HEADLINES, Monday, October 11, 2010
By: Kartini & Alfiansyah (+6221-3925550)
TODAY TRADING IDEA’s
ISAT gugat PGAS Rp 4,1 miliar
AQUA tender offer 1-30 November 2010
Saratoga akan beli right issue dan obligasi konversi APOL ASRI hingga 3Q2010 raih penjualan bersih Rp500-600 miliar SMSM bayar kupon obligasi Rp6 miliar pada 8 Oktober 2010 RINA jual sebagian aset Rp305 juta bayar gaji karyawan PTPP incar porsi mayoritas proyek PLTG Palembang dan Jambi
JSMR, INDF, BBKP : Buy
MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX
Ticker Price Change
COMPOSITE 3546.954 -39.232 KOMPAS100 832.847 -11.089 LQ45 659.405 -9.492 JII 533.153 -7.761 MBX 1021.664 -13.355 DBX 489.010 3.073 SIMAS-40 273.453 -1.832 TOP GAINERS
Ticker Price Change
TOTO 35,700 5,950 TBMS 8,100 1,100 INDS 7,000 900 PTBA 20,700 450 BYAN 12,200 250 TOP LOSERS
Ticker Price Change
ASII 56,950 -1,500 UNTR 20,500 -500 INTP 18,450 -450 UNVR 17,050 -350 BFIN 3,600 -325 WORLD MARKETS Forecast Weekly: IDR; support Rp 8909 - resistance Rp
9075, IHSG: Support 3468 - Resistance 3629
Market Review : aksi jual massal terutama pada saham-saham
unggulan membawa IHSG pada koreksi akhir pekan kemarin. Aksi jual juga terlihat dilakukan oleh investor asing dengan total penjualan bersih mencapai Rp 515,393 miliar. Sebagian besar indeks sektoral melemah dipimpin oleh sektor konsumsi yang turun lebih dari 2%. Hanya indeks sektor tambang yang masih membukukan penguatan. Diantara saham yang menempati jajaran top looser adalah saham Grup Astra. Untungnya saham-saham lapis dua dan tiga masih diburu investor sehingga sedikit menopang IHSG kemarin. jika dilihat koreksi akhir pekan kemarin merupakan hal yang wajar dan sehat mengingat rally IHSG selama 9 hari berturut-turut sudah membawa IHSG pada posisi yang overbought. Bursa regional Asia bergerak mixed sementara bursa Eropa bergerak melemah. IHSG ditutup IHSG turun 39,232 poin (1,09%) ke level 3.546,954.
Market View : secara teknikal indeks dalam pekan ini rentan
terkoreksi, pola candle chart mengisyaratkan potensial terbentuk shooting star pattern. Sementara itu, sejumlah saham dalam posisi jenuh beli berpotensi besar akan terjadinya aksi ambil untung yang dilakukan pemodal, mengingat risiko penurunan lebih tinggi ketimbang penguatan yang terbatas. Sementara itu, faktor lain yang dapat memberikan pengaruh bagi indeks IHSG rilis data ekonomi AS mingguan. Kendati masih dibanyangi oleh kondisi AS yang belum pulih mengatasi krisis, pemodal setempat tetap mempertimbangkan akan perkembangan dari indikator negara ini. Apabila menunjukan angka perbaikan dapat direpon positif, dana sebaliknya jika angka mengalami penurunan berdampak negatif bagi indeks setempat. Sedangkan hari ini, IHSG diperkirakan akan melanjutkan trend pelemahan dengan arah menguji level psikologis di 3500. Tekanan terhadap indeks tersebut dipicu perkiraan akan berlanjutnya aksi pelepasan saham oleh pemodal yang dinilai sudah mencapai tingkat jenuh beli.
DOW JONES 11006.480 57.90 NASDAQ 2401.910 18.24 FTSE 5657.610 -4.52 NIKKEI 9588.880 -95.93 HANG SENG 22944.180 59.86 STRAIT TIMES 3153.340 -13.31 KLSE 1481.410 -0.04
DAILY NEWS
PT Indosat Tbk (ISAT) menyampaikan gugatan kepada PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) atas ganti rugi senilai Rp 4,1 miliar atas kerusakan kabel fiber optic di wilayah Kabupaten Tangerang hingga Serang, Banten. Gugatan disampaikan melalui PN Jakarta Barat. Kerusakan fiber optic disebabkan adanya pelaksanaan pembangunan jaringan pipa disribusi gas bumi Jawa Barat milik PGAS yang dikerjakan oleh NCP Joint Operation (PT Nindya Karya, PT Citra Panji Manunggal dan PT Promatcon Tepatguna). Diduga kerusakan kabel fiber optic terjadi dalam kurun waktu Juli 2007 hingga Janari 2008. Ganti rugi ditujukan kepada PGAS dan NCP Joint Operation. Dana ganti rugi akan digunakan Indosat untuk mengganti dan memasang kabel fiber optic, biaya perbaikan dan penyambungan temporer serta kerugian akibatnya hilangnya pendapatan serta biaya ganti rugi kepada pelanggan. (Negative)
PT Aqua Golden Mississippi Tbk (AQUA) memastikan akan menggelat tender offer atas sisa saham publik sebanyak 5,65% pada 1-30 November 2010. Tender offer ini merupakan realisasi atas rencana penghapusan saham dari BEI (delisting) dan mengubah status perusahaan menjadi perusahaan tertutup (go private) sebagaimana telah disetujui pemegang saham independen pada RUPSLB pada 22 September 2010. tender offer akan dilaksanakan dengan harga Rp 500.000 per saham. Untuk itu, PT Tirta Investama sebagai pemegang saham mayoritas menyediakan dana Rp 371,691 miliar. Tirta Investama menyatakan telah memiliki kecukupan dana untuk merealisasikan aksi ini. (Positive)
Saratoga Capital disebut-sebut berencana membeli saham baru hasil right issue PT Pratama Ocean Line
Tbk (APOL) senilai US$70 juta atau sekitar Rp630 miliar. Bersamaan dengan itu, Saratoga juga akan
membeli obligasi konversi APOL senilai US$60 juta. Dalam kesempatan laporan keterbukaan informasinya, APOL menyatakan akan menerbitkan obligasi konversi senilai US$60 juta dan melepas saham baru senilai US$70 juta. APOL akan melakukan private placement kepada satu investor atas aksi ini. Kesepakatan awal itu dituangkan dalam sebuah term sheet mensyaratkan investor membeli sebanyak 35% dari US$70 juta untuk pembelian saham baru perseroan yang akan diterbitkan bersamaan dengan penerbitan obligasi konversi. Guna memuluskan rencana tersebut, perseroan sedang memberikan kesempatan uji tuntas (due diligence) kepada calon investor perseroan yang akan berlangsung selama 8 pekan. (Positive)
PT Alam Sutera Realty Tbk (ASRI) hingga kuartal III-2010 membukukan penjualan bersih Rp500-600 miliar naik 77-113% dibanding periode yang sama tahun 2009 Rp281,7 miliar. Total marketing sales mencapai Rp1,38 triliun dari total target Rp1,5 triliun hingga akhir tahun. Penjualan bersih hingga akhir tahun ditargetkan Rp800 miliar dengan laba bersih Rp250 miliar. (Positive)
PT Selamat Sempurna Tbk (SMSM) telah membayar kupon obligasi Obligasi Selamat Sempurna II seri A, B dan C Tahun 2010 senilai Rp6 miliar pada 8 Oktober 2010. perseroan membayar kupon obligasi seri A senilai Rp1,78 miliar, seri B senilai Rp2,06 miliar dan seri C senilai Rp2,16 miliar. Dana pembayaran kupon obligasi telah disetorkan kepada KSEI selaku agen pembayar pada 7 Oktober 2010. (Positive)
Manajemen PT Katarina Utama Tbk (RINA) menjual sebagian aset berupa mobil senilai Rp305 juta untuk membayarkan sebagian kewajiban gaji karyawan. Pembayaran gaji dilakukan kepada karyawan wilayah operasional Jakarta, sedang untuk wilayah operasional Medan dan Palembang belum dibayarkan. Atas diskriminasi ini, karyawan melalui Forum Komunikasi Pekerja Katarina (FKPK) menyatakan protes. Pada 5 Oktober 2010 manajemen Katarina telah menjual 2 unit mobil senilai masing-masing Rp 260 juta dan Rp 45 juta sehingga total Rp 305 juta. Namun ternyata yang masuk ke kas perusahaan hanya Rp200 juta. (Negative)
PT Pembangunan Perumahan Tbk (PTPP) mengincar porsi mayoritas pada dua proyek pembangkit listrik tenaga gas (PLTG) di Palembang dan Jambi senilai total USD200 juta atau setara Rp1,78 triliun. Proyek PLTG di Jambi berkapasitas 100 kilo voltampere (KVA) bernilai US$120 juta. Sementara nilai proyek PLTG Palembang dengan kapasitas 60 KVA bernilai USD80 juta. Dalam proyek yang diincar tersebut, perseroan mengajak tiga perusahaan untuk bekerja sama yang belum disebutkan namanya. Untuk pendanaan akan digunakan kas internal dan pinjaman bank. Porsinya akan ditentukan setelah proyek didapat. Perseroan sudah melakukan penjajakan terhadap beberapa bank untuk keperluan tersebut. Proyek di Jambi kemungkinan akan diumumkan pada pekan depan, sedangkan proyek Palembang menyusul setelahnya. (Positive)
TRADING VIEW Monday, October 11, 2010
These recommendations are more based on technical and just for one day trading
RESEARCH DEPARTMENT By: Eddy Wijaya (+6221-3925550)
TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION AGRICULTURE
AALI Trading Sell 21100 21100 20900 20700 20900 21500 21900 Inverted hammer LSIP Buy on Weakness 10150 10000 10350 9800 10000 10350 10650 Stoc osc : uptrend UNSP Buy on Weakness 350 330 370 310 330 370 400 Rsi : uptrend
BANK & FINANCE
BMRI Trading Sell 6700 6700 6500 6350 6500 6900 7200 Macd : downtrend BBRI Trading Sell 10500 10500 10350 10150 10350 10700 11000 Stoc osc : downtrend BBNI Buy on Weakness 3875 3825 3925 3750 3825 3925 4000 Macd : golden cross BBCA Buy on Weakness 6850 6750 6950 6600 6750 6950 7100 Long legged doji BDMN Trading Sell 6100 6100 6050 5950 6050 6200 6350 Rsi : downtrend BNGA Trading Sell 1270 1270 1240 1210 1240 1300 1350 Stoc osc : downtrend
CONSUMER GOODS
INDF Trading Sell 5100 5100 5000 4850 5000 5300 5500 Macd : downtrend GGRM Trading Sell 51900 51900 51600 51200 51600 52300 52600 Rsi : downtrend UNVR Trading Sell 17050 17050 16900 16700 16900 17350 17550 Stoc osc : downtrend
INDUSTRY
ASII Trading Sell 56950 56950 56500 56200 56500 58050 58700 Macd : downtrend UNTR Trading Sell 20500 20500 20350 20200 20350 20700 21000 Stoc osc : downtrend SMGR Trading Sell 9900 9900 9800 9650 9800 10000 10300 Stoc osc : downtrend INTP Trading Sell 18450 18450 18300 18150 18300 18600 19000 Macd : downtrend INKP Buy on Weakness 2100 2050 2150 2000 2050 2150 2225 Rsi : uptrend TKIM Buy on Weakness 4025 3925 4100 3800 3925 4100 4250 White spinning top
INFRASTRUCTURE
TLKM Trading Sell 9100 9100 8900 8700 8900 9200 9450 Stoc osc :downtrend ISAT Trading Sell 5800 5800 5650 5500 5650 5900 6150 Rsi : downtrend PGAS Trading Sell 3825 3825 3750 3700 3750 3875 3950 Stoc osc : downtrend BLTA Buy on Weakness 275 265 280 245 265 280 300 Rsi : downtrend
MINING
BUMI Trading Buy 2300 2300 2350 2150 2225 2350 2450 Macd : uptrend PTBA Trading Buy 20700 20700 20850 20300 20500 20850 21200 Stoc osc : uptrend ADRO Buy on Weakness 2050 2000 2125 1980 2000 2125 2175 Long legged doji ENRG Buy on Weakness 121 119 123 115 119 123 127 Rsi : uptrend MEDC Trading Sell 3425 3425 3350 3275 3350 3500 3700 Macd : uptrend INCO Trading Sell 4900 4900 4800 4700 4800 5000 5100 Rsi : downtrend ANTM Trading Sell 2400 2400 2325 2275 2325 2450 2550 Stoc osc : downtrend TINS Buy on Weakness 3325 3250 3400 3050 3250 3400 3500 White spinning top
PROPERTY
ADHI Trading Sell 1050 1050 1030 1000 1030 1120 1160 Stoc osc : downtrend JSMR Buy on Weakness 3400 3350 3500 3150 3350 3500 3650 Rsi : uptrend ELTY Trading Buy 179 179 184 163 171 184 194 Macd : uptrend
FORECAST
Hari ini indeks; mixed (moderate) – bullish -bullish (major). Watch on screen : BUMI, PTBA, ELTY, JSMR, BBNI, LSIP.
