PT Electronic City Indonesia Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

(1)

Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan

I Januari 2017/31 Desember 2016 serta

untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2018 dan 2017/

As of December31, 2018 and 2017 and

January 1, 2017/December 31, 2016 and

(2)

Independent Auditors' Report

Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Electronic City Indonesia Tbk dan Entitas Anak pada Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan 1 Januan 2017131 Desember 2016 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2018 dan 2017/

The Directors' Statement on the Responsibility for Consolidated Financial Statements of PT Electronic City Indonesia Tbk and Its Subsidiades as of December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016 and for the Years Ended December31, 2018 and 2017 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan

1 Januan 2017/31 Desember 2016 serta untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2018 dan 2017/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - As of December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016 and for the years ended December31, 2018 and 2017 Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/

Consolidated Statements of Financial Position 1

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/

Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income 3 Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/

Consolidated Statements of Changes in Equity 4

Laporan Arus Kas Konsolidasian/

Consolidated Statements of Cash Flows 5

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/

Notes to Consolidated Financial Statements 6

Lampiran — Lampiran/Attachments

I. Laporan Posisi Keuangan Entitas Induk/Statements of Financial Position of the Parent Entity II. Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Kompreherisif Lain Entitas Induk/ Statements of Profit or

Loss and Other Comprehensive Income of the Parent Entity

III. Laporan Perubahan Ekuitas Entitas IndukJStatements of Changes in Equity of the Parent Entity

(3)

62-2i-572 2737

Laporan Auditor Independen

No. 0048712.1090!AU.1 /05/0154-3/I/l V/2020

Pemegang Saham, Dewan Komisaris, dan Direksi

PT Electronic City Indonesia Tbk

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali PT Electronic City Indonesia Tbk (Perusahaan) dan enhitas anaknya terlampir, yang terdin dan laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018, 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016 yang disajikan kembali serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian yang disajikan kembali, laporan perubahan ekuitas konsolidasian yang disajikan kembali, dan laporan arus kas konsolidasian yang disajikan kembali untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018, 2017 dan 2016 (tidak disajikan disini), dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

Tanggung jawab manajemen atas laporan

keuangan yang disajikan kembali

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali yang bebas dan kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Tanggungjawab auditor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali tersebut bebas dan kesalahan penyajian material.

Independent Auditors' Report

No. 0048712.IO9OIAU.1105/0154-3I1IlVl2020

The Stockholders, Board of Commissioners, and Directors

We have audited the accompanying restated consolidated financial statements of PT Electronic City Indonesia Tbk (the Company) and its subsidiaries, which comprise the restated consolidated statements of financial position as of December 31, 2018, 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016, and the restated consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, restated consolidated statement of changes in equity, and restated consolidated statements of cash flows for the year ended December 31, 2018, 2017 and 2016 (not presented herein), and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Management's responsibility for the restated financial statements

Management is responsible for the preparation and fair presentation of such restated consolidated financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of restated consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditors' responsibility

Our responsibility is to express an opinion on such restated consolidated financial statements based on our audits. We conducted our audits in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether such restated consolidated financial statements are free from material misstatement.

(4)

disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian alas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuartgan konsolidasian PT Electronic City Indonesia Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2018, 2017 dan 1 Januan 2017/31 Desember 2016 serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Penekanan suatu hal

Sebelum laporan mi, kami telah menerbitkan laporan No. 00436/2.1090/AU. 1/05/0154-3/1/111/2019 tanggal 27 Maret 2019, laporan No. 05030918SA tanggal 27 Maret 2018 dan laporan No. 04900917SA tanggal 22 Maret 2017 masing-masing atas laporan keuangan konsolidasian PT Electronic City Indonesia Tbk dan entitas anaknya pada tanggal 31 Desember 2018, 2017 dan 2016 dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut dengan opini tanpa modifikasian. Seperti yang diungkapkan dalam Catatan 41 alas laporan keuangan konsolidasian yand disajikan kembali, manajemen memutuskan perlunya untuk menyajikan kembali laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan 1 Januan 2017/31 Desember 2016 dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2018, 2017 dan 2016 (tidak disajikan disini) untuk menyesuaikan akun-akun tertentu dalam laporan keuangan konsolidasian dan pengungkapannya.

In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity's preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion

In our opinion, the accompanying restated consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of PT Electronic City Indonesia Tbk and its subsidiaries as of December 31, 2018, 2017 and January 1, 2017/ December 31, 2016 and their consolidated financial performance and cash flows for the years then ended, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

Emphasis of matter

We have previously issued our independent auditors' report No. 00436/2.1090/AU. 1/05/0154-3/1/11112019 dated March 27, 2019, report No. 05030918SA dated March 27, 2018 and report No. 04900917SA dated March 22, 2017 on the consolidated financial statements of PT Electronic City Indonesia Tbk and its subsidiaries as of and for the years ended December 31, 2018, 2017 and 2016, respectively, with an unmodified opinion. As discussed in Note 41 to the restated consolidated financial statements, the management has determined the need to restate the consolidated statements of financial position as of December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016 and for the years ended December 31, 2018, 2017 and 2016 (not presented herein), to correct the balances of certain accounts in the consolidated financial statements, and disclosures thereto.

(5)

tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018, 2017 dan 2016 (tidak disajikan disini) terlampir dilaksanakan dengan tujuan untuk merumuskan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali tersebut secara keseluruhan. Informasi keuangan Perusahaan (entitas induk) terlampir, yang terdiri dan laporan posisi keuangan yang disajikan kembali tanggal 31 Desember 2018, 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016 serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain yang disajikan kembali, laporan perubahan ekuitas yang disajikan kembali, dan laporan arus kas yang disajikan kembali untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, 2017 dan 2016 (tidak disajikan disini), (secara kolektif disebut sebagai "Informasi Keuangan Entitas Induk yang Disajikan Kembali"), disajikan sebagai informasi tambahan pada Lampiran I sampai dengan IV terhadap laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali terlampir, disajikan untuk tujuan analisis tambahan dan bukan merupakan bagian dan laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali terlampir yang diharuskan menurut Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Informasi Keuangan Entitas Induk yang disajikan kembali merupakan tanggung jawab manajemen serta dihasilkan dan dan berkaitan secara langsung dengan catatan akuntansi dan catatan lainnya yang mendasarinya yang digunakan untuk menyusun laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali terlampir. Informasi Keuangan Entitas Induk yang Disajikan Kembali telah menjadi objek prosedur audit yang diterapkan dalam audit atas laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali terlampir berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Menurut opini kami, Informasi Keuangan Entitas Induk yang Disajikan Kembali disajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, berkaitan dengan laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali terlampir disajikan kembali secara keseluruhan, sebagaimana dijelaskan dalam paragraf penekanan suatu hal.

ended December 31, 2018. 2017 and 2016 (not presented herein) were performed for the purpose of forming an opinion on such restated consolidated financial statements taken as a whole. The accompanying financial information of the Company (parent entity), which comprises the restated statements of financial position as December 31, 2018, 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016, and the restated statements of profit or loss and other comprehensive income, restated statements of changes in equity, and restated statements of cash flows for the years ended December 31, 2018, 2017 and 2016 (not presented herein) (collectively referred to as the "Restated Parent Entity Financial Information"), which is presented as a supplementary information as Attachments I to IV to the restated accompanying consolidated financial statements, is presented for the purpose of additional analysis and is not a required part of the accompanying restated consolidated financial statements under Indonesian Financial Accounting Standards. The Restated Parent Entity Financial Information is the responsibility of management and was derived from and relates directly to the underlying accounting and other records used to prepare the accompanying restated consolidated financial statements. The Restated Parent Entity Financial Information has been subjected to the auditing procedures applied in the audit of the accompanying restated consolidated financial statements in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. In our opinion, the Restated Parent Entity Financial Information is fairly stated, in all material respects, in relation to the accompanying restated consolidated financial statements taken as a whole as explained tin emphasis of matter paragraph.

MIRAWATI SENSI IDRIS

Jacinta Mirawati

Izin Akuntan Publik No. AP.0154/Certified Public Accountant License No. AP.0154 1 April 2020/April 1, 2020

(6)

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 DAN 1 JANUARI 2017/31 DESEMBER 2016 SERTA

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018 DAN 2017

DECEMBER31, 2018 AND 2017 AND JANUARY 1, 2017/DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEARS

ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017

PT ELECTRONIC CITY INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARIES Kami yang bertanda tangan di bawah ni:

Nama/Name

Alamat Kantor/Office Address

Alamat Domisili/sesuai KTP atau Kartu Identitas lain/Residential Address

,?n accordance with Personal Identity Card Nomor Telepon/Telephone Number Jabatan/Tit/e

2. Nama/Name

Alamat Kantor/Office Address

Alamat Domisilifsesuai KTP atau Kartu Identitas lain/Residential Address un accordance with Personal Identity Card Nomor Teleponl Telephone Number Jabatanl Title

menyatakan bahwa:

Bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anak yang disajikan kenibali pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016 serta untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2018 dan 2017.

2. Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anak yang disajikan kembali tersebut telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

3. a. Semua informasi dalarn laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anak yang disajikan kembali tersebut telah dimuat secara lengkap dan benar, dan

b. Laporan keuangan konsolidasian

Perusahaan dan entitas anak yang

disajikan kembali tersebut tidak

mengandung inforrnasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material.

4. Bertanggung jawab atas sistem pengendalian intern dalam Perusahaan dan entitas anak.

We, the undersigned: RahmatAdi Sutikno Halim

Sudirman Central Business District (SCBD) Lot. 22 Jalan Jendral Sudirman Kay. 52 -53, Senayan Kebayoran Baru, Jakarta Selatan

JI. Angsoka Hijau Ill E.3112, RT/RW. 009/0009 Kel. Dun Kosambi, Kec. Cengkareng

Jakarta Barat 021-5151177 Pengurus/Caretaker

Selfy Warauw

Sudirman Central Business District (SCBD) Lot. 22 Jalan Jendral Sudirman Kay. 52- 53, Senayan Kebayoran Baru, Jakarta Selatan

JI. Agung Perkasa 15 Blok J X1124, RT/RW. 009/014 KeL SunterAgung, Kec. Tanjung Priok

Jakarta Utara 02 1-5 151177 Pengurus/Caretaker declare that:

We are responsible for the preparation and presentation of the Company and its subsidiaries' restated consolidated financial statements as of December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016 and for the years ended December 31, 2018 and 2017.

2. The Company and its subsidiaries' restated

consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

3. a. All information has been fully and correctly disclosed in the Company and its subsidiaries' restated consolidated financial statements, and

b. The Company and its subsidiaries' restated consolidated financial statements do not contain materially misleading information or facts, and do not conceal any nformation or facts.

4. We are responsible for the Company and its subsidiaries' internal control system.

(7)

CITY INDONESIA Tbk

mat Adi Sutikno Halim Selfv Warauw Pengurus/Caretaker Pengurus/Caretaker

(8)

Aset Lancar Current Assets Kas dan setara kas 4 145.141.559.720 182.294.780.598 43.077.987.466 Cash and cash equivalents Investasi mudharabah 5 112.300.000.000 162.300.000.000 166.300.000.000 Mudharabah investment Investasi jangka pendek 6 82.512.441.563 - - Short-term investments Piutang usaha 7 17.215.131.170 30.843.065.001 17.049.740.200 Trade accounts receivable Piutang lain-lain 8 13.661.321.540 7.505.672.975 33.111.893.890 Other accounts receivable

