05
�������������
����������
Edisi
Tahun 2009
Dari Redaksi
������������� �������������� ��������������� ����������������� ������������������SEI kembali menyelenggarakan ke-giatan KSEI Customer Survey 2009 selama Juli - Oktober 2009. Seperti tahun-tahun sebelumnya, kegiatan ini dibuat dengan tujuan untuk mengetahui keinginan dan kebutuhan pemakai jasa. Sekaligus me-nilai seberapa jauh tingkat pelayanan yang telah dilakukan KSEI kepada pemakai jasa, terutama dari segi Pelayanan Pelanggan; Jasa, Informasi dan Komunikasi; Teknologi; Proses
Transaksi; serta Pengembangan Bisnis dan Sis-tem sehingga dapat menjadi dasar pengem-bangan layanan KSEI di tahun 2010. Customer
Survey ini dilakukan kepada pemakai jasa KSEI
yang meliputi Pemegang Rekening, Emiten, Biro Administrasi Efek (BAE) dan Manajer In-vestasi, yang penyelenggaraannya dibantu oleh konsultan independen PPM Manajemen. Bagi KSEI, penyelenggaraan kegiatan tahunan ini dilatarbelakangi keinginan untuk selalu
K
Pembaca sekalian, masih dalamsuasana peringatan 32 tahun diaktifkannya Pasar Modal Indonesia, kami hadir dengan informasi utama hasil Customer
Survey tahun 2009. Kegiatan
tahunan ini kami adakan untuk mendapatkan masukan yang obyektif dari para pemakai jasa KSEI atas berbagai layanan perusahaan, sehingga KSEI dapat memberikan layanan terbaik bagi para pemakai jasa. Bagaimana hasilnya? Simak dalam tulisan di halaman pertama.
Berbagai artikel menarik lain kami hadirkan, diantaranya Reksa Dana Penyertaan Terba-tas (RDPT) yang tersimpan di KSEI, berbagai pelajaran dan informasi penyelenggaraaan
The 13th ACG General Meeting di
Hanoi, Vietnam, yang berlang-sung 7 - 9 Oktober 2009 dan hasil studi banding Tim KSEI ke India, pada 10 - 15 Agustus 2009. Tak ketinggalan kami sajikan pula laporan dari KSEI
Shareholders Seminar di Bali
pada awal Agustus 2009.
Selamat membaca!
Redaksi
1
3
4
DaftaR isi
aKtivitas & statistiK
6
KSEI Customer Survey 2009
tingkatkan Kualitas Layanan Jasa
7
Melalui kegiatan Customer Survey, KSEI senantiasa berupaya untuk
meningkatkan layanan jasa sesuai kebutuhan para pemakai jasa,
sekaligus mengikuti perkembangan pasar regional.
KsEi Customer Survey 2009
tingkatkan Kualitas
Layanan Jasa
RDPt, instrumen Baru yang Disimpan di KsEi ’Menuntut ilmu’ di india
The 13th General Meeting of Asia Pacific CSD Group
Efisiensi Melalui ‘Cross-Border Linkage’
KSEI Shareholders Seminar 2009
Menciptakan ‘Market Efficiency’
8
Call Center KSEI
Fo ku ss E di si 0 5, 00 9
Penerbit: PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) • Penasihat: Direksi KSEI • Dewan Redaksi:
Zylvia Thirda, Dharma Setyadi, Susiyanti, Novian Harry Wibowo, Regina Natalia, Annisa Indri Hapsari • Penanggung Jawab: Bagian Komunikasi Perusahaan KSEI • alamat Redaksi: Gedung Bursa Efek Indonesia, Tower I Lt. 5, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190, Telp. 52991099, Fax. 52991199 • sirkulasi: Bagian Komunikasi Perusahaan KSEI
diberikan oleh KSEI. Nilai ini lebih tinggi apa-bila dibandingkan dengan CSI untuk lemba-ga/institusi keuangan di Singapura (67,00%) dan Amerika Serikat (76,00%) yang diguna-kan sebagai benchmark. Namun demikian, nilai CSI KSEI tahun 2009 ini menunjukkan penurunan apabila dibandingkan dengan CSI KSEI tahun 2008 (77,34%), serta me-ngalami peningkatan apabila dibandingkan dengan CSI KSEI tahun 2007 (75,95%).
Indeks Kepuasan Pemakai Jasa juga di-bedakan berdasarkan kategori kelompok, yaitu Indeks Kepuasan kelompok Peme-gang Rekening (Anggota Bursa-Bank Kus-todian), Emiten, BAE dan Manajer Investasi. Hasilnya, berdasarkan Indeks Kepuasan Pemakai Jasa, diperoleh gambaran umum bahwa ada penurunan kepuasan pemakai jasa di tingkat kelompok AB-BK, Emiten dan Manajer Investasi. Sedangkan Indeks Kepuasan kelompok BAE mengalami pe-ningkatan.
