Rabu, 3 Maret 2021
L A P O R A N H A R I A N
Daily Report is also available in BNI Sekuritas website : www.bnisekuritas.co.id
RESEARCH
Equity
LAPORAN RISET
HEAL:One of Healthcare’s Key Players Key Highlights: HEAL initiation
Brief introduction to HEAL
Revenue composition and capital structure
Specialties, JKN competitive advantage
How do HEAL fare against other hospital players Analyst: Erlangga Aditya Guntoro (erlangga.aditya@bnisekuritas.co.id)
RINGKASAN BERITA
PTPP beri pinjaman Rp 162,41 miliar untuk Indonesia Ferry Properti. PT PP Tbk (PTPP) memberikan pinjaman kepada anak usahanya yaitu PT Indonesia Ferry properti (IFPRO) sebesar Rp 162,41 miliar dengan bunga 8,1% per tahun atau 0,675% per bulan. PTPP memiliki saham IFPRO sebesar 49%. Pinjaman ini bersifat non revolving dengan jangka waktu pinjaman selama 12 bulan dengan memperhatikan perjanjian PTPP dengan perbankan. Manajemen PTPP menjelaskan pinjaman ini diperlukan oleh IFPRO karena kondisi bisnis yang sedang dalam fase pembangunan terutama untuk pengembangan dermaga eksklusif di Merak, dermaga eksklusif di Bakauheni, dan proyek hotel tahap I dan tahap II di Labuan Bajo. "Oleh karenanya sustainabilitas operasional harus tetap dijaga demi memberikan kontribusi yang positif bagi perseroan di masa mendatang," tulis manajemen PTPP, Selasa (2/3). IFPRO merupakan perusahaan yang bergerak di bidang penyelenggaraan jasa, perdagangan, pembangunan dan properti. Selain PTPP, pemegang saham IFPRO adalah PT ASDP Indonesia Ferry dengan kepemilikan 51%. (Kontan)
SSMS siapkan belanja modal Rp 550 miliar di 2021. PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk (SSMS) menyiapkan anggaran belanja modal atau capital expenditure (capex) sebesar Rp 550 miliar untuk tahun 2021, sekitar 95% dari capex tersebut akan digunakan perusahaan untuk kebutuhan non-planting. CFO SSMS Hartono Jap menjelaskan, untuk kebutuhan non-planting, perusahaan akan alokasi belanja modal sebesar Rp 520 miliar. Dan sisanya baru akan digunakan untuk program planting. "Program non-planting seperti pengembangan dan perawatan infrastruktur kami, seperti perawatan mesin, pabrik, pembangunan jalan di perkebunan atau daerah sekitar perusahaan, perawatan perkebunan dan pemupukan kelapa sawit," ujar dia, Selasa (2/3). Selanjutnya, Hartono menambahkan bahwa pengembangan program non-planting dapat menjadi faktor kunci untuk meningkatkan efektivitas operasionalnya, yaitu untuk menjaga hasil buah yang baik sehingga menghasilkan harga yang premium. (Kontan)
Rabu, 3 Maret 2021
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
Equity
Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing
Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG
Pergerakan IHSG
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 10 /1 /2 020 10 /6 /2 020 10 /9 /2 020 10 /1 4/2020 10 /1 9/2020 10 /2 2/2020 10 /2 7/2020 11 /4 /2 020 11 /9 /2 020 11 /1 2/2020 11 /1 7/2020 11 /2 0/2020 11 /2 5/2020 11 /3 0/2020 12 /3 /2 020 12 /8 /2 020 12 /1 4/2020 12 /1 7/2020 12 /2 2/2020 12 /2 9/2020 1/5/ 20 21 1/8/ 20 21 1/13 /2 021 1/18 /2 02 1 1/21 /2 021 1/26 /2 021 1/29 /2 021 2/3/ 20 21 2/8/ 20 21 2/11 /2 021 2/17 /2 021 2/22 /2 021Accumulation JCI Index
13,000 13,500 14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500 7,000 10/1/2020 11/1/2020 12/1/2020 1/1/2021 2/1/2021 3/1/2021
JCI Index USDIDR
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
Oct-20 Oct-20 Oct-20 Nov-20 Nov-20 Dec-20 Dec-20 Jan-21 Jan-21 Feb-21 Feb-21 Volume JCI Index
Rabu, 3 Maret 2021
L A P O R A N H A R I A N
3
RESEARCH
Equity
TARGET HARGA SAHAM
Market Weighting EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Last Potential
Capitalization (Bn) (%) 1 Year FY18F FY18F Ratio 1 Year (Current) Float Shares 2020 2020 Price Upside
Banking
BBCA IJ Equity 864,774 15.21 11.00 22.26 3.82 2.02 6.97 15.13 17.77 44.88 BUY 34,200 35,075 -2.49% BBNI IJ Equity 114,689 2.02 13.39 8.88 1.27 0.66 53.54 2.82 -8.89 39.98 NOT RATED - 6,150 #VALUE! BBRI IJ Equity 591,959 10.41 11.16 11.49 2.00 1.03 68.12 9.24 20.60 43.22 HOLD 4,100 4,800 -14.58% BMRI IJ Equity 308,000 5.42 18.76 12.28 1.67 0.65 51.96 8.70 -5.04 37.95 BUY 7,250 6,600 9.85% Cement
SMGR IJ Equity 69,399 1.22 5.88 20.62 1.46 3.51 67.19 8.40 12.97 48.99 BUY 11,000 11,700 -5.98% Telecommunication
TLKM IJ Equity 342,755 6.03 4.07 17.49 3.95 4.30 44.42 18.76 5.66 47.91 BUY 4,000 3,460 15.61% ISAT IJ Equity 30,294 0.53 -38.76 32.20 1.60 -0.83 215.44 -5.83 166.75 20.71 BUY 3,265 5,575 -41.43% EXCL IJ Equity 24,089 0.42 64.29 52.53 1.45 0.82 175.72 1.94 -10.02 33.60 BUY 3,500 2,250 55.56% Automotive
ASII IJ Equity 225,696 3.97 6.86 16.45 2.02 2.40 40.66 10.65 1.53 49.81 BUY 7,000 5,575 25.56%
Market Weighting EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Current Potential
Capitalization (Bn) (%) 1 Year FY18F FY18F Ratio 1 Year (Current) Float Shares 2020 2020 Price Upside
Construction
WIKA IJ Equity 16,370 0.29 28.60 7.92 0.87 0.28 78.48 6.70 5.27 34.94 BUY 1,400 1,825 -23.29% ADHI IJ Equity 5,163 0.09 48.50 7.37 0.87 0.15 153.96 5.44 100.68 48.99 BUY 840 1,450 -42.07% PTPP IJ Equity 10,447 0.18 11.70 8.06 1.03 0.69 104.84 3.45 56.69 48.95 BUY 1,175 1,685 -30.27% WSKT IJ Equity 20,225 0.36 17.28 6.03 1.54 0.35 237.92 -18.09 54.31 33.95 HOLD 775 1,490 -47.99% WTON IJ Equity 3,085 0.05 27.80 4.41 0.29 0.16 82.60 8.15 18.00 32.08 BUY 320 354 -9.60% WSBP IJ Equity 6,907 0.12 39.00 7.11 1.09 0.18 74.76 -12.46 52.53 32.98 UR UR 262 #VALUE! Toll Road
JSMR IJ Equity 30,193 0.53 -9.68 18.53 2.22 -1.91 185.14 4.67 -9.63 24.39 BUY 5,300 4,160 27.40% Property
BSDE IJ Equity 26,782 0.47 -20.00 6.90 0.98 -0.34 39.96 3.26 31.09 38.63 BUY 890 1,265 -29.64% PWON IJ Equity 27,933 0.49 18.69 12.13 2.17 0.65 26.51 8.14 10.48 31.29 HOLD 445 580 -23.28% SMRA IJ Equity 13,128 0.23 20.60 26.42 1.70 1.28 94.90 2.63 11.66 65.14 SELL 615 910 -32.42%
Market Weighting EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Current Potential
Capitalization (Bn) (%) 1 Year FY18F FY18F Ratio 1 Year (Current) Float Shares 2020 2020 Price Upside
Agriculture
AALI IJ Equity 21,268 0.37 -16.32 12.33 1.08 -0.76 29.22 4.47 17.45 20.32 HOLD 8,300 11,050 -24.89% TBLA IJ Equity 5,048 0.09 n.a n.a n.a n.a 149.97 10.56 59.79 44.65 BUY 1,185 945 25.40% Metal
ANTM IJ Equity 65,604 1.15 89.30 43.10 1.15 0.48 47.19 2.41 368.84 34.95 BUY 900 2,730 -67.03% INCO IJ Equity 58,376 1.03 62.00 22.96 21.32 0.37 0.00 4.18 135.00 20.49 BUY 4,500 5,875 -23.40% TINS IJ Equity 15,268 0.27 79.80 12.94 0.98 0.16 219.85 -19.73 256.52 35.00 BUY 1,200 2,050 -41.46% Coal
PTBA IJ Equity 31,451 0.55 12.09 9.07 2.09 0.75 3.42 16.00 41.86 31.20 BUY 2,750 2,730 0.73% Consumer
UNVR IJ Equity 260,374 4.58 9.80 44.14 54.08 4.50 80.51 140.20 1.33 15.01 BUY 9,400 6,825 37.73% INDF IJ Equity 55,097 0.97 7.12 12.58 1.65 1.77 42.38 13.50 -1.96 49.92 BUY 9,200 6,275 46.61% ICBP IJ Equity 101,459 1.78 10.03 24.12 4.65 2.40 8.81 20.09 -12.28 19.47 BUY 11,800 8,700 35.63% GGRM IJ Equity 71,913 1.26 8.64 16.32 3.01 1.89 34.19 17.86 -24.49 23.78 BUY 56,000 37,375 49.83% HMSP IJ Equity 167,498 2.95 5.32 33.44 12.66 6.29 1.17 34.44 -8.45 7.50 HOLD 1,900 1,440 31.94% Pharmaceutical
KLBF IJ Equity 72,656 1.28 4.52 24.14 4.14 5.34 4.89 16.18 32.12 42.55 HOLD 1,815 1,550 17.10% KAEF IJ Equity 19,994 0.35 22.20 21.00 4.01 0.95 111.92 -0.25 441.35 9.97 UR - 3,600 #VALUE! Healthcare
MIKA IJ Equity 41,599 0.73 2.11 43.73 7.13 20.73 0.11 16.74 25.35 38.07 BUY 2,980 2,920 2.05% Retail
ACES IJ Equity 26,583 0.47 16.84 25.05 5.66 1.49 0.00 17.88 8.11 40.03 SELL 1,400 1,550 -9.68% LPPF IJ Equity 3,637 0.06 8.08 13.41 7.33 1.66 664.33 -75.02 -55.18 69.83 SELL 1,250 1,385 -9.75% MAPI IJ Equity 14,110 0.25 68.20 23.10 2.97 0.34 25.69 -5.62 12.58 43.97 HOLD 690 850 -18.82% RALS IJ Equity 5,287 0.09 13.00 20.48 2.57 1.58 0.00 -1.52 -11.25 37.08 HOLD 590 745 -20.81% Heavy Equipment
Rabu, 3 Maret 2021
L A P O R A N H A R I A N
4
RESEARCH
Equity
RESEARCH TEAM
Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.idDamhuri Nasution damhuri.nasution@bnisekuritas.co.id Head of Research Division & Economist Ext. 3993
Kim Kwie Sjamsudin kim.kwie@bnisekuritas.co.id Head of Equity Research Department Ext. 3997
(Strategy, Automotive, Cement, Infrastructure)
Ariawan ariawan@bnisekuritas.co.id Head of Fixed Income Research Dept. Ext. 2098
(Fixed Income Market, Corporate & Government Bond)
Andri Zakarias Siregar andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Head of Technical Analysis Research Dept. Ext. 2054
(Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks)
Maxi Liesyaputra maxi@bnisekuritas.co.id AVP Equity Analyst Ext. 3968
(Cement, Construction, Property, Precast Concrete)
Handri Thiono handri.thiono@bnisekuritas.co.id Economist Ext. 2030
Ahmad Hapiz ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Fixed Income Analyst Ext. 3978
(Fixed Income Market, Corporate & Government Bond)
William Ardian Siregar william.siregar@bnisekuritas.co.id Equity Analyst Ext. 3986
(Consumer, Retail)
Posmarito Pakpahan posmarito.pakpahan@bnisekuritas.co.id Equity Analyst Ext. 3981
(Banking, Telecommunication)
Firman Hidayat firman.hidayat@bnisekuritas.co.id Equity Analyst Ext. 2034
(Automotive, Coal, Metal, Heavy Equipment, Plantation)
Erlangga Aditya Guntoro erlangga.aditya@bnisekuritas.co.id Equity Analyst Ext. 2036
(Pharmaceutical, Healthcare, Toll Road)
R. Venia Allani Meissalina venia.allani@bnisekuritas.co.id Research Administrator Ext. 2050
Rabu, 3 Maret 2021
L A P O R A N H A R I A N
5
RESEARCH
Equity
EQUITY TEAM
CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831
Reynard Poernawan ext. 3988 reynard.poernawan@bnisekuritas.co.id Head of Equity Division
Anthon Suryasaputra ext. 3973 anthon@bnisekuritas.co.id Head of Equity Sales Trading
Teguh Hendro Karno ext. 3948 teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader
Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader
M. Rudi Riyanto ext. 3919 mrudi@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader
Ardy Fardiansyah ext. 3969 ardy.fardiansyah@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader
Entis Sutisman ext. 3951 entis@bnisekuritas.co.id AVP Institutional Sales
Ika Agustina ext. 2131 ika.agustina@bnisekuritas.co.id Equity Sales
Evi nurhafiza ext. 3929 evi.nurhafiza@bnisekuritas.co.id Equity Sales
Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division
Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development
P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision
Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta
Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta
Fadjar Harjo Suseno ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta
M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera
Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung
Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta
Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo
Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya
Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang
Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar
Nirmasari Nasution ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan
Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang
Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru
Susan J Mengko ext. 2102 susan.jaquelin@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado
Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh
RESEARCH
Equity
MAIN OFFICE - JAKARTA
PT BNI SEKURITAS
Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78
Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting)
Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General)
Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua
Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890
Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id
JAKARTA - Puri Indah
Komplek Ruko Sentra Niaga Puri Indah Blok T1 No.11-12 Kembangan Selatan Jakarta 11610
Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id
JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan
Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id
JAKARTA - Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 18 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910
Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA
Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032
Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id
SOLO
Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525
Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id
SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya
Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id
MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430
Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id
DENPASAR
Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali
Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id
MEDAN
Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616
Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id
PALEMBANG
Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969
Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id
PEKANBARU
Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698
Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id
MANADO
BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado
Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id
ACEH
Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh
Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107
BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin
Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id
This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.
Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.
