HEADLINES, Tuesday, August 24, 2010
By: Kartini & Alfiansyah (+6221-3925550)
TODAY TRADING IDEA’s
ASII rampungkan akuisisi General Electric Services September
ETWA investasi Rp1,2 triliun untuk kebun sawit
KLBF investasi US$5-10 juta ekspansi ke Vietnam
KARK 1H2010 laba bersih naik 1.652,79%
INDY incar kontrak pertambangan dan migas US$1 miliar
JSMR tunda rencana divestasi sejumlah anak usaha
BNGA 1H2010 laba bersih naik 62%
JMSR, ADHI, AALI : Buy
MARKET COMMENTARY
STATISTICS INDEXTicker Price Change
COMPOSITE 3128.734 11.014 KOMPAS100 745.456 2.774 LQ45 593.994 1.830 JII 484.469 0.825 MBX 909.744 2.027 DBX 396.273 6.213 SIMAS-40 242.617 0.586 TOP GAINERS
Ticker Price Change
HMSP 20,100 1,100 ASII 49,750 950 GGRM 40,550 500 ITMG 40,450 350 IMAS 3,075 325 TOP LOSERS
Ticker Price Change
INTP 17,600 -650 MYOR 8,200 -200 ADMF 10,100 -100 HEXA 5,350 -100 JRPT 850 -100 WORLD MARKETS
Forecast Weekly: IDR; support Rp 8900 - resistance Rp
9110, IHSG: Support 3057 - Resistance 3257
Market Review : setelah selama sepekan terakhir saham BUMI
dilanda tekanan hingg alevel 1.290, awal pekan ini saham
tersebut membawa indeks membukukan penguatan. Meski dibuka
dengan koreksi tipis di level 3.117,427 dan sempat menembus
area negative, IHSG mampu bertahan dan berbalik arah dengan
dukungan saham BUMI yang naik 11%. IHSG kembali mencatat
level tertinggi baru pada 3.129,657. Penguatan IHSG cukup
cemerlang mengingat indeks regional yang ditutup koreksi.
Perdagangan berjalan moderate dengan volume 6,363 miliar
lembar saham senilai Rp 3,387 triliun. Investor asing tercatat
neutral dengan pembelian bersih hanya Rp65 miliar. IHSG ditutup
naik 11,014 poin (11.014%) ke level 3.128,734. Indeks LQ45 juga
naik 1,830 poin (0,30%) ke level 593,994.
Market View :
IHSG ditutup menguat kemarin, namun belum
berhasil tembus di atas resitance level 3130. Kendati demikian
peluang indeks menguji level resistance 3130 dalam perdagangan
saham hari ini cukup terbuka. Melihat kondisi dari indeks global dan
Asia yang cenderung bergerak melambat dan bahkan mengarah
pelemahan diduga akan mempengaruhi pola gerak IHSG di lantai
bursa hari ini. Dipicu oleh koreksi indeks Dow Jones dalam
perdagangan waktu AS, nampaknya berdampak yang kurang
menguntungkan bagi pergerakan indeks bursa Asia hari ini.
Diprediksikan indeks bursa Asia hari ini rawan terkoreksi. Katalis
lain bagi indek IHSG, kinerja harga dari sejumlah komoditas yang
mengarah pelemahan, semakin memperburuk bagi indeks terangkat
ke zone positif. IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan
kecenderungan melemah tipis. Kisaran gerak indeks antara level 3096
– 3161.
DOW JONES 10174.410 -39.21 NASDAQ 2159.630 -20.13 FTSE 5234.840 39.56 NIKKEI 9025.762 -90.93 HANG SENG 20889.010 -92.81 STRAIT TIMES 2925.990 -10.49 KLSE 1403.150 8.13DAILY NEWS
PT Astra International Tbk (ASII) segera merampungkan akuisisi General Electric Services (GES) pada
September 2010. Perseroan telah menandatangani perjanjian jual beli dengan General Electric Capital
Corp selaku pemegang saham GES pada 10 Juni lalu. Dengan akuisisi ini akan meningkatkan kepemilikan
perseroan atas Astra Sedaya Finance dari 47% menjadi 100%. Disamping itu, perseroan juga akan
meneken perjanjian untuk mengambil alih 47% saham PT Sedaya Pratama dari General Electric Capital
Asia Investments Inc. saat ini perseroan tengah menunggu persetujuan kreditor termasuk pemegang
obligasi Astra Sedaya Finance. Diharapkan transaksi keduanya dapat selesai pada September 2010.
Akuisisi akan dibiayai dari kas internal perseroan. Namun perseroan masih enggan menyebutkan nilai
akuisisi kedua perusahaan. (Positive)
PT Eterindo Wahanatama Tbk (ETWA) mengembangkan perkebunan kelapa sawit di Kabupaten
Landak Kalimantan Barat diatas lahan seluas 40 ribu hectare. Untuk itu perseroan menyiapkan setidaknya
investasi Rp1,2 triliun yang digunakan untuk penanaman hingga pembuatan pabrik. Rencananya dana
tersebut akan diperoleh dari pinjaman bank dan ekuitas perseroan dengan proporsi 80% pinjaman bank
dan 20% ekuitas. Saat ini perseroan tengah menjajaki pinjaman dari sejumlah bank local. Pada tahap
awal perseroana akan menanam kelapa sawit seluas 2x12 ha, sedang sisanya akan dijadikan lahan
cadangan. Pengelolaan kebun sawit akan dilakuakn oleh dua anak usaha perseroan yakni PT Maiska Bumi
Semesta dan PT Malindo Persada Khatulistiwa. (Positive)
PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) menyiapkan investasi US$5-10 juta untuk ekspansi produk di Vietnam.
Dinegara tersebut, perseroan akan mengembangkan produk obat resep berupa obat generic dan
antibiotic. Untuk ekspansi ini, perseroan masih mencari mitra strategis. Perseroan menilai Vietnam
merupakan salah satu Negara tujuan ekspansi karena pangsa pasar dinegara tersebut sangat
menjanjikan. Sebelumnya perseroan telah melakukan ekspansi ke Filipina dan Nigeria. Tahun ini
perseroan menargetkan pertumbuhan laba bersih menjadi Rp1,3 triliun menjadi Rp1,1 triliun. (Positive)
PT Dayaindo Resources Tbk (KARK) semester I-2010 membukukan kenaikan pendapatan hingga
865,7% menjadi Rp631,87 miliar dibanding dengan perolehan pada periode yang sama tahun sebelumnya
Rp65,43 miliar. Melonjaknya pendapatan membuat laba bersih juga melonjak signifikan 1.652,79%
menjadi Rp13,77 miliar dari Rp5,24 miliar. Beban pokok pendapatan naik menjadi Rp591,62 miliar dari
Rp49,38 miliar. (Positive)
PT Indika energy Tbk (INDY) melalui dua anak usahanya PT Petrosea Tbk dan PT Tripatra Engineering,
mengincar kontrak disektor bisnis kontraktor pertambangan dan migas senilai US$1 miliar. Masing-masing
anak usaha tersebut mengambil porsi US$500 juta dari proyek tersebut. Saat ini kedua perusahaan masih
dalam proses tender. Untuk Petrosea kontrak yang diincar adalah pertambangan sedang Tripatra adalah
migas. Tahun ini, Petrosea bersama Harum Energy juga tengah menggarap PT Santan Batubara untuk
meningkatkan kapasitas produksi batubara. Sepanjang tahun ini, perseroan mengalokasikan belanja
modal (capex) US$93 juta yang 50% dialokasikan untuk Petrosea. (Positive)
PT Jasa Marga Tbk (JSMR) menunda rencana penjualan sejumlah anak usaha yang sudah direncakan
sejak 2008. Perseroan ingin fokus pada pengembangan ruas jalan tol yang dioperasikannya. Perseroan
mempertimbangkan menjual kepemilikan minoritas setelah mempertimbangkan perseroan dana yang
harus dikeluarkan perseroan yang cukup besar namun perseroan tidak dapat mengendalikan anak
usahanya tersebut. Rencananya sebelumnya, perseroan akan melepas 4 anak usahanya dengan target
perolehan dana Rp300 miliar semester II tahun ini. Dana yang diperoleh nantinya akan digunakan untuk
memperkuat modal pengembangan jalan tol. (Neutral)
PT Bank CIMB Niaga Tbk (BNGA) semester I-2010 membukukan kenaikan laba bersih 62% menjadi
Rp1,13 triliun dari periode yang sama tahun 2009 Rp698,47 miliar. Kenaikan laba bersih tersebut ditopang
oleh pendapatan operasional yang naik 32% didukung pertumbuhan kredit dan perolehan DPK.
