1
R
Market Review
Dow Jones Jum’at minggu lalu ditutup flat naik 4 poin pada 13.026 dengan
indeks DJIA bergerak mixed. Investor saham Amerika bersikap waspada
seiring dengan belum adanya perkembangan baru mengenai isu penyelesaian
kesepakatan Fiscal Cliff di Kongres. Sementara itu, pasar saham Jerman
ditutup rata-rata menguat sesuai persetujuan parlemen Jerman atas struktur
paket dana talangan yang akan dikucurkan pada negara Yunani.
Jum’at minggu lalu, presiden Obama masih melaksanakan perjalanan untuk
sosialisasi agenda perubahan pajak yang diusulkannya, yaitu pengenaan
pajak terhadap kelompok penghasilan lebih dari USD 250 ribu. Walaupun,
presiden optimis kesepakatan bisa dicapai sebelum hari Natal , juru bicara
Kongress kemarin mengeluarkan pernyataan yang memicu indeks DJIA ke
teritori merah, yaitu "Right now, we're almost nowhere," merujuk kepada
perkembangan kesepakatan Fiscal Cliff.
Sementara itu di Indonesia, Kementrian Tenaga Kerja dan Transmigrasi
(Kemenakertrans) mempersilakan para pengusaha mengajukan penangguhan
upah minimum provinsi (UMP) 2013 paling lambat hingga 20 Desember 2012.
Penangguhan UMP yang diajukan pengusaha akan ditampung Disnakertrans
di setiap provinsi untuk diputuskan oleh gubernur masing-masing provinsi.
Diantara tata-cara (Keputusan Menakertrans No Kep 231/Men/2003)
penangguhan
pelaksanaan
upah
minimum,
antara-lain,
perusahaan
mengalami kerugian dua tahun berturut, penangguhan UMP maksimum 12
bulan, dan penangguhan upah disetujui oleh serikat buruh atau perwakilan
buruh secara tertulis.
IHSG hari ini diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat
terbatas. Saham pilihan AKRA, MAPI, BWPT,ITMG
( dang.maulida@ipc.co.id )
News Highlights
XL Axiata (EXCL) menambah belanja modal (capital expenditure) tahun ini
menjadi berkisar Rp 9-10 triliun dari sebelumnya Rp 7-9 triliun. Langkah ini
dilakukan untuk meningkatkan jangkauan layanan 3G di Indonesia. EXCL saat
ini menawarkan paket internet Hot Rod 3G di 22 kota di Indonesia. Kualitas
layanan itu akan ditingkatkan agar kepuasan pelanggan bertambah. Sejalan
dengan itu, pendapatan ditargetkan tetap tumbuh dalan 12-18 bulan ke
depan. (Investor Daily)
Metropolitan Land (MTLA) menargetkan recurring income atau pendapatan
berulang tahun depan dapat menyumbang 40% pendapatan usaha, dari porsi
recurring income saat ini sekitar 31%. Perseroan akan meluncurkan beberapa
proyek hotel bujet untuk mengejar target itu. (Bisnis Indonesia).
Metropolitan Land (MTLA) fokus pada penggarapan tiga proyek hotel pada
kuartal IV-2012. Ketiga hotel tersebut antara lain perluasan Hotel Horison
Bekasi, pembangunan hotel @Home Lampung, dan Hotel Horison di Cawang,
Jakarta Timur. Perseroan masih akan fokus pada pembangunan hotel karena
memberi kontribusi pendapatan berulang hingga 31% saat ini. Dalam jangka
panjang, proyek hotel dan mal akan diperbesar untuk menambah recurring
income. (Investor Daily)
Gubernur Bank Indonesia Darmin Nasution menyatakan bahwa inflasi akan
mencapai 0,1% mom (4,35% yoy) pada November 2012. Dengan demikian,
inflasi 2012 dipastikan akan berada di kisaran target BI di 4,5%±1%. Badan
Pusat Statistik (BPS) akan mengumumkan angka inflasi November pada
Pergerakan IHSG
Sumber : IPOT
Statistik Perdagangan Saham di BEI
Items Avg 2011 Terakhir H─1
Nilai transaksi [Rp miliar] 4,943.6 8,791.0 4,799.6
Volume transaksi [jt shm] 4,872.7 8,435.6 4,202.4
Net asing [Rp miliar] 98.3 534.1 -85.1
Net asing [jt shm] 179.6 1,004.3 38.5
Kapitalisasi pasar [Rp tn] 3,353.4 407.2 4,109.8
Sumber : BEI
Indeks Saham
Indeks Negara Penutupan % Prb 2011-2010 % Perubahan H─1 YTD JCI Indonesia 4,276 3.20% -0.99% 11.88% FSSTI Singapura 3,070 -17.04% 0.79% 16.01% KLCI Malaysia 1,611 0.78% 0.22% 5.23% SET Thailand 1,324 -0.72% 1.10% 29.13% KOSPI Korsel 1,933 -10.98% -0.10% 5.87% SENSEX India 19,340 -24.64% 0.88% 25.14% HSI Hongkong 22,030 -19.97% 0.49% 19.51% NKY Jepang 9,446 -17.34% 0.48% 11.72% AS30 Australia 4,518 -15.18% 0.62% 9.90% IBOV Brasil 57,475 -18.11% -0.65% 1.27% DJI Amerika 13,026 5.53% 0.03% 6.61% SX5P Eropa 2,552 -8.39% -0.27% 7.69% UKX Inggris 5,867 -5.55% -0.06% 5.29%
Dual Listing (US$)
Saham Penutupan +/- % Prb US$ IDR* TLKM 38.04 9,147 -0.43 -1.12% ISAT 30.81 5,927 -1.55 -4.79% TINS 0.13 1,273 -0.01 -3.77% ANTM 0.13 1,288 0.00 1.22% * Rp/US$ @Rp9,618
Suku Bunga dan Inflasi
Items Latest rates Real interest
rate
Interest Inflation
Deposito IDR 3 bln 5.41%
Kredit bank IDR 14.13%
BI Rate (%) 5.75% 4.61% 1.14%
Fed Funds Target 0.25% 2.00% -1.75%
ECB Main Refinancing 0.75% 2.60% -1.85%
Domestic Yen Interest Call 0.09% -0.30% 0.39%
EQUITY RESEARCH
EquityUpdate
3 Desember 2012
2
Daily Updated
Harga Komoditas
pukul 11.00 hari ini di Jakarta. Menurut nilai tengah estimasi ekonom hasil
survei Bloomberg, inflasi bulan lalu diperkirakan mencapai 0,3% mom atau
4,57% yoy. (Bloomberg, Kontan)
dlm US$ Penutupan % Prb Avg 2011-2010 Perubahan (H-1) +/- dlm % Minyak WTI /bbl 88.91 19.52% 0.84 0.95% CPO /ton 877.50 -8.80% 0.00 0.00% Karet /kg 3.03 32.50% 0.02 0.66% Nikel /ton 17,598.00 4.57% 649.00 3.83% Timah /ton 21,862.00 27.22% -24.00 -0.11% Emas /tr. oz 1,714.80 74.12% -10.90 -0.63%
Batu bara /ton* 93.95 31.41% -0.05 -0.05%
Batu bara /ton** 83.25 22.99% 0.00 0.00%
Tepung terigu /ton 349.40 51.84% 0.00 0.00%
Gas alam /mmbtu 3.56 -8.25% -0.09 -2.38%
*) Europe-CIF ARA, 90-days-forward price,
**) Sumber www.globalcoal.com Sumber: Bloomberg -50 100 150 200 250
Non-Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100)
WTI Oil Nickel Tin Gold
-50 100 150 200 250
Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100)
CPO Rubber Soybean Oil Wheat
3
Corporate-Economic Agenda
IPO
Name Price (Rp) Number of Share % Share Offering Period Allotment Refund Date Listing Date
Nominal Offering Beginning Ending
Wismilak Inti Makmur Tbk 100 0 629.962.240 30 10-Dec-12 12-Dec-12 14-Dec-12 17-Dec-12 18-Dec-12
Waskita Karya (Persero) Tbk 100 0 3.082.315.000 32 12-Dec-12 14-Dec-12 17-Dec-12 18-Dec-12 19-Dec-12
Rights Issue
Stock CodePrice Ratio Cum Date Ex Date Rec. Date Trading Period
Old New RG & NG TN RG & NG TN
*MYOH 830 2 1 05-Dec-12 10-Dec-12 06-Dec-12 11-Dec-12 10-Dec-12 12-Dec-12 18-Dec-12
*BIPP 151 69 41 07-Dec-12 12-Dec-12 12-Dec-12 13-Dec-12 12-Dec-12 14-Dec-12 31-Jan-13
*HOME 100 20 17 10-Dec-12 13-Dec-12 11-Dec-12 14-Dec-12 13-Dec-12 17-Dec-12 21-Des-12
*Jadwal tentative
Warrant
Stock Code Price Ratio Share Listing Date Maturity Date Trading Period
Old New Beginning Ending
*INPC-W 111 10 6 2.707.918.808 06-Dec-12 08-Dec-17 10-Dec-12 04-Dec-17
*Saham Baru Hasil Rights Issue
Dividen Tunai / Saham Bonus
Stock Code Dividen Cum Date Ex Date Rec. Date Payment Date
Cash (Rp) Bonus Shares RG & NG TN RG & NG TN
**BATA 1565 03-Dec-12 06-Dec-12 04-Dec-12 07-Dec-12 06-Dec-12 14-Dec-12
**SMSM 30 03-Dec-12 06-Dec-12 04-Dec-12 07-Dec-12 06-Dec-12 20-Dec-12
**BBCA 43.50 03-Dec-12 06-Dec-12 04-Dec-12 07-Dec-12 06-Dec-12 20-Dec-12
BRAM 100 06-Dec-12 11-Dec-12 07-Dec-12 12-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12
HMSP 500 06-Dec-12 11-Dec-12 07-Dec-12 12-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12
**IGAR 20 06-Dec-12 11-Dec-12 07-Dec-12 12-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12
**GEMS 17,5 06-Dec-12 11-Dec-12 07-Dec-12 12-Dec-12 11-Dec-12 20-Dec-12
**INCO USD 0,00252 06-Dec-12 11-Dec-12 07-Dec-12 12-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12
MAIN 25 06-Dec-12 11-Dec-12 07-Dec-12 12-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12
**UNVR 300 10-Dec-12 13-Dec-12 11-Dec-12 14-Dec-12 13-Dec-12 20-Dec-12
SIPD 1 10-Dec-12 13-Dec-12 11-Dec-12 14-Dec-12 13-Dec-12 27-Dec-12
Public Expose
Stock Code Tgl / Waktu Tempat
BNBR 03-Des-12/
10:00
Ruang Nusantara Bakrie Tower, Lantai 36,
Komplek Rasuna Epicentrum Jl. H.R. Rasuna Said, Jakarta
TBLA 03-Des-12/
14:00
Ruang Seminar 3, Lantai 1 PT Bursa Efek Indonesia Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta
BUDI 03-Des-12/
15:00
Ruang Seminar III Lantai 1 Tower 2 PT Bursa Efek Indonesia
PSKT 04-Des-12/
09:30
Onyx Room Lt.2, Arion Swiss-Belhotel
Jl Kemang Raya no.7, Kebayoran Baru, Jakarta Selatan
SDPC 04-Des-12/
10:00
Ruang Seminar PT Bursa Efek Indonesia, Gedung Bursa Efek
Indonesia, Tower 2 Lt.1, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190
BRAU 04-Des-12/
11:00
Bali Room Hotel Indonesia Kempinski Jakarta Jln. MH. Thamrin 1 Jakarta
LPKR 04-Des-12/
14:00
Layang-Layang Business Center, Ruang Siger 1-4 Jln. Jend. Sudirman Lot. 11A Kav. 52-53 Jakarta
BJTM 05-Des-12/
08:30
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre (Ballroom, Lantai 4) Surabaya Jl. Walikota Mustajab, Surabaya 60272
FASW 05-Des-12/
10:00
Function Room Lt. 1 Tower II Gedung Bursa Efek Indonesia Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53 Jakarta
ANTM 05-Des-12/
11:30
Grand City Mall Convention & Exhibition Center Lantai III, Ruang Diamond 4-5 Jl. Walikota Mustajab, Surabaya 60272
SIMP 05-Des-12/
11:30
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre, Surabaya Jl. Walikota Mustajab, Surabaya 60272
ICBP 05-Des-12/
13:30
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre, Surabaya Jl. Walikota Mustajab Surabaya 60272
IMAS 05-Des-12/
13:30
Meeting Room
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre Jl Walikota Mustajab, Surabaya 60272
MYOH 05-Des-12/
15:00
Hotel Grand Kemang, Jl. Kemang Raya No. 2H, Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12730
ADHI 05-Des-12/
16:15
Ruang Diamond 2-3 Grand City Mall, Convention & Exhibition Center Jl. Walikota Mustajab Surabaya 60272
GZCO 05-Des-12/
16:15
Grand City Mall, Convention and Exhibition Centre lt.3 Jl.Walikota Mustajab, Surabaya
MEDC 05-Des-12/
16:15
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre Ballroom Lantai 4 dan Meeting Room Lantai 3 Surabaya
4
Corporate-Economic Agenda
Public Expose
Stock Code Tgl / Waktu Tempat
14:00
UNSP 06-Des-12/
14:30
The Bridge Meeting Room, Aston Rasuna, Komplek Rasuna Epicentrum, Jl. H.R. Rasuna Said, Jakarta Selatan.
ICON 07-Des-12/
10:30 WITA
Kantor PT Island Concepts Indonesia Tbk Jl. Raya Petitenget No. 469 Seminyak, Kuta
PSDN 10-Des-12/
10:00
ASEAN Room The Sultan Hotel Jl. Jend. Gatot Subroto Jakarta Selatan
ADMG 10-Des-12/
14:00
Kalimantan Room, 1st Floor Shangri-La Hotel, Jakarta Kota BNI, Jl. Jend. Sudirman Kav. 1, Jakarta 10220
RUPS/RUPSLB
Stock Tgl / Waktu Tempat Agenda
HOME 03-Des-12/
15:00
The Belezza Gapura Prima Office Tower Lantai 10, Unit 2,3,5,6 Jl. Letjen Soepeno No. 34 Arteri Permata Hijau Grogol Utara, Kebayoran Lama Jakarta Selatan 12210
RUPS Luar Biasa
• Persetujuan atas rencana Perseroan untuk melakukan penambahan modal
dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu, sesuai dengan Peraturan Bapepam dan LK Nomor : IX.D.1, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Nomor : Kep-26/PM/2003 tanggal 17 Juli 2003 tentang Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dan rencana penerbitan Waran (”Penawaran Umum Terbatas I”).
• Persetujuan perubahan Pasal 4 ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan
dengan peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I.
• Pembahasan dan Persetujuan atas rencana Perseroan untuk mengambilalih
sebagian besar saham-saham dalam PT Warga Tri Manunggal, berkedudukan di Kota Batam, yang merupakan transaksi sebagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam dan LK No.IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama dan Peraturan Bapepam dab LK No.IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu.
ENRG 04-Des-12/
14:00
Lobby Lounge, Klub Bimasena,
Jl. Dharmawangsa Raya No. 39, Kebayoran Baru, Jakarta 12160
RUPS Luar Biasa
• Persetujuan pembatalan syarat dan ketentuan pelaksanaan penerbitan saham
baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“NON-HMETD”) Perseroan yang telah disetujui dalam RUPSLB Perseroan tanggal 14 Juni 2012 dan persetujuan pelaksanaan penerbitan saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“NON-HMETD”) dengan syarat dan ketentuan baru;
• Peningkatan modal dasar Perseroan; dan
• Penegasan atas persetujuan pemegang saham mengenai rencana Perseroan
dan/atau anak perusahaan Perseroan untuk memperoleh pendanaan dengan cara melakukan penerbitan surat hutang dalam bentuk Notes atau dengan cara pendanaan lain yang merupakan transaksi material bagi Perseroan sebagaimana telah disetujui dalam RUPSLB Perseroan tanggal 14 Juni 2012 yang lalu, termasuk persetujuan atas pengeluaran Notes dengan diskonto.
SUPR 05-Des-12/
10:00
Hotel Mulia, Casablanca Room lt.5
Jl.Asia Afrika Senayan Jakarta 10270, Jakarta
RUPS Luar Biasa:
• Persetujuan perubahan Pasal 16 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan
tugas dan wewenang Direksi.
• Persetujuan perubahan Pasal 18 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan
Dewan Komisaris
• Persetujuan atas perubahan komposisi dan susunan Dewan Komisaris
Perseroan.
