.$-,$1 3(1&(0$5$1 /,1*.81*$1 ', 7$0%$.
8'$1* '(/7$ 0$+$.$0
6DODKXGGLQ
0DKDVLVZD 3URJUDP 'RNWRU 3URJUDP 6WXGL ,OPX /LQJNXQJDQ 8QLYHUVLWDV *DGMDK 0DGD <RJ\DNDUWD
(PDLO DO D\XHELH#JPDLO FRP
&KDÀG )DQGHOL
6WDI 3HQJDMDU 3URJUDP 6WXGL ,OPX /LQJNXQJDQ 8QLYHUVLWDV *DGMDK 0DGD <RJ\DNDUWD
(NR 6XJLKDUWR
6WDI 3HQJDMDU 8QLYHUVLWDV *DGMDK 0DGD <RJ\DNDUWD
$%675$&7
0DKDNDP 'HOWD KDV XQLTH DQG SURGXFWLYH FRVWDO HFRV\VWHP DQG DOVR KXJH QDWXUDO UHVRXUFHV ,I WKH SRWHQWLDOV DUH ZHOO PDQDJHG LW ZLOO FRQWULEXWH WR WKH LPSURYHPHQW RI ERWK UHJLRQDO DQG QDWLRQDO HFRQRP\ +RZHYHU 0DKDNDP 5LYHU JHWV OLTXLG ZDVWH SROOXWLRQ WKDW KDV VLJQLÀFDQW LPSDFW RQ ZDWHU TXDOLW\ DQG UHVXOWV LQ FRQÁLFWV EHWZHHQ WKH ORFDO VRFLHWLHV HVSHFLDOO\ WKH VKULPS SRQG IDUPHUV DQG WKH ÀVKHUPHQ DQG WKH RLO DQG JDV LQGXVWULDO FRPSDQ\ 7KLV UHVHDUFK XVHV GHVFULSWLYH FRPSDUDWLYH DQDO\VLV ZLWK $129$ WHVW WR FRPSDUH VDPSOHV ZDWHU VRLO VHGLPHQW VKULPS DQG PDQJURYH RI WKH VKULPS ÀVKSRQG PDQ\ PDQJURYH PRGHUDWH PDQJURYH IHZ PDQJURYH DQG ZLWKRXW DQ\ PDQJURYH 7KH SROOXWLRQ ORDG ZKLFK LV DQDO\]HG LQFOXGHV FDGPLXP FRQWHQW &G OHDG 3E RLO DQG JUHDVH 2
* PHUFXU\ +J DQG DUVHQLF $V 7KH VLJQLÀFDQFH OHYHO LV ZLWK HUURU RI
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ÀFDQWO\ GLIIHUHQW S 6KULPS SRQG ZLWK PDQ\ PDQJURYH KDV OHVV DYHUDJH OHYHOV RI 3E &G 0
/ $V DQG +J FRPSDUHG ZLWK WKH SRQG ZLWK OHVV DQG ZLWKRXW PDQJURYH 7KH VKULPS SRQG ZLWK PDQ\ PDQJURYHV FRQWULEXWHV VLJQLÀFDQWO\ DQG SRVLWLYHO\ WR WKH SUHYHQWLRQ RI WKH SROOXWLRQ RI 3E &G 2 DQG * $V DQG +J DW ORZ OHYHO
.$-,$1 3(1&(0$5$1 /,1*.81*$1 ', 7$0%$.
8'$1* '(/7$ 0$+$.$0
6DODKXGGLQ
0DKDVLVZD 3URJUDP 'RNWRU 3URJUDP 6WXGL ,OPX /LQJNXQJDQ 8QLYHUVLWDV *DGMDK 0DGD <RJ\DNDUWD
(PDLO DO D\XHELH#JPDLO FRP
&KDÀG )DQGHOL
6WDI 3HQJDMDU 3URJUDP 6WXGL ,OPX /LQJNXQJDQ 8QLYHUVLWDV *DGMDK 0DGD <RJ\DNDUWD
(NR 6XJLKDUWR
6WDI 3HQJDMDU 8QLYHUVLWDV *DGMDK 0DGD <RJ\DNDUWD
$%675$.
'HOWD 0DKDNDP PHPSXQ\DL HNRVLVWHP SHVLVLU \DQJ XQLN GDQ SURGXNWLI GDQ PHPLOLNL VXPEHUGD\D DODP \DQJ VDQJDW EHVDU 3RWHQVL LQL DSDELOD GLNHOROD EDLN WLGDN PXVWDKLO PHQMDGL NRQWULEXWRU \DQJ PDPSX PHQLQJNDWNDQ SHUHNRQRPLDQ QDVLRQDO PDXSXQ UHJLRQDO 3HUDLUDQ 6XQJDL 0DKDNDP PHQGDSDW SHQFHPDUDQ OLPEDK FDLU VHKLQJJD PHPEHULNDQ GDPSDN SDGD NXDOLWDV DLU VHKLQJJD PHQMDGL SHQ\HEDE NRQIOLN DQWDUD PDV\DUDNDW NKXVXVQ\D SHWDPEDN GDQ QHOD\DQ GHQJDQ SHUXVDKDDQ LQGXVWUL PLJDV
$QDOLVLV PHQJJXQDNDQ GLVNULSWLI NRPSDUDWLI GHQJDQ XML $129$ XQWXN PHPEDQGLQJNDQ VDPSHO DLU WDQDK VHGLPHQ XGDQJ GDQ PDQJURYH GDUL WDPEDN EDQ\DN PDQJURYH VHGDQJPDQJURYH VHGLNLW PDQJURYH GDQ WDQSDPDQJURYH %HEDQ SHQFHPDUDQ \DQJ GLDQDOLVLV NDQGXQJDQ NDGPLXP &G WLPEDO 3E PLQ\DN GDQ OHPDN 0 / PHUNXUL +J GDQ DUVHQLF $V 7LQJNDW NHPDNQDDQ GHQJDQ WLQJNDW NHVDODKDQ
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
3(1*$17$5
'HOWD 0DKDNDP DGDODK VXDWX NDZDVDQ EHUEHQWXN NLSDV GHQJDQ SLQJJLUDQ OXDUQ\D EHUEHQWXN KDPSLU VHWHQJDK OLQJNDUDQ IDQ VKDSHG OREDWH \DQJ WHUEHQWXN GDUL SURVHV VHGLPHQWDVL VHMDN WDKXQ \DQJ ODOX SDGD PXDUD 6XQJDL 0DKDNDP GL NDZDVDQ SDQWDL WLPXU 3URYLQVL .DOLPDQWDQ 7LPXU .DZDVDQ 'HOWD LQL EHUXSD NDZDVDQ GDWDUDQ EHUOXPSXU ³GHOWD SODLQ´ \DQJ KDPSLU NHVHOXUXKDQQ\D EHUXSD UDZD UDZD GHQJDQ DOXU DOXU VXQJDL GDQ DQDN DQDN VXQJDL \DQJ PHPRWRQJ EDJLDQ GDUDWDQQ\D NDZDVDQ SDVDQJ VXUXW EHUSDVLU SDSDUDQ GHOWD GHOWD IURQW GDQ NDZDVDQ \DQJ WHUVXVXQ GDUL EDWX OHPSXQJ PHQXQMDP NH DUDK ODXW WHUEXND GDQ VHODOX WHUJHQDQJ DLU ODXW SURGHOWD