Disamping itu, dilakukan juga pengo-lahan data dengan menggunakan Strategic
Satisfaction Matrix (SSM), dimana dengan
menggunakan matriks ini dapat diketahui gambaran posisi dimensi pelayanan ber-dasarkan tingkat kepuasan dan tingkat kepentingan menurut pemakai jasa KSEI. Hasilnya, area yang perlu mendapatkan per-hatian lebih dari KSEI adalah segi Pelayanan Pelanggan serta aspek Jasa, Informasi dan Komunikasi yang mengalami sedikit pe-nurunan apabila dibandingkan dari tahun sebelumnya.
[2] Kunjungan Perusahaan
Untuk menggali masukan-masukan atau usulan pengembangan secara lebih dalam, pada tanggal 12 - 28 Agustus 2009 berusaha memenuhi harapan pemakai jasa
serta sebagai syarat dalam memenuhi stan-dar ISO 9001:2000, yaitu Fokus Pelanggan. Adapun metode pelaksanaan survei dilaku-kan dalam 3 (tiga) bentuk, yaitu sebagai berikut:
l Penyebaran Kuesioner. l Kunjungan Perusahaan. l Focus Group Discussion.
[1] Penyebaran Kuesioner
Sejak tanggal 29 Juli - 11 September 2009, KSEI menyebarkan kuesioner kepada seluruh pemakai jasa KSEI, dengan data statistik sebagai berikut:
Berdasarkan jumlah kuesioner yang ma-suk, menurut pendapat PPM Manajemen, data tersebut sudah mewakili keseluruhan pemakai jasa KSEI. Hasilnya, dalam KSEI Cus tomer Survey 2009, diperoleh Customer Satis faction Index (CSI) KSEI secara total sebesar 76,66%, yang menunjukkan bahwa pemakai jasa KSEI telah puas dengan layanan yang
KSEI juga melakukan beberapa kunjung-an perusahakunjung-an, yaitu 13 (tiga belas) AB, 6 (enam) BK dan 2 (dua) Emiten.
[3] Focuss Group Discussion
Dalam Focuss Group Discussion (FGD) yang dilaksanakan pada tanggal 21-22 Oktober 2009, KSEI melakukan pertemuan dan diskusi dengan beberapa wakil dari pe-makai jasa guna membahas hasil kuesioner dan kunjungan serta menentukan Action
Plan 2009 - 2010, yaitu antara lain:
l Peningkatan penguasaan personal
terha-dap aspek teknis dan teknik komunikasi pelayanan.
l Meningkatkan kecepatan informasi
apa-bila terdapat gangguan teknis.
l Penyempurnaan fungsi Customer Servi
ce dan perannya dalam mempercepat
pelayanan.
l Penambahan informasi di website,
khu-susnya fasilitas Emiten Area agar dileng-kapi dengan informasi volume transaksi.
l Peningkatan performa sistem C-BEST
serta konektivitas jaringan C-BEST, baik kapasitas maupun proses.
l Penyelenggaraan pelatihan terkait Mana gement Information System, bagaimana cara mengambil data, tips dan lainnya.
Seluruh masukan dan saran tersebut akan menjadi dasar perbaikan, peningkat-an dpeningkat-an pengembpeningkat-angpeningkat-an laypeningkat-anpeningkat-an jasa KSEI serta menjadi Action Plan tahun 2009 - 2010. Diharapkan, ke depannya KSEI sebagai Lem-baga Penyimpanan dan Penyelesaian di pa-sar modal Indonesia semakin memberikan layanan terbaik bagi pemakai jasanya. l
[Mudihandono]
Jenis Pemakai Jasa Kuesioner Masuk Pemegang Rekening (AB - BK) 106
Emiten 196 BAE 10 Manajer Investasi 36 ����������������������� ����������������������� ����������������������� ��������������� ������������� ������ ������ ������ ��� ������ ������ ������ ������ ������ ������ �������������� ���� ������������������ ������������������ ����� ��� ������������ ������ ������������������ ������������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ���� ������ ������ ������ ������ ���� ������ ������ ������ ������ ���� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ��� �� �������������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
Fo ku ss E di si 0 5, 00 9
“Integrasi antar bursa
yang berbeda area dan
perkembangan teknologi
telah meningkatkan
volume transaksi bursa
secara significant.”
Efisiensi Melalui
‘Cross-Border Linkage’
Bertemakan “Facilitating the Development of Cross-Border Linkages Among ACG
Member,” The 13
thACG General Meeting of Asia Pacific CSD Group membahas tuntas
soal cross-border linkage.
ertemuan tahunan pimpinan Cen
tral Securities Depository (CSD) di
kawasan Asia Pacific kembali di-adakan di Hanoi, Vietnam pada tanggal 7 - 9 Oktober 2009. Forum The 13th General
Meeting of AsiaPacific CSD Group (ACG) ini
dihadiri 34 institusi. Pemilihan tema cross
border linkages oleh Vietnam Securities
Depository (VSD) dilatarbelakangi adanya beberapa negara di kawasan Asia Pasifik yang menerapkan linkage untuk kegiatan perdagangan, penyimpanan, kliring dan penyelesaian transaksi antar negara di ka-wasan Asia Pasifik atau dengan kaka-wasan berbeda seperti Amerika dan Eropa. Me-lalui The 13th ACG General Meeting,
diha-rapkan anggota ACG mempunyai pema-haman dan saling berbagi pengalaman mengenai pengembangan dan penerap-an crossborder linkage tersebut.
Dibuka oleh Nguyen Thi Lien Hoa,
Chairperson of Board of Directors VSD, dan
dilanjutkan oleh Phuong Hoang Lan Huong,
Chief Executive Officer VSD yang
memapar-kan bagaimana integrasi antar bursa yang berada di area berbeda dan perkembang-an teknologi telah meningkatkperkembang-an volume transaksi bursa secara significant. Hal ini berdampak adanya tuntutan untuk memi-nimalisasi biaya transaksi, termasuk biaya kliring, penyimpanan dan penyelesaian transaksi Efek. Dilanjutkan diskusi panel dengan topik Why and How to Develop
CrossBorder Business Linkages, acara ini di-pandu In-Seok Shin, Professor of ChungAng
P
University dengan menampilkan panelisTomas Kindler, Managing Director LinkUp
Capital Markets, Satoru Yamdera, Economist Asian Development Bank dan Rojeanne Sen, Managing Director Deutsche Bank Malaysia.
Satoru Yamadera membahas status dan hasil kajian yang dilakukan Group of Expert
(GOE) terkait dengan persiapan crossborder
yang akan dilakukan ASEAN beserta China, Jepang dan Korea (ASEAN+3 negara). GOE memberikan dua model pilihan yaitu Asian
International Central Securities Depository
(Asian ICSD) dan Central Securities Deposi
tory (CSD) Linkage in Asia.
Mengacu pada model yang telah dite-rapkan Euroclear di kawasan Eropa, Asian
ICSD merupakan suatu entiti baru yang
memiliki cakupan layanan utama, meliputi kegiatan penyimpanan, penyelesaian trans-aksi, pinjam meminjam Efek, pengelolaan jaminan, dan fasilitas kredit yang terinte-grasi. Layanan jasa tambahannya meliputi
payment versus payment (PVP) atau foreign exchange dan penggunaan prematching.
CSD Linkage in Asia mengacu pada
model Clearstream di Eropa, dimana ter-dapat suatu communication hub yang akan mengintegrasikan sistem CSD anggota ASEAN+3. Cakupan layanan utama CSD
Linkage in Asia hanya meliputi
penyimpan-an dpenyimpan-an penyelesaipenyimpan-an trpenyimpan-ansaksi. Laypenyimpan-anpenyimpan-an jasa tambahannya yaitu fasilitas pinjam meminjam Efek, pengelolaan jaminan dan fasilitas kredit yang terintegrasi, layanan
payment versus payment (PVP) atau foreign
exchange, penggunaan prematching dan central counter party (CCP) atau fitur net ting.
Tomas Kindler mempresentasikan fasi-litas Link Up Markets yang telah digunakan 9 (sembilan) CSD, antara lain: Clearstream Banking AG Frankfrurt (Jerman) dan Cyprus Stock Exchange (Cyprus). Diluncurkan pada 30 Maret 2009, Link Up Markets menawar-kan efisiensi dan mengurangi cost post
tradeprocessing atas transaksi crossborder
dengan memberikan single point yang dapat diakses oleh seluruh CSD.
Sementara itu, Rojeanne Sen menge-mukakan, praktek crossborder di kawasan Eropa belum tentu dapat diterapkan di kawasan Asia, seperti penerapan omnibus dan pemberian license. Kerjasama dengan Bank Kustodian yang telah memiliki jaring-an global custody dapat dijadikjaring-an salah satu alternatif untuk pengelolaan aset dan penyelesaian transaksi crossborder.
Fo ku ss E di si 0 5, 00 9
Pada hari kedua, para anggota ACG se-perti Japan Securities Depository Center Inc. (JASDEC), Korea Securities Depository (KSD) dan Hong Kong Securities Clearing Co. Ltd (HKSCC) berbagi pengalaman mengenai
crossborder linkage. Jun Shimizu, Deputy
Director JASDEC menjelaskan, crossborder linkage berfungsi untuk melakukan cross listing di Japan Stock Exchange. JASDEC
bertindak sebagai investor dari CSD, bukan emiten CSD. Penyelesaian transaksi meng-gunakan free of payment dan umumnya ti-dak ada perubahan beneficial owner. Peng-guna utamanya ditujukan pada pihak yang untuk menjual sahamnya di Bursa Efek di Jepang setelah investor tersebut membeli saham di negara asal saham tersebut. Atau pihak yang ingin menjual saham yang di-milikinya di negara asal saham, setelah membeli saham tersebut melalui Bursa Efek di Jepang.
Jhong-Hyung Lee, Director Interna
tional Relation and Planning Team KSD,
menjelaskan implementasi crossborder, dimana investor asing wajib memberikan surat kuasa kepada KSD, broker atau Bank Kustodian apabila ingin bertransaksi Obli-gasi yang diterbitkan di Korea, serta wajib membuka Rekening Efek atas namanya. Ketika menjual saham, investor asing terse-but memberikan instruksi jual kepada bro
ker yang selanjutnya disampaikan ke KSD
untuk diteruskan ke Euroclear.