Pendapatan bunga bersih naik 16% menjadi Rp3,53 triliun dari Rp3,04 triliun. Net interest margin turun
6,7% seiring dengan ketatnya persaingan industri. Penyaluran kredit sebesar Rp91,76 triliun naik 26%
dari Rp73,1 triliun. NPL gross 2,67% dan NPL nett 1,5%. (Positive)
TRADING VIEW Tuesday, August 24, 2010
These recommendations are more based on technical and just for one day trading
RESEARCH DEPARTMENT By: Eddy Wijaya (+6221-3925550)
TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION
AGRICULTURE
AALI Buy on Weakness 20000 19800 20200 19500 19800 20200 20450 Stoc osc : golden cross LSIP Trading Sell 9300 9300 9150 9000 9150 9300 9500 Macd : downtrend UNSP Trading Buy 275 275 285 250 270 285 300 Stoc osc : uptrend BANK & FINANCE
BMRI Trading Buy 6050 6050 6150 5800 5900 6150 6250 Macd : golden cross BBRI Buy on Weakness 9550 9400 9700 9100 9400 9700 9900 Hammer
BBNI Take profit 3375 - 3425 3200 3300 3425 3500 Dragonfly doji BBCA Trading Buy 6050 6050 6150 5800 5950 6150 6250 Macd : golden cross BDMN Trading Sell 5300 5300 5150 5050 5150 5450 5650 Rsi : downtrend BNGA Keep 1190 1190 - 1130 1160 1230 1260 Gravestone doji CONSUMER GOODS
INDF Trading Buy 4225 4225 4275 4100 4150 4275 4350 Stoc osc : downtrend GGRM Take profit 40550 - 41100 38200 39100 41100 42100 Macd : downtrend UNVR Trading Sell 16950 16950 16800 16600 16800 17350 17550 Cci : downtrend INDUSTRY
ASII Trading Buy 49750 49750 50200 48100 48900 50200 50600 Macd : golden cross UNTR Buy on Weakness 18800 18500 19250 18300 18500 19250 19400 Rsi : uptrend SMGR Buy on Weakness 8850 8700 9050 8500 8700 9050 9350 Stoc osc : uptrend INTP Trading Sell 17600 17600 17250 16900 17250 18250 18900 Rsi : downtrend INKP Trading Sell 2025 2025 1990 1960 1990 2050 2150 Stoc osc : downtrend TKIM Trading Sell 2925 2925 2825 2700 2825 3100 3200 Stoc osc : downtrend INFRASTRUCTURE
TLKM Trading Sell 8700 8700 8600 8400 8600 8800 8950 Rsi : downtrend ISAT Trading Buy 4625 4625 4700 4400 4500 4700 4900 Macd : golden cross PGAS Trading Sell 4050 4050 4000 3950 4000 4100 4175 Dragonfly doji BLTA Buy on Weakness 250 230 270 220 230 270 290 Rsi : uptrend MINING
BUMI Trading Buy 1670 1670 1730 1550 1620 1730 1800 Stoc osc : uptrend PTBA Trading Buy 16550 16550 16700 16100 16400 16700 16900 Stoc osc : uptrend ADRO Trading Sell 2075 2075 2025 1980 2025 2150 2300 Doji
ENRG Trading Buy 93 93 99 83 88 99 104 Stoc osc : uptrend MEDC Trading Sell 3250 3250 3175 3100 3175 3300 3450 Stoc osc : downtrend INCO Buy on Weakness 4400 4300 4475 4175 4300 4475 4550 Rsi : uptrend ANTM Buy on Weakness 2100 2050 2175 2000 2050 2175 2250 Rsi : uptrend TINS Buy on Weakness 2375 2300 2425 2250 2300 2425 2500 Stoc osc : downtrend PROPERTY
ADHI Buy on Weakness 650 630 680 610 630 680 710 Rsi : uptrend JSMR Trading Buy 2825 2825 2950 2550 2725 2950 3000 Rsi : uptrend ELTY Trading Buy 109 109 115 82 93 115 119 Stoc osc : uptrend FORECAST
Hari ini indeks; mixed (moderate) – bullish -bullish (major). Watch on screen : ASII, PTBA, ISAT, JSMR, BUMI, ELTY.
Trade Balance adalah suatu indikator yang menghitung ekspor bersih disuatu negara. Nilai Ekspor bersih didapat dari nilai ekspor dikurangi dengan nilai impor.
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 72.84 -0.26 TLKM (US) 8,769 -18
COAL / MT 92.25 0.00 ISAT (US) 5,690 36
NATURAL GAS / mmBtu 4.08 0.01 ANTM (GR) 2,088 34
GOLD / OUNCE 1221.85 -4.30 BLTA (SP) 231 0
NICKEL / MT 21100.00 -100.00 TIN / MT 20460.00 -190.00 CPO (MYR) / MT 2717.00 11.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD/IDR 8,982.50 12.50 1000 IDR/ USD 0.11 -0.0002 EUR/IDR 11,347.11 -22.04 EUR / USD 1.26 -0.0019
JPY/IDR 105.55 0.22 JPY / USD 85.10 -0.0555
SGD/IDR 6,614.02 6.47 SGD / USD 1.36 0.0008
AUD/IDR 7,984.90 -21.29 AUD / USD 0.89 -0.0019 GBP/IDR 13,900.31 -33.52 GBP / USD 1.55 -0.0029
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.46
BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.57
ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.27
BOJ Rate (%) 0.10 SBI (1M) 6.26
BOE Rate (%) 0.50 SBI (3M) 6.63
PBOC Rate (%) 5.31 SBI (6M) 6.72
ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi Juni Mei
GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 4.02 2.42 Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 6.22 5.05 IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 1.57 0.97 SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa
(USD) 76.32 74.59 Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00
Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,498,723 1,450,815 Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
KKGI Final 10.0 02-Aug-10 03-Aug-10 05-Aug-10 19-Aug-10 CTRP Final 4.0 04-Aug-10 05-Aug-10 09-Aug-10 24-Aug-10 KREN Final 3,20 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 25-Aug-10 PNSE Final 60.0 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 15-Aug-10 JECC Final 30.0 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10 PKPK Final 10,84 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10 PLIN Final 1,25 11-Aug-10 12-Aug-10 16-Aug-10 31-Aug-10 CLPI Final 30,2 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10 INDS Final 250.0 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10 MFIN Final 24,48 18-Aug-10 19-Aug-10 23-Aug-10 06-Sep-10 TSPC Final 35.0 02-Sep-10 03-Sep-10 07-Sep-10 28-Sep-10 MAIN Final 56.0 08-Nov-10 09-Nov-10 11-Nov-10 26-Nov-10
Right Issue
Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode
INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
PT Indopoly Swakarsa
Ind
OSK
Nusadana
Sec
2,3 miliar saham
210 - 315
8 Juli 2010
PT Molindo Raya Ind
Kimia Dasar
Mandiri Sekuritas
650.000.000
450 - 750
Semester I
PT SkyBeeUsaha teknologi
Lautandhana Sec.
235.000.000
Semester I
PT Golden PrimaPerdagangan ritel
Dinamika Usaha.
Juli 2010
PT Evergreen Invesco
Semester I
PT Bank Sinarmas
Semester I
Garuda Indonesia
Transportasi -
-
40%
-
Triwulan III
PTPN III
Perkebunan -
-
-
-
2010
Krakatau Steel
Baja -
-
-
- November 2010
HEARD ON THE ROAD
WIKA di issukan akan menggantikan ADHI dalam membangun proyek monerel.
Cermati sektor semen terkait dengan PT Indonesia Infrastructur Finanance yang akan membangun
infrastruktur
AISA disebut-sebut akan ekspansi ke agribisnis dengan target ke wilayah Sumatera, Kalimantan dan
Sulawesi
RESEARCH TEAM
Team : Alfiansyah (Halfiansyah@sinarmassekuritas.co.idTHT) YM: smsresearch02@yahoo.com Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)
Eddy Widjaja (Heddywijaya@sinarmassekuritas.co.idTH) YM: smsresearch04@yahoo.com Kartini (Hkartini@sinarmassekuritas.co.idTHU)U
T
T
Ilvin Cornelis (ilvin@sinarmassekuritas.co.id)
Jansen Kustianto [jansen.kustianto@sinarmassekuritas.co.id]
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
Wilayah Sulawesi
Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah
Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon 1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130 2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865 3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823 4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564 5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp. 6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp. 10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462 No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683 15 Yogya 0274-557222
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp. 17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262 18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity
PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu