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
8GDQJ ZLQGX KLGXS SDGD SDUDPDHWHU NXDOLWDV DLU \DQJ OHEDU GDQ WROHUDQ WHUKDGDS NDQGXQJDQ RNVLJHQ WHUODUXW VDQJDW UHQGDK 8GDQJ ZLQGX GLSHOLKDUD SDGD OLQJNXQJDQ GHQJDQ VXEVWUDW EHUEDWX GDQ EHUOXPSXU PHPLOLNL SHUWXPEXKDQ \DQJ OHELK FHSDW
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
/LQJNXQJDQ 'HOWD 0DKDNDP MXJD PHPLOLNL SRWHQVL FDGDQJDQ PLQ\DN GDQ JDV EXPL \DQJ VDQJDW EHVDU (NVSORLWDVL 'HOWD 0DKDNDP XQWXN NHJLDWDQ HNVSORUDVL GDQ HNVSORLWDVL PLJDV GLODNXNDQ ROHK EHEHUDSD SHUXVDKDDQ NRQWUDNWRU VZDVWD DVLQJ VHSHUWL SHUXVDKDDQ 7RWDO (NVSORLWDVL GDQ 3URGXNVL
( 3 \DQJ EHURSHUDVL GL EDJLDQ RIIVKRUH GDQ 9LFR GL EDJLDQRQVKRUHGHOWD 3HUXVDKDDQ 7RWDO ( 3 ,QGRQHVLH %DOLNSDSDQ WHODK PHQJLNDW NRQWUDN NDU\D WDKXQ GHQJDQ 3HPHULQWDK ,QGRQHVLD PXODL GLODNXNDQ HNVSORUDVL WDKXQ GDQ EHUSURGXNVL WDKXQ 'HPLNLDQ MXJD GHQJDQ EDJLDQ RQVKRUH GL 0XDUD %DGDN WHODK GLPXODL WDKXQ GHQJDQ NRQWUDN NHUMD VHODPD WDKXQ 3DGD WDKXQ HNVSORUDVL GLPXODL ROHK SHUXVDKDDQ +XIIFR ,QGRQHVLD GDQ NHPXGLDQ GLODQMXWNDQ GHQJDQ HNVSORLWDVL SURGXNVLQ\D ROHK SHUXVDKDDQ 9LFR
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
EDNX PXWX \DQJ WHODK GLWHWDSNDQ 3HUXEDKDQ SHUXEDKDQ NRQGLVL NXDOLWDV OLQJNXQJDQ SHUDLUDQ \DQJ PHOHELKL DPEDQJ EDWDV WROHUDQVL PHQJDNLEDWNDQ WLPEXOQ\D EHUEDJDL SHUPDVDODKDQ SDGD SURVHV SHPEXGLGD\DDQ (NVHV GDUL NHJLDWDQ LQL WHQWXQ\D MXJD GDSDW PHUXVDN HNRVLVWHP KXWDQ PDQJURYH GDQ PHQLQJNDWNDQ SRWHQVL SHQFHPDUDQ ODXW DNLEDW WXPSDKDQ PLQ\DN 0HVNLSXQ WHODK DGD VWDQGDU NHDPDQDQ OLQJNXQJDQ WHWDSL DQFDPDQ SHQFHPDUDQ ODXW WLGDN ODQJVXQJ KLODQJ
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
'L NDZDVDQ 'HOWD 0DKDNDP VHULQJ WHUMDGL NRQIOLNDQWDUDPDV\DUDNDW NKXVXVQ\DSHWDPEDN GDQ QHOD\DQ GHQJDQ SHUXVDKDDQ LQGXVWUL PLJDV .RQIOLN WHUMDGL NDUHQD DGD GXJDDQ EDKZD SHQFHPDUDQ OLQJNXQJDQ GLVHEDENDQ DLU OLPEDK \DQJ GLKDVLONDQ ROHK NHJLDWDQ LQGXVWUL PLJDV $LU OLPEDK GDUL NHJLDWDQ LQGXVWUL
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
0HQJLQJDW SHUDLUDQ 6XQJDL 0DKDNDP GL GDHUDK 'HOWD 0DKDNDP \DQJ SRWHQVLDO PHQGDSDW SHQFHPDUDQ OLPEDK WHUXWDPD OLPEDK FDLU \DQJ GDSDW PHPEHULNDQ GDPSDN SDGD NXDOLWDV DLU OLQJNXQJDQ PDND SHUOX XQWXN PHQJDGDNDQ SHQHOLWLDQ WHQWDQJ NDMLDQ GDPSDN OLPEDK FDLU GL OLQJNXQJDQ 'HOWD 0DKDNDP .DEXSDWHQ .XWDL .DUWDQHJDUD .DOLPDQWDQ 7LPXU
$ODW GDQ %DKDQ
'HOWD 0DKDNDP PHUXSDNDQ GHOWD PXDUD 6XQJDL 0DKDNDP \DQJ PDVXN NDZDVDQ .DEXSDWHQ .XWDL .DUWDQHJDUD .DOLPDQWDQ
7LPXU :DNWX SHODNVDQDDQ SHQHOLWLDQ GL PXODL GDUL NHJLDWDQ VXUYHL ODSDQJDQ SDGD EXODQ 6HSWHPEHU 3HQJDPELODQ VDPSHO DLU XGDQJ WDQDK VHGLPHQ GDQ PDQJURYH PXODL EXODQ -DQXDUL VDPSDL GHQJDQ 0DUHW
0HWRGH VXUYHL LQL PHQHNDQNDQ SDGD VXUYHL GDWD SULPHU \DQJ GLGXNXQJ GHQJDQ EHUEDJDL GDWD VHNXQGHU &DUD PHPSHUROHK GDWD SULPHU GLODNXNDQ GHQJDQ PHQJJXQDNDQ WHNQLN VDPSOLQJ 6DPSHO SHQJDPDWDQ GLDPELO EHUXSD VDPSHO XGDQJ VHGLPHQ WDQDK DLU GDQPDQJURYHGDODP WDPEDN
%DKDQ DWDX PDWHUL 3HQJDPDWDQ \DQJ GLJXQDNDQ DGDODK OLPEDK FDLU EXDQJDQ GDUL LQGXVWUL PLJDV GL 'HOWD 0DKDNDP GDQ VDPSHO DLU VXQJDL GDQ DLU WDPEDN XGDQJ GL 'HOWD 0DKDNDP \DLWX SDGD KXOX GHOWD VHEHOXP GLDOLUL OLPEDK FDLU GDQ VHVXGDK GLDOLUL OLPEDK FDLU 6HODQMXWQ\D EDKDQ GDVDU LQL GLWHODDK GDQ GL DQDOLVLV PHQJHQDL VLIDW ILVLND NRPSRVLVL NLPLD GDQ ELRORJLVQ\D
3HUDODWDQ WHUEDJL PHQMDGL GXD EDJLDQ \DLWX3HUWDPD 3HQFDWDWDQ XQWXN SHQJXNXUDQ GL ODSDQJDQ VHSHUWL WHPSHUDWXU S+ SHQJDPELODQ VDPSHO DLU OLPEDK GDQ DLU VXQJDL VHUWD SHQJXNXUDQ GHELW .HGXD 3HUDODWDQ ODERUDWRULXP \DQJ GLSHUOXNDQ XQWXN SHQJXNXUDQ S+ WHPSHUDWXU %2' &2' $PRQLD EHEDV 6XOILGD 3KHQRO GDQ 0LQ\DN PLQHUDO 7DKDSDQ \DQJ GLODNXNDQ GDODP SHQJDPDWDQ LQL VHEDJDL EHULNXW
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
GLODNXNDQ VLPXODVL WHUOHELK GDKXOX GLODNXNDQ YDOLGDVL GDWD GDQ SHQHQWXDQ SDUDPHWHU VLPXODVL +DVLO GDUL VLPXODVL GDSDW GLNHWDKXL PRGHO SHQ\HEDUDQ OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV
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
7DKDS SHQJRODKDQ GDWD GDQ SHQ\XVXQDQ ODSRUDQ 3HQJRODKDQ GDWD DGDODK NHJLDWDQ SHQJHORPSRNDQ GDUL SDUDPHWHU SDUDPHWHU \DQJ WHODK GLXNXU ODQJVXQJ GL ODSDQJDQ GDUL VHWLDS VDPSHO PDXSXQ \DQJ GLDQDOLVLV GL ODERUDWRULXP +DVLOQ\D EHUXSD GDWD \DQJ GLNODVLILNDVLNDQ GDODP EHQWXN WDEHO GDQ JUDILN
3HQ\XVXQDQ ODSRUDQ GLODNXNDQ XQWXN PHQ\DMLNDQ LQIRUPDVL KDVLO SHQHOLWLDQ $QDOLVLV GDWD PHQJJXQDNDQ DQDOLVLV NRPSDUDWLI XML $129$ $QDOLVLV GLODNXNDQ GHQJDQ PHPEDQGLQJNDQ VDPSHO DLU WDQDK VHGLPHQ XGDQJ GDQ PDQJURYH \DQJ GLDPELO GDULWDPEDN EDQ\DNPDQJURYHVHGDQJPDQJURYH VHGLNLW PDQJURYH GDQ WDQSD PDQJURYH %HEDQ
SHQFHPDUDQ \DQJ GLDQDOLVLV DGDODK NDQGXQJDQ NDGPLXP &G WLPEDO 3E PLQ\DN GDQ OHPDN 0 / PHUNXUL +J GDQ DUVHQLF $V 7LQJNDW NHPDNQDDQ XML VWDWLVWLN DGDODK GHQJDQ WLQJNDW NHVDODKDQ
3(0%$+$6$1
+DVLO ODERUDWRULXP VDPSHO DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP XQWXN PHQJHWDKXL EHEDQ SHQFHPDUDQ LQGXVWUL PLJDV \DQJ GLEDQGLQJNDQ GHQJDQ EHEDQ SHQFHPDUDQ PDNVLPXP PHQXUXW .HSXWXVDQ 0HQWHUL WHUOLKDW SDGD WDEHO
7DEHO %HEDQ SHQFHPDUDQ LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP
1R 3DUDPHWHU 6DWXDQ %HEDQ 3HQFHPDUDQ %HEDQ 3HQFHPDUDQ PDNVLPXP PHQXUXW .HS
0HQ ./+ ,, %2' PJ O &2' PJ O 0LQ\DN /HPDN PJ O 6XOILGD 7HUODUXW + 6 PJ O $PRQLD 7HUODUXW 1+ 1 PJ O 3KHQRO 7RWDO PJ O
+DVLO DQDOLVLV NXDOLWDV DLU OLQJNXQJDQ 'HOWD 0DKDNDP EDLN VHFDUD ILVLN NLPLD GDQ ELRORJLV GLVDMLNDQ SDGD WDEHO GDQ WDEHO EHULNXW
7DEHO 7LQJNDW 3HQFHPDUDQ /LQJNXQJDQ 'HOWD 0DKDNDP
1R 3DUDPHWHU 6DWXDQ +DVLO 8ML 0HWRGH 8ML %DWDV 6\DUDW
6 6 6 6 6 6 6XKX R& ,. %%7./330 . 3MF S+ ,. %%7./330 . 3MF %2' PJ O $3+$ 6HFWLRQ &2' PJ O $3+$ 6HFWLRQ 6XOILGD 7HUODUXW + 6 PJ O WDN WHU GHWHNVL WDN WHU GHWHNVL WDN WHU GHWHNVL WDN WHU GHWHNVL WDN WHU GHWHNVL WDN WHU GHWHNVL 61, $PRQLD 7HUODUXW 1+ 1 PJ O 61, 3KHQRO 7RWDO PJ O WDN WHU GHWHNVL WDN WHU GHWHNVL 61,
.HWHUDQJDQ 6 VDPSHO DLU GLDPELO GDUL DOLUDQ VXQJDL VHEHOXP WHUWXPSDK OLPEDK PLQ\DN 6 VDPSHO DLU GLDPELO GDUL DOLUDQ VXQJDL VHVXGDK WHUWXPSDK OLPEDK PLQ\DN GDQ 6 VDPSHO DLU GLDPELO GDUL WDPEDN XGDQJ WDQSDPDQJURYH
+DVLO SHQHOLWLDQ SDGD WDEHO VDPSHO GLDPELO GDUL DOLUDQ VXQJDL VHEHOXP WHUWXPSDK OLPEDK PLQ\DN DOLUDQ VXQJDL VHVXGDK WHUWXPSDK OLPEDK PLQ\DN GDQ DLU GLDPELO GDUL WDPEDN XGDQJ WDQSD PDQJURYH 8QWXN WDEHO GLOLKDW WLQJNDW SHQFHPDUDQ GL GDODP WDPEDN XGDQJ GL 'HOWD 0DKDNDP GL PDQD SHQJDPELODQ
VDPSHO GLSLOLK XQWXN WDPEDN XGDQJ \DQJVHPL PDQJURYHGDQ WDPEDN XGDQJIXOO PDJURYH
%HEDQ SHQFHPDUDQ \DQJ DGD GL OLQJNXQJDQ 'HOWD 0DKDNDP GLOLKDW GDUL ORJDP EHUDW \DQJ WHUNDQGXQJ GDODP VDPSHO SHQHOLWLDQ \DQJ WHUGLUL GDUL DLU WDQDK VHGLPHQ XGDQJ GDQ PDQJURYH 6DPSHO
GLDPELO GDUL WDPEDN XGDQJ GDUL EHEHUDSD NHORPSRN WDPEDN \DLWX EDQ\DN PDQJURYH VHGDQJ PDQJURYH VHGLNLW PDQJURYH GDQ WDQSD PDQJURYH 6DPSHO SHQHOLWLDQ GLOLKDW NDQGXQJDQ ORJDP EHUDW \DQJ WHUGLUL GDUL NDQGXQJDQ WLPEDO 3E NDGPLXP &G
PLQ\DN GDQ OHPDN 0 / PHUNXUL +J GDQ $UVHQLP $V
+DVLO SHQHOLWLDQ XQWXN PHOLKDW SHUEHGDDQ UDWD UDWD NDQGXQJDQ 7LPEDO 3E GHQJDQ PDVLQJ PDVLQJ NHORPSRN WDPEDN GDSDW GLOLKDW SDGD WDEHO GDQ JDPEDU
7DEHO
5DWD UDWD NDQGXQJDQ 7LPEDO 3E PJ NJ SDGD VDPSHO XGDQJ VHGLPHQ WDQDK DLU GDQPDQJURYH SDGD NHORPSRN WDPEDN WDQSDPDQJURYH VHGLNLWPDQJURYH VHGDQJPDQJURYHGDQ EDQ\DNPDQJURYH
1R .HORPSRN 7DPEDN 5DWD UDWD NDQGXQJDQ 7LPEDO 3E PJ NJ
8GDQJ 7DQDK $LU 0DQJURYH 7DQSDPDQJURYH “ “ “ 6HGLNLW PDQJURYH “ “ “ “ 6HGDQJPDQJURYH “ “ “ “ %DQ\DNPDQJURYH “ “ “ “ S
S VHFDUD VWDWLVWLN EHUPDNQD VLJQLILNDQ
*DPEDU
3HUEHGDDQ UDWD UDWD NDQGXQJDQ WLPEDO 3E PJ NJ SDGD VDPSHO XGDQJ VHGLPHQ WDQDK DLU GDQ PDQJURYHSDGD NHORPSRN WDPEDN WDQSDPDQJURYH VHGLNLWPDQJURYH VHGDQJPDQJURYH GDQ EDQ\DN
+DVLO SHQHOLWLDQ XQWXN PHOLKDW SHUEHGDDQ UDWD UDWD NDQGXQJDQ &DGPLXP &G GHQJDQ PDVLQJ PDVLQJ NHORPSRN WDPEDN GDSDW GLOLKDW SDGD WDEHO GDQ JDPEDU
7DEHO
5DWD UDWD NDQGXQJDQ &DGPLXP &G PJ NJ SDGD VDPSHO XGDQJ VHGLPHQ WDQDK DLU GDQPDQJURYH SDGD NHORPSRN WDPEDN WDQSDPDQJURYH VHGLNLWPDQJURYH VHGDQJPDQJURYH GDQ EDQ\DNPDQJURYH
1R .HORPSRN 5DWD UDWD NDQGXQJDQ &DGPLXP &G PJ NJ
8GDQJ 7DQDK $LU 0DQJURYH 7DQSDPDQJURYH “ “ “ 6HGLNLW PDQJURYH “ “ “ “ 6HGDQJPDQJURYH “ “ “ “ %DQ\DNPDQJURYH “ “ “ “ S
S VHFDUD VWDWLVWLN EHUPDNQD VLJQLILNDQ
*DPEDU
3HUEHGDDQ UDWD UDWD NDQGXQJDQ &DGPLXP &G PJ NJ SDGD VDPSHO XGDQJ VHGLPHQ WDQDK DLU GDQ PDQJURYHSDGD NHORPSRN WDPEDN WDQSDPDQJURYH VHGLNLWPDQJURYH VHGDQJPDQJURYHGDQ EDQ\DN
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7DEHO
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S VHFDUD VWDWLVWLN EHUPDNQD VLJQLILNDQ
*DPEDU
3HUEHGDDQ UDWD UDWD NDQGXQJDQ PLQ\DN GDQ OHPDN 0 / SDGD VDPSHO XGDQJ VHGLPHQ WDQDK DLU GDQPDQJURYHSDGD NHORPSRN WDPEDN WDQSDPDQJURYH VHGLNLWPDQJURYH VHGDQJPDQJURYH GDQ EDQ\DN
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7DEHO
5DWD UDWD NDQGXQJDQ $UVHQLN $V PJ NJ SDGD VDPSHO XGDQJ VHGLPHQ WDQDK DLU GDQPDQJURYH SDGD NHORPSRN WDPEDN WDQSDPDQJURYH VHGLNLWPDQJURYH VHGDQJPDQJURYH GDQ EDQ\DNPDQJURYH
1R .HORPSRN 5DWD UDWD NDQGXQJDQ $UVHQLN $V PJ NJ
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S VHFDUD VWDWLVWLN EHUPDNQD VLJQLILNDQ
+DVLO SHQJDPDWDQ XQWXN PHOLKDW SHUEHGDDQ UDWD UDWD NDQGXQJDQ 0HUNXUL +J GHQJDQ PDVLQJ PDVLQJ NHORPSRN WDPEDN GDSDW GLOLKDW SDGD WDEHO
7DEHO
5DWD UDWD NDQGXQJDQ 0HUNXUL +J PJ NJ SDGD VDPSHO XGDQJ VHGLPHQ WDQDK DLU GDQPDQJURYH SDGD NHORPSRN WDPEDN WDQSDPDQJURYH VHGLNLWPDQJURYH VHGDQJPDQJURYHGDQ EDQ\DNPDQJURYH
1R .HORPSRN 5DWD UDWD NDQGXQJDQ 0HUNXUL +J PJ NJ
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S VHFDUD VWDWLVWLN EHUPDNQD VLJQLILNDQ
3(0%$+$6$1
8SD\D SHPDQWDXDQ NXDOLWDV DLU SHUOX GLODNXNDQ XQWXN PHQJHWDKXL VXDWX SHUDLUDQ PDVLK GDODP NRQGLVL DPDQ DWDX WHODK WHUFHPDU 6DODK VDWX XSD\D \DQJ GDSDW GLODNXNDQ DGDODK GHQJDQ PHODNXNDQ VLPXODVL VHEDUDQ NXDOLWDV DLU ODXW DNLEDW EXDQJDQ DLU WHUSURGXNVL GHQJDQ SUHGLNVL KLGURGLQDPLND GDQ NXDOLWDV DLU ODXW VHFDUD FHSDW GDQ DNXUDW 3DGD WDEHO WHUOLKDW EDKZD EHEDQ SHQFHPDUDQ LQGXVWUL PLJDV GL VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP PDVLK GDODP EDWDV NHZDMDUDQ GLWLQMDX GDUL EHEDQ SHQFHPDUDQ PDNVLPXP PHQXUXW .HSXWXVDQ 0HQWHUL 1HJDUD /LQJNXQJDQ +LGXS 1RPRU 7DKXQ
7HQWDQJ %DNX 0XWX $LU /DXW
7LQJNDW SHQFHPDUDQ OLQJNXQJDQ 'HOWD 0DKDNDP GLSHUOLKDWNDQ SDGD WDEHO +DVLO SHQHOLWLDQ WHUOLKDW EDKZD VDPSHO DLU \DQJ GLDPELO GDUL VXQJDL VHEHOXP WHUWXPSDK OLPEDK VDPSHO DLU \DQJ GLDPELO GDUL VXQJDL
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
PHZDNLOL SDUDPHWHU ILVLN SDUDPHWHU NLPLD GDQ SDUDPHWHU ELRORJLV
%LRORJLFDO 2[LJHQ 'HPDQG %2' GLSDNDL VHEDJDL VDODK VDWX LQGLNDWRU NKHPLV \DQJ PHQFHUPLQNDQ DNWLYLWDV NHKLGXSDQ GL GDODP DLU GDQ GDSDW GLJXQDNDQ VHEDJDL LQGLNDWRU NXDQWLWDV EDKDQ RUJDQLN \DQJ WHUODUXW 3HPHULNVDDQ %2' DGDODK SHQJXNXUDQ \DQJ VXGDK GLEDNXNDQ XQWXN MXPODK RNVLJHQ \DQJ GLEXWXKNDQ ROHK PLNURUJDQLVPH XQWXN PHPHFDK EDKDQ EDKDQ RUJDQLN GL GDODP DLU 6HFDUD VHGHUKDQD SHQJHUWLDQ SHQJXNXUDQ %2' GDUL EHEDQ SHQFHPDUDQ RUJDQLN GLXNXU GHQJDQ EDQ\DNQ\D NHEXWXKDQ RNVLJHQ \DQJ DGD GDODP VXDWX DOLUDQ XQWXN RNVLGDVL 0DNLQ WLQJJL %2' PDNLQ WLQJJL WLQJNDW SHQFHPDUDQ 7HV %2' PHUXSDNDQ WHV \DQJ SDOLQJ LQIRUPDWLI GDODP SHQJRSHUDVLDQ GDQ SHQJHQGDOLDQ LQVWDODVL SHQJRODK OLPEDK NDUHQD DQJND %2' GDSDW GLJXQDNDQ XQWXN PHQJHWDKXL MXPODK DLU SHQJHQFHU \DQJ GLEXWXKNDQ XQWXN SHPEXDQJDQ OLPEDK VHFDUD HILVLHQ 7HV %2' VHFDUD OXDV MXJD GLJXQDNDQ XQWXN PHQHQWXNDQ GD\D SHQFHPDUDQ DWDX NHNXDWDQ DLU OLPEDK GRPHVWLN GDQ LQGXVWUL GDODP DUWL NDWD RNVLJHQ \DQJ DNDQ PHUHND EXWXKNDQ DSDELOD GLEXDQJ NHGDODP VXDWX EDGDQ DLU 2OHK NDUHQD LWX %2' SHQWLQJ GDODP DNWLYLWDV SHQJHQGDOLDQ SHQFHPDUDQ 'DODP SHQHOLWLDQ LQL GLGDSDW KDUJD %2' PJ GDQ PJ PDVLQJ PDVLQJ XQWXN SHQJXNXUDQ DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP VHEHOXP GDQ VHWHODK PHOHZDWL WHPSDW SHPEXDQJDQ OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP 1LODL %2' DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP KDVLO REVHUYDVL VHEHOXP PHOHZDWL LQGXVWUL DGDODK PJ O &R GHELW DOLUDQ VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP P GW 4R GHELW OLPEDK FDLU EXDQJDQ O GHWLN 4 GDQ QLODL %2' OLPEDK FDLU PJ O & 3HUKLWXQJDQ QLODL %2' DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP VHWHODK PHODOXL ORNDVL SHPEXDQJDQ OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP PJ 7HUQ\DWD OLPEDK FDLU EXDQJDQ GDUL LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP KDQ\D PHQDLNNDQ NHFLO VHNDOL QLODL %2' DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP DUWLQ\D MXPODK
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
GLVHEDENDQ QLODL &2' PHUXSDNDQ MXPODK DWDX EDQ\DNQ\D RNVLJHQ \DQJ GLSDNDL XQWXN PHQJRNVLGDVLNDQ ]DW NDUERQ RUJDQLN \DQJ DGD GL SHUDLUDQ 6XQJDL 0DKDNDP WLGDN KDQ\D \DQJ EHUDVDO GDUL OLPEDK FDLU EXDQJDQ LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP \DQJ UHODWLS GHELWQ\D VDQJDW NHFLO
'HUDMDW NHDVDPDQ S+ PHUXSDNDQ SDUDPHWHU \DQJ GDSDW PHQXQMXNNDQ NDGDU DVDP DWDX EDVD GDODP VXDWX ODUXWDQ PHODOXL NRQVHQWUDVL LRQ + +DVLO SHQHOLWLDQ SDGD UDWD UDWD S+ DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP
PDVLK GL EDZDK DPEDQJ EDWDV /HZDW DVSHN NLPLDZL EHVDUQ\D QLODL S+ DNDQ EHUSHQJDUXK WHUKDGDS VXDVDQD DLU \DQJ ELVD PHPSHQJDUXKL NHKLGXSDQ ELRORJL GDQ PLNURELRORJL