Cindy Chiu, Vice President Clearing HK-SCC menyatakan, crossborder linkage te-lah diimplementasikan sejak tahun 1999. HKSCC membuka rekening di Depository
Trust Company di Amerika Serikat untuk
mengadministrasikan Efek atas nama parti-sipannya dan memfasilitasi crossborder transfer atas Efek yang diperdagangkan di kedua negara tersebut. Periode perdagang-an crossborder di HKSCC T+2 settlement
period, sementara Efek di Amerika Serikat
diperdagangkan dengan T+3.
Sebagai acara penutup, para peserta ACG dibagi menjadi 4 (empat) Task Force yaitu Exchange of Information Task Force,
New Business Initiative Task Force, Technical Task Force dan Legal Task Force.
Masing-ma-sing Task Force memberikan laporan hasil kegiatan yang telah dilaksanakan selama setahun. Untuk penyelenggaraan The 14th
ACG General Meeting selanjutnya,
ditun-juk National Securities Depository Ltd. (NSDL) - India sebagai tuan rumah. l
[ Delegasi KSEI ]
KSEI Shareholders Seminar 2009
Bertemakan “Securities Lending and Borrowing”, diharapkan para
peserta Shareholders Seminar 2009 dapat menerapkan fasilitas Securities
Lending and Borrowing di pasar modal Indonesia sehingga dapat
meminimalisasi kegagalan penyelesaian transaksi Efek.
Menciptakan
‘Market Efficiency’
egiatan Shareholders Seminar diNusa Dua, Bali kembali diseleng-garakan pada tanggal 7 - 8 Agus-tus 2009. Bekerja sama dengan Deutsche Bank AG Indonesia yang menghadirkan nara sumber dari Deutsche Bank AG, Si
ngapore, Taiwan Stock Exchange dan Korea Securities Depository, kegiatan ini dihadiri
86 peserta yang terdiri dari perwakilan Pemegang Saham baik Perusahaan Efek, Bank Kustodian, Biro Administrasi Efek, PT Bursa Efek Indonesia serta PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia dan beberapa undangan.
Setelah Direktur Utama KSEI, Ananta Wiyogo membuka seminar, acara dilan-jutkan dengan keynote speech Ketua Ba-pepam-LK, Ahmad Fuad Rahmany. Beliau menyambut baik kegiatan KSEI Sharehold
ers Seminar dan mengharapkan pelaku
pasar dapat menerapkan fasilitas Securi
ties Lending and Borrowing (SLB) di pasar
modal Indonesia sebagai wujud penerap-an innovative market ypenerap-ang memperhati-kan dengan baik likuiditas yang ada.
Kawasan asia Pacific
Dua sesi presentasi di hari pertama dipaparkan oleh Boon Hiong Chan, Direc
tor, Head Fund Services Asia Pacific, MENA, Domestic Custody Services, Deutsche Bank
AG - Singapore dengan tema Securities
Lending and Borrowing in Asia Pacific dan Risk Management and Program Enhance ment for Securities Lending and Borrowing in Asia Pacific. Menurutnya, fasilitas SLB
sangat menunjang fasilitas short selling di bursa, meningkatkan market efficiency dan meningkatkan stabilitas pasar de-ngan adanya price discovery serta pem-batasan market manipulation. Bagi pihak
borrower, fasilitas SLB dapat menjadi
al-ternatif dan costeffective access dalam mengatasi kegagalan settlement. Sedang-kan bagi lender, fasilitas ini dapat sebagai
additional income dengan optimalisasi
earning atas idle asset mereka.
Presentasi kedua membahas menge-nai The Future of SLB Business in Asia Pacific,
How Important of Transparancy and Risk Control, serta What Enhancement in Need for Emerging Asia Pacific Market. Dalam
kondisi pasar yang sangat berfluktuasi, pihak lender akan memperketat pembe-rian kredit dan collateral. Pihak regulator akan sering melakukan intervensi dan publik menuntut adanya keterbukaan atas transaksi short selling dan SLB yang terjadi. Beberapa aturan dari regulator yang tadinya hanya bersifat sementara menjadi permanen.
Pengelolaan risiko yang baik dalam proses settlement, pemberian collateral, penerapan legal dan compliance, pembe-rian kredit, serta memonitor market and
liquidity, merupakan tugas utama pelaku
transaksi SLB. Para pelaku diharapkan dapat mengidentifikasikan sejak dini ke-mungkinan default serta membuat prose-dur yang dapat menginformasikan keter-bukaan publik, pelaporan ke regulator serta penyelesaian yang aman.
taiwan
Hari kedua, sesi presentasi diberikan oleh Li-Chen Yang, Manager, Clearing De
partment, Taiwan Stock Exchange (TWSE).
Sejak diluncurkan pada bulan Juni 2003, saat ini hanya ada 1 (satu) Securities firm dan 2 (dua) Securities finance yang aktif melakukan transaksi SLB. Pihak lender dalam transaksi SLB banyak dilakukan oleh insurance company, trust company,
government funds, investment trust funds
dan foreign investor sebagai mayoritas, sedangkan borrower dilaksanakan oleh bank, broker dealer serta foreign investor juga sebagai mayoritas.
