MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. BTEL, UNSP, ISAT ; Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Monday, January 11, 2010 TODAY TRADING IDEA’s

UNTR capex 2010 sebesar US$400 juta TRAM capex 2010 sebesar US$200 juta

KIJA selesaikan tahap awal pembangunan terminal peti kemas ELTY segera operasikan tol Kanci-Pejagan

TOTL kontrak baru 2009 senilai Rp1,47 triliun BNBR perpanjang proyek transmisi gas Kalija

BTEL, UNSP, ISAT ; Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,612.267 25.372 KOMPAS100 631.825 6.123 LQ45 514.756 5.310 JII 434.924 6.454 MBX 741.803 5.260 DBX 404.117 12.424 TOP GAINERS

Ticker Price Change

GGRM 22,150 1,250 FAST 6,000 800 UNTR 16,400 550 HMSP 10,900 300 ADMF 7,450 250 TOP LOSERS

Ticker Price Change

TCID 7,600 -200 RIGS 540 -170 BBCA 4,850 -125 DLTA 62,000 -100 SMGR 7,650 -50 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9265 - resistance Rp

9515, IHSG: Support 2534 - Resistance 2612

Market Review

:

akhir pekan pertama tahun 2010 IHSG ditutup

menguat 25,37 poin (0,98%) ke level 2.612,27 meskipun pembukaan IHSG mengalami koreksi. pembukaan IHSG koreksi 2,233 poin (0,09%) pada posisi 2.584,662. IHSG sempat terperosok ke area negative pada awal sesi hingga menyentuh titik terendah 2.586,793, namun menjelang seiring dengan perdagangan IHSG mendadak menguat signifikan. Volume perdagangan pun tercatat ramai 7,524 miliar lembar saham dengan nilai transaksi mencapai Rp6,06 triliun. penguatan IHSG ditopang oleh sektor pertambangan terutama batubara. Diluar batubara, tambang metal mengalami koreksi memicu aksi jual dari saham berbasis metal. Indeks bursa regional yang positive turut mengontribusi bagi penguatan IHSG setelah AS rilis data penjualan retail yang naik 2.8%, dari sebelumnya minus 0.3%. Market View : dalam pekan ini indeks IHSG diprediksikan bergerak mixed dengan rentan terjadi aksi ambil untung. Faktor penekan terhadap indeks dalam pekan ini, diperkirakan muncul dari harga pertambangan di pasar internasional yang rawan terjadi aksi ambil untung. Kenaikan yang cukup signifkan terutama terhadap harga tambang batubara selama pekan lalu, diduga potensi kenaikan akan terbatas dan rawan terjadi aksi ambil untung. Setidak faktor tersebut dapat berdampak terhadap kinerja saham sektor terkait. Karena sentimen sebelumnya kenaikan dari komoditas batubara telah berhasil mengangkat kinerja saham dari sektor pertambangan terutama tambang batubara. Sisi positif yang diharapkan dapat menjadi pendorong terhadap pergerakan indeks IHSG dalam pekan ini stabilitas dari nilai tukar rupiah terhadap dolar dan bahkan potensi terjadi penguatan. Sementara itu, prediksi indeks untuk hari ini, akan bergerak mixed dengan memiliki kencenderung ditutup negatif. Faktor koreksi indeks di awal dengan sektor tambang batubara yang diduga akan terjadi ambil untung pada hari ini.

DOW JONES 10618.190 11.33 NASDAQ 2317.170 17.12 FTSE 5534.240 7.52 NIKKEI 10798.320 116.66 HANG SENG 22296.750 27.30 STRAIT TIMES 2922.760 9.51 KLSE 1292.980 1.56

(2)

DAILY NEWS

PT United Tractors Tbk (UNTR) tahun 2010 menganggarkan belanja modal (capex) sebesar US$400

juta. Jumlah tersebut akan dipenuhi dari kombinasi pinjaman dan kas internal. 70% atau setara dengan US$280 juta dari pinjaman sedang sisanya 30% dari kas internal. Terkait dengan pendanaan eksternal, perseroan tengah melakukan negosiasi dengan Marubeni Corporation dan Sumitomo Bank selain dari bank lain. Pinjaman dari Marubeni dan Sumitomo tersebut akan dialokasikan untuk pendanaan akan usaha perseroan yakni PT Pamapersada Nusantara dalam bentuk supplier credit. Disisi lain perseroan tengah melakukan uji tuntas (due diligence) terhadap dua tambang batubara di Kalimantan untuk diakuisisi. Dua tambang tersebut mempunyai sumber daya sebesar 20-50 juta dengan kalori 6.000 Kcal/kg. Untuk keperluan akuisisi perseroan menyiapkan dana sebesar Rp650 miliar dari hasil right issue beberapa waktu lalu. Tahun 2010 perseroan menargetkan pertumbuhan penjualan alat berat sebesar 15% dan penjualan batubara mencapai 3,5 juta ton. (Positive)

PT Trada Maritime Tbk (TRAM) menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2010 sebesar US$200

juta atau setara dengan Rp2 triliun. Dana tersebut akan digunakan untuk membeli kapal baru. Perseroan akan membeli 10 kapal tongkang, sejumlah kapal tanker dan curah serta memodifikasi tanker menjadi kapal FSO. Capex akan didanai dari kas internal dan pendanaan eksternal. Perseroan menyiapkan kas internal sebesar US$50 juta. Sedang sisanya pendanaan eksternal diperoleh dari pinjaman perbankan, emisi obligasi atau right issue. Perseroan tengah menjajaki pinjaman dari IFC, Bank Mizuho, Mitsubishi Bank, CIMB Niaga dan bank Ekspor Indonesia. Sebelumnya perseroan telah memeproleh pinjaman senilai US$50 juta dari CIMB Niaga dan Bank ekspor Indonesia untuk modifikasi FSO berkapasitas 128.000 DWT. FSO tersebut merupakan pesanan kontrak dari China dengan nilai Rp1,15 triliun selama 8 tahun. Perseroan juga memperoleh kontrak pengadaan dua kapal dari Pertamina senilai Rp500 miliar selama 5-7 tahun. (Positive)

PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA) menyelesaikan tahap awal pembangunan terminal peti

kemas senilai Rp200 miliar di Cikarang,Bekasi dari total investasi Rp2 triliun. Terminal peti kemas tersebut berdiri diatas lahan seluas 10 hektare di kawasan Industri Cikarang tahap III. Terminal Peti Kemas itu akan memiliki fungsi sebagai tempat melakukan proses pengurusan dokumen kepabeanan para pengusaha yang mirip dengan pelabuhan laut, namun letaknya yang berada di kawasan industri. Sehingga para eksportir dan importir tidak perlu repot melakukan proses 'clearence' saat berada di pelabuhan laut. Rencananya pengoprasian terminal itu akan dimulai pada tahun ini. (Positive)

PT Bakrieland Development Tbk (ELTY) melalui anak usahanya PT Bakrie Toll Road segera

mengoperasikan jalan tol Kanci-Pejagan sepanjang 35 Km. Dijadwalkan peresmian akan dilakukan oleh pemerintah dalam waktu dekat. Dengan segera beroperasinya jalan tol diharapkan segera menambah kontribusi pendapatan bagi perseroan. (Positive)

PT Total Bangun Persada Tbk (TOTL) selama tahun 2009 meraih kontrakl baru senilai Rp1,47 triliun

naik 13% dibanding dengan perolehan tahun 2008 sebesar Rp1,3 triliun. Kontrak baru yang diperoleh terdiri dari proyek perkantoran dengan nilai Rp519 miliar, utiliats Rp200 miliar, rumah sakit Rp237 miliar, hunian bertingkat Rp49 miliar, tempat ibadah Rp32 miliar, pendidikan Rp11 miliar dan mall Rp432 miliar. Tahun ini perseroan menargetkan perolehan kontrak baru Rp2 triliun dengan kontrak carry over Rp816,08 miliar. mendukung target, perseroan tengah mengikuti tender proyek konstruksi senilai Rp3,5 triliun yang sebagian besar berupa proyek perkantoran dan hunian bertingkat. Pada 5 November 2009 perseroan memenangi kontrak pembangunan bandara di Berau Kalimantan Timur senilai Rp206 miliar. Tahun 2010 perseroan menganggarkan capex sebesar Rp10 miliar dari kas internal untuk pembelian dan perawatan alat-alat proyek. (Positive)

PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) meminta perpanjangan pembangunan ruas pipa transmisi gas

Kalimantan-jawa (Kalija) karena belum adanya kepastian pasokan gas sebanyak 1.000 MMscfd. Penundaan tersebut juga sekaligus penundaan sinkronisasi dengan jaringan transmisi Cirebon- Semarang- Gresik yang dijadwalkan pada 30 April 2010. Namun demikian perseroan tetap berkomitmen menyelesaikan proyek tersebut dan memberikan jaminan pelaksanaan senilai US$1,26 juta. (Negative)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 82.75 0.09 TLKM (US) 9,265 94

COAL / MT 94.75 -1.50 ISAT (US) 4,872 189

NATURAL GAS / mmBtu 5.59 -0.16 ANTM (GR) 2,332 -13

GOLD / OUNCE 1155.00 16.75 BLTA (SP) 659 0

NICKEL / MT 18250.00 350.00

TIN / MT 17340.00 -135.00

CPO (MYR) / MT 2570.00 -10.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 9,155.00 65.00 1000 IDR/ USD 0.0109 -0.0070

EUR 13,251.86 2,012.39 EUR / USD 1.4475 0.0066

JPY 99.12 31.94 JPY / USD 92.3600 -0.2963

SGD 6,586.33 1,271.52 SGD / USD 1.3900 -0.0045

AUD 8,509.57 -728.98 AUD / USD 0.9295 0.0048

GBP 15,183.32 -1,594.22 GBP / USD 1.6067 0.0044

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.63

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.52

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi November October

GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 2.45 2.41

Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 2.41 2.57

IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % -0.03 0.19

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa

(USD) 65.8442 64.5285

Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00

Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,452.50 1,236.52

Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment MLBI Final 12.500 23-Dec-09 28-Dec-09 - 15-Jan-10

ELSA Final 20 07-Jan-10 08-Jan-10 - 26-Jan-10

BFIN Final 57 12-Jan-10 13-Jan-10 - 29-Jan-10

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode

CITA 1 : 2 100 23-Dec-09 28-Dec-09

BKSL 15 : 23 100 28-Dec-09 29-Dec-09

ENRG 11 : 20 185 06-Jan-10 07-Jan-10

UNSP 2 : 5 525 25-Jan-10 26-Jan-10

AKRA 5 : 1 860 28-Jan-10 29-Jan-10

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 -

Protelindo Jasa Penunjang

Telekomunikasi Dinamika Usaha Jaya 2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli

Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - -

Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - -

Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - -

HEARD ON THE ROAD

Inflasi Desember 2010 diperkirakan masih terkendali

BUMI RUPLB akan diselengarakan pada awal bulan tahun ini.

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Jan 01 Jan 02 Jan 03

Jan 04 BATI : Delisting Jan 05 RAJA : RUPSLB . Jan 06

RMBA & BATI : Merger

Jan 07 MLPL : RUPSLB. Jan 08 BKSL : Rights Issue Jan 09

ENRG : Rights Issue II ELSA : Cash Dividen

DEWA : Right Issue I

Jan 10 Jan 11 Jan 12 Elang MT : IPO

Jan 13 UNSP : RUPSLB Jan 14 MCOR : RUPSLB Jan 15

BFIN : Cash Dividen

Jan 16 Jan 17 Jan 18 UNSP : RUPSLB

Jan 19 Jan 20 Jan 21 AKRA : RUPSLB

Jan 22 KBRI : RUPSLB Jan 23 Jan 24

Jan 25 Jan 26 UNSP : Right Issue III Jan 27 ADHI : RUPSLB

MLBI : RUPSLB

Jan 28 ISAT : RUPSLB Jan 29 INDX : RUPSLB Jan 30

BNII : RUPSLB INPP : RUPSLB

ALFA : RUPSLB

MAYA : RUPSLB

AKRA : Right Issue II

Jan 31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

2010 Jan 2 Inflation INA

6 RDG BI

7 BOE Rate Statement

14 ECB Rate Statement 27 Federal Funds Rate

2010 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 ECB Rate Statement

18 BOJ Rate Statement

2010 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

16 Federal Funds Rate

2010 Apr 1 Inflation INA

6 RDG BI

2010 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Jun 1 Inflation INA

4 RDG BI

10 BOE Rate Statement 10 ECB Rate Statement

2010 Jul 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Aug 3 Inflation INA

4 RDG BI

8 ECB Rate Statement 10 Federal Funds Rate

2010 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

2010 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

3 Federal Funds Rate 4 ECB Rate Statement

2010 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com

Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)

Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com

Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu