Tanggal 30 Juni 2014 dan June 30, 2014 and Desember 2013, dan enam bulan December 31, 2013, 30 Juni 2014 dan 2013 June 30, 2014 and 2013

(1)

Laporan Keuangan

Financial Statements

Tanggal 30 Juni 2014 dan June 30, 2014 and 31

31 Desember 2013, dan enam bulan

December 31, 2013,

yang berakhir pada tanggal-tanggal

and six months ended

(2)

Daftar Isi Halaman/ Table of Contents Page

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter

Laporan Keuangan Tanggal 30 Juni 2014 dan

31 Desember 2013, dan enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013

Financial Statements June 30, 2014 and December 31, 2013, and six months ended June 30, 2014 and 2013

Laporan Posisi Keuangan 1 Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif 3 Statements of Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas 4 Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas 5 Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan 6 Notes to Financial Statements

Informasi Tambahan Supplementary Information

Lampiran1 Analisa Kekayaan Diperkenankan Appendix 1 Analysis of Admitted Assets Lampiran 2 Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas Appendix 2 Solvency Margin Calculation

(3)

(4)

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these

laporan keuangan secara keseluruhan financial statements

ASET Catatan/ 30 Juni 2014/ 31 Desember 2013/ ASSETS

Note June 30, 2014 December 31, 2013

Kas dan Bank 2.c, 2.d, 2.j, 3, 34 4,391,540,651 5,781,063,268 Cash on Hand and in Banks

Piutang Premi 2.c, 2.f, 2.j, 4, 34 Premium Receivables

Pihak Berelasi 2.e, 35 -- 5,917,945,660 Related Parties

Pihak Ketiga 59,430,710,371 52,170,734,197 Third Parties

Piutang Reasuransi - Pihak Ketiga 2.c, 2.f, 2.j, 5, 34 9,446,839,145 12,969,027,843 Reinsurance Receivables - Third Parties

Piutang Lain-lain 2.c, 2.j, 6, 34 Others Receivables

Investasi Investment

Deposito 2.c, 2.d, 2.j Time Deposits

Berjangka - Pihak Ketiga 7, 34 161,722,316,881 160,332,365,466 Time Deposits - Third Parties

Jaminan - Pihak Ketiga 8 25,000,000,000 25,000,000,000 Compulsory Time Deposits - Third Parties

Efek Yang Diukur Pada Nilai Wajar Melalui 2.c Equity Securities at Fair Value

Laba Rugi Through Profit or Loss

Efek Ekuitas 9.a Equity Securities

Pihak Ketiga 64,495,200,000 5,000,000 Third Parties

Reksadana - Pihak Ketiga 9.b 22,280,540,431 -- Mutual Funds - Third Parties

Efek Utang - Pihak Ketiga 9.c -- 2,000,000,000 Debt Securities - Third Parties

Efek Yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo Held to Maturiy

Efek Utang 2.c, 10 11,657,127,701 39,993,853,776 Debt Securities

Investasi Tersedia untuk Dijual 2.c, 11 275,000,000 275,000,000 Available for Sale Investments

Pajak Dibayar di Muka 20.a 861,024,823 861,024,823 Prepaid Tax

Biaya Dibayar di Muka 15 3,570,308,257 1,941,605,916 Prepaid Expenses

Aset Reasuransi 2.i, 12 6,728,909,915 18,357,163,951 Reinsurance Assets

Aset Tetap 2.g,14 36,510,002,508 33,809,913,251 Fixed Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 2.c, 13 623,885,559 584,702,114 Other Non Current Financial Assets

Aset Pajak Tangguhan 2.l, 20.d 4,055,954,938 1,103,841,142 Deffered Tax Assets

Aset Tidak Lancar Lainnya 2.h, 16 23,495,180,044 20,327,546,040 Other Non Current Assets

(5)

(Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

LIABILITAS DAN EKUITAS Catatan/ 30 Juni 2014/ 31 Desember 2013/ LIABILITIES AND EQUITY

Note June 30, 2014 December 31, 2013

Liabilitas Liabilities

Utang Klaim 2.c, 2.j, 17, 34 Claim Payables

Pihak Berelasi 2.e, 35 -- 627,967,882 Related Parties

Utang Reasuransi - Pihak Ketiga 2.c, 2.i, 2.j, 18, 34 12,290,505,010 15,674,951,555 Reinsurance Payables - Third Parties Utang Komisi - Pihak Ketiga 2.c, 2.i, 19, 34 13,063,670,442 7,960,562,246 Commission Payables - Third Parties

Utang Pajak 2.l, 20.b 390,388,662 678,945,745 Taxes Payable

Beban Akrual 2.c, 2.k, 21 1,771,806,576 2,415,164,658 Accrued Expenses

Pendapatan Diterima di Muka 22 22,152,938,078 20,453,043,574 Deferred Premium Income

Liabilitas Kontrak Asuransi 2.i, 23 143,965,317,028 139,965,826,571 Insurance Contract Liabilities

Liabilitas Imbalan Kerja 36 11,089,659,962 9,763,238,094 Liabilities for Post Employee Benefits

Utang Lain-lain 2.c, 2.j, 24, 34 Other Payables

Pihak Berelasi 2.e, 35 -- 177,004,793 Related Parties

Total Liabilitas 253,162,800,657 251,656,800,421 Total Liabilities

Ekuitas Equity

Modal Saham - Nilai Nominal Rp 100 per Saham Capital Stock - Par Value Rp 100 per Share

Modal Dasar - 1.500.000.000 Saham Authorized - 1,500,000,000 Shares

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid

1.388.900.000 Saham pada 30 Juni 2014 dan 1,388,900,000 Shares as of June 30, 2014 and

1.250.000.000 Saham pada 31 Desember 2013 25 138,890,000,000 125,000,000,000 1,250,000,000 Shares as of December 31, 2013

Agio Saham 25 21,903,982,928 -- Additional Paid in Capital

Saldo Laba Retained Earnings

Cadangan Umum ₂₅ _50,000,000 _-- _{General Reserves}

Belum ditentukan penggunaannya 23,029,376,656 11,425,702,911 Unappropriated

Total Ekuitas 183,873,359,584 136,425,702,911 Total Equity

(6)

Catatan/ 30 Juni 2014/ 30 Juni 2013/ Note June 30, 2014 June 30, 2013

PENDAPATAN UNDERWRITING UNDERWRITING REVENUES

Premi Bruto 2.i, 26 146,151,043,359 133,602,265,023 Gross Premiums

Potongan Premi (10,985,213,650) (18,173,184,277) Premiums Discounts

Premi Reasuransi 2.i, 27 (37,780,459,933) (32,012,658,715) Reinsurance Premiums

Kenaikan Premi yang Belum Merupakan Pendapatan 2.i, 23.b (2,531,022,321) (6,502,490,894) Increase in Unearned Premiums

Total Pendapatan Underwriting - Neto 94,854,347,455 76,913,931,137 Total Underwriting Revenues - Net

BEBAN UNDERWRITING UNDERWRITING EXPENSES

Beban Klaim Claims Expense

Klaim Bruto 2.i, 28 Gross Claims

Pihak Berelasi 2.e, 35 -- (3,959,378,761) Related Parties

Pihak Ketiga (76,002,526,913) (58,078,619,160) Third Parties

Klaim Reasuransi 2.i, 29 17,999,420,807 9,201,029,458 Reinsurance Claims

Kenaikan Estimasi 2.i Increase in Estimated

Klaim Retensi Sendiri (13,046,228,223) (5,497,542,430) Own Retention Claims

Total Beban Klaim (71,049,334,329) (58,334,510,893) Total Claims Expense

Beban Komisi - Neto 2.i, 30 (8,559,296,056) (10,616,559) Commission Expenses- Net

Beban Underwriting Lainnya (584,682,411) (777,589,267) Other Underwriting Expenses

Total Beban Underwriting (80,193,312,796) (59,122,716,719) Total Underwriting Expenses

Hasil Underwriting 14,661,034,659 17,791,214,418 Underwriting Income

Hasil Investasi 31 20,761,656,050 7,317,206,555 Income from Investments

Beban Usaha 2.k, 32 (26,353,476,745) (23,965,185,699) Operating Expenses

LABA USAHA 9,069,213,964 1,143,235,274 Income from Operations

Pendapatan (Beban) Lain-lain - Neto 2.i, 33 (367,654,015) 801,453,656 Other Income (Expenses) - Net

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 8,701,559,949 1,944,688,930 INCOME BEFORE INCOME TAX

MANFAAT PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX BENEFIT

Pajak Tangguhan 2.l, 20.c 2,952,113,796 1,218,765,561 Deferred Tax

Total Manfaat Pajak Penghasilan - Bersih 2,952,113,796 1,218,765,561 Total Income Tax Benefits

LABA TAHUN BERJALAN 11,653,673,745 3,163,454,491 INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN -- -- OTHER COMPREHENSIVE INCOME

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE

TAHUN BERJALAN 11,653,673,745 3,163,454,491 INCOME FOR THE YEAR

(7)

d1/July 22, 2014 4 Paraf

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

Catatan/ Modal Saldo Laba/ Total

Note Saham/ Retained Ekuitas/

Capital Earnings Total

Stock Equity

Rp Rp Rp

SALDO 31 DESEMBER 2012 100,000,000,000 27,169,927,841 127,169,927,841 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2012

Penerbitan Dividen Saham dari Saldo Laba 37 25,000,000,000 (25,000,000,000) -- Issuance of Dividens Shares from Retained Earnings

Laba Komprehensif Tahun Berjalan -- 9,255,775,070 9,255,775,070 Comprehensive Income for The Year

SALDO 31 DESEMBER 2013 125,000,000,000 11,425,702,911 136,425,702,911 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2013

Penerbitan Saham 25 13,890,000,000 -- 13,890,000,000 Issuance of Shares

Agio Saham 25 21,903,982,928 -- 21,903,982,928 Additional Paid in Capital

Dana Cadangan Umum 25 50,000,000 (50,000,000) -- Appropriated for General Reserves

