ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report
June 06, 2 014
R E S E A R C H
INDIKATOR MAKROEKONOMI
4Q13
Mei Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mei
Riil PDB (YoY) 5.76 5.63 5.72 5.21 Konsumsi Swasta 5.15 5.48 5.25 5.61 Konsumsi Pemerintah 2.17 8.91 6.45 3.58 Investasi (GFCF) 4.47 4.54 4.37 5.41 Inflasi Inflasi (CPI/YoY) 4.90 5.41 7.98 8.18 7.90 7.93 8.07 8.08 8.22 7.75 7.32 7.25 7.32 Inflasi (CPI/MoM) 0.10 1.02 3.02 0.99 -0.25 0.18 0.16 0.45 1.07 0.26 0.08 -0.02 0.16 Konsumsi
Penjualan Motor (Unit) 644,668 659,504 702,423 488,983 675,902 714,264 687,329 551,283 579361 679086 725629 727790 0 Penjualan Mobil (Unit) 99,697 104,268 112,178 77,964 115,974 112,039 111,841 97,694 103595 111880 113096 106811 0 Indeks Kepercayaan Konsumen 112.80 117.10 108.60 107.80 107.10 109.50 114.30 116.50 116.7 116.2 118.2 113.9 0 Perdagangan Luar Negri
Neraca Berjalan (USD juta) -527.10 -877.20 -2,329.10 71.60 -803.00 24.30 789.30 1,525.10 -443.9 843.4 668.9 -1960 0 Ekspor (YoY) -4.14 -4.42 -6.23 -6.86 -7.49 2.44 -2.32 10.30 -5.87 -2.54 1.12 -3.16 0 Impor (YoY) -2.21 -6.53 6.50 -5.80 1.05 -8.91 -10.54 -0.79 -3.46 -9.94 -2.44 -1.26 0 Cadangan
Cadangan Devisa (USD miliar) 105.15 98.10 92.67 93.00 95.68 97.00 96.96 99.39 100.65 102.74 102.59 105.56 0.00
Jumlah Cad. Int'l Bersih (IDR triliun) 997.22 940.33 917.35 978.56 1071.04 1051.19 1119.80 1169.69 1188.89 1155.29 1130.65 1177.92 0 Moneter (YoY) M1 Uang Beredar 9.80 10.15 14.03 10.80 9.08 10.48 8.62 5.40 6.96 6.1 5.36 6.54 0 M2 Uang Beredar 14.42 11.81 14.69 13.29 14.57 13.03 12.68 12.70 11.64 10.95 10.05 11.04 0 Sektor Keuangan BI rate (% p.a.) 5.75 6.00 6.50 7.00 7.25 7.25 7.50 7.50 7.5 7.5 7.5 7.5 7.5 SUN 10 tahun (%) 5.98 7.13 7.83 8.42 8.50 7.47 8.66 8.45 9.03 8.33 7.99 7.98 8.06
Nilai Tukar (IDR/USD, akhir periode) 9,795 9,925 10,278 11,293 11,518 11,280 11,755 12,171 12,213 11,615 11,400 11,562 11,675 2Q14 1Q14
2Q13 3Q13
Data Pasar Hari Kerja Sebelumnya
Keterangan Hari Ini Keterangan Hari Ini
% % Perubahan % Perubahan % Perubahan % % Perubahan % Perubahan % Perubahan
BI Rate 7.50 7.50 0.0% 7.50 0.0% 7.50 0.0% JCI Jakarta 4935.6 4932.6 0.1% 4985.6 ‐1.0% 4834.5 2.1%
FASBI Rate 5.75 5.75 0.0% 5.75 0.0% 5.75 0.0% LQ45 832.7 832.1 0.1% 848.7 ‐1.9% 815.3 2.1%
STI Singapore 3279.6 3280.2 0.0% 3300.7 ‐0.6% 3245.6 1.1%
Simpanan Rupiah (Rata‐rata) KLCI Kuala Lumpur 1869.0 1865.2 0.2% 1876.6 ‐0.4% 1860.4 0.5%
1M 6.89 6.89 0.0% 7.12 ‐3.2% 6.81 1.1% Hangseng 23109.7 23151.7 ‐0.2% 23010.1 0.4% 21976.3 5.2% 3M 7.16 7.16 0.0% 7.28 ‐1.6% 6.98 2.5% Nikkei 15079.4 15068.0 0.1% 14681.7 2.7% 14457.5 4.3% 6M 6.96 6.96 0.0% 7.05 ‐1.3% 6.93 0.4% SHCOMP Shanghai 2040.9 2024.8 0.8% 2040.6 0.0% 2028.0 0.6% 12M 6.93 6.93 0.0% 6.86 1.0% 6.84 1.4% DOW JONES 16737.5 16737.5 0.0% 16698.7 0.2% 16401.0 2.1% 24M 6.51 6.51 0.0% 6.49 0.3% 6.47 0.6% S&P500 1927.9 1927.9 0.0% 1920.0 0.4% 1867.7 3.2% NASDAQ 4251.6 4251.6 0.0% 4247.9 0.1% 4080.8 4.2%
Simpanan Dollar AS (Rata‐rata) EUROSTOXX 3241.8 3237.9 0.1% 3244.7 ‐0.1% 3149.8 2.9%
1M 1.07 1.07 0.0% 1.16 ‐8.3% 1.13 ‐5.4% FTSE100 London 6800.9 6818.6 ‐0.3% 6871.3 ‐1.0% 6798.6 0.0% 3M 1.06 1.06 0.0% 1.09 ‐2.6% 1.14 ‐7.1% CAC40 France 4504.5 4501.0 0.1% 4530.5 ‐0.6% 4428.1 1.7% 6M 1.07 1.07 0.0% 1.07 0.4% 1.13 ‐5.3% DAX Germany 9920.1 9926.7 ‐0.1% 9938.9 ‐0.2% 9467.5 4.8% 12M 1.09 1.09 0.0% 1.08 0.4% 1.13 ‐3.7% KOSPI S.Korea 1995.5 2008.6 ‐0.7% 1995.0 0.0% 2010.8 ‐0.8% Bunga Pinjaman IDR Rata‐rata 15.04 15.14 ‐0.6% 15.11 ‐0.4% 14.96 0.5%
USD Rata‐rata 6.36 6.35 0.1% 6.36 0.0% 6.34 0.3% Keterangan Hari Ini
% % Perubahan % Perubahan % Perubahan ENERGI
NYMEX CRUDE 102.2 102.6 ‐0.4% 103.6 ‐1.3% 98.7 3.6%
Keterangan Hari Ini ICE BRENT 108.0 108.4 ‐0.4% 110.0 ‐1.8% 106.5 1.4%
% % Perubahan % Perubahan % Perubahan NYMEX GASOLINE 292.9 293.5 ‐0.2% 299.6 ‐2.2% 286.5 2.2%
FOREX CROSS NYMEX NATGAS 4.7 4.6 0.6% 4.6 2.4% 4.8 ‐3.1%
SGD/IDR 9437.4 9451.4 ‐0.1% 9248.9 2.0% 9234.3 2.2% LOGAM MULIA
AUD/IDR 11007.7 11025.0 ‐0.2% 10804.4 1.9% 10766.5 2.2% GOLD SPOT 1244.4 1243.9 0.0% 1255.6 ‐0.9% 1308.0 ‐4.9% EUR/IDR 16147.2 16169.0 ‐0.1% 15796.6 2.2% 16034.3 0.7% SILVER SPOT 18.8 18.8 ‐0.2% 19.0 ‐1.3% 19.6 ‐4.1% JPY/IDR 115.7 115.7 0.0% 114.1 1.4% 113.3 2.1% PLATINUM SPOT 1427.8 1440.5 ‐0.9% 1460.3 ‐2.2% 1454.8 ‐1.9% GBP/IDR 19890.7 19900.4 0.0% 19407.1 2.5% 19542.5 1.8% LOGAM
HKD/IDR 1529.4 1531.8 ‐0.2% 1497.5 2.1% 1485.3 3.0% LME 3M ALUMINIUM 1835.0 1835.0 0.0% 1845.0 ‐0.5% 1784.0 2.9% CHF/IDR 13242.5 13252.1 ‐0.1% 12925.0 2.5% 13164.9 0.6% LME COPPER 6785.0 6785.0 0.0% 6884.0 ‐1.4% 6720.0 1.0%
CNY/IDR 1895.6 1902.4 ‐0.4% 1860.2 1.9% 1848.6 2.5% LME ZINC 2079.0 2079.0 0.0% 2068.0 0.5% 2053.0 1.3%
IDR/USD (JISDOR) 11874.0 11810.0 0.5% 11613.0 2.2% 11511.0 3.2% LME NICKEL 19025.0 19025.0 0.0% 18900.0 0.7% 18550.0 2.6%
FOREX SPOT LME LEAD 2103.0 2103.0 0.0% 2122.0 ‐0.9% 2110.0 ‐0.3%
IDR /USD 11858.0 11890.0 ‐0.3% 11605.0 2.2% 11510.0 3.0% LME TIN 23225.0 23225.0 0.0% 23490.0 ‐1.1% 23170.0 0.2%
EUR /USD 1.4 1.4 0.1% 1.4 0.1% 1.4 ‐2.2% KOMODITAS PERTANIAN
JPY /USD 102.5 102.7 ‐0.2% 101.8 0.7% 101.7 0.8% CBOT CORN 456.5 456.3 0.1% 469.5 ‐2.8% 517.5 ‐11.8%
HKD /USD 7.8 7.8 0.0% 7.8 0.0% 7.8 0.0% CBOT WHEAT 614.0 614.5 ‐0.1% 632.5 ‐2.9% 739.0 ‐16.9%
SGD /USD 1.3 1.3 ‐0.1% 1.3 0.1% 1.2 0.8% CBOT SOYBEANS 1217.5 1217.3 0.0% 1244.3 ‐2.1% 1225.3 ‐0.6%
AUD /USD 0.9 0.9 0.1% 0.9 ‐0.3% 0.9 ‐0.7% MDE PALM OIL 2411.0 2432.0 ‐0.9% 2461.0 ‐2.0% 2560.0 ‐5.8%
