This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed HEADLINES, Thursday, February 12, 2009 TODAY TRADING IDEA’s
ELSA dan Danareksa sudah ada titik kejelasan EXCL berencana right issue tahun ini
BMRI melakukan perombakan managemen TFS BNBR berjanji lunasi utang pada PNM
BTEL rencana jual BTS sebanyak 543 menara
FREN belum penuhi kewajiban tambah nilai jaminan obligasi
TLKM, UNSP : Buy
MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX
COMPOSITE 1,324.82 -7.305 KOMPAS100 319.701 -2.782 LQ45 259.044 -2.298 JII 217.91 -1.001 MBX 378.091 -2.832 DBX 196.141 2.35 TOP GAINERS
Ticker Price Change
GDYR 5,500 450 ADMF 1,790 300 AALI 12,550 250 SMAR 1,790 190 UNTR 5,200 150 TOP LOSERS
Ticker Price Change
ASII 10,900 -750 LION 2,900 -700 BBRI 4,075 -150 INCO 2,350 -75 BBCA 2,575 -75 WORLD MARKETS
Forecast Weekly:IDRsupport Rp10464-resistance Rp11896, IHSG: Support 1298 – Resistance 1409
Market Review : pada pembukaan perdagangan kemarin, IHSG
tertekan cukup dalam akibat imbas turunnya bursa regional terutama Dow Jones. Saham saham yang terkoreksi masih berkisar di saham sektor perbankan, antara lain; BBRI, BBCA, dan BMRI. Kemudian juga sektor energi dan metal mining. Euforia negatif regional ternyata tidak berlangsung lama, saham saham sektor perkebunan terutama saham saham CPO yaitunya UNSP, LSIP dan AALI mengalami kenaikan karena naiknya harga komoditas CPO. Saham BUMI juga mengalami kenaikan terkait berita akuisisi BUMI terhadap 3 perusahaan yang digolongkan BAPEPAM kepada transaksi material sehingga harus disetujui oleh RUPSLB. Saham ELTY pun mengalami kenaikan karena optimisme investor terhadap perseroan yang di prediksi akan dapat mencapai penjualan tinggi dan mempertahankan laba dalam tahun 2009 ini. Di lain pihak, ASII ikut menjadi salah satu saham penekan indeks, disebabkan turunnya angka penjualan mobil pada bulan januari 2009 dibanding januari 2008. indeks turun 7.3 point di posisi 1,324.82 dengan total value sekitar 1.6 trilliun.
Market View : jika melihat pola transaksi perdagangan pada hari
kemarin, dorongan pola reversal terhadap indeks IHSG terjadi pada sesi kedua. Dengan melihat pola itu diperkirakan potensi indeks IHSG untuk melanjutkan pola rally penguatan pada hari ini berpeluang untuk berlanjut. Kenaikan indeks IHSG diperkirakan ditopang oleh sejumlah saham-saham yang bergerak di sektor komoditas pertambangan, perkebunan, telekomunikasi serta semen. Saham-saham perkebunan diperkirakan dapat menguat kembali pada hari ini, dampak dari naik harga komoditas CPO yang terjadi di pasar internasional dalam beberapa hari terakhir. Saham-seham sektor telekomunikasi diperkirakan memiliki peluang menguat, baik TLKM maupun ISAT. Penguatan ISAT terkait program tender offer yang dilakukan oleh Qatar Telcom.
