INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI ANTASARI BANJARMASIN 2016 M /1437 H

i

ANALISIS KINERJA PERUSAHAAN DENGAN MENGGUNAKAN ANALISA RASIO KEUANGAN PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DI BURSA EFEK

INDONESIA

SKRIPSI

OLEH

ZAKIYYATUN NAQIAH

INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI ANTASARI

BANJARMASIN

ii

ANALISIS KINERJA PERUSAHAAN DENGAN MENGGUNAKAN ANALISA RASIO KEUANGAN PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DI BURSA EFEK

INDONESIA

SKRIPSI

Diajukan kepada Fakultas Syariah Dan Ekonomi Islam untuk Memenuhi Sebagai Syarat

Guna Mencapai Gelar Sarjana dalam Ilmu Ekonomi Syariah

Oleh:

Zakiyyatun Naqiah 1201150153

INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI ANTASARI

FAKULTAS SYARIAH DAN EKONOMI ISLAM JURUSAN EKONOMI SYARIAH

BANJARMASIN 2016 M /1437 H

vi

ABSTRAK

Zakiyyatun Naqiah. 2016. Analisis Kinerja Perusahaan Dengan Menggunakan Analisa Rasio Keuangan Pada Jakarta Islamic Index (JII) Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Jurusan Ekonomi Syariah, Fakultas Syariah dan Ekonomi Islam. Pembimbing: (I) Sa‟adah, S.Ag., M.H., (II) Hariyanto, S.E., M.M.

Kata Kunci: Manajemen keuangan, kinerja perusahaan, rasio keuangan, Pasar modal syariah, Ekonomi Islam

Penelitian ini beranjak dari implementasi ekonomi Islam yang semakin berkembang khususnya di bidang lembaga keuangan syariah sehingga melahirkan pasar modal syariah. Bursa Efek Indonesia kemudian menyajikan index saham syariah yaitu Jakarta Islamic Index (JII). Index tersebut disajikan sesuai dengan kriteria syariah dan merupakan kapitalisasi pasar yang besar yang terus ditinjau dari sisi kesyariahannya juga rasio-rasio keuangan perusahaanya per periode. Namun seiring pergerakkan pasar serta perkembangan perusahaan yang terus bergulir, maka perlu kiranya untuk mengetahui kondisi perusahaan dari aspek fundamental. Tidak lain untuk mengetahui kondisi keuangan serta interprestasi perusahaan di masa yang akan datang.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja perusahaan dengan menggunakan analisa rasio keuangan pada perusahaan yang terdaftar pada Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa Efek Indonesia

Jenis penelitian ini adalah penelitian dokumen, yakni pengumpulan data yang dilakukan dengan mempelajari dokumen atau arsip-arsip dari perusahaan ataupun data-data yang diperlukan berkenaan dengan analisis kinerja perusahaan dengan menggunakan analisa rasio keuangan pada perusahaan yang terdaftar pada Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa Efek Indonesia.

Hasil penelitian ini memberikan penjelasan bahwa seluruh perusahaan yakni terdiri dari 30 perusahaan memiliki prospek fundamental yang baik, namun demikian kiranya perusahaan tetap memperhatikan kriteria ideal likuiditas pada Jakarta Islamic Index (JII) yakni maksimum 90%.

vii

MOTTO

Sesungguhnya kebangkitan umat dengan bagusnya

pendidikan dan keistiqomahannya Lillah…

viii

KATA PERSEMBAHAN

Bismilla>hirrahma>nirrahi>m

Puji syukur kepada Allah telah mencapai pada titik ini. Titik dimana kemampuan ilmu ku dipertanggung jawabkan. Dari semua yang telah Kau tetapkan hidupku dalam tangan-Mu

Rencana indah yang telah Kau siapkan Bagi masa depanku yang penuh harapan Harapan kesuksesan terpangku di pundak Sebagai janji kepada mereka…

(Ayah dan bunda)

Kini ku persembahkan skripsi ini sebagai ungkapan syukur dan terima kasihku Untuk semua orang yang ku cintai Untuk dosen-dosen yang telah berjasa Untuk kedua kakak tersayang, dan Untuk sahabat-sahabat seperjuanganku

Terima kasihku tiada terhingga untuk kalian semua

Semoga suatu saat Allah memberikan balasan akan kebaikan yang telah diberikan.