CNY /USD 6.3 6.3 0.1% 6.2 0.3% 6.2 0.5% ICE COFFE 168.8 170.2 ‐0.9% 182.0 ‐7.3% 202.3 ‐16.6%
GBP /USD 1.7 1.7 0.2% 1.7 0.3% 1.7 ‐1.2% ICE SUGAR 17.1 17.0 0.2% 17.5 ‐2.3% 17.2 ‐0.8%
CHF /USD 0.9 0.9 ‐0.2% 0.9 ‐0.3% 0.9 2.4% ICE COTTON 85.9 86.1 ‐0.2% 86.2 ‐0.2% 94.0 ‐8.6%
ICE COCOA 3076.0 3088.0 ‐0.4% 3046.0 1.0% 2920.0 5.3%
CME ETHANOL 2.1 2.1 0.0% 2.3 ‐6.4% 2.0 7.6%
Keterangan Hari Ini
% % Perubahan % Perubahan % Perubahan Keterangan Hari Ini
IDR‐USD Swap % % Perubahan % Perubahan % Perubahan
1Y 7.1 7.1 0.0% 7.1 0.0% 7.3 ‐2.7% IDR JIBOR 2Y 7.8 7.8 0.0% 7.85 ‐0.6% 8.05 ‐3.1% O/N 5.85 5.85 0.0% 5.85 0.0% 5.85 0.0% 3Y 7.9 7.9 0.0% 7.95 ‐0.6% 8.15 ‐3.1% 1W 6.55 6.55 0.0% 6.56 ‐0.1% 6.56 ‐0.1% 4Y 8 8 0.0% 8.05 ‐0.6% 8.25 ‐3.0% 1M 7.88 7.90 ‐0.3% 7.90 ‐0.3% 7.93 ‐0.7% 5Y 8 8 0.0% 8.05 ‐0.6% 8.25 ‐3.0% 3M 8.15 8.15 0.0% 8.15 0.0% 8.15 0.0% 7Y 8.05 8.05 0.0% 8.1 ‐0.6% 8.3 ‐3.0% 6M 8.25 8.25 0.0% 8.25 0.0% 8.25 0.0% 10Y 8.1 8.1 0.0% 8.15 ‐0.6% 8.35 ‐3.0% 1Y 8.36 8.36 0.0% 8.36 0.0% 8.36 0.0% Bulan Lalu Bulan Lalu Mata Uang Global
Suku Bunga Swap Minggu lalu Kemarin
Kemarin Minggu lalu
Bulan Lalu Bulan Lalu
Kemarin Minggu lalu Suku Bunga JIBOR
Minggu lalu
Suku Bunga Bursa Saham Global
Komoditas Global
Kemarin Minggu lalu
Kemarin
Minggu lalu Kemarin
1Y 6.50 6.52 ‐0.3% 6.55 ‐0.8% 6.55 ‐0.7% USA 1.62 1.64 ‐1.2% 1.53 5.9% 1.68 ‐3.5% 2Y 7.22 7.22 0.0% 7.25 ‐0.4% 7.22 0.0% UK 1.94 1.96 ‐1.0% 1.85 5.1% 1.99 ‐2.3% 3Y 7.39 7.36 0.5% 7.35 0.6% 7.29 1.4% FRANCE 0.70 0.72 ‐3.0% 0.65 7.7% 0.84 ‐16.6% 4Y 7.44 7.44 0.1% 7.48 ‐0.5% 7.45 ‐0.1% GERMANY 0.46 0.48 ‐2.9% 0.42 10.0% 0.54 ‐14.4% 5Y 7.63 7.64 ‐0.1% 7.66 ‐0.4% 7.58 0.6% JAPAN 0.18 0.17 0.6% 0.18 0.0% 0.19 ‐5.4% 6Y 7.72 7.69 0.3% 7.73 ‐0.2% 7.65 0.8% AUSTRALIA 3.15 3.16 ‐0.4% 3.08 2.2% 3.25 ‐3.1% 7Y 7.91 7.91 0.1% 7.96 ‐0.6% 7.87 0.5% KOREA 3.08 3.07 0.3% 3.03 1.4% 3.17 ‐2.9% 8Y 8.00 8.00 0.0% 8.02 ‐0.3% 7.95 0.6% INDONESIA 7.63 7.64 ‐0.1% 7.66 ‐0.4% 7.58 0.6% 9Y 8.01 8.00 0.1% 8.03 ‐0.3% 7.96 0.5% CHINA 3.89 3.84 1.2% 3.96 ‐2.0% 4.08 ‐4.8% 10Y 7.99 7.99 0.0% 8.04 ‐0.6% 7.93 0.8% SINGAPORE 1.24 1.27 ‐2.7% 1.23 0.6% 1.40 ‐11.4% 15Y 8.49 8.47 0.2% 8.53 ‐0.4% 8.44 0.7% THAILAND 3.08 3.09 ‐0.2% 3.09 ‐0.2% 3.10 ‐0.6% 20Y 8.60 8.57 0.3% 8.62 ‐0.2% 8.53 0.8% MALAYSIA 3.73 3.74 ‐0.2% 3.72 0.3% 3.57 4.5% 30Y 8.77 8.75 0.2% 8.75 0.2% 8.71 0.7% PHILIPPINES 3.39 3.39 0.0% 3.39 0.0% 3.62 ‐6.4% INDIA 8.43 8.44 ‐0.2% 8.58 ‐1.8% 8.78 ‐4.1%
Keterangan Hari Ini Keterangan Hari Ini
% % Perubahan % Perubahan % Perubahan % % Perubahan % Perubahan % Perubahan
USA 2.58 2.60 ‐0.8% 2.46 4.7% 2.59 ‐0.4% USA 3.42 3.44 ‐0.4% 3.32 3.1% 3.38 1.2% UK 2.68 2.70 ‐0.7% 2.54 5.5% 2.66 0.8% UK 3.45 3.47 ‐0.5% 3.37 2.3% 3.43 0.4% FRANCE 1.84 1.84 ‐0.3% 1.74 5.4% 1.93 ‐4.8% FRANCE 2.91 2.91 0.1% 2.80 4.0% 2.93 ‐0.7% GERMANY 1.44 1.43 0.3% 1.35 6.1% 1.46 ‐1.6% GERMANY 2.35 2.33 0.8% 2.25 4.4% 2.35 ‐0.3% JAPAN 0.61 0.61 0.3% 0.57 7.4% 0.61 1.2% JAPAN 1.71 1.70 0.6% 1.67 2.2% 1.70 0.4% AUSTRALIA 3.77 3.78 ‐0.2% 3.64 3.6% 3.87 ‐2.4% AUSTRALIA ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ KOREA 3.39 3.42 ‐0.7% 3.33 1.9% 3.52 ‐3.6% KOREA 3.62 3.61 0.2% 3.55 1.7% 3.80 ‐4.9% INDONESIA 7.99 7.99 0.0% 8.04 ‐0.6% 7.93 0.8% INDONESIA 8.77 8.75 0.2% 8.75 0.2% 8.71 0.7% CHINA 4.09 4.06 0.7% 4.16 ‐1.7% 4.29 ‐4.8% CHINA ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ SINGAPORE 2.34 2.32 0.7% 2.17 7.7% 2.35 ‐0.7% SINGAPORE 3.01 3.00 0.3% 2.91 3.4% 3.00 0.5% THAILAND 3.81 3.81 0.0% 3.80 0.3% 3.59 6.2% THAILAND 4.61 4.61 0.0% 4.61 0.0% 4.61 0.0% MALAYSIA 4.07 4.05 0.4% 4.03 0.8% 4.03 0.9% MALAYSIA 4.84 4.84 ‐0.1% 4.84 0.0% 4.80 0.7% PHILIPPINES 3.29 3.29 0.0% 3.29 0.0% 3.29 0.0% PHILIPPINES ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ INDIA 8.56 8.59 ‐0.4% 8.67 ‐1.3% 8.77 ‐2.5% INDIA 8.62 8.68 ‐0.7% 8.84 ‐2.5% 9.03 ‐4.5%
Imbal Hasil Obligasi Global 30 Tahun
Kemarin Minggu lalu Bulan Lalu Imbal Hasil Obligasi Global 10 Tahun
Kemarin Minggu lalu Bulan Lalu
1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 15Y 20Y 30Y Today 6.50 7.22 7.39 7.44 7.63 7.72 7.91 8.00 8.01 7.99 8.49 8.60 8.77 Month‐1 6.55 7.22 7.29 7.45 7.58 7.65 7.87 7.95 7.96 7.93 8.44 8.53 8.71 4.00 6.00 8.00 10.00 ( % )
Imbal Hasil Obligasi Pemerintah
Indonesia, 7.63 USA, 1.62 Spread (bps), 601 540 570 600 630 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 (bps) ( % )
Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 5 Tahun
Indonesia, 7.99 USA, 2.58 Spread (bps), 541 450 480 510 540 570 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00
28‐Mar‐14 18‐Apr‐14 9‐May‐14 30‐May‐14
(bps) ( % )
Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 10 Tahun
Indonesia, 8.77 USA, 3.48 Spread (bps), 534 450 480 510 540 570 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 (bps) ( % )
Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 30 Tahun
Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 06 Juni 2014
BERITA MAKROEKONOMI
*Realisasi penerimaan pajak hingga akhir bulan Mei tercatat mencapai IDR 376 triliun atau sebesar 33% dari target penerimaan pajak sebagaimana tercantum dalam APBN tahun ini sebesar IDR 1.100 triliun. Pencapaian penerimaan pajak hingga akhir tahun nanti diperkirakan akan dibawah target pemerintah seiring dengan prediksi penurunan laju pertumbuhan ekonomi nasional akibat masih lambatnya proses pemulihan ekonomi global dan berkurangnya sisi permintaan dalam negeri akibat kenaikan tingkat suku bunga pinjaman perbankan.
* Bank Sentral Eropa (ECB) kembali menurunkan tingkat suku bunga acuan refinacing-nya sebesar 10 basis poin menjadi 0,15%. Penurunan suku bunga acuan ECB tersebut, sebagaimana sudah diperkirakan sebelumnya, juga diikuti oleh penurunan suku bunga fasilitas pinjaman marjinal menjadi 0,40% dan suku bunga simpanan yang berubah menjadi -0,10%. Perubahan kebijakan tingkat suku bunga yang lebih longgar tersebut diambil oleh ECB dalam pertemuannya kemarin (Kamis, 5/6) ditengah melambatnya pertumbuhan ekonomi wilayah Zona Euro dan rendahnya angka inflasi yang menunjukkan berkurangnya pertumbuhan sisi permintaan. Pelonggaran kebijakan suku bunga ECB tersebut diharapkan dampak memberikan dampak positif bagi perekonomian Eropa dan perekonomian global seiring dengan akan adanya dana murah yang berasal dari Eropa yang akan mengalir ke pasar keuangan dunia termasuk ke emerging market, hal tersebut juga dapat menjadi katalis positif bagi kenaikan harga surat utang dan harga saham di pasar keuangan dalam negeri.
5‐Jun‐14
Kode SUN Kupon Harga Imbal Durasi Durasi Sisa Waktu
Hasil Batas Bawah Batas Atas Batas Atas Batas Bawah Modifikasi Waktu Jt.Tempo
FR0026 11.00% 101.72 5.95% 101.69 101.71 6.05% 5.99% 0.36 0.34 0.36 15-Oct-14 FR0027 9.50% 102.92 6.50% 102.88 102.91 6.53% 6.51% 0.96 0.93 1.02 15-Jun-15 FR0030 10.75% 106.71 6.98% 106.50 106.54 7.09% 7.07% 1.80 1.73 1.94 15-May-16 FR0055 7.38% 100.30 7.22% 100.21 100.23 7.27% 7.25% 2.10 2.03 2.27 15-Sep-16 FR0060 6.25% 97.26 7.33% 97.20 97.23 7.35% 7.34% 2.63 2.54 2.86 15-Apr-17 FR0028 10.00% 107.11 7.39% 107.11 107.15 7.39% 7.37% 2.66 2.57 3.10 15-Jul-17 FR0066 5.25% 92.63 7.44% 92.68 92.71 7.43% 7.42% 3.58 3.45 3.94 15-May-18 FR0032 15.00% 125.98 7.52% 125.94 125.98 7.53% 7.52% 3.17 3.06 4.10 15-Jul-18 FR0038 11.60% 114.17 7.58% 114.30 114.34 7.55% 7.54% 3.39 3.26 4.19 15-Aug-18 FR0048 9.00% 105.00 7.60% 105.09 105.15 7.58% 7.56% 3.59 3.46 4.27 15-Sep-18 FR0069 7.88% 100.97 7.63% 100.88 100.96 7.65% 7.63% 4.09 3.94 4.86 15-Apr-19 FR0036 11.50% 116.12 7.72% 116.02 116.13 7.74% 7.71% 4.10 3.95 5.27 15-Sep-19 FR0031 11.00% 115.93 7.80% 115.74 115.85 7.84% 7.82% 4.88 4.70 6.44 15-Nov-20 FR0034 12.80% 125.97 7.91% 125.93 126.08 7.91% 7.89% 4.86 4.67 7.02 15-Jun-21 FR0053 8.25% 101.80 7.91% 101.54 101.71 7.96% 7.93% 5.36 5.16 7.10 15-Jul-21 FR0061 7.00% 94.22 8.00% 94.07 94.25 8.02% 7.99% 6.13 5.90 7.94 15-May-22 FR0035 12.90% 127.99 8.09% 127.85 128.01 8.11% 8.09% 5.31 5.11 8.02 15-Jun-22 FR0043 10.25% 112.52 8.11% 112.37 112.54 8.13% 8.11% 5.65 5.43 8.10 15-Jul-22 FR0063 5.63% 85.00 8.01% 84.89 85.00 8.03% 8.01% 6.94 6.67 8.94 15-May-23 FR0046 9.50% 108.54 8.15% 108.29 108.46 8.19% 8.16% 6.20 5.96 9.10 15-Jul-23 FR0039 11.75% 122.84 8.16% 122.78 122.97 8.17% 8.15% 6.03 5.79 9.19 15-Aug-23 FR0070 8.38% 102.54 7.99% 102.25 102.50 8.04% 8.00% 6.78 6.52 9.77 15-Mar-24 FR0044 10.00% 112.02 8.24% 112.04 112.25 8.24% 8.21% 6.73 6.46 10.27 15-Sep-24 FR0040 11.00% 119.38 8.31% 119.19 119.33 8.34% 8.32% 6.98 6.70 11.27 15-Sep-25 FR0037 12.00% 127.38 8.38% 127.15 127.42 8.41% 8.38% 7.20 6.91 12.27 15-Sep-26 FR0056 8.38% 99.74 8.41% 99.62 99.76 8.42% 8.40% 7.75 7.43 12.27 15-Sep-26 FR0059 7.00% 88.61 8.47% 88.47 88.73 8.48% 8.45% 8.38 8.04 12.94 15-May-27 FR0042 10.25% 113.79 8.48% 113.59 113.86 8.51% 8.48% 7.58 7.27 13.10 15-Jul-27 FR0047 10.00% 111.93 8.51% 111.75 112.02 8.53% 8.49% 7.86 7.54 13.69 15-Feb-28 FR0064 6.13% 81.01 8.47% 80.78 81.04 8.50% 8.47% 8.98 8.62 13.94 15-May-28 FR0071 9.00% 104.20 8.49% 103.89 104.29 8.53% 8.48% 8.42 8.08 14.77 15-Mar-29 FR0052 10.50% 116.97 8.54% 116.65 116.96 8.58% 8.54% 0.08 8.12 16.19 15-Aug-30 FR0054 9.50% 108.24 8.57% 108.10 108.38 8.59% 8.56% 8.78 8.42 17.10 15-Jul-31 FR0058 8.25% 96.69 8.62% 96.76 97.02 8.61% 8.58% 9.17 8.79 18.02 15-Jun-32 FR0065 6.63% 81.51 8.62% 81.56 81.79 8.62% 8.59% 10.14 9.72 18.94 15-May-33 FR0068 8.38% 97.86 8.60% 97.70 98.02 8.62% 8.58% 9.70 9.30 19.77 15-Mar-34 FR0045 9.75% 109.99 8.73% 109.91 110.14 8.74% 8.72% 10.03 9.61 22.94 15-May-37 FR0050 10.50% 117.56 8.74% 117.29 117.55 8.76% 8.74% 9.78 9.37 24.10 15-Jul-38 FR0057 9.50% 107.65 8.76% 107.46 107.70 8.77% 8.75% 10.55 10.11 26.94 15-May-41 FR0062 6.38% 75.27 8.76% 75.21 75.38 8.77% 8.75% 11.25 10.78 27.86 15-Apr-42 FR0067 8.75% 99.79 8.77% 99.82 100.00 8.76% 8.75% 10.69 10.24 29.69 15-Feb-44 ORI008 7.30% 100.35 6.24% 100.36 100.37 6.20% 6.18% 0.36 0.34 0.36 15-Oct-14 ORI009 6.25% 98.55 7.38% 98.39 98.44 7.51% 7.47% 1.31 1.26 1.36 15-Oct-15 ORI010 8.50% 101.87 7.61% 101.88 101.92 7.60% 7.59% 2.16 2.08 2.36 15-Oct-16
Source: Bloomberg, BNIS Calculation Harga SUN Seri FR Pemerintah per
Rentang Harga dan Yield Wajar Rentang Harga Wajar Rentang Yield Wajar
BERITA PASAR SURAT UTANG
Imbal hasil Surat Utang Negara pada perdagangan hri Kamis, 4 Juni 2014 mengalami kenaikan. Kenaikan imbal hasil Surat Utang Negara berkisar antara 1 - 3 bps yang didorong oleh turunnya harga Surat Utang Negara yang pada perdagangan kemarin mengalami penurunan harga berkisar antara 10 - 50 bps. Volume perdagangan Surat Utang Negara mengalami kenaikan dibandingkan dengan volume perdagangan sebelumnya dimana volume transaksi yang dilaporkan mencapai Rp10,26 triliun dari 36 seri Surat Utang Negara yang diperdagangkan. Obligasi Negara seri FR0059 menjadi obligasi negara dengan volume transaksi terbesar yaitu senilai Rp1,71 triliun dari 10 kali transaksi. Obligasi negara yang akan jatuh tempo pada 15 Mei 2027 tersebut diperdagangkan pada kisaran harga 88,50% - 89,00% dengan tingkat imbal hasil berkisar antara 8,41% - 8,47%. Adapun volume perdagangan obligasi korporasi pada perdagangan kemarin justru mengalami penurunan dibandingkan dengan volume perdagangan sebelumnya dimana volume perdagangan yang dilaporkan senilai Rp267,20 miliar dari 27 seri obligasi korporasi yang diperdagangkan. Obligasi Berkelanjutan I Bank CIMB Niaga Tahap I Tahun 2012 Seri B (BNGA01BCN1) menjadi obligasi korporasi dengan volume transaksi terbesar yaitu senilai Rp46,3 miliar dari dua kali transaksi. Obligasi berperingkat "idAAA" dan akan jatuh tempo pada 30 Oktober 2017 tersebut diperdagangkan pada kisaran harga 95,48% - 95,50% dengan tingkat imbal hasil sebesar 9,31% - 9,32%. Pada perdagangan hari Kamis kemarin, harga Surat Utang Negara di pasar sekunder bergerak dalam rentang harga yang terbatas namun dengan volatilitas perubahan harga yang cukup tinggi. Pada awal perdagangan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder mengalami kenaikan, didorong oleh penguatan nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika. Namun demikian, menjelang berakhirnya sesi perdagangan, harga Surat Utang Negara di pasar sekunder mengalami penurunan setelah investor melakukan aksi ambil untung. Hanya saja pada akhir perdagangan, beberapa seri Surat Utang Negara mengalami sedikit kenaikan harga siring dengan ekpektasi investor bahwa Bank Sentral Eropa akan menurunkan tingkat suku bunga acuan guna memberikan stimulus bagi pertumbuhan ekonomi di kawasan Uni Eropa. Pada perdagangan kemarin, imbal hasil dari Surat Utang Negara seri acuan bertenor 10 tahun ditutup pada level 7,99%, tidak mengalami perubahan dibandingkan dengan level penutupan pada perdagangan sebelumnya. Sementara itu nilai tukar rupiah ditutup menguat sebesar 30 pts (0,25%) pada level 11860 per dollar Amerika setelah bergerak pada kisaran 11842,50 - 11897,5 per dollar Amerika.