DOW JONES 7939.53 +50.65 NASDAQ 1530.5 +5.77 FTSE 4234.26 +21.18 NIKKEI 7818.32 +127.12 HANG SENG 13539.21 -341.43 STRAIT TIMES 1721.97 +18.68 KLSE 900.01 +2.94
DAILY NEWS
PT Elnusa Tbk (ELSA), terkait masalah pengambilalihan saham PT Tri Daya Esta (TDE) yang dilakukan
oleh PT Danareksa Sekuritas telah mencapai kesepakatan. Dalam hal ini Danareksa tidak mengambil saham milik TDE di ELSA setelah mencapai kesepakatan. TDE adalah salah satu pemilik saham Elnusa sebesar 37,15%. Sebelumnya dikabarkan Danareksa akan mengambil saham ELSA milik TDE jika perusahaan tidak membayar utangnya. Utang TDE ke Danareksa Rp 416 miliar. Namun Harry menolak menyebut jumlah utang yang dibayarkan TDE itu. Pembayaran utang TDS merupakan debitor lama dari Danareksa. (Positive)
PT Exelcomindo Pratama Tbk (EXCL), akibat terbatasnya dari dana kas internal untuk memenuhi
kebutuhan belanja modal pada tahun ini perseroan, berencana menerbitkan saham baru atau rights issue yang akan dilaksanakan triwulan II-2009. Rencana right issue sebagai alternatif sumber pedanaan lainnya setelah perseroan membatalkan rencana penjualan 7.000 menara telekomunikasi. Perseroan membatalkan penjualan menara BTS-nya karena harga penawaran yang masuk tidak mencapai target. Semula, dana hasil penjualan menara akan digunakan untuk mendukung anggaran belanja modal perseroan. Belanja modal digunakan untuk mendukung program ekspansi dalam menjaring pelanggan baru di tahun 2009. (Neutral)
PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) sebagai pemegang saham mayoritas baru PT Tunas Financindo Sarana
(TFS) melakukan perombakan terhadap jajaran manajemen TFS. Susunan manajemen Tunas Finance adalah Halim Gunadi sebagai Direktur Utama dan Haryanto Soekandar sebagai Direktur. serta Sarastri Baskoro sebagai Komisaris Utama, Anton Setiawan sebagai Komisaris dan Hanifah Purnama sebagai Komisaris Independen. Perseroan sebagai pemegang saham mayoritas TFS sebesar 51 persen saham dari saham beredar atau sebanyak 1,275 miliar lembar. Perseroan mengambilalih saham TFS membutuhkan dana investasi sebesar Rp290 miliar. Dalam akuisisi yang dilakukan perseroan ini, selain menandatangani Akta Jual Beli Saham, juga mengikat beberapa perjanjian yang dilakukan kedua belah pihak antara lain; Perjanjian Pemegang Saham, Perjanjian Fungsi Pendukung dan Perjanjian Kerjasama Pembiayaan senilai Rp2 trilyun. Program persero tahun ini, adalah menganggaran belanja modal sebesar USD 50 juta atau naik 20 persen dibandingkan tahun sebelumnya. Anggaran belanja modal ini akan digunakan untuk investasi informasi teknologi (IT) dan Rp600 miliar untuk penambahan infrastruktur pelengkap serta pembangunan 264 kantor baru. Kedepan perseroan lebih fokus untuk menghimpun dana dari dalam negeri, dan akan membatasi pinjaman valuta asing serta meningkatkan penyaluran kredit dalam bentuk rupiah. Dengan pertimbangan bahwa memberi pinjaman dalam bentuk valas dari pendanaan yang berasal luar negeri akan mahal. (Neutral)
PT Bakrie Brothers Tbk (BNBR) berjanji untuk melunasi sisa utang Repo kepada PT PNM invesment
Managemant paling lambat Mei 2009. Perseroan masih memiliki jumlah sisa repo adalah Rp203,484 miliar yang terdiri dari dua fasilitas repo dimana masing-masing jatuh tempo pada 19 Januari 2009 dan 9 februari 2009. Saat ini perseroan tengah mengupayakan proses refinancing atau rasionalisasi aset yang mana hasilnya akan dialokasikan untuk pembayaran repo tersebut. Perseraon telah mengirim surat ke PNM pada 3 Februari guna meminta perpanjangan waktu penyelesaian seluruh repo atas nama perusahaan. (Neutral)
PT Bakrie Telcom Tbk (BTEL), rencana penjualan BTS sebanyak 543 menara telekomunikasi yang
dilakukan oleh tiga calon pembeli telah mengajukan harga diatas harga wajar sekitar Rp380,22 miliar. Namun belum rampungnya negosiasi harga penjualan yang cocok membuat pengumuman pemenang tender diundur hingga akhir februari ini, walaupun harga yang diajukan oleh peserta tender berada diatas harga wajar, namun managemen menginginkan harga yang diperoleh memberikan nilai plus bagi pemegang saham. Mulanya ada 6 perusahaan yang berniat pada menara bakrie, namun yang tersisa sampai saat ini hanya 3 perusahaan, dan perseroan tidak berminat untuk menambah calon pembeli baru tender. (Neutral)
PT Mobile-8 Telecom Tbk (FREN) telah mengeluarkan pernyataan bahwa perseroan tidak dapat memenuhi
kewajiban dalam menambah nilai jaminan obligasi Rp 675 miliar dari 110% menjadi 130% dari nilai pokok
utang. Pemegang saham berharap ada solusi lain dari pemegang obligasi rupiah karena perseroan tidak bisa
memenuhi kewajiban itu, walaupun wali amanat memberi waktu kepada managemen untuk menambah nilai
jaminan obligasi paling lambat pada 16 February.
