Previous Day:
Pada penutupan perdagangan hari Rabu (8/10), IHSG turun sebanyak 74,32 poin (-1,48%) ke level 4958,52. Ada sebanyak 70 saham yang naik, 222 saham yang mengalami koreksi, dan 67 saham yang stagnan. Total perdagangan sebanyak Rp 5,321 triliun. LQ45 turun 15,03 poin (-1,76%) ke level 837,37. Sektor-sektor di zona merah adalah sektor industri dasar tu-run 2,92%, sektor perdagangan tutu-run 2,03%, dan sektor keuangan turun 1,60%. Foreign net sell sebesar Rp 232,21 miliar. Indeks Nikkei turun 1,19%. Indeks Hang Seng anjlok 0,68%. Indeks Straits Times melemah 0,52%. Indeks Shanghai naik 0,81%.
Today’s Market:
Secara teknikal indeks hari Kamis (9/10) diperkirakan akan bergerak melemah di level 4933-4973. Sentimen global dari kekhawatiran The Fed mengenai perlambatan ekonomi global dengan suku bunga Amerika yang akan tetap rendah. Sedang-kan IMF memangkas prospek pertumbuhan global di tahun 2015. Sementara itu dari dalam negeri para pelaku pasar mengantisipasi kelanjutan pasca sidang MPR hingga pelanti-kan pemerintah baru pada 20 Oktober 2014.
Top Technical Buys:
ADRO, PTBA, PWON, SSIA
Sinarmas Investment Research/+6221 3925550/research@sinarmassekuritas.co.id
DAILY RESEARCH
UNDERVALUED STOCKS 2014:
ROTI 1,485
Thursday, October 09, 2014
Clo s in g JCI
Tra nsa c tion Va lue (Rp tn) Tra nsa c tion Volume (mn sha re s)
Fore ign Ne t Buy (S e ll) (Rp bn) (232.21) Fore ign Ne t Buy (S e ll) YTD (Rp tn) 48.61 a s pe rc e nta ge of la st ye a r's 5.39 Tota l Ma rke t Ca pita liza tion (Rp tn) 4,635.33
Clo s in g 1 Da y Re tu rn % YTD Ch a n g e % 4,958.5 (1.48) 16.0 837.4 (1.76) 17.8 26.59 1.06 16.4 24.6 1.36 15.6 16,994.2 1.64 2.5 1,968.9 1.75 6.5 4,468.6 1.90 7.0 6,482.2 (0.21) (4.0) 15,596.0 (1.19) (3.5) 23,422.5 (0.68) (0.2) 3,244.0 (0.28) 1.9 1,824.3 (0.50) (2.3) FO REX Ch a n g e % YTD Ch a n g e % US D/IDR (0.08) (0.6) EUR/IDR 0.65 8.1 JP Y/IDR 0.81 2.2 S GD/IDR 0.07 0.4 AUD/IDR 0.65 0.8 GBP /IDR 0.61 2.2 P ric e 1 Da y Re tu rn % YTD Ch a n g e % CRUDE OIL (US D)/BARREL 87.3 (1.73) (10.8) COAL (US D) / MT 72.4 0.56 (11.3) NATURAL GAS (US D) / mmBtu 3.9 (2.58) (8.9) GOLD (US D) / OUNCE 1,221.1 1.00 1.3 NICKEL (US D) / MT 16,535.0 (2.45) 19.4 TIN (US D) / MT 20,325.0 (0.76) (9.8) CP O (MYR) / MT 2,202.0 0.69 (15.5) RUBBER (JP Y)/KG 173.6 0.93 (37.4) Ke y In d ic e s S TRAITS TIMES KLS E Ra te (IDR) 12,202 HANG S ENG DOW JONES S &P 500 NAS DAQ FTS E NIKKEI Co mmo d itie s JCI LQ45 EIDO IDX 9,558 10,728 19,638 15,416 113 4,958.52 5.321 5,267 IDX S ta tis tic s
4,950
4,970
4,990
5,010
5,030
JCI Index
2
CORPORATE & INDUSTRY NEWS
Saham publik PT Link Net Tbk (LINK) berpeluang mencapai 40%. Perusahaan akan meningkatkan jumlah saham yang beredar di publik minimal 40%, setelah pelepasan saham perusahaan oleh PT First Media Tbk (KBLV) dan CVC Capital Partners. Saat ini, free float perusahaan hanya sebesar 3%. Pertumbuhan free float tersebut akan membuat saham LINK di pasar menjadi lebih likuid. Selain itu, perusahaan dapat mem-peroleh insentif pajak sebesar %%, karena kepemilikan publik mencapai 40%. (Positive) Source: Investor Daily
