L A P O R A N H A R I A N RESEARCH PERKIRAAN PASAR HARI INI PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN. Kamis, 10 Desember 2015

(1)

Kamis, 10 Desember 2015

L A P O R A N H A R I A N

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id

RESEARCH

PERKIRAAN PASAR HARI INI

IHSG Berpotensi Ditutup Menguat

Indeks US rabu ditutup mayoritas melemah. Dow -0.43% pada level 17,492 Nasdaq -1.48% ke level 5,023 serta S&P500 melemah -0.77% pada level 2,048. Pada bursa Eropa indeks juga ditutup melemah. FTSE London -0.14% DAX Frankfurt -0.76% dan CAC Paris -0.95%. Pelemahan masih di dominasi oleh turunnya saham-saham berbasis energi yang terpengaruh kondisi harga minyak dunia yang melemah. Investor masih mencoba mengamankan posisi serta menunggu pertemuan The Feds mendatang. Pada hari ini Klaim Pengangguran US akan diumumkan dan diharapkan akan membaik sesuai dengan ekspektasi. Dari bursa regional, rilis data GDP Jepang tumbuh sebesar 1% secara YoY per 3Q15 diatas ekspektasi yang sebesar 0.8%. Hal tersebut memberikan sentimen positif bagi kebijakan prioritas pemerintah Jepang perihal pemulihan ekonomi serta kebijakan fiskal. Untuk IHSG, selasa ditutup melemah -1% ke level 4,478 dengan net buy asing sebesar Rp289 miliar. Pelemahan indeks terbesar terjadi pada sektor aneka industri yang turun -4.2% diikuti sektor pertambangan yang melemah -1.9%. Pelemahan sejalan dengan indeks regional yang juga turun rata-rata mencapai -1.5% serta sentimen negatif dari saham-saham yang berbasis komoditas. IHSG pada hari ini kami perkirakan akan bergerak fluktuatif namun masih berpotensi ditutup menguat.

Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisecurities.co.id)

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN

 DPUM Naik 50% Pada Hari Pertama Perdagangan.

OVERWEIGHT. Analyst: Dessy Lapagu.

 Kementrian Pertanian mengusulkan patokan harga DOC.

NEUTRAL. Analyst: Dessy Lapagu. Penutupan Perubahan %Prb %Ytd P/E

Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index Asia / Pacific NKY Index HSI Index SHCOMP Index TWSE Index KOSPI Index JCI Index SET Index PCOMP Index SENSEX Index FSSTI Index 17,492.30 -75.7 -0.43 (1.86) 15.63 2,047.62 -15.97 -0.77 (0.55) 18.30 5,022.87 -75.378 -1.48 6.06 30.73 46,108.03 1664.77 3.75 (7.80) 27.12 6,126.68 -8.54 -0.14 (6.69) 27.85 4,637.45 -44.41 -0.95 8.54 20.95 11,471.62 106.35 0.94 23.37 8.42 9,835.50 -1.6 -0.02 (4.32) 19.35 21,500.88 -37.16 -0.17 13.09 3.88 440.85 -0.76 -0.17 3.86 24.39 8,624.95 -76.25 -0.88 (3.99) 17.94 19,031.07 -270 -1.40 9.06 19.83 21,803.76 -101.37 -0.46 (7.63) 9.58 3,472.44 2.369 0.07 7.35 18.23 8,229.62 -114.24 -1.37 (11.58) 13.11 1,951.89 3.65 0.19 1.89 13.07 4,464.18 -57.21 -1.27 (14.59) 26.62 1,297.82 -9.16 -0.70 (13.34) 16.84 6,848.25 9.83 0.14 (5.29) 19.64 25,036.05 -274.28 -1.08 (8.96) 19.88 2,861.19 -14.84 -0.52 (14.98) 13.25

Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb

Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4,725.70 4,783.42 -1.21 Volume Transaksi (Juta Saham) 2,582.00 2,208.46 16.91 Nilai Transaksi (IDR Juta) 3,752.00 2,934.56 27.86 Nilai/ saham (IDR) 1,453.14 1,328.78 9.36 Net Asing (IDR Juta) (487,871.88) 605,303.88 -180.60

Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb

Nikel/Nickel (US$/Ton) 8,680.00 8,695.00 -0.17 Tembaga/Copper (US$/Ton) 4,580.00 4,588.00 -0.17 Timah/Tins (US$/Ton) 14,550.00 14,400.00 1.04 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 37.16 37.51 -0.93 Gas (US$/MMBTU) 1.89 1.92 -1.65 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 52.50 52.50 0.00 Emas/Gold (USD/OZ) 1,073.53 1,072.78 0.07 CPO PALMROTT(USD/ton) 630.00 628.75 0.20 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,150.50 2,158.50 -0.37 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)

Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 42.17 -0.87 14,721.55 3,015.00

Saham Pilihan Hari Ini Rekomendasi TP (Rp)

PT Dua Putra Utama Makmur Tbk (DPUM) OVERWEIGHT -PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk (CPIN) BUY 2,500 PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA) HOLD 400

PT Malindo Feedmill Tbk (MAIN) BUY 2,000

Bloomberg

Code Terakhir (Rp)

(2)

Kamis, 10 Desember 2015

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

RINGKASAN BERITA

 Dua emiten akan mencatatkan saham-sahamnya hari ini yakni PT Ateliers Mecaniques D'Indonesie Tbk (Atmindo) yang akan tercatat dengan kode saham AMIN serta PT Indonesia Pondasi Raya Tbk (Indopora) yang akan diperdagangkan dengan kode saham IDPR.

 PT Indika Energy Tbk (INDY) akan meningkatkan nilai surat utang yang akan dibeli kembali dalam aksi tender offeer menjadi US$128,57 juta.

 PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP) menargetkan pertumbuhan penyaluran kredit cukup tinggi dibandingkan pertumbuhan rata-rata industri di 2016. OCBC NISP menargetkan pertumbuhan kredit di kisaran 15% sampai dengan 20%.

 Ambisi PT Bank CIMB Niaga Tbk (BNGA) untuk fokus menggenjot

kredit konsumer dan usaha kecil dan menengah (UKM) bakal didukung tambahan dana segar. Bank asal Malaysia ini memilih untuk menerbitkan Negotiable Certificate of Deposit (NCD) dengan kisaran nilai Rp 1 triliun.

 PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk (GIAA) berusaha meningkatkan ekspansinya. Tahun depan, GIAA menganggarkan belanja modal atau capital expenditure (capex) sebesar US$ 160 juta. Dengan nilai tukar Rupiah di kisaran Rp 13.850, maka capex itu setara Rp 2,21 triliun. Rencana capex tersebut lebih tinggi 23% dari tahun ini. Adapun, serapan capex GIAA sampai akhir 2015 diperkirakan sekitar US$ 130 juta.

 PT Delta Dunia Makmur Tbk (DOID) bakal membayar utang bank senilai US$ 20 juta tahun depan. Pembayaran utang tersebut merupakan pembayaran utang terjadwal perseroan. Saat ini Delta Dunia memiliki utang dari konsorsium bank yang tersisa sebesar US$ 581,4 juta.

 Kegiatan minyak lepas pantai yang tengah melambat di dalam negeri

membuat PT Logindo Samudera Makmur Tbk LEAD) harus memutar otak. Perusahaan jasa sewa kapal lepas pantai ini berencana mencari pasar di luar negeri.

 MatahariMall.com yang dimiliki oleh PT Matahari Department Store

Tbk (LPPF) menggandeng PT Pos Indonesia (Persero) untuk beberapa layanan, meliputi penambahan titik pengambilan produk dan pembayaran (pickup&payCOD), penempatan eLocker dan logistik. (Sumber : IQplus, Kontan, Indonesia Finance Today)

No Stock Top Value (IDR)

1 TLKM IJ 392,824,400,000 2 ASII IJ 343,633,500,000 3 BBRI IJ 256,238,800,000 4 BMRI IJ 169,447,500,000 5 BBCA IJ 138,427,300,000

No Stock Top Volume (Shares)

1 MYRX IJ 190,780,800.00

2 TLKM IJ 129,096,000.00

3 BKSL IJ 118,606,700.00

4 LCGP IJ 117,865,200.00

5 SIMA IJ 100,010,800.00

No Top Gainers % change

1 GWSA IJ 20

2 SSTM IJ 19.05

3 IIKP IJ 13.93

4 EXCL IJ 9.73

5 MAYA IJ 9.44

No Top Losers % change

1 JPRS IJ -9.93

2 DNAR IJ -9.84

3 OKAS IJ -9.68

4 MEDC IJ -9.63

5 ASDM IJ -9.62

No Leading Movers % change

1 EXCL IJ 9.73

2 AKRA IJ 5.93

3 GGRM IJ 0.99

4 MAYA IJ 9.44

5 SSMS IJ 5.08

No Lagging Movers % change

1 ASII IJ -4.98 2 UNVR IJ -1.82 3 BBCA IJ -1.51 4 PGAS IJ -6.61 5 BBRI IJ -1.36 1,590 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000

1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec

(3)

Kamis, 10 Desember 2015

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN

DPUM Naik 50% Pada Hari Pertama Perdagangan

Pandangan analis:

PT. Dua Putra Utama Makmur (Tbk) berhasil naik hingga Rp825 per saham atau sekitar 50% dibandingkan harga IPO yang sebesar Rp550 per saham dengan jumlah saham publik sebesar 40.12%. Hal tersebut menjadi sentimen positif bagi produsen perikanan terintegrasi tersebut serta meningkatkan optimisme bagi industri perikanan untuk terus berkembang terlebih dengan adanya dukungan dari pemerintah. Berdasarkan data BPS, industri perikanan tercatat tumbuh 8.37% YoY diatas pertumbuhan ekonomi nasional yang sebesar 4.37% YoY. Hal tersebut didorong oleh meningkatnya produksi ikan tangkap maupun budidaya. Hasil dana IPO akan dipergunakan DPUM untuk meningkatkan kapasitas produksi dengan berbagai langkah. Sebesar Rp130 miliar akan digunakan untuk membeli 10 kapal baru dengan kapasitas 200-300 GT, sementara 25 kapal berikutnya melalui pendanaan perbankan. Sebesar Rp200 miliar akan digunakan untuk investasi pembangunan cold storage baru dan penambahan mesin produksi baru dengan kapastias 10 ribu ton. Dengan target ekspansi tersebut diharapkan akan mendorong pertumbuhan yang baik untuk DPUM terlebih dengan target ekspor ke Eropa pada 2016 mendatang. Rekomendasi: OVERWEIGHT.

Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisecurities.co.id)

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN

Kementrian Pertanian Mengusulkan Patokan Harga DOC

Berita:

Kementrian Pertanian mengusulkan adanya patokan harga maksimal atau pembatasan atas harga DOC. Hal tersebut di dasarkan untuk melindungi para peternak ayam dari potensi kerugian akibat fluktuatifnya harga ayam di pasar. Batas maksimal tersebut nantinya tidak akan di buat permanen, melainkan dalam jangka waktu tertentu.

Pandangan analis:

Menurut kami, langkah yang diambil oleh Kementran merupakan tindakan yang positif demi melindungi para peternak lokal. Dengan di tentukannya harga batasan untuk DOC, peternak serta supplier tidak lagi kesulitan dalam melakukan penaksiran harga DOC yang akan di perdagangkan. Batasan harga tersebut tentunya harus memperhitungkan harga pakan serta biaya operasional lainnya yang di keluarkan oleh peternak. Kesepakatan tersebut di harapkan mampu menstabilkan harga DOC di pasar. Sementara itu harga DOC telah menyentuh harga Rp4,750/ekor untuk kategori broiler per tanggal 4 Desember 2015. Kami merekomendasikan NEUTRAL untuk industri poultry hingga akhir tahun 2015, dengan rekomendasi CPIN (BUY Rp2,500); JPFA (HOLD Rp400); MAIN (BUY Rp2,000) per saham untuk 12 bulan ke depan.

(4)

Kamis, 10 Desember 2015

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

TARGET HARGA SAHAM

Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Capitalization (Bn) 1 Year FY16F FY16F Ratio 1 Year (Current) Float Shares 2016 2016

Banking

BBCA IJ Equity 332,843 15.62 18.71 3.87 1.20 22.00 3.00 50.84 BUY 16,000

BBNI IJ Equity 96,507 19.05 11.26 1.56 0.59 15.60 -9.78 40.00 NOT RATED

-BBRI IJ Equity 283,079 13.57 11.63 2.61 0.86 24.66 0.44 43.25 BUY 13,500

BMRI IJ Equity 208,250 9.16 10.76 1.88 1.17 19.23 -15.68 40.00 BUY 11,000

BBTN IJ Equity 13,122 -28.53 8.40 1.00 -0.29 12.67 11.70 39.89 HOLD 1,350

BJBR IJ Equity 7,175 -18.70 6.15 1.00 -0.33 18.24 3.21 25.00 BUY 940

BJTM IJ Equity 6,295 13.92 5.74 1.03 0.41 14.94 7.78 20.00 BUY 495

Average 135,324 3.44 10.38 1.85 0.52 18.19 0.10

Cement

INTP IJ Equity 73,625 5.20 16.29 3.25 3.13 0.01 20.73 -15.96 35.97 HOLD 17,400

SMGR IJ Equity 65,543 3.60 16.12 3.42 4.47 0.16 19.56 -31.12 48.99 HOLD 10,850 SMBR IJ Equity 3,217 -10.35 13.76 0.87 -1.33 0.01 13.60 -12.87 23.76 HOLD 334 SMCB IJ Equity 8,161 -29.98 29.07 2.18 -0.97 0.62 0.96 -51.95 19.36 HOLD 1,020 Average 37,636 -7.88 18.81 2.43 -8.87 0.20 13.75 -27.97 Telecommunication TLKM IJ Equity 292,320 1.63 17.57 4.02 10.75 0.82 21.77 5.20 48.81 BUY 3,300