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 35.94 -1.61 TLKM (US) 6,437 188
COAL / MT 79.73 -0.74 ISAT (US) 5,792 192
NATURAL GAS / mmBtu 4.580 +0.048 ANTM (GR) 1,163 76
GOLD / OUNCE 937.46 -1.73 BLTA (SP) 428 506
NICKEL / MT 10405.00 -395.00
TIN / MT 10900.00 0.00
CPO (MYR) / MT 2001.00 -44.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD 11,830.00 105.000 1000 IDR/ USD 0.0085 0.0000
EUR 15,264.25 -156.586 EUR / USD 1.2903 -0.003
JPY 131.06 -1.393 JPY / USD 90.265 -0.1350
SGD 7,857.85 -79.045 SGD / USD 1.5055 +0.0005
AUD 7,780.59 -80.784 AUD / USD 0.6577 +0.0014
GBP 13,589.10 381.780 GBP / USD 1.438 -0.0017
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 9.42
BI Rate (%) 8.25 LIBOR (GBP) 1.47
ECB Rate (%) 2.00 SIBOR (USD) 0.45
BOJ Rate (%) 0.10
BOE Rate (%) 1.00
PBOC Rate (%) 5.31
ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi Desember November
GDP (%) 6.40 6.20 6.00 Inflation YTD % 11.06 11.10
Inflation (%) 6.50 11.40 6.20 Inflation YOY % 11.06 11.68
IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 9,400.00 Inflation MOM % -0.04 0.12
SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa $51.600 MI $50.181 MI
Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 80.00
Oil Production (bpd) 0.93 2Q08 1Q08
Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90 GDP (Rp Triliun) 1230,914 1122,075
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
BBCA 35 15 Jan 16 Jan 30 Jan
CMNP 9 19 Jan 2o Jan 6 Feb
CORPORATE ACTION
Ticker Cum Date Ex Date Ratio Effective Date Descriptions Price
CTBN 6 Jan 7 Jan 1:10 Stock Split
INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
PT Trikomsel Oke Telekomunikasi 30 – 40 % Kuartal I 2009
PT Katarina Utama 400 juta Semester I 2009
PT Bank Tabungan Negara Perbankan 30% Kuartal IV 2009
HEARD ON THE ROAD
BMRI rencan buka dua kantor cabang di liar negeri yakni di Malaysia dan Shanghai EXCL rencana right issue pada tahun ini
INCO berupaya mencegah PHK karyawan, di berencana melakukan program efisensi ENRG disebut-sebut ada wacana untuk melakukan right issue
SMGR disebut-sebut tengah mengkaji rencana melanjutkan buyback saham.
JSMR tidak ada rencana menerbitkan obligasi pada tahun ini, tetapi tengah mencari pinjaman SMGR dikabarkan tengah mengincar Cement Industries of Malaysia Berhad (CIMA)
CALENDAR OF DAILY EVENT
MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS
Feb 01 Feb 02 PYFA RUPSLB Feb 03
Feb 04 Feb 05 Feb 06
Feb 07 Feb 08 Feb 09
Feb 10 Feb 11 Feb 12
Feb 13 Feb 14 Feb 15
Feb 16 HITS RUPSLB Feb 17 Feb 18 TRIL RUPLSB
AMFG RUPSLB
Feb 19 Feb 20 Feb 21
Feb 22 Feb 23 JIHD RUPSLB Feb 24
Feb 25 Feb 26 INCO RUPSLB Feb 27 EXCL RUPS / RUPSLB
RAJA RUPSLB BMSR RUPSLB
BATA RUPSLB BUMI RUPSLB Feb 28
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.