Laba Komprehensif Periode Berjalan -- 11,653,673,745 11,653,673,745 Comprehensive Income for The Year

(8)

d1/July 22, 2014 5 paraf:

Catatan/ 30 Juni 2014/ 30 Juni 2013/

Note June 30, 2014 June 30, 2013

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan Premi 132,421,185,566 109,115,220,877 Receipts from Premiums

Penerimaan Lainny a 1,452,080,748 1,395,672,550 Other Receipts

Pembay aran Lainny a (1,537,583,908) (425,132,714) Other Payments

Penerimaan Klaim Reasuransi 5,419,884,862 1,864,688,857 Receipts from Reinsurance Claims

Penerimaan Jasa Giro 42,172,471 22,645,903 Receipts from Interest Income

Pemberian Pinjaman Direksi dan Kary awan (30,258,200) (7,200,000) Loan of Directors and Employees

Penerimaan Pembay aran Receipt from Payment

Pinjaman Direksi dan Karyawan 20,055,586 15,216,000 Loan Directors and Employees

Pembay aran Asuransi -- (3,530,000) Payment for Insurance

Pembay aran Barang Cetakan (529,729,500) (466,855,008) Payments for Office Supplies

Pembay aran di Muka Lainnya (367,832,553) (4,049,156,292) Payment of Other Prepayments

Pembay aran Piutang Lainny a (915,533,189) (1,298,191,624) Payment for Other Receivables

Penerimaan Piutang Lainny a 615,049,279 307,055,830 Receipts for Other Receivables

Pembay aran Komisi (11,604,020,380) (5,398,744,834) Payment for Commisions

Pembay aran Pajak Penghasilan (552,125,674) (2,416,197,565) Payment for Income Taxes

Pembay aran Beban Operasional (26,058,662,769) (22,148,550,344) Payment for Operational Expenses Pembay aran Premi Reasuransi (22,063,805,117) (17,273,933,132) Payment for Reinsurance Premiums

Pembay aran Klaim (78,699,139,825) (65,767,114,300) Payment for Claims

Arus Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktiv itas Operasi (2,388,262,603) (6,534,105,797) Net Cash Flows Provided by (Used in) Operating Activties

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVEST ASI CASH FLOW FROM INVESTMENT ACTIVITIES

Hasil Inv estasi Lainnya 8,079,473,069 6,814,685,752 Other Income from Investments

Hasil Penjualan Aset Tetap 14 -- 323,500,000 Proceeds from Disposal of Fixed Assets

Uang Muka Perolehan Aset Tetap 3,921,850,000 (6,870,000,000) Advanced Payment of Fixed Assets

Perolehan Aset Tetap 14 (5,638,167,394) (10,915,819,228) Acquisition of Fixed Assets

Pencairan Deposito 170,128,177,738 349,760,964,461 Withdrawal of Time Deposits

Hasil Penjualan Saham 1,954,545,065 10,831,182,713 Proceeds from Sale of Investment Shares

Pencairan Reksadana 6,842,596,734 1,489,569,914 Withdrawal of Mutual Funds

Pencairan Obligasi 29,619,300,000 2,000,000,000 Withdrawal of Bonds

Penempatan Deposito (171,518,129,154) (292,742,986,470) Placement of Time Deposits

Pembelian Saham (52,184,889,000) (9,404,492,600) Purchase of Shares

Pembelian Reksadana (26,000,000,000) (20,000,000,000) Purchase of Mutual Funds

Pembelian Obligasi _-- _{(22,672,894,444)}

Purchase of Bonds Arus Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktiv itas Inv estasi (34,795,242,942) 8,613,710,097 Net Cash Flows Provided by (Used in) Investment Activties

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerbitan Saham 13,890,000,000 -- Issuance of Shares

Agio Saham 21,903,982,928 -- Additional Paid in Capital

Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan 35,793,982,928 -- Net Cash Flows Used in Financing Activties KENAIKAN BERSIH KAS DAN BANK (1,389,522,617) 2,079,604,301 NET INCREASE IN CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK PADA CASH ON HAND AND IN BANKS AT

AWAL TAHUN 5,781,063,268 1,979,727,812 BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN BANK PADA CASH ON HAND AND IN BANKS

AKHIR TAHUN 4,391,540,651 4,059,332,112 AT THE END OF THE YEAR

Kas dan Bank pada Akhir Tahun Cash on Hand and in Banks at

terdiri dari: 34 The End of The Year Consist of:

Kas 351,279,052 213,418,962 Cash on Hand

Bank 4,040,261,599 3,845,913,150 Cash in Banks

(9)

1. Umum 1. General 1.a. Pendirian Perusahaan

PT Asuransi Mitra Maparya (Perusahaan) dahulu bernama PT Maskapai Asuransi Patriot didirikan pada tanggaI 24 April 1956 di Jakarta berdasarkan akta No. 187 dari Notaris Meester Raden Soedja. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. J.A.5/49/19 tanggal 25 Juni 1956 dan ditegaskan kembali dalam Surat Keputusan No. C2-HT.01.01-A.8725 tanggal 20 Nopember 1992, serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 31 Tambahan No. 1665 tanggal 16 April 1993.

