PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN
MENGGUNAKAN MANAJEMEN LABA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
(STUDI PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA )
TESIS
Oleh :
MAF’UL TAUFIQ 107017103 /AKT
SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN
MENGGUNAKAN MANAJEMEN LABA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING (STUDI PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA )
TESIS
Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh Gelar Magister Sains dalam Program Studi Ilmu akuntansi pada
Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera utara
Oleh :
MAF’UL TAUFIQ 107017103 /AKT
SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
Judul Penelitian : PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN MANAJEMEN LABA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING (STUDI PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA )
Nama Mahasiswa : Maf’ul Taufiq Nomor Pokok : 107017103 Program Studi : Ilmu Akuntansi Program Magister : Ilmu Ekonomi
Menyetujui Komisi Pembimbing
(Prof.Dr.Ade Fatma Lubis,MAFIS,MBA,CPA) (Dra Sri Mulyani MBA, Ak Ketua Anggota
)
Ketua Program Studi Direktur,
(Prof.Dr.Ade Fatma Lubis,MAFIS,MBA,CPA) (Prof.Dr.Ir.A. Rahim Matondang,MSIE)
Telah diuji pada
Tanggal : 04 February 2013
PANITIA PENGUJI TESIS
Ketua : Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, CPA Anggota : 1. Dra. Sri Mulyani, MBA, Ak
PERNYATAAN
PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN
MANAJEMEN LABA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING ( Studi Pada Perusahaan Perbankan Yang terdaftar di Bursa efek Indonesia)
Dengan ini penulis menyatakan bahwa tesis ini disusun sebagai syarat untuk memperoleh gelar Magister pada Program Studi Akuntansi Sekolah Pasca Sarjana Universitas Sumatera Utara adalah benar merupakan hasil karya penulis sendiri.
Adapun pengutipan – pengutipan yang penulis lakukan pada bagian-bagian tertentu dari hasil karya orang lain dalam penulisan tesis ini, telah penulis cantumkan sumbernya secara jelas sesuai norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila di kemudian hari ternyata ditemukan seluruh atau sebagian disertasi ini bukan hasil karya penulis atau adanya plagiat dalam bagian – bagian tertentu, penulis bersedia menerima sanksi pencabutan gelar akademik yang penulis sandang dan sanksi –sanksi lainnya sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.
Medan, 9 February 2013
Yang membuat Pernyataan
Maf’ul Taufiq
PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN
MANAJEMEN LABA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING ( Studi Pada Perusahaan Perbankan Yang terdaftar di Bursa efek Indonesia)
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah Good Corporate Governance (GCG) berpengaruh terhadap kinerja keuangan pada perusahaan perbankan yang terdaftar BEI, untuk mengetahui apakah Good Corporate Governance (GCG) berpengaruh terhadap terhadap kinerja keuangan pada perusahaan perbankan yang terdaftar BEI melalui manjemen laba sebagai variabel intervening, untuk mengetahui apakah good corporate governance
berpengaruh terhadap manajemen laba pada perusahaan perbankan yang terdaftar BEI serta untuk mengetahui apakah manajemen laba berpengaruh terhadap kinerja keuangan pada perusahaan perbankan yang terdaftar BEI. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebanyak 31 perusahaan dan dengan menggunakan metode
purposive sampling sesuai dengan kriteria terdapat 18 perusahaan perbankan terpilih, dan dengan mengunakan tahun amatan 2007 s/d 2010 (4 tahun) tetapi untuk mengukur discretionary accrual ditambah dengan tahun amatan 2006, maka akan di peroleh 72 data amatan sebagai sampling dalam penelitian ini. Pengujian hipotesis dilakukan dengan analisis regresi linear. Dari hasil pengujian hipotesis diketahui bahwa Penerapan Good Corporate Governance (GCG)
berpengaruh signifikan secara langsung terhadap Kinerja Keuangan (KK). Dan Penerapan Good Corporate Governance (GCG) dengan mengunakan Manajemen Laba sebagai variabel intervening tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja perusahaan, artinya manajemen laba bukan merupakan variabel yang baik dalam memediasi hubungan antara Good Corporate Governance (GCG) dengan Kinerja Keuangan (KK), dan Good Corporate Governance (GCG) tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba serta manajemen laba berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap kinerja keuangan.
Kata kunci: Good Corporate Governance, Manajemen Laba, dan Kinerja Keuangan
THE INFLUENCE OF THE APPLICATION OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE ON FINANCIAL PERFORMANCE BY USING
PROFIT MANAGEMENT AS INTERVENING VARIABLE (A Study of the Banking Company Registered in the Indonesian Stock
Exchange)
ABSTRACT
The purpose of this study was to find out whether or not Good Corporate Governance (GCG) had influence on the financial performance of the Banking Company Registered in the Indonesian Stock Exchange, whether or not Good Corporate Governance (GCG) had influence on the financial performance of the Banking Company Registered in the Indonesian Stock Exchange through profit management as intervening variable, whether or not Good Corporate Governance (GCG) had influence on the profit managementof the Banking Company Registered in the Indonesian Stock Exchange, and whether or notthe profit management had influence on the financial performance of the Banking Company Registered in the Indonesian Stock Exchange. The population of this study was 31 banking companies registered in the Indonesian Stock Exchange and 18 of them were selected to be the samples for this study through purposive sampling technique. To measure the discretionary accrual, the data for this study were 72 data resulted from the observation of the data from 2006 to 2010 (5 years). The hypothesis was tested through linear regression analysis. The result of this hypotesis testing showed that the application of Good Corporate Governance (GCG) directly had a significant influence on the financial performance. The application of Good Corporate Governance (GCG) with profit management as intervening variable did not have any significant influence on the company’s performance meaning that profit management is not a good variable in mediating the relationship between Good Corporate Governance (GCG) and financial performance and Good Corporate Governance (GCG) did not have any significant influence on profit management, and profit management had a negative and insignificant influence on the financial performance.
KATA PENGANTAR
Alhamdulillah penulis ucapkan kehadirat Allah SWT karena berkat Rahmat dan Hidayah Nya penulis dapat menyelesaikan penulisan tesis yang berjudul “Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance terhadap Kinerja Keuangan dengan mengunakan Manajemen Laba sebagai variabel intervening ,
Studi Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”.
Penulisan tesis ini tidak terlepas dari bantuan berbagai pihak. Untuk itu penulis mengucapkan terimakasih kepada :
1. Menteri Pendidikan Nasional yang telah memberikan dukungan pembiayaan melalui program beasiswa unggulan.
2. Bapak Prof. Dr. dr. Syahril Pasaribu, DTM&H, M.Sc, (CTM), Sp.A(K) selaku Rektor Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Prof. Dr. Ir. A.Rahim Matondang, MSIE, selaku Direktur Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, CPA, selaku Ketua Program Studi Magister Ilmu Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara yang juga merupakan Ketua Komisi pembimbing yang telah banyak member bimbingan dan arahan dalam penyempurnaan penulisan tesis ini. 5. Ibu Dra. Sri Mulyani, MBA, Ak, selaku anggota komisi pembimbing yang
telah memberi bimbingan dan arahan dalam penyempurnaan penulisan tesis ini.
6. Ibu Dra. Tapi Anda Sari Lubis, M.Si, Ak, selaku Sekretaris Program Studi Magister Ilmu Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara dan komisi pembanding yang telah memberikan saran dan masukan dalam penulisan tesis ini.
7. Bapak Drs. Syamsul Bahri TRB, MM, Ak, selaku komisi pembanding yang telah mmberikan saran dan masukan dalam penulisan tesis ini.
8. Bapak Drs. Erwin Abubakar MBA, Ak, selaku komisi pembanding yang telah memberikan saran dan masukan dalam penulisan tesis ini.
9. dr. Hj. Maulisa Harahap istri tercinta dan anak –anakku tersayang Annahlu Azzahra Maz’u dan Moh Fathi Yakan Al fathan Maz’u yang telah memberikan semangat dan inspirasi selama penulisan tesis ini.
10.Team Finance XL medan yang telah memberikan pengertian dan kelonggaran selama masa studi dan penulisan tesis ini.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan tesis ini masih banyak kekurangan dan kelemahan, untuk itu penulis mengharapkan saran dan masukan yang kosntruktif dalam penyempurnaan tesis ini. Dan semoga tesis ini dapat bermanfaat bagi penulis serta pihak lain yang memerlukannya.
Medan, Januari 2013 Penulis,
DAFTAR ISI
BAB. III. KERANGKA KONSEP DAN HIPOTESIS 3.1 Kerangka Konseptual ... 43
BAB . IV. METODE PENELITIAN
BAB. V. HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN 5.1 Deskriptif data ... 62 governance yang terdiri dari kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, proporsi dewan komisaris independen , ukuran dewan komisaris dan Komite Audit terhadap kinerja keuangan………. 66
5.3.2 Analisis Pengaruh Penerapan Good corporate governance yang terdiri dari kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, proporsi dewan komisaris independen , ukuran dewan komisaris dan Komite Audit berpengaruh terhadap terhadap kinerja perusahaan melalui manjemen laba sebagai variabel intervening ………... 69
5.3.2.1 Analisis Regresi Good Corporate Governance (GCG) Terhadap Earning Management (EM) ……….. 69 5.3.2.2 Analisis Regresi Good Corporate
Keuangan (KK)……….. 72
5.3.2.3 Uji Intervening ... 75
5.4. Pembahasan Hasil Penelitian………… ………. 77
5.4.1. Pengaruh Penerapan good corporate governance yang terdiri dari kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, proporsi dewan komisaris independen , ukuran dewan komisaris dan Komite Audit terhadap kinerja keuangan……… 77
5.4.2. Pengaruh Penerapan Good corporate governance yang terdiri dari kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, proporsi dewan komisaris independen , ukuran dewan komisaris dan Komite Audit berpengaruh terhadap kinerja perusahaan melalui manjemen laba sebagai variabel intervening … 79
BAB VI KESIMPULAN DAN SARAN 6.1Kesimpulan ... 86
6.2Keterbatasan... ... 87
6.3Saran ... ... 87
DAFTAR TABEL
Nomor Judul Halaman
Tabel. 1. 1 Indonesia most trust companies 2011 .…………. 9
Tabel. 2 .1 Peneliti Terdahulu……….…………. 42
Tabel. 4. 1 Populasi ………..………. 50
Tabel. 4. 2 Penentuan Jumlah Sampel……… 52
Tabel. 4. 3 Defini Operasional Variabel Penelitian …... 56
Tabel. 5. 1 Deskriptif Data………..…….. 63
Tabel. 5. 2 Uji Normalitas K-S …………..………... 65
Tabel. 5. 3 Hasil Regresi GCG terhadap KK……….. 67
Tabel. 5. 4 Koefisien Determinasi GCG terhadap KK …….. 68
Tabel. 5. 5 Uji Statistik t GCG terhadap KK ……… 68
Tabel. 5. 6 Hasil Regresi GCG terhadap ML……… 70
Tabel. 5. 7 Koefisien Determinasi GCG terhadap ML ……… 71
Tabel. 5. 8 Uji Statistik t GCG terhadap ML ………….... 72
Tabel. 5. 9 Hasil Regresi ML terhadap KK……… 73
Tabel. 5. 10 Koefisien Determinasi ML terhadap KK ………… 74
Tabel. 5. 11 Uji Statistik t ML terhadap KK ……….. 74
Tabel. 5. 12 Standardized Coefficients Beta (p1) CGC terhadap KK 75
DAFTAR GAMBAR
Nomor Judul Halaman
Gambar .3.1 Kerangka Konseptual………. 43
Gambar. 3.2 Regresi Indikator……… 44
Gambar. 5.1 Histogram Normalitasmpel……… 64
Gambar. 5.2 Scatterplot Kinerja Perusahaan………. …... 66
DAFTAR LAMPIRAN
Nomor Judul Halaman
