DAILY RESEARCH TUESDAY, NOVEMBER 01, 2011

Indices Level Change Composite 3790.847 -39.113 Kompas100 864.113 -10.124 LQ45 675.572 -8.307 JII 530.192 -7.315 DBX 534.429 -5.547 MBX 1089.721 -11.234

Leading Movers LQ45 Price % Change

MEDC 2325 3.33%

AALI 21450 2.14%

ISAT 5350 1.90%

BBCA 8100 1.25%

SMGR 9500 1.06%

Lagging Movers LQ45 Price % Change

ICBP 5300 -5.36% ADRO 2025 -4.71% DOID 630 -4.55% ELTY 116 -4.13% ENRG 164 -4.09% Previous Day:

Pada penutupan perdagangan hari Senin (31/10), IHSG melemah sebanyak 39,113 poin (-1,02%) ke level 3790,847. Ada sebanyak 71 saham yang naik, 172 saham yang mengalami koreksi, dan 61 sa-ham yang tidak bergerak. Total perdagangan hari ini sebanyak Rp 3,538 triliun. LQ45 koreksi se-banyak 8,307 poin (-1,22%) ke level 675,572. Sektor-sektor perdagangan yang berada di zona hijau adalah sektor perkebunan menguat sebanyak 0,11%. Sedangkan sektor-sektor yang berada di zona merah adalah sektor pertambangan koreksi sebanyak 2,44%, sektor consumer goods koreksi sebanyak 1,63%, dan sektor manufaktur turun 1,28%. Foreign nett sell sebesar Rp 1,448 miliar. Indeks Komposit Shanghai turun tipis 0,21%. Indeks Hang Seng melemah 0,77%. Indeks Nikkei 225 turun 0,69%. Indeks Straits Times turun 1,29%.

Today’s Market:

Pada perdagangan hari Selasa (1/11) indeks secara teknikal akan bergerak melemah pada kisaran 3720-3826. Pergerakan bursa regional yang melemah akibat adanya kekhawatiran baru terhadap implementasi dan detail mengenaik hasil dari pertemuan para petinggi Uni Eropa serta referendum yang akan dilakukan oleh PM Yunani terhadap hasil rapat tersebut. Selain itu, investor cenderung menunggu hasil pertemuan negara G20. IHSG juga akan mendapat sentimen dari pengumuman inflasi bulan Oktober dan pengumuman laporan keuan-gan.  

Top Technical Buys: MYOR = Speculative buy

BBCA, HEXA, MEDC = Buy on Weakness

DH

DAILY RESEARCH

TUESDAY, NOVEMBER 01, 2011

World Markets Level Change

DOW JONES 11955.01 -276.10 NASDAQ 2684.41 -52.74 FTSE 5544.22 -158.02 NIKKEI 8926.75 -61.64 HANG SENG 19864.87 -154.37 KLSE 1491.89 10.07 STRAITS TIMES 2855.77 -49.95

Commodities Price Change

CRUDE OIL / BARREL 92.71 -0.48

COAL / MT 117.75 0.15

NATURAL GAS / mmBtu 3.52 -0.07

GOLD / OUNCE 1718.30 3.45 NICKEL / MT 19575.00 -125.00 TIN / MT 22000.00 -100.00 CPO (MYR) / MT 2942.00 -29.00 UNDERVALUED GEMS 2011: BBRI TP 6900 ROTI TP 3800

CORPORATE NEWS

•

PT Indosat Tbk (ISAT) meraih laba bersih Rp 992 miliar hingga triwulan III-2011, atau

naik 86,9% dari periode yang sama tahun lalu Rp 530,9 miliar. Laba per saham dasar yang didistribusikan kepada pemilik perusahaan sebesar Rp 182,6 naik dari periode sebe-lumnya Rp 97,7 per lembar. Laba tersebut naik akibat selisih kurs dan turunnya beban pendanaan. Pendapatan usaha hingga September 2011 mencapai Rp 15,36 triliun, naik 3,5% dari periode sebelumnya Rp 14,84 triliun. Perseroan juga akan membayar utang senilai US$ 300 juta tahun depan. Pembiyaan utang tersebut bersumber dari dana kas internal. Sebab, perusahaan masih memiliki free cashflow sampai kuartal III-2011 senilai Rp 2,4 triliun. (Positive)

•

PT Timah (Persero) Tbk (TINS) membukukan laba bersih sejumlah Rp 860 miliar di

kuartal ketiga tahun ini. Jumlah tersebut lebih tinggi 82% dibandingkan laba bersih di kuartal ketiga tahun lalu. Margin laba bersih di triwulan ketiga 2011 juga naik 114% di-bandingkan dengan periode yang sama tahun lalu yaitu mencapai US$ 4,895 per ton. Peningkatan laba bersih masih ditopang oleh kenaikan harga jual rata-rata logam timah. Selain itu, peningkatan laba juga ditopang oleh kenaikan penjualan perseroan, yang hingga akhir September 2011 mencapai Rp 6,816 triliun. Jumlah ini meningkat 21% dari realisasi pendapatan 2010 sebesar Rp 5,615 triliun (Positive)

•

PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) berhasil mencatat laba bersih hingga triwulan III-2011

sebesar Rp 231,91 miliar, naik tipis 8,37% dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 213,58 miliar. Laba bersih tersebut ditopang oleh kenaikan penjualan bersih perseroan hingga September mencapai Rp 5,44 triliun atau naik 37,9% dari periode yang sama ta-hun lalu Rp 3,94 triliun. (Positive)

•

PT Energi Mega Persada Tbk (ENRG) mencetak pertumbuhan penjualan sebesar 59%

hingga kuartal III-2011 menjadi Rp 1,3 triliun. Hal tersebut ditopang oleh naiknya harga jual minyak dan gas perseroan. Selain iitu, produksi harian perseroan juga meningkat dan rasio terhadap pinjaman modal dapat dikelola dengan baik. Blok Kangean PSC, Jawa Timur, dan Bentu PSC, Riau menjadi motor pendorong lonjakan produksi. Kenaikan pen-dapatan mendorong laba usaha sebelum penyusutan dan amortisasi hingga 203% men-jadi Rp 565 miliar. Sedangkan laba periode berjalan mencapai Rp 48 miliar dari sebelum-nya rugi Rp 150 miliar. Tahun depan, perseroan menganggarkan capex sebesar US$ 157 juta. (Positive)

•

PT International Nickel Indonesia Tbk (INCO) membukukan penurunan laba bersih

kuartal III-2011 menjadi US$ 319,9 juta dibandingkan periode yang sama tahun lalu US$ 328,5 juta. Penurunan dipicu peningkatan beban usaha perseroan. Sedangkan penjualan tumbuh 6,1% menjadi US$ 1 miliar dibandingkan dengan kuartal III-2010 sebanyak US$ 947 juta. Periode ini, perseroan membayar beban bunga dan beban lainnya sebanyak US$ 14,4 juta atau lebih tinggi dibandingkan periode yang sama tahun lalu US$ 6,44 juta. (Negative)

•

PT Astra International Tbk (ASII) mencetak laba bersih sebesar Rp 13,44 triliun pada

kuartal III-2011, naik 30% dibandingkan pada periode yang sama tahun lalu Rp 10,36 triliun. Pendapatan meningkat 26,6% dari Rp 94,36 triliun menjadi Rp 119,53 triliun. Ke-naikan tersebut didukung pertumbuhan permintaan domestik dan keKe-naikan harga komodi-tas. (Positive)

•

PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) dalam periode Januari–September

2011 membukukan laba bersih Rp 2,59 triliun atau naik 8,8% dibandingkan dengan Rp 2,38 triliun pada periode yang sama tahun lalu. Peningkatan laba bersih tersebut disebab-kan oleh kenaidisebab-kan pendapatan bersih sebesar 20,6% menjadi Rp 9,78 triliun dibanding-kan dengan Rp 8,11 triliun pada periode yang sama tahun lalu. Ini didukung oleh kuatnya penjualan domestik. (Positive)

CORPORATE NEWS

•

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI) membukukan total aset sebesar Rp 501,9

triliun hinggal kuartal III-2011 atau tumbuh sebesar 22,9% dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 408,2 triliun. Kenaikan aset tersebut didukung oleh pertum-buhan kredit sebesar 28,3% dari Rp 231,9 triliun menjadi Rp 297,5 triliun. Pertumpertum-buhan kredit tersebut memacu kenaikan laba bersih perseroan yang mencapai 43,6% dari Rp 6,4 triliun menjadi Rp 9,2 triliun per September 2011. (Positive)

•

PT Bank International Indonesia Tbk (BNII) mencetak laba bersih konsolidasi

sebe-sar Rp 555 miliar sampai September 2011, naik 34% dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 415 miliar. Realisasi tersebut didukung oleh pertumbuhan pada se-luruh bisnis inti perseroan dan perbaikan di semua kegiatan operasional. Sampai Septem-ber 2011, perseroan membukukan pertumbuhan kredit konsolidasi sebesar 22% dari Rp 50,8 triliun pada September 2010 menjadi Rp 61,9 triliun. (Positive)

•

PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO) sampai kuartal III-2011 mencatat kenaikan

penda-patan 85,3% menjadi Rp 2,52 triliun dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu Rp 1,36 triliun. Kenaikan pendapatan didorong oleh pertumbuhan produksi minyak sawit mentah. (Positive)

•

PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR) membukukan laba bersih Rp 3,02 triliun sampai

kuartal III-2011 meningkat 18,4% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu Rp 2,55 triliun. Kenaikan tersebut didorong oleh peningkatan penjualan sebesar 17,9% sam-pai kuartal III-2011, menjadi Rp 17,32 triliun dari Rp 14,68 triliun pada kuartal III 2010.

(Positive)

•

PT Harum Energy Tbk (HRUM) hingga akhir September 2011 mencatatkan laba bersih

Rp 1,31 triliun, naik 130% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 677,5 triliun. Pertumbuhan laba bersih tersebut ditopang oleh kinerja operasional dan ke-naikan harga jual batu bara perseroan. Perseroan membukukan pendapatan sebesar Rp 5,1 triliun, naik 61,9% dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 3,15 triliun. (Positive)

•

PT Borneo Lumbung Energi & Metal Tbk (BORN) sepanjang periode

Januari-September 2011 mencatat pertumbuhan laba bersih sebesar 408,8% menjadi Rp 1,32 triliun dari realisasi di periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 261,98 miliar. Peningka-tan itu dikarenakan naiknya volume penjualan dan harga jual rata-rata batu bara perse-roan. Hingga kuartal III-2011, perseroan mencatatkan pertumbuhan pendapatan sebesar 115,22% menjadi Rp 4,4 triliun dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 2,06 tril-iun. (Positive)

DH

cpiI 280909 Kerja dulu ya om lagi ngu li Ya hxTLah Bisa tembus Lho

TRADING VIEW Tuesday, November 01, 2011

These recommendations are more based on technical and just for one day trading

RESEARCH DEPARTMENT By: Eddy Wijaya & Neeraj K (+6221-3925550)

TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION AGRICULTURE

AALI Trading Sell 21450 21450 21200 20950 21200 21750 22050 Stoc osc : downtrend LSIP Trading Sell 2200 2200 2150 2100 2150 2225 2275 Rsi : downtrend BWPT Trading Sell 1170 1170 1150 1130 1150 1200 1220 Stoc osc : downtrend

BANK & FINANCE

BMRI Trading Sell 7150 7150 7050 6950 7050 7250 7350 Rsi : downtrend BBRI Buy on Weakness 6750 6650 6650 6500 6650 6850 7000 Long legged doji BBNI Trading Sell 4025 4025 3950 3850 3950 4100 4150 Falling window BBCA Buy on Weakness 8100 7950 8200 7800 7950 8200 8300 Macd : uptrend BDMN Trading Sell 4975 4975 4925 4850 4925 5050 5100 Stoc osc : downtrend BJBR Trading Sell 990 990 970 940 970 1020 1050 Black spinning top

CONSUMER GOODS

INDF Trading Sell 5250 5250 5100 5000 5100 5350 5500 Falling window GGRM Trading Sell 58600 58600 57850 57100 57850 59600 60700 Rsi : downtrend UNVR Trading Sell 15650 15650 15500 15350 15500 15750 15900 Black spinning top MYOR Speculative Buy 14150 14150 14300 13750 13950 14300 14500 Cci : uptrend CPIN Trading Sell 2675 2675 2600 2550 2600 2750 2850 Black spinning top ICBP Trading Sell 5300 5300 5150 4950 5150 5550 5700 Black spinning top

INDUSTRY

ASII Trading Sell 69000 69000 67700 66400 67700 70100 71200 Rsi : downtrend UNTR Trading Sell 24600 24600 24300 23950 24300 25100 25500 Rsi : downtrend SMGR Take profit 9500 - 9600 9350 9450 9600 9700 Dragonfly doji INTP Take profit 16350 - 16500 15800 16100 16500 16650 Macd : uptrend

INFRASTRUCTURE

TLKM Trading Sell 7400 7400 7250 7100 7250 7550 7650 Cci : downtrend ISAT Take Profit 5350 - 5400 5200 5300 5400 5500 Cci : overbought PGAS Take Profit 2950 - 3050 2700 2825 3050 3250 Rsi : overbought BLTA Trading Sell 192 192 190 186 190 200 210 Cci : downtrend

MINING

BUMI Trading Sell 2350 2350 2250 2150 2250 2500 2600 Cci : overbought PTBA Take Profit 18350 - 18500 17250 18250 18500 19100 Stoc osc : overbought ADRO Trading Sell 2025 2025 1980 1920 1980 2175 2250 Black spinning top ITMG Buy on Weakness 44650 44200 45000 43500 44200 45000 45350 Stoc osc : uptrend MEDC Buy on Weakness 2325 2300 2400 2150 2300 2400 2500 Marobozu INCO Take profit 3650 - 3700 3450 3600 3700 3850 Cci : overbought BORN Trading Sell 1030 1030 1010 980 1010 1070 1100 Cci : downtrend ANTM Trading Sell 1790 1790 1720 1670 1720 1810 1850 Black spinning top TINS Trading Sell 1990 1990 1950 1860 1950 2075 2150 Stoc osc : death cross

PROPERTY

ASRI Trading Sell 435 435 410 390 410 450 480 Macd : downtrend JSMR Trading Sell 3850 3850 3775 3625 3775 3950 4025 Stoc osc : downtrend BSDE Buy on Weakness 920 910 930 880 910 930 970 Doji

DIVIDEN

RIGHT ISSUE

STOCK SPLIT

Upcoming IPO’S

DH

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

TKIM 15 10-Oktober-2011 11-Oktober-2011 13-Oktober-2011 27-Oktober-2011 PUDP 5 11-Oktober-2011 12-Oktober-2011 14-Oktober-2011 28-Oktober-2011 BWPT 9 13-Oktober-2011 14-Oktober-2011 18-Oktober-2011 01-November-2011 TPIA 14.5 14-Oktober-2011 17-Oktober-2011 19-Oktober-2011 02-November-2011 AALI 300 24-Oktober-2011 25-Oktober-2011 27-Oktober-2011 10-November-2011 ASII 600 26-Oktober-2011 27-Oktober-2011 31-Oktober-2011 14-November-2011 AUTO 30 27-Oktober-2011 28-Oktober-2011 01-November-2011 09-November-2011 ASGR 12 02-November-2011 03-November-2011 07-November-2011 15-November-2011 UNTR 185 27-Oktober-2011 28-Oktober-2011 01-November-2011 11-November-2011

KKGI 50 08-November-2011 09-November-2011 11-November-2011 22-November-2011 INCO US$ 0,01 02-November-2011 03-November-2011 07-November-2011 21-November-2011

Ticker Ratio Price Cum Date Ex Date Recording Trading

INCF 30:1 3000 INTA 1:5

SDRA 1:2 180

KIJA 219:500 250 13-Oktober-11 14-Oktober-11 18-Oktober-11 20-Oktober-11 CFIN 9:20 400 30-September-11 03-Oktober-11 05-Oktober-11 07-Oktober-11 AMAG 3:3 200 03-Oktober-11 04-Oktober-11 06-Oktober-11 10-Oktober-11 DKFT 9:1 1000

MYOH 6:1 420 25-Oktober-11 26-Oktober-11 28-Oktober-11 01-November-11

Company Business Offering Date Share Price Listing Date

Maspion Household Product 40 Mitrasurya Cemerlang Properti 300.000.000 120 Molindo Raya Industrial Kimia Dasar 650.000.000 450-750 Nirwana Kharisma Properti 333.333.500 110-140 Semen Baturaja

Truba Jaya Engineering 3.200.000.000 120-180 Visi Media Asia Media & Entertainment 01-Juli-2011 2.286.000.000 280

Star Petrochem Tbk 04-Juli-2011 2.000.000.000 102 13-Juli-2011 Golden Energy Mineral 2300-3500

Erajaya Swasembada Handset Distributor

Ticker OS:NS Record Trade

MTFN 1:5 13-Jul-11 11-Jul-11 MAIN 1:5

PTRO 1:10

JTPE 1:5 28-Jul-11 26-Jul-11 MYOH 8:1 11-Oct-11 07-Oct-11

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affili-ates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present

DH

FOREX RATE (IDR) CHANGE

USD/IDR 8852.50 40.00 EUR/IDR 12394.58 -86.45 JPY/IDR 113.05 -0.24 SGD/IDR 7054.91 1.53 AUD/IDR 9364.37 18.22 GBP/IDR 14272.64 10.35

FOREX RATE (USD) CHANGE

IDR/USD 0.11274 0.00000 EUR/USD 1.38440 -0.00140 JPY/USD 0.01277 -0.00002 SGD/USD 0.79690 -0.00030 AUD/USD 1.05520 0.00220 GBP/USD 1.60860 -0.00010

ASUMSI MACRO APBN 2010 APBN-P 2009 2011

GDP (%) 5.8 4.30 6.4

Inflation (%) 5.3 5.00 5.3

IDR/USD (IDR) 9,200 10,600.00 9,250

SBI—3 Bulan (%) 6.5 7.50 6.5

Crude Oil (USD/brl) 80.00 61.00 80.00

Oil Production (bpd) 0.965 0.96 0.970

Total APBN (IDR Triliun) 910.00 871.64

DESCRIPTION SEPTEMBER AUGUST

Inflation YTD (%) 2.93 2.69

Inflation YOY (%) 4.61 4.79

Inflation MOM (%) 0.27 0.93

Foreign Reserve (USD) 124.638 122.671 GDP (IDR Tn) 1,811,113 1,738,163

DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

TLKM (US) 7480.36 -28.77

ISAT (US) 6623.88 -35.41

ANTM (GR) 1797.21 -24.79

BLTA (SP) 204.59 0.00

Global Reference Rates

FED Rate (%) 0.25 BI Rate (%) 6.50 ECB Rate (%) 1.50 BOJ Rate (%) 0.10 BOE Rate (%) 0.50 PBOC Rate (%) 6.56

Lending & Deposit Rates

JIBOR (IDR) 5.44 LIBOR (GBP) 0.70 SIBOR (USD) 0.25 SBI (1M) 5.35 SBI (3M) 5.48 SBI (6M) 5.67

RESEARCH TEAM

KANTOR CABANG

Produk Asset Management

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus Riau Liquid Fund Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu

Reksadana Saham : Simas Danamas Saham

DH

Email Address Yahoo Messenger

Jeffrosenberg Tan jeffrosenberg.tan@sinarmassekuritas.co.id

Jansen Kustianto jansen.kustianto@sinarmassekuritas.co.id smsresearch3@yahoo.com

Eddy Wijaya eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id smsresearch4@yahoo.com

James Wahjudi james.wahjudi@sinarmassekuritas.co.id smsresearch1@yahoo.com

Betty Fitri betty.fitri@sinarmassekuritas.co.id smsresearch5@yahoo.com

Neeraj Khiani neeraj.khiani@sinarmassekuritas.co.id

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt 7* 021-3925550 21 Surabaya* 031-5619788 35 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 22 Malang* 0341-335888 36 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 23 Jombang 0321-853788 37 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 24 Sidoarjo 031-8959650 38 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 25 Kediri 0354-682770 39 Banjarmasin 0511-7416112

6 Bekasi* 021-88961718

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

7 Bandung* 022-4266481 26 Denpasar 0361-229933 40 Manado 0431-879581

8 Cirebon 0231-238805 41 Makassar 0411-456789

9 Bogor 0251-2280082 No Lokasi Telepon

10 Pekalongan 0285-412449 27 Medan* 061-4564132 11 Garut 0262-2246528 28 Padang 0751-811950 12 Karawang 0267-8454482 29 Pekanbaru 0761-856123 13 Tasikmalaya 0265-311771 30 Palembang 0711-353791 14 Sukabumi 0266-229318 31 Jambi 0741-7554987 32 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 33 Banda Aceh 0651-32822

15 Semarang 024-8502683

16 Yogya 0274-557222

17 Solo 0271-661199 No Lokasi Telepon

18 Purwokerto 0281-642244 34 Batam 0778-7030262

19 Tegal 0283-320184

20 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

Kalimantan

Wilayah Sulawesi Wilayah Bali

Wilayah Sumatra

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Wilayah Jawa Barat