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
$PRQLDN 1+ PHUXSDNDQ VHQ\DZD QLWURJHQ \DQJ PHQMDGL 1+ SDGD S+ UHQGDK GDQ GLVHEXW DPRQLXP DPRQLDN VHQGLUL EHUDGD GDODP NHDGDDQ WHUHGXNVL $PRQLDN GDODP DLU SHUPXNDDQ EHUDVDO GDUL DLU VHQL GDQ WLQMD MXJD GDUL RNVLGDVL ]DW RUJDQLV VHFDUD
PLNURELRORJLV \DQJ EHUDVDO GDUL DLU DODP DWDX DLU EXDQJDQ LQGXVWUL GDQ SHQGXGXN .DGDU DPRQLDN \DQJ WLQJJL SDGD DLU VXQJDL VHODOX PHQXQMXNNDQ DGDQ\D SHQFHPDUDQ 'DUL SHQHOLWLDQ DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP VHEHOXP GDQ VHWHODK PHOHZDWL WHPSDW SHPEXDQJDQ OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP SDGD PDVLQJ PDVLQJ
PJ GDQ PJ DPEDQJ EDWDV
PJ 61, 1LODL $021,$ DLU
VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP VHEHOXP PHOHZDWL LQGXVWUL DGDODK PJ O &R GHELW DOLUDQ VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP P GW 4R GHELW OLPEDK FDLU EXDQJDQ O GHWLN 4 QLODL DPRQLD OLPEDK FDLU
PJ O & 3HUKLWXQJDQ QLODL DPRQLDN DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP VHWHODK PHOHZDWL ORNDVL SHPEXDQJDQ OLPEDK FDLU PJ 'DUL KDVLO DQDOLVLV ODERUDWRULXP WHUQ\DWD QLODL DPRQLDN PJ VHKLQJJD SHQJDUXK OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP NHFLO VHNDOL GDODP PHQDLNNDQ WLQJNDW SHQFHPDUDQ DPRQLDN 6XQJDL 0DKDNDP 'HPLNLDQ MXJD SDGD SHQJDUXK SHQLQJNDWDQ SHQFHPDUDQ DPRQLDN DNLEDW OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP VDQJDW NHFLO 3DGD NDQGXQJDQ DPRQLD WLQJJL NDUHQD OLPEDK SHQGXGXN \DQJ EDQ\DN GDQ GHELW DOLUDQ VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP \DQJ NHFLO PHQJDNLEDWNDQ NDQGXQJDQ DPRQLD GDODP DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP PHOHELKL DPEDQJ EDWDV \DQJ GLWHQWXNDQ
6XOILGD GDODP DLU ELDVDQ\D EHUDVDO GDUL WHUMDGLQ\D SHPEXVXNDQ EDKDQ EDKDQ RUJDQLN DWDX WHUMDGL GDUL UHGXNVL VXOIDW GDODP NDZDK JXQXQJ DSL $GDQ\D VXOILGD GDODP DLU VXQJDL DNDQ GDSDW PHUXEDK NHVHWLPEDQJDQ NLPLD WLPEXOQ\D EDX GDQ DGDQ\D SHUWXPEXKDQ PLNURRUJDQLVPH WHUWHQWX .DGDU VXOILGD \DQJ WLQJJL DNDQ PHQ\HEDENDQ SHQFHPDUDQ
DPEDQJ EDWDV PJ 61,
6HWHODK SHPEXDQJDQ OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLQ\DN 'HOWD 0DKDNDP SDGD NRQVHQWUDVL VXOILGD WLGDN WHUGHWHNVL NHPXQJNLQDQ GLVHEDENDQ GHELW VXQJDL \DQJ NHFLO VXOILGD PXGDK PHQJHQGDS GDQ SURVHV SHPEXVXNDQ ROHK DLU VDQJDW ODPEDW
.RQVHQWUDVL SKHQRO PDVLQJ PDVLQJ PJ GDQ PJ XQWXN DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP VHEHOXP GDQ VHVXGDK SHPEXDQJDQ OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP .RQVHQWUDVL SKHQRO \DQJ WLQJJL
DPEDQJ EDWDV PJ 61,
VHWHODK PHOHZDWL SHPEXDQJDQ OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP LQL PHPDQJ GDUL KXOX GHOWD VXGDK WLQJJL 1LODL SKHQRO DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP VHEHOXP PHOHZDWL LQGXVWUL DGDODK PJ O &R GHELW DOLUDQ VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP P GW 4R GHELW OLPEDK FDLU EXDQJDQ O GHWLN 4 GDQ QLODL SKHQRO OLPEDK FDLU
PJ O & 3HUKLWXQJDQ QLODL SKHQRO DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP VHWHODK PHOHZDWL ORNDVL SHPEXDQJDQ OLPEDK FDLU QDLN VHEHVDU PJ .HQDLNNDQ \DQJ VDQJDW NHFLO VHKLQJJD GDUL KDVLO DQDOLVLV ODERUDWRULXP QLODL SKHQRO WLGDN WHUGHWHNVL
3DGD WDEHO GDQ PHQMHODVNDQ WHQWDQJ SHUDQ PDQJURYH GDODP PHQ\HLPEDQJNDQ NXDOLWDV OLQJNXQJDQ SHUDLUDQ GDQ PHQHWUDOLVLU NDGDU ORJDP EHUDW GL SHUDLUDQ 0HODOXL DNDUQ\D \DQJ XOWUD ILOWHU YHJHWDVL LQL GDSDW PHQ\HUDS ORJDP ORJDP EHUDW 3DGD WDEHO GDQ JDPEDU PHPSHUOLKDWNDQ EDKZD NDQGXQJDQ WLPEDO
3E \DQJ GLGDSDWNDQ GDUL VDPSHO DLU WDQDK GDQ XGDQJ PHPSHUOLKDWNDQ NDQGXQJDQ WLPEDO 3E \DQJ UHQGDK SDGD NHORPSRN EDQ\DN PDQJURYH GLEDQGLQJNDQ PDQJURYH VHGDQJ VHGLNLW GDQ WLGDN DGDPDQJURYH
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
DPEDQJ EDWDV ORJDP EHUDW WLPEDO 3E VHEHVDU PJ O
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
/RJDP EHUDW ODLQQ\D DGDODK &DGPLXP &G +DVLO SHQHOLWLDQ SDGD WDEHO GDQ JDPEDU PHPSHUOLKDWNDQ EDKZD NDQGXQJDQ &DGPLXP &G \DQJ GLGDSDWNDQ GDUL VDPSHO DLU WDQDK XGDQJ GDQ PDQJURYH PHPSHUOLKDWNDQ NDQGXQJDQ WLPEDO 3E \DQJ UHQGDK SDGD NHORPSRN EDQ\DN PDQJURYH GLEDQGLQJNDQ PDQJURYH VHGDQJ VHGLNLW GDQ WLGDN DGD PDQJURYH &DGPLXP
&G PHUXSDNDQ VDODK VDWX MHQLV ORJDP EHUDW \DQJ EHUEDKD\D NDUHQD HOHPHQ LQL EHUHVLNR WLQJJL WHUKDGDS SHPEXOXK GDUDK .DGPLXP EHUSHQJDUXK WHUKDGDS PDQXVLD GDODP MDQJND ZDNWX SDQMDQJ GDQ GDSDW WHUDNXPXODVL SDGD WXEXK NKXVXVQ\D KDWL GDQ JLQMDO 6HFDUD SULQVLSLO SDGD NRQVHQWUDVL UHQGDK EHUHIHN WHUKDGDS JDQJJXDQ SDGD SDUX SDUX HPSK\VHPD GDQ UHQDO WXUEXODU GLVHDVH \DQJ NURQLV
/RJDP FDGPLXP PHQMDGL SRSXODU VHWHODK WLPEXOQ\D SHQFHPDUDQ DLU VXQJDL GL NDZDVDQ .RPDPRWR -HSDQJ \DQJ PHQ\HEDENDQ NHUDFXQDQ SDGD PDQXVLD /RJDP LQL ELDVDQ\D VHODOX DGD EHUFDPSXU GHQJDQ ORJDP ODLQ WHUXWDPD GDODP SHUWDPEDQJDQ VHQJ ]Q GDQ WLPDK KLWDP \DQJ VHODOX GLWHPXNDQ FDGPLXP GHQJDQ NDGDU %DGDQ SHUDLUDQ \DQJ WHUODUXW GHQJDQ &G GDODP NRQVHQWUDVL WHUWHQWX GDSDW PHPEXQXK ELRWD SHUDLUDQ %LRWD ERLWD \DQJ WHUJRORQJ EDQJVD
XGDQJ XGDQJDQ &UXVWDFHD DNDQ PHQJDODPL NHPDWLDQ GDODP VHODQJ ZDNWX MDP ELOD GDODP EDGDQ SHUDLUDQ GLPDQD ELRWD LQL KLGXS WHUODUXW ORJDP DWDX SHUVHQ\DZDDQ &G SDGD UHQWDQJ NRQVHQWUDVL SSP +DVLO SHQHOLWLDQ LQL PHPEHULNDQ PDQIDDW EDKZD GHQJDQ EDQ\DNQ\D PDQJURYH SDGD WDPEDN XGDQJ DNDQ PHQJXUDQJL NDQGXQJDQ FDGPLXP &G \DQJ DNDQ EHUGDPSDN SRVLWLI SDGD SHUNHPEDQJDQ WDPEDN XGDQJ
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
.DGDU ORJDP PHUNXUL +J SDGD VDPSHO DLU WDQDK XGDQJ GDQ PDQJURYH WHUGDSDW SHUVDPDDQ SDGD NHORPSRN EDQ\DNPDQJURYH
VHGDQJPDQJURYH VHGLNLWPDQJURYH GDQ WLGDN DGDPDQJURYH 5DWD UDWD PHUNXUL +J DGDODK PJ NJ /RJDP PHUNXUL GLKDVLONDQ GDUL ELMLK VLQDEDU +J6 \DQJ PHQJDQGXQJ XQVXU PHUNXUL DQWDUD 0HUNXUL GDQ VHQ\DZD VHQ\DZDQ\D VHSHUWL KDOQ\D GHQJDQ ORJDP ORJDP \DQJ ODLQ WHUVHEDU GL DODP 0XODL GDUL EDWXDQ DLU XGDUD GDQ EDKNDQ GDODP WXEXK RUJDQLVP KLGXS 3HQ\HEDUDQ GDUL ORJDP PHUNXUL LQL WXUXW GLSHQJDUXKL ROHK IDNWRU JHRORJL ILVLND NLPLD GDQ ELRORJL
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
NH VHEDJDL HOHPHQW \DQJ EHUEDKD\D NH GL ODXWDQ GDQ XQVXU NH EHUEDKD\D EDJL PDQXVLD
$UVHQ ELDVDQ\D PHQFHPDUL OLQJNXXJDQ GDODP EHQWXN GHEX \DQJ EHUWHUEDQJDQ GL XGDUD SHQFHPDUDQ XGDUD GDQ NHUDFXQDQ DUVHQ SDGD RUDQJ DWDX KHZDQ GLVHEDENDQ NDUHQD PHQJKLVDS GHEX WHUVHEXW 2UDQJ \DQJ PHQMDGL NRUEDQQ\D LDODK SHNHUMD SHNHUMD SDEULN \DQJ PHPSURGXNVL IXQJLVLGD LQVHWLVLGD SHVWLVLGD \DQJ PHQJDQGXQJ DUVHQ
6,038/$1
3HQFHPDUDQ OLQJNXQJDQ GDQ WLQJNDW EHEDQ SHQFHPDUDQ GL WDPEDN XGDQJ 'HOWD 0DKDNDP GDSDW GLOLKDW GDUL NXDOLWDV DLU VXQJDL NXDOLWDV OLPEDK FDLU GDQ NDQGXQJDQ ORJDP EHUDW GL WDPEDN XGDQJ 'HOWD 0DKDNDP VHEDJDL EHULNXW LQL
3HUWDPD NXDOLWDV DLU VXQJDL GL 'HOWD 0DKDNDP VHEHOXP GDQ VHVXGDK PHOHZDWL WHPSDW SHPEXDQJDQ OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP SDGD VDDW SHQHOLWLDQ GLODNXNDQ VHOXUXK SDUDPHWHU ILVLN GDQ NLPLD WHODK PHPHQXKL V\DUDW EDNX PXWX DLU JRORQJDQ & 3DUDPHWHU PLQ\DN OHPDN VHEHOXP PHOHZDWL ORNDVL SHPEXDQJDQ OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP WLGDN WHUGHWHNVL GDQ VHWHODK PHOHZDWL $3,
,, PJ DPEDQJ EDWDV PJ
VHWHODK PHOHZDWL P GDUL SHPEXDQJDQ PJ O DPEDQJ EDWDV PJ GDQ VHWHODK PHOHZDWL P GDUL SHPEXDQJDQ PJ O DPEDQJ EDWDV PJ VHUWD SDGD SHPXNLPDQ SHQGXGXN PJ O DPEDQJ EDWDV PJ 3DUDPHWHU VXOILGD WLGDN WHUGHWHNVL EDLN VHEHOXP GDQ VHVXGDK PHOHZDWL SHPEXDQJDQ OLPEDK DPEDQJ EDWDV PJ SKHQRO PJ VHEHOXP PHOHZDWL GDQ PJ VHWHODK PHOHZDWL DPEDQJ EDWDV PJ VHUWD WLGDN PHOHELKL DPEDQJ EDWDV XQWXN SHUXQWXNDQ DLU JRORQJDQ &
.HGXD NXDOLWDV OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP WHODK VHVXDL GHQJDQ EDNX PXWX \DQJ GLWHWDSNDQ 'HELW VHEHQDUQ\D GDUL OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV
VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP UDWD UDWD SHUWDKXQ GL EDZDK GHELW PDNVLPXPQ\D 3DUDPHWHU PLQ\DN OHPDN VHEHOXP PHOHZDWL ORNDVL SHPEXDQJDQ OLPEDK FDLU LQGXVWUL PLJDV VHNLWDU 'HOWD 0DKDNDP GL EDZDK DPEDQJ EDWDV GDQ VHWHODK PHOHZDWL $3, ,, PJ
DPEDQJ EDWDV PJ VHWHODK PHOHZDWL P GDUL SHPEXDQJDQ PJ O DPEDQJ EDWDV
PJ GDQ VHWHODK PHOHZDWL P GDUL SHPEXDQJDQ PJ O DPEDQJ EDWDV PJ VHUWD SDGD SHPXNLPDQ SHQGXGXN
PJ O DPEDQJ EDWDV PJ
.HWLJD NHEHUDGDDQ PDQJURYH SDGD WDPEDN XGDQJ PHPEHULNDQ GDPSDN \DQJ SRVLWLI XQWXN PHQ\HLPEDQJNDQ NXDOLWDV OLQJNXQJDQ SHUDLUDQ GDQ PHQHWUDOLVLU NDGDU ORJDP EHUDW GL SHUDLUDQ %DQ\DNQ\D PDQJURYH SDGD WDPEDN XGDQJ GDSDW PHQJLNDW ORJDP EHUDW \DQJ EHUXSD 3E &G PLQ\DN GDQ OHPDN
'$)7$5 3867$.$
6XPDU\RQR 3HPHWDDQ 'HWDLO $UHDO 7DPEDN GL /LQJNXQJDQ 'HOWD 0DKDNDP 0HQJJXQDNDQ &LWUD 6DWHOLW 'DQ 6LVWHP ,QIRUPDVL *HRJUDÀ .RQVXOWDQ &9 0LWUD .DOWLP 3HUVDGD
%HQJHQ ' * GNN 'HOWD 0DKDNDP 'DODP 5XDQJ 'DQ :DNWX (NRVLVWHP 6XPEHUGD\D GDQ 3HQJHORODDQQ\D 'XWULHX[ GDODP %HQJHQ ' * 8UJHQVL
3HQJHORODDQ 7HUSDGX %DJL %HUNHODQMXWDQ (NRVLVWHP 'HOWD 0DKDNDP 0LWUD 3HVLVLU
+LGD\DWL ' GNN 0DQDMHPHQ .RQÁLN 6WDNHKROGHUV 'HOWD 0DKDNDP 3LUDPLGD 3XEOLVKLQJ %HNHUMDVDDPD 'HQJDQ 3XVDDW SHQHOLWLDQ .HSHQGXGXGNDQ /HPEDJD ,OPX 3HQJHWDKXDQ ,QGRQHVLD +DPLG 1 (Y\ 0 1 3HQJDPDWDQ 'LQDPLND .XDOLWDV /LQJNXQJDQ GL 7DPEDN ,QWHQVLI GDQ 6HPL LQWHQVLI /DSRUDQ 7DKXQDQ %3$3 -HSDUD
(IIHQGL + 7HODDK .XDOLWDV $LU %DJL 3HQJHORODDQ 6XPEHU 'D\D 'DQ /LQJNXQJDQ 3HUDLUDQ <RJ\DNDUWD .DQLVLXV $QRQLP .HSXWXVDQ 0HQWHUL 1HJDUD /LQJNXQJDQ +LGXS 1RPRU WDKXQ 7HQWDQJ %DNX 0XWX $LU /DXW -DNDUWD .DQWRU .HPHQWHULDQ /LQJNXQJDQ +LGXS 5,
3DODU + 3HQFHPDUDQ GDQ 7RNVLNRORJL /RJDP %HUDW -DNDUWD 5LQHND &LSWD 'DUPL\DWL 0 GDQ .XVPDQD &
$NXPXODVL /RJDP %HUDW 0Q =Q &X
SDGD KL]RSKRUD PXFURQDWD GL +XWDQ 7DQDPDQ 0DQJURYH &LODFDS -DNDUWD 0DMDODK 'XWD 5LPED (GLVL 0DUHW
$SULO ;;,
'DUPRQR /LQJNXQJDQ +LGXS GDQ 3HQFHPDUDQ -DNDUWD 8QLYHUVLWDV ,QGRQHVLD 3UHVV
6XJLKDUWR % GDQ 6XNLUPDQ +LGURNDUERQ 'DQ 0LQ\DN %XPL %DJLDQ 3UR\HN 3HQJHPEDQJDQ .XULNXOXP 'LUHNWRUDW 3HQGLGLNDQ 0HQHQJDK .HMXUXDQ 'LUHNWRUDW -HQGHUDO 3HQGLGLNDQ 'DVDU 'DQ 0HQHQJDK 'HSDUWHPHQ 3HQGLGLNDQ 1DVLRQDO
