i
PENGARUH FINANCIAL DISTRESS, ARUS KAS BEBAS, DAN LEVERAGE TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN
SYARIAH DI INDONESIA
TUGAS AKHIR
Diajukan kepada Fakultas Ekonomika dan Bisnis Untuk Memenuhi Sebagian dari
Persyaratan-persyaratan
Lulus Mata Kuliah Tugas Akhir (AC 497)
Oleh :
NOVIA AISYAH DANI NIM : 232015093
FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA
SALATIGA 2019
i
i
i
ii
i
i
ii
MOTTO
“Wahai Tuhanku, lapangkanlah dadaku, mudahkanlah untukku urusanku, dan lepaskanlah kekakuan lidahku, supaya mereka mengerti perkataanku”
(QS. Thaha :25-28)
“Barangsiapa bertakwa pada Allah, maka Allah memberikan jalan keluar kepadanya dan memberi rezeki dari arah yang tidak disangka-sangka.. Barangsiapa yang bertaqwa pada Allah, maka Allah jadikan urusannya menjadi mudah.. barangsiapa yang bertaqwa pada Allah
akan dihapuskan dosaa-dosanya dan mendapatkan pahala yang agung”
(QS. Ath-Thalaq: 2-4)
iii
ABSTRACT
The development of the sharia-based industry continues to increase from the majority of the non-Muslim population to the Muslim majority. One category of companies that have implemented sharia-based principles is that companies are free from manipulation of financial statements and other bad things that cause losses to investments. Manipulating financial statements can be done with the practice of earnings management by changing financial statements to fool shareholders. The purpose of this study was to determine the effect of financial distress, free cash flow, and leverage on earnings management in Islamic companies in Indonesia. This study uses two control variables, namely company size and liquidity. The population in this study were all companies listed on the Indonesian Syariah Stock Index in 2015 - 2017. This study uses secondary data. The sample used in this study amounted to 300 selected using the purposive sampling method. The data analysis method used in this study is multiple linear regression test The results of the study show that partially, financial distress, free cash flow, and leverage have a positive effect on earnings management. The two control variables used in the study, namely company size and liquidity have a negative effect on earnings management.
Keywords: Earnings Management,Financial Distress, Free Cash Flow, Leverage
iv
ABSTRAK
Perkembangan industri berbasis syariah terus mengalami peningkatan dari negara mayoritas berpenduduk agama non muslim hingga mayoritas muslim. Salah satu kategori perusahaan telah menerapkan prinsip berbasis syariah adalah perusahaan terbebas dari manipulasi laporan keuangan dan hal-hal buruk lainnya yang menyebabkan kerugian pada investasi. Memanipulasi laporan keuangan dapat dilakukan dengan adanya praktik manajemen laba yaitu dengan cara mengubah laporan keuangan guna mengelabuhi para pemegang saham.
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh financial distress, arus kas bebas, dan leverage terhadap manajemen laba dalam perusahaan syariah di Indonesia. Penelitian ini menggunakan dua variabel kontrol, yaitu ukuran perusahaan dan likuiditas. Populasi dalam penelitian ini seluruh perusahaan yang terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia pada tahun 2015 – 2017. Penelitian ini menggunakan data sekunder. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 300 yang dipilih dengan menggunakan metode purposive sampling.
Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji regresi linier berganda Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, financial distress, arus kas bebas, dan leverage berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Kedua variabel kontrol yang digunakan penelitian yaitu ukuran perusahaan dan likuiditas berpengaruh negatif terhadap manajemen laba.
Kata Kunci: Manajemen Laba, Financial Distress, Arus Kas Bebas, Leverage
v
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas berkat rahmat serta kasih-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas akhir ini yang berjudul “Pengaruh Financial Distress, Arus Kas Bebas dan Leverage terhadap manajemen laba pada perusahaan syariah di Indonesia”. Penulisan tugas akhir ini untuk memenuhi sebagian syarat memperoleh gelar Sarjana Akuntansi bagi mahasiswa program studi S-1 Akuntansi di Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Kristen Satya Wacana.
Penelitian ini bertujuan untuk melihat pengaruh antara Financial Distress, Arus Kas Bebas dan Leverage terhadap manajemen laba yang terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia pada tahun 2013-2017.
Penulis berharap penelitian ini dapat bermanfaat bagi pembaca umum dan pihak-pihak yang bersangkutan. Penulis menyadari bahwa tugas akhir ini masih jauh dari kesempurnaan, oleh sebab itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun dari semua pihak demi kesempurnaan tugas akhir ini.
Salatiga, 30 April 2019
Penulis
vi
UCAPAN TERIMAKASIH
Puji Syukur kepada Tuhan yang Maha Esa yang telah memberikan rahmat, karunia dan hidayah-Nya serta memampukan penulis dalam menyelesaikan tugas akhir ini dari awal, pertengahan, hingga akhir. Penulis menyadari sepenuhnya bahwa begitu banyak pihak yang telah turut membantu dalam penyelesaian tugas akhir ini. Melalui kesempatan ini, dengan segala kerendahan hati, penulis ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Kedua orang tua penulis, Bapak Ibu tersayang yang telah sangat banyak memberikan kasih sayang, pendidikan dan dukungannya kepada penulis baik secara moril maupun materil serta tak henti-hentinya mendoakan yang terbaik untuk penulis sehingga tugas akhir ini dapat diselesaikan
2. Ibu Ika Kristianti SE., M.Ak selaku dosen pembimbing yang telah memberikan inspirasi dan motivasi, berusaha dengan sabar dan cermat dalam membimbing dan mengarahkan penulis untuk menyelesaikan penelitian ini.
3. Ibu Roos Kities Andadari, SE., MBA., Ph.D selaku Dekan Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Kristen Satya Wacana serta Ibu Dr. Theresia Woro Damayanti, SE., M.Si., Akt., CA selaku Kepala Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Kristen Satya Wacana yang telah membantu penulis dalam kelancaran kegiatan selama perkuliahan.
4. Bapak Dr. Usil Sis Sucahyo SE., MBA selaku wali studi yang telah membantu kelancaran kegiatan perkuliahan sampai selesainya tugas akhir ini
5. Staf dan Tata Usaha Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Kristen Satya Wacana yang telah memberi bantuan administrasi dan teknis kepada penulis selama kuliah.
6. Adik Penulis Shierley Salma Dani yang telah memberikan semangat, do’a serta dukungannya untuk segera menyelesaikan tugas akhir ini.
7. Teman-teman dekat “Remaja Asrama” tersayang, Zunarsa, Duwek, Winda, Diana, Arga, Destya, Eva, Yohana, Dhisti, Simbok, Galuh, Bagus, dan Tia yang selalu mendo’akan mendengar keluh kesah serta senantiasa memberikan semangat.
8. Satria Budi Perkasa terima kasih telah memberikan motivasi bagi penulis.
9. Teman-teman Korps Asisten FEB terimakasih telah memberikan pengalaman berorganisasi selama kuliah kepada penulis.
vii
10. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, terima kasih atas segala bantuan, doa dan motivasi yang diberikan kepada penulis.
Semoga Tuhan YME membalas segala bentuk kebaikan kepada semua pihak yang telah membantu penulis dalam proses hingga penulisan tugas akhir ini selesai. Penulis berharap tugas akhir ini dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang berkepentingan di masa yang akan datang.
Salatiga, 30 April 2019
Penulis
viii DAFTAR ISI
LEMBAR PENGESAHAAN ... Error! Bookmark not defined.
MOTTO ...ii
ABSTRACT ... iii
ABSTRAK ...iv
KATA PENGANTAR...v
UCAPAN TERIMAKASIH ...vi
DAFTAR TABEL ...x
DAFTAR GAMBAR...xi
DAFTAR LAMPIRAN ...xii
Pendahuluan...1
Tinjauan Pustaka dan Perumusan Hipotesis ...3
Kriteria Syariah...3
Manajemen Laba...5
Financial distress...6
Arus Kas Bebas...7
Leverage...7
Perumusan Hipotesis...9
Pengaruh Financial distress Terhadap Manajemen Laba...9
Pengaruh Arus Kas Bebas Terhadap Manajemen Laba...10
Pengaruh Leverage Terhadap Manajemen Laba...11
Model Penelitian...11
Metode Penelitian...12
Populasi dan Sampel...12
Definisi Operasional dan Variabel...12
Variabel Dependen...12
Variabel Independen...13
Variabel Kontrol...14
Teknik Analisis...14
HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN ...15
Analisis Statistik Deskriptif...15
Uji Asumsi Klasik...16
Hasil Analisis Regresi Linier Berganda...18
Pengujian Hipotesis Penelitian...20
PEMBAHASAN...20
PENUTUP...23
ix
Kesimpulan...23
Implikasi Penelitian...23
Keterbatasan Penelitian...23
Saran...23
DAFTAR PUSTAKA...24
LAMPIRAN...30
x
DAFTAR TABEL
Tabel 1 Pengambilan Sampel...12
Tabel 2 Finansial Distress (FD) ...15
Tabel 3 Arus Kas Bebas (AKB), Leverage (LK), Size (SZ), Dan Likuiditas (LK)...15
Tabel 4 Uji Normalitas Data ...17
Tabel 5 Uji Multikolinieritas ...17
Tabel 6 Uji Heteroskedastisitas ...18
Tabel 7 Hasil Analisis Regresi...18
Tabel 8 Model Summary(b)...19
Tabel 9 ANOVA(b) ...20
xi
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1 Grafik Normalitas ...17
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Daftar Sampel Perusahaan Penelitian...30