PT Saratoga Investama Sedaya Tbk (SRTG) mengakuisisi PT Trimitra Karya Jaya senilai Rp 275 miliar pada 6 Oktober 2014. Akuisisi ini merupakan pelaksanaan atas hak opsi beli sebesar 80% saham Trimitra dari PT Mitra Daya Mustika. Sementara itu, perusahaan juga baru mengakuisisi 5,83% saham PT Gilang Agung Persada (GAP), sebuah perusahaan yang bergerak di bidang ritel. Nilai akuisisi mencapai US% 5,16 juta atau sekitar Rp 60 miliar. Perusahaan ini berencana mengakuisisi sejumlah perusahaan lain di bidang ritel dan barang konsumsi. Saat ini, perusahaan tengah mengincar perusahaan makanan dan minuman un-tuk masuk dalam portofolio perusahaan. (Positive) Source: Investor Daily
PT Tiphone Mobile Indonesia Tbk (TELE) akan mencari utang Rp 4,5 triliun. Perusahaan melakukan aksi tersebut untuk menutup utang lama. Aksi korporasi akan dilakukan dalam dua tahap. Pertama, perusa-haan akan melaksanakan Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) atau obligasi senilai Rp 2 triliun. Kedua, perusahaan akan memperoleh sindikasi pinjaman perbanakan sebesar Rp 2,5 triliun. (Neutral) Source: Kontan
PT Elang Mahkota Teknologi Tbk (EMTK) menambah jaminan kredit PT Pertamedika Sentul dari Bank Central Asia (BCA) senilai Rp 221,02 miliar. Nilai jaminan ini setara dengan 2,36% dari jumlah ekuitas EMTK Rp 9,3 triliun. Kredit yang dijaminkan ini merupakan kredit Pertamedika dari BCA pada 11 Septem-ber 2011. Pinjaman tersebut Septem-berjangka waktu 9 tahun dengan suku bunga deposito BCA ditambah margin 4,25% minimum 9% dan masa tenggang selama 36 bulan. (Neutral) Source: Kontan
Konsumsi baja diestimasi tumbuh 12% tahun depan atau lebih tinggi dari proyeksi pertumbuhan tahun ini yang diperkirakan mencapai 6,5%-8%. Menurut asosiasi industri, konsumsi baja tahun depan diharapkan bisa tumbuh lebih tinggi seiring dengan berkurangnya tekanan ekonomi dan aktivitas politik dalam negeri serta gencarnya program infrastruktur pemerintahan baru. Source: Indonesia Finance Today
PT Erajaya Swasembada Tbk (ERAA) berharap dapat menjual Xiaomi di took ritel Erafone. Perusahaan masih bernegosiasi dengan Xiaomi, vendor smartphone asal Tiiongkok, agar bisa menjual produksnya se-cara ritel. Sese-cara global, Xiaomi dikenal menjual produknya lewat internet dan Xiaomi telah masuk ke Indo-nesia dengan menjual Redmi S1 lewat Lazada.co.id. Untuk penjualan smartphone Xiaomi di jaringan took ritelnya, perusahaan telah melakukan pembahasan intensif, sebab pihak Xiaomi juga belum memiliki kan-tor perwakilan atau representative di Indonesia. (Neutral) Source: Indonesia Finance TodaySee important disclaimer at the end of this report
Eddy Wijaya/ Technical Analyst/62 21 3925550
TRADING VIEW
Thursday, October 09, 2014
These recommendations are more based on technical and just for one day trading
RESEARCH DEPARTMENTTICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION
AGRICULTURE
AALI Buy on Weakness 22100 21975 22175 21850 21975 22175 22300 Rsi : reversal BWPT Trading Sell 482 482 472 462 472 491 500 Stoc osc : downtrend LSIP Buy on Weakness 1885 1865 1900 1845 1865 1900 1915 Rsi : downtrend BANK & FINANCE
BMRI Trading Sell 9500 9500 9400 9300 9400 9550 9650 Macd : downtrend BBRI Trading Sell 10100 10100 10000 9850 10000 10225 10350 Rsi : downtrend BBNI Buy on Weakness 5275 5200 5350 5125 5200 5350 5425 Stoc osc : uptrend BBCA Buy on Weakness 12500 12300 12650 12100 12300 12650 12800 White spinning top CONSUMER GOODS
INDF Trading Sell 6725 6725 6675 6625 6675 6775 6825 Macd : downtrend ICBP Trading Sell 10600 10600 10475 10350 10475 10725 10850 Stoc osc : downtrend GGRM Buy on Weakness 56500 56375 56825 56000 56375 56825 56950 Rsi : neutral UNVR Buy on Weakness 30575 30500 30700 30400 30500 30700 30850 Macd : downtrend CPIN Trading Sell 3765 3765 3735 3715 3735 3795 3825 Macd : downtrend MAIN Buy on Weakness 3300 3290 3310 3260 3290 3310 3335 Stoc osc : uptrend BASIC & MISC INDUSTRY
ASII Buy on Weakness 6700 6625 6750 6550 6625 6750 6850 Stoc osc : uptrend SMGR Buy on Weakness 14750 14650 14850 14500 14650 14850 15100 Black spinning top INTP Buy on Weakness 21775 21575 22000 21500 21575 22000 22275 Stoc osc : uptrend INFRASTRUCTURE
TLKM Trading Sell 2800 2800 2780 2760 2780 2820 2840 Macd : downtrend PGAS Trading Sell 5725 5725 5675 5625 5675 5775 5825 Stoc osc : downtrend JSMR Trading Sell 6300 6300 6250 6200 6250 6375 6450 White spinning top TBIG Buy on Weakness 7750 7600 7900 7450 7600 7900 8050 Black spinning top
RETAIL
MAPI Buy on Weakness 4980 4950 5050 4900 4950 5050 5100 Rsi : downtrend RALS Buy on Weakness 815 805 830 795 805 830 850 Macd : downtrend ACES Buy on Weakness 845 835 860 825 835 860 875 Inverted Hammer MPPA Trading Sell 2795 2795 2780 2750 2780 2810 2830 Long legged doji MINING
PTBA Buy on Weakness 13300 13100 13500 13000 13100 13500 13650 Long legged doji ADRO Buy on Weakness 1155 1145 1170 1120 1145 1170 1185 Stoc osc : uptrend ITMG Buy on Weakness 26350 26150 26700 26000 26150 26700 27050 Inverted hammer ANTM Buy on Weakness 1015 1005 1025 995 1005 1025 1035 Black spinning top TINS Buy on Weakness 1230 1215 1250 1195 1215 1250 1275 Rsi : downtrend UNTR Buy on Weakness 19425 19200 19650 19050 19200 19650 19900 Stoc osc : uptrend PROPERTY
ASRI Buy on Weakness 439 433 442 428 433 442 446 Stoc osc : uptrend LPKR Buy on Weakness 915 905 930 890 905 930 940 Stoc osc : uptrend CTRA Buy on Weakness 985 975 1010 960 975 1010 1035 Stoc osc : uptrend APLN Buy on Weakness 330 323 338 315 323 338 345 White spinning top SMRA Buy on Weakness 1140 1120 1155 1100 1120 1155 1170 White spinning top SSIA Buy on Weakness 685 675 690 665 675 690 705 Stoc osc : uptrend BSDE Buy on Weakness 1445 1430 1460 1415 1430 1460 1475 Black spinning top WIKA Buy on Weakness 2500 2475 2540 2450 2475 2540 2580 Long legged doji
4
Global Equity Indices
See important disclaimer at the end of this report
Thursday, October 09, 2014
Description YTD Change % 9-Oct-14 Forward 2014 P/E Ratio (Best Est.)
LQ45 17.8 837 Nikkei 225 (3.6) 15,708 JCI 16.0 4,959 FTSE 100 (4.0) 6,482 ASX 200 (1.0) 5,297 DJIA 2.5 16,994 S&P500 6.5 1,969 STI 1.9 3,227 CAC 40 (3.0) 4,168 Shanghai Composite 12.6 2,383 DAX (5.8) 8,995 KOSPI (2.3) 1,965 Hang Seng (0.2) 23,263 Euro Stoxx (1.8) 3,053
Description YTD Change % 9-Oct-14 Description YTD Change % 9-Oct-14
AALI (12.0) 22,100 ICBP 3.9 10,600 ADRO 6.0 1,155 IMAS (12.1) 4,305 AKRA 11.5 4,880 INCO 40.4 3,720 ANTM (6.9) 1,015 INDF 1.9 6,725 ASII (1.5) 6,700 INDY 22.0 720 ASRI 2.1 439 INTP 8.9 21,775 BBCA 30.2 12,500 ITMG (7.5) 26,350 BBNI 33.5 5,275 JSMR 33.3 6,300 BBRI 39.3 10,100 KLBF 32.4 1,655 BBTN 24.7 1,085 LPKR 0.5 915 BDMN 3.3 3,900 LSIP (2.3) 1,885 BHIT 0.9 343 MAIN 3.9 3,300 BKSL (40.8) 93 MAPI (9.5) 4,980 BMRI 21.0 9,500 MNCN 11.2 2,920 BMTR (3.4) 1,835 PGAS 27.9 5,725 BSDE 12.0 1,445 PTBA 30.4 13,300 BUMI (47.7) 157 SMCB 12.5 2,560 BWPT (63.8) 482 SMGR 4.2 14,750 CPIN 11.6 3,765 SSIA 22.3 685 EXCL 16.8 6,075 TLKM 31.5 2,800 GGRM 34.5 56,500 UNTR 2.2 19,425 GIAA (16.1) 416 UNVR 17.6 30,575
