Pertemuan ke - 11
Kewajiban Jangka
Panjang
Kewajiban Jangka Panjang
Kewajiban yang diharapkan dapat dibayar lebih dari satu tahun
Meliputi, utang obligasi, utang
wesel jangka panjang, utang kredit
bank jangka panjang, dll
Utang Obligasi
Utang Obligasi
– interest-bearing wesel bayar – Dikeluarkan oleh perusahaan,
universitas, dan pemerintah – Contoh: saham biasa dapat
diperjualbelikan dalam kelompok kecil (usually a thousand dollars) – Menarik banyak investor
Untuk memperoleh sejumlah modal jangka panjang yang besar,
manajemen perusahaan biasanya
harus memutuskan apakah akan
menggunakan obligasi atau modal
dari penjualan saham biasa
Mengapa menggunakan Obligasi?
Pembiayaan jangka panjang, obligasi,
memberikan keuntungan lebih dari saham biasa:
1) Pemegang obligasi tidak mempunyai hak shg tdk akan berpengaruh pd manajemen perusahaan
2) Tax savings
3) Earnings per share mungkin
lebih tinggi
Kerugian dari Obligasi
1) Bunga harus dibayar pada periode
berkala baik perusahaan dalam kondisi laba atau rugi
2) Jika perusahaan tidak mampu melunasi pinjamannya yg sdh jatuh tempo, mk
pemegang obligasi tetap mempunyai hak untuk menuntut pengembalian dari
obligasi
1)
Secured bonds (Obligasi yg dijamin)
Asset khusus yang dapat digunakan sebagai jaminan dari obligasi (suatu surat hutang yang dijamin dengan hipotik)
2) Unsecured bonds
digunakan untuk kredit yang umum oleh kreditur; biasanya disebut surat perjanjian obligasi (tidak menggunakan jaminan).
Jenis-jenis Obligasi
3) Obligasi Biasa
Obligasi yang jatuh tempo pd saat yang sama.
4) Obligasi Berseri
Obligasi yang jatuh temponya berurutan dalam periode-periode tertentu
Jenis-jenis Obligasi:
Obligasi Biasa dan Berseri
2005 2006 2007 2008
2005 2006 2007 2008
Registered
Registered
Registered
Jenis-jenis Obligasi:
Registered and Bearer
5) Registered bonds (obligasi atas nama)
Hanya dapat diambil bunganya o/ org yang namanya terdaftar, sehingga
kalau dijual hrs dilaporkan ke perush yg mengeluarkan obligasi
6) Bearer or coupon bonds (obligasi kupon)
Merupakan obligasi yg bebas, tidak atas nama. Setiap lembar obligasi disertai dgn kupon-kupon sebyk tgl pembayaran bunga, kupon tsb
digunakan u/ mengambil bunga
Pay to: Bearer Registered Pay to: Joe SmithConvertible and Callable
Convertible (Dapat Ditukar)
– Mengubah obligasi ke dalam bentuk saham biasa
Callable
– Biasa disebut penarikan sejumlah tertentu sampai batas jatuh
tempo pemakai.
Registered
Stock
Issuing Procedures
Nilai Nominal
– Jumlah yang harus dibayarkan pada saat jatuh tempo
Tingkat bunga berdasarkan kontrak, or stated rate
– Tarif yang digunakan u/ menarik sejumlah uang, untuk membayar berdasarkan kontrak
Obligasi yang mengikat
– Istilah dalam obligasi yang digunakan dalam suatu bentuk dokumen yang sah
Sertifikat obligasi
– Menyediakan informasi tentang nama pemakai dan tanggal jatuh tempo, dan dicetak
Bond Certificate
Bond Trading
Sertifikat Obligasi
– Pertukaran surat-surat berharga yg dapat diandalkan
– bondholders mempunyai pilihan u/ mengkonversi saham mereka ke bentuk uang kas jika terjadi penjualan obligasi berdasarkan harga pasar yg berlaku
Harga obligasi berasal dari persentasi nilai nominal (biasanya $1,000).
Transaksi antar bondholder and investor lain tidak dicatat dalam buku pengeluaran
perusahaan.
Perusahaan hanya membuat jurnal ketika mengeluarkan atau membeli kembali
obligasinya.
Penentuan
Harga Pasar Obligasi
Harga pasar (present value) Obligasi ditentukan oleh:
1) jumlah dollar yang diterima
2) Jarak waktu sampai sejumlah uang diterima
3) tingkat bunga pasar, yang mana
merupakan tingkat permintaan investor u/ peminjaman dana.
Proses untuk menemukan nilai sekarang
biasanya disebut pendiskontoan jumlah di
masa yang akan datang
Time diagram depicting cash flows
$100,000 Principal
$9,000 $9,000 $9,000 $9,000 $9,000 Interest
0 1 2 3 4 5
5 year period
Assume that Kell Company on January 1, 2005, issues $100,000 of 9% bonds, due in 5 years, with interest payable annually at year-end.
The purchaser of the bonds would receive two cash payments: 1)
principal of $100,000 to be paid at maturity, and 2) five $9,000 interest payments ($100,000 x 9%) over the term of the bond.
The market value of a bond is equal to the present value of all the future cash payments promised by
the bond. The present values of these amounts are shown below:
Present value of $100,000 received in 5 years $ 64,993 Present value of $ 9,000 received annually
for 5 years 35,007
Perhitungan Harga Pasar Obligasi
Market price of bonds
$100,000Akuntansi U/ Obligasi Penggunaan Obligasi Pd
Nilai Nominal
Kas
Utang Obligasi
(u/ mencatat penjualan obligasi)
1,000,000
1,000,000
Obligasi mungkin menggunakan N Nominal, di bawah NN (mendpt pot harga), atau di atas NN (di atas harga sebenarnya). Asumsi bahwa Devor Corporation menggunakan 1,000, 10 thn, 9%, $1,000 jatuh tempo 1
Januari 2005, dgn kurs 100 (100% dr nilai nominal). Jurnal untuk mencatat penjualan ini adalah:
Utang obligasi dicatat dalam kewajiban jangka panjang pada sisi neraca karena tanggal jatuh temponya lebih dari satu tahun
Akuntansi U/ Obligasi
Pengeluaran Berdasarkan Nilai Nominal Obligasi
Juli 1 By Bunga Obligasi Kas
(u/ mencatat pemby Bunga obligasi)
45,000
45,000
Asumsi bahwa bunga dapat dibayar per 6(enam) bulan, yaitu tgl 1 Januari dan 1 Juli, bunga sebesar
$45,000 ($1,000,000 x 9% x 6/12) harus dibayar pada tgl 1 Juli, 2005. Jurnal u/ mencatat transaksi ini
adalah:
Akuntansi u/ Obligasi:
Pengeluaran Berdsrkan Nilai Nominal Obligasi
Dec.31 Biaya Bunga Obligasi Utang Biaya Bunga (To accrue bond
interest)
45,000
45,000
Pada tgl 31 Desember, jurnal penyesuaian dibuat untuk mencatat biaya bunga yang terhitung sejak tgl 31 Juli sebesar $ 45.000.
Jurnalnya adalah:
Utang biaya bunga dapat diklasifikasikan sbg kewajiban lancar, karena jadwal pembayarannya dilakukan tahun depan. Ketika bunga dibayar pd tgl 1 Januari, 2006, Utang biaya bunga di debet, and kas di kredit sebesar
$45,000.
Tingkat Bunga dan Harga Obligasi
TARIF BUNGA OBLIGASI BERDASARKAN
KONTRAK 10%
Issued when:
8%
10%
12%
Premium
Nilai Nominal
Discount Market Rates Bonds Sell at:
Akuntansi U/ Pengeluaran Obligasi:
Diskonto atau Premium
Obligasi dapat dikeluarkan di bawah atau di atas nilai nominal.
Tingkat suku bunga pasar adalah lebih tinggi dari tingkat bunga obligasi
– Jika obligasi dijual di bawah nilai nominal, disebut diskonto (menambah by bunga)
Tingkat suku bunga pasar adalah lebih rendah dari tingkat bunga obligasi
– Jika obligasi dijual di atas nilai nominal disebut premium (mengurangi biaya bunga)
Pengeluaran Obligasi Dengan Diskonto
Asumsi pada tgl 1 Januari 2005, Candlestick, Inc. menjual obligasi $100,000, 5 tahun, bunga 10%, kurs 92,639
(92.639% dr nilai nominal) dengan pembayaran bunga dilakukan pada tgl 1 Juli dan 1 Januari.
Jurnal untuk mencatat transaksi ini adalah:
Nilai $92,639 menunjukkan nilai yang sebenarnya dari obligasi. Jumlah ini akan sama dengan harga pasar obligasi pada saat jatuh tempo
Penyajian Diskonto Atas Utang Obligasi
CANDLESTICK, INC.
Balance Sheet (partial) Kewajiban Jangka Panjang:
Utang Obligasi $100,000
( - ) Diskonto utang obligasi $7,361 $92,639
Walaupun Diskonto pd Utang Obligasi bersaldo debet, tetapi tidak dianggap sbg aktiva. Melainkan, sebagai pengurang dari utang obligasi. Hal ini dapat dilihat pada ilustrasi di bawah ini :
Total cost of borrowing - bonds issued at discount
Perbedaan antara harga emisi dengan nilai nominal dari obligasi – disebut diskonto – merupakan tambahan biaya yang harus dicatat sebagai biaya bunga obligasi sepanjang umur obligasi tersebut
Total biaya saat meminjam, $92,639 untuk Candlestick, Inc., adalah $57,361, hal ini dapat dilihat pada perhitungan di
bawah:
Pembayaran bunga per semester
($100,000*10%*.5=$5,000; $5,000*10) $50,000 (+)Diskonto Obligasi (100,000-92,639) $7,361 Total Harga Pokok Obligasi $57,361
Harga Obligasi Pada Saat Diskonto
Alternatif perhitungan total biaya pada saat meminjam – emisi diskonto
Alternatif, total biaya pada saat meminjam dapat dihitung dengan cara sbb:
Total cost of borrowing $57,361 Jumlah pada saat jatuh tempo $100,000 Pembayaran bunga/semester ($5,000*10) $50,000 Uang kas yang dibayar pemegang obligasi $150,000 Uang kas dari pemegang obligasi $92,639
Penentuan Diskonto dari Obligasi
July 1 Bond Interest Expense
Discount on Bonds Payable Cash
(To record accrued bond interest and amortization of bond discount)
5,736 736
5,000
Amortisasi Diskonto Obligasi
Dalam contoh sebelumnya, amortisasi diskonto atas obligasi
adalah $736 ($7,361 /10 periods). Jurnal untuk mencatat
Pembayaran bunga obligasi dan amortisasi diskonto obligasi
Pada saat pembayaran bunga yg pertama (July 1, 2005) ad:
Amortizing Bond Discount - Entries
Dec. 31 Biaya Bunga Obligasi
Diskonto atas Utang Obligasi Utang Biaya Bunga Obligasi
(To record accrued bond interest and amortization of bond discount)
5,736
736 5,000
At December 31, the adjusting entry is:
Diskonto Utang Obligasi akan berkurang setiap thn dgn jumlah yg sama hingga mencapai nilai nol pd saat jatuh tempo. Jadi, nilai obligasi pada saat jatuh tempo akan sama dgn nilai nominalnya.
Pengeluaran Obligasi Dengan Premi
Jan. 1 Kas
Utang Obligasi
Premium Utang Obligasi
(To record sale of bonds at a premium)
Emisi obligasi dengan premi, kita asumsikan the
Candlestick, Inc. menjual obligasinya sebesar $108,111 (108.111% dari nilai nominal) dibandingkan $ 92,639.
108,111
100,000
8,111
Penyajian Obligasi Dengan Premi
CANDLESTICK, INC.
Balance Sheet (partial) Kewajiban Jangka Panjang
Utang Obligasi $100,000
8,111 $108,111
Premi atas utang obligasi akan
menambah Utang obligasi di neraca,
Hal ini dapat dilihat pd ilustrasi di bawah ini:
Add: Premium on bonds payable
Penjualan obligasi di atas nilai nominal mengakibatkan total biaya pd saat meminjam menjadi berkurang dibanding
bunga obligasi yang harus dibayar.
Premium dianggap sebagai pengurang biaya pd saat meminjam sehingga harus mengurangi biaya bunga obligasi.
Total cost of borrowing-bonds issued at a premium
Pembayaran bunga per semester
($100,000*10%*.5=$5,000; $5,000*10) $50,000 (-):Premium Obligasi ($108,111-$100,000) $8,111 Total Cost of Borrowing $41,889
Bonds Issued at a Premium
Alternative computation of total cost of borrowing-bonds issued at a premium
Alternatively, the total cost of borrowing can be determined as follows:
Total cost of borrowing $41,889
Jumlah pada saat jatuh tempo $100,000 Pembayaran bunga/semester ($5,000*10) $50,000 Uang kas yg dibayar pemegang obligasi $150,000 Uang kas yg diterima dari pemegang obligasi $108,111
Bonds Issued at a Premium
Rumus untuk metode garis
lurus amortisasi premi obligasi
Rumus untuk menentukan amortisasi premi obligasi dengan metode garis lurus adalah:
Number of Interest
Periods
Bond Premium Amortization Bond
Premium
/ =
July 1 Bond Interest Expense
Premium on Bonds Payable Cash
(To record payment of bond interest and amortization of bond premium)
Amortisasi Premi Obligasi
The premium amortization for each interest period is $811 ($8,111 / 10). The entry to record the
first payment of interest on July 1 is:
4,189 811
5,000
Dec. 31 Bond Interest Expense
Premium on Bonds Payable Bond Interest Payable
(To record accrued bond interest and amortization of bond premium)
Amortizing Bond Premium
At December 31, the adjusting entry is:
Over the term of the bonds, the balance in Premium on
Bonds Payable will decrease annually by the same amount until it has a zero balance at maturity date of the bonds.
4,189 811
5,000
Pengeluaran Obligasi Diantara Tanggal Bunga
Mar. 1 Cash
Bonds Payable
Bond Interest Payable
(To record sale of bonds at face value plus accrued interest)
1,015,000
1,000,000 15,000
Asumsi Deer Corporation menjual obligasi dg nilai nominal
$1,000,000, 9% plus bunga tgl 1 March. Utang bunga dibayar per 6 bulan July 1 dan January 1. Besarnya bunga adalah
$15,000 ($1,000,000 x 9% x 2/12). Jumlah total penjualan obligasi adalah $1,015,000. Jurnalnya adalah:
Ketika obligasi dikeluarkan diantara tgl pembayaran bunga, yg mengeluarkan obligasi memerlukan investor u/ membayar harga
pasar obligasi termasuk bunga sejak tgl terakhir pembayaran bunga.
July 1 Bond Interest Payable Bond Interest Expense Cash
(To record payment of bond interest)
Pengeluaran Obligasi antara Tanggal Pembayaran Bunga
15,000 30,000
45,000
Tgl pertama pembyrn bunga adalah (1) menghapus utang bunga obligasi u/ menyeimbangkan dan (2) menghitung biaya bunga u/ 4 bulan (1 March - 30 Juni). Biaya bunganya adalah $30,000
($1,000,000 x 9% x 4/12). Jurnal pada tgl 1July untuk pembayaran bunga sebesar $45,000 adalah:
Penarikan Obligasi
Perusahaan memutuskan untuk mengurangi biaya bunga dan memindahkan hutangnya dari neraca.
1) Eliminasi adalah nilai yang menyangkut obligasi pada saat pelunasan
2) Mencatat pembayaran secara tunai
3) Mengakui keuntungan atau kerugian pada saat pelunasan.
Untung (rugi) dilaporkan sebagai pos luar
biasa pada laporan keuangan.
Utang Obligasi Kas
(u/ mencatat pelunasan obligasi pada saat jatuh tempo)
Pelunasan Obligasi Pada Saat Jatuh Tempo
1,000,000
1,000,000
Dengan mengabaikan harga obligasi, maka nilai buku akan sama dengan nilai nominalnya pada saat jatuh tempo.
Asumsi bahwa bunga pada periode terakhir akan dibayar dan dicatat secara terpisah, Jurnal untuk mencatat
pelunasan obligasi Candlestick pada saat jatuh tempo:
Pelunasan Obligasi Sebelum Jatuh Tempo
Jan 1. Utang Obligasi
Premium Utang Obligasi Rugi Pelunasan Obligasi Kas
(U/ Mencatat pelunasan obligasi pada saat kurs 103)
Asumsi bahwa pada akhir periode kedelapan, Candlestick, Inc.
membayarkan obligasi dengan kurs 103 setelah membayar bunga / semester. Nilai yang melekat pada obligasi pada tanggal jatuh
tempo adalah sebesar $101,623. Jurnal untuk mencatat pelunasan obligasi pada akhir periode 1 Januari 2009 adalah:
100,000 1,623 1,377
103,000
July 1 Bonds Payable Common Stock
Paid-in Capital in Excess of Par Value (To record bond conversion)
Perubahan Obligasi Menjadi Saham Biasa
100,000
20,000 80,000 Dalam mencatat perubahan obligasi menjadi saham biasa dengan menggunakan harga pasar saat ini dari obligasi dan mengabaikan bursa saham. Malahan, nilai dari obligasi
dipindahkan ke rekening modal disetor. Tidak ada keuntungan
atau kerugian yang diakui.Asumsi bahwa pd tgl 1 Juli Saunders Associates mengubah obligasinya $100,000 menjual berdasarkan nilai nominal dan membaginya menjadi 2,000 bagian dgn harga $10 per saham biasa. Kedua obligasi dan saham biasa memiliki nilai pasar sebesar $130,000. jurnal u/ mencatatnya adalah sbb:
Kewajiban Jangka Panjang Yang Lain
Utang Wesel Jangka Panjang
– Serupa dengan utang wesel jangka pendek, yang
membedakannya adalah jangka waktunya yang lebih dari satu tahun.
Utang Hipotik
– Pinjaman yang harus dijamin dengan harta tidak bergerak
– Jika peminjam tidak melunasi pinjaman pada
waktunya mk pemberi pinjaman dapat menjual
jaminan u/ kemudian diperhitungkan dengan
pinjaman yang bersangkutan
Tabel
Pembayaran Angsuran Hipotik
(B) (C) (D)
Periode Pembyrn
Bunga
(A) Pembyrn
tunai
Biaya Bunga (D) x 6%
Potongan Pokok (A) – (B)
Neraca (D) –(C) Contoh: Porter Technology Inc. mengeluarkan dana sebesar $500,000, 12%, 20 thn u/ dana hipotik pd tgl 31 Desember 2005, menghasilkan pembiayaan yang diperlukan untuk membangun laboratorium penelitian yang baru. Tabel ini menyajikan pembayaran angsuran u/ 6 bulan
sebesar $33,231. Pembayaran angsuran untuk tahun pertama dapat di lihat pada tabel di bawah:
Issue date $500,000
1 $33,231 $30,000 $3,231 496,769
2 $33,231 29,806 3,425 493,344
Jurnal Utang Wesel Jangka Panjang
Dec. 31 Kas
Utang Hipotik
(untuk mencatat pinjaman hipotik)
June 30 Biaya Bunga Utang Hipotik Kas
(To record semiannual payment on mortgage)
Jurnal u/ mencatat pinjaman hipotik dan pembayaran Angsuran pertama (per schedule on previous slide) are as follows:
500,000
500,000
30,000 3,231
33,231
Operating Lease
Operating Lease
– bertujuan untuk menggunakan sementara kekayaan penyewa
– Pemberi sewa melanjutkan kepemilikan.
– Pembayaran sewa dicatat sebagai biaya penyewa dan pemberi sewa mengakui sebagai pendapatan.
Menyewa Mobil adalah contoh dari operating leases
Capital Leases
Nilai sekarang dari pembayaran tunai untuk sewa dikapitalisasi dan dicatat sebagai aktiva.
Sewa barang modal termasuk unsur
pembelian angsuran bagi penyewa.
Capital Leases
Penyewa mencatat sewa sebagai asset (a capital lease) jika diikuti oleh salah satu kondisi di bawah ini:
a) Pemilik memindahkan hak kepemilikan kepada penyewa.
b) Pemilik memberikan suatu pilihan persetujuan pembelian
c) Masa sewa sama dengan 75% atau lebih dari umur ekonomi kepemilikan.
d) Nilai sekarang dari pembayaran sewa
sama dengan atau lebih dari 90% harga
pasar selama kepemilikan.
Capital Lease Entries
Leased Asset-Equipment Lease Liability
(To record leased asset and lease liability)
190,000
190,000
Asumsi bahwa Gonzalez Company setuju menyewa peralatan baru;
periode sewa 4 tahun; umur ekonomi peralatan sewa ditaksir selama 5 tahun. Nilai sekarang dari pembayaran sewa adalah $190,000, yang mana sama dengan harga pasar peralatan. Tidak ada pemindahan hak kepemilikan selama masa sewa, tidak ada pilihan untuk tawaran
pembelian.
DALAM CONTOH INI, PEMBELIAN PERALATAN GONZALEZ PADA DASARNYA DISEBABKAN KARENA KONDISI (3) DAN (4) DAPAT DILIHAT PADA SLIDE DI BAWAH.
Utang Jangka Panjang Untuk LAX Corporation dapat dilihat pd tabel di bawah:
Penyajian Utang Jangka Panjang Dalam Neraca
LAX Corporation Balance Sheet (partial) Utang Jangka Panjang
Utang Obligasi 10% selama tahun 2009 $1,000,000
Less: Diskonto obligasi 80,000 $920,000
Utang Hipotik, 11%, selama 2015
and dijamin aset pabrik 500,000
Utang sewa 540,000
Total Utang jangka panjang $1,960,000
Utang atas Total Aset
44% = $17,859 ÷ $40,566
TOTAL DEBT DEBT TO TOTAL ASSETS = ————————
TOTAL ASSETS Rasio utang atas total aktiva diukur berdasarkan
persentase dari total aktiva yang disajikan oleh kreditor, menunjukkan tingkat pengaruh penggunaan (the degree of leverage utilized). Hal itu dapat dihitung dengan
membagi total utang dengan total aktiva. Johnson &
Johnson’s 2005 melaporkan $17,859 juta dan total
aktiva of $40,566 juta. Total utang mereka atas total
aktiva dapat dihitung:
Times Interest Earned Ratio
(Rasio Kelipatan Pembayaran Bunga)
59.1 times = ($6,597+ $2,694 + $160) ÷ $160
TIMES INTEREST INCOME BEFORE INCOME TAXES AND INTEREST EXPENSE EARNED = —————————————————————————————
INTEREST EXPENSE
The times interest earned ratio menunjukkan kemampuan
perusahaan untuk menghitung pembayaran bunga mereka jika tiba waktu pembayaran. Hal tersebut dapat dihitung dengan membagi penghasilan sebelum pajak penghasilan dan biaya bunga dengan biaya bunga. Catatan laporan tahunan biaya bunga Johnson &
Johnson’s adalah sebesar $160 juta, pajak penghasilan $2,694 , dan penghasilan bersih $6,597 juta. Rasio the times interest
earned dapat dihitung sbb:
Computation of amortization- effective-interest method
Bond interest expense
– computed by multiplying the carrying value of the bonds at the beginning of the interest period by the effective-interest rate
Bond discount or premium amortization
– computed by determining the difference between the bond interest expense and the bond interest paid
(1)
Bond Interest Expense Carrying value
of Bonds Effective at Beginning Interest of Period Rate
x
(2)
Bond Interest Paid Face Contractual Amount Interest of Bonds Rate
x
Amortization Amount
Appendix 16A Present Value Concepts Related to Bond Pricing
Present Value – One Period Discount
Present Value – Two Period Discount
Present Value of Face Value
Present Value of Interest
Payments (Annuities)
Present Value of Interest
Payments (Annuities)
Present Value of a Bond
APPENDIX:
16 B E ffective-Interest Amortization
An alternative to straight-line amortization.
Both methods result in the same total amount of interest expense over the term of the bonds.
If materially different
– the effective-interest method is required under
GAAP
Candlestick Inc. issues $100,000 of 10%, 5-year bonds on January 1, 2005 with interest payable each July 1 and January 1. The bonds will sell for $92,639 with an effective interest rate of 12%; Therefore, the bond discount is $7,361
($100,000 - $92,639). The schedule below facilitates recording of interest expense and discount amortization.
Illustration 16B-3
Bond discount amortization schedule
(A) (B) (C) (D) (E)
Semiannual Interest
Period
Interest To be paid
(5% x 100,000)
Interest Expense (6% x preceding
bond Carrying value)
Discount Amortization
Unamortized Discount
(D) – (C)
Bond Carrying
Value ($100,000 –D)
Issue date $7,361 $92,639
1 $5,000 $5,558 $ 558 6,803 93,197 2 $5,000 5,592 592 6,211 93,789
NOTE: TABLE WILL CONTINUE FOR 10 SEMIANNUAL PERIODS
Illustration 16B-4
Bond premium amortization schedule
(A) (B) (C) (D) (E)
Semiannual Interest
Period
Interest To be paid
(5% x 100,000)
Interest Expense (4% x preceding
bond Carrying value)
Premium Amortization
Unamortized Premium
(D) – (C)
Bond Carrying
Value ($100,000 +
D)
Issue date $8,111 $108,111
1 $5,000 $4,324 $676 $7,435 107,435 2 5,000 4,297 703 6,732 106,73258
Candlestick Inc. issues $100,000 of 10%, 5-year bonds on January 1, 2005 with interest payable each July 1 and January 1. The bonds will sell for
$108,111 with an effective interest rate of 8%; therefore, the bond premium is $8,111 ($108,111-$100,000). The schedule below facilitates recording of
interest expense and premium amortization.
NOTE: TABLE WILL CONTINUE FOR 10 SEMIANNUAL PERIODS
Appendix 16C
Straight-Line Amortization
Matching principle
– bond discount allocated systematically to each accounting period that benefits from the use of the cash proceeds
Straight-line method of amortization.
– allocates the same amount to interest expense each interest period
The amount is determined as follows:
Number of Interest
Periods
Bond Discount Amortization Bond
Discount