Trade Balance adalah suatu indikator yang menghitung ekspor bersih disuatu negara. Nilai Ekspor bersih didapat dari nilai ekspor dikurangi dengan nilai impor.
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 83.09 0.43 TLKM (US) 9,216 -127
COAL / MT 96.55 -0.35 ISAT (US) 7,271 -69
NATURAL GAS / mmBtu 3.62 -0.03 ANTM (GR) 2,418 -87
GOLD / OUNCE 1350.70 3.97 BLTA (SP) 274 0
NICKEL / MT 24400.00 0.00 TIN / MT 26350.00 750.00 CPO (MYR) / MT 2749.00 -16.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD/IDR 8,932.50 9.50 1000 IDR/ USD 0.11 -0.0001
EUR/IDR 12,464.62 43.37 EUR / USD 1.40 0.0024
JPY/IDR 108.60 -0.33 JPY / USD 82.10 0.1650
SGD/IDR 6,847.32 11.00 SGD / USD 1.30 -0.0021
AUD/IDR 8,783.62 2.20 AUD / USD 0.99 0.0022
GBP/IDR 14,192.95 -32.65 GBP / USD 1.59 -0.0027
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.45
BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.57
ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.26
BOJ Rate (%) 0.10 SBI (1M) 6.26
BOE Rate (%) 0.50 SBI (3M) 6.64
PBOC Rate (%) 5.31 SBI (6M) 6.73
ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi September August
GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 5.28 4.82 Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 5.8 6.44 IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 0.44 0.76 SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa
(USD) 86.5506 81.317 Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00
Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,572,402 1,496,244 Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment KKGI Final 10.0 02-Aug-10 03-Aug-10 05-Aug-10 19-Aug-10 CTRP Final 4.0 04-Aug-10 05-Aug-10 09-Aug-10 24-Aug-10 KREN Final 3,20 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 25-Aug-10 PNSE Final 60.0 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 15-Aug-10 JECC Final 30.0 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10 PKPK Final 10,84 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10 PLIN Final 1,25 11-Aug-10 12-Aug-10 16-Aug-10 31-Aug-10 CLPI Final 30,2 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10 INDS Final 250.0 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10 MFIN Final 24,48 18-Aug-10 19-Aug-10 23-Aug-10 06-Sep-10 TSPC Final 35.0 02-Sep-10 03-Sep-10 07-Sep-10 28-Sep-10 MAIN Final 56.0 08-Nov-10 09-Nov-10 11-Nov-10 26-Nov-10 Right Issue
Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
PT Indopoly Swakarsa
Ind OSK Nusadana Sec 2,3 miliar saham 210 - 315 8 Juli 2010
PT Molindo Raya Ind Kimia Dasar Mandiri Sekuritas 650.000.000 450 - 750 Semester I PT SkyBee Usaha teknologi Lautandhana Sec. 235.000.000 Semester I PT Golden Prima Perdagangan ritel Dinamika Usaha. Juli 2010
PT Evergreen Invesco Semester I
PT Bank Sinarmas Semester I
Garuda Indonesia Transportasi - - 40% - Triwulan III
PTPN III Perkebunan - - - - 2010
Krakatau Steel Baja - - - - November 2010
HEARD ON THE ROAD
TRUB dikabarkan akan menjalin kerjasama dengan Grup Sinar Mas.
ASRI disebut-sebut akan meningkatkan aset properti perkantoran dan perhotelan dengan menggandeng investor asing dan domestik.
AISA disebut-sebut akan ekspansi ke agribisnis dengan target ke wilayah Sumatera, Kalimantan dan Sulawesi
UNSP disebut-sebut berpeluang memiliki PT Domba Mas
RESEARCH TEAM
Team : Alfiansyah (Halfiansyah@sinarmassekuritas.co.idTHT) YM: smsresearch02@yahoo.com Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)
Eddy Widjaja (Heddywijaya@sinarmassekuritas.co.idTH) YM: smsresearch04@yahoo.com Kartini (Hkartini@sinarmassekuritas.co.idTHU)U
T
T
Jansen Kustianto [jansen.kustianto@sinarmassekuritas.co.id]
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
Wilayah Sulawesi
Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah
Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon 1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130 2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865 3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823 4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564 5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp. 6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp. 10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462 No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683 15 Yogya 0274-557222
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp. 17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262 18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu
