la p ora n ke ua nga n ya ng ka m i se b ut di at as m enya ji ka n se ca ra w aj ar, da la m se m ua ha l ya ng m at eri al , p os is i ke ua nga n Re ks a D ana P ani n D ana Be rs am a ta ngga l 31 D es em b er 2011 da n 2010, ha si l us aha , p eru b aha n as et b ers ih ya ng da p at di at ri b us ika n ke p ada p em ega ng uni t da n arus ka s unt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l-t angga l te rs eb ut , se sua i de nga n S ta nda r A kunt ans i K eua nga n di Indone si a. E fe kt if se ja k ta ngga l 1 J anua ri 2011, Re ks a D ana te la h m ene ra p ka n re vi si p em ya ta an S ta nda r A kunt ans i K eua nga n te rt ent u, b ai k ya ng di te ra p ka n se ca ra p ros p ekt if m au p un se ca ra re tros p ekt if se b aga im ana di ungka p ka n p ada ca ta ta n 2 at as la p ora n ke ua nga n. D ol i, Bamb an g, S u d ar mad ji & D ad an g D rs . Bamb an g S u li sti yan to. A k ., M BA ., C P A S ura t lj in A kunt an P u b li k N o. A P .0408 20 Ja nua ri 2012 A n iud.e o.e nde nt m em b er of BK R Int erna ti ona l, ~ -. ., -. ~u _ ,~:.;.r~" -.---..,..,....-.. _ ~',,~F0 •• -'-'> >-3c ,4,6 423.698.848.428 364.164.605.114 32.919.771.800 23.666.500.200 80.000.000.000 80.000.000.000 536.618.620.228 467.831.105.314 3c ,4,7 325.259.457 334.835.236 3c 3.974.864 537.339.129.711 471.382.392.115 3c ,4,8 512.120.788 397.258.215 3g,19a 339.137.161 266.718.976 3c ,4,9 10.09 I.237.303 3c ,4,10 369.875.000 3c ,4, 11 1.189.331.107 841.194.453 2.040.589.056 11.966.283.947 535.298.540.655 459.416.108.168 12 118.346.824,7680 113.910.633,2155 3 b 4.523,13 4.033,13 ~

,

~ ~ ~ ~ ~

,

~ ~

,

,

~ ~ ~ ~ ~

,

J

,

,

~ ~ ~ ~ R EK S A D A N A P A N IN D A N A BER S A M A Lap or an p os is i k eu an gan (N er ac a) 31 D es em b er 201 1 da n 2010 (D al am Ru p ia h) A se t K as P ort ofol io efe k (Bi aya p erol eha n se b es ar R p 383.804.637.741 p ada ta ngga l 31 D es em b er 2011 da n R p 280.828.655.204 p ada ta ngga l 31 D es em b er 2010). E fe k ekui ta s E fe k ut ang D ep os it o Ju ml ah p or tofol io efe k P iut ang P iut ang la in-l ai n Ju ml ah as et Li ab il itas Bi aya ya ng m as ih ha rus di b aya r U ta ng p aj ak U ta ng p em b el ia n efe k U ang m uka p em es ana n uni t p enye li aa n U ta ng la in-l ai n Ju ml ah Ii ab il itas A se t b er si h yan g d ap at d iatr ib u si k an k ep ad a p eme gan g u n it Ju ml ah u n it p en ye rtaan yan g b el 'e d al ' N il ai as et b er si h p C I' u n it p en ye rtaan C atatan 3c ,3d,4,5 2011 391.275.162

'

.. 2010 3.216.451.565 Cal al an al a s /a p or an ke uan g an le r/ al ll p ir m er u p ak an ba g ian yan g li dak le rp is ahk an dar i /a p or an ke uan g an se eG l' a li es e/ ur i/ han

•• R EK S A D A N A P A N IN D A N A BER S A M A Lap or an lab a ru gi k omp re h en si f U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l-t angga l31 D es em b er 2011 da n 2010 (D al am Ru p ia h) P en d ap atan P enda p at an b unga P enda p at an di vi de n K eunt unga n (K erugi an) inve st as i ya ng te la h di re al is as i K eunt unga n (K erugi an) inve st as i ya ng b el um di re al is as i Ju ml ah p en d ap atan Be b an op er as i C atatan 3e,13 3e,13 1 4 ₁5 2011 8.787.634.456 8.159.321.344 98.497.421.147 _{(34.188.467.625)} 81.255.909.322 2010 5.416.377.380 5.370.942.548 100.899.018.312 92.030.509.991 203.716.848.231 P enge lol aa n Inve st as i K us todi an L ai n-l ai n Ju rn lah b eb an p en ge lol aan Lab a/ ru gi se b el u rn p a jak P aj ak p engha si la n K en ai k an /p en u ru n an as et b er si h ya ng. d ap at ~ d iatr ib u si k an k ep ad a p eme gan g u n it 3e ,16 3e ,17 3e ,18 3g, 19c 4.294.261.539 2: 637.202.950 1.145.136.410 703.254.120 1.787.075.484 379.639.334 7.226.473.433 3.720.096.404 74.029.435.889 199.996.751.827 (3.186.151.162) (2.061.857.437) 70.843.284.727 197.934.894.390

,--Cat al an al a s /a p nr an ke uan g an fe r/ am p ;r m er u p ak an ba g ian J' an g li dak le lp is ahk an dar i /a p or an ke ll an g an se cm "a ke se /l lr uhan 2 •• "~.~ ;:>"-£ _ '" :;---~~-~ ~ ,, :-""'""')'; ? '': ,. u . ." •• RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A L ap ora n p eru b aha n as et b ers ih ya ng da p at di at ri b us ika n ke p ada p em ega ng uni t U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l-t angga l 31 D es em b er 20 11 da n 20 I0

,

(D al am Ru p ia h) A se t b ers ih ya ng da p at di at ri b us ika n ke p ada p em ega ng uni t 1 Ja nua ri K ena ika n/ p enuruna n as et b ers ih ya ng da p at di at ri b us ika n ke p ada p em ega ng uni t P en jua la n uni t p enye rt aa n P em b el ia n ke m b al i uni t p enye rt aa n Jum la h ke na ika n/ p enuruna n da ri tra ns aks i A se t b ers ih ya ng da p at di at ri b us ika n ke p ada p em ega ng u n it 31 D es em b er Ca ta ta n 1 2 2011 459.416.108.168 70.843.284.727 216.007.987.888 ₍₂₁ 0.968.840.12~) 5.039.147.760 535.298.540.655 2010 257.653.385.499 197.934.894.390 208.4 72.927.706 (204.645.099.427) 3.827.828.279 459.416.108.168

,

,

Cal al an al a s /a p or an ke uan g anl er /am p ir m er u p ak an ba g ian yan g ri dak re rp is ahk on dar i /a p or an ke uan g an se eQ l' a ke se /ur uhan 3

""

-:

-~.-'

-....

:--_

-~.J

< .-, ;': : ,f ;! f. ,, ~"~' , .' •• RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A L ap ora n arus ka s U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l-t angga l 31 D es em b er 20 II da n 20 I0 (D al am Ru p ia h) 2011 A rus ka s da d akt ivi ta s o p era si 2010 P enda p at an b unga P enda p at an de vi de n P en jua la n p O lt ofol io efe k P em b el ia n p ort ofol io efe k P em b aya ra n b ia ya o p era si P em b aya ra n p aj ak p engha si la n Jum la h b ers ih arus ka s da ri akt ivi ta s o p era si A rus ka s da d akt ivi ta s p enda na an P en jua la n uni t p enye rt aa n P erol eha n ke m b al i uni t p enye rt aa n Jum la h b ers ih arus ka s da ri akt ivi ta s p enda na an K as p ada aw al p eri ode K as p ada akhi r p eri ode 8.631.520.371 8.321.036.344 532.140.058.836 (536.618.620.228) (17.152.168.324) (3.186.151.162) (7.864.324.163) 216.007.987.888 _{(210.968.840.128)} 5.039.147.760 3.216.451.565 391.275.162 . 5.628.571.908 5.209.227.548 448.590.163.016 (467.831.105.314) 4.624.328.166 _{(2.061.857.437) (5.840.672.114)} 208.472.927.706 _{(204.645.099.427)} 3.827.828.279 5.229.295.400 3.216.451.565

,---C a la la n a la s ia p o ra n ke ll a n g a n le rf a m p ir l1 le l'l lp a ka n b a g ia n ya n g fi d a k fe lp isa h ka n d a ri fa p o ra n ke ll a n g a n se e m'a ke se ll ll 'll h a n 4 RE K S A D A N A p A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 II da n 20 I0 (D al am Ru p ia h) 1 . U mu m Re ks a D ana P ani n D ana Be rs am a ada la h Re ks a D ana b er b ent uk K ont ra k Inve st as i K ol ekt if ya ng di di ri ka n b erda sa rka n U nda ng-U nda ng P as ar M oda l N O .8 ta hun 1995 te nt ang P as ar M oda l da n S ura t K ep ut us an K et ua Ba da n P enga w as P as ar M oda l da n L em b aga K eua nga n N o. K E P -552/ BL /20 I0 ta ngga l 30 D es em b er 20 I0 te nt ang P edom an P enge lol aa n Re ks a D ana Be rb ent uk K ont ra k Inve st as i K ol ekt if. . K ont ra k Inve st as i K ol ekt if Re ks a D ana P ani n D ana Be rs am a ant ara P T P ani n S ekuri ta s T b k se b aga i M ana je r Inve st as i da n D eut sc he Ba nk A G , Ja ka It a se b aga i Ba nk K us todi an di tua ngka n da la m A kt a N o. 16 ta ngga l 13 F eb rua ri 2009 di ha da p an N y. P oe rb ani ngs ih A di W ars it o S H , N ot ari s di Ja ka rt a, se la n jut nya m enga la m i p eru b aha n de nga n A kt a N o. 44 ta ngga l 21 S ep te m b er 2011 de nga n not ari s ya ng sa m a, ya it u te nt ang M ana je r Inve st as i ya ng se m ul a P T P ani n S ekuri ta s T b k m en ja di P T P ani n A ss et M ana ge m ent . T angga l efe kt if Re ks a D ana P ani n D ana Be rs am a ada la h 23 F eb rua ri 2009 b erda sa rka n S ura t K ep ut us an Ba p ep am da n L K N o. S -1352/ BL /2009 da n ta ngga l m ul ai p ena w ara n um um ada la h 26 F eb rua ri 2009. S es ua i K IK , ta hun b uku Re ks a D ana m enc aku p p eri ode I Ja nua ri da n b era khi r p ada ta ngga l31 D es em b er. M enurut K ont ra k Inve st as i K ol ekt if, tu jua n inve st as i Re ks a D ana P ani n D ana Be rs am a ada la h unt uk m em b eri ka n ti ngka t p enda p at an inve st as i ya ng re la ti f st ab il m el al ui inve st as i p ad a E fe k b ers ifa t ekui ta s, E fe k b ers ifa t ut ang da n ins trum en p as ar ua ng. S es ua i de nga n tu jua n inve st as inya , p O lt ofol io Re ks a D ana P ani n D ana Be rs am a aka n di ke lol a se ca ra akt if guna m enda p at ka n di ve rs ifi ka si ya ng m enun ja ng tu jua n inve st as i m el al ui inve st as i p ada m ini m um se b es ar 5% (l im a p ers en) da n m aks im um se b es ar 79% (t u juh p ul uh se m b i Ia n p ers en) p ada E fe k b ers ifa t ekui ta s ya ng di ta w arka n m el al ui P ena w ara n U m um da n/ at au di p erda ga ngka n di Burs a E fe k, da n m ini m um se b es ar 5% (l im a p ers en) da n m aks im um se b es ar 79% (t u juh p ul uh se m b il an p ers en) p ada E fe k b ers ifa t ut ang ya ng di ta w arka n m el al ui P ena w ara n U m um da n/ at au di p erda ga ngka n di Burs a E fe k; se rt a m ini m um 5% (l im a p ers en) da n m aks im um 79% (t u juh p ul uh se m b i Ia n p ers en) p ada ins trum en p as ar ua ng ya ng m em p unya i ja tuh te m p o kura ng da ri 1 (s at u) ta hun ya ng di te rb it ka n se sua i de nga n p era tura n p erunda ng-unda nga n ya ng b erl aku di Indone si a da n D ep os it o. 2. P ene ." ap an P em ya ta an S ta nda ." A kunt ans i K eua nga n Ba ru P S A K N O .1 (Re vi si 2009) : P enya ji an L ap ora n K eua nga n P eru b aha n at as st anda r b eri kut w aj ib di te ra p ka n unt uk p ert am a ka li unt uk ta hun b uku ya ng di m ul ai p ada ta ngga l I Ja nua ri 2011 ya ng b erda m p ak te rha da p p enya ji an la p ora n ke ua nga n: E fe kt if I Ja nua ri 20 II, Re ks a D ana te la h m ene ra p ka n P S A K I (re vi si 2009) "P enya ji an L ap ora n K eua nga n" . Re vi si st anda r te rs eb ut m ens ya ra tka n se luruh p eru b ah an ya ng te rka it de nga n p em il ik di sa ji ka n da la m la p ora n p eru b aha n ekui ta s, p eru b aha n se la in ya ng te rka it de nga n p em il ik di sa ji ka n da la m la p ora n la b a rugi kom p re he ns if. P ene ra p an st anda r re vi si ini ha nya b er p enga ruh da la m p enya ji an sa ja da n ti da k m em il iki da m p ak te rha da p la p ora n ke ua nga n (p os is i ke ua nga n at au ki ne rj a) Re ks a D ana ka re na Re ks a D ana ti da k m em il iki ekui ta s da n ti da k ada kom p one n p enda p at an kom p re he ns ifl ai nnya se la in la b a at au rugi se la m a p eri ode . 5

RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p om n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 201 1 da n 2010 (D al am Ru p ia h) 2. P ene ra p an P ernya ta an S ta nda r A kunt ans i K eua nga n Ba ru -lan jut an P S A K N O .2 (Re vi si 2009) : L ap ora n A rus K as Be ri kut ada la h st an da r b aru, p eru b aha n at as st anda r da n int er p re st as i st anda r w aj ib di te ra p ka n unt uk p ert am a ka li nya unt uk ta hun b uku ya ng di m ul ai 1 Ja nua ri 2011, na m un ti da k b erda m p ak m at eri al ke b ij aka n akunt ans i, p os is i ke ua nga n da n ki ne rj a Re ks a D ana : M em b eri ka n p enga tura n at as inform as i m enge na i p eru b aha n hi st ori s da la m ka s da n se ta ra ka s m el al ui la p ora n arus ka s ya ng m engkl as ifi ka si ka n arus ka s b erda sa rka n akt ivi ta s o p era si , inve st as i, m au p un p enda na an (fi na nc ing) se la m a sua tu p eri ode . P ene ra p an st an da r re vi si ini ti da k m em il iki da m p ak te rha da p p os is i ke ua nga n da n ki ne rj a Re ks a D ana . P S A K N O .3 (Re vi si 2010) P S A K N O .4 (Re vi si 2009) P S A K N O .7 (Re vi si 2010) P S A K N O .8 (Re vi si 2010) P S A K N o. 12 (Re vi si 2009) P S A K N O .1 5 (Re vi si 2009) P S A K N o. 19 (Re vi si 2010) P S A K N o. 22 (Re vi si 2010) P S A K N o. 23 (Re vi si 2010) P S A K N o. 25 (Re vi si 2009) P S A K N o. 48 (Re vi si 2009) P S A K N o. 57 (Re vi si 2009) P S A K N o. 58 (Re vi si 2009) IS A K N O .7 (Re vi si 2009) IS A K N O .9 IS A K N o. 10 IS A K N O .1 1 IS A K N o. 12 IS A K N o. 14 IS A K N o. 17 ~ 3. II{ht is ar K eb ij al m n A kunt ans i : L ap ora n K eua nga n Int eri m : L ap ora n K eua nga n K ons ol ida si an da n L ap ora n K eua nga n T ers endi ri : P engungka p an P iha k-p iha k Be re la si : P eri st iw a S et el ah P eri ode P el ap ora n : Ba gi an P art is ip as i da la m V ent ura Be rs am a : Inve st as i p ad a E nt it as A sos ia si : A se t T ak Be rw u jud : K om b ina si Bi sni s : P enda p at an : K eb ij aka n A kunt ans i, P eru b ah an E st im as i A kunt ans i, da n K es al aha n : P enuruna n N il ai A se t : P rovi si , L ia b il it as K ont in je ns i, da n A se t K ont in je ns i : A se t T ida k L ane ar ya ng D im il iki unt uk D ij ua l da n O p era si ya ng D ihe nt ika n : K ons ol ida si E nt it as Be rt u jua n K hus us : P eru b aha n at as L ia b il it as A kt ivi ta s P urna o p era si , Re st ora si da n L ia b il it as S eru p a : P rogra m L oya li ta s P el angga n : D is tri b us i A se t N on-K as ke p ada P em il ik : P enge nda li an Be rs am a E nt it as -K ont ri b us i N onm one te r ol eh V ent ur : A se t T ak Be rw u jud -Bi aya S it us W eb : L ap ora n K eua nga n Int eri m da n P enuruna n N il ai

,

a. P enya ji an L ap ora n K eua nga n L ap ora n ke ua nga n di sa ji ka n se sua i de nga n S ta n da r A kunt ans i K eua nga n di Indone si a. P enyus una n la p ora n ke ua nga n Re ks a D ana b erda sa rka n K ep ut us an K et ua Ba da n P enga w as P as ar M oda l da n L em b aga K eua nga n P era tura n N o. V III.G .8 P edom an A kunt ans i Re ks a D ana da n P era tura n N O .X .D .I L ap ora n Re ks a D ana . D as ar p enyus una n la p ora n ke cua li unt uk la p ora n p eru b aha n as et b ers ih ya ng da p at di at ri b us ika n ke p ada p em ega ng uni t, ada la h da sa r akrua l. M at a ua ng p el ap ora n ya ng di guna ka n unt uk p enyus una n la p ora n ke ua nga n Re ks a D ana ada la h Ru p ia h (R p ). L ap ora n ke ua nga n te rs eb ut di sus un b erda sa rka n ni la i hi st ori s, ke cua li b eb era p a akun te rt ent u di sus un b erda sa rka n p enga kua n la in se b aga im ana di ura ika n da la m ke b ij aka n akunt ans i m as ing-m as ing akun te rs eb ut . 6 ~ ~ ~ ~

!>

J

,

~ ~

, , ,

~ ~ ~ ~ ~

J

,

~

,

~

, ,

,

,

,

,

•• RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l31 D es em b er 2011 da n 2010 (D al am Ru p ia h) 3. Ikht is ar K eb ij aka n A kunt ans i -l an jut an b . N il ai as et b ers ih p er uni t N il ai as et b ers ih p er uni t p enye rt aa n di hi tung de nga n ca ra m em b agi as et b ers ih Re ks a D ana de nga n jum la h uni t p enye rt aa n ya ng b ere da r. N il ai as et b ers ih di hi tung p ad a se ti ap ha ri b urs a b erda sa rka n ni la i w aj ar da ri as et da n li ab il it as . c. A se t da n L ia b il it as K eua nga n E fe kt if ta ngga l 1 Ja nua ri 2010, Re ks a D ana te la h m ene ra p ka n P S A K 50 (Re vi si 2006), "Ins trum en K eua nga n: P enya ji an da n p engungka p an" , da n P S A K 55 (Re vi si 2006), "Ins trum en K eua nga n: P enga kua n da n P engukura n" , ya ng m engga nt ika n P S A K 50, "A kunt ans i Inve st as i E fe k T ert ent u" da n P S A K 55 (Re vi si 1999), "A kunt ans i Ins trum en D eri va ti f da n A kt ivi ta s L indung N il ai ". C.l . A se t K eua nga n S el uruh as et ke ua nga n di akui da n di he nt ika n p enga kua nnya p ad a ta ngga l di p erda ga ngka n di m ana p em b el ia n da n p en jua la n as et ke ua nga n b erda sa rka n kont ra k ya ng m ens ya ra tka n p enye ra ha n as et da la m kurun w akt u ya ng di te ta p ka n ol eh ke b ia sa an p as ar ya ng b erl aku. A se t ke ua nga n di ukur de nga n ni la i w aj am ya p ad a sa at p enga kua n aw aI. D al am ha l as et ke ua nga n ti da k di ukur de nga n ni Ja i w aj am ya m el aJ ui la p ora n la b a rugi , ni la i w aj ar te rs eb ut di ta m b ah b ia ya tra ns aks i ya ng da p at di at ri b us ika n se ca ra Ia ngs ung de nga n p erol eha n as et te rs eb ut . A se t ke ua nga n di kl as ifi ka si da la m ka te gori as et ke ua nga n ya ng di ukur p ad a ni la i w aj ar m el al ui la p ora n la b a rugi , da n p in ja m an ya ng di b eri ka n da n p iut ang. P engkJ as ifi ka si an ini te rga nt ung p ada si fa t da n tu jua n as et ke ua nga n da n di te ta p ka n p ada sa at p enga kua n aw aI. c .l .l . A se t ke ua nga n ya ng di ukur p ada ni la i w aj ar m el al ui la p ora n la b a rugi A se t ke ua nga n di kl as ifi ka si da la m as et ke ua nga n ya ng di ukur p ada ni la i w aj ar m el al ui la p ora n la b a rugL ji ka as et ke ua nga n se b aga i ke lom p ok di p erda ga ngka n at au p ada sa at p enga kua n aw al di te ta p ka n unt uk di ukur p ada as et ke ua nga n ya ng di ukur p ad a ni la i w aj ar m el al ui Ia p ora n la b a rugi . A se t ke ll ~nga n di kl as ifi ka si se b aga i ke lom p ok di p erda ga ngka n, ji ka : -D ip erol eh at au di m il iki te rut am a unt uk tu jua n di jua l ke m b al i da la m w akt u de ka t; at au -M eru p aka n b agi an da ri p ort ofol io ins trum en ke ua nga n te lt ent u ya ng di ke lol a b ers am a da n te rda p at b ukt i m enge na i p oJ a am b il un tung da la m ja ngka p ende k ya ng te rki ni ; at au -M eru p aka n de ri va ti fya ng ti da k di te ta p ka n da n ti da k efe kt if se b aga i ins trum en Ii ndung ni la i. A se t ke ll anga n se la in as et ke ua nga n se b aga i ke lom p ok di p erda ga ngka n, da p at di te ta p ka n se b aga i as et ke ua nga n ya ng di ukur p ada ni Ja i w aj ar m el al ui la p ora n la b a rugi p ad a p enga kua n aw al , ji ka : -P ene ta p an te rs eb ut m enge li m ina si at au m engura ngi se ca ra si gni fi ka n ke ti da kkons is te na n p engukura n da n p enga kua n ya ng da p at ti m b ul ; at au 7

•• RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 3 I D es em b er 20 I I da n 20 I0 (D al am Ru p ia h) 3 . Ikht is ar K eb ij aka n A kunt ans i -'l an jut an C.l . A se t K eua nga n C.l .l . A se t ke ua nga n ya ng di ukur p ada ni la i w aj al ' m el al ui la p ora n la b a rugi -A se t ke ua nga n m eru p aka n b agi an da ri ke lom p ok as et ke ua nga n at au Ii ab il it as at au ke dua nya , ya ng di ke lol a da n ki ne rj anya b erda sa rka n ni la i w aj ar, se sua i de nga n dokum ent as i m ana je m en ri si ko at au st ra te gi inve st as i M ana je r Inve st as i; at au M eru p aka n b agi an da ri kont ra k ya ng m enga ndung sa tu at au le b ih de ri va ti f m el eka t, da n P S A K 55 (re vi si 2006) m em p er b ol ehka n kont ra k ga b unga n (a se t at au li ab il it as ) di te ta p ka n se b aga i as et ke ua nga n ya ng di ukur p ada ni la i w aj ar m eJ al ui la p ora n la b a rugi . . A se t ke ua nga n ya ng di ukur p ad a ni la i w aj ar m el al ui Ja p ora n la b a rugi di sa ji ka n se b es ar ni la i w aj ar, ke unt unga n at au ke rugi an ya ng ti m b ul di akui da la m la p ora n la b a rugi kom p re he ns if. K eunt unga n at au ke rugi an b ers ih ya ng di akui da la m Ja p ora n la b a rugi kom p re he ns if m enc aku p di vi de n at au b unga ya ng di p eroJ eh da ri as et ke ua nga n. N il ai w aj ar di te nt uka n de nga n ca ra se p ert i di je Ja ska n p ada ca ta ta n c.5. c.1.2. P in ja m an ya ng di b eri ka n da n p iut ang K as , p ort ofol io efe k-de p os it o, p iut ang b unga da n p iut ang tra ns aks i efe k de nga n p em b aya ra n te ta p at au te la h di te nt uka n da n ti da k m em p unya i kuot as i di p as ar akt if di kl as ifi ka si se b aga i "p in ja m an ya ng di b eri ka n da n p iut ang" , ya ng di ukur p ada b ia ya p erol eha n di am O lt is as i de nga n m engguna ka n m et ode suku b unga efe kt if di kura ngi p enuruna n ni la i. Bunga di akui de nga n m engguna ka n m et ode suku b unga efe kt if, ke cua li p iut ang ja ngka p ende k di m ana p enga kua n b unga ti da k m at eri al . c.1.3. P enuruna n ni la i as et ke ua nga n A se t ke ua nga n, se la in as et ke ua nga n ya ng di ukur p ada ni la i w aj ar m eJ al ui la p ora n la b a rugi , di eva Jua si te rha da p indi ka tor p enuruna n ni la i p ada se ti ap ta ngga l la p ora n ke ua nga n. A se t ke ua nga n di turunka n ni la inya b il a te rda p at b ukt i o b ye kt if, se b aga i aki b at da ri sa tu at au le b ih p eri st iw a ya ng te lj adi se te la h p enga kua n aw aJ as et ke ua nga n, da n p eri st iw a ya ng m erugi ka n te rs e b ut b erda m p ak p ada es ti m as i arus ka s m as a de p an at as as et ke ua nga n ya ng da p at di es ti m as i se ca ra ha nda l. U nt uk as et ke ua nga n la innya , b ukt i o b ye kt if p enuruna n ni la i te rm as uk se b aga i b eri kut : -K es ul it an ke ua nga n si gni fi ka n ya ng di al am i p ene rb it at au p iha k p em in ja m ; at au -P el angga ra n kont ra k, se p ert i te lj adi nya w an p re st as i at au tungga ka n p em b aya ra n p okok at au b unga ; at au -T erda p at ke m ungki na n b ahw a p iha k p em in ja m aka n di nya ta ka n p ai li t at au m el akuka n re orga ni sa si ke ua nga n. 8

"

RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ol 'a n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 II da n 20 I0 (D al am Ru p ia h) 3. Ikht is ar K eb ij aka n A kunt ans i -lan jut an C.l . A se t K eua nga n c.I.3. P enm 'una n ni la i as et ke ua nga n U nt uk ke lom p ok as et ke ua nga n te rt ent u, se p ert i. p iut ang, p enuruna n ni la i as et di eva lua si se ca ra indi vi dua l. Bukt i o b ye kt if da ri p enuruna n ni la i p ort ofol io p iut ang da p at te nna suk p enga la m an Re ks a D ana at as te rt agi hnya p iut ang di m as a la lu, p ei li ngka ta n ke te rl am b at an p ene ri m aa n p em b aya ra n p iut ang da ri ra ta -ra ta p eri ode kre di t, da n juga p enga m at an at as p eru b aha n kondi si ekonom i na si ona l at au loka l ya ng b erkore la si de nga n de fa ul t at as p iut ang. U nt uk as et ke ua nga n ya ng di ukur p ada b ia ya p erol eha n ya ng di am ort is as i, jum la h ke rugi an p enuruna n ni la i m eru p aka n se li si h ant ara ni la i te rc at at as et ke ua nga n de nga n ni la i ki ni da ri es ti m as i arus ka s m as a da ta ng ya ng di di skont oka n m engguna ka n ti ngka t suku b unga efe kt if aw al da ri as et ke ua nga n. N il ai te rc at at as et ke ua nga n te rs eb ut di kura ngi de nga n ke rugi an p enuruna n ni la i se ca ra la ngs ung at as as et ke ll anga n, ke cua li p il lt ang ya ng ni la i te rc at at nya di kura ngi m el al ui p engguna an akun p enyi si ha n p il lt ang. Ji ka p iut ang ti da k te rt agi h, p il lt ang te rs eb ut di ha p us ka n m el al ll i akl ln p enyi si ha n p iut ang. P em ul iha n ke m udi an da ri jum la h ya ng se b el um nya te la h di ha p us ka n di kre di tka n te rha da p akun p enyi si ha n. P eru b aha n ni la i te rc at at akun p enyi si ha n p iut ang di akui da la m la p ora n la b a rugi . c.1.4. Re kl as ifi ka si as et ke ua nga n Re kl as ifi ka si ha nya di p erke na nka n da la m si tua si ya ng ja ra ng te lj adi da n di m ana as et ti da k la gi di m il iki unt uk tu jl la n di jl la l da la m ja ngka p ende k. D al am se m ua ha l, re kl as ifi ka si as et ke ua nga n ha nya te rb at as p ada ins trum en ut ang. Re kl as ifi ka si di ca ta t se b es ar ni la i w aj ar as et ke ll anga n p ad a ta ngga l re kl as ifi ka si . c.2. L ia b il it as ke uunga n L ia b il it as ke ua nga n ya ng ti da k di m il iki unt uk di p erda ga ngka n at al l ti da k di kl as ifi ka si ka n se b aga i Ii ab il it as ke ua nga n ya ng di ukur p ada ni la i w aj ar m el al ui la p ora n la b a rugi , li ab il it as ke ll anga n te rs eb ut p ada sa at p enga kua n aw al di ll kur de nga n ni la i w aj ar se te la h di kura ngi de nga n b ia ya tra ns aks i se la n jut nya di ll kur de nga n b ia ya p erol eha n ya ng di am ort is as i. L ia b il it as ke ua nga n ya ng te rm as ll k da la m ka te gori ini ut ang tra ns aks i efe k, ut ang p em b el ia n ke m b al i uni t p enye rt aa n, b ia ya ya ng m as ih ha rus di b aya r da n ut ang la in-l ai n. c.3. M et ode suku b unga efe kt if M et ode S U kl l b ll nga efe kt if ada la h m et ode ya ng di gl lna ka n unt ll k m enghi tl lng b ia ya p erol eha n di am orl is as i da ri as el da n li ab il it as ke ll anga n da n m et ode unt uk m enga loka si ka n p enda p at an b unga lb eb an b unga se la m a p eri ode ya ng re le va n. S ll ku b unga efe kt if ada la h sl lku b unga ya ng se ca r' a te p at m endi skont oka n es ti m as i p ene ri m aa n/ p em b aya ra n ka s di m as a da ta ng se la m a p erki ra an um ur A se t da n Ii ab il it as ke ua nga n, at au, ji ka le b ih te p at , di guna ka n p eri ode ya ng le b ih si ngka t unt uk m em p erol eh ni la i te rc at al b ers ih da ri A se l da n li ab il it as ke ua nga n p ada sa at p enga kua n aw a!. 9

'" -~, ,~: ~ .. ~~~ ,--. • w~~ ~. •• RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n I<e ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 2011 da n 20 I0 (D al am Ru p ia h) 3. Ikht is ar K eb ij aka n A kunt ans i -lan jut an c. A se t da n L ia b il it as K eua nga n cA . P enghe nt ia n p enga kua n A se t da n li ab il it as ke ua nga n Re ks a D ana m enghe nt ika n p enga kua n as et ke ua nga n ji ka da n ha nya ji ka ha k kont ra kt ua l al as arus ka s ya ng b era sa l da ri as et b era khi r, at au Re ks a D ana m ent ra ns fe r as et ke ua nga n da n se ca J' a su b st ans ia l m ent ra ns fe r se Juruh ri si ko da n m anfa at at as ke p em il ika n as et ke p ada ent it as la in. Ji ka Re ks a D ana ti da k m ent ra ns fe r se rt a ti da k m em il iki se ca ra su b st ans ia I at as se luruh ri si ko da n m anfa at ke p em il ika n se rt a m as ih m enge nda li ka n as et ya ng di tra ns fe r, m aka Re ks a D ana m enga kui ke te rl ib at an b erke la n jut an at as as et ya ng di tra ns fe r da n Ii ab il it as te rka it se b es ar jum la h ya ng m ungki n ha rus di b aya r. Ji ka Re ks a D ana m em il iki se ca ra .s u b st ans ia l se luruh ri si ko da n m anfa at ke p em il ika n a; se t ke ua nga n ya ng di tra ns fe r, Re ks a D ana m as ih m enga kui as et ke ua nga n da n juga m enga kui p in ja m an ya ng di ja m in se b es ar p in ja m an ya ng di te ri m a. Re ks a D ana m enghe nt ika n Ii ab il it as ke ua nga n, ji ka da n ha nya ji ka , li ab il it as Re ks a D ana le la h di le p as ka n, di b at al ka n at au ka da lua rs a. c.S . N il ai w aj ar A se t da n L ia b il it as ke ua nga n N il ai w aj ar as et ke ua nga n da n li ab il it as ke ua nga n di te nt uka n de nga n m engguna ka n te kni k p eni la ia n da n as um si se b aga i b eri kut : N il ai w aj ar as et ke ua nga n da n li ab il it as ke ua nga n de nga n sya ra t da n kondi si st an da r da n di p erda ga ngka n di p as ar akt if di te nt uka n de nga n m enga cu p ada ha rga kuot as i p as ar. U nt uk as et ke ua nga n, ni la i w aj ar di guna ka n ha rga p ena w ara n, se da ngka n unt uk Ii ab il it as ke ua nga n di guna ka n ha rga p erm int aa n. N il ai w aj ar as et ke ua nga n da n li ab il it as ke ua nga n la innya di te nt uka n se sua i de nga n m ode l p ene nt ua n ha rga ya ng b erl aku ll m ll m b erda sa rka n ana li si s arus ka s ya ng di di skont oka n de nga n m engguna ka n ha rga tra ns aks i p as ar ki ni ya ng di o b se rva si da n kuol as i de al er ll nt uk ins trum en se ru p a. Ji ka ha rga te rs eb ll t di at as ti da k te rs edi a, ana li si s arus ka s ya ng di di skont oka n b is a di la kl lka n de nga n m engguna ka ~ ti ngka t b unga p enge m b al ia n se sl la i de nga n dura ~i ins trum en ke ua nga n. d. K as K as m e!i p ll li ka s di b ank ya ng b eb as di p erguna ka n ll nt uk m em b ia ya i ke gi at an Re ks a D ana . e. P enda p at an da n b eb an P enda p at an b unga da ri ins trl lm en p as ar ua ng da n efe k ut ang di akui se Ca l' a akrua l b erda sa rka n p ro p ors i w akt u, ni la i nom ina l da n ti ngka t b unga ya ng b erl akl l. K eunt unga n at au ke rugi an ya ng b ei ll m di re al is as i aki b at ke na ika n at au p enuruna n ha rga p as ar (ni la i w aj ar) se rt a ke unt ll nga n at au ke rugi an inve st as i ya ng te la h di re al is as i di sa ji ka n da la m la p ora n la b a rugi kom p re he ns if ta hun b er ja la n. Be b an ya ng b erhu b unga n de nga n p enge lol aa n inve st as i di akui se ca ra akrua l da n ha ri an. 1 0 R EK S A D A N A P A N IN D A N A BER S A M A C atatan atas lap or an k eu an gan U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l31 D es em b er 2011 da n 2010 (D al am Ru p ia h) 3. Ik h ti sar K eb ij ak an A k u n tan si -lan jut an f. Tr an sak si d en gan P ih ak -p ih ak yan g Be re las i D al am us aha nya , Re ks a da na m el akuka n tra ns aks i de nga n p iha k-p iha k ya ng b ere la si . S es ua i de nga n P ernya ta an S ta n da r A kunt ans i K eua nga n (P S A K ) N o. 7 (Re vi si 20 I0) p iha k -p iha k ya ng b ere la si ada la h ora ng at au ent it as ya ng te rka it de nga n ent it as ya ng m enyi ap ka n L ap ora n K eua nga nnya . (da la m P em ya ta an ini di ru juk se b aga i "E nt it as P el ap or" ). . (a ) O ra ng at au anggot a ke lua rga te rde ka t m em p unya i re la si de nga n ent it as p el ap or ji ka ora ng te rs eb ut : (i ) M em il iki p enge nda li an at au p enge nda li an b ers am a at as ent it as p el ap or; (i i) M em il iki p enga ruh si gni fi ka n at as ent it as p el ap or ; at au (i ii ) P ers oni l m ana je m en kunc i ent it as p el ap or at au ent it as induk ent it as p el ap or. (b ) S ua tu ent it as b ere la si de nga n ent it as p el ap or ji ka m em enuhi sa la h sa tu ha l b eri kut : (i ) E nt it as da n ent it as p el ap or ada la h anggot a da ri ke lom p ok us aha ya ng sa rna (a rt inya ent it as induk, ent it as ana k, da n ent it as ana k b eri kut nya te rka it de nga n ent it as la in). (i i) S at u ent it as ada la h ent it as as os ia si at au ve nt ura b ers am a da ri ent it as la in (a ta u ent it as as os ia si at au ve nt ura b ers am a ya ng m eru p aka n anggot a sua tu ke lom p ok us aha , ya ng m ana ent it as la in te rs eb ut ada la h anggot anya ). (i ii ) K edua ent it as te rs eb ut ada la h ve nt ura b ers am a da ri p iha k ke ti ga ya ng sa rna . (i v) S ua tu ent it as ada la h ve nt ura b ers arna da ri ent it as ke ti ga da n ent it as ya ng la in ada la h ent it as as os ia si da ri ent it as ke ti ga . (v) E nt it as te rs eb ut ada la h sua tu p rogra m im b al an p as ca ke lj a unt uk im b al an ke rj a da ri sa la h sa tu ent it as p el ap or at au ent it as ya ng te rka it de nga n ent it as p el ap or. Ji ka ent it as p el ap or ada la h ent it as ya ng rne nye le ngga ra ka n p rogra m te rs eb ut ,rna ka ent it as sp ons or juga b ere la si de nga n ent it as p el ap or. (vi ) E nt it as ya ng di ke nda li ka n at au di ke nda li ka n b ers am a ol eh ora ng ya ng di ide nt ifi ka si da la m huruf (a ). (vi i) O ra ng ya ng di ide nt ifi ka si da la m huruf (a ) (i ) m em il iki p enga ruh si gni fi ka n at as ent it as at au p ers oni l m ana je m en kunc i ent it as (a ta u ent it as induk da ri ent it as ). T ra ns aks i p iha k b ere la si ada la h sua tu p enga li ha n sum b er da ya , ja sa at au ke w aj ib an ant ara ent it as p el ap or de nga n p iha k -p iha k b ere la si , te rl ep as ap aka h ada ha rga ya ng di b eb anka n. I I

,

R EK S A D A N A P A N IN D A N A BER S A M A C atatan atas lap or an k eu an gan U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 1 1 da ~ 2010 (D al am Ru p ia h) 3. Ik h ti sar K eb ij ak an A k u n tan si -lan jut an g. P a jak p en gh as il an Be b an p aj ak ki ni di te nt uka n b erda sa rka n ke na ika n as et b ers ih da ri akt ivi ta s o p era si ke na p aj ak da la m ta hun ya ng b ers angkut an ya ng di hi tung b erda sa rka n ta ri fp aj ak ya ng b erl aku. A se t da n li ab il it as p aj ak ta ngguha n di akui at as kons ekue ns i p aj ak p eri ode m enda ta ng ya ng ti m b ul da ri p er b eda an jum la h te rc at at as et da n li ab il it as m enurut la p ora n ke ua nga n de nga n da sa r p enge na an p aj ak as et da n li ab il it as . L ia b il it as p aj ak ta ngguha n di akui unt uk se m ua p er b eda an te m p ore r ke na p aj ak da n as et p aj ak ta ngguha n di akui unt uk p er b eda an te m p ore r ya ng b ol eh di kura ngka n, se p an ja ng b es ar ke m ungki na n da p at di m anfa at ka n unt uk m engura ngi la ta ke na p aj ak p ada m as a da ta ng. P aj ak ta ngguha n di ukur de nga n m engguna ka n ta ri f p aj ak ya ng b erl aku at au se ca ra su b st ans ia l te la h b erl aku p ada ta ngga l la p ora n as et da n li ab il it as . P aj ak ta ngguha n di b eb anka n at au di kre di tka n da la m la p ora n la b a rugi kom p re he ns if. A se t da n Ii ab il it as p aj ak ta ngguha n di sa ji ka n di da la m la p ora n as et da n li ab il it as at as da sa r kom p ens as i se sua i de nga n p enya ji an as et da n Ii ab il it as p aj ak ki ni . P engha si la n ut am a Re ks a D ana , m eru p aka n o b ye k p aj ak fi na l da n/ at au o b ye k p aj ak ti da k fi na l m erl lp aka n o b ye k p aj ak p engha si la n, se hi ngga Re ks a D ana ti da k m enga kui as et da n li ab il it as p aj ak ta ngguha n da ri p er b eda an te m p ore r jum la h te rc at at as et da n li ab il it as m enurut la p ora n ke ua nga n de nga n da sa r p enge na an p aj ak as et da n li ab il it as ya ng b erhu b unga n de nga n p engha si la n te rs eb ut . P ada ta ngga l 9 F eb rua ri 2009, P em eri nt ah m enge lua rka n P P N O .16/ 2009 te nt ang P aj ak P engha si la n at as P engha si la n b eru p a Bunga O b li ga si . P era tura n te rs eb ut ant ara la in m enga tur b es ara n ta ri f p aj ak p engha si la n fi na l at as b unga da n di skont o o b li ga si ya ng di te ri m a ol eh Re ka D ana ya ng te rda ft ar p ada Ba da n P enga w as P as ar M oda l da n L em b aga K eua nga n, ya kni 0% lInt uk ta hun 2009 sa m p ai de nga n ta hl ln 20 I0, 5% ll nt uk ta hun 20 II sa m p ai de nga n 2013, da n 15% unt uk ta hun 2014 da n se te rus nya . P ene ga sa n at as p el aks ana an p as al 31 E aya t (1) U nda ng-U nda ng N o. 7 ta hun 1983 te n ta ng P aj ak P engha si la n se b aga im ana te la h b eb era p a ka li di u b ah te ra khi r de nga n U nda ng-U nda ng N om or 36 ta hun 2008 (U nda ng-U nda ng P aj ak P engha si la n), b erda sa rka n S ura t E da ra n D ire kt ur Je nde ra l P aj ak N om or : S E -66/ P J/ 2010 ta ngga l 24 M ei 2010. h . P en ggu n aan es ti mas i P enyus ll na n la p ora n ke ll anga n se sl la i de nga n p nns lp akunt ans i ya ng b erl akl l ll m ll m m engha rus ka n M ana je r Inve st as i m em b ll at ta ks ira n da n aS ll m si ya ng m em p enga ruhi jum la h as et da n ke w aj ib an, se rt a p engungka p an as et da n ke w aj ib an kont ij ens i p ada ta ngga l la p ora n ke ll anga n da n jl lm la h p enda p at an da n b eb an se la m a p eri ode p el ap ora n. Re al is as i da p at b er b eda de nga n ta ks ira n te rs eb ut . 1 2 ',..

--~~~~~

"" "." ", "~' J. ,"': yt !"i .e •• RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ad a ta ngga l 31 D es em b er 2011 da n 2010 (D a1a m Ru p ia h) 4. Ins trum en K eua nga n 4.1 K la si fi ka si A se t da n L ia b il it as ke ua nga n Ri nc ia n ke b ij aka n akunt ans i da n m et ode ya ng di te ra p ka n (t enna suk kri te ri a unt uk p enga kua n, da sa r p engukura n da n da sa r p enga kua n p enda p at an da n b e b an) unt uk se ti ap kl as ifi ka si as et da n Ii ab il it as ke ua nga n di ungka p ka n da la m ca ta ta n 3. K la si fi ka si Ii ab il it as ke ua nga n p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 II da n 2010 ada la h se b aga i b eri kut : 2011 A se t ke ua nga n ya ng di ukur p ada P in ja m an ya ng ni la i w aj ar m el al ui di b eri ka n da n la p ora n la b a rugi p iut ang Jum la h I P ort ofol io efe k 456.6 I8.620.228 80.000.000.000 536.618.620.228 K as 391.275.162 391.275.162 P iut ang 325.259.457 325.259.457 P iut ang la in 3.974.864 3.974.864 Jum la h 456.618.620.228 80.720.509.483 537.339.129.711 2010 P ort ofol io efe k K as P iut ang Jum la h A se t ke ua nga n ya ng di ukur p ada ni la i w aj ar m el al ui la p ora n la b a m gi 387.831.1 05.314 387.83I.l 05.314 P in ja m an ya ng di b eri ka n da n p iut ang 80.000.000.000 3.2 I6.45 I .565 334.835.236 83.551.286.801 Jum la h 467.83 L 105.314 3.216.451.565 334.835.236 471.382.392.115 K la si fi ka si li ab i1i ta s ke ua nga n p ada ta ngga l 3 I D es em b er 20 II ada la h se b aga i b eri kut : 2 0 1 1 L ia b il it as ke ua nga n la innY ll Jum la h Bi aya ya ng m as ih ha rus di b aya r U ta ng P em b el ia n K em b al i U ni t P enye l1a an Juni ll lh 13 512.120.788 1.1 89.331.1 07 I. 701.451.895 512.l 20.i 88 1.189.331.107 I.701.451.895

RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 II da n 20 I0 (D al am Ru p ia h) 4. Ins trum en K eua nga n -lan jut an 4.1 K la si fi ka si A se t da n L ia b il it as ke ua nga n K la si fi ka si Ii ab il it as ke ua nga n p ada ta ngga I 31 D es em b er 2010 ada la h se b aga i b eri kut : 2 0 1 0 Bi aya ya ng m as ih ha rus di b aya r U ta ng P em b el ia n E fe k U ang M uka P em es ana n U ni t P enye rt aa n U ta ng P em b el ia n K em b al i U ni t P enye rt aa n U ta ng age n p en jua la n Jum la h L ia b il it as ke ua nga n la innya 397.258.215 10.091.237.303 369.875.000 13.777.569 827.416.884 11.699.564.971 Jum la h 397.258.215 10.091.237.303 369.875.000 13.777.569 827.416.884 11.699.564.971 4.2 M ana je m en Ri si ko M ana je r Inve st as i te la h m endokum ent as ika n ke b ij aka n m ana je m en ri si ko ke ua nga n Re ks a D ana . K eb ij aka n ya ng di te ta p ka n m eru p aka n st ra te gi b is ni s se Ca I" 8. m enye luruh da n fi Ios ofi m ana je m en ri si ko. K es el uruha n st ra te gi m ana je m en ri si ko Re ks a D ana di tu juka n unt uk rne m ini m al ka n p enga ruh ke ti da k p as ti an ya ng di ha da p i da la m p as ar te rha da p ki ne rj a ke ua nga n Re ks a D ana . Re ks a D ana b ero p era si di da la m ne ge ri da n m engha da p i b er b aga i ri si ko b erkura ngnya ni la i uni t p enye rt aa n, kre di t, p eru b aha n kondi si ekonom i da n p ol it ik, ni la i tuka r, p eru b aha n p era tura n khus us nya p er p aj aka n da n li kui di ta s. a . Ri si ko b el 'kura ngnya ni la i uni t p enye rt aa n Ri si ko te rs eb ut da p at te lj adi aki b at f1ukt ua si ha rga E fe k da n Ins trum en P as ar U ang di da la m p ort ofol io P ani n D ana Be rs am a te rm as uk b erkura ngnya ni la i U ni t P enye rt aa n ya ng di se b ab ka n ol eh p ert um b uha n ha rga -ha rga E fe k di da la m p ort ofol io P ani n D ana Be rs al 11a le b ih re nda h da ri b es arnya b ia ya P el 11 b el ia n da n P en jua la n K em b al i. -E fe k b ers ifa t ut ang S eCa I' a um um ha rga E fe k b ers ifa t U ta ng aka n na ik p ada sa at ti ngka t b unga ce nde rung turun, da n se b al iknya ha rga nya aka n turun p ada sa at ti ngka t b unga ce nde rung na ik. -E fe k b ers ifa t ekui ta s S eCa I' a um um E fe k b ers ifa t ekui ta s da p at b erfl ukt ua si se sua i de nga n eks p ekt as i te rha da p p ros p ek ekui ta s ya ng b ers angkut an. -Ins trum en p as al ' ua ng Ins trul 11e n P as ar U ang de nga n ti ngka t kua li ta s kre di t re nda h l11e m p unya i ri si ko p eru b aha n ha rga ya ng ti nggi , da n da p at m enurun ta ja m da la m kondi si ekonom i ya ng kura ng kondus if. 1 4 •• RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 II da n 20 I0 (D al am Ru p ia h) 4. Ins trum en K eua nga n -lan jut an 4.2 M ana je m en Ri si ko b . Ri si ko kre di t Ri si ko kre di t ti m b ul ji ka p ene rb it E fe k H ll ta ng, Ins trum en P as ar U ang ti da k m am p ll m em enuhi ke w aj ib annya (de fa ul t). H al ini aka n m em p enga ruhi ha si l inve st as i P ani n D ana Be rs am a. c. Ri si ko p eru b aha n kondi si ekonom i da n p ol it ik S em ll a ke b ij aka n p ol it ik da n hl lkl lm se p ert i p eru b aha n U nda ng-U nda ng, ke b ij aka n .da n p era tura n p em eri nt ah ya ng b erka it an de nga n ll sa ha da p at m em p enga ruhi ha rga sua tu E fe k. K ine rj a indus tri di p enga m hi ol eh kondi si p ere konom ia n, kondi si p era tura n da n ikl im ll sa ha b agi se kt or us aha te rs eb ut . K ea da an ini da p at m em p enga ruhi ha rga E fe k ya ng di te rb it ka n ol eh p ene rb it E fe k H ut ang da n/ at au Ins trum en P as ar U ang da n/ at au P iha k K et iga la innya . d. Ri si ko ni la i tuka r Ri si ko N il ai T uka r m ungki n ti m b ll l ka re na b erkura ngnya ni la i tl lka r m at a ua ng D ol la r A m eri ka S eri ka t te rha da p m at a ua ng la innya . e. Ri si ko p eru b aha n p era tura n khus us nya p er p aj aka n P eru b aha n p era tura n p erunda ng-unda nga n at au hukl lm ya ng b erl aku, khus us nya p era tura n p er p aj aka n ya ng m enya ngkut p ene ra p an p aj ak p ada E fe k, ya ng te lj adi se te la h p ene rb it an Re ks a D ana P ani n D ana Be rs am a da p at . m enga ki b at ka n ha si l inve st as i ya ng di ha ra p ka n ti da k te rc ap ai . f. Ri si ko li kui di ta s Ri si ko L ikui di ta s m ungki n ti m b ul ji ka M ana je r Inve st as i ti da k da p at de nga n se ge ra m enye di aka n fa si li ta s unt uk m el una si P en jua la n K em b al i U ni t P enye rt aa n ya ng di m il iki P em ega ng U ni t P enye rt aa n se b aga i aki b at da ri na m un ti da k te rb at as p ada kondi si : -Burs a E fe k te m p at se b agi an b es ar E fe k da la m p ort ofol io P ani n D ana Be rs am a di p erda ga ngka n di tut u p ; -P erda ga nga n se b agi an b es ar E fe k p ort ofol io P ani n D ana Be rs am a di Burs a E fe k di he nt ika n; -P as ar di m ana p 0l 1ofol io P ani n D ana Be rs am a di p erda ga ngka n m enga la m i p enuruna n li kui di ta s ya ng sa nga t si gni fi ka n; da n -K ea da an ka ha r (forc e m aj eur). 15

RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 II da n 20 10 (D al am Ru p ia h) 4. Ins trum en K eua nga n -lan jut an 4.2 M ana je m en Ri si ko A na li si s as et ke ua nga n Re ks a D ana b erda sa rka n tra ns aks i p ene ri m aa n at au ja tuh te m p o da ri ta ngga l la p ora n ke ua nga n sa m p ai de nga n ta ngga l tra ns aks i p ene ri m aa n at au ja tuh te m p o p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 II da n 2010 di ungka p ka n da la m ta b el se b aga i b eri kut : 2011 P O It ofol io efe k K as P iut ang b unga P iut ang la in Jum la h P ort o fol io efe k K as P iut ang Jum la h K ura ng da ri sa tu ta hun 536.618.620.228 391.275.162 325.259.457 3.974.864 537.339.129.711 2010 K ura ng da ri sa tu ta hun 467.831.105.314 3.216.451.565 334.835.236 471.382.392.115 Jum la h 536.618.620.228 391.275.162 325.259.457 3.974.864 537.339.129.711 Jum la h 467.831.1 05.3 14 3.216.451.565 334.835.236 471.382.392.115 A na li si s li ab il it as ke ua nga n Re ks a D ana b erda sa rka n tra ns aks i p em b aya ra n at au ja tuh te m p o da ri ta ngga l la p ora n ke ua nga n sa m p ai de nga n ta ngga l tra ns aks i p em b aya ra n at au ja tuh te m p o p ada ta ngga l 31 D es em b er 2011 di ungka p ka n da la m ta b el se b aga i b eri kut : 2 0 1 1 Bi aya ya ng m as ih ha rus di b aya r U ta ng P em b el ia n K em b al i U ni t P enye lt aa n Jum la h 16 K ura ng da ri sa tu ta huD 512.120.788 I. I89.33 I. 107 1.701.451.895 . Jum la h 512.120.788 1.189.331.107 I.70 1.451.895

"

RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ad a ta ngga l 31 D es em b er 20 II da n 20 I0 (D al am Ru p ia h) 4. Ins trom en K eua nga n -lan jut an 4.2 M ana je m en Ri si ko A na li si s li ab il it as ke ua nga n Re ks a D ana b erda sa rka n tra ns aks i p em b aya ra n at au ja tuh te m p o da ri ta ngga l la p ora n ke ua nga n sa m p ai de nga n ta ngga l tra ns aks i p em b aya ra n at au ja tuh te m p o p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 I0 di ungka p ka n da la m ta b el se b aga i b eri kut : 2010 Bi aya ya ng m as ih ha rus di b aya r U ta ng P em b el ia n E fe k U ang M uka P em es ana n U ni t P enye rt aa n U ta ng P em b el ia n K em b al i U ni t P enye rt aa n U ta ng age n p en jua la n Jum la h 5. K a s A kun ini m eru p aka n re ke ni ng gi ro p ada : D eut sc he Ba nk A G , Ja ka ti a Ju ml a h 6. P ort ofol io E fe l< P ort ofol io efe k ya ng di p erda ga ngka n te rdi ri da ri : Je ni s E fe k E fe k ekui ta s Jum la h E fe k H arga P erol eha n K ura ng da ri sa tu ta hun 397.258.215 10.091.237.303 369.875.000 13.777.569 827.416.884 11.699.564.971 2011 _{391.275.162 391.275.162} 2011 H arga P as ar/ N il ai W aj ar Jum la h 397.258.215 10.091.237.303 369.875.000 13.777.569 827.416.884 11.699.564.971 2010 3.216.451.565 3.216.451.565 _Pers ent as e T erha da p Jum la h P ort ofol io efe k P T Ba nk Buko p in T b k P T Ba nk Ra kya t1ndone si a (P ers ero) T b k P T Ba nk T ab unga n N ega ra (P ers ero) T b k P T Ba nk Ja b al ' Ba nt en T b k P T Borne o L um b ung E ne rgi & M et al T b k P T BW P la nt at ion T b k P T Ci p ut ra P ro p ert y T b k JU /I lla h d ip ill d a h ka ll 15.663.500 5.854.249.370 9.084.830.000 1,69% 7.154.000 4 J .191.399.275 48.289.500.000 9,00% 250.000 203.056.875 302.500.000 0,06% 6.110.000 6.072.508.080 5.560.100.000 1,04% 4.825.000 5.332.000.000 4.004.750.000 0,75% 2.500.000 2.940.000.000 2.800.000.000 0.52% 17.716.000 3.241.012.603 8.680.840.000 1,62% 54.218.500 64.834.226.203 78.722.520.000 15% 1 7

'~.: ~r __ ~::~ --"" f''>'~~~~ • ~ RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p 0l "a n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 3 I D es em b er 20 I I da n 20 I0 •• (D al am Ru p ia h) 6 . P O l" tofol io E fe k -lan jut an P O Ii ofoIi o efe k ya ng di p erda ga ngka n te rdi ri da ri : 2011 P ers ent as e H arga H arga P as arl T erha da p Jum la h Je ni s E fe k Jum la h E fe k P erol eha n N il ai W aj ar P ort ofol io efe k Jum lah p indahan 54.218.500 64.834.226.203 78.722.520.000 15% E fe k ekui ta s P T A sa hi m as F la t G la ss T b k 4.500 5.628.262 29.475.000 0,01% P T A st ra Int em as iona l T b k 265.000 16.368.230.644 19.610.000.000 3,65% P T A st ra O to p art s T b k 1.030.000 577.134.544 3.502.000.000 0,65% P T Ba nk Ce nt ra l A si a T b k 180.000 1.376.000.000 1.440.000.000 0,27% P T Ba nk D ana m on Indone si a T b k 232.269 964.448.598 952.302.900 0,18% P T Be rl ia n L aj u T anke r T b k 38.985.000 9.383.727.503 7.368.165.000 1,37% P T Ba nk M andi ri (P ers ero) T b k 5.661.000 30.930.708.091 38.211.750.000 7,12% P T Ba nk CIM B N ia ga T b k 7.311.500 5.714.371.251 8.920.030.000 1,66% P T Ba nk N ega ra Indone si a T b k 9.971.000 30.826.110.320 37.889.800.000 7,06% P T Ba nk P erm at a T b k 1.008.000 I. 7 I3.020.000 1.3 70. 880.000 0,26% P T Ci p ut ra D eve lo p m ent T b k 4.857.000 934.391.992 2.622.780.000 0,49% P T Ci p ut ra S urya T b k 1.925.000 569.383.080 1.674.750.000 0,31% P T D el ta D ja ka rt a T b k 4.000 76.044.080 446.000.000 0,08% P T G ura ll g G am m T b k 564.000 9.417.683.882 34.996.200.000 6.52% P T G aj ah T ungga l T b k 13.750.300 7.847.897.176 4 I.250.900.000 7,69% P T H .M .S am p oe rna T b k 201.500 2.569.359.778 7.858.500.000 1,46% P T Indo food S uks es M akm ur T b k 5.849.000 24.012.448.323 26.905.400.000 5,01% P T Indora m a S int et is T b k 4.288.500 1.722.426.234 8.491.230.000 1,58% P T Inda h K ia t P ul p & P ap er T b k 1.881.000 1.656.240.063 2.313.630.000 0,43% P T Indoc em ent T ungga l P ra ka rs a T b k 198.000 2.656.016.719 3.375.900.000 0,63% P T Ja ka rt a Int erna ti ona l H ot el s & D eve lo p m ent T b k 1.394.500 265.108.674 864.590.000 0,16% P T Ja ya Re al P ro p ert y T b k 3.213.000 1.543.134.499 7.068.600.000 1,32% P T K M IW ire and Ca b le T b k dI ll G T K ab el Indone si a 1' 1: 50.000.000 4.248.910.000 5.200.000.000 0,97% P T K aw as an Indus tri Ja b ab eka T b k 32.841.500 2.029.254.0 I4 6.239.885.000 1,16% P T K al b e F anna T b k 3.295 2.044.085 11.203.000 0,00% P T M ul ti p ol ar T b k 8.740.500 1.563.636.895 1.319.815.500 0.25% P T P ani n S ekuri ta s T b k 6.5J 7.000 4.047.748.3 J 7 8.406.930.000 1,57% P T P an Indone si a Ba nk T b k 3.539.500 1.834.952.974 2.760.810.000 0,51% P T P al li n Ins ura nc e T b k 1.137.000 172.924.238 471.855.000 0.09% .P T P ani n L ife T b k 23.666.500 3.697.537.656 2.721.647.500 0.51% P T T am b ang Ba tu b ara Buki t A sa m (P ers ero) T b k 25.000 286.201.563 433.750.000 0,08% P T H ol ci m Indone si a T b k di ll S em en Ci b inong T b k 1.750.000 2.821.738.501 3.806.250.000 0,71% Jl lm lah di p indahk an 285.212.864 236.668.688.159 367.257.548.900 6 8 % 18

--.

~.

--~~-:

'-:

:7=.,

.

~; ;;; c> -~ _ ,." t:.<;~~~~"f~~ •• RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 2011 da n 2010 (D al am Ru p ia h) 6. P ort ofol ioE fe k -lan jut an P ort ofol io efe k ya ng di p erda ga ngka n te rdi ri da ri : 20l l P ers ent as e Je ni s E fe k Jum lah p indahan E fe k ekui ta s Jum la h E fe k 285.212.864 H arga P erol eha n 236.668.688.159 H arga P as ar/ N il ai W aj ar 367.257.548.900 T erha da p Jum la h P ort o fol io efe k 6 8 % P T S am ude ra Indone si a T b k P T S em en G re si k T b k P T S um m are con A gung T b k P T M andom Indone si a T b k P T T em p o S ca n P ac ifi c T b k P T U ni te d T ra ct ors T b k P T U ni le ve r Indone si a T b k P T Indofood CBP S uks es M akm ur T b k P T Indom o b il S uks es Int em as iona 1 T b k P T Ja sa M arga (P ers ero) T b k P T M it ra A di p erka sa T b k Jum la h W ara n & Ri ght s 164.500 452.637.377 608.650.000 0,11% 50.000 212.075.033 572.500.000 0,11% 4.710.248 1.046.426.912 5.840.707.520 1,09% 22.222 1.000.570 171.109.400 0,03% 1.041.000 833.639.746 2.654.550.000 0,49% 283.000 6.824.975.000 7.457.050.000 1,39% 4.500 35.795.750 84.600.000 0,02% 2.835.500 13.407.468.894 14.744.600.000 2,75% 480.000 5.409.300.000 6.144.000.000 1,14% 2.318.000 4.583.228.239 9.735.600.000 1,81% 1.604.000 504.402.061 8.260.600.000 1,54% 298.725.834 269.979.637.74 I 423.531.5 I 5.820 78,93% P T M ul ti p ol ar Cor p ora ti on S eri II T b k P T P ani n F ina nc e S eri V T b k Jum la h W ara n & Ri ght s 2.424.332 2.166.500 4.590.832 106.670.608 60.662.000 167.332.608 0,02% 0,01% 0,03% 201 I T angga l T ingka t H arga P as ar/ P ers ent as e Ja tuh Bl lnga H arga N il ai W aj ar/ T erha da p Jum la h Je ni s E fe k T em p o % N il ai N om ina l P erol eha n N il ai N om ina l P O l' tofol io efe k E fe k ut ang O b li ga si N ega ra RI se d F R 0019 15-06-13 14,25 20.000.000.000 23.650.000.000 22.6 11.800.000 4.21% O b li ga si S u b or Ba nk P ani n 111/ 2010 09-11-17 10,50 10.000.000.000 10.175.000.000 10.307.971.800 1,92% ~ Jl lm la h efc k IIt ang 30.000.000.000 33.825.000.000 32.919.771.800 6,13%

l

1 9

-U '~"";-~~;:i -:: _ # ,.. , ~ --v r~~~ ~1;' • RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ol 'a n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 II da n 2010 (D al am Ru p ia h) 6 . P ort ofol io E fe k -lan jut an P ort ofol io efe k ya ng di kl as ifi ka si ka n ke p in ja m an ya ng di b eri ka n da n p iut ang te rdi ri da ri : 2011 T angga l T ingka t H arga P as ar! P ers ent as e Ja tuh Bunga H arga N il ai W aj ar! T erha da p Jum la h Je ni s E fe k T em p o % N il ai N om ina l P erol eha n N il ai N om ina l P ort ofol io efe k D ep os it o P T Ba nk T ab unga n N ega ra (P ers ero) T b k 03-J an-12 6,50 20.000.000.000 20.000.000.000 20.000.000.000 3,73% P T Ba nk ICB Bum ip ut era T b k 03-J an-12 7,00 10.000.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 1,86% D eut sc he Ba nk A G 02-J an-12 2,70 10.000.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 1,86% P T Ba nk S ya ri ah M ega Indone si a 06-J an-12 6,75 10.000.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 1,86% P T P an Indone si a Ba nk T b k 09-J an-12 6,75 10.000.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 1,86% P T P an Indone si a Ba nk T b k 16-J an-12 6,75 10.000.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 1,86% P T Ba nk P erm at a T b k 03-J an-12 6,50 10.000.000.000 10.000.000.000 . 10.000.000.000 1,86% Jum la h D ep os it o 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 14,91 % T ot al P ort ofol io E fe k 383.804.637.741 536.618.620.228 100% P ort ofol io efe k ya ng di p erda ga ngka n te rdi ri da ri : 2010 P ers ent as e Je ni s E fe k E fe k ekui ta s Jum la h E fe k H arga P erol eha n H arga P as ar! N il ai W aj ar T erha da p Jum la h P O I.t ofol io efe k P T Ba nk Buko p in T b k P T Ba nk Ra kya t Indone si aT b k P T Ba nk T ab unga n N ega ra (P ers ero) T b k P T BP D Ja w a Ba ra t da n Ba nt en T b k P T Ci p ut ra P ro p ert y T b k P T A sa hi m as F la t G la ss T b k P T A st ra Int erna si ona l T b k P T A st ra O to p art s T b k P T Ba nk D ana m on Indone si a T b k P T Be rl ia n L aj u T anke r T b k P T Ba nk M andi ri T b k P T Ba nk N ia ga T b k P T Ba nk N ega ra Indone si a T b k PT C ip u tra D e ve lo p me n t T b k P T Ci p ut ra S urya T b k J1 Im /al l di p indahk an 24.992.000 8.122.458.934 16.244.800.000 3,47% 1.186.000 11.720.053.515 12.453.000.000 2,66% 250.000 203.056.875 410.000.000 0,09% 2.000.000 2.085.720.001 2.900.000.000 0,62% 29.546.000 4.800.882.799 13.000.240.000 2,78% 4.500 5.628.262 26.100.000 0,01% 88.000 4.273.914.955 4.800.400.000 1,03% 206.000 577.134.544 2.873.700.000 0.61% 204.269 844.048.598 1.164.333.300 0,25% 28.000.000 7.199.745.003 9.240.000.000 1,98% 2.865.500 9.561.300.157 18.625.750.000 3.98% 8.570.500 6.123.035.907 16.369.655.000 3.50% 6.041.000 15.818.010.753 23.408.875.000 5,00% 18.658.000 3.589.434.997 6.530.300.000 1,40% 1.925.000 569.383.080 1.328.250.000 0,28% /2 4 .5 3 6 .7 6 9 75.493.808.380 !29.375.403.300 2 7 ,6 5 %

2

0

RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as Ia p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 2011 da n 2010 (D al am Ru p ia h) 6. P ort ofol io E fe k -lan jut an P ort ofol io efe k ya ng di p erda ga ngka n te rdi ri da ri : 2010 Je ni s E fe k Jum lah p indahan E fe k ekui ta s Jum la h E fe k 124.536.769 H arga P erol eha n 75.493.808.380 H arga P as ar/ N il ai W aj ar 129.375.403.300 P ers ent as e T erha da p Jum la h P ort ofol io efe k 2 7 ,6 5 % P T D el ta D j~a rt a T b k P T G uda ng G ara m T b k P T G aj ah T ungga l T b k P T H .M S am p oe m a T b k P T Indofood S uks es M akm ur T b k P T Indora m a S int et is T b k P T Inda h K ia t P ul p & P ap er T b k P T Indoc em ent T ungga l P ra ka rs a T b k P T Ja ka rt a Int erna ti ona l H ot el s & D eve lo p m ent T b k P T Ja ya Re al P ro p ert y T b k P T K M I W ire and Ca b le d/ h G T K ab el Indone si a T b k P T K aw as an Indus tri Ja b ab eka T b k P T K al b e F arm a T b k P T M ul ti p ol ar T b k P T P ani n S ekl lri ta s T b k P T Ba nk P an Indone si a T b k' P T P ani n Ins ura nc e T b k P T P ani n L ife T b k P T T am b ang Ba tu b ara Buki t A sa m T b k P T H ol ci m Indone si a T b k dl h S em en Ci b inong T b k P T S am ude ra Indone si a T b k P T S em en G re si k T b k P T S um m are con A gung T b k P T M andom Indone si a T b k P T T im ahT b k P T T em p o S ca n P as ifi c T b k P T U ni le ve r Indone si a T b k P T Indofood CBP S ll ks es M akm ll r T b k P T Ja sa M arga T b k P T M it ra A di p erka sa T b k Jum la h E fe k ekui ta s 4.000 76.044.080 480.000.000 0,10% 668.500 5.548.564.078 26.740.000.000 5,72% 16.008.800 6.128.672.240 36.820.240.000 7,87% 175.000 1.586.534.778 4.926.250.000 1,05% 7.083.500 28.739.589.395 34.532.062.500 7,38% 4.288.500 1.722.426.234 7.290.450.000 1,56% 1.881.000 1.656.240.063 3.084.840.000 0,66% 5.000 26.229.060 79.750.000 0,02% 1.394.500 265.108.674 I.I 0 1.655.000 0,24% 3.213.000 1.543.134.499 4. I 76.900.000 0,89% 40.000.000 3.248.910.000 3.200.000.000 0,68% 77.341.500 4.014.925.983 9.280.980.000 1,98% 1.743.295 1.081.469.789 5.665.708.750 1,21% 8.740.500 1.563.636.895 2.622.150.000 0,56% 4.267.000 1.263.248.317 4.907.050.000 1,05% 18.005.500 9.073.254.841 20.526.270.000 4,39% 1.137.000 172.924.238 648.090.000 0,14% 13.000.000 2.474.725' .156 2.730.000.000 0,58% 25.000 286.201.563 573.750.000 0,12% 1.750.000 2,821.738.501 3.937.500.000 0,84% 164.500 452.637.377 678.562.500 0,15% 50.000 212.075.033 472.500.000 0,10% 5.027.748 1.116.962.592 5.480.245.320 1.17% 22.222 1.000.570 159.998.400 0,03% 1.856.500 4.425.988.776 5.105.375.000 1,09% .841.000 361.839.746 1.438.110.000 0,31% 4.500 35.795.750 74.250.000 0,02% 2.020.500 9.633.732.615 9.445.837.500 2,02% 5.789.500 10.0 11.929.734 19.829.037.500 4,24% 6.803.000 2.139.306.247 18.198.025.000 3,89% 347.847.834 177. I78.655.204 363.580.990.770 77.72% 2 1

RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 II da n 20 I0 (D al am Ru p ia h) 6. P ort ofol io E fe k -lan jut an P ort ofol io efe k ya ng di p erda ga ngka n te rdi ri da ri : 2010 •• P ers ent as e ) Je ni s E fe k W ara n & Ri ght s P T M ul ti p ol ar Cor p ora ti on S eri II T b k P T Ri ght V Ba nk Cl M B N ia ga T b k Jum la h W ara n & Ri ght s Jum la h E fe k 2.424.332 428.525 2.852.857 H arga P erol eha n 2010 H arga P as ar/ N il ai W aj ar 283.646.844 299.967.500 583.614.344 T erha da p Jum la h P ort ofol io efe k 0,06% 0,06% 0,12% Je ni s E fe k E fe k ut ang T angga l Ja tuh T em p o T ingka t Bunga % N il ai N om ina l H arga P erol eha n H arga P as ar/ N il ai W aj ar/ N il ai N om ina l P ers ent as e T erha da p Jum la h P ort ofol io efe k O b li ga si N ega ra RI se ri F R 0019 I5-J un-I3 14,25 Jum la h efe k ut ang 20.000.000.000 20.000.000.000 23.650.000.000 23.650.000.000 23.666.500.200 23.666.500.200 5,06% 5,06%. P 0l 1ofol io efe k ya ng di kl as ifi ka si ka n ke p in ja m an ya ng di b eri ka n da n p iut ang te rdi ri da ri : 2010 T angga l T ingka t H arga P as ar/ P ers ent as e Ja tuh Bunga H arga N il ai W aj ar/ T erha da p Jum la h Je ni s E fe k T em p o % N il ai N om ina l P erol eha n N il ai N om ina l P ort ofol io efe k D ep os it o P T Ba nk M ut ia ra 3-J an-I I 9,25 30.000.000.000 30.000.000.000 30.000.000.000 6,41% D eut sc he Ba nk A G 3-J an-11 3,25 10.000.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 2,14% P T Ba nk S ya ri ah M ega Indone si a 3-J an-11 7,50 30.000.000.000 30.000.000.000 30.000.000.000 6,41% P T Ba nk P an Indone si a T b k 5-J an-1 I 7,00 10.000.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 2,14% Jum la h D ep os it o 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 17,10% T ot al P ort ofol io E fe k 280.828.655.204 467.831.1 05.314 100,00% 2 2 _~" _."Of> -~~~ •• _ ~ "~: g ~f ~~". _ ) ) ) •• RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A -Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 2011 da n 20 I0 (D al am Ru p ia h) 7. P iut ang A kun ini m eru p aka n p enda p at an ya ng m as ih aka n di te ri m a at as : 2011 2010 Bunga at as : -E fe k ut ang 259.673.156 125.274.725 -D ep os it o 65.586.301 47.845.511 D ivi de n 161. 715.000 Jum la h 325.259.457 334.835.236 8 . Bi aya Y ang M as ih Ba rus D ib aya r A kun ini m eru p aka n b ia ya ya ng m as ih ha rus di b aya r unt uk : 2011 2010 P enge lol aa n inve st as i 396.569.043 305.888.064 K us todi an 105.751.745 81.570.151 Ja sa A udi t 9.800.000 9.800.000 Jum la h 512.120.788 397.258.215 9. U ta ng P em b el ia n E fe k A kun ini m eru p aka n sa ldo ut ang p em b el ia n efe k b eri kut : 2010 P T Ba nk N ega ra Indone si a T b k P T Indofood CBP S uks es M akm ur T b k P T G aj ah T ungga l T b k P T Indofood S uks es M akm ur T b k Ju ml a h 10. U ang M uka P em es ana n U ni t P enye l.t aa n Ju ml a h L em b ar 500.000 1.020.500 1.000.000 250.000 2.770.500 N il ai N om ina l 1.867.621.876 4.695.188.863 2.306.325.001 1.222.101.563 10.091.237.303 A kun ini m eru p aka n ua ng m uka p em es ana n uni t p enye l1a an p er 31 D es em b er 20 I0 se b es ar R p 369.875.000 23

•• RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 II da n 20 10 (D al am Ru p ia h) 11. U ta ng L ai n-l ai n A kun ini te rdi ri da ri : -U ta ng A ge n P en jua la n -U ta ng P em b el ia n K em b al i U ni t P enye rt aa n Jum la h 12. U ni t P enye rt aa n Y ang Be re da r 2011 1.189.331.107 1.189.331.107 2010 827.416.884 13.777.569 841.194.453 Jum la h uni t p enye rt aa n ya ng di m il iki ol eh p em oda l p ada 31 D es em b er 20 II da n 2010 ada la h se b aga i b eri kut : 2011 Nil ai P ers ent as e P em ega ng U ni t P enye rt aa n P em oda l Jum la h Pem ega ng U ni t P enye rt aa n P em oda l Jum la h 13. P enda p at an U ni t P enye rt aa n 118.346.824,7680 I18.346.824, 76RO U ni t P enye rt aa n 113.910.633,2155 113.910.633,2155 A se t Be rs ih 535.298.540.655 535.298.540.655 2010 Nil ai A se t Be rs ih 459.416.108.168 459.416.108.168 te rha da p tot al U ni t p enye rt aa n 100,00% 100,00% _Pers ent as e te rha da p tot al U ni t p enye rt aa n 100,00% 100,00% A kun ini m eru p aka n p enda p at an b unga da n di vi de n ya ng b era sa l da ri : Bunga at as : -E fe k ut ang -D ep os it o Be rj angka -Ba nk D ivi de n Ju ml a h 24 2011 4.688.864.077 3.925.339.305 173.431.074 8.159.321.344 _{16.946.955.800} 2010 1.398.082.697 3.942.906.838 75.387.845 5.370.942.548 _{10.787.319.928} ) RE K S A D A N A P A N IN D A N A BE RS A M A Ca ta ta n at as la p ora n ke ua nga n U nt uk ta hun ya ng b era khi r p ada ta ngga l 31 D es em b er 20 II da n 20 I0 (D al am Ru p ia h) 14. K eunt unga n (K erugi an) Inve st as i ya ng T el ah D ire al is as i A kun ini m eru p aka n ke unt unga n (ke rugi an) re al is as i at as tra ns aks i p en jua la n p ort ofol io efe k. 15. K eunt unga n (K erugi an) Inve st as i ya ng Be lurn D ire al is as i A kun ini m eru p aka n ke unt unga n (ke rugi an) re al is as i at as p ort ofol io efe k ya ng b el um di re al is as i. 16. Be b an P enge lol aa n Inve st as i A kun ini m eru p aka n b eb an ya ng di b aya rka n ke p ada P T P ani n A se t M ana ge m ent se b aga i M ana je r Inve st as i m aks im um se b es ar 0,75% p er ta hun da ri ni la i as et b ers ih da n b eb an te rs eb ut di ke na ka n P aj ak P ert am b aha n N il ai 10%. Be b an ja sa p enge lol aa n inve st as i di hi tung da n di ca da ngka n se ti ap ha ri , de nga n ca ra m em b agi b eb an te rs eb ut de nga n 365 ha ri da la m se ta hun da n di b aya r se ti ap b ul an. 17. Be b an K us todi an A kun ini m eru p aka n b eb an p enge lol aa n adm ini st ra si da n im b al an ja sa p eni ti p an at as as et Re ks a D ana P ani n D ana Be rs am a p ada D eut sc he Ba nk A G , Ja ka rt a se b aga i b ank kus todi an m ini m um se b es ar 0,20% da n m aks im um se b es ar 0,25% p er ta hun da ri ni la i as et b ers ih da n b eb an te rs eb ut di ke na ka n P aj ak P ert am b aha n N il ai 10%. Be b an ja sa kus todi an di hi tung da n di ca da ngka n se ti ap ha ri , de nga n ca ra m em b agi b eb an te rs eb ut de nga n 365 ha ri da la m se ta hun da n di b aya r se ti ap b ul an. 18. Be b an L ai n-l ai n A kun ini te rdi ri da ri : Be b an Ja sa A udi t Be b an P aj ak P ert am b aha n N il ai Be b an A dm ini st ra si Ba nk Be b an Re gi st ra si Be b an P el ap ora n Be b an T ra ns aks i Jurnl ah 19. P aj ak P engha si la n a. U ta ng P aj ak A kun ini m eru p aka n p ~ ja k te rut ang te rdi ri da ri : P aj ak P engha si la n P as al 23-J as a P era nt ara P aj ak P engha si la n P as al 25 P aj ak P engha si la n P as al 29 Jurnl ah 25 2011 17.500.000 545.689.795 4.569.450 29.090.552 1.780.000 1.188.445.687 1.787.075.484 2011 2.169.066 39.703.718 297.264.377 339.137.161 2010 17.500.001 335.795.707 6.218.429 _16.187.527 3.937.670 379.639.334 2010 1.987.230 23.523.653 _{241.208.093 266.718.976}