LEMBAR PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “Pengaruh Enterprise Risk Management dan
Faktor Internal Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan di Bursa Efek
Indonesia” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas
akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga,
dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau
dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika
penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam
skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Maret 2016
ABSTRAK
PENGARUH ENTERPRISE RISK MANAGEMENT DAN FAKTOR INTERNAL PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk meneliti bagaimana pengaruh Enterprise
Risk Management dan faktor internal perusahaan terhadap nilai perusahaan.
Adapun perusahaan yang diteliti adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2010-2014. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis linear berganda dengan metode ordinary least square. Populasi perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2010-2014 adalah 41 perusahaan. Sampel diambil berdasarkan kriteria tertentu. Berdasarkan kriteria tersebut jumlah sampel penelitian ini sebanyak 28 perusahaan. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa secara bersama-sama
Enterprise Risk Management dan faktor internal yang terdiri dari ukuran
perusahaan, leverage, profitabilitas (ROA), dan sales growth berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Secara parsial, Enterprise Risk Management berpengaruh positif tidak signifikan terhadap nilai perusahaan. Ukuran perusahaan dan leverage berpengaruh negatif signifikan, sedangkan Return On Asset dan
sales growth berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap nilai perusahaan.
ABSTRACT
EFFECT OF ENTERPRISE RISK MANAGEMENT AND INTERNAL FACTORS ON FIRM VALUE OF BANKING IN INDONESIA
STOCK EXCHANGE
This study was aimed to examine how the effect of enterprise risk management and internal factors on firm value. The companies in this research are banking companies listed in Indonesia Stock Exchange during the years of 2010-2014.The techniques of data analysis used in this research is multiple linear regression analysis with ordinary least square method. Total population of banking companies that listed in Indonesia Stock Exchange during the years 2010-2014 was 41 companies. Samples were taken based on certain criteria. Based on these criteria sample size of this study as many as 28 companies. Results from this study showed that both Enterprise Risk Management and internal factors which consists of firm size, leverage, profitability (ROA), and sales growth have a significant effect on firm value. Partially, Enterprise Risk Management, have no significant positive effect on firm value. Size and leverage have significant negative effect, however, Return On Asset and Sales Growth have no significant negative effect on firm value.
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kepada Tuhan Yesus Kristus, karena berkat dan
rahmatNya peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh
Enterprise Risk Management dan Faktor Internal Perusahaan Terhadap Nilai
Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia” ini sebagai salah satu syarat
untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Departemen Manajemen pada Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Peneliti menyadari bahwa proses penyelesaian skripsi ini tidak pernah
lepas dari semangat, dukungan, dan doa dari berbagai pihak. Peneliti
mengucapkan terimakasih yang tak terhingga kepada orangtua tercinta peneliti,
ayahanda Drs. Luddin Simarmata dan ibunda Lasriani Situngkir, S.Pd yang
selalu senantiasa mendukung baik berupa doa maupun materil serta memberikan
motivasi bagi peneliti agar lebih bersemangat dan tetap menjaga kesehatan selama
proses perkuliahan dan pengerjaan skripsi ini hingga selesai.
Peneliti juga mengucapkan terimakasih yang setulusnya kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec. Ak, CA selaku Dekan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, M.E., selaku Ketua Departemen Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara dan juga selaku
dosen pembimbing yang telah bersedia memberikan waktu, saran, serta
motivasi sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi ini.
3. Ibu Dra. Marhayanie, M.Si., selaku Sekretaris Departemen Manajemen
4. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, S.E., M.Si., selaku Ketua Program Studi
Manajemen dan Ibu Dra. Friska Sipayung, M.Si., selaku Sekretaris
Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara.
5. Ibu Beby Kendida, S.E., M.Si., selaku dosen penguji yang senantiasa
memberikan saran demi perbaikan dan kesempurnaan skripsi ini.
6. Seluruh Dosen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara serta kepada seluruh staf dan pegawai yang telah
memberikan bantuan dalam pemenuhan syarat penyelesaian skripsi ini.
7. Adik-adik peneliti, Robby J. Simarmata, Ira Aryna Simarmata, dan Louis
Sandy Simarmata yang saat ini masih dalam proses penyelesaian sekolah.
8. Sahabat terkasih peneliti Siska Juwita Sembiring yang selalu memotivasi.
Bu Sorin, Kak Rika, Kak Roita, Grace, Samuel Gerry, Abraham Ginting,
Lenta, Mega, Agustini, Desi, dan Siska serta teman-teman di LPMI USU
yang senantiasa mendukung dalam doa.