ISAT IJ Equity 29,072 28.57 131.40 2.33 4.60 2.97 -13.40 62.90 20.71 HOLD 5,400

EXCL IJ Equity 32,201 - 157.23 2.36 - 3.32 -3.60 -30.61 33.57 BUY 4,200

Average 117,864 15.10 102.07 2.90 7.67 2.37 1.59 12.50

Transportation

GIAA IJ Equity 7,968 - 10.28 0.80 - 0.91 -10.93 -35.58 14.86 BUY 425

BIRD IJ Equity 17,452 5.63 15.00 3.48 2.66 44.54 31.46 -2.15 15.05 HOLD 7,800

TAXI IJ Equity 292 -10.82 2.80 0.29 -0.26 1.57 2.26 -88.12 49.00 UNDER REVIEW

SOCI IJ Equity 2,824 - 6.81 1.15 - 0.71 17.66 - 15.00 BUY 825

WINS IJ Equity 739 -25.18 6.95 0.58 -0.28 0.48 3.86 -84.16 42.44 HOLD 225

Average 5,855 -10.12 8.37 1.26 0.71 9.64 8.86 -52.50

Automotive

ASII IJ Equity 249,986 -1.17 14.09 1.97 -12.02 0.73 17.49 -9.00 49.85 HOLD 7,000

IMAS IJ Equity 7,190 - 42.83 1.32 - 2.33 -2.52 -26.20 10.46 HOLD 3,000

Average 128,588 -1.17 28.84 2.02 -13.03 1.53 12.23 -17.60

Construction

WIKA IJ Equity 17,679 7.81 23.90 3.79 3.06 0.76 13.29 -5.47 34.87 HOLD 3,180

ADHI IJ Equity 8,030 -20.17 10.77 1.98 -0.53 1.16 22.59 -2.88 74.20 BUY 2,645

PTPP IJ Equity 18,304 26.44 24.56 6.19 0.93 1.01 23.46 28.10 49.00 BUY 4,420

WSKT IJ Equity 23,341 35.86 35.06 5.86 0.98 1.11 14.25 69.39 33.95 BUY 2,180

TOTL IJ Equity 2,199 -15.76 15.56 3.23 -0.99 0.00 24.46 -33.71 33.73 BUY 840

WTON IJ Equity 7,975 - 25.05 3.90 - 0.09 10.20 -25.40 38.03 BUY 1,090

Average 12,921 6.84 22.48 4.16 1.38 0.69 18.75 5.01

Infrastructure

PGAS IJ Equity 72,361 -25.00 12.48 2.54 -0.50 0.68 15.83 -49.31 43.03 HOLD 3,320

JSMR IJ Equity 33,252 36.56 23.10 3.49 0.63 1.35 12.52 -28.88 29.99 BUY 6,850

Average 52,806 5.78 17.79 3.02 0.13 1.02 17.73 -39.10

Oil & Gas

MEDC IJ Equity 3,866 -75.65 1048.86 122.06 -13.86 1.38 -4.95 -69.40 49.00 HOLD 1,250

ELSA IJ Equity 2,270 72.15 17.48 1.37 0.24 0.48 15.57 -51.89 41.08 NOT RATED

RUIS IJ Equity 173 88.12 5.17 0.66 0.06 2.52 16.06 18.51 49.82 NOT RATED

-ENRG IJ Equity 2,455 -78.83 8.44 0.46 -0.11 1.09 -3.10 -50.50 94.29 HOLD 120

Average 2,191 1.45 0.77 371.08 -0.11 1.47 12.87 -38.32

Property

ASRI IJ Equity 6,779 25.17 7.92 1.59 0.31 1.08 5.80 -31.62 48.52 HOLD 380

APLN IJ Equity 5,904 0.41 7.65 1.06 18.70 1.01 13.80 -18.60 27.14 HOLD 300

BKSL IJ Equity 2,135 -91.53 12.14 0.53 -0.13 0.26 -0.51 -33.11 74.27 HOLD 90

BSDE IJ Equity 32,912 37.37 12.83 2.11 0.34 0.28 14.12 -1.01 35.43 BUY 2,360

CTRA IJ Equity 19,470 35.09 14.19 2.56 0.40 0.54 18.51 -1.51 69.50 HOLD 980

CTRP IJ Equity 2,815 -6.69 6.57 0.93 -0.98 0.60 6.88 -43.09 44.70 HOLD 470

CTRS IJ Equity 4,530 30.80 9.20 1.83 0.30 0.15 22.12 -15.67 38.14 BUY 2,850

BEST IJ Equity 3,589 -47.84 8.18 1.22 -0.17 0.16 14.51 -45.61 41.79 BUY 438

SSIA IJ Equity 2,800 -39.69 9.68 1.59 -0.24 0.48 18.41 -30.43 68.72 BUY 780

MDLN IJ Equity 6,079 -70.99 9.27 1.20 -0.13 0.68 8.95 -5.45 64.04 HOLD 450

PWON IJ Equity 21,768 122.07 10.11 2.96 0.08 0.63 40.27 -5.22 47.80 BUY 545

LPKR IJ Equity 30,001 107.38 15.10 1.65 0.14 0.64 16.65 18.23 94.74 HOLD 1,320

(5)

