Previous Day: Today s Market:

(1)

Today’s Market:

Bursa saham Amerika ditutup melemah abikat penurunan kembali di harga minyak dan juga kekhawatiran bahwa kon-sumen Amerika akan terkena dampak pelemahan ekonomi global. Pada sesi kemarin, harga minyak Brent sempat men-yentuh level dibawah $30 dengan dirilisnya data produksi dan inventori minyak AS yang diatas ekspektasi pasar. Spekulasi bahwa sanksi Iran dapat dilepas secepat Senin mendatang, yakni akan menambah persediaan minyak dunia. Dengan terus melemahnya harga minyak dunia, Bank Indo-nesia kelihatannya berpeluang memangkas suku bunga un-tuk mendorong pertumbuhan domestik. Keputusan suku bunga BI dinantikan pada hari ini. Dan juga, Badan Pe-meriksa Keuangan (BPK) masih mengkaji rekomendasi untuk pemerintah terkait mempercepat persetujuan APBN-P 2016. Ini guna mendorong pertumbuhan yang diprediksi dapat sampai 5,2-5,3% jika realisasi belanja modal efektif. Dan juga, pemerintah tidak perlu membeli saham Freeport Indo-nesia sebesar 20,6%; pemerintah dapat mengambil alih pengelolaan ini pada tahun 2019 sesuai pola yang telah dit-erapkan.

Faktor eksternal dan internal tersebut diperkirakan mem-berikan sentimen negatif terhadap pergerakan indeks. Secara teknikal, hari Kamis (14/1) IHSG diprediksi bergerak

men-guat di kisaran 4517-4569.

Thursday, January 14, 2016

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:BBTN, PGAS, JSMR, ACES

ID X Statistics C lo sing

JCI 4,537.18

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 4.307 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 2,665

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (47.45)

Foreign Net Buy (Sell) (0.09)

as percentage of last year's

Total M arket Capitalization (IDR tn) 4,821.24

LQ45 793.30 0.81 (11.72) EIDO 20.50 (1.06) (25.29) IDX 18.07 (0.66) (25.61) DOW JONES 16,151.41 (2.21) (9.38) S&P 500 1,890.28 (2.50) (8.19) NASDAQ 4,526.06 (3.41) (4.43) FTSE 5,960.97 0.54 (9.22) NIKKEI 17,715.63 2.88 1.52 HANG SENG 19,934.88 1.13 (15.55) STRAITS TIM ES 2,696.50 0.18 (19.87) KLSE 1,642.54 0.07 (6.74) USD/IDR 13,858.00 (0.27) (0.58) EUR/IDR 15,052.88 (0.25) (0.29) JPY/IDR 117.88 0.02 (2.98) SGD/IDR 9,632.53 (0.34) 1.33 AUD/IDR 9,604.77 (1.08) 5.01 GBP/IDR 19,951.79 (0.84) 2.47

Crude Oil (USD/barrel) 30.51 8:01:19 AM (17.63) Coal (USD/mn tons) 45.85 1/13/2016 (4.18) Natural Gas (USD/mmBtu) 2.27 7:55:22 AM (2.74) Gold (USD/ounce) 1,092.56 8:11:20 AM 2.97 Nickel (USD/mn tons) 8,260.00 8:11:20 AM (6.35) Tins (USD/mn tons) 13,305.00 1/13/2016 (8.59) CPO (M YR/mn tons) 2,260.00 1/13/2016 (5.75) Rubber (JPY/kg) 137.00 8:05:26 AM (6.99) C o mmo dities

Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

P rice _{T ransactio n}Last _{C hg (%)}YT D

Previous Day:

IHSG naik sebanyak 24.6 poin (0.55%) ke level 4537.18. Sementara LQ45 naik sebanyak 6.4 poin (0.81%) ke level 793.3. Foreign net sell sebesar Rp 47.45 miliar.