1.a. The Company’s Establishment

PT Asuransi Mitra Maparya (the “Company”)formerly named PT Maskapai Asuransi Patriot was established on April 24, 1956 in Jakarta based on Notarial Deed No. 187 of Meester Raden Soedja. The deed of establishment was approved by Minister of Justice Republic Indonesia in decree No. J.A.5/49/19 dated June 25, 1956 and be corroborated by decree No. C2-HT.01.01-A.8725 dated November 20, 1992, and published in the State Gazette Republic Indonesia No. 31 Supplement No. 1665 dated April 16, 1993.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir mengenai peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan sebesar 250.000.000 saham dan pembentukan Unit Syariah, sebagaimana dimuat dalam Akta No. 266 tanggal 16 April 2013 dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, S.H, MSi., Notaris di Jakarta. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-22003.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 24 April 2013.

The Articles of Association have been amended for several times. The latest amendment regarding increase of issued and fully paid capital amounting to 250,000,000 shares and the establishment of Sharia Unit, as stated in Deed No. 266 dated April 16, 2013 was overseen by Dr. Irawan Soerodjo, S.H, MSi, Notary in Jakarta. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on his Decision Letter No. AHU-22003.AH.01.02. Tahun 2013 dated April 24, 2013.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan kegiatan usaha di bidang asuransi kerugian dengan mengeluarkan produk-produk asuransi kerugian serta usaha-usaha lain yang berkaitan dengan bidang usaha asuransi kerugian sesuai dengan ketentuan undang-undang yang berlaku. Perpanjangan izin usaha diperoleh dari Departemen Keuangan c.q. Direktorat Jenderal Moneter Dalam Negeri dengan Surat Keputusan No. Kep-3847/MD/1986 tanggal 5 Juni 1986. Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan No. KEP-14/NB.15/2013 tanggal 12 September 2013, Perusahaan mendapat izin mendirikan unit Syariah.

As stated in article 3 of its association, the scope of the Company activities is engaged in general insurance business by issuing general insurance products and other business which its related with general insurance business in accordance with the existing regulations. Extension of business license is obtained from the Ministry of Finance c.q. Directorate General of Domestic Monetary Decree No. Kep-3847/MD/1986 dated June 5, 1986. Based on Decision Letter of Board of Commissioners of the Financial Services Authority No. KEP-14/NB.15/2013 dated September 12, 2013, the Company has obtained a permit to establish sharia unit.

Perusahaan berkantor pusat di Gedung Graha Kirana Lantai 6, Jalan Yos Sudarso No 88, Sunter, Jakarta dan memiliki 3 kantor cabang yaitu Surabaya, Semarang dan Medan serta 15 kantor pemasaran yaitu Bandung, Jakarta Barat, Jakarta Selatan, Denpasar, Bogor, Pekanbaru, Makasar, Tangerang, Bekasi, Solo, Palembang, Malang, Lampung, Banjarmasin, dan Balikpapan.

Perusahaan memulai kegiatan operasional sejak tahun 1985.

The Company head office is located at Graha Kirana Building 6th _{floor, Jalan Yos Sudarso No 88 Sunter,}

Jakarta and has 3 branch offices in Surabaya, Semarang, and Medan, and 15 sales offices in Bandung, West Jakarta, South Jakarta, Denpasar, Bogor, Pekan baru, Makassar, Tangerang, Bekasi, Solo, Palembang, Malang, Lampung, Banjarmasin, and Balikpapan.

(10)

d1/July 22, 2014d Draft Final7 ParaPa paraf:f:f:

1.b. Penawaran Umum Efek Perusahaan 1.b. The Company’s Stocks Public Offering Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para

Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan Terbatas Dr. Irawan Soerodjo, S.H, MSi No. 159 tanggal 19 September 2013, disetujui untuk meningkatkan modal disetor menjadi 5.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan perubahan status Perusahaan dari Perusahaan Tertutup menjadi Perusahaan Terbuka. Peningkatan dan perubahan ini telah disetujui Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU-49844.01.02.Tahun 2013 tanggal 25 September 2013

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan No. S-489/D.04/2013 untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham sebanyak 402.781.000 saham dengan nilai nominal Rp100 per lembar saham. Seluruh saham yang diterbitkan Perusahaan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 16 Januari 2014 dengan harga penawaran sebesar Rp 270 per lembar saham.

Based on notarial deed of Extraordinary Stockholders Meeting of Dr. Irawan Soerodjo, S.H, MSi No.159 dated September 19, 2013, the Stockholders agreed to increase the paid in capital to 5,000,000 shares with par value of Rp 100 per share and the change status of the Company from Private Company to Public Company. The decision was approved by Minister of Law and Human Right of Republic Indonesia in his decree No. AHU-49844.01.02.Tahun 2013 dated September 25, 2013.

