Morning Brief. NH Korindo Sekuritas Indonesia

(1)

Morning Brief

Daily | Oct 17, 2017

IHSG (Jakarta Composite Index)

Oct 16 5,949.70

Chg +25.58pts (+0.43%)

Volume (bn shares) 136.48

Value (IDR tn) 13.05

Adv 170 Dec 167 Unc 233 Untr 118

Foreign Transaction

(IDR bn)

Buy 3,524

Sell 4,024

Net Buy (Sell) (500)

Top Buy NB Val. Top Sell NS Val.

BMRI 227.59 TLKM 372.18

WSKT 62.26 GGRM 20.86

BBRI 47.43 WIKA 16.06

UNTR 41.94 PTBA 14.69

BBNI 30.19 INDF 10.49

LQ-45 Index

Top Gainers & Losers

Gainers % Losers % WSKT 9.4% PTBA -3.8% PWON 5.8% AKRA -2.4% BMTR 5.6% ADRO -1.6% PPRO 4.0% ICBP -1.4% LPPF 2.7% BBNI -1.3%

Government Bond Yield & FX

Last Chg. Tenor: 10 year 6.5580% -0.01% USD/IDR 13,476.00 -0.16% KRW/IDR 11.96 -0.04%

Global Indexes

Index Last Chg. % Dow Jones 22,956.96 85.24 0.37% S&P 500 2,557.64 4.47 0.18% Nasdaq 6,624.01 18.20 0.28% FTSE 100 7,526.97 (8.47) -0.11% CAC 40 5,362.88 11.14 0.21% DAX 13,003.70 11.83 0.09% Nikkei 21,255.56 100.38 0.47% Hang Seng 28,692.80 216.37 0.76% Shanghai 3,378.47 (12.05) -0.36% KOSPI 2,480.05 6.43 0.26% EIDO 26.98 (0.02) -0.07%

Commodities

Commodity Last Chg. %

Gold (USD /troy oz.) 1,295.8 (8.0) -0.62%

Crude Oil (USD /bbl) 51.87 0.42 0.82%

Coal Newcas(USD/ton) 96.85 1.20 1.25%

Gas (USD /mmbtu) 2.95 1.20 -1.80%

Nickel LME (USD /MT) 11,865 190.0 1.63%

CPO (MYR/Ton) 2,762 5.0 0.18%

Indonesian Market Recap

IHSG bergerak naik kemarin dipicu oleh rilis surplus neraca perdagangan

September sebesar USD1,76 miliar, tertinggi sejak 2011.

Top Gainers : Property (+1.21%), Basic Industry (+1,20%), Consumer (+0.77%)

Today’s Outlook: Pernyataan Jokowi

Untuk hari ini kami mengestimasi IHSG untuk bergerak menguat dengan support

range 5917-5925 dan resistance range 5964-5967. Dari global sentimen positif

datang dari kenaikan inflasi produsen China. Dari domestik, sentimen positif

datang dari pernyataan Presiden Joko Widodo bahwa pemerintah akan fokus

kepada investasi dari swasta untuk mendanai kebutuhan ratusan milyar dolar

untuk mengembangkan infrastruktur dan kekayaan alam Indonesia. Presiden

Joko Widodo akan menawarkan berbagai proyek utama kepada investor swasta.

JCI Movement

JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg

JCI - intraday

Stocks Recommendation (details on the next page)

Trading Buy: ITMG, LSIP, UNVR

Global Market

United States

Bursa Amerika menguat tadi malam. Investor bersiap menyambut rilis kinerja

kuartalan dari Netflix.

Europe

Bursa Eropa bergerak variatif kemarin. Investor mencermati perkembangan

politik terbaru di Austria, Spanyol dan Inggris.

Asia

Bursa Asia ditutup naik kemarin. Investor mencerna data inflasi di China yang

sesuai dengan perkiraan.

Company News

MKNT : Membidik Rp1,2 Triliun dari Right Issue

SMRA : Mencatatkan Marketing Sales Rp2 Triliun

WSBP : Memperoleh Laba Bersih Rp825 Miliar

PPRO : Realisasikan Penjualan Rp2,3 Triliun

Domestic & Global News

Jokowi Menguatkan Investasi Swasta

Indeks Harga Produsen China Melebihi Ekspektasi

Indonesia Economic Data

Monthly Indicator Last Prev. BI 7 Day Rev Repo Rate 4.25% 4.50%

FX Reserve (USD bn) 129.40 128.79

Trd Balance (USD bn) 1.76 1.72

Exports Yoy 15.60% 19.24%

Imports Yoy 13.13% 8.89%

Inflation Yoy 3.72% 3.82%

Quarterly Indicator Last Prev.

Real GDP 5.01% 4.94%

Current Acc (USD bn) (4.96) (2.10)

Govt Spending Yoy -1.93% -4.05%

FDI (USD bn) 5.79 (7.71)

Business Confidence 111.63 106.70

(2)

Stocks Recommendation

ITMG

Last = 21400

Analysis

Harga batubara dunia naik 1,25% ditopang

oleh percepatan inflasi produsen di China.

Range

20975 – 22300

Action

Trading Buy. Cut Loss If Below 20975

LSIP

Last = 1440

Analysis

Harga CPO dunia mendapatkan sentimen

positif dari kenaikan impor CPO India sebesar

20,4% y-y pada September.

Range

1420 – 1490

Action

Trading Buy. Cut Loss If Below 1420

UNVR

Last = 49200

Analysis

UNVR akan mengadakan Rapat Umum

Pemegang Saham Luar Biasa pada 18 Oktober.

Investor perlu mencermati potensi adanya

rencana pembagian dividen interim.

Range

48550 - 51000

Action

Trading buy. Cut Loss If Below 48550

Source: Bloomberg

Sector Rotation

Source: Bloomberg

Relative Rotation Graph - Last 10 Days

98 99 100 101 102 96 97 98 99 100 101 102 103 Agriculture Mining Infrastructure Basic Ind. Consumer Finance Misc Ind. Trade Property

Lagging

Improving

Leading

Weakening

(3)

Relative Valuation

Source: Bloomberg Last Price End of Last Year Price YTD Change (%) 1 Year Change (%) Market Cap (IDR tn) Price / BVPS Price / EPS (TTM) EV/ EBITDA (TTM) Return on Equity (%) EVA Spread (%) Dividend Yield TTM (%) Sales Growth Yoy (%) EPS Growth Yoy (%) Adjusted Beta JCI Index Finance 1,896.3 BBCA 20,725 15,500 BBRI 15,350 11,675 BMRI 6,925 5,788 BBNI 7,525 5,525 BDMN 5,450 3,710 BBTN 3,070 1,740 BJBR 2,550 3,390 BJTM 700 570 Consumer 1,406.7 HMSP 3,850 3,830 UNVR 49,200 38,800 GGRM 64,475 63,900 ICBP 8,700 8,575 KLBF 1,700 1,515 INDF 8,325 7,925 ROTI 1,270 1,600 Infrastructure 813.50 TLKM 4,450 3,962 PGAS 1,625 2,700 JSMR 6,100 4,320 EXCL 3,540 2,310 TBIG 6,450 4,980 Trade 705.0 UNTR 34,450 21,250 LPPF 9,650 15,125 SCMA 2,170 2,800 AKRA 7,050 6,000 MNCN 1,475 1,755 ACES 1,285 835 BMTR 565 615 Property 415.5 BSDE 1,765 1,755 LPKR 725 720 PWON 635 565 WSKT 2,040 2,550 SMRA 1,035 1,325 CTRA 1,165 1,335 PTPP 2,760 3,810 WIKA 1,800 2,360 ADHI 2,100 2,080 ASRI 394 352 APLN 276 210 Misc Ind. 416.0 ASII 8,375 8,275 SRIL 394 230 Basic Ind. 480.5 INTP 19,475 15,400 SMGR 10,900 9,175 CPIN 3,210 3,090 WTON 595 Mining 316.6 ADRO 1,870 1,695 INCO 2,970 2,820 PTBA 10,650 12,500 ANTM 655 ITMG 21,400 16,875 12.3 10.0 6,561.0 33.7 30.3 511.0 4.2 23.7 N/A 19.3 6.9 1.0 8.6 14.4 0.9 31.5 26.3 378.7 2.5 13.7 N/A 19.4 12.3 2.8 9.7 4.0 1.3 19.7 21.8 323.2 2.1 20.0 N/A 10.8 4.5 1.9 6.5 (32.1) 1.3 36.2 36.8 140.3 1.5 10.1 N/A 15.3 0.7 2.8 15.2 25.3 1.2 46.9 36.3 52.2 1.4 17.6 N/A 8.2 0.8 1.8 (7.9) 11.5 1.5 76.4 58.2 32.5 1.6 11.4 N/A 15.2 (1.9) 1.6 14.6 41.1 0.8 (24.8) 56.0 24.7 2.6 20.9 N/A 12.5 (1.1) 3.5 5.6 (16.2) 0.8 22.8 30.8 10.5 1.4 8.7 N/A 17.8 3.8 6.2 2.5 16.2 1.3 0.5 (8.1) 447.8 16.2 35.5 26.0 45.7 30 2.8 7.2 18.2 1.1 26.8 10.0 375.4 76.5 55.9 38.6 137.1 128.4 1.7 9.8 9.4 1.2 0.9 (1.0) 124.1 3.3 17.9 10.6 18.9 6.7 4.0 8.4 3.7 1.3 1.5 (9.4) 101.5 5.6 30.8 17.1 21.9 17.7 1.8 8.6 20.0 1.4 12.2 (2.0) 79.7 6.6 33.6 22.1 20.8 6.6 1.3 8.3 14.7 1.1 5.0 (3.5) 73.1 2.5 18.5 8.8 14.5 (3.1) 2.8 4.2 47.8 1.3 (20.6) (18.6) 6.4 4.7 32.0 15.6 15.3 0.7 1.1 16.0 3.5 0.9 12.3 5.4 448.6 5.2 20.5 7.6 26.3 13.4 4.4 13.5 24.4 1.1 (39.8) (37.3) 39.4 0.9 14.0 7.9 6.6 (5.2) 4.6 (4.4) (23.5) 1.2 41.2 34.1 44.3 3.1 21.7 13.8 15.5 (3.1) 1.3 69.2 28.7 1.0 53.2 43.3 37.8 1.8 130.6 6.8 1.4 (11.0) N/A (6.7) N/A 1.0 29.5 5.7 29.2 21.5 31.0 15.0 55.3 (1.0) 2.3 8.5 (6.3) 0.8 62.1 74.0 128.5 3.0 19.6 9.6 16.3 1.6 2.0 (7.7) 29.8 1.3 (36.2) (48.1) 28.2 15.8 12.8 8.4 157.4 89.8 5.0 9.9 13.3 1.3 (22.5) (15.9) 31.7 7.9 21.1 14.7 39.7 22.0 1.7 6.8 (1.5) 1.0 17.5 7.2 28.2 3.9 27.7 20.6 14.5 (1.7) 2.1 (23.0) (3.0) 0.9 (16.0) (28.4) 21.1 2.3 17.7 9.2 12.9 0.0 2.8 4.4 17.4 1.2 53.9 51.2 22.0 7.1 27.4 21.5 28.1 10.5 1.3 4.1 20.8 0.9 (8.1) (33.9) 8.0 0.9 N/A 6.0 (0.9) (4.1) 0.9 (1.1) 194.0 1.3 0.6 (18.7) 34.0 1.5 11.4 11.3 14.2 (2.0) 0.3 5.0 (17.0) 1.3 0.7 (21.6) 16.7 0.8 18.9 15.7 4.7 (7.8) 0.3 18.6 64.8 1.2 12.4 (8.0) 30.6 3.3 18.3 12.5 19.4 3.2 0.7 4.7 32.4 1.1 (20.0) (22.1) 27.7 2.4 8.2 13.5 22.5 (3.4) 1.9 68.1 63.5 1.0 (21.9) (40.9) 14.9 2.4 44.4 13.2 5.5 (2.8) 0.5 (4.0) (63.6) 1.3 (12.7) (24.4) 21.6 1.7 16.6 13.5 9.0 (2.6) 0.4 (10.3) (33.6) 1.0 (27.6) (30.9) 17.1 1.7 15.5 8.1 16.9 (2.5) 1.8 15.8 13.5 0.8 (23.7) (29.3) 16.1 1.4 11.5 N/A 14.8 (1.0) 1.9 15.0 68.3 0.8 1.0 (9.1) 7.5 1.4 19.2 11.0 7.4 (4.1) 1.3 17.8 (56.6) 0.9 11.9 (10.9) 7.7 1.0 11.7 9.0 8.9 (2.2) 0.4 (2.4) (14.7) 1.0 31.4 (1.4) 5.7 0.7 5.2 5.7 13.3 1.6 0.7 0.6 (21.3) 0.8 1.2 1.8 339.0 2.9 19.5 12.9 15.8 (4.4) 2.0 (1.7) 4.8 1.3 71.3 69.8 7.3 1.5 8.8 7.2 18.6 2.6 0.8 9.3 6.7 0.7 26.5 14.9 71.7 3.0 30.6 21.0 9.7 (5.9) 4.8 (13.7) (11.2) 1.5 18.8 10.1 64.7 2.3 17.7 13.7 13.4 (2.8) 2.8 (3.0) 0.0 1.2 3.9 (11.8) 52.6 3.6 25.9 11.3 14.1 2.2 1.7 27.9 29.1 1.0 825 (27.9) (32.8) 5.2 2.1 19.0 10.6 11.9 1.7 1.6 31.3 56.7 0.8 10.3 28.1 59.8 1.3 10.2 4.8 13.9 5.3 2.3 (6.0) 119.3 1.3 5.3 8.0 29.5 1.2 N/A 9.1 0.0 (10.2) N/A (26.0) N/A 1.3 (14.8) (14.3) 24.5 1.9 7.3 4.8 28.9 10.6 2.7 2.4 1.2 1.3 895 (26.8) (21.6) 15.7 0.9 N/A 23.6 (2.4) (9.2) N/A (13.5) N/A 1.0 26.8 52.9 24.2 1.9 8.8 3.5 22.7 12.5 7.4 (14.0) 100.0 1.0

Agriculture 111.0

AALI 14,625 16,775 (12.8) (6.7) 28.1 1.6 12.5 N/A 13.5 1.3 3.5 8.1 203.2 0.7 SSMS 1,495 1,400 6.8 3.1 14.2 3.9 18.9 12.0 22.5 1.4 1.2 14.8 9.2 0.8 LSIP 1,440 1,740 (17.2) (6.8) 9.8 1.2 10.4 5.4 12.5 1.6 2.4 (8.2) (4.4) 0.8

(4)

Company News

Domestic & Global News

Jokowi Menguatkan Investasi Swasta

Indonesia akan beralih ke investor swasta untuk investasi berjumlah ratusan milliar yang dibutuhkan untuk

mengembangkan infrastruktur di kepulauan Indonesia beserta dengan sumber daya alamnya, Presiden Joko Widodo,

menyanggah klaim yang menyebutkan bahwa dirinya berubah menjadi nasionalis ekonomi. Joko Widodo juga

menyebutkan bahwa seluruh proyek utama akan ditawarkan ke sektor swasta. (Bloomberg)

Indeks Harga Produsen China Melebihi Ekspektasi

Pada Senin, 16/10, data dari Badan Statistik Nasional menunjukan bahwa pada September, indeks harga konsumen China

naik 1,6 persen dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Kenaikan ini sesuai ekspektasi. Sementara itu, indeks harga

produsen melonjak 6,9 persen dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Kenaikan ini didorong oleh belanja konstruksi

selama satu tahun yang menyertakan investasi infrastruktur yang dipimpin oleh pemerintah. (CNBC)

MKNT : Membidik Rp1,2 Triliun dari Right Issue

PT Mitra Komunikasi Nusantara Tbk (MKNT) akan

melakukan right issue dengan menerbitkan 2 miliar saham

baru dan 1,75 miliar waran dengan harga Rp300. Dari aksi

tersebut, MKNT berpotensi memperoleh total dana Rp1,2

triliun. Dana hasil right issue akan digunakan untuk modal

kerja dan untuk meningkatkan modal di anak usaha.

(Kontan)

SMRA : Mencatatkan Marketing Sales Rp2 Triliun

PT Summarecon Agung Tbk (SMRA) mencatatkan

marketing sales hingga 3Q17 sekitar Rp2 triliun.

Pencapaian tersebut adalah 60% dari target tahun ini

sebesar Rp3 triliun. Manajemen masih optimis akan

pencapaian target tahun ini mengingat SMRA akan akan

meluncurkan beberapa proyek pada akhir bulan

diantaranya perumahan Symphonia di Serpong dan

kawasan komersial di Summarecon Bandung. (Kontan)

WSBP : Memperoleh Laba Bersih Rp825 Miliar

PT Waskita Beton Precast Tbk (WSBP) menyatakan telah

mencetak pendapatan usaha Rp5,01 triliun dan laba bersih

Rp825 miliar sampai dengan 3Q17. Manajemen optimistis

dapat membukukan pendapatan usaha sebesar Rp7,9

triliun dan laba bersih Rp1,2 triliun sepanjang tahun ini.