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s Volume JCI Index

(2)

2

Daily Corporate and Industry News

 Neraca perdagangan Indonesia selama 2015 diprediksi bakal surplus. Source: Kontan

 _{Penjualan sepeda motor pada tahun lalu mencapai 6,47 juta unit atau turun 18% YoY. Source: Bisnis}

Indonesia, Investor Daily

 _{Realisasi konsumsi listrik secara nasional pada Desember 2015 relatif stagnan yaitu sama dengan bulan}

sebelumnya 17,51 terawatt hour. Angka penjualan listrik tersebut tumbuh 2,5% YoY. Source: Bisnis Indonesia

 _{OJK mengimbau perbankan agar mewaspadai tantangan terkait penghimpunan dana pihak ketiga (DPK)}

tahun ini yang disebabkan posisi loan to deposit (LDR) perbankan telah menyentuh 90%. Source: Investor Daily

 Astra International (ASII) masih mengandalkan sektor otomotif sebagai lini bisnis utama untuk menopang kinerja pada tahun ini. Per Januari-September 2015 kontribusi lini bisnis otomotif mencapai 44% atau setara dengan Rp 5,3 triliun terhadap laba bersih konsolidasi perseroan yang mencapai Rp 12 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bank Mandiri (BMRI) terus memacu penyaluran kredit di berbagai daerah khususnya untuk sektor mikro.}

Salah satu cara yang ditempuh adalah dengan memanfaatkan jaringan kantor milik PT Pos Indonesia yang tersebar di seluruh Indonesia. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Negara Indonesia (BBNI) optimis perseroan mampu memenuhi target penyaluran kredit usaha rakyat Rp 11,5 triliun pada 2016. Angka tersebut diperkirakan setara dengan 48.000-50.000 debitur. Pada tahun lalu, pinjaman sebesar Rp 3 triliun disalurkan kepada 12.000 debitur. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Bank Central Asia (BBCA) telah mengalokasikan anggaran sebesar Rp 1,5 triliun untuk mendorong}

pertumbuhan secara anorganik, melalui akuisisi dua bank maupun penambahan modal anak usaha. Pertumbuhan kredit perseroan sepanjang tahun lalu tercatat 11,8% YoY. Source: Investor Daily

 Summarecon Agung (SMRA) berhasil membukukan prapenjualan sepanjang 2015 senilai Rp 4,35 triliun, mendekati targetnya Rp 4,5 triliun. Pencapaian tersebut setara dengan 95,54% dari proyeksi perseroan. Perseroan mengalokasikan belanja modal sebesar Rp 2,7 triliun untuk mendukung rencana bisnis perseroan tahun ini. Selain itu, perseroan berencana mengakuisisi 220 ha tambahan lahan. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Peringkat obligasi Agung Podomoro Land (APLN) diturunkan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) dari sebelumnya idA menjadi idA-. Sementara itu, prospek atau outlook diubah menjadi stabil dari sebelumnya negatif. Perubahan rating dan prospek tersebut berlaku dari 11 Januari 2016 hingga 1 April 2016. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 _{Modernland Realty (MDLN) menargetkan mampu meraih prapenjualan sebesar Rp 4,2 triliun pada tahun ini,}

naik 32,5% dibandingkan tahun lalu sebesar Rp 3,17 triliun. Target prapenjualan tersebut ditopang oleh penjualan residensial dengan porsi 71% atau mencapai Rp 3 triliun dan sisanya disumbang dari penjualan industrial sebesar Rp 1,2 triliun. Source: Investor Daily

 Sebanyak delapan investor asing berminat mengakusisi sebagian hak partisipasi di Blok South Sesulu, Kalimantan Timur, milik PT Saka Energi Indonesia, anak usaha Perusahaan Gas Negara (PGAS). Para investor itu berasal dari Asia, Eropa, Timur Tengah, dan Amerika Serikat. Perseroan tengah melakukan due diligence terhadap penawaran pada investor strategis tersebut. Perseroan menawarkan hak partisipasi sekitar 35%-40%. Source: Investor Daily

 Indosat Ooredoo (ISAT) menargetkan meraih 5 juta pelanggan 4G LTE setiap bulannya sepanjang 2016 seiring dengan dirilisnya layanan terbarunya paket IM3 Freedom Combo. Source: Bisnis Indonesia

 Ace Hardware (ACES) akan menyiapkan dana sebesar Rp 250-300 miliar untuk ekspansi pada tahun ini. Perseroan menargetkan akan menambah delapan gerai baru. Sumber dana akan berasal dari internal kas perseroan. Pada tahun ini, perseroan siap meluncurkan jalur e-commerce yang hingga kini masih dalam tahap persiapan peluncurannya. Perseroan memasang target pertumbuhan penjualan sebesar 5% tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 _{PP Properti (PPRO) optimis dapat menaikkan keuntungan sebesar 20% YoY pada tahun ini setelah berhasil}

meraup laba sebesar Rp 300 miliar pada 2015. Perseroan akan mengalokasikan belanja modal Rp 1,1 triliun untuk kebutuhan ekspansi tahun ini. Belanja modal itu disiapkan untuk kebutuhan akuisisi lahan dan penyertaan pada perusahaan patungan. Source: Bisnis Indonesia

 Garuda Indonesia (GIAA) bersama dengan Bank Mandiri (BMRI) menandatangani perjanjian treasury line dengan limit US$ 35 juta. Perjanjian ini bertujuan untuk memfasilitasi transaksi lindung nilai (hedging) mata uang asing yang dilakukan perseroan. Selanjutnya, perseroan menargetkan tingkat keterisian pesawat udara rute Denpasar-Shanghai, China rata-rata bisa mencapai 80% setelah perseroan resmi melayani rute internasional itu. Source: Investor Daily, Bisnis Indonesia

 Semen Baturaja (SMBR) meraup pendapatan sebesar Rp 1,46 triliun sepanjang 2015, tumbuh 20,7% YoY. Pertumbuhan tersebut didorong oleh peningkatan penjualan semen perseroan. Penjualan semen 2015 sebanyak 1,54 juta ton atau naik 22% YoY. Tahun ini, perseroan menyiapkan dana sebesar Rp 2,4 triliun untuk anggaran belanja modal. Source: Investor Daily

(4)

4

Daily Corporate and Industry News

 Ramayana Lestari Sentosa (RALS) mencatatkan pendapatan kotor Rp 7,8 triliun sepanjang tahun lalu. Source: Kontan

 Bumi Resources (BUMI) pada tahun ini tidak ekspansif lantaran masih merugi pada tahun lalu. Pada tahun ini, perseroan menargetkan produksi batu bara bakal 80 juta ton. Perseroan menganggarkan belanja modal atau capex minimum senilai US$ 50 juta yang akan digunakan untuk perawatan peralatan. Source: Bisnis Indonesia

 Martina Berto (MBTO) membidik pertumbuhan penjualan neto sebesar 10% pada tahun ini. Sepanjang tahun lalu, penjualan produk kosmetik mengalami kelesuan seiring dengan rendahnya daya beli masyarakat dan laju pertumbuhan ekonomi. Net sales unaudited tahun lalu kurang lebih tumbuh 3,4%. Source: Bisnis Indonesia

 Trisula International (TRIS) menargetkan mampu membukukan pertumbuhan pendapatan sebesar 10% menjadi Rp 948,7 miliar pada 2016, dari target pendapatan tahun lalu Rp 862,5 miliar. Perseroan bakal menjaga porsi ekspor sebesar 75%. Source: Investor Daily

 Tiphone Mobile Indonesia (TELE) masih bersikap wait and see untuk membangun pabrik baru bekerjasama dengan perusahaan elektronik asal Taiwan, Arima Communication Corp. Perseroan masih menunggu implementasi regulasi lokal konten dari pemerintah. Source: Investor Daily

 _{Kino Indonesia (KINO) tengah mengkaji opsi untuk meningkatkan harga jual produk pada tahun ini, meski}

perseroan mengklaim langkah tersebut menjadi pilihan terakhir untuk menjaga profitabilitas perseroan. Perseroan masih menghitung potensi kenaikan biaya-biaya pada tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 Anak usaha Indomobil Multi Jasa (IMJS), PT CSM Corporatama (Indorent), memperoleh pinjaman senilai US$ 100 juta dari konsorsium bank. Pinjaman itu disertai opsi tambahan (greenshoe) sebesar US$ 50 juta. Source: Investor Daily

 _{Bank Artos Indonesia (ARTO) berencana untuk kembali memperkuat permodalan. Perseroan saat ini tengah}

fokus dalam hal tersebut. Perseroan berencana untuk melakukan rights issue setelah melakukan IPO baru-baru ini. Rasio kecukupan modal (CAR) perseroan dapat meningkat hingga sekitar 23% dari posisi per September 2015 yang sebesar 19,9%. Source: Bisnis Indonesia

(5)

World Equity Indices

1 DOW JONES INDUS. AVG 18,351.36 15,370.33 (1,671.66) (9.38) 14.24 14.12 2.76 2.42 4,909.07 4,909.07 2 S&P 500 INDEX 2,134.72 1,867.01 (168.62) (8.19) 16.89 15.31 2.55 2.24 17,213.62 17,213.62 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,231.94 4,292.14 (209.99) (4.43) 28.27 18.68 3.71 3.19 7,150.15 7,150.15 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,524.75 12,141.71 (2,462.03) (16.83) 18.75 14.04 1.51 1.39 1,714.59 1,199.02 5 M EXICO IPC INDEX 46,078.07 39,256.58 (2,136.88) (4.95) 28.69 17.46 2.52 2.15 4,611.90 257.96 6 Euro Stoxx 50 Pr 3,836.28 2,973.16 (73.41) (2.33) 20.16 12.99 1.41 1.24 2,473.99 2,684.28 7 FTSE 100 INDEX 7,122.74 5,768.22 (605.12) (9.22) 26.66 14.60 1.70 1.62 1,667.50 2,411.04 8 CAC 40 INDEX 5,283.71 4,119.35 119.19 2.79 20.14 13.65 1.35 1.22 1,178.65 1,278.83 9 DAX INDEX 12,390.75 9,325.05 155.41 1.58 21.10 12.17 1.57 1.36 983.49 1,067.09 10 IBEX 35 INDEX 11,884.60 8,818.90 (1,345.00) (13.08) 17.37 12.97 1.28 1.11 526.52 571.28 11 FTSE M IB INDEX 24,157.39 18,066.31 1,127.91 5.93 - 14.01 1.03 0.92 423.15 459.11 12 AEX-Index 510.55 401.87 (6.42) (1.51) 22.89 14.65 1.54 1.42 458.63 497.61

13 SWISS M ARKET INDEX 9,537.90 7,852.83 (568.54) (6.33) 17.41 15.81 2.48 2.31 1,076.47 1,068.99 14 S&P/ASX 200 INDEX 5,996.90 4,865.00 (423.58) (7.83) 18.54 15.33 1.74 1.66 1,407.99 983.76 15 ALL ORDINARIES INDX 5,963.50 4,922.00 (346.96) (6.44) 25.98 15.58 1.71 1.62 1,534.23 1,071.97 16 CSI 300 INDEX 5,380.43 2,952.01 (377.83) (10.69) 13.33 11.52 1.82 1.32 21,771.79 3,310.59 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 5,423.25 2,986.39 (302.19) (8.92) 15.48 11.83 1.70 1.30 24,515.73 3,727.83 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 3,304.69 1,475.06 394.22 26.66 41.92 21.51 3.75 2.48 18,421.15 2,801.10 19 HANG SENG INDEX 28,588.52 19,694.99 (3,670.16) (15.55) 8.80 9.94 1.08 0.92 12,323.74 1,588.07 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 14,962.74 8,422.37 (3,490.20) (29.12) 6.29 6.46 0.86 0.68 3,726.36 480.19 21 S&P BSE SENSEX INDEX 30,024.74 24,387.69 (2,645.31) (9.62) 18.85 17.27 2.73 2.76 42,302.12 633.37 22 Nifty 50 9,119.20 7,425.80 (720.30) (8.70) 19.80 17.10 2.55 2.44 51,778.74 775.26 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,524.04 4,033.59 (689.77) (13.20) 25.55 15.28 2.30 2.05 4,821,240.32 349.54 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 964.15 660.81 (105.28) (11.72) 16.73 14.74 2.86 2.58 2,967,200.51 215.12 25 KARACHI 100 INDEX 36,471.68 28,648.23 22.89 0.07 9.27 8.29 1.61 1.50 5,841.44 55.66 26 NIKKEI 225 20,952.71 16,592.57 264.86 1.52 18.65 17.17 1.58 1.38 325,704.16 2,758.80 27 NIKKEI 300 INDEX 345.72 271.57 5.71 2.01 15.50 14.06 1.26 1.12 368,545.66 3,121.68 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,702.83 1,343.29 34.58 2.46 15.42 14.11 1.22 1.07 544,984.96 4,616.17 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,867.53 1,503.68 (118.71) (6.74) 17.47 15.39 1.73 1.65 978.92 223.65 30 S&P NZX All Index 1,219.06 1,071.83 64.97 5.79 19.78 18.67 1.82 1.82 100.49 65.84 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,136.97 6,288.26 (736.44) (10.19) 18.68 15.85 2.33 1.99 7,597.81 160.40 32 Straits Times Index STI 3,549.85 2,670.40 (668.65) (19.87) 12.46 11.45 1.08 0.98 372.59 259.61 33 KOSPI INDEX 2,189.54 1,800.75 0.69 0.04 13.87 10.70 0.92 0.80 1,174,198.02 973.44 34 TAIWAN TAIEX INDEX 10,014.28 7,203.07 (1,482.65) (15.93) -0.20 22,907.59 686.68 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,619.77 1,220.96 (219.06) (14.63) -0.16 12,166.57 335.49 36 THAI SET 50 INDEX 1,083.47 757.91 (197.11) (19.69) 19.83 12.34 1.75 1.57 7,650.40 210.96 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 641.06 511.13 14.74 2.70 10.94 12.42 1.69 1.49 1,112,314.75 49.62

2014 2015E _{C urrency}D o main USD

LOW P OIN T % 2014 2015E

A sia/ P acific A merica

Euro pe

(6)

6

LQ45

www.sinarmassekuritas.co.id See important dislaimer at the end of this report

H IGH LOW P OIN T % 2014 2015E 2014 2015E

1 AALI IJ 16,375 27,525 14,425 (7,875) (32.47) 33.69 22.41 2.38 2.23 25,786.45 2 ADHI IJ 2,380 3,284 1,413 (573) (19.40) 14.02 17.41 3.02 1.82 8,474.82 3 ADRO IJ 473 1,035 441 (567) (54.52) 7.96 5.72 0.38 0.38 15,129.36 4 AKRA IJ 7,200 7,900 4,400 3,080 74.76 26.26 24.99 4.75 4.47 28,433.02 5 ASII IJ 5,900 8,575 4,975 (1,525) (20.54) 14.30 14.15 2.38 2.31 238,852.96 6 ASRI IJ 331 700 307 (229) (40.89) 21.51 5.68 1.10 0.94 6,503.96 7 BBCA IJ 13,175 15,600 11,000 50 0.38 18.41 18.18 3.78 3.58 324,829.75 8 BBNI IJ 4,985 7,275 3,800 (1,115) (18.28) 10.14 10.83 1.51 1.44 92,963.55 9 BBRI IJ 11,600 13,450 7,975 (50) (0.43) 11.68 11.86 2.66 2.49 286,162.28 10 BBTN IJ 1,370 1,375 935 165 13.69 9.15 9.24 1.10 1.07 14,497.81 11 BM RI IJ 9,350 12,550 7,150 (1,425) (13.23) 10.91 11.27 1.97 1.88 218,166.67 12 BM TR IJ 920 2,050 660 (505) (35.44) - 10.20 1.22 1.10 13,062.72 13 BSDE IJ 1,820 2,230 1,235 15 0.83 14.43 13.51 1.90 1.83 35,028.99 14 CPIN IJ 2,920 4,025 1,350 (860) (22.75) 36.96 24.02 4.01 3.90 47,882.16 15 EXCL IJ 3,705 5,225 2,240 (1,160) (23.84) - 151.48 2.32 2.28 31,645.82 16 GGRM IJ 55,900 60,750 39,500 (4,800) (7.91) 19.79 20.02 3.02 2.94 107,556.52 17 ICBP IJ 13,975 16,050 10,900 875 6.68 27.37 25.89 5.51 5.13 81,487.58 18 INCO IJ 1,430 3,675 1,190 (2,195) (60.55) 10.45 11.52 0.56 0.57 14,208.96 19 INDF IJ 5,850 7,725 4,560 (900) (13.33) 25.75 15.98 2.00 1.91 51,365.50 20 INTP IJ 20,250 25,500 16,000 (4,750) (19.00) 15.62 16.01 3.27 2.98 74,544.94 21 ITM G IJ 5,650 18,600 5,525 (9,725) (63.25) 4.28 3.76 0.51 0.52 6,384.08 22 JSM R IJ 5,950 7,250 4,500 (1,100) (15.60) 33.02 28.80 4.19 3.67 40,460.00 23 KLBF IJ 1,480 1,915 1,135 (350) (19.13) 33.61 33.66 6.92 6.58 69,375.18 24 LPKR IJ 1,065 1,460 910 45 4.41 15.54 16.41 1.48 1.43 24,577.74 25 LPPF IJ 16,975 20,225 14,125 1,975 13.17 28.43 26.98 - 44.48 49,531.66 26 LSIP IJ 1,225 2,010 910 (665) (35.19) 12.20 13.37 1.17 1.12 8,358.01 27 M NCN IJ 1,570 3,160 1,410 (970) (38.19) 21.88 13.73 2.58 2.32 22,413.46 28 M PPA IJ 1,720 4,500 1,530 (1,330) (43.61) 20.85 22.86 3.22 2.85 9,250.10 29 PGAS IJ 2,665 5,650 2,150 (3,335) (55.58) 10.24 10.17 1.61 1.59 64,603.62 30 PTBA IJ 4,525 12,000 4,285 (7,975) (63.80) 5.06 5.59 1.04 1.03 10,426.20 31 PTPP IJ 4,000 4,245 2,960 425 11.89 31.32 28.50 6.78 5.96 19,369.75 32 PWON IJ 496 565 313 (19) (3.69) 10.09 12.96 3.52 3.05 23,887.16 33 SCM A IJ 3,075 4,040 2,285 (425) (12.14) 30.06 29.61 - 11.34 44,961.42 34 SILO IJ 9,400 17,100 8,600 (4,300) (31.39) 138.16 118.80 6.38 6.26 10,867.34 35 SM GR IJ 10,900 16,475 7,100 (5,300) (32.72) 13.82 14.08 2.56 2.45 64,653.57 36 SM RA IJ 1,575 2,000 950 55 3.62 17.22 18.12 3.81 3.49 22,722.18 37 SRIL IJ 351 497 148 188 115.34 1.30 12.72 1.77 2.11 6,526.10 38 SSM S IJ 1,735 2,425 1,520 70 4.20 23.13 30.71 5.62 5.63 16,525.88 39 TBIG IJ 5,650 9,800 5,550 (4,050) (41.75) 27.79 21.28 9.74 5.25 27,100.37 40 TLKM IJ 3,190 3,385 2,485 340 11.93 21.25 19.52 4.42 4.17 321,551.99 41 UNTR IJ 16,650 24,000 13,925 (700) (4.03) 10.07 9.35 1.55 1.51 62,106.75 42 UNVR IJ 36,100 46,000 32,650 3,800 11.76 46.90 46.83 47.86 57.48 275,443.00 43 WIKA IJ 2,830 3,895 2,370 (850) (23.10) 28.52 28.62 4.17 3.92 17,402.31 44 WSKT IJ 1,750 1,900 1,374 317 22.12 23.99 29.17 2.82 2.61 23,751.86 45 WTON IJ 960 1,440 765 (340) (26.15) 23.88 43.62 3.83 3.68 8,366.85 M A R KET C A P (B n)