MYOH 05-Des-12/
14:00
Hotel Grand Kemang Jl. Kemang Raya 2H Kebayoran Baru Jakarta 12730
RUPS Luar Biasa:
• Penawaran Umum Terbatas II dengan Cara Menerbitkan Hak Memesan Efek
Terlebih Dahulu kepada Para Pemegang Saham Perseroan (‘PUT II’)
• Perubahan Pasal 4 ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan yaitu Peningkatan Modal
Ditempatkan dan Disetor Perseroan sehubungan dengan Pelaksanaan PUT II serta Pemberian Wewenang kepada Direksi Perseroan untuk Mengambil Tindakan yang Dianggap Perlu untuk Melaksanakan Agenda Rapat tersebut
• Perubahan Susunan Direksi Perseroan
MAYA 05-Des-12/
14:00
Ruang Serbaguna Mayapada Tower Lantai 3 Jl. Jend. Sudirman Kav. 28
Jakarta 12920
RUPS Luar Biasa:
• Perubahan Anggaran Dasar
• Perubahan Susunan Pengurus Perseroan
CNKO 06-Des-12/
10:00
Mercantile Athletic Club World Trade Centre 18th Floor Jl. Jendral Sudirman Kav. 31 Jakarta 12920
RUPS Luar Biasa:
• Persetujuan atas rencana Perseroan melakukan Penawaran Umum Terbatas II
(“PUT II”) dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD).
• Perubahan Anggaran Dasar Perseroan yaitu peningkatan modal dasar dan modal
ditempatkan Perseroan dalam rangka PUT II tersebut.
• Persetujuan atas rencana pengambilalihan atas 99,97% saham PT. Energi
Batubara Indonesia dengan menggunakan dana hasil PUT II yang merupakan: (i) Transaksi Afiliasi sebagaimana diatur dalam Peraturan Nomor IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, Lampiran dari Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No: Kep-412/BL/2009 tanggal 25 Nopember 2009, dan (ii) Transaksi Material sebagaimana diatur dalam Peraturan No. IX.E.2 yang merupakan lampiran dari Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Nomor: KEP-413/BL/2009 tanggal 25 Nopember 2009 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama.
• Persetujuan atas rencana perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris
Perseroan
INPC 07-Des-12/
17:00
Gedung Artha Graha Lobby Level Kawasan Niaga Terpadu Sudirman Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta Selatan
RUPS Luar Biasa
• Persetujuan Kuasi Reorganisasi;
• Persetujuan Penawaran Umum Terbatas IV;
• Persetujuan: (i) peningkatan Modal Dasar; (ii) perubahan Pasal 17 ayat 1 dan Pasal 18 ayat 7 Anggaran Dasar Perseroan.
fachrini indo premier securities
fachrini y
Agus Pramono, CFA
Head of Research, Banking, Automotive and Cement
agus.pramono@ipc.co.id
Alice Lie
Property
alice.lie@ipc.co.id
Jovent Giovanny
Banking and Small Cap
jovent.giovanny@ipc.co.id
Willy Gunawan
Plantation and Consumer
willy.g@ipc.co.id
Seto Wardono
Senior Economist
seto.wardono@ipc.co.id
Ikhsan Binarto
Technical
ikhsan.binarto@ipc.co.id
Muhammad Wafi
Technical
wafi@ipc.co.id
Dang Maulida
Fixed Income
dang.maulida@ipc.co.id
Dedikasi Sitorus
Fixed Income
dedikasi.sitorus@ipc.co.id
Benny Soebagjo
benny.soebagjo@ipc.co.id
Angkula Ruriawan
angkula.ruriawan@ipc.co.id
Henry Sutanto
henry.sutanto@ipc.co.id
INVESTMENT RATINGS
Buy : Expected total return of 10% or more within a 12-month period Hold: Expected total return between -10% and 10% within a 12-month period Sell : Expected total return of -10% or worse within a 12-month period
ANALYSTS CERTIFICATION. The views expressed in this research report accurately reflect the analyst's personal views about any and all of the subject
securities or issuers; and no part of the research analyst's compensation was, is, or will be, directly or indirectly, related to the specific recommendations or views expressed in the report.
DISCLAIMER: This research is based on information obtained from sources believed to be reliable, but we do not make any representation or warranty nor
accept any responsibility or liability as to its accuracy, completeness or correctness. Opinions expressed are subject to change without notice. This document is prepared for general circulation. Any recommendation contained in this document does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and the particular needs of any specific addressee. This document is not and should not be construed as an offer or a solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any securities. PT. Indo Premier Securities or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT. Indo Premier Securities or its affiliates may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this report.