Kamis, 10 Desember 2015

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

TARGET HARGA SAHAM

Agriculture

AALI IJ Equity 29,448 38.99 68.93 2.75 1.77 0.87 7.07 -24.62 20.32 HOLD 20,000

BWPT IJ Equity 5,233 -27.82 15.45 0.02 -0.56 2.30 -1.16 -56.65 27.71 BUY 220

LSIP IJ Equity 8,836 18.79 13.68 1.26 0.73 0.16 9.74 -33.40 40.41 BUY 1,700

SGRO IJ Equity 2,693 185.71 9.76 0.77 0.05 0.88 8.69 -36.80 32.95 HOLD 1,540

SIMP IJ Equity 6,216 62.68 47.31 0.37 0.75 0.89 2.60 -47.34 21.60 HOLD 450

Average 10,485 55.67 31.03 1.03 0.55 1.02 5.39 -39.76

Metal

ANTM IJ Equity 8,579 - 14.73 0.50 - 0.71 -4.51 -57.86 74.20 BUY 420

INCO IJ Equity 16,991 325.00 11.55 0.64 0.04 0.27 5.09 -59.08 20.49 HOLD 1,850

TINS IJ Equity 3,947 31.51 232.16 0.74 7.37 0.90 6.29 -57.55 35.00 BUY 610

Average 9,839 178.26 28.44 1.26 2.49 0.75 4.91 -58.16

Mining

ADRO IJ Equity 18,712 -23.80 11.56 0.39 -0.49 0.47 4.77 -46.44 43.00 BUY 670

HRUM IJ Equity 2,082 -99.03 - 0.43 0.00 0.12 -5.02 -50.00 28.85 HOLD 810

ITMG IJ Equity 7,938 -11.76 7.42 0.73 -0.63 0.39 12.18 -57.64 34.84 HOLD 7,900

PTBA IJ Equity 13,594 12.72 8.59 1.36 0.68 0.79 22.27 -55.27 29.34 BUY 6,900

Average 10,581 -30.47 6.89 0.73 -0.11 0.44 8.55 -52.34

Consumer

UNVR IJ Equity 288,414 7.28 35.74 39.20 4.91 0.26 104.61 19.71 15.01 HOLD 40,000

INDF IJ Equity 46,975 64.29 19.01 2.74 0.30 0.54 9.78 -18.87 49.92 BUY 7,600

ICBP IJ Equity 73,470 17.22 31.60 5.19 1.83 0.10 21.02 13.01 19.47 HOLD 15,800

MYOR IJ Equity 23,700 -61.28 23.89 7.18 -0.39 1.12 23.84 5.52 66.93 BUY 32,000

AISA IJ Equity 4,796 4.27 22.00 3.10 5.15 0.89 10.94 -31.78 52.92 BUY 3,150

ROTI IJ Equity 6,428 19.35 48.81 7.94 2.52 0.45 24.70 3.39 29.25 BUY 1,450

GGRM IJ Equity 96,974 24.01 21.58 2.98 0.90 0.31 16.11 -16.34 23.53 HOLD 52,000

Average 77,251 10.73 28.95 9.76 2.18 0.52 30.14 -3.62

Pharmaceutical

KLBF IJ Equity 63,281 7.32 32.65 8.65 4.46 0.03 22.06 -25.07 43.31 BUY 1,700

KAEF IJ Equity 5,443 9.35 21.16 2.82 2.26 0.02 14.66 -28.28 9.97 BUY 1,370

Average 34,362 8.33 26.90 5.74 1.61 0.02 19.35 -26.68

Retail

RALS IJ Equity 5,003 -9.08 28.32 3.10 -3.12 0.00 9.44 -15.26 40.46 HOLD 830

MAPI IJ Equity 7,130 -77.21 26.60 4.26 -0.34 0.91 -0.36 -20.93 44.00 HOLD 3,500

Average 6,066 -43.15 66.82 3.68 4.14 0.46 14.85 -18.10

Healthcare

SILO IJ Equity 11,301 13.63 237.09 9.95 17.40 0.02 4.67 -30.54 29.18 BUY 16,400

MIKA IJ Equity 36,450 - 70.45 20.90 - 0.00 30.13 - 18.00 HOLD 2,800

Average 23,875 13.63 153.77 15.43 17.40 0.01 17.40 -30.54

Poultry

CPIN IJ Equity 52,392 -30.67 17.60 4.47 -0.57 60.28 11.25 -22.24 44.46 BUY 5,110

JPFA IJ Equity 4,904 -44.59 14.30 1.42 -0.32 136.85 -3.00 -61.52 42.49 HOLD 400

MAIN IJ Equity 2,843 - 19.71 2.93 - 174.96 -15.85 -51.35 58.73 BUY 2,000

Average 20,046 -37.63 17.20 2.94 1.09 124.03 -1.95 -45.03

Crops

BISI IJ Equity 4,110 29.90 0.00 3.03 0.00 0.00 15.30 179.30 45.92 BUY 1,800

Wholesaler

MPMX IJ Equity 1,968 -28.61 4.20 0.32 -0.15 1.11 9.35 -52.46 27.56 BUY 775

Towers

TOWR IJ Equity 42,852 396.49 30.43 8.30 0.08 2.61 15.58 1.45 67.28 HOLD 4,500

TBIG IJ Equity 32,496 5.65 23.93 8.10 4.23 4.52 31.06 -27.15 47.82 HOLD 7,000

(6)

Kamis, 10 Desember 2015

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

RESEARCH TEAM

Research Division : +62 21 25543946 Fax No. : +62 21 57935831 research@bnisecurities.co.id Norico Gaman

(Head of Research Division) norico@bnisecurities.co.id

ext: 3934

Investment Strategy

Andri Zakarias Siregar (Technical Analyst) andri.zakarias@bnisecurities.co.id

ext: 2054 Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks

Thendra Crisnanda (Equity Analyst) thendra@bnisecurities.co.id ext: 2098 Construction, Property, Infrastructure, Automotive, Cement Yasmin Soulisa (Equity Analyst) yasmin@bnisecurities.co.id ext: 3987

Plantation, Coal Mining, Metal Mining, Oil & Gas

Ankga Adiwirasta (Equity Analyst) ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id ext: 3986 Consumer Goods, Pharmaceutical, Retail, Health Care Richard Jerry (Equity Analyst) richard@bnisecurities.co.id ext: 2032 Telecommunication, Tower Infrastructure, Banking Dessy Lapagu (Equity Analyst) dessy@bnisecurities.co.id ext: 2051

Poultry, Crops, Fishing

Thennesia Deboa (Equity Analyst) thennesia@bnisecurities.co.id ext: 2132 Transportation Heru Irvansyah (Economist) heru@bnisecurities.co.id ext: 2030 Macroeconomic and Financial Market

R. Venia Allani Meissalina (Research Assistant) venia.allani@bnisecurities.co.id

ext: 2050

Data Administrator

Indah Lestari Permata Herlina (Research Assistant)

indah.lestari@bnisecurities.co.id

ext: 2073

(7)

Kamis, 10 Desember 2015

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935831

Sukanto ext. 3997 sukanto@bnisecurities.co.id Equity Division Head

Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head

Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisecurities.co.id Head of Local Institution Department

Chandrawati ext. 3941 chandrawati@bnisecurities.co.id Head of HO Retail Department

Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales

Teguh Hendro ext. 3948 teguh@bnisecurities.co.id Institutional Sales

Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisecurities.co.id Institutional Sales

Dharmawan P. ext. 3916 prasetyo@bnisecurities.co.id Institutional Sales

Fachrial Bayu ext. 3966 fachrial@bnisecurities.co.id Institutional Sales

Jericho Biere ext. 3932 jericho@bnisecurities.co.id Institutional Sales

Michelle Robin ext. 3919 michelle.robin@bnisecurities.co.id Institutional Sales

Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisecurities.co.id Client Relation

Putri Erinasari ext. 3920 putri.erinasari@bnisecurities.co.id Client Relation

(8)

Kamis, 10 Desember 2015

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

MAIN OFFICE - JAKARTA

PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831

e-mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id

JAKARTA – PT BNI Securities

Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910

Phone: (62-21) 25543946 Fax: (62-21) 57935831 e-mail: wisma46@bnisecurities.co.id

JAKARTA - Mangga Dua

Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890

Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisecurities.co.id

JAKARTA - Puri Indah

Ruko Puri Kencana Blok K6 - 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat

Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisecurities.co.id

JAKARTA - Central Park

Central Park, Office Tower Podomoro City

Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032

Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisecurities.co.id

SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525

Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisecurities.co.id

SURABAYA

Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912

Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisecurities.co.id

MALANG

Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430

Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisecurities.co.id

DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisecurities.co.id

MEDAN

Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616

Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisecurities.co.id

PALEMBANG

Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969

Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisecurities.co.id

PEKANBARU

Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698

Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id

MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado

Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisecurities.co.id

ACEH

Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107

BANJARMASIN

Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin

Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEC URITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.