ANALISIS DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI PERAMALAN NILAI RISIKO BERINVESTASI PADA SAHAM- SAHAM JII DENGAN MENGGUNAKAN METODE GARCH

(1)

iv

UNI VERSI TAS BI NA NUSANTARA

_________________________________________________________________________ Program Ganda

Teknik Informatika - Statistika Skripsi Sarjana Program Ganda Semester Ganjil 2005/2006

ANALISIS DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI

PERAMALAN NILAI RISIKO BERINVESTASI PADA SAHAM-

SAHAM JII DENGAN MENGGUNAKAN METODE

GARCH

R.A.Amira Permadi NIM : 0500601500

ABSTRAK

Masalah yang dihadapi oleh investor saat ini adalah dalam meramalkan nilai risiko berinvestasi khususnya pada saham- saham emiten yang selalu exist tercatat di Jakarta Islamic Index. Saham dikenal memiliki karakteristik high risk- high return. Artinya saham merupakan surat berharga yang memberikan peluang keuntungan yang tinggi namun juga berpotensi risiko tinggi. Saham memungkinkan investor mendapatkan keuntungan dalam jumlah besar dalam waktu singkat. Namun seiring dengan fluktuasinya harga saham, saham juga dapat membuat investor mengalami kerugian dalam waktu singkat. Jika investor memutuskan berinvestasi dalam bentuk saham, yang perlu ditelaah ulang adalah nilai risiko yang terkandung sesuai dengan nilai risiko yang bisa investor tanggung. Tujuan dari analisis dan perancangan ini, yaitu meramalkan dengan memodelkan dan menghitung nilai risiko berinvestasi yang harus ditanggung oleh investor berdasarkan lama berinvestasi dan kecukupan modal pada saham emiten yang selalu exist tercatat pada Jakarta Islamic Indeks (JII) dengan menggunakan metode Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH). Hasil analisis dan perancangan ini adalah peramalan Value at Risk khususnya pada saham- saham emiten yang selalu exist di Jakarta Islamic Index dan program peramalan nilai risiko berinvestasi dengan metode Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH).

Kata kunci :

(2)

KATA PENGANTAR

Puji syukur kepada Allah S.W.T, karena atas Rahmat dan Karunia– Nya sehingga penulis dapat menyusun dan menyelesaikan tugas Skripsi yang berjudul :

“ Analisis Dan Perancangan Program Aplikasi Peramalan Nilai Risiko Berinvestasi Pada Saham- Saham JII Dengan Mengunakan Metode GARCH” sebagai syarat untuk memperoleh gelar kesarjanaan pada Program Studi Ganda, Jurusan Teknik Informatika – Statistika, Jenjang Pendidikan Strata 1.

Dalam Menyelesaikan tugas Skripsi ini, penulis memperoleh bimbingan, dorongan semangat, fasilitas dari berbagai pihak yang mendukung penulis untuk menyelesaikan tugas tersebut. Ucapan terima kasih disampaikan terutama kepada :

• Bapak Prof. Dr. Drs. Gerardus Polla, M.App.Sc., selaku Rektor Universitas Bina Nusantara, yang telah memberikan kesempatan kepada para mahasiswa untuk menerapkan segala sesuatu yang telah dipelajari selama mengikuti kegiatan belajar dengan mengadakan program studi Skripsi.

• Bapak Wikaria Gazali, S.Si., M.T., selaku Dekan Fakultas MIPA yang selalu memacu semangat, kreatifitas mahasiswanya.

• Bapak Drs. Ngarap Imanuel Manik, M.Kom., selaku Kepala Jurusan Matematika dan Statistika, yang telah memberikan persetujuan terhadap topik skripsi yang diajukan dan telah menunjuk para pembimbing yang terbaik untuk penulis.

• Bapak Dr. Ir Haryono Soeparno, M.Sc., dan Drs Iwa Sungkawa, MS. selaku dosen pembimbing, yang telah banyak memberikan pengarahan selama penulisan skripsi sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik

(3)

• Orang tua beserta keluarga penulis yang telah banyak memberikan dorongan, baik dorongan spiritual maupun material selama penulisan skripsi ini.

• Sohib- sohib seperjuangan, Eva, Dina, Sita, Ayu dan rekan- rekan lainnya yang memberikan dukungan dan semangat kepada penulis.

Kiranya Skripsi ini bermanfaat bagi para pembaca dan pihak-pihak yang membutuhkan. Dengan tangan terbuka, penulis menerima kritik dan saran agar tulisan ini dapat menjadi lebih berguna dan berkualitas. Terima kasih.

Jakarta, Februari 2006

Penulis

(4)

DAFTAR ISI

1.7 Sistematika Penulisan……… 8

BAB 2 LANDASAN TEORI………... 10

2.1 Jakarta Islamic Index... 10

(5)

2.4 Teknik Pengambilan Data……… 18 2.5 Pengumpulan Data……… 20 2.6 Konsep Sistem Informasi………

2.6.1 Sistem Informasi……… 2.6.2 Sistem Pendukung Keputusan (SPK)………. 2.6.3 Konsep Model Sistem Pendukung Keputusan………... 2.7 Perancangan Program Komputer... 39 2.8 Interaksi Manusia dan Komputer……….. 2.8.1 Program Interaktif……….. 2.10 Kerangka Pemikiran………. 44

BAB 3 ANALISIS DAN PERANCANGAN... 46 3.1 Analisis Kebutuhan...

3.1.1 Variabel Penelitian... 3.2 Perancangan Piranti Lunak...

3.2.1 Rumusan Rancangan... 3.2.2 Perancangan Struktur Menu... 3.2.3 Perancangan Basis Data... 3.2.4 Perancangan Modul... BAB 4 IMPLEMENTASI DAN EVALUASI... 75

4.1 Spesifikasi Kebutuhan Sarana………... 4.1.1 Spesifikasi Perangkat Keras yang Dibutuhkan ………

(6)

4.1.2 Spesifikasi Piranti Lunak yang Dibutuhkan……….. 75

4.2 Pengoperasian Program Peramalan Risiko Berinvestasi dengan Metode GARCH 4.2.1 Pengoperasian Menu Utama……… 4.2.2 Pengoperasian Menu Data………... 4.2.3 Pengoperasian Menu Analisis………. 76 76 77 85 4.3 Evaluasi………. 159

BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN……… 161

5.1 Kesimpulan……… 161

5.2 Saran……….. 163

5.3 Open Problem………... 163

DAFTAR ACUAN…..……….. xv

DAFTAR PUSTAKA ……….. xvi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP……… xviii

LAMPIRAN………..

FOTOCOPY SURAT SURVEI

(7)

DAFTAR TABEL

Halaman Tabel 2.1 Kaitan antara metode pengumpulan data dan instrumen

pengumpulan data... 21

Tabel 2.2 Perbedaan antara MIS, DSS, dan EIS... 26

Tabel 2.3 Macam-macam Model... 37

Tabel 3.1 tabel emiten... 57

Tabel 3.2 tabel saham... 58

Tabel 3.3 Kode dan perusahaan emiten yang yang selalu exist tercatat di Jakarta Islamic Index... 59

Tabel 4.1 Output Eviews 5, Formula ARMA AALI………. 90

Tabel 4.2 Output Eviews 5, Uji ARCH AALI……….. 91

Tabel 4.3 Output Eviews 5, Formula ARMA ANTM………... 94

Tabel 4.4 Output Eviews 5, Uji ARCH ANTM……… 95

Tabel 4.5 Output Eviews 5, Formula ARMA ISAT……….. 98

Tabel 4.6 Output Eviews 5, Uji ARCH ISAT………... 99

Tabel 4.7 Output Eviews 5, Formula ARMA TLKM………... 102

Tabel 4.8 Output Eviews 5, Uji ARCH TLKM……… 103

Tabel 4.9 Output Eviews 5, Formula ARMA TINS……….. 106

Tabel 4.10 Output Eviews 5, Uji ARCH TINS………... 107

Tabel 4.11 Output Eviews 5, Formula ARMA UNTR……… 110

Tabel 4.12 Output Eviews 5, Uji ARCH UNTR………. 111

Tabel 4.13 Output Eviews 5, GARCH(1,1) AALI……….. 114

Tabel 4.17 Output Eviews 5, GARCH(1,1) ANTM……… 119

Tabel 4.21 Output Eviews 5, GARCH(1,1) TINS……….. 124

Tabel 4.25 Output Eviews 5, GARCH(1,1) UNTR……… 129

Tabel 4.29 Output Eviews 5, Jarque Bera AALI……… 138

Tabel 4.30 Output Eview 5 Correlogram, GARCH(1,1) AALI……….. 139

Tabel 4.31 Output Eviews 5, Jarque Bera ANTM……….. 140

Tabel 4.32 Output Eview 5 Correlogram, GARCH(1,1) ANTM……… 141

Tabel 4.33 Output Eviews 5, Jarque Bera TINS………. 142

Tabel 4.34 Output Eview 5 Correlogram, GARCH(1,1) TINS………... 143

(8)

Tabel 4.35 Output Eviews 5, Jarque Bera UNTR………... 144

Tabel 4.36 Output Eview 5 Correlogram, GARCH(1,1) UNTR………. 145

Tabel 4.37 ekspor tabel AALI ke Microsoft word……….. 152

Tabel 4.38 ekspor tabel ANTM ke Microsoft word……… 155

Tabel 4.39 ekspor tabel TINS ke Microsoft word………... 158

Tabel 4.40 ekspor tabel UNTR ke Microsoft word………. 161

(9)

DAFTAR GAMBAR

Halaman Gambar 2.1 Hubungan tingkat sistem informasi, tipe sistem informasi dan

kelompok pengguna sistem informasi………... 23

Gambar 2.2 Hubungan antar Sistem Informasi………... 25

Gambar 2.3 SPK berfokus pada masalah-masalah semi terstruktur………... 30

Gambar 2.4 Komponen Sistem Pendukung Keputusan……….. 32

Gambar 2.5 Tahapan Pengembangan SPK………. 34

Gambar 3.1 Disain Penelitian………. 50

Gambar 3.2 Rancangan Hirarki Menu……… 56

Gambar 3.3 Hubungan antar modul……… 58

Form Menu Utama……….. Gambar 3.4 60

State Transition Diagram Menu Utama……….. Gambar 3.5 61

Form Menu Data………. Gambar 3.6 62

Form Masukkan Emiten Baru………. Gambar 3.7 63

frmGrafik1………... Gambar 3.8 63

State Transition Diagram Menu Analisis………... Gambar 3. 9 64

Tahap 1Form Analisis>> Identifikasi Model GARCH……….. Gambar 3.10 66

Tahap 2Form Analisis>> Pendugaan Parameter GARCH……. Gambar 3.11 67

Tahap 3Form Analisis>> Pemilihan Model GARCH………… Gambar 3.12 67

Tahap 4Form Analisis>> Pemeriksaan Model GARCH……… Gambar 3.13 68

Tahap 5Form Analisis>> Peramalan Ragam………. Gambar 3.14 69

Tahap 6Form Analisis>> Perhitungan VaR……….. Gambar 3.15 70

frmGrafik2………. Gambar 3.16 70

State Transition Diagram Menu Analisis………... Gambar 3.17 71 Flow Chart Tahapan Peramalan Nilai risiko Berinvestasi dengan metode GARCH……….. Form Masukkan Emiten Baru………. Gambar 4.3 81 Form Menu Data untuk Tambah Data……… Gambar 4.4 81 Form Menu Data untuk Ubah Data………. Gambar 4.5 82 Form Menu Data untuk Hapus Data………... Gambar 4.6 82 Gambar 4.7 grafik Xt atau tingkat pengembalian dan Indeks harga saham close AALI……….. 83

Gambar 4.8 grafik Xt atau tingkat pengembalian dan Indeks harga saham close ANTM……… 84

Gambar 4.9 grafik Xt atau tingkat pengembalian dan Indeks harga saham close ISAT………... 85

Gambar 4.10 grafik Xt atau tingkat pengembalian dan Indeks harga saham close TLKM……… 86

Gambar 4.11 grafik Xt atau tingkat pengembalian dan Indeks harga saham close TINS………... 87 Gambar 4.12 grafik Xt atau tingkat pengembalian dan Indeks harga saham

(10)

close UNTR………. 88 Form Identifikasi Model GARCH Data Saham Emiten AALI...

Gambar 4.13 92

Form Identifikasi Model GARCH Data Saham Emiten ANTM.

Gambar 4.14 96

Gambar 4.15 Form Identifikasi Model GARCH Data Saham Emiten ISAT… 100 dialog box………..

Gambar 4.16 101

Form Identifikasi Model GARCH Data Saham Emiten TLKM.

Gambar 4.17 104

dialog box………..

Gambar 4.18 105

Form Identifikasi Model GARCH Data Saham Emiten TINS…

Gambar 4.19 108

Form Identifikasi Model GARCH Data Saham Emiten UNTR..

Gambar 4.20 112

Form Analisis>> Pendugaan Parameter Model GARCH AALI.

Gambar 4.21 118

Form Analisis>> Pendugaan Parameter Model GARCH ANTM……….. Gambar 4.22

123 Form Analisis>> Pendugaan Parameter Model GARCH TINS..

Gambar 4.23 128

Form Analisis>> Pendugaan Parameter Model GARCH UNTR

Gambar 4.24 133

Form Analisis>> Pemilihan Model GARCH terbaik AALI…...

Gambar 4.25 134

Form Analisis>> Pemilihan Model GARCH terbaik ANTM….

Gambar 4.26 135

Form Analisis>> Pemilihan Model GARCH terbaik TINS……

Gambar 4.27 136

Form Analisis>> Pemilihan Model GARCH terbaik UNTR…..

Gambar 4.28 137

Form Analisis>> Pemeriksaan Model GARCH AALI………...

Gambar 4.29 140

Form Analisis>> Pemeriksaan Model GARCH ANTM……….

Gambar 4.30 142

Form Analisis>> Pemeriksaan Model GARCH TINS…………

Gambar 4.31 144

Form Analisis>> Pemeriksaan Model GARCH UNTR………..

Gambar 4.32 146

Form Analisis>> Peramalan Ragam AALI……….

Gambar 4.33 147

Form Analisis>> Peramalan Ragam ANTM………...

Gambar 4.34 148

Form Analisis>> Peramalan Ragam TINS………..

Gambar 4.35 149

Form Analisis>> Peramalan Ragam UNTR………

Gambar 4.36 150

Form Analisis>> Perhitungan VaR AALI………..

Gambar 4.37 151

Form frmGrafik2: AALI……….

Gambar 4.38 152

Gambar 4.39 Hasil Simpan Gambar AALI……….. 153 Form Analisis>> Perhitungan VaR ANTM………

Gambar 4.40 154

Form frmGrafik2: ANTM………...

Gambar 4.41 155

Gambar 4.42 Hasil Simpan Gambar ANTM………. 156 Form Analisis>> Perhitungan VaR TINS………...

Gambar 4.43 157

Form frmGrafik2: TINS………..

Gambar 4.44 158

Gambar 4.45 Hasil Simpan Gambar TINS……… 159 Form Analisis>> Perhitungan VaR UNTR……….

Gambar 4.46 160

Form frmGrafik2: UNTR………

Gambar 4.47 161

Gambar 4.48 Hasil Simpan Gambar UNTR……….. 162

(11)

DAFTAR LAMPIRAN

Halaman

1 Lampiran Kode Program L1

2 Lampiran Data Harian AALI L40

3 Lampiran Data Harian ANTM L46

4 Lampiran Data Harian ISAT L52

5 Lampiran Data Harian TLKM L58

6 Lampiran Data Harian TINS L64

7 Lampiran Data Harian UNTR L70

(12)

DAFTAR ACUAN

Engel, Robert.2001. “GARCH 101: Use of ARCH/GARCH Models in AppliedEconometrics”, Jurnal of Economic Prespective. Volume 15, Number 4, Page 157-168, Fall 2001.

Jorion, P.2001. Value at Risk: the new Benchmark for managing financial risk, 2nd edition.McGraw-Hill.California.North America.

Lo, M.S. 2003.”Generalized Autoregresive Conditional Heteroskedasticity Time Series Model”.Thesis Departement of Statistics and Science. Simon Fraser

University, Spayol

Supranto,J.2004.Statistik Pasar Modal Keuangan dan Perbankan.Rineka Cipta. Jakarta.