Pada perdagangan hari ini kami perkirakan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder akan berpotensi mengalami penguatan didorong oleh sentimen positif dari pasar keuangan global. Keputusan Bank Sentral Eropa untuk menurunkan tingkat suku bunga acuan (lending rate) sebesar 10 bps dari 0,25% menjadi 0,15% serta tingkat suku bunga deposito menjadi -0,1% dari sebelumnya 0,0% menjadi katalis positif bagi pergerakan pasar keuangan global yang kami perkirakan akan turut mempengaruhi pergerakan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder. Kebijakan yang diambil oleh Bank Sentral Eropa tersebut ditujukan untuk memberikan stimulus moneter guna mencegah terjadinya deflasi dan mendorong pertumbuhan ekonomi di kawasan Uni Eropa. Selain itu ekpektasi membaiknya angka sektor tenaga kerja di Amerika yang akan diumumkan pada...
Kepemilikan SBN yang Dapat Diperdagangkan per 23 Mei 2014 (dalam triliun Rupiah)
Holders Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-13 Feb-14 Mar-14 Apr-14 22-May-14 23-May-14
Bank 298.27 306.26 317.43 291.93 333.74 349.66 322.35 356.31 335.43 357.56 355.37 359.99 343.08 331.22 333.91 Bank Indonesia 19.19 22.81 25.66 66.95 38.20 25.17 48.25 30.53 44.44 29.72 29.67 30.44 53.42 58.18 56.07 Reksadana 41.46 41.45 39.63 40.02 40.06 40.23 41.08 42.37 42.50 43.54 43.13 44.15 44.82 45.73 45.76 Asuransi 121.88 127.17 126.33 125.09 124.69 127.82 128.48 129.97 129.55 132.93 138.92 141.28 145.71 150.00 150.02 Investor Asing 298.72 302.94 283.53 285.77 284.01 294.14 318.11 324.20 323.83 328.65 345.14 360.91 377.00 395.07 394.48 Dana Pensiun 27.53 28.46 29.06 33.71 37.65 38.59 38.67 39.67 39.47 40.00 39.89 39.66 39.07 39.06 39.07 Sekuritas 0.77 0.92 0.94 1.14 1.10 1.05 0.82 1.32 0.88 0.87 0.76 0.83 0.91 0.91 0.89 Individu 26.26 25.29 25.01 25.17 23.23 21.41 41.36 32.52 32.48 31.61 27.17 45.75 33.93 32.73 32.68 Lainnya 40.4 40.48 40.93 42.24 44.39 44.81 44.93 46.45 46.69 47.88 50.98 49.72 51.84 51.11 51.13 Total 874.49 895.77 888.51 912.03 927.07 942.86 984.05 1,003.34 995.25 1,012.76 1,031.03 1,072.74 1,089.78 1,104.01 1,104.01
Sumber: DJPU Kemenkeu
ORI008, 6.24 ORI009, 7.38 ORI010, 7.61 4.00 6.00 8.00 10.00
28-Mar-14 10-Apr-14 23-Apr-14 6-May-14 19-May-14 1-Jun-14 ( % )
Yield Obligasi Ritel Indonesia
FR0069 (5Y), 7.63 FR0070 (10Y), 7.99 FR0071 (15Y), 8.49 FR0068 (20Y), 8.60 FR0067 (30Y), 8.77 6.00 8.00 10.00 12.00
28-Mar-14 10-Apr-14 23-Apr-14 6-May-14 19-May-14 1-Jun-14 ( % )
Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 06 Juni 2014
BERITA PASAR SURAT UTANG
...hari ini waktu setempat turut menjadi sentimen positif di pasar keuangan global. Hanya saja kami perkirakan kenaikan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder akan dibatasi oleh rencana lelang penjualan Surat Utang Negara yang akan diadakan oleh pemerintah pada hari Selasa, 10 Juni 2014 dengan target penerbitan sebesar Rp8 triliun.
Rencana lelang penjualan Surat Utang Negara. Lelang Surat Utang Negara dalam mata uang Rupiah akan dilakukan oleh Pemerintah pada hari Selasa, 10 Juni 2014. Jumlah indikatif yang dilelang sebesar Rp8 triliun untuk memenuhi sebagian dari target pembiayaan dalam APBN 2014. Surat Utang Negara yang akan dilelang dengan seri-seri sebagai berikut: a. Seri SPN12140911 (reopening) dengan pembayaran bunga secara diskonto dan jatuh tempo pada tanggal 11 September 2014; b. Seri SPN12150611 (new issuance) dengan pembayaran bunga secara diskonto dan jatuh tempo pada tanggal 11 Juni 2015; c. Seri FR0069 (reopening) dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,875% dan jatuh tempo pada tanggal 15 April 2019; d. Seri FR0070 (reopening) dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,375% dan jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2024; dan e. Seri FR0068 (reopening) dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,375% dan jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2034. Lelang dibuka pada hari Selasa, 10 Juni 2014 pukul 10.00 WIB dan ditutup pukul 12.00 WIB, sedangkan hasil lelang akan diumumkan pada hari yang sama. Setelmen akan dilaksanakan pada hari Kamis, 12 Juni 2014. Per akhir Mei 2014, realisasi penerbitan Surat Berharga Negara oleh pemerintah telah mencapai Rp227,54 triliun atau setara dengan 61,46% dari kebutuhan penerbitan SBN tahun 2014 yang sebesar Rp370,22 triliun.
Penerbitan Obligasi PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero). Berdasarkan data pemesanan investor pada masa penawaran awal (book building) penerbitan Obligasi I Sarana Multi Infrastruktur Tahun 2014, perseroan telah memutuskan besaran kupon obligasi yang akan diterbitkan pada awal Juni 2014 ini. Untuk obligasi seri A bertenor 3 tahun, perseroan menetapkan besaran kupon sebesar 9,60% dengan jumlah yang akan diterbitkan sebesar Rp100 miliar. Sementara untuk seri B dengan tenor 5 tahun, perseroan mnetapkan besaran kupon sebesar 10,00% dengan jumlah yang akan diterbitkan sebesar Rp900 miliar. Tingkat kupon tersebut berada pada pertengahan kisaran kupon yang disampaikan pada saat masa penawaran awal, dimana untuk obligasi bertenor 3 tahun tingkat kupon ditawarkan pada kisaran 9,25% - 10%, sedangkan untuk tenor 5 tahun ditawarkan pada kisaran kupon 9,75% - 10,50%. Dana yang dihimpun dari penerbitan obligasi tersebut akan digunakan perseroan untuk membiayai sejumlah proyek infrastruktur pada tahun ini. Obligasi SMI mendapatkan peringkat "idAA+" dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo). Rencananya obligasi tersebut akan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 12 Juni 2014.
MACRO & DEBT RESEARCH TEAM
Research Division
: +62 21 25543946
Fax No
: +62 21 57935828
: research@bnisecurities.co.id
Norico Gaman
ext. 3934
norico@bnisecurities.co.id
Head of Research
Heru Irvansyah
ext. 2030
heru.irvansyah@bnisecurities.co.id
Economist
I Made Adi Saputra
ext. 3968
made.saputra@bnisecurities.co.id
Fixed Income Analyst
Venia Allani Meissalina
ext. 2050
venia.allani@bnisecurities.co.id
Research Assistant
Fixed Income Division
: +62 21 25543946
Fax No
: +62 21 57936934
: fi@bnisecurities.co.id
Robitirtanto
ext. 3991
robi@bnisecurities.co.id
Fixed Income
Division Head (PJS)
Bambang Adhitya P.
ext. 3952
bambang.adhitya@bnisecurities.co.id
Fixed Income Sales
Meili Anggraini
ext. 3989
meili.anggraini@bnisecurities.co.id
Fixed Income Sales
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES
Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia
Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General)
Website: http://www.bnisecurities.co.id
JAKARTA - Mangga Dua
Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890
Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisecurities.co.id
JAKARTA - Puri Indah
Ruko Puri Kencana Blok K6 - 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat
Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisecurities.co.id
JAKARTA - Central Park
Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. ParmanKav 28, Tanjung Duren Selatan, GrogolPetamburan
Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id
BANDUNG
Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375
Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id
YOGYAKARTA
Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032
Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisecurities.co.id
SOLO
Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525
Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisecurities.co.id
MALANG
Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430
Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisecurities.co.id
MALANG
Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430
Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisecurities.co.id
DENPASAR
Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali
Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisecurities.co.id
MEDAN
Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616
Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisecurities.co.id
PALEMBANG
Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969
Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisecurities.co.id
PEKANBARU
Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698
Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id
MANADO
BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado
Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisecurities.co.id
ACEH
Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh
Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107
BANJARMASIN
Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin
Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id
This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.
Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari
BNI SECURITIES atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap
keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.