Persediaan - setelah dikurangi Inventories - net of allowance

cadangan kerugian penurunan nilai for decline in value of Rp 63,507,065,395, masing-masing sebesar Rp 63.507.065.395, Rp 38,737,388,035, and Rp 12,517,613,600 Rp 38.737.388.035, dan Rp 12.517.613.600 as of December 31, 2018 and 2017 and pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 January 1, 2017/December 31, 2016, dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016 9 224.318.186.558 229.272.321.453 264.182.502.665 respectively

Pajak dibayar dimuka 10 21.135.786.577 31.658.872.380 20.028.454.442 Prepaid taxes Biaya dibayar dimuka 11 60.318.084.044 35.891.906.271 52.718.559.243 Prepaid expenses Uang muka 12 76.073.499.693 106.242.875.881 80.621.435.320 Advances Jumlah Aset Lancar 752.676.010.865 786.009.494.559 677.090.573.226 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Noncurrent Assets

Piutang pihak berelasi 14 34.368.600.000 2.500.000.000 251.559.000 Due from related parties Aset yang dibatasi penggunaannya 13 328.000.000.000 335.000.000.000 374.000.000.000 Restricted assets Aset pajak tangguhan 32 12.152.005.365 9.907.704.365 7.004.850.865 Deferred tax assets

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi Property and equipment - net of accumulated penyusutan masing-masing sebesar depreciation of Rp 268,008,572,349, Rp 268.008.572.349, Rp 259.182.768.753, Rp 259,182,768,753, and Rp 231,186,736,709 dan Rp 231.186.736.709 pada tanggal as of December 31, 2018 and 2017 and

31 Desember 2018 dan 2017 dan January 1, 2017/December 31, 2016,

1 Januari 2017/31 Desember 2016 15 595.947.250.015 565.997.810.360 604.781.778.650 respectively Aset lain-lain 24.145.608.434 14.223.804.498 14.516.253.553 Other assets Aset pengampunan pajak 16 4.333.212.500 4.333.212.500 4.333.212.500 Tax amnesty asset Jumlah Aset Tidak Lancar 998.946.676.314 931.962.531.723 1.004.887.654.568 Total Noncurrent Assets JUMLAH ASET 1.751.622.687.179 1.717.972.026.282 1.681.978.227.794 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

(9)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas jangka pendek Current Liabilities

Utang usaha 17 326.625.903.811 317.011.780.184 276.468.586.606 Trade accounts payable Utang lain-lain 18 9.415.870.498 5.144.379.720 4.860.618.385 Other accounts payable Utang pajak 19 2.402.733.227 1.521.483.802 1.731.540.770 Taxes payable Beban akrual 20 7.494.519.940 7.493.766.321 8.126.380.559 Accrued expenses Uang muka pelanggan 4.302.052.875 3.003.213.786 2.767.091.934 Customers' advances Pendapatan sewa diterima dimuka 1.364.228.075 1.000.960.296 2.139.211.224 Unearned rent revenue Bagian liabilitas jangka panjang yang

akan jatuh tempo dalam

waktu satu tahun: Current portion of long-term liabilities:

Utang bank 21 - 21.000.000 7.623.318.552 Bank loans Liabilitas sewa pembiayaan 22 1.585.799.411 1.217.559.660 647.702.494 Lease liabilities Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 353.191.107.837 336.414.143.769 304.364.450.524 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Noncurrent Liabilities

Utang pihak berelasi 34 - - 2.414.363.747 Due to a related party Liabilitas jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang akan jatuh

tempo dalam waktu satu tahun: Long-term liabilities - net of current portion: Utang bank 21 - - 21.000.000 Bank loans

Liabilitas sewa pembiayaan 22 2.368.261.696 2.451.635.930 1.051.794.997 Lease liabilities

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 31 47.217.027.000 38.239.823.000 26.628.409.000 Long-term employee benefits liability Setoran jaminan 23 2.298.974.808 2.051.369.256 2.186.130.409 Security deposits

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 51.884.263.504 42.742.828.186 32.301.698.153 Total Noncurrent Liabilities Jumlah Liabilitas 405.075.371.341 379.156.971.955 336.666.148.677 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners

kepada Pemilik Perusahaan of the Parent Company

Modal saham - nilai nominal masing- Capital stock - Rp 100 par value

masing sebesar Rp 100 per saham per share

Modal ditempatkan dan disetor - Issued and paid-up - 1,334,333,000

1.334.333.000 saham 25 133.433.300.000 133.433.300.000 133.433.300.000 shares Tambahan modal disetor 26 1.223.693.710.389 1.223.693.710.389 1.223.693.710.389 Additional paid-in capital

Saham treasuri - 46.885.000 saham 15 (49.820.857.316) (49.820.857.316) (49.820.857.316) Treasury shares - 46,885,000 shares Saldo laba 40.502.957.287 31.175.225.896 37.669.769.458 Retained earnings

Rugi yang belum direalisasi atas perubahan Unrealized loss on change in fair value nilai wajar investasi tersedia untuk dijual (1.590.797.787) - - of AFS investments

Jumlah Ekuitas yang Dapat

Diatribusikan kepada Total Equity Attributable

Pemilik Perusahaan 1.346.218.312.573 1.338.481.378.969 1.344.975.922.531 to Owners of the Parent Company Kepentingan Nonpengendali 27 329.003.265 333.675.358 336.156.586 Non-controlling Interests Jumlah Ekuitas 1.346.547.315.838 1.338.815.054.327 1.345.312.079.117 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1.751.622.687.179 1.717.972.026.282 1.681.978.227.794 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

(10)

BEBAN POKOK PENJUALAN 1.680.758.856.692 29 1.542.966.747.362 COST OF SALES

LABA KOTOR 322.449.649.740 275.504.462.548 GROSS PROFIT

Beban usaha (311.685.274.501) 30 (312.972.840.018) Operating expenses

Pendapatan bagi hasil mudharabah 19.956.000.000 5 19.956.000.000 Mudharabah profit sharing income

Pendapatan bunga 31.631.744.668 4 21.626.660.883 Interest income

Kerugian penjualan aset tetap (20.396.946) 15 (655.684.997) Loss on sale of property and equipment

Biaya keuangan (294.113.913) 21,22 (626.722.676) Finance charges

Pajak final (7.963.434.095) (7.449.287.398) Final tax

Beban lainnya - bersih (46.991.772.655) 5 (1.189.030.632) Other expenses - net

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK 7.082.402.298 (5.806.442.290) PROFIT (LOSS) BEFORE TAX

MANFAAT PAJAK 2.243.390.000 32 2.004.494.500 TAX BENEFIT

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN 9.325.792.298 (3.801.947.790) PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR

RUGI KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE LOSS

Items that will be reclassified subsequently to

Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi profit and loss

Kerugian yang belum direalisasi atas penurunan Unrealized loss on change in fair value of

nilai wajar investasi tersedia untuk dijual (1.590.797.787) 6 - AFS investments

Items that will not be reclassified subsequently

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: to profit and loss:

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti (3.644.000) 31 (3.593.436.000) Remeasurement of defined benefit liability

Pajak terkait pengukuran kembali liabilitas Tax on remeasurement of defined benefit

imbalan pasti 911.000 32 898.359.000 liability

RUGI KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE LOSS - NET

SETELAH PAJAK (1.593.530.787) (2.695.077.000) OF TAX

JUMLAH PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF 7.732.261.511 (6.497.024.790) TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)

JUMLAH LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN YANG TOTAL PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR

DAPAT TERATRIBUSIKAN PADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 9.330.464.391 (3.799.466.562) Owners of the Parent Company

Kepentingan nonpengendali (4.672.093) 27 (2.481.228) Non-controlling interests

9.325.792.298

(3.801.947.790)

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF YANG TOTAL COMPREHENSIVE PROFIT (LOSS)

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 7.736.933.604 (6.494.543.562) Owners of the Parent Company

Kepentingan nonpengendali (4.672.093) 27 (2.481.228) Non-controlling interests

7.732.261.511 (6.497.024.790)

LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR 7 33 (3) BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE

(11)

Saldo pada tanggal 1 Januari 2017 sebelum disajikan kembali/

Balance as at January 1, 2017 before restatement 133.433.300.000 1.223.693.710.389 (49.820.857.316) 420.119.274.515 - 1.727.425.427.588 336.156.586 1.727.761.584.174 Penyesuaian saldo laba awal tahun/

Adjustment beginning of the year 41 - - - (382.449.505.057) - (382.449.505.057) - (382.449.505.057) Saldo pada tanggal 1 Januari 2017 setelah disajikan kembali/

Balance as of January 1, 2017 as restated 133.433.300.000 1.223.693.710.389 (49.820.857.316) 37.669.769.458 - 1.344.975.922.531 336.156.586 1.345.312.079.117 Rugi Komprehensif/Comprehensive Loss

Rugi tahun berjalan bersih/Loss for the year - - - (3.799.466.562) - (3.799.466.562) (2.481.228) (3.801.947.790) Penghasilan Komprehensif Lain/Other Comprehensive Income

Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja jangka panjang - bersih/

Remeasurement of long-term employee benefits liability - net 31 - - - (2.695.077.000) - (2.695.077.000) - (2.695.077.000) Jumlah Rugi Komprehensif/

Total Comprehensive Loss - - - (6.494.543.562) - (6.494.543.562) (2.481.228) (6.497.024.790) Saldo pada tanggal 31 Desember 2017/

133.433.300.000

1.223.693.710.389 (49.820.857.316) 31.175.225.896 - 1.338.481.378.969 333.675.358 1.338.815.054.327 Penghasilan Komprehensif/Comprehensive Income

Laba (rugi) tahun berjalan bersih/Profit (loss) for the year - - - 9.330.464.391 - 9.330.464.391 (4.672.093) 9.325.792.298 Penghasilan Komprehensif Lain/Other Comprehensive Income

Rugi yang belum direalisasi atas penurunan nilai aset keuangan tersedia untuk dijual/

Unrealized loss on change in fair value of AFS investments - net - - - - (1.590.797.787) (1.590.797.787) - (1.590.797.787) Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja jangka panjang - bersih/

Remeasurement of long-term employee benefits liability - net 31 - - - (2.733.000) - (2.733.000) - (2.733.000) Jumlah Penghasilan (Rugi) Komprehensif/

Total Comprehensive Income (Loss) - - - 9.327.731.391 (1.590.797.787) 7.736.933.604 (4.672.093) 7.732.261.511

Saldo pada tanggal 31 Desember 2018/

133.433.300.000

1.223.693.710.389 (49.820.857.316) 40.502.957.287 (1.590.797.787) 1.346.218.312.573 329.003.265 1.346.547.315.838

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian/

See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements. Balance as of December 31, 2017

(12)

Penerimaan dari pelanggan 2.016.836.440.263 1.804.677.885.109 Cash receipts from customers

Pembayaran kepada pemasok (1.678.998.875.909) (1.479.222.471.934) Cash paid to suppliers

Penerimaan pendapatan bunga 31.631.744.668 21.626.660.883 Interest income received

Pembayaran kepada karyawan dan lainnya (274.160.563.522) (210.358.179.735) Cash paid to employees and others

Kas bersih diperoleh dari operas 95.308.745.500 136.723.894.323 Net cash generated from operations

Penerimaan restitusi pajak 10.216.702.637 - Receipt of tax restitution

Pembayaran pajak final (7.963.434.095) (7.449.287.398) Final tax paid

Net Cash Provided by Operating Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operas 97.562.014.042 129.274.606.925 Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penempatan reksadana (50.000.000.000) - Placements in mutual fund Penempatan surat utang jangka menengah (20.000.000.000) - Placements in medium term note Penempatan investasi jangka pendek (14.103.239.350) - Placements in short-term invetments Pencairan investasi mudharabah - 4.000.000.000 Proceeds from matured mudharabah investment Hasil penjualan aset tetap 275.370.000 279.480.000 Proceeds from sale of property and equipment

Receipt of profit sharing income on Bagi hasil investasi mudharabah - 46.934.715.875 mudharabah investment

Perolehan aset tetap (12.023.664.988) (9.087.345.139) Acquisitions of property and equipment

Pengembalian uang muka 20.000.000.000 - Return of advance

Pengeluaran uang muka pembelian tanah (24.372.023.336) (14.855.192.688) Advances for acquisition of land

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in) Investing

Aktivitas Investasi (100.223.557.674) 27.271.658.048 Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penambahan piutang pihak berelasi (31.868.600.000) (2.248.441.000) Additional amount due from a related party Pembayaran utang pihak berelasi - (2.414.363.747) Payment of amount due to a related party Pembayaran utang sewa pembiayaan (2.307.963.333) (4.416.625.866) Payment of lease liabilities

Pembayaran utang bank (21.000.000) (7.623.318.552) Payment of bank loans

Pembayaran bunga (294.113.913) (626.722.676) Interest paid

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas

Pendanaan (34.491.677.246) (17.329.471.841) Net Cash Used in Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND

KAS DAN SETARA KAS (37.153.220.878) 139.216.793.132 CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 182.294.780.598 43.077.987.466 AT THE BEGINNING OF THE YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 145.141.559.720 182.294.780.598 AT THE END OF THE YEAR

(13)

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

(Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta No. 27 tanggal 29 April 2002 dari Myra Yuwono, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-18431 HT.01.01.TH.2002 tanggal 24 September 2002 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 90 tanggal 8 November 2002, Tambahan No. 13679.

PT Electronic City Indonesia Tbk (the Company) was established based on Deed No. 27 dated April 29, 2002 of Myra Yuwono, S.H., a public notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in

Decision Letter No. C-18431

HT.01.01.TH.2002 dated September 24, 2002 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 90 dated November 8, 2002, Supplement No. 13679.

Anggaran Dasar Perusahaan telah

mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 117 tanggal 19 Oktober 2015 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta, antara lain mengenai penyesuaian Anggaran Dasar dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah diterima dan dicatat di dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat No. AHU-AH.01.03-0973149 tanggal 20 Oktober 2015.

The Articles of Association have been amended several times, most recently by Deed No. 117 dated October 19, 2015 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., a public

notary in Jakarta, among others,

concerning the changes in Articles of Association to comply with the Rules of the Financial Services Authority (OJK). The changes in the Articles of Association were received and registered in the Legal Entity Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on letter No. AHU-AH.01.03-0973149 dated October 20, 2015. Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar

Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi usaha perdagangan, perindustrian, pembangunan, dan jasa. Pada saat ini kegiatan usaha yang

dijalankan Perusahaan adalah

perdagangan ritel produk elektronik.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is to engage in trading, industry, construction, and service. The Company’s current business is trading of electronic goods.

Perusahaan dan entitas anaknya

selanjutnya disebut “Grup”. The Company and its subsidiaries are collectively referred to as “the Group”. Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan

kantor pusat di Kawasan Niaga Terpadu Sudirman Lot 22, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2002.

The Company domiciles in Jakarta and its head office is located at Kawasan Niaga Terpadu Sudirman Lot 22, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta. The Company started its commercial operations in 2002.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares

Pada tanggal 21 Juni 2013, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal OJK dengan surat No. S-181/D.04/2013 untuk

melakukan penawaran umum atas

333.333.000 saham Perusahaan seharga Rp 4.050 per saham kepada masyarakat dan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 3 Juli 2013.

On June 21, 2013, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chief Executive functioning as Capital Market

Supervisor of OJK in Letter

No. S-181/D.04/2013 for its offering to the public of 333,333,000 shares at Rp 4,050 per share. On July 3, 2013, all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

(14)

Sesuai dengan keputusan Rapat Umum

Pemegang Saham (RUPS) yang

diselenggarakan pada tanggal 26 Maret 2013 sebagaimana tertuang dalam Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 101 tanggal 26 Maret 2013 Jo. keputusan RUPS yang diselenggarakan pada tanggal 20 Mei 2013 sebagaimana tertuang dalam Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 192 tanggal 20 Mei 2013, keduanya dibuat di hadapan Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta, Perusahaan akan melaksanakan program Employee Stock Allocation (ESA) dan Management Stock Ownership Program (MSOP). Dalam program ESA, saham Perusahaan sebanyak-banyaknya 2% dari jumlah penerbitan saham yang

ditawarkan dalam penawaran umum

dialokasikan untuk karyawan Perusahaan seharga Rp 4.050 per saham. Dalam

program MSOP, saham Perusahaan

sebanyak-banyaknya 1% dari jumlah keseluruhan saham yang sudah diterbitkan dan ditempatkan pada tanggal pencatatan dialokasikan, dimana 1 (satu) opsi akan memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli 1 (satu) saham. Saham untuk program MSOP akan diambil dari

portepel dan akan diterbitkan dan

ditempatkan setelah penawaran umum perdana. Pada tanggal 3 Juli 2013, Perusahaan telah melaksanakan program ESA dan MSOP masing-masing sebesar 1.514.000 saham dan 1.000.000 saham seharga Rp 4.050 per saham.

In accordance with the decision in the General Meeting of Shareholders (GMS) held on March 26, 2013 as stated in the Deed of Shareholders Decision Statement No. 101 dated March 26, 2013 Jo. decision GMS held on May 20, 2013 as stated in the Deed of Shareholders Decision Statement No. 192 dated May 20, 2013, both made in front of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., a public notary in Jakarta, the Company will carry out programs of Employee Stock Allocation (ESA) and Management Stock Ownership Program (MSOP). Under ESA program, a maximum of 2% of the total shares offered to the public was allocated to the Company’s employees for Rp 4,050 per share. Under MSOP program, a maximum of 1% of the total shares issued and placed on listing date was allocated, whereas one (1) option will give the shareholder to buy one (1) share. Shares of MSOP program will be taken from portepel and issued and placed after the public offering. On July 3, 2013, ESA and MSOP exercised totaled to 1,514,000 shares and 1,000,000 shares, respectively, at Rp 4,050 each.

Perusahaan melakukan pembelian kembali masing-masing 10.075.900 lembar saham biasa tahun 2016 dan 36.809.100 lembar saham biasa Perusahaan pada tahun 2015

melalui transaksi pada Bursa Efek

Indonesia (Catatan 25).

The Company repurchased 10,075,900 in 2016 and 36,809,100 in 2015 of the

Company’s ordinary shares through

transaction at Indonesia Stock Exchange (Note 25).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016, seluruh saham Perusahaan atau sejumlah 1.334.333.000 saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016, all of the Company’s 1,334,333,000 shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

(15)

c. Entitas Anak yang Dikonsolidasikan c. Consolidated Subsidiaries PT Kirana Cipta Propertindo (KCP) PT Kirana Cipta Propertindo (KCP)

Perusahaan mendirikan KCP pada

bulan Januari 2012 dan memiliki bagian kepemilikan sebesar 99,53% pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016. KCP berdomisili di Jakarta dan bergerak dalam bidang properti. KCP mulai beroperasi pada tahun 2014.

The Company established KCP in

January 2012 with ownership interest of 99.53% as of December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016. KCP domiciles in Jakarta and engages in property business. KCP has started its operations in 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016,

jumlah aset KCP masing-masing

sebesar Rp 273.880.817.238,

Rp 275.595.984.055, dan

Rp 277.422.707.031.

Total assets of KCP amounted to Rp 273,880,817,238, Rp 275,595,984,055,

and Rp 277,422,707,031 as of

December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016, respectively.

PT Griya Pusaka Propertindo (GPP) PT Griya Pusaka Propertindo (GPP)

Perusahaan mendirikan GPP pada

bulan Mei 2016 dan memiliki bagian kepemilikan sebesar 99,90% pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016. GPP berdomisili di Tangerang Selatan dan bergerak dalam bidang properti. GPP mulai beroperasi pada tahun 2019.

The Company established GPP in May 2016 with ownership interest of 99.90% as of December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016. GPP domiciles in Tangerang Selatan and engages in property business. GPP has started its operations in 2019.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016,

jumlah aset GPP masing-masing

sebesar Rp 99.572.862.451,

Rp 101.116.909.672, dan

Rp 99.697.726.584.

Total assets of GPP amounted to Rp 99,572,862,451, Rp 101,116,909,672,

and Rp 99,697,726,584 as of

December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016, respectively.

Kepentingan nonpengendali dari KCP dan GPP dianggap tidak material, sehingga,

Grup tidak menyajikan mengenai

pengungkapan yang disyaratkan untuk kepentingan nonpengendali yang material dalam laporan keuangan konsolidasian sesuai PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain”.

The non-controlling interest in KCP and GPP are not considered material, thus, the Group has not incorporated in the consolidated financial statements the

required disclosures for material

noncontrolling interest of PSAK No. 67, “Disclosures of Interests in Other Entities”.

(16)

d. Dewan Komisaris, Direksi, dan Karyawan d. Board of Commissioners, Directors, and Employees

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016, berdasarkan Akta No. 44 tanggal 9 Juli 2018, No. 145 tanggal 28 Juli 2017, dan No. 113 tanggal 30 Juni 2016 masing-masing dibuat di hadapan Notaris Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn. dan Rosida Rajagukguk Siregar, S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta, susunan pengurus Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016, based on Deeds No. 44 dated July 9, 2018, No. 145 dated July 28, 2017, and No. 113 dated June 30, 2016, respectively, of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn. and Rosida Rajagukguk Siregar, S.H., S.E., M.Kn., a public notary in Jakarta, respectively, the Company’s management consists of the following:

1 Januari 2017/ 31 Desember 2016/

January 1, 2017/

2018 2017 December 31, 2016

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama : Hartono Tjahjadi Adiwana Hartono Tjahjadi Adiwana Hartono Tjahjadi Adiwana : President Commissioner

Komisaris : Josephine Sukmadewi K Stephen Pribadi Stephen Pribadi : Commissioners

Selfy Warauw Leemarvin Lieano Leemarvin Lieano

Josephine Sukmadewi K.

Komisaris Independen : Rahmat Adi Sutikno Halim Yuli Soedargo Yuli Soedargo : Independent Commisioners

Herbert Timbo P Siahaan Fery Wiraatmadja Fery Wiraatmadja

Direktur Directors

Direktur Utama : Ingrid Pribadi Ingrid Pribadi Ingrid Pribadi : President Director

Direktur : Roland Hutapea Roland Hutapea Made Agus Dwiyanto : Directors

Lyvia Mariana Steven Anggoman Steven Anggoman

Wiradi Wiradi Wiradi

Dedy Djafarli

Direktur Independen : Anita Angeliana Anita Angeliana Anita Angeliana : Independent Director

31 Desember/December 31,

Personel manajemen kunci Grup terdiri dari

Komisaris, Direksi, dan Kepala

Departemen.

Key management personnel of the Group consists of Directors, Commissioners, and Department Heads.

Sebagai perusahaan publik, Perusahaan telah memiliki Komisaris Independen, Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi yang diwajibkan oleh OJK. Komite Audit terdiri dari 3 orang, dimana Rahmat Adi Sutikno Halim yang menjabat sebagai Komisaris Independen menjadi Ketua Komite Audit. Komite Nominasi dan Remunerasi terdiri dari 3 orang, dimana Herbert Timbo P. Siahaan yang menjabat sebagai Komisaris Independen menjadi Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi.

As a public company, the Company has Independent Commissioners, an Audit

Committee and a Nomination and

Remuneration Committee as required by OJK. The Audit Commitee consists of 3 members, wherein Rahmat Adi Sutikno, who acts as a chairman Audit Committee. The Remuneration Committee consists of 3 members, wherein Herbert Timbo P. Siahaan, who acts as an Independent Commissioner, is also the Chairman of the Nomination and Remuneration Committee. Pada tanggal 3 Februari 2020, Dewan

Komisaris telah memberhentikan seluruh Direksi Perusahaan dan mengangkat Rahmat Adi Sutikno Halim dan Selfy Warauw sebagai Pengurus Perusahaan (Catatan 39b).

On February 3, 2020, Board of

Commissioners has temporarily terminated all of the Company’s Directors and appointed Rahmat Adi Sutikno Halim and Selfy Warauw as the Company’s caretaker (Note 39b).

(17)

Jumlah rata-rata karyawan Perusahaan (tidak diaudit) adalah 682 tahun 2018 dan 709 tahun 2017.

The Company had an average number of employees (unaudited) 682 in 2018 and 709 in 2017.

Laporan keuangan konsolidasian

PT Electronic City Indonesia Tbk dan entitas anak untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018 diselesaikan dan diotorisasi untuk penerbitan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 1 April 2020. Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements of PT Electronic City Indonesia Tbk and its Subsidiaries for the year ended December 31, 2018 were completed and authorized for issuance on April 1, 2020, by

the Company’s Directors who are

responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan

Keuangan Penting 2. Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran

Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Consolidated Financial

Statements Preparation and

Measurement

Laporan keuangan konsolidasian disusun

dan disajikan dengan menggunakan

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, meliputi pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) dan Dewan Standar Akuntansi Syariah IAI, dan Peraturan OJK No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”.

The consolidated financial statements have

been prepared and presented in

accordance with Indonesian Financial

Accounting Standards “SAK”, which

comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Institute of Indonesia Chartered Accountants (IAI) and the Board of Sharia Accounting Standards of IAI and OJK Regulation No. VIII.G.7 regarding “Presentation and Disclosures of Public Companies’ Financial Statements”. Such consolidated financial statements are an English translation of the Group’s statutory report in Indonesia.

Dasar pengukuran laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

Laporan keuangan konsolidasian ini

disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas.

The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam

penyusunan laporan keuangan

konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018 adalah konsisten

dengan kebijakan akuntansi yang

diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2017.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial

statements for the year ended

December 31, 2018 are consistent with those adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2017.

(18)

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing, and financing activities.

Mata uang yang digunakan dalam

penyusunan dan penyajian laporan

keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah (Rp) yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The currency used in the preparation and presentation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp) which is also the functional currency of the Company.

b. Prinsip Konsolidasi b. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan atau entitas anak (Grup). Pengendalian diperoleh apabila Grup memiliki seluruh hal berikut ini:

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and an entities controlled by the Company or its subsidiaries (the Group). Control is achieved when the Group has all the following:

 kekuasaan atas investee;  power over the investee;

 eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan

investee; dan

 is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee; and

 kemampuan untuk menggunakan

kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil Grup.

 the ability to use its power to affect its returns.

Pengkonsolidasian entitas anak dimulai pada saat Grup memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir pada saat Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak. Secara khusus, penghasilan dan beban entitas anak yang diakuisisi atau dilepaskan selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sejak tanggal Grup memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak.

Consolidation of a subsidiaries begins when the Group obtains control over the subsidiaries and ceases when the Group

loses control of the subsidiaries.

Specifically, income and expenses of a subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Group gains control until the date when the Group ceases to control the subsidiaries. Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas,

penghasilan, beban, dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi secara penuh dalam laporan keuangan konsolidasian.

All intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses, and cash flows relating to transactions between members of the

Group are eliminated in full on

consolidation.

Laba rugi dan setiap komponen

penghasilan komprehensif lain diatribusikan

kepada pemilik Perusahaan dan

kepentingan nonpengendali (KNP)

meskipun hal tersebut mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the Company and to the non-controling interest (NCI) even if this results in the NCI having a deficit balance.

(19)

KNP disajikan dalam laporan laba rugi dan

penghasilan komprehensif lain

konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian,

terpisah dari bagian yang dapat

diatribusikan kepada pemilik Perusahaan.

NCI are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to owners of the Company.

Transaksi dengan KNP yang tidak

mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dialihkan dengan bagian relatif atas nilai tercatat aset bersih entitas anak yang diakuisisi dicatat di ekuitas. Keuntungan atau kerugian dari pelepasan kepada KNP juga dicatat di ekuitas.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the Subsidiaries is recorded in equity. Gains or losses on disposals to NCI are also recorded in equity.

c. Penjabaran Mata Uang Asing c. Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies Akun-akun yang tercakup dalam laporan

keuangan setiap entitas dalam Grup diukur menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsional).

Items included in the financial statements of each of the Group’s companies are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the functional currency).

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Grup.

The consolidated financial statements are presented in Rupiah which is the Group’s functional and presentation currency.

Transaksi dan Saldo Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing

dijabarkan kedalam mata uang fungsional menggunakan kurs pada tanggal transaksi. Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dan dari penjabaran pada kurs akhir tahun atas aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi. Aset nonmoneter yang diukur pada nilai wajar dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal nilai wajar ditentukan. Selisih penjabaran akun ekuitas dan akun nonmoneter serupa yang diukur pada nilai wajar diakui dalam laba rugi.

Foreign currency transactions are

translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in profit or loss. Non-monetary assets that are measured at fair value are translated using the exchange rate at the date that the fair value was determined. Translation differences on equities and similar non-monetary items measured at fair value are recognized in profit or loss.

(20)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016, kurs konversi yakni kurs tengah Bank Indonesia, yang digunakan oleh Grup

masing-masing sebesar Rp 14.481,

Rp 13.548, dan Rp 13.436 untuk 1 Dolar Amerika Serikat.

As of December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016, the conversion rates used by the Group were the middle rates of Bank Indonesia amounting to Rp 14,481, Rp 13,548, and Rp 13,436, respectively, for every United States (U.S) Dollar 1.

d. Transaksi Pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Orang atau entitas dikategorikan sebagai pihak berelasi Grup apabila memenuhi definisi pihak berelasi berdasarkan PSAK

No. 7 “Pengungkapan Pihak-pihak

Berelasi”.

A person or entity is considered a related party of the Group if it meets the definition of a related party in PSAK No. 7 “Related Party Disclosures”.

Semua transaksi signifikan dengan pihak berelasi telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in the consolidated financial statements.

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya.

Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of three months or less from the date of placements, and which are not used as collateral and are not restricted.

f. Instrumen Keuangan f. Financial Instruments

Pembelian atau penjualan yang reguler atas instrumen keuangan diakui pada tanggal transaksi.

All regular way of purchases and sales of financial instruments are recognized on the transaction date.

Instrumen keuangan pada pengakuan awal diukur pada nilai wajarnya, yang merupakan nilai wajar kas yang diserahkan (dalam hal aset keuangan) atau yang diterima (dalam hal liabilitas keuangan). Nilai wajar ditentukan dengan mengacu pada harga transaksi atau harga pasar yang berlaku. Jika harga pasar tidak dapat ditentukan dengan andal, maka nilai wajar dihitung

berdasarkan estimasi jumlah seluruh

pembayaran atau penerimaan kas masa depan, yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang berlaku untuk instrumen sejenis dengan jatuh tempo yang sama atau hampir sama. Pengukuran awal

instrumen keuangan termasuk biaya

transaksi, kecuali untuk instrumen

keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial instruments are recognized initially at fair value, which is the fair value of the consideration given (in case of an asset) or received (in case of a liability). The fair value is determined by reference to the transaction price or other market prices. If such market prices are not reliably determinable, the fair value is estimated as the sum of all future cash payments or receipts, discounted using the prevailing market rates of interest for similar instruments with similar maturities. The initial measurement of financial instruments, except for financial instruments at fair value through profit and loss (FVPL), includes transaction costs.

(21)

Biaya transaksi diamortisasi sepanjang umur instrumen menggunakan metode suku bunga efektif.

Transaction costs are amortized over the terms of the instruments based on the effective interest rate method.

Pengklasifikasian instrumen keuangan

dilakukan berdasarkan tujuan perolehan instrumen tersebut dan mempertimbangkan apakah instrumen tersebut memiliki kuotasi harga di pasar aktif.

The classification of the financial

instruments depends on the purpose for which the instruments were acquired and whether they are quoted in an active market.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016, Grup memiliki instrumen keuangan dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, dan liabilitas keuangan lain-lain.

As of December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016, the Group has financial instruments under loans and receivables, HTM investments, AFS financial assets, and other financial liabilities categories.

Aset Keuangan Financial Assets

1. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang 1. Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method, less any allowance for any impairment.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016, kategori ini meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, aset lain-lain-lain, piutang pihak berelasi, dan aset yang dibatasi penggunaannya yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2018 and 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016, the Group’s cash and cash equivalents,

trade accounts receivable, other

accounts receivable, other assets, due from related parties, and restricted assets are classified in this category.

2. Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo 2. HTM Investments

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dan manajemen Grup memiliki intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Apabila Grup menjual atau mereklasifikasi investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh tempo, maka seluruh aset keuangan dalam kategori tersebut terkena aturan pembatasan (tainting rule) dan harus direklasifikasi ke kelompok tersedia untuk dijual.

HTM investments are non-derivative

financial assets with fixed or

determinable payments and fixed maturities for which the Group’s management has the positive intention and ability to hold to maturity. When the Group sells or reclassifies other than an

insignificant amount of HTM

investments before maturity, the entire

category would be tainted and

(22)

Investasi ini selanjutnya diukur pada

biaya perolehan diamortisasi

menggunakan metode suku bunga efektif, setelah dikurangi penurunan nilai.

These investments are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment in value.

Pada tanggal 31 Desember 2018, kategori ini meliputi investasi jangka pendek yang dimiliki oleh Grup yang disajikan pada Catatan 6.

As of December 31, 2018, the Group’s investment in short-term investment, disclosed in Note 6 is included in this category.

3. Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual 3. AFS Financial Assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual

merupakan aset yang ditetapkan

sebagai tersedia untuk dijual atau tidak

diklasifikasikan dalam kategori

instrumen keuangan yang lain, dan selanjutnya diukur pada nilai wajar, dengan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui pada bagian ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau dianggap

telah mengalami penurunan nilai,

dimana pada saat itu akumulasi keuntungan atau kerugian direklasifikasi ke laba rugi.

AFS financial assets are those which are designated as such or not classified in any of the other categories and are subsequently measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized, or determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss is reclassified to profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2018, kategori ini meliputi investasi Grup dalam investasi jangka pendek yang disajikan pada Catatan 6.

As of December 31, 2018, the Group’s investments in short-term investments, disclosed in Note 6 is included in this category.

Karena nilai wajarnya tidak dapat ditentukan secara andal, maka investasi Grup dalam saham sebagaimana

diungkapkan dalam Catatan 6

dinyatakan pada biaya perolehan, setelah dikurangi penurunan nilai, jika ada.

In the absence of a reliable basis for determining the fair value, the Group’s

investments in equity securities

enumerated in Note 6 are carried at cost, net of any impairment.

Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

Financial Liabilities and Equity Instruments

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas Grup diklasifikasikan berdasarkan substansi perjanjian kontraktual serta definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas. Kebijakan akuntansi yang diterapkan atas instrumen keuangan tersebut diungkapkan berikut ini.

Financial liabilities and equity instruments of the Group are classified according to

the substance of the contractual

arrangements entered into and the definitions of a financial liability and equity

instrument. The accounting policies

adopted for specific financial instruments are set out below.