Manajemen menargetkan tahun 2018 dapat mencapai

pertumbuhan pendapatan dan laba bersih sebesar

20%-25%. (Kontan)

PPRO : Realisasikan Penjualan Rp2,3 Triliun

PT Pembangunan Perumahan Properti Tbk (PPRO)

realisasikan penjualan menjadi sekitar Rp2,3 triliun (+60%

y-y) dan laba bersih Rp275 miliar hingga September 2017.

Sampai saat ini, landbank PPRO telah meningkat menjadi

100 Ha dan diperkirakan menjadi 200 Ha sampai akhir

tahun. Dengan pertambahan landbank, diperkirakan

jumlah proyek yang siap dikembangkan di 2018 menjadi

26 site dari 14 site saat ini. (Investor Daily)

(5)

Global Economic Calendar

Date

Country

Hour

Jakarta

Event

Period

Actual

Consensus

Monday

CHN

08:30 CPI YoY

Sep

1.60%

1.80%

16 - Oct

CHN

08:30 PPI YoY

Sep

6.90%

6.30%

CHN

11:30 Industrial Production MoM

Aug F

2.00%

--

2.10%

Tuesday

UK

15:30 CPI YoY

Sep

3.00%

2.90%

17 - Oct

EU

16:00 CPI YoY

Sep F

1.50%

GER

16:00 ZEW Survey Current Situation

Oct

89

87.9 GER

16:00 ZEW Survey Expectations

Oct

19.5

17 USA

20:15 Industrial Production MoM

Sep

0.30%

-0.90%

Thursday

USA

01:00 U.S. Federal Reserve Releases Beige Book

19 - Oct

JPN

06:50 Trade Balance

Sep

¥559.8b

¥113.6b

CHN

09:00 GDP YoY

3Q

6.80%

6.90%

CHN

09:00 Retail Sales YoY

Sep

10.20%

10.10%

CHN

09:00 Industrial Production YoY

Sep

6.40%

6.00%

JPN

11:30 All Industry Activity Index MoM

Aug

0.20%

-0.10%

JPN

13:00 Machine Tool Orders YoY

Sep F

--

45.30%

USA

19:30 Initial Jobless Claims

14-Oct

--

243k

USA

19:30 Philadelphia Fed Business Outlook

Oct

20.5

23.8 Friday

USA

21:00 Existing Home Sales

Sep

5.30m

5.35m

20 - Oct

(6)

Domestic Economic Calendar

Date

Hour

Jakarta

Event

Period

Actual Consensus

Monday

11:00

Imports YoY

Sep

19.70%

8.89%

16 - Oct

11:00

Exports YoY

Sep

17.88%

19.24%

11:00

Trade Balance

Sep

$1267m

$1720m

Thursday

Tentative Bank Indonesia 7D Reverse Repo

19-Oct

4.25%

19 - Oct

Source: Bloomberg

Corporate Calendar

Date

Event

Company

Monday

Extraordinary Shareholder Meeting

BNII, MKNT, KBLI

16 - Oct

IPO Listing

ZINC

Wednesday Annual Shareholder Meeting

BBRI

18 - Oct

Extraordinary Shareholder Meeting

UNVR

Thursday

Rights Delisting Date

ROTI

19 - Oct

Annual Shareholder Meeting

MABA

Extraordinary Shareholder Meeting

TRAM

Friday

Extraordinary Shareholder Meeting

WICO, BSSR

20 - Oct

(7)

DISCLAIMER

This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH

Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made

available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any

recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable

sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies,

respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses,

damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH

Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements,

negligence, inaccuracy arising herefrom.

PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia

Member of Indonesia Stock Exchange

Head Office :

Wisma Korindo 7

th

Floor

Jl. M.T. Haryono Kav. 62

Pancoran, Jakarta 12780

Indonesia

Telp: +62 21 7976202

Fax : +62 21 7976206

Branch Office BSD:

ITC BSD Blok R No.48

Jl. Pahlawan Seribu Serpong

Tangerang Selatan 15322

Indonesia

Telp : +62 21 5316 2049

Fax : +62 21 5316 1687

A Member of NH Investment & Securities Global Network

Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |

Jakarta

Branch Office Solo :

Jl. Ronggowarsito No. 8

Kota Surakarta

Jawa Tengah 57111

Indonesia

Telp: +62 271 664763

Fax : +62 271 661623

Disclaimer