Akhir kata,

Alla>humma s}alli> ala> sayyidina> Muh}ammad. Sujud syukur ku kepadaMu Ya Allah.

ix

PEDOMAN TRANSLITERASI ARAB-LATIN

Fenom konsonen Bahasa Arab yang dalam sistem tulisanArab dilambangkan dengan huruf, dalam transliterasi ini sebagian dilambangkan dengan huruf dan sebagian dilambangkan dengan tanda, dan sebagian lagi dengan huruf dan tanda sekaligus.

Berdasarkan Surat Keputusan Bersama Menteri Agama RI dan Menteri Pendidikan dan Kebudayaan RI Nomor 158/1987 dan 0543 b/U/1987, tanggal 22 Januari 1988, sebagai berikut:

1. Konsonan Tunggal

Huruf

Arab Nama Huruf Latin Keterangan

ا

Alif Tidak dilambangkan Tidak dilambangkan

ب

bāˋ B Be

ت

tāˋ T Te

ث

ṡāˋ ṡ es (dengan titik di atas)

ج

Jīm J Je

ح

hāˋ ḥ ha (dengan titik dibawah)

خ

khāˋ Kh Ka dan ha

د

Dal D De

ذ

Żal Ż zet (dengan titik di

atas)

ر

rāˋ R Er

ز

Zai Z Zet

س

Sīn S Es

ش

Syīn Sy es dan ye

ص

Şād ṣ es (dengan titik di bawah)

x

ض

Dād ḍ de (dengan titik di

bawah)

ط

ţāˋ ṭ te (dengan titik di

bawah)

ظ

zāˋ ẓ zet (dengan titik di

bawah)

ع

„ain ‘ Koma terbalik di atas

غ

Gain G Ge

ؼ

fāˋ F Ef

ؽ

Qāf Q Ki

ؾ

Kaf K Ka

ؿ

Lām L El

ـ

Mim M Em

ف

Nun N En

ك

Wāwu W We

ق

hāˋ H Ha

ء

Hamzah „ Apostrof

ل

yāˋ Y Ye

2. Konsonan rangkap karena syaddah ditulis rangkap

نيدقعتم

Ditulis muta‘aqqidīn

ّّدع

xi 3. Tā’marbūtah

a) Apabila dimatikan ditulis h.

ةبه

Ditulis Hibbah

ةيزج

Ditulis Jizyah

(ketentuan ini tidak diperlukan bagi kata-kata Arab yang sudah terserap ke dalam bahasa Indonesia, seperti salat, zakat dan sebagainya, kecuali apabila dikehendaki lafal aslinya).

Bila diikuti kata sandang “al” serta bacaan kedua itu terpisah, maka ditulis dengan h.

ءايلكلآاّةمرك

Ditulis Karȃmah al auliyȃ’ b) Apabila ta‟marbūtah hidup atau dengan harakat, fathah, kasrah dan

dammah ditulis t.