CALENDAR OF MONTHLY EVENTS
YY MM DD EVENTS
09 Jan 1 Inflation INA
7 RDG BI
8 BOE Rate Statement 15 ECB Rate Statement 22 BOJ Rate Statement
28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA
4 RDG BI
5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 19 BOJ Rate Statement 09 Mar 2 Inflation INA
4 RDG BI
5 BOE Rate Statement 5 ECB Rate Statement 17 BOJ Rate Statement
17 Federal Funds Rate 09 Apr 1 Inflation INA
3 RDG BI
2 ECB Rate Statement 9 BOE Rate Statement 7 BOJ Rate Statement
29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA
5 RDG BI
7 ECB Rate Statement 7 BOE Rate Statement 22 BOJ Rate Statement 09 Jun 1 Inflation INA
3 RDG BI
4 BOE Rate Statement 4 ECB Rate Statement 16 BOJ Rate Statement
24 Federal Funds Rate 09 Jul 1 Inflation INA
3 RDG BI
2 ECB Rate Statement
3 RDG BI
9 BOE Rate Statement 09 Aug 3 Inflation INA
5 RDG BI
6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA
3 RDG BI
3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate 09 Oct 1 Inflation INA
5 RDG BI
8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA
4 RDG BI
4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 09 Dec 1 Inflation INA
3 RDG BI
3 ECB Rate Statement 10 BOE Rate Statement 15 Federal Funds Rate
Source: Bisnis Indonesia, Investor Indonesia, Neraca, Kompas, Stockwatch, RTI, Bloomberg dan Internet News Sources
RESEARCH TEAM
Koordinator : Johanes Soetikno (johanes@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch01@yahoo.com T
Sudeswanto (
eam : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com samsudesyang@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch03@yahoo.com
) YM: smsresearch04@yahoo.com Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id
Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id) Olsa Riharsya (olsa@sinamassekuritas.co.id) KANTOR CABANG
Pulau Batam
Wilayah Sumatra
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.
1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 15 Semarang 024-8502683 28 Batam 778-7030262
2 Mangga Dua* 021-6257970 16 Yogya 0274-557222
3 Kelapa Gading* 021-4502357 17 Solo 0271-661199
4 Fatmawati 021-7668283 18 Purwokerto 0281-642244 No Lokasi No. Telp.
5 Tangerang 021-5377098 19 Tegal 0283-320184 29 Medan* 061-4564132
20 Kudus 0291-446322 30 Padang 0751-811950
31 Pekanbaru 0761-856123
No Lokasi Telepon 32 Palembang 0711-353791
6 Bandung* 022-4266481 No Lokasi Telepon 33 Jambi 741-7554987
7 Cirebon 0231-238805 21 Surabaya - Pemuda* 031-5311788 34 Lampung 0721-240312
8 Bogor 0251-2280082 22 Surabaya - Diponegoro 031-5619788
9 Pekalongan 0285-412449 23 Malang* 0341 - 335888
10 Garut 0262-2246528 24 Jombang 0321-853788 No Lokasi Telepon
11 Karawang 0267-8454482 25 Sidoarjo 031-8959650 35 Pontianak* 561-7071130
12 Tasikmalaya 0265-311771 36 Balikpapan 0542-750865
13 Sukabumi 0266-229318 37 Singkawang 0562-639823
No Lokasi No. Telp. 38 Samarinda 0541-746564
26 Manado 0431-879581 39 Banjarmasin 511-7416112
No Lokasi Telepon 27 Makassar 0411-456789
14 Denpasar* 0361-229933
*) Cabang yang memiliki equity
Kalimantan
Wilayah Bali
Wilayah Sulawesi Wilayah Jawa Barat
Wilayah Jawa Tengah
Wilayah Jawa Timur Cabang Jakarta
PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu
Reksadana Saham : Simas Danamas Saham
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.