Transaksi SLB terbagi atas 3 (tiga) tipe, yaitu fixedrate, competitive auction dan
negotiated. Dalam transaksi SLB bertipe
fixedrate dan competitive auction, TWSE
5
Fo ku ss E di si 0 5, 00 9berperan dalam memberikan fasilitas layanan intermediary, meneruskan proses
settlement pemindahbukuan transaksi SLB
ke Taiwan Depository & Clearing Corpora
tion, mengelola collateral serta bertindak
sebagai pledgee dan guarantor. Dalam transaksi bertipe negotiated, pihak lender berfungsi sebagai pledgee dan tidak ada pihak yang berfungsi sebagai guarantor. Penyelesaian dana masih diperbolehkan sepanjang pihak borrower tidak dapat mengembalikan Efek karena adanya mar
ket liquidity atau adanya ratio cap atas
pembatasan kepemilikan asing.
Tidak semua jenis Efek dapat diguna-kan dalam bertransaksi SLB, hanya Efek yang eligible digunakan melalui fasilitas
margin trading, underlying Efek atas call/ put warrant, stock option serta Exchange Traded Fund yang dapat digunakan dalam
transaksi SLB. Sementara instrumen yang
dapat dijadikan jaminan (collateral) antara lain cash, Securities eligible for margin trad
ing, bank guarantees serta Taiwan scripless government bonds.
Korea
Mengenai praktek SLB di Korea, Hyo Sang Yoo dari Korea Securities Depository (KSD) mengemukakan bahwa akibat dari krisis keuangan, regulator melakukan pe-nyesuaian atas peraturan transaksi short
selling dan SLB. Sejak Oktober 2008,
fasili-tas covered short selling dan naked short
selling tidak diperbolehkan, collateral ratio
ditingkatkan menjadi 130%, keterbukaan informasi short selling oleh Korea Exchange (KRX) serta penyediaan informasi SLB yang terkonsolidasi oleh The Korean Financial In
vestment Association.
Pada bulan Mei 2009, KRX kembali
membuka covered short selling dengan kondisi nasabah harus menginformasi-kan transaksi short salenya, broker ha-rus memverifikasi transaksi tersebut serta memastikan transaksi berjalan dengan aman dan menerapkan uptick rule. Untuk meningkatkan transaksi SLB, dana dalam mata uang Amerika Serikat, treasury bond atau certificate of deposit dapat digunakan sebagai collateral transaksi SLB, periode penyelesaian transaksi diperpendek dari satu tahun menjadi enam bulan, serta col
lateral level berubah menjadi 130% untuk stock borrowing dan 105% untuk bond bor rowing.
KSD menerapkan transaksi SLB de-ngan 4 (empat) tipe, yaitu tipe settlement
coverage transaction, bidoffer transact
ion, customized transaction dan arranged transaction. SLB dengan tipe settlement coverage transaction bertujuan untuk
me-nangani kegagalan penyelesaian trans-aksi bursa regular di T+2 dengan periode maksimum 3 (tiga) hari dan fee rate bidof
fer sebesar maksimum 25% serta collateral
rate sebesar 130% untuk stock dan 105%
untuk bonds. KSD akan berperan sebagai
pledgee. Dimungkinkan pemutusan
trans-aksi dipercepat oleh pihak borrower. Dalam tipe bidoffer transaction, col
lateral rate sebesar 130% untuk stock dan
105% untuk bonds, dimana KSD bertindak sebagai pledgee atas jaminan dan ber-tanggung jawab apabila terjadi default. Pi-hak lender dan borrower bebas melakukan pemutusan transaksi dengan kewajiban
borrower untuk menyelesaikan
transak-sinya dalam 3 (tiga) hari kerja.
Pihak lender dan borrower di SLB ber-tipe customized transaction bertransaksi menggunakan fasilitas SLB intermediary
system dengan fee rate dan collat eral rate sesuai perjanjian, serta pihak lender bertindak sebagai pledgee atas
jaminan. Pihak lender dan borrower be-bas melakukan pemutusan transaksi dengan kewajiban borrower untuk me-nyelesaikan transaksinya dalam 3 (tiga) hari kerja.
Terakhir, pihak lender dan borrower dalam SLB bertipe arranged transact
ion sepakat bertansaksi melalui KSD
dengan fee rate sesuai perjanjian tetapi collateral rate sebesar 130% un-tuk stock dan 105% unun-tuk bonds. KSD akan bertindak sebagai pledgee atas
collateral serta menjamin
penyelesai-an trpenyelesai-ansaksi. Pihak lender dpenyelesai-an borrower bebas melakukan pemutusan trans-aksi dengan kewajiban borrower untuk menyelesaikan transaksinya dalam 3 (tiga) hari kerja.
KSEI Shareholders Seminar 2009 di-tutup oleh Direktur KSEI, Risbadi Pur-bowo. Diharapkan, pada tahun-tahun mendatang KSEI dapat menyeleng-garakan kegiatan serupa dengan topik yang berbeda. l
[ Dian Kurniasarie ]
“Penerapan fasilitas
Securities Lending and
Borrowing sebagai wujud
innovative market.“
Fo ku ss E di si 0 5, 00 9
esuai dengan salah satu nilai inti KSEI yaitu continual development yaitu mewujudkan pengembangan yang berkelanjutan, KSEI mengirimkan perwakilannya untuk melakukan studi banding dan bertukar informasi mengenai perkembangan pasar modal ke Central Se
curities Depository (CSD) di Mumbai, India
pada tanggal 10 - 15 Agustus 2009. Selain memiliki The Bombay/Mumbai
Stock Exchange Limited yang merupakan
Bursa Efek tertua dan termasuk yang terbe-sar di Asia, India memiliki 2 (dua) CSD yang mengelola rekening Efek investor dalam jumlah besar, yaitu National Securities De
pository Limited (NSDL), yang mengelola investor account sejumlah 9,4 juta account
dan Central Depositories Services Limited
(CDSL), yang mengelola investor account
sejumlah 5,8 juta account.
Dalam kelembagaan pasar modal, Se
curities and Exchange Board of India (SEBI)
merupakan badan regulasi yang mengatur praktik pasar modal, termasuk perlindung-an bagi investor. Setiap investor yperlindung-ang ingin melakukan penyimpanan atas investasi-nya, cukup mengajukan permohonan ke
Depository Participant (di KSEI disebut
de-ngan Pemegang Rekening) untuk dibuka-kan rekening. Yang dapat menjadi Deposi
tory Participant adalah institusi keuangan,
Bank, custodian, broker, clearing house dan
registrar atas persetujuan SEBI. Selain dapat memiliki lebih dari satu rekening di satu
Depository Participant yang sama, investor
pun dapat melakukan instruksi sendiri atas portofolio investasi dalam rekeningnya.
National Securities Depository Limited
Selain menjalankan fungsi penyimpan-an berbagai macam Efek, NSDL juga me-nyimpan receipt dari bursa komoditas. Dis-tribusi pembayaran dana corporate action dilakukan melalui transfer agent. NSDL juga menyediakan fasilitas untuk melakukan pemblokiran rekening oleh investor apa-bila investor tidak akan bertransaksi dalam waktu lama, update alamat atau detail bank serta layanan lain melalui sarana internet.
Aplikasi utama NSDL serupa dengan rancangan aplikasi Straight Through Pro
cessing (STP) Realtime Interface milik KSEI,
dimana terdapat satu terminal yang ditem-patkan di sisi partisipan. Partisipan dapat melakukan input dan query data di mesin yang berada di tempatnya tanpa perlu
ber-s
KSEI (biasanya Bank Kustodian) untuk keperluan pencatatan UP.
l KSEI bersama-sama dengan Manajer
In-vestasi dan Bank Kustodian akan menan-datangani perjanjian pendaftaran UP.
l Manajer Investasi harus menunjuk Bank
Kustodian yang akan melakukan admi-nistrasi pencatatan UP di KSEI, seper-ti pencatatan akseper-tivitas subscribe UP, konfirmasi penarikan UP atas aktivitas
redemption UP serta rekonsiliasi Efek
atas UP yang disimpan di KSEI.
l Bank Kustodian yang menjalankan fungsi
administrasi pencatatan UP akan me-lakukan perjanjian dengan KSEI dan hanya dilakukan sekali saja.
l KSEI tidak menangani dana yang terkait
dengan aktivitas Subscribe, Redemption atau lainnya.
Tatacara pendaftaran RDPT dapat diakses di website KSEI (www.ksei.co.id) pada menu Layanan Jasa.
Dalam mendukung penyimpanan RDPT, melalui Surat Edaran KSEI No. SE-001/ DIR-Eks/KSEI/0809 tanggal 3 Agustus 2009, KSEI membebaskan biaya untuk joining fee,
annual fee, withdrawal fee dan safekeeping fee. Khusus untuk annual fee, pembebasan
ini berlaku sampai tanggal 3 Agustus 2011. Selain itu, KSEI juga menyediakan fungsi Emiten Area bagi Manajer Investasi dan Bank Kustodian yang bermanfaat un-tuk mengetahui informasi Pemegang UP dari RDPT yang diterbitkan secara harian. Bapepam-LK juga akan lebih mudah me-monitor kepemilikan atas RDPT ini.
Sampai saat ini KSEI sudah melakukan penyimpanan 4 (empat) RDPT yang diter-bitkan Batavia Prosperindo Aset Manaje-men yang diadministrasikan PT Bank DBS Indonesia dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk selaku Bank Kustodian senilai Rp 302 miliar. Diharapkan, faktor kemudahan pen-daftaran dan pengurangan biaya penyim-panan RDPT di KSEI akan mendorong se-makin banyaknya RDPT masuk ke dalam penitipan kolektif di KSEI. l
[ Gusrinaldi Akhyar ]
“Untuk mendukung
penyimpanan RDPT, KSEI
membebaskan biaya
untuk joining fee, annual
fee, withdrawal fee dan
safekeeping fee.”
RDPt, instrumen Baru
yang Disimpan di KsEi
Satu lagi, investor memiliki alternatif instrumen pasar modal
yang baru dengan keuntungan yang tinggi. Berbeda
dengan Reksa Dana konvensional, Reksa Dana Penyertaan
Terbatas hanya ditujukan bagi pemodal profesional.
ulan Februari 2008, Bapepam-LK mengeluarkan Peraturan No. IV.C.5 tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif Penyertaan Ter-batas (RDPT). RDPT merupakan Reksa Dana yang berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang digunakan untuk menghimpun dana dari pemodal profesional yang selanjutnya diinvestasikan Manajer Investasi pada por-tofolio Efek.
Berbeda dengan Reksa Dana konven-sional, RDPT hanya ditawarkan kepada pemodal profesional dan tidak ditawarkan melalui Penawaran Umum dan atau dila-rang dimiliki oleh 50 pihak atau lebih. Pada awal penawaran, telah ditetapkan nominal dana untuk pembelian (subscribe) satu Unit Penyertaan (UP), yaitu sebesar Rp 5 miliar atau sebesar US$ 500.000 untuk denomi-nasi dolar AS.
Merujuk pada Peraturan Bapepam-LK, RDPT wajib disimpan dalam penitipan kolektif pada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP). Mekanisme penyim-panan RDPT di KSEI sebagai LPP, yaitu:
l Manajer Investasi mengajukan
pendaf-taran RDPT ke KSEI dengan memberi-kan informasi mengenai RDPT, nama Bank Kustodian dan jumlah UP, serta dokumen pendukung lainnya.
l Pemegang UP harus membuka Sub
Re-kening Efek pada Pemegang ReRe-kening
Fo ku ss E di si 0 5, 00 9
Untuk mendapatkan informasi teranyar perkembangan pasar modal di kawasan
regional, KSEI menimba ilmu di India. Apa saja pelajaran menarik yang dipetik
dari Negeri Taj Mahal ini?
’Menuntut ilmu’ di india
bagi Bombay Stock Exchange, CDSL melaku-kan penyimpanan Efek, dengan total Efek sebanyak 10.274 Efek.
Aplikasi utama CDSL hampir sama dengan rancangan aplikasi STP Realtime
Interface yang saat ini sedang
dikembang-kan oleh KSEI dan juga memiliki kemiripan dengan arsitektur aplikasi yang digunakan oleh NSDL. Untuk kegiatan processing, aplikasi CDSL menyimpan data pada hari yang sama sehingga instruksi tidak dapat diproses pada keesokan harinya jika in-struksi tersebut gagal. Selain itu, CDSL me-miliki 3 (tiga) aplikasi lain sebagai pendu-kung aplikasi utama, yaitu:
[1] Electronic Access to Security Informa tion (EASI).
Serupa dengan fasilitas Investor Area milik KSEI, aplikasi ini berguna bagi inves-tor untuk melihat holding serta terdapat juga valuasi dari portofolio yang dimiliki-nya selama 7 (tujuh) hari terakhir. Selain investor dapat melakukan monitoring pengumuman Corporate Action, EASI dapat melakukan update kepemilikan Efek setiap 15 menit sekali serta menyimpan catatan transaksi Efek selama 7 (tujuh) hari kerja.
[2] Electronic Access to Security Informa tion and Execution of Secured Transaction (EASIEST).
Aplikasi ini menyerupai aplikasi STeADY milik NSDL yang digunakan oleh investor
untuk melakukan input instruksi pemindahan Efek yang terdapat di CDSL. Bedanya, instruksi terse-but tidak harus diverifikasi oleh
Depository Participant, tetapi
menggunakan USB token untuk faktor keamanan.
[3] SMS Alert (SMART).
CDSL mengirimkan informasi melalui SMS setiap hari, berisi
debit and credit alert, instruksi
yang gagal atau lewat batas waktu, atau perubahan data par-tisipan.
Berdasarkan berbagai infor-masi yang diperoleh dari NSDL dan CDSL, dapat disimpulkan bahwa ar-sitektur milik kedua CSD di India tersebut berbasis distributed processing, dimana terdapat terminal yang ditempatkan di sisi partisipan. Keduanya menggunakan
redundant infrastructure, termasuk mesin,
jaringan komunikasi serta optimalisasi penggunaan parallel processing. Semoga perjalanan menggali informasi pada CSD di India ini dapat bermanfaat bagi KSEI un-tuk mengembangkan layanan jasanya. l
[ M. Ichsan Fahreza ]
gantung pada kondisi jaringan. Perbedaannya, rancangan STP
Realtime Interface memungkinkan
adanya interface antara back office
participant dengan terminal yang
ditempatkan disisi partisipan. Aplikasi utama NSDL menyim-pan data selama 3 (tiga) bulan yang terdapat di mesin produc
tion. Untuk menjaga
kelangsung-an sistem operasional dari aplika-si utama, NSDL juga melakukan
Disaster Recovery Center (DRC) Live Test secara berkala, dengan
men-empatkan staf pada lokasi DRC. Selain aplikasi utama, terdapat 3 (tiga) aplikasi tambahan, yaitu:
1. Securities Position Easy Electronic Dissemi
nation (SPEEDe) merupakan aplikasi
online untuk transfer Efek dengan fitur sebagai berikut:
a. Pembuatan instruksi transfer Efek ba-gi investor, termasuk broker. b. Pembuatan instruksi pemblokiran
re-kening milik investor.
c. Melakukan inquiry atas status trans-aksi yang dilakukan investor. d. Melakukan inquiry Statement of Holding. 2. Security Trading Information Easy Access
and Delivery (STeADY), merupakan
fasi-litas yang digunakan oleh broker untuk mengirimkan contract notes ke Fund
Manager atau Custodian secara
elek-tronik. Melalui aplikasi ini, Manager In-vestasi dapat mengubah contract notes menjadi instruksi ke Custodian. Aplikasi ini hampir sama dengan fasilitas Post
Trade Processing yang dimiliki oleh KSEI
dalam sistem C-BEST.
3. Internet based Demat Account Statement (IDeAS), berfungsi untuk melihat account secara online. Hampir sama dengan fasili-tas Investor Area milik KSEI.
Central Depository Services Limited
CDSL merupakan CSD kedua dan ter-baru yang ada di India. Sebagai depository
“Arsitektur milik kedua CSD
di India tersebut berbasis
distributed processing,
dimana terdapat terminal
yang ditempatkan di sisi
partisipan.”
Fo ku ss E di si 0 5, 00 9
aKtivitas
statistiK
sosialisasi fasilitas Investor Area
Untuk memperkenalkan fasilitas Inves
tor Area yang telah diimplementasikan
pada 18 Juni 2009 lalu kepada masyarakat, terutama investor dan calon investor, KSEI telah menyelenggarakan rangkaian kegiatan sosialisasi, yang ditujukan bagi investor, calon investor serta masyarakat luas. Dalam kurun waktu empat bulan ini, beberapa kegiatan sosialisasi telah dilakukan melalui media massa secara rutin, baik melalui pemuatan iklan dan
advertorial di beberapa surat kabar serta
kerja sama dengan PT Bursa Efek Indonesia dalam kegiatan Investor Club serta road
show ke beberapa daerah.
Fasilitas Investor Area juga diperke-nalkan melalui kegiatan radio talkshow secara live di beberapa radio, antara lain: Radio PAS FM, Radio Delta FM dan Radio Trijaya FM dengan menghadirkan nara sumber dari KSEI sendiri serta perwakilan pelaku pasar modal Indonesia. Kegiatan sosialisasi ini akan terus berlangsung secara berkesinambungan, dengan harapan agar jumlah investor yang menggunakan fasili-tas Investor Area terus bertambah. l
Peduli sosial di Hari Jadi Pasar Modal indonesia
Bersamaan de-ngan momentum HUT Pasar Modal ke-32 sejak diaktif-kannya kembali pa-sar modal Indonesia pada bulan Agustus 2009 lalu, KSEI dan SRO lainnya (BEI dan KPEI) serta Bape-pam-LK menyeleng-garakan rangkaian kegiatan yang meli-batkan seluruh pelaku pasar modal. Salah satunya adalah kegiatan Corporate
Social Responsibility (CSR) sebagai bentuk komitmen dan inisiatif tanggung
jawab sosial dan lingkungan. Selain kegiatan rutin berupa donor darah, bantuan pendidikan dan kegiatan sosial selama bulan Ramadhan, dilaksanakan juga ke-giatan CSR dengan skala lebih luas.
Insan pasar modal di tahun ini memberikan bantuan pembuatan sarana air bersih dan Mandi Cuci Kakus di Desa Cirukem, Kuningan, Jawa Barat dan Kam-pung Muara, Teluk Naga Tangerang, Banten. Kegiatan lainnya, pembangunan rumah penduduk yang terkena gempa di Desa Sakerta Timur dan Sakerta Barat, Kuningan, Jawa Barat dan Taman Bacaan di Bojonegero, Jawa Timur. Saat ini pembangunan di empat daerah tersebut masih dalam tahap penyelesaian, dan direncanakan selesai pada bulan November 2009 ini. l
��� ������ ������ ��� ��� ��� ��� ��� ������ ������ ������ �������� �������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������� ��� �������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��������������������������������������������������� ���������������������������������� ������ ��� ������ ������ ��� ���� �������� �������� ��� ��� ����������������������������������������������� ���������������������������������� ������� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ��� ������� ������� ��� ���
Dana Januari - September 2009
Rp (miliar) USD (juta)
Equity (Dividen dan Exercise) 23.084,36 52,59
Debt (Bunga dan Pokok) 38.175,79 4,73
Total Dana 61.260,15 57,32
Efek (Jumlah/Unit Efek)
Saham 9.491.655.569
Waran 15.026.329
HMETD 8.666.477.397
Total 18.173.159.295
total Distribusi “Corporate action”
(Periode Januari - September 2009)
��� ������ ������ ��� ��� ��� ��� ��� ������ ������ ������ �������� �������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������� ��� �������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��������������������������������������������������� ���������������������������������� ������ ��� ������ ������ ��� ���� �������� �������� ��� ��� ����������������������������������������������� ���������������������������������� ������� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ��� ������� ������� ��� ���