10. Sahabat seperjuangan “Talba-TalkAboutUs”: Veronika, Elma, Metaria,
Eunike, Eva, Sri, dan Rut yang memberi warna persahabatan dan masa
perkuliahan peneliti. Jadilah perempuan-perempuan tangguh sobat.
Medan, 2016
Penulis
DAFTAR ISI
Halaman
PERNYATAAN ... i
ABSTRAK ... ii
ABSTRACT ... iii
KATA PENGANTAR ... iv
DAFTAR ISI ... vi
DAFTAR TABEL ... vii
DAFTAR GAMBAR ... ix
DAFTAR LAMPIRAN ... x BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang ... 1.2 Perumusan Masalah ... 1.3 Tujuan Penelitian ... 1.4 Manfaat Penelitian ...
1 9 9 10 BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Risiko dan Enterprise Risk Management ... 2.1.1 Risiko ... 2.1.2 Enterprise Risk Management ... 2.2 Nilai Perusahaan ... 2.3 Ukuran Perusahaan (Size) ... 2.4 Leverage ... 2.5 Profitabilitas... 2.6 Pertumbuhan Penjualan (Sales Growth) ... 2.7 Penelitian Terdahulu ... 2.8 Kerangka Konseptual ... 2.9 Hipotesis ... BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian ... 3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ... 3.2.1 Tempat Penelitian ... 3.2.2 Waktu Penelitian ... 3.3 Batasan Operasional Variabel ... 3.4 Definisi Operasional dan pengukuran Variabel ... 3.4.1 Enterprise Risk Management ... 3.4.2 Ukuran Perusahaan (Size) ... 3.4.3 Leverage ... 3.4.4 Profitabilitas ... 3.4.5 Pertumbuhan Penjualan (Sales Growth) ... 3.4.6 Nilai Perusahaan ... 3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ... 3.6 Jenis dan Sumber Data ... 3.7 Metode Pengumpulan Data ...
3.8.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 3.8.2 Pemilihan Model Data Panel ... 3.8.3Analisis Regresi Linier Berganda ... 3.9 Pengujian Hipotesis ... 3.9.1 Pengujian secara Simultan (Uji F) ... 3.9.2 Pengujian secara Parsial (Uji t) ... 3.10 Koefisien Determinasi (R2) ...
34 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum Perusahaan Perbankan di Indonesia ... 4.2 Hasil Penelitian ...
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 4.2.2 Pemilihan Model Data Panel ... 4.2.2.1 Pengaruh ERM, Size, Leverage, ROA, dan Sales
Growthterhadap Nilai Perusahaan (Tobin’s Q) .... 4.3 Analisis Regresi Linier Berganda ...
4.3.1 Pengaruh ERM, Size, Leverage, ROA, dan Sales
GrowthTerhadap Nilai Perusahaan (Tobin’s Q) ... 4.3.2 Pengujian Hipotesis ... 4.3.2.1 Uji F ... BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ... 5.2 Saran ...
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
1.1
Harga Saham Akhir Tahun Perusahaan Perbankan dari 2010-2014 ... Komposisi Total Aset dan Total Liabilitas Perusahaan Perbankan Tahun 2010-2014 ... Total Laba Bersih Perusahaan Perbankan Tahun 2010-2014 ... Ringakasan Penelitian Terdahulu ... Operasionalisasi Variabel ... Kriteria Pemilihan Sampel ... Daftar Sampel Perusahaan Perbankan ... Statisitik Deskriptif Tobinn’s Q,Size,Leverage, ROA,
dan Sales Growth Perusahaan Perbankan Indonesia ... Hasil Uji Metode Pooled Least Square ... Hasil Uji Fixed Effect Model ... Hasil Uji Chow ... Hasil Uji Random Effect Model ... Hasil Uji Hausman ...
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran Judul Halaman
1
2 3 4 5 6 7 8
Populasi Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014...
Enterprise Risk Management Tahun 2010-2014 ....
Ukuran Perusahaan (Size) Tahun 2010-2014 ...
Return On Asset Tahun 2010-2014 ... Sales Growth Tahun 2010-2014 ... Leverage Tahun 2010-2014 ...
Nilai Perusahaan (Tobins Q) Tahun 2010-2014 ... Hasil Pengujian Pemilihan Model Data Panel ... Dimensi Pengungkapan Enterprise Risk
Management...
65 66 67 68 69 70 71 72