رطفلاّةاكز

Ditulis Zakȃtul-fitri 4. Vokal Pendek

ػِػػ

Kasrah Ditulis I

ّ ػػ

Fathah Ditulis A

ػُػػ

Dammah Ditulis U 5. Vokal Panjang 1 Fathah + alif -

ةيلهاج

Ditulis Ā - Jāhiliyyah 2 Fathah + ya‟mati -

xii

ىعسي

Ditulis Ā - yas‘ā 3 Kasrah + ya‟mati -

ميرك

Ditulis Ī - Karīm 4 Dammah + wawumati -

ضكرف

Ditulis Ū - furūḍ 6. Vokal Rangkap

1 Fathah + ya‟ mati -

مكنيب

Ditulis ai - Bainakum

2 Fathah + wawu mati -

ؿوق

Ditulis Au – Qaulun

7. Vokal pendek yang berurutan dalam satu kata dipisahkan dengan apostrof

متنلا

Ditulis a’antum

تدعآ

Ditulis u‟iddat

متركشّنئل

Ditulis la‟in syakartun

8. Kata Sandang Alif + Lam

a) Apabila diikuti huruf Qomariyyah ditulis dengan menggunakan huruf “al”.

فأرقلا

Ditulis al-Qur‟ȃn

سايقلا

Ditulis al-Qiyȃs

b) Apabila diikuti huruf Syamsiyyah ditulis dengan menggunakan huruf Syamsiyyah yang mengikutinya, dengan menghilangkan huruf “al”nya.

xiii

ءامسلا

Ditulis as-Samȃ

سمشلا

Ditulis asy-Syams 9. Penulisan kata-kata dalam Rangkaian Kalimat

دكرفلاّمكذ

Ditulis Żawi al-furūd atau Żawil furūd

ةنسلاّلهأ

Ditulis ahl as-sunnah atau ahlussunnah

xiv

KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat Allah swt, atas limpahan rahmat dan karunia-Nya kepada kita semua berupa akal dan fikiran sehingga manusia mampu merenungi kebesaran dan kuasa-Nya. Sholawat serta salam senantiasa tercurahkan kepada baginda besar Muhammad saw, semoga kita termasuk umatnya yang mendapatkan limpahan syafa‟atnya di akhirat kelak.

Dengan penuh kerendahan hati, penulis bersyukur dapat menyelesaikan karya ilmiah yang sederhana berupa skripsi dengan judul : “Analisis Kinerja Perusahaan Dengan Menggunakan Analisa Rasio Keuangan Pada Jakarta Islamic Index (JII) Di Bursa Efek Indonesia”.

Penulis menyadari bahwa terselesaikannya ini bukanlah hasil jerih payah penulis secara pribadi. Tetapi semua itu merupakan wujud akumulasi dari usaha dan bantuan, pertolongan serta do‟a dari berbagai pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, sudah sepatutnya penulis menyampaikan terima kasih kepada:

1. Dekan Fakultas Syariah dan Ekonomi Islam, yang termasuk dalam Tim Penyusun buku Pedoman Penulisan Skripsi Fakultas Syariah dan Ekonomi Islam, yang sangat membantu penulis dalam penulisan skripsi.

2. Ketua Jurusan Ekonomi Syariah, yang telah memberikan persetujuan untuk surat pertimbangan jurusan, dalam pengajuan judul proposal skripsi penulis ke Biro Skripsi Fakultas Syariah dan Ekonomi Islam.

xv

semangat bagi penulis dalam penyelesaian skripsi.

4. Dosen pembimbing Ibu Sa‟adah, S.Ag., M.H. dan Bapak Hariyanto, S.E., M.M., yang telah banyak memberikan bimbingan dan arahan dalam penyusunan dan penyelesaian skripsi ini.

5. Ibu Feby Devina dan Ibu Yuniar selaku admin dan trainer pada Bursa Efek Indonesia Perwakilan Banjarmasin yang dengan rela meluangkan waktunya untuk membantu proses berjalannya penelitian.

6. Seluruh pihak yang tidak bisa penulis sebutkan semua, yang telah bersedia memberikan masukan dan bantuan untuk penyusunan skripsi ini.

Penulis menyadari skripsi ini masih ada kekurangan dan kesalahan. Oleh sebab itu, penulis mengharapkan kritik dan saran untuk perbaikan skripsi ini. Akhirnya, dengan mengharap ridha dan karunia-Nya semoga tulisan ini dapat bermanfaat dan menjadi amal ibadah. Amin.

Banjarmasin, Juli 2016 Penulis,

xvi

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL ... i

HALAMAN JUDUL ... ii

PERNYATAAN KEASLIAN TULISAN ... iii

PERSETUJUAN ... iv

PENGESAHAN ... v

ABSTRAK ... vi

MOTTO ... vii

KATA PERSEMBAHAN ... viii

PEDOMAN TRANSLITERASI ... ix

KATA PENGANTAR ... xiv

DAFTAR ISI ... xvii

DAFTAR TABEL ... xxi

DAFTAR GAMBAR ... xxii

DAFTAR LAMPIRAN ... xxiii

BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ... 1

B. Rumusan Masalah ... 6

C. Tujuan Penelitian ... 6

D. Signifikansi Penelitian ... 6

E. Definisi Operasional ... 7

F. Kajian Pustaka Terdahulu ... 10

G. Kerangka Pemikiran ... 16

xvii

BAB II ANALISIS KINERJA PERUSAHAAN DENGAN MENGGUNAKAN ANALISA RASIO KEUANGAN

A. Kinerja Perusahaan ... 20

B. Laporan Keuangan ... 25

C. Rasio Keuangan ... 32

D. Pasar Modal Syariah ... 45

BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis dan Pendekatan Penelitian ... 59

C. Data dan Sumber Data ... 59

D. Teknik Pengumpulan Data ... 61

E. Analisis Data Laporan Keuangan ... 62

BAB IV PENYAJIAN DATA DAN ANALISIS DATA A. Gambaran Umum Penelitian ... 64

B. Penyajian Data ... 114 C. Analisis Data ... 158 BAB V PENUTUP A. Simpulan ... 194 B. Saran-saran... 196 DAFTAR PUSTAKA ... 198 LAMPIRAN-LAMPIRAN

A. Laporan Keuangan Perusahaan yang Terdaftar pada Jakarta Islamic Index (JII)

B. Fatwa DSN Penerapan Pasar Modal Syariah C. Pedoman Wawancara.

xviii E. Riwayat Hidup Penulis.

F. Surat Penetapan Judul dan Bimbingan Penelitian.

G. Surat Penetapan Waktu Seminar Proposal Penelitian Mahasiswa.

H. Surat Keterangan Telah Melaksanakan Seminar Desain Operasional.

I. Surat Mohon Izin Riset.

J. Surat Keterangan Selesai Riset.

K. Surat Keterangan Telah Melaksanakan Ujian Komprehensif. L. Sertifikat Baca Tulis Al-Qur‟an.

M. Sertifikat Keterampilan Komputer. N. Transkrip Nilai Ekstra Kurikuler.

xix

DAFTAR TABEL

1. Penelitian Terdahulu ... 13

2. Daftar Perusahaan Jakarta Islamic Index Periode Juni-November 2016 ... 65

3. Rasio Lancar (current ratio) ... 116

4. Rasio Cepat (quick ratio) ... 118

5. Rasio Kas atas Aktiva Lancar ... 120

6. Rasio Kas atas Utang Lancar ... 122

7. Rasio Aktiva Lancar dan Total Aktiva ... 124

8. Rasio Aktiva Lancar dan Total Utang ... 126

9. Rasio Inventory Turn Over ... 129

10. Rasio Receivable Turn Over ... 130

11. Rasio Fixed Asset Turn Over ... 132

12. Rasio Total Asset Turn Over ... 134

13. Rasio Margin Laba ... 137

14. Rasio Net Profit Margin ... 139

15. Rasio Asset Turn Over ... 141

16. Rasio Return On Investment ... 142

17. Rasio Return On Total Asset ... 144

18. Rasio Utang atas Modal ... 147

19. Rasio Utang atas Aktiva ... 149

20. Earning Per Share (EPS) ... 151

xx

22. Book Value ... 155 23. Market to Book Value ... 156

xxi

DAFTAR GAMBAR

1. Kerangka Pemikiran ... 16 2. Konsep Pasar modal Syariah... 49