On December 31, 2013, the Company received an effective statement from the Financial Services Authority No.S-489/D.04/2013 for Initial Public Stock Offering of 402.781.000of its shares with a par value of Rp100 per share. All of the Company’s issued shares were listed on the Indonesia Stock Exchange on January 16, 2014 at the offering price of Rp 270 per share.

1.c. Dewan Komisaris, Direksi, Dewan Pengawas Syariah, dan Karyawan

1.c. Board of Commisioners, Directors, Sharia Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diadakan masing-masing pada tanggal 20 Mei 2014 dan 26 September 2012 sebagaimana dimuat masing-masing dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 134, tanggal 20 Mei 2014 dan No. 251 tanggal 26 September 2012 yang keduanya dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta.

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as of June 30, 2014 and December 31 2013 are based on the resolution of the Extraordinary General Meeting of Shareholders held on May 20, 2014 and September 26, 2012, respectively, as stated in the Deed of Resolution No. 134 dated May 20, 2014 and No. 251 dated September 26, 2012, respectively, which its both was overseen by Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notary in Jakarta.

The composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as of June 30, 2014 and December 31, 2013 are as follows:

30 Juni 2014/ 31 Desember 2013/ June 30, 2014 December 31, 2013

Dewan Komisaris Board of Commisioners

Presiden Komisaris Jozef Darmawan Angkasa Johannes Setijono President Commissioner

Komisaris Independen Hendra Sudjaka Hendra Sudjaka Independent Commisioner

Bacelius Ruru Bacelius Ruru

Direksi Board of Director

Presiden Direktur Kuswantara Kohar Jozef Darmawan Angkasa President Director

Direktur Jasin Kuswantara Kohar Director

(11)

Sekretaris Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah Jasin dan Kuswantara Kohar, sedangkan internal audit Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah Rico Pangaribuan.

The Secretary of Company as of June 30, 2014 and December 31, 2013 is Jasin and Kuswantara Kohar, and internal audit of Company as of June 30, 2014 and December 31, 2013 is Rico Pangaribuan.

Susunan Dewan Pengawas Syariah pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The composition of Sharia Supervisory Board as of June 30, 2014 and December 31, 2013 are as follows:

30 Juni 2014 & 31 Desember 2013 June 30, 2014 & December 31, 2013

Ketua Thosin Setiagunawan Chairman

Anggota Muhammad Faisol Members

Jumlah karyawan Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 30 Juni 2013 masing-masing adalah sejumlah 244 (tidak diaudit) dan 211.

Total employees of the Company as of June 30, 2014 and June 30, 2013 has 244 (unaudited) and 211.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Siginifikan 2. Summary of Significant Accounting Policies 2.a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi Keuangan

(SAK)

Laporan keuangan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yakni Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) – Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) serta Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 (Revisi 2012) tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” lampiran Keputusan No. KEP-347/BL/2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

2.a. Compliance of Financial Accounting Standards (FAS)

The Company’s financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards including the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board - Indonesian Institute of Accountants and Regulations of Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 (Revision 2012) regarding the “Preparation of Financial Statements” attachment of Decree No. KEP-347/BL/2012 regarding Presentation and Disclosure of Public Company’s Financial Statements.

2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan

Laporan keuangan disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas yang menggunakan dasar kas.

2.a. Basis of Measurement and Preparation of Financial Statements

The financial statements are prepared under the going concern assumption and on accrual basis, except for the statement of cash flows using the cash basis.

Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan adalah konsep biaya historis (historical cost) kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The basis used in preparing the financial statements is historical cost, except for certain accounts which are measured based on another basis described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into the operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan ini adalah Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The presentation currency used in the preparation of the financial statements is the Indonesian Rupiah which is the functional currency of the Company.

(12)

Standar akuntansi baru atau penyesuaian atas standar akuntansi yang wajib diterapkan untuk pertama kalinya untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2013, yang relevan terhadap Perusahaan adalah penyesuaian atas PSAK 60 (Revisi 2010) “Instrumen Keuangan: Pengungkapan". Perusahaan telah mengevaluasi dampak yang ditimbulkan dan penyesuaian PSAK 60 tersebut tidak material terhadap laporan keuangan.

New accounting standard or improvement on accounting standard which is relevant to the Company and mandatory for the first time for the financial period beginning 1 January 2013 is the improvement on PSAK 60 (Revised 2010) “Financial Instrument: Disclosures”. The Company has evaluated the impact of the improvement on PSAK 60 to be immaterial to the financial statements.

Sementara itu, Revisi atas PSAK 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis pada Entitas Sepengendali”, dan pencabutan atas PSAK 51, “Akuntansi Kuasi-Reorganisasi” yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2013 tidak relevan, serta tidak menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi Perusahaan dan tidak memiliki dampak terhadap jumlah yang dilaporkan untuk periode berjalan atau tahun sebelumnya.

Meanwhile, the revisions to PSAK 38 (Revised 2012), “Business Combinations on Entities under Common Control”, and withdrawal of PSAK 51, “Quasi Reorganizations” with an effective date of 1 January 2013 did not result in changes to the Company's accounting policies and had no effect on the amounts reported for the current period or prior financial years.

2.c. Instrumen Keuangan Aset Keuangan

Aset keuangan dikelompokkan menjadi 4 kategori, yaitu (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo serta (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

2.c. Financial Instruments Financial Assets

The Company classifies financial assets in one of the following four categories as follows (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) loans and receivables; (iii) held-to-maturity investments; and (iv) available for sale financial assets; (v) financial liabilities measured at fair value trough profit or loss . This classification depends on the Group’s purpose of financial assets’ acquisition. Management determined financial assets’ classification at initial acquisition. (i) Aset Keuangan yang Diukur Pada Nilai Wajar

Melalui Laba Rugi

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi adalah aset keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif dikasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali telah ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

(i) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss

Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets held for trading. A financial asset is classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term and for which there is evidence or a recent actual pattern of short term profit taking. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut.

At the initial recognition, financial assets are recognized at fair value. In terms of investment which is not measured at fair value through profit or loss, fair value plus transaction costs that are attributable directly to the acquisition or issuance of financial assets.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan yang dikelompokkan dalam kategori ini diukur sebesar nilai wajarnya, keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi akibat perubahan nilai wajar instrumen keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif sebagai “Penurunan/(kenaikan) nilai instrumen keuangan”.

After initial recognition, the financial assets included in this category are measured at fair value, the unrealized gains or losses resulting from changes in fair value are recognized in statements of comprehensive income as “Decrease/(increase) in value of financial instruments”.

Efek ekuitas dan reksadana milik Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

The Company’s securities and mutual funds are included in this category.

(13)

(ii)Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Kas dan bank, piutang premi, piutang reasuransi, piutang lain-lain, deposito berjangka dan deposito jaminan termasuk dalam kategori ini.

(ii)Loans and Receivables

Loans and receivables are non derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loan and receivables are initially recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method. Cash on hands and in banks, premium receivables, reinsurance receivables, other receivables, time deposits and compulsory time deposits are included in this category.

(iii)Investasi yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dimana manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, selain: a) Investasi yang pada saat pengakuan awal

ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

b) Investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan

c) Investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang

(iii) Held-to-maturity Investments

Held-to-maturity investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that management has the positive intention and ability to hold to maturity, other than:

a) Investment which at its initial recognition were designated as financial assets measured at fair value through profit or loss;

b) Investment that is designed as available for sale; and

c) Investments that meet the definition of loans and receivables

Pada saat pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Efek utang milik Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

These are initially recognized at fair value including transaction cost and subsequently measured at amortized cost, using the effective interest rate method. The Company’s debt securities is included in this category.

(iv)Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dalam “Laba yang Belum Terealisasi dari Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual” sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya, dan pada saat itu, laba atau rugi dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut: - Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai

wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

(iv)Available-for-sale Financial Assets

Available for sale financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial recognition, available-for-sale financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized as other comprehensive income in the “Unrealized Gain on Available-for-sale Financial Assets” until the investment is derecognized, at which time, the cumulative gain or loss in other comprehensive income is reclassified to profit or loss.

The investments classified as available-for-sale are as follows:

- Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried cost.

(14)

- Investasi pada saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, dicatat pada nilai wajar.

- Investment in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and which are classified as AFS, are recorded at fair value.

Penyertaan langsung dalam bentuk saham milik Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Investment in shares of stock are included in this category.

Penurunan Nilai Aset Keuangan

Aset keuangan, selain aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Impairment of financial assets

Financial assets, other than those at fair value through profit or loss, are assessed for indicators of impairment at each statements of financial position date. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been impacted.

Untuk investasi ekuitas tersedia untuk dijual yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti objektif penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investments classified as available for sale, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti objektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

• kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau

• pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau

• terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include:

• siginificant financial difficulty of the issuer or counterparty; or

• default or delinquency in interest or principal payments; or

• it becoming probable that the borrower will enter into bankruptcy or financial reorganisation.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, penurunan nilai aset dievaluasi secara individual. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Perusahaan atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

For certain categories of financial asset, such as receivables, the impairment value of assets are assessed individually. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Company’s past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account.

Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian

When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent

(15)

dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang diakui dalam laba rugi.

recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in statements of comprehensive income.

Jika aset keuangan tersedia untuk dijual dianggap menurun nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi dalam periode yang bersangkutan.

When an available for sale financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognized in equity are reclassified to statements of comprehensive income in the period.

Pengecualian dari instrumen ekuitas tersedia untuk dijual, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara objektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of available for sale equity instruments, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortised cost would have been had the impairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas tersedia untuk dijual, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif tidak boleh dipulihkan melalui laba atau rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke ekuitas.

In respect of available for sale equity securities, impairment losses previously recognized in statements of comprehensive income are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognized directly in equity. Liabilitas Keuangan

Liabilitas keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial Liabilities

Financial liabilities are classified into (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities at amortized cost.