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 0.84 (0.45) 5.25 (0.74) Basic Industry 0.95 (3.44) 4.59 (2.15) Trade 0.05 (2.02) 3.68 (4.27) Finance 0.65 (0.81) 3.39 (0.68) M iscellaneous Industry (0.49) (3.11) (3.41) (2.61) Consumer 0.63 (1.56) 3.56 (0.49) Infrastructure 1.17 (1.33) 7.98 1.17 Agriculture (0.63) (2.42) 3.32 (4.46) M ining (0.07) (2.05) 0.34 (2.45) D ec-15 N o v-15 3.35 2.37 3.35 4.89 0.96 0.21 105.93 100.24 3.21 4.73 4.67 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,863.00 (0.20) 1.88 (0.54) USD/CNY 6.58 (0.04) (1.77) (1.24) USD/EUR 0.92 (0.13) 0.96 (0.30) USD/JPY 117.49 0.16 3.01 2.32 USD/SGD 1.44 (0.20) (2.13) (1.47) USD/AUD 1.44 0.38 4.53 5.17 USD/GBP 0.69 0.07 5.18 2.36 (in %) 9.25 1.04 1.46 8.58 8.58 8.73 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %) Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2015 2016 APBN-P RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,7 5,5%

Exchange rate (USD/IDR) 12.5 13.4

Inflation (%, YoY) 5,0 4,7%

3 Months SPN (%) 6.2 5,5%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 60 60

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 825 830

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.221 1.15

Total State Budget (in IDR trillion) 1761 1848

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2015) Ex Date (2015) Recording (2015) Payment (2015)

SOBI 10 CASH 01 December 02 December 04 December 23 December

TOTO 50 CASH 03 December 04 December 08 December 29 December

SCMA 55 CASH 03 December 04 December 08 December 22 December

Ticker Price (Rp) Cum Date (2015) EX Date(2015) Trading (2015)

BACA 81 : 8 102 24 November 25 November 1 December - 7 December

BEKS 1000 : 256 200-225 07 December 08 December 14 December - 21 December

GSMF 32 : 15 100 15 December 16 December 22 December - 30 December

Ratio

State Budget

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares

Offering Date Listing Underwriter

PT Mahaka Radio Integra Trade & Service 750-1100 171.36 17-18 Desember 2015

28-Dec-2015 Trimegah Securities

(9)

Picks of The Day

BBTN : Trading Buy

BBTN memiliki indikator MACD , Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BBTN berhasil menembus Resistance pada level harga 1360 dan terbuka peluang untuk kembali mencoba level Resistance pada level 1385 dalam jangka pendek. Trading Range : 1360 — 1400.

Fundamental :

PGAS : Trading Buy

PGAS memiliki indikator MACD, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend, PGAS berhasil menembus Resistance pada level harga 2665 dan terbuka peluang untuk melanjutkan penguatan mencoba level Resistance pada level 2700 dalam jangka pendek, Trading range : 2635—2730.

Fundamental :

Thursday, January 14, 2016

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016

950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 BBTN - Daily 1/13/2016 4:12:18 PM Open 1340, Hi 1375, Lo 1335, Clos e 1370 (2.6%)

1,370

-40 -20 0 20 40 BBTN -MACD(12,26)= 25.37,Signal(12,26,9)= 24.15 25.3661 24.153 20 80 BBTN -Stoch %K(15,3)= 67.00,Stoch %D(15,3,3)= 64.57 66.9956 64.5667 30 70 BBTN -RSI(15)= 66.24 66.2394

2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 PGAS - Daily 1/13/2016 4:14:10 PM Open 2575, Hi 2665, Lo 2570, Clos e 2665 (5.3%)

2,665

2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 -300

-200 -100 0 PGAS -MACD(12,26)= -46.41,Signal(12,26,9)= -41.61

-46.4083

-41.6111

20 80 PGAS -Stoch %K(15,3)= 25.01,Stoch %D(15,3,3)= 27.22

25.0074

27.2185

30 PGAS -RSI(15)= 49.28

(10)

Picks of The Day

JSMR : Trading Buy

JSMR memiliki indikator MACD , Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola uptrend, JSMR berhasil menembus Resistance di level harga 6075 sehingga terbuka peluang untuk kembali melanjutkan penguatan dalam jangka pendek menuju resistance pada level harga 6150. Trading Range : 5875 — 6250.

Fundamental :

ACES : Trading Buy

ACES memiliki indikator MACD,Stoc osc dan RSI, mengindikasikan pola Uptrend, ACES berhasil menyentuh resistance di level harga 800 dan masih terbuka peluang untuk melanjutkan penguatan dalam jangka pendek menuju resistance pada level harga 825. Trading range : 800 —840.

Fundamental :

Www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200 7,400 JSMR - Daily 1/13/2016 4:13:51 PM Open 5825, Hi 6075, Lo 5775, Clos e 5950 (2.6%)

5,950

-200 -100 0 100 200 JSMR -MACD(12,26)= 241.04,Signal(12,26,9)= 157.28 241.038 157.279 20 80 JSMR -Stoch %K(15,3)= 86.81,Stoch %D(15,3,3)= 86.33 86.813 86.3258 30 70 JSMR -RSI(15)= 72.08 72.0783

500 550 600 650 700 750 800 850 ACES - Daily 1/13/2016 4:13:01 PM Open 760, Hi 810, Lo 760, Clos e 805 (7.3%)

805

-20 0 20 40 ACES -MACD(12,26)= 0.42,Signal(12,26,9)= 6.39

0.420419

6.39048

20 80 ACES -Stoch %K(15,3)= 31.75,Stoch %D(15,3,3)= 19.58

31.746 19.5767 30 70 ACES -RSI(15)= 56.14 56.1444

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 16,375 16,300 16,500 16,200 16,300 16,500 16,700 Rsi : downtrend

LSIP BoW 1,225 1,210 1,240 1,195 1,210 1,240 1,255 Rsi : reversal

BWPT BoW 135 131 137 129 131 137 141 Rsi : reversal

BMRI Buy 9,350 9,350 9,450 9,100 9,225 9,450 9,600 White spinning top

BBRI BoW 11,600 11,550 11,675 11,500 11,550 11,675 11,750 Rsi : neutral

BBCA BoW 13,175 13,125 13,275 13,050 13,125 13,275 13,350 Stoc osc : uptrend

BBNI BoW 4,985 4,950 5,025 4,925 4,950 5,025 5,065 Long legged doji

BBTN Buy 1,370 1,370 1,385 1,345 1,360 1,385 1,400 Morning star

BJTM BoW 443 437 451 432 437 451 460 Black spinning top

BJBR Buy 835 820 850 795 820 850 865 Rsi : uptrend

INDF BoW 5,850 5,800 5,925 5,750 5,800 5,925 6,000 Black spinning top

ICBP BoW 13,975 13,800 14,150 13,600 13,800 14,150 14,300 Black spinning top

GGRM BoW 55,900 55,650 56,250 55,400 55,650 56,250 56,650 Rsi : downtrend

UNVR BoW 36,100 35,875 36,175 35,650 35,875 36,175 36,400 Black spinning top

CPIN Buy 2,920 2,920 2,960 2,850 2,890 2,960 2,990 Doji

ASII BoW 5,900 5,850 5,950 5,750 5,850 5,950 6,050 Stoc osc : downtrend

SMGR BoW 10,900 10,800 11,000 10,725 10,800 11,000 11,150 Macd : downtrend

INTP Buy 20,250 20,250 20,400 19,900 20,150 20,400 20,550 White spinning top

SMCB BoW 975 965 990 955 965 990 1,015 Stoc osc : downtrend

TLKM BoW 3,190 3,170 3,210 3,155 3,170 3,210 3,230 Black spinning top

PGAS Buy 2,665 2,665 2,700 2,610 2,635 2,700 2,730 Morning star

JSMR Buy 5,950 5,950 6,100 5,650 5,800 6,100 6,250 White spinning top

TBIG BoW 5,650 5,600 5,725 5,550 5,600 5,725 5,850 Long legged doji

MAPI BoW 4,000 3,950 4,050 3,925 3,950 4,050 4,100 Stoc osc : downtrend

RALS BoW 600 590 610 580 590 610 630 Long legged doji

ACES Buy 805 805 825 775 795 825 840 Morning star

MPPA BoW 1,720 1,700 1,735 1,685 1,700 1,735 1,750 Rsi : reversal

PTBA Buy 4,525 4,525 4,575 4,450 4,500 4,575 4,625 Stoc osc : uptrend

ADRO Sell 473 473 468 463 468 483 493 Stoc osc : downtrend

ITMG BoW 5,650 5,575 5,725 5,500 5,575 5,725 5,800 Rsi : uptrend

ANTM BoW 301 297 305 293 297 305 311 Rsi : neutral

TINS Sell 463 463 460 457 460 468 473 Stoc osc : downtrend

UNTR BoW 16,650 16,550 16,700 16,400 16,550 16,700 16,825 Black spinning top

ASRI BoW 331 329 335 323 329 335 340 Stoc osc : reversal

LPKR Buy 1,065 1,065 1,080 1,040 1,055 1,080 1,095 Morning star

CTRA Buy 1,460 1,460 1,475 1,430 1,445 1,475 1,490 Morning star

APLN BoW 315 310 322 305 310 322 330 Black spinning top

SMRA Sell 1,575 1,575 1,550 1,520 1,550 1,590 1,620 Rsi : uptrend

SSIA BoW 710 700 720 680 700 720 735 Doji

BSDE Buy 1,820 1,820 1,840 1,795 1,810 1,840 1,870 Rsi : uptrend

PTPP Buy 4,000 4,000 4,015 3,965 3,980 4,015 4,030 Doji

WSKT Buy 1,750 1,750 1,780 1,690 1,720 1,780 1,810 Rsi : uptrend

WIKA BoW 2,830 2,810 2,850 2,790 2,810 2,850 2,890 Black spinning top

ADHI BoW 2,380 2,360 2,395 2,340 2,360 2,395 2,415 Rsi : downtrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE Finance CONSUMER GOODS INFRASTRUCTURE RETAIL

Trading View

(12)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal and Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

EQUITY ANALYST Wilbert

Consumer goods and Retail Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected]

EQUITY ANALYST Bryan Sjahputra

Infrastructure and Construction Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST Evan Hadiwidjaja Banking and Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.