HRUM (30.7) 1,905 JAKPROP INDEXJAKBIND INDEX
Sectors
JAKFIN INDEX
Description
JAKCONS INDEX
Property (6.4)
JAKMIND INDEX
Basic Industry (8.3)
JAKINFR INDEX
Trade (4.9)
JAKAGRI INDEX
Finance (4.3)
JAKMINE INDEX
Miscellaneous Industry (0.7)
Consumer (9.1)
1-mth Return %
Selected Indonesian Equities
15.7 17.5 15.9 13.4 14.6 14.9 16.3 14.2 14.3 9.4 12.6 15.3 10.7 13.9
Dividend
Thursday, October 09, 2014
Ticker Status DPS
(IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
AALI Final 244 9 Oktober 2014 10 Oktober 2014 14 Oktober 2014 28 Oktober 2014 UNTR Final 195 9 Oktober 2014 10 Oktober 2014 14 Oktober 2014 28 Oktober 2014 ASGR Final 25 9 Oktober 2014 10 Oktober 2014 14 Oktober 2014 28 Oktober 2014 AUTO Final 24 9 Oktober 2014 10 Oktober 2014 14 Oktober 2014 28 Oktober 2014 ASII Final 64 14 Oktober 2014 15 Oktober 2014 17 Oktober 2014 31 Oktober 2014 MNCN Final 35 14 Oktober 2014 15 Oktober 2014 17 Oktober 2014 31 Oktober 2014 BMTR Final 25 16 Oktober 2014 17 Oktober 2014 21 Oktober 2014 4 November 2014 TKIM Final 10 17 Oktober 2014 20 Oktober 2014 22 Oktober 2014 5 November 2014 INKP Final 25 17 Oktober 2014 20 Oktober 2014 22 Oktober 2014 5 November 2014 ADMF Final 2700 11 November 2014 12 November 2014 14 November 2014 28 November 2014 Rights Issue
Ticker NS:OS Price
(Rp) Cum Date EX Date Trading (2014)
BEKS 186:1000 100 2 Oktober 2014 3 Oktober 2014 9 Oktober - 20 Oktober AKKU 132:20 100 17 Oktober 2014 20 Oktober 2014 24 Oktober - 30 Oktober ARTI 4:1 117 6 November 2014 7 November 2014 13 November - 20 November BWPT 6:1 390-411 17 November 2014 18 November 2014 24 November -28 November
MLBI 100:1 TBA TBA TBA TBA
Upcoming IPO
Company Business Price (Rp) Issued
Shares (Mn)
Offering date
(2014) Listing (2014) Underwriter PT Karisma Aksara
Me-diatama Trade & Services Book Store 175-240 535.82 30 Sept-3 Okt 8 Okt Maybank Kim Eng BCA Sekuritas PT Blue Bird Transportation 7200-9300 531.40 24 Okt-28 Okt 3 Nov Credit Suisse Indonesia UBS Securities Danareksa
6
Global Reference Rates FOREX Rate (USD) Change %
FED Rate 0.25 USDIDR 12,239 (0.30)
BI Rate 7.50 USDEUR 0.79 0.04
ECB Rate 0.05 USDJPY 108 (0.15)
BOJ Rate 0.10 USDSGD 1.27 (0.01)
BOE Rate 0.50 USDAUD 1.13 0.14 PBOC Rate 6.00 USDGBP 0.62 0.03
Description September August
Inflation YTD (%) 3.71 3.42 8.30
Inflation YOY (%) 4.53 3.99 1.05
Inflation MOM (%) 0.27 0.47 1.46
Foreign Reserves (USD bn) 111.22 8.26
GDP YOY Growth Rate 2Q14 (%) 5.12 8.48
GDP Growth Rate 2014 (%) 2.47 8.85
Dual Listed Price (IDR) Change %
TLKM (US) 2,876.17 1.29 ANTM (GR) 872.43 0.00 %
Lending & Deposit Rates
INDOGB 15Y YIELD (%) JIBOR (IDR) (%) LIBOR (GBP) (%) SIBOR (USD) (%) INDOGB 5Y YIELD (%) INDOGB 10Y YIELD (%)
MACRO INDICATORS APBN-P 2014 APBN 2014
GDP Growth (%) 5.5 6.0
Inflation (%) 5.3 5.5
Exchange rate (USD/IDR) 11.600 10,500
3 Months SPN (%) 6.0 5.5
Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 105 105
Oil Lifting (barrel/day) 818,000 870,000
Gas Lifting (BOE/day) 1,224,000 1,240,000
Total APBN (IDR tn) 1,635 1,667
DISCLAIMER
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without no-tice.