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi

Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi adalah liabilitas keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai liabilitas diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

(i) Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss

The fair value of financial liabilities measured at fair value through profit or loss are the financial liabilities that are designated for trade. Financial liabilities are classified for trade if acquired primarily for the purpose of selling or repurchasing in the near term and there is evidence of a pattern of short-term profit taking. Derivatives are classified as trading liabilities except those effectively designated as hedging instruments.

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar, dan dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are initially recognized at fair value, in case of financial liabilities measured at amortized cost, include directly attributable transaction costs.

Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

The Company has no financilai liabilities at fair value through profit or loss.

(ii)Liabilitas Keuangan yang Diukur Dengan Biaya Perolehan Diamortisasi

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dikategorikan dan diukur

(ii)Financial Liabilities at Amortized Cost Financial liabilities not classified as financial liabilities at fair value through profit or loss are categorized and measured amortized cost by using

(16)

dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

effective interest rate.

Liabilitas keuangan diakui awalnya pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dalam hal liabilitas keuangan selain derivatif.

Financial liabilities are initially recognized at fair value plus transaction that are attributable directly in financial liabilities except derivative.

Setelah pengakuan awal, utang klaim, utang reasuransi dan utang lainnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi komprehensif ketika liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

After initial recognition, claim payables, reinsurance payables and other payables measured at amortized cost using the effective interest rate method. Gain or loss recognized in statement of comprehensive income when liabilities derecognized, and through the amortization cost.

Liabilitas keuangan yang dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi adalah utang klaim, utang reasuransi, utang komisi, beban akrual, dan utang lain-lain.

Financial liabilities which categorized into financial liabilities at amortized cost are claim payables, reinsurance payables, commission payables, accrued expenses, and other payables.

Metode Suku Bunga Efektif

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Effective Interest Method

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees on points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at fair value through profit or loss.

Penghentian Pengakuan Aset Keuangan dan Liabilitas Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Perusahaan mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan kewajiban terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

Derecognition of Financial Assets and Liabilities The Company derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when the Company transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Company neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Company retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralized borrowing for the proceeds received.

(17)

Perusahaan menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Perusahaan telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company derecognizes financial liabilities when, and only when, the Company’s obligations are discharged, cancelled or expire.

Penentuan Nilai Wajar

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.

Investasi pada efek ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal dicatat sebesar biaya perolehan.

Fair Value Determination

The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on prevailing market value at statements of financial position date.

Investments in equity securities that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are stated at cost.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan lain yang tidak diperdagangkan di pasar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu.

The fair value of other financial instruments not traded in the market is determined using certain valuation techniques.

2.d. Kas dan Bank

Saldo kas dan bank tidak termasuk deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu 3 bulan atau kurang karena sesuai dengan Pedoman Akuntansi Asuransi Indonesia (PAKASI), deposito harus dicatat sebagai bagian dari investasi.

2.d. Cash on Hand and in Banks

Cash on hand and in banks exclude time deposits with maturity of three months or less, which in accordance with the Guidance of Accounting Standards for Insurance (PAKASI), should be recorded as part of investment.

2.e. Transaksi dengan Pihak yang Berelasi

Dalam transaksi bisnis normal, Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak berelasi yang merupakan orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan sebagai entitas pelapor:

2.e. Transactions and Balances with Related Parties In normal business, The Company have transactions with related party has represents a person or an entity who is related with Company as a reporting entity:

i. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: a. memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas entitas pelapor;

b. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

c. personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

i) A person or close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: a. has control or joint control over the reporting

entity;

b. has significant influence over the reporting entity; or

c. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

ii.Satu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

a. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

b. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

c. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

d. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

e. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu

ii) A person or close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: a. The entity, and the reporting entity are members

of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). or

b. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

c. Both entities are joint ventures of the same third party.

d. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. e. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting

(18)

entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

f. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

g. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

f. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

g. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

2.f. Piutang

Piutang premi meliputi tagihan premi kepada tertanggung/agen/broker sebagai akibat transaksi asuransi. Dalam hal Perusahaan memberikan potongan premi kepada tertanggung, maka potongan tersebut langsung dikurangkan dari piutang preminya.

2.f. Receivables

Premiums receivables consist of receivables from policyholders/agents/brokers resultingfrom an insurance transaction. In conditions where the Company gives premium discount to policyholders, the discount is reducted ditrectly from the related premiums receivables.

Piutang reasuransi tidak boleh dikompensasikan dengan utang reasuransi, kecuali apabila kontrak reasuransi menyatakan adanya kompensasi. Apabila dalam kompensasi tersebut timbul saldo kredit, maka saldo tersebut disajikan pada kelompok liabilitas sebagai utang reasuransi.

Receivables reinsurance cannot be offset against reinsurance payables, except the reinsurance contract specifically allows the right of offset. If a credit balance arises from the offsetting of the reinsurance receivables and payables, this balance is presented in the liabilities section as reinsurance payables.

Perusahaan menelaah kolektibilitas piutang secara berkala. Jika ada bukti objektif bahwa piutang tersebut tidak tertagih, Perusahaan mengurangi/menghapuskan nilai tercatat piutang sebesar yang dapat dipulihkan melalui pembatalan polis. Pembatalan polis akan dilakukan setelah proses penagihan tidak berhasil.

The Company assesses its receivables for impairment on a regular basis.If there is an objective evidence that these receivables are impaired, the Company reduces/eliminate the carrying amount of the receivables that can be covered through cancellation policy. Policy cancellation will be made after the collection receivables is not successful.

2.g. Aset Tetap

Pada awalnya, semua aset tetap diakui sebesar harga perolehan. Setelah pengakuan awal, aset tetap dipertanggungjawabkan dengan menggunakan model biaya dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai. Penyusutan dihitung dengan metode saldo menurun ganda (double declining balance method) untuk semua aset tetap, kecuali gedung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan.

2.g. Property and Equipment

Property and Equipment are initially recognised at acquisition cost. After initial recognition, property and equipment are recorded using cost model and are stated at cost less accumulated depreciation and accumulated loss of impairment value. Depreciation computed using double-decline method for all fixed assets, except builidings used straight-line method based on the estimated useful lives of the assets.

Taksiran masa manfaat ekonomis dan persentase penyusutan aset tetap adalah sebagai berikut :

The estimated useful lives and percentage of depreciation rate of assets as follows :

Masa Manfaat/Useful Lives Persentase/Percentage

Bangunan 20 5% Building

Perabot Kantor 4 - 8 12.5% - 25% Office Equipment

Kendaraan Bermotor 4 - 8 12.5% - 25% Vehicles

Peralatan Komputer Kantor

4 25% Computer Office

Equipment

(19)

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan langsung pada laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya. Pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi ke aset yang bersangkutan. Nilai buku aset tetap yang sudah tidak dipergunakan lagi atau dijual, dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam tahun berjalan.

The cost of maintenance and repairs are charged to statements of comprehensive income as incurred. Significant renewals and betterments are capitalized to related asset. When assets are retired or otherwise disposed of, their book values are removed from the account, any resulting gain or loss is reflected in current statements of income.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan

Construction in progress is stated at cost and is transferred to the respective assets account when completed and ready for use.

Perusahaan melakukan evaluasi atas penurunan nilai aset tetap apabila terdapat peristiwa atau keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tetap tersebut kemungkinan tidak dapat dipulihkan. Bila nilai tercatat suatu aset melebihi estimasi jumlah terpulihkan, nilai aset tersebut diturunkan menjadi sebesar estimasi jumlah terpulihkan, yang ditentukan berdasarkan nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai.

The Company evaluates its assets for impairment whenever events and circumstances indicate that the carrying amount of the assets may not be recoverable. When the carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount, the asset is written down to its estimated recoverable amount, which is determined based upon higher of fair value less cost to sell and value in use.

Apabila suatu aset tetap tidak lagi digunakan atau dijual, nilai perolehan dan akumulasi penyusutan aset tersebut dikeluarkan dari pencatatannya sebagai aset tetap dan keuntungan atau kerugian yang terjadi diperhitungkan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun yang bersangkutan.

When assets are retired or otherwise disposed of, their costs and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current statements of comprehensive income.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimated accounted for on a prospective basis.

2.h. Aset Tidak Lancar Lainnya

Aset tidak lancar lainnya terdiri atas aset takberwujud dalam bentuk perangkat lunak komputer (program komputer), biaya ditangguhkan, uang muka pembelian aset tetap dan persediaan barang cetakan.

2.h. Other Non Current Assets

Other non current asset consist of intangible asset in computer software (computer program), deferred costs, advance for purchase of fixed assets, and inventory goods.

Aset takberwujud diukur berdasarkan nilai perolehan, dikurangi penurunan nilai. Aset takberwujud memiliki masa manfaat yang terbatas dan disajikan berdasarkan harga perolehan dikurangi penurunan nilai dan akumulasi amortisasi. Amortisasi dihitung dengan menggunakan metode saldo menurun ganda (double declining balance method) dan bertujuan untuk mengalokasi harga perolehan aset takberwujud selama estimasi masa manfaatnya (4 tahun). Nilai amortisasi dari aset takberwujud dicatat di dalam akun beban usaha di laporan laba rugi komprehensif.

Intagible assets measured at acquisition value, less than impairment. Intagible assets have a limited useful life and represents at acquisition value less impairment and amortization. Amortization is computed using double declining balance method and aims to allocate the acquisition costs intangible assets over their estimated useful lives (4 years). Amortization value from intangible assets recorded in operating expense in statement of comprehensive income.

Biaya ditangguhkan dibebankan sesuai masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus (straight – line method). Persediaan materai barang cetakan disajikan sebesar biaya perolehannya.

Deferred cost charged in accordance to useful lives using straight line method. Inventory printed stamp duty is stated at acquisition cost.

2.i. Kontrak Asuransi

Kontrak asuransi adalah kontrak dimana penanggung

2.i. Insurance Contract