Research. Berita Pasar hari ini : Morning Notes : 19-Nov-12. Analisa Pasar

(1)

Research

Analisa Pasar

Bursa Saham Indonesia berayun antara naik dan turun untuk ditutup menguat 19 poin atau 0,4% pada 4.351 dalam perdagangan relatif sepi karena pelaku pasar sedang mempersiapkan untuk akhir pekan yang panjang karena pasar akan ditutup dua hari kedepan oleh hari libur umum. Saham Perbankan Bank Mandiri (BMRI IJ: + Rp250 ke Rp8700 atau 2,9%, 21 mn saham), Bank Rakyat (BBRI IJ: + Rp50 ke Rp7250 atau 0,7%, 20 mn saham), Bank Central (BBCA IJ: + Rp50 ke Rp9050 atau 0,5%, 15 mn saham) memimpin penguatan bersama dengan saham berorientasi domestik Telekomunikasi Indonesia (TLKM IJ: + Rp50 ke Rp9450 atau 0,5%: 14 mn saham), Unilever Indonesia (UNVR IJ: + Rp300 ke Rp26150 atau 1,1%; saham) , Astra International (ASII IJ: + Rp100 menjadi Rp7750 atau 1,3%, 19 mn saham) dan produsen semen Semen Gresik (SMGR IJ: + Rp200 ke Rp14900 atau 1,3%, 3 mn saham), Indocement (INTP IJ: + Rp200 ke Rp23000 atau 0,8%, 2,4 mn saham). Top gainers lainnya adalah Jasa Marga (JSMR IJ: + Rp100 menjadi Rp5850 atau 1,7%, 7 mn saham) dan Bukit Asam (PTBA IJ: + Rp250 ke Rp16200 atau 1,3 mn saham). BMRI naik setelah perusahaan berencana menerbitkan US $ 500 - US $ 800 juta obligasi tahun depan, sementara ASII naik setelah perusahaan membukukan kenaikan 13,86% menjadi 53.764 unit pada penjualan mobilnya di bulan Oktober. Di antara saham yang turun adalah Perusahaan Gas (PGAS IJ:-Rp75 ke Rp4575 atau 1,6%, 27 mn saham), United Tractors (UNTR IJ:-Rp200 ke Rp19600 atau 1%, 6 mn saham), Indofood Sukses (INDF IJ:-Rp100 untuk rp5700 atau 1,7%, 11 mn saham) dan Gudang Garam (GGRM IJ:-Rp500 menjadi Rp46300 atau 1%, 1,1 mn saham) dan Vale Indonesia (INCO IJ:-Rp100 menjadi Rp2500 atau 3,8%, 5,8 mn saham). Rupiah hampir tidak berubah pada Rp9, 627 dolar.

Perdagangan berlangsung relatif tidak terlalu ramai senilai Rp4, 548 miliar dibandingkan Rp3, 522 miliar rata-rata 30 hari nilai pasar di mana Rp942 miliar dihasilkan dari perdagangan negosiasi. Dana asing membukukan net sell Rp141 miliar dari dari penjualan Telekomunikasi Indonesia, Astra International, United Tractors, Indofood Sukses dan membeli Bank Sentral.

Dow Jones naik 45,9 poin (0,4%) ke level 12.588,3, yang dipicu oleh adanya kompromi antara Presiden Obama dengan John Boehner, juru bicara parlemen, untuk membahas deficit anggaran negara serta mencegah kenaikan pajak dan pemotongan belanja.

JCI diperkirakan akan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat, yang dipicu adanya berita positif dari Yunani mengenai perpanjangan waktu selama 2 tahun untuk melunasi utangnya dan membaiknya data ekonomi China.

Berita Pasar hari ini

:

Last Chg (pt.) % Chg % YTD Jakarta Comp. Index 4.351,3 +19.2 +0.4 +13.8 MSCI Indonesia Index 30,6 +0.1 +0.3 +4.2 Trading data Rp US$ Market Cap 4,131 tn 429 bn Trd. Value #N/A N.A. bn #VALUE!

Regional Indexes Last Chg (pt.) % Chg % YTD

KLCI 1.629,3 -2,4 -0,1 +6.4 Stock Ex. Thailand 1.280,1 +6.1 +0.5 +24.9 Strait Time 2.945,6 -0,3 0,0 +11.3 Hang Seng 21.159,0 +50.1 +0.2 +14.8 Nikkei 9.152,3 +128.2 +1.4 +8.2 Shanghai 2.014,7 -15,6 -0,8 -8,4 SENSEX 18.309,4 -162,0 -0,9 +18.5 Dow Jones 12.588,3 +45.9 +0.4 +3.0 FTSE 100 5.605,6 -72,2 -1,3 +0.6 DAX 6.950,5 -92,9 -1,3 +17.8

Commodities Last Chg (pt.) % Chg % YTD

Oil (US$/bl) 86,7 +1.2 +1.4 -12,3 Coal (US$/ton) weekly 80,3 +0.4 +0.5 -27,9 Nickel (US$/mt) 15.903 +44.5 +0.3 -15,1 Gold (US$/oz) 1.717 +6.9 +0.4 +9.2 Tin (US$/mt) 20.440 -104,5 -0,5 +6.7 CPO Malaysia (US$/ton) 770 -9,3 -1,2 -23,0 CPO Rotterdam (US$/ton) 810 -15,0 -1,8 -22,1 Rubber (US$/kg) 290 0,0 0,0 -14,2 Silver (US$/oz) 32,3 +0.0 +0.1 +15.7

Currency & Int. rate Last Chg (pt.) YTD (pt.)

US$/IDR 9.620 -13,0 +552.0

BI-RATE 5,75 +0.0 -0,3

Govt bond 10yr 5,40 0,0 -0,6

ADR/Foreign listed Last Rp eqv. Local Px Telkom (NYSE) US$38.9 9.363 9.450 Indosat (NYSE) US$33.5 6.449 6.650

NISP Asset Management Mutual Fund NAV: NISP FUND NAV * 30_(%) Days 1 Year _(%) Riil 1

Year (%) NISP Dana Tetap II 1.445,87 1,98 9,24 9,24

(2)

TINS menargetkan tambahan produksi timah sebanyak 10.000 ton (TINS,Rp1390)  Perusahaan menargetkan menambah produksi timah sebanyak 10.000 ton dari rencana ekspansi ke Myanmar.  Hingga September 2012, perusahaam bukukan laba bersih turun 56,98% YoY menjadi 369,92 miliar dari Rp 859,84 miliar. Waskita Karya menargetkan perolehan dana IPO Rp 1 Triliun  Perusahaan akan melepas 3 miliar saham (sekitar 32%) dengan harga saham perdana Rp 333 per saham.  Dana IPO tersebut akan digunakan untuk mengembangkan pabrik beton, property, dan jalan tol. Wismilak menargetkan perolehan dana IPO Rp 350 miliar  Perusahaan akan melepas 630 juta saham (sekitar 30%).  Dana IPO tersebut akan digunakan 50% untuk belanja modal perusahaan dan, 30% untuk modal operasional, dan 20% untuk bayar utang. Grup Argo Manunggal menjual 1,2 miliar saham ASRi (ASRI,Rp590)  PT Manunggal Prime Development, anak usaha dari Grup Argo Manunggal, menjual 6,1% saham ASRI dengan nilai transaksi mencapai Rp 722 miliar atau Rp 570 per saham.  Hingga 3Q12, Alam Sutera bukukan laba bersih Rp 739 miliar, naik 78% YoY dari Rp 415 miliar. Indosat bukukan Capex Rp 4,5 triliun (ISAT,Rp6650)  Indosat telah menggunakan 75% capez dari total capex tahun ini Rp 6triliun.  Dana tersebut digunakan untuk mengembangkan jaringan dengan menambah base transceiver station (BTS) dan menerapkan teknologi single RAN radio di jaringan BTS serta memperkuat layanan GPS.

(3)

2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 10,8 8,7 10,3 8,1 -11,0 23,7 Average 12,7 11,0 2,4 2,1 19,1 15,5 AALI 14,5 12,6 9,3 8,2 -12,0 14,7 BBNI 10,5 9,1 1,6 1,4 20,2 15,1 LSIP 11,4 9,8 7,5 6,6 -12,2 16,1 BBRI 10,4 9,4 2,8 2,3 26,5 11,0 BWPT 16,4 11,2 13,2 9,2 8,5 46,0 BBCA 19,2 16,2 4,4 3,7 13,4 18,0 GZCO 8,2 6,8 14,4 10,4 -9,0 19,4 BMRI 13,8 11,8 2,7 2,3 16,1 16,1 UNSP 3,6 2,9 7,3 6,2 -30,0 22,3 BDMN 14,8 12,9 2,1 1,9 13,2 14,6 BBTN 11,4 9,7 1,7 1,5 25,9 17,8 BJBR 8,8 7,6 1,8 1,6 18,2 15,6 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 19,9 17,2 6,0 5,8 53,2 9,0 TLKM 14,2 13,0 5,3 5,0 12,0 9,3 2012 2013 2012 2013 2012 2013 ISAT 28,6 23,8 5,4 5,0 1,7 20,1 Average 12,6 10,6 6,7 6,1 -30,7 16,0

BTEL #N/A N/A #N/A N/A 6,7 7,1 196,7 -8,0 BUMI #N/A N/A 9,4 5,2 5,1 #N/A N/A #N/A N/A

EXCL 16,8 14,6 6,5 6,0 2,1 14,7 ADRO 9,8 9,8 5,7 5,7 -7,4 -0,5 PTBA 11,9 11,9 8,1 8,1 -6,6 0,3 ITMG 10,0 10,9 5,8 6,2 -4,0 -7,5 ANTM 11,3 10,2 6,0 5,2 -45,9 10,9 2012 2013 2012 2013 2012 2013 INCO 19,3 11,7 9,4 6,9 -65,1 62,6 Average 20,5 17,4 12,4 10,5 21,5 17,9 TINS 13,4 10,3 6,5 5,3 -54,9 30,1 INTP 18,8 16,2 12,0 10,3 23,8 16,1 SMCB 23,8 20,1 11,9 10,2 21,3 18,7 SMGR 18,9 15,9 13,3 11,0 19,2 18,9 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 24,4 20,6 15,2 13,1 12,4 19,0 UNVR 41,3 35,6 29,2 25,4 19,1 16,0 GGRM 20,0 15,8 13,7 11,2 -11,2 26,5 2012 2013 2012 2013 2012 2013 KLBF 27,6 23,5 19,6 16,6 12,1 17,4 Average 11,9 10,5 8,0 6,7 19,3 15,2 RALS 18,7 16,5 10,4 9,2 13,5 13,5 UNTR 12,5 11,6 6,9 6,3 2,8 8,1 MAPI 24,0 18,8 11,3 9,5 34,6 27,6 HEXA 11,2 9,3 9,2 7,1 35,7 22,3 INDF 14,9 13,2 7,1 6,4 6,4 13,2 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 18,2 12,8 12,8 8,9 50,8 41,7 Average 15,8 13,9 10,8 9,4 14,1 13,2 BSDE 19,6 16,2 14,5 11,8 49,9 20,7 ASII 16,3 14,1 14,2 12,1 9,3 15,1 ASRI 11,1 8,3 9,3 7,0 73,5 33,7 GJTL 8,2 6,8 5,9 5,2 21,0 12,7 CTRA 24,5 15,1 14,4 8,9 51,3 61,9 PGAS 15,6 13,8 9,8 9,0 4,8 15,2 CTRP 17,7 11,7 13,0 7,9 28,6 50,7 JSMR 23,1 21,0 13,2 11,3 21,5 10,0

Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth

P/E EV/EBITDA EPS Growth

EV/EBITDA EPS Growth

Stocks P/E

Telecommunication

Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth Stocks P/E

Stocks

Heavy Equipment

Property Others

Stocks Valuation

Plantation Finance

EPS Growth

Mining

P/BV

Consumer Cement

(4)

Code Date Venue Agenda Recording

Date Remark ENRG 19 Nop 2012 Jam 14.00 WIB Balai Kartini, Mawar Room Jl.Gatot Subroto Kav. 37 Jakarta 12950 RUPSLB - Persetujuan pembatalan syarat dan ketentuan pelaksanaan penerbitan saham baru tanpa HMETD. Perseroan yang telah disetujui dalam RUPSLB Perseroan tanggal 14 Juni 2012 dan persetujuan pelaksanaan penerbitan saham baru tanpa HMETD dengan syarat dan ketentuan baru - Peningkatan modal dasar Perseroan 16-Oct-12 EGM BNLI 22 Nop 2012 Jam 14.00 WIB Ruang Eksekutif, Permata Bank Tower I lantai 22 Jl. Jend. Sudirman Kav. 27 Jakarta 12290 RUPSLB - Peningkatan modal ditempatkan dan disetor perseroan melalui PUT V dengan penerbitan HMETD - Perubahan anggaran dasar perseroan pasal 17 ayat 2 dan pasal 20 ayat 3 - Perubahan susunan pengurus perseroan 6-Nov-12 EGM INPC 22 Nop 2012 Jam 14.00 WIB Gedung Artha Graha Lobby Level Jl. Jend. Sudirman Kav.52-53 Jakarta Selatan RUPSLB - Persetujuan kuasi reorganisasi - Persetujuan penawaran umum terbatas IV - persetujuan: (i) Peningkatan Modal Dasar, (ii) perubahan pasal 17 ayat 1 dan pasal 18 ayat 7 anggaran dasar perseroan 6-Nov-12 EGM MYOH 28 Nop 2012 Jam 14.00 WIB -RUPSLB - Penawaran Umum Terbatas II dengan cara menerbitkan HMETD kepada para pemegang saham perseroan - Perubahan Pasal $ ayat 2 anggaran dasar perseroan yaitu peningkatan modal ditempatkan dan disetor perseroan sehubungan dengan pelaksanaan PUT II serta pemberian wewenang kepada Direksi perseroan untuk mengambil tindakan yang dianggap perlu untuk melaksanakan agenda rapat tersebut - Perubahan susunan Direksi perseroan 12-Oct-12 EGM EGM = Extraordinary General Meeting of Shareholders AGM = Annual General Meeting of Shareholders NOTE : SCHEDULE OF SHAREHOLDERS MEETING

(5)

PT NISP Sekuritas

OCBC NISP Tower Lt. 21 (Head Office) Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 25 Jakarta 12940 Indonesia Phone. (021) 2935 2788 (hunting) Fax. (021) 5794 4095 Email: [email protected] Website: www.nispsekuritas.com +62 21 2935 2788 Marcy Geovani Research Analyst [email protected] ext 2655

Virginia Atmaja Research Assistant [email protected] ext 2752

Branches

Phone: Fax:

Pluit Jakarta Jl.Pluit Kencana Raya No.59 Jakarta Utara 14450 (021) 6667 5050(hunting) (021)6667 5051 Bandung Wisma HSBC, 3A Floor Jl. Asia Afrika No.116 Bandung 40261 (022) 426 7288 (022) 426 8009 Surabaya Intiland Tower, 1st Floor Suite 7 Jl. Panglima Sudirman 101-103 Surabaya 60271 (031) 547 1213 (031) 547 1314 RESEARCH TEAM Rating Definitions BUY : We expect this stock to give total return of above 15% over the next 12 months. HOLD : We expect this stock to give total return of between -15% and 15% over the next 12 months. SELL : We expect this stock to give total return of -15% or lower over the next 12 months. DISCLAIMER: This report was produced by PT NISP Sekuritas, a member of the Indonesia Stock Exchange (IDX). The Information contained in this report has been obtained from public sources believed to be reliable and the options, analysis, forecasts, projections and expectations contained in this report are based on such information and are expressions of belief only. No representation or warranty, express or implied, is made that such information or opinion is accurate, complete or verified and it should not be replied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT NISP Sekuritas who has to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT NISP Sekuritas nor any officer or employee of PT NISP Sekuritas accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT NISP Sekuritas may be involved in transactions contrary to any opinions herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT NISP Sekuritas may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies within this report. This report is a copyright of PT NISP Sekuritas. For further information please contact our number 62-21-29352788 or fax 62-21-57944095.