HEADLINES, Tuesday, November 10, 2009 TODAY TRADING IDEA’s
HITS siap lunasi obligasi jatuh tempo 17 Desember 2009 GZCO minat akuisisi Grup Domba Mas
KLBF rencana emisi obligasi Rp500 miliar-Rp1 triliun TOTL ikuti tender proyek senilai total Rp3,5 triliun BBRI buy back obligasi subordinasi 2004 Rp500 miliar BUMI jual obligasi senilai US$300 juta
BBNI, BMRI, JSMR : Buy
MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX
Ticker Price Change
COMPOSITE 2,406.43 11.328 KOMPAS100 584.378 3.011 LQ45 472.708 2.472 JII 389.592 3.245 MBX 684.314 3.802 DBX 368.152 -0.834 TOP GAINERS
Ticker Price Change
ASII 31,600 1,250 UNTR 15,700 700 AALI 22,200 350 HMSP 10,250 250 DVLA 1,700 200 TOP LOSERS
Ticker Price Change
MLBI 130,000 -4,000 GGRM 16,950 -300 ITMG 23,300 -300 BTPN 3,225 -150 MEDC 2,625 -75 WORLD MARKETS
Forecast Weekly:
IDR; support Rp 9450 - resistance Rp 9730, IHSG: Support 2251 - Resistance 2511Market Review : Mengawali perdagangan kemarin IHSG sempat melemah, namun seiring dengan berjalannya perdagangan, IHSG mulai mendapat dorongan untuk menguat. Dorongan terutama oleh penguatan saham Grup Astra seperti ASII, AALI, dan UNTR yang membukukan penguatan masing-masing Rp 1.250, Rp 350 dan naik Rp 700. hingga akhirnya IHSG berhasil ditutup menguat 11,328 poin (0,47%) ke level 2.406,434. Penguatan terjadi ditengah kelesuan transaksi perdagangan dilantai bursa. Penguatan juga melihat dari pergerakan indeks bursa regional yang kembali menguat setelah bursa Eropa dibuka menguat. Perdagangan hari ini lebih didominasi oleh saham-saham unggulan dibanding dengan saham lapis dua dan tiga.
Market View : indeks IHSG dalam perdagangan saham pada hari
ini diperkirakan akan menguat. Sentimen kenaikan indeks IHSG dipicu oleh sentimen rebound-nya indeks Dow Jones dalam perdagangan saham waktu setempat. Kenaikan indeks Dow Jones tersebut karena sentimen investor dibantu oleh keputusan Kelompok 20 (G-20) untuk mempertahankan langkah-langkah stimulus untuk mempercepat pemulihan ekonomi dari resesi. Sentimen atas indeks Dow Jones tersebut diperkirakan dapat mendorong kenaikan indeks bursa kawasan Asia pada hari ini dan diharapkan dapat memberikan pengaruh besar terhadap pergerakan indeks IHSG. Sentimen lain bagi indeks IHSG, peluang terjadi apresiasi nilai tukar rupiah terhadap dolar AS. Apresiasi nilai tukar rupiah terhadap dolar AS diharpakan dapat memberikan pengaruh bagi pergerakan indeks IHSG. Faktor lain, yang diperkirakan dapat memberikan dorong bagi indeks IHSG, strategi pelaku pasar setelah melihat kinerja perusahaan hingga kuartal ketiga 2009, yang secara rata-rata kinerja emiten memiliki tingkat pertumbuhan dibandingkan dengan periode sama tahun sebelumnya, sehingga pemodal lebih cenderung mencari saham dengan fundamental yang baik tahun ini dan prospek tahun depan. DOW JONES 10226.940 203.52 NASDAQ 2154.060 41.62 FTSE 5235.180 92.46 NIKKEI 9951.670 142.68 HANG SENG 22207.550 377.83 STRAIT TIMES 2693.380 35.17 KLSE 1267.750 6.99
DAILY NEWS
PT Humpuss Intermoda Transportasi Tbk (HITS) siap melunasi utang pokok obligasi senilai Rp154,44 miliar dan bunga Rp5,4 miliar yang jatuh tempo pada 17 Desember 2009. Dana pelunasan utang dari hasil operasional perseroan dan sinking fund. Perseroan telah mengalokasikan sinking fund sebesar Rp147,75 miliar, Sedangkan dana hasil operasi yang disiapkan sebesar Rp6,69 miliar. Selain utang obligasi, perseroan juga akan membayar utang pembelian kapal senilai US$3,19 juta dan utang investasi senilai US$5,7 juta yang kana jatuh tempo pada 15 Desember 2009. Dana pelunasan utang tersebut dari hasil penyewaan kapal Eka Putra yang telah disisihkan di escrow account Bank of New York. Terkait dengan kinerja keuangan kuartal III-2009, perseroan membukukan penurunan laba bersih sangat drastic hingga 90,35% menjadi Rp10,34 miliar dibanding dengan periode yang sama tahun sebelumnya Rp107,15 miliar. Turunnya laba bersih tersebut disebabkan masih besarnya beban bunga Perseroan yang mencapai Rp85,13 miliar. Pendapatan tercatat naik 22,68% menjadi Rp856,14 miliar dari sebelumnya Rp697,84 miliar. (Positive)
PT Gozco Plantations Tbk (GZCO) tengah menjajaki akuisisi produsen CPO pada 2010. diantara yang tengah diseleksi adalah milik Grup Domba Mas. Rencana akuisisi tersebut merupakan bagian dari ekspansi perseroan tahun depan. Perseroan saat ini tengah menyiapkan pendanaan akuisisi, opsi yang mungkin digunakan adalah penerbitan obligasi dan pinjaman bank, tergantung mana yang paling menguntungkan dari segi bunga. Grup Domba Mas memiliki lahan sawit seluas 300 ribu hectare yang ada di Sumatera Utara, Aceh, Riau, Sumatera Selatan, jambi dan Kalimanatan Timur dengan 175 ribu merupakan tanaman sawit yang produktif. Sebelumnya Bank Mandiri selaku kreditor berniat melelang sejumlah aset Domba Mas untuk melunasi utangnya. Diantara yang akan dilelang adalah pabrik pengolahan oleokimia di Kuala Tanjung, Sumatera Utara yang diperkirakan nilainya mencapai Rp1,3 triliun. Domba Mas memiliki total utang kepada Bank Mandiri sebesar Rp3,3 triliun. (Positive)
PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) berencana menerbitkan obligasi senilai Rp500 miliar-Rp1 triliun pada Semester I-2010. Dana tersebut akan digunakan untuk mendanai akuisisi produk baru sebagai bagian dari ekspansi perseroan baik secara organic maupun anorganik. Ekspansi organic normal perseroan membutuhkan dana sekitar Rp200-250 miliar, namun dengan tambahan ekspansi nonorganik dapat lebih besar lagi. Perseroan tengah membahas nilai obligasi, jangka waktu serta kuponnya. Sednag untuk penjamin emisi, perseroan baru akan menyeleksi pada awal tahun depan. Perseroan mengaharapkan nilai emisi obligasi dibawah Rp500 miliar agar resikonya tidak besar. (Neutral)
PT Total Bangun Persada Tbk (TOTL) tengah mengikuti sejumlah tender proyek senilai total Rp3,5 triliun. sebagian besar proyek yang diikuti merupakan sektor perkantoran dengan nilai Rp1,22 triliun. Perseroan optimis dari total tender yang diikuti dapat meraih minimal 15%nya atau setara Rp525 miliar. Sebagai tahap awal perseroan telah memenangi tender pembangunan bandara di Berau, Kalimanta Timur senilai Rp206 miliar. Hingga akhir September 2009 perseroan telah berhasil mengantongi kontrak baru senilai Rp1,14 triliun dari total seluruh kontrak Rp5,76 triliun. (Positive)
PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) akan melakukan pembelian kembali (buy back) obligasi subordinasi senilai Rp500 miliar yang diterbitkan pada 2004. Buy back akan dilakukan pada Januari 2010 melalui agen pembayaran dengan menggunakan dana internal. Opsi pembelian kembali tersebut telah mendapat persetujuan dari Bank Indonesia pada 9 September 2009. Setelah itu, perseroana akan menerbitkan obligasi subordinasi kembali senilai Rp2-3 triliun. Jumlah tersebut naik dari rencana awal melihat banyaknya minat BUMN asuransi yang akan mengkonversi deposito menjadi obligasi subordinasi. Namun demikian perseroan masih akan melihat kondisi pasar sebelum memutuskannya. (Positive)
PT Bumi Resources Tbk (BUMI) menjual obligasi senilai US$300 juta. Perseroan menjual obligasi tersebut dengan arranger penjualan obligasi adalah Credit Suisse dan Deutche Bank. Obligasi tersebut ditawarkan dengan jangka waktu 4 tahun dan suku bunga 12% par. Obligasi BUMI ini terjual kepada beberapa investor seperti 37% Asia, 33% Eropa, dan 30% selain keduanya. Dari para investor tersebut investor manajer fund membeli 73%, dana pensiun dan perusahaan asuransi 14%, investor ritel 7%, serta bank dan lain-lain 6%. (Neutral)
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 79.43 2.00 TLKM (US) 8,794 99
COAL / MT 77.70 1.55 ISAT (US) 4,943 8
NATURAL GAS / mmBtu 4.65 -0.02 ANTM (GR) 2,312 -14
GOLD / OUNCE 1103.68 -0.12 BLTA (SP) 678 0
NICKEL / MT 17430.00 80.00 TIN / MT 14750.00 0.00 CPO (MYR) / MT 2200.00 31.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD 9,405.00 10.00 1000 IDR/ USD 0.0106 -0.0011 EUR 14,095.27 1,168.98 EUR / USD 1.4987 -0.0012
JPY 104.53 26.52 JPY / USD 89.9700 0.0450
SGD 6,783.76 1,074.10 SGD / USD 1.3864 0.0000
AUD 8,743.83 -963.24 AUD / USD 0.9297 0.0000
GBP 15,840.09 -2,250.99 GBP / USD 1.6762 0.0003
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.69
BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.51
ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.25
BOJ Rate (%) 0.10
BOE Rate (%) 0.50
ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi September Oktober GDP (%) 6.40 6.30 4,5 Inflation YTD % 2.48 2.57 Inflation (%) 6.50 11.40 6.00 Inflation YOY % 2.57 2.83 IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 11.000 Inflation MOM % 0.19 1.05 SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa
(USD) 62.2872 57.943 Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 45.00
Oil Production (bpd) 0.93 0.630 GDP (IDR Tn) 1,365.46 1,236.52 Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
PSAB - 1,36 tunai 03-Nov-09 04-Nov-09 06-Nov-09
Right Issue
Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode
PSAB 10 : 10 160
EXCL 5 : 1 2.000
AGRO 160 : 69 130
INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 - Protelindo Jasa Penunjang
Telekomunikasi
Dinamika Usaha Jaya
2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - - Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - - Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - - Dian Swastika Sentosa Penyedia Infrastruktur
listrik dan telekomunikasi OSK Nusadana Sec. Oktober 2009 - - -Latinusa Pemasok pelat tmah Bahana Sec. November 2009 - - - HEARD ON THE ROAD
Peringkat Indonesia positif dari sebelumnya stbail oleh Standard & Poor’s
ADB dan pemegang saham SDRA disebut-sebut tengah negoisasi mengenai pembelian saham SDRA Selain, INDY disebut-sebut tertarik untuk akuisisi saham BHP Billiton, ANTM dan PTBA juga berminat
CALENDAR OF DAILY EVENT
MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS
Nov 01 Nov 02 RUPSLB: PWON Nov 03 Cash Dividen: AUTO Cash Dividen: ASGR
Nov 04 Cash Dividen: PSAB Nov 05 RUPSLB: WOMF Nov 06
Nov 07 Nov 08 Nov 09 Rights Issue II : LPPF Rights Issue III : AGRO
Cash Dividen: BMTR
Nov 10 RUPSLB : RELI Nov 11 RUPSLB: DOID Nov 12 Cash Dividen: GMTD RUPSLB: PKPK RUPSLB: FREN Cash Dividen: SMSM
Nov 13 RUPSLB: INVS Nov 14 RUPSLB: EXCL Nov 15
RUPSLB: KBLV
Reverse Stock: LPPF
Nov 16 RUPSLB: EXCL Nov 17 Cash Dividen: TALF Nov 18 RUPSLB: HMSP
Nov 19 Nov 20 Nov 21
Nov 22 Nov 23 Nov 24 Rights Issue I: EXCL
Nov 25 Nov 26 RUPSLB: BBKP Nov 27
Nov 28 Nov 29 Nov 30
31
CALENDAR OF MONTHLY EVENTS
YY MM DD EVENTS
09 Jan 1 Inflation INA 7 RDG BI
8 BOE Rate Statement 28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA
4 RDG BI 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 19 BOJ Rate Statement 09 Mar 2 Inflation INA
4 RDG BI 5 BOE Rate Statement 5 ECB Rate Statement 17 BOJ Rate Statement
17 Federal Funds Rate 09 Apr 1 Inflation INA
3 RDG BI 2 ECB Rate Statement 9 BOE Rate Statement 7 BOJ Rate Statement
29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA
5 RDG BI 7 ECB Rate Statement 7 BOE Rate Statement 22 BOJ Rate Statement 09 Jun 1 Inflation INA
3 RDG BI 4 BOE Rate Statement 4 ECB Rate Statement 16 BOJ Rate Statement
24 Federal Funds Rate 09 Jul 1 Inflation INA
3 RDG BI 2 ECB Rate Statement 3 RDG BI
8 Pemilu Presiden dan Wakil Presiden 9 BOE Rate Statement
09 Aug 3 Inflation INA 5 RDG BI
6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA
3 RDG BI 3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate 09 Oct 1 Inflation INA
5 RDG BI 8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA
4 RDG BI 4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 09 Dec 1 Inflation INA
3 RDG BI 3 ECB Rate Statement 10 BOE Rate Statement
RESEARCH TEAM
Team : Alfiansyah ([email protected]) YM: [email protected] Jeff Tan ([email protected])
Eddy Widjaja ([email protected]) YM: [email protected] Kartini ([email protected])
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
Wilayah Sulawesi
Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah
Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon 1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130 2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865 3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823 4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564 5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp. 6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp. 10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462 No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683 15 Yogya 0274-557222
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp. 17